Unidad I. El Metodo de Analisis Vertical

 

 

ANALISIS E INTERPRETACION DE LA INFORMACION FINANCIERA El Método De Análisis Vertical

 

 

UNIVERSIDAD POPULAR AUTONOMA DE VERACRUZ

CARRERA: LICENCIATURA EN FINANZA Y CONTADURÍA PUBLICA

MATERIA: ANALISIS E INTERPRETACION DE LA INFORMACION FINANCIERA

TEMA: UNIDDA I. EL MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL RAZONES SIMPLES: SU CLASIFICACIÓN, CL ASIFICACIÓN, OBJETIVO, CARACTERÍSTICA Y APLICACIÓN BALANCE DOBLE: OBJETIVO, CARACTERÍSTICA Y APLICACIÓN RAZONES ESTÁNDAR: SU CLASIFICACIÓN, OBJETIVO, CARACTERÍSTICA Y APLICACIÓN

ALUMNOS: JEANETTE HERNANDEZ GARCIA LUIS ADRIÁN JIMÉNEZ MOLINA.

CUATRIMESTRE 8 VO.

GRUPO: ÚNICO.

VILLA MACULTEPEC, CENTRO TABASCO. A 22 DE JUNIO DEL 2017

 

 

INDICE  INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................................... 3  UNUDAD I. EL MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL ........................... ....................................... ....................... ...................... ...................... ...................... ................... ........ 4  1.1  1.2  1.3  1.4  1.5  1.5.1

CLASIFICACIÓN ............. ........................... ............................ ............................ ............................ ............................ ............................ ............................ ............................ ....................... ......... 4  PORCIENTO INTEGRALES ............. ........................... ............................ ............................ ............................ ............................ ............................. ............................. ...................... ........ 11  CLASIFICACIÓN N, OBJETIVO, CARACTERÍSTICA Y APLICACIÓN ...................................... RAZONES SIMPLES: SU CLASIFICACIÓ ............................................. ........ 14  BALANCE DOBLE: OBJETIVO, CARACTERÍSTICA Y APLICACIÓN .............. ............................ ............................ ............................ ............................ .................. .... 20  CLASIFICACIÓN N, OBJETIVO, CARACTERÍSTICA Y APLICACIÓN ..................................... RAZONES ESTÁNDAR: SU CLASIFICACIÓ .......................................... ...... 20 

 

Por su naturaleza ............. ........................... ............................ ............................ ............................ ............................ ............................. ............................. ...................... ........ 23

 

CONCLUSIÓN ............................................................................................................................................. 25  CUESTIONARIO .......................................................................................................................................... 26  BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................................................................ 28 

 

 

INTRODUCCIÓN El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Para esto en esta unidad analizaremos los estados financieros de forma vertical en el cual veremos las características de este método su clasificación, y objetivo al igual la forma de aplicarlo en un estado financiero.

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UNUDAD I. EL MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL 1.1 Clasificación Métodos de análisis financiero Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables. Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:

Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación. Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado. Liquidez:  es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente. De acuerdo con la forma de analizar an alizar el Contenido de los estados financieros, existen los siguientes métodos de evaluación:   Método De Análisis Vertical  Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.   Método De Análisis Horizontal   Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos

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consecutivos, aumentos y disminuciones variaciones de las cuentas,para de determinar un periodo los a otro. Este análisis es de grano importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos p ositivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.  A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual

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permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.  decisiones. 

MÉTODOS Y ANÁLISIS VERTICALES Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos: 1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas. Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100 Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral. Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100 Porcentaje integral = 35% El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa. 2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

Procedimiento de análisis Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación. Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General). Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto). 5

 

 

Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos). En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje. (Este sebase obtiene dividiendo valor del aumento o disminución entre el valor del periodo multiplicado porel100). En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.

RAZONES FINANCIERAS: Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el uso de las razones financieras, financieras , ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.

RAZONES DE LIQUIDEZ: La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

RAZONES DE RENTABILIDAD: Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños. 6

 

 

RAZONES DE COBERTURA: Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir cubr ir determinados cargos fijos. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.

RAZONES DE LIQUIDEZ: CAPITAL DE TRABAJO (CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus derechos. CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante

SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. IS = Activo total Pasivo total

PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO): Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo circulante no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.  ÁCIDO = Activo circulante - Inventario Pasivo circulante

ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo. RI = Costo de lo vendido Promedio Inventario

PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la empresa. 7

 

 

PPI = 360 Rotación del Inventario

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación. RCC = Ventas anuales a crédito Promedio de Cuentas por Cobrar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razón que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa. PPCC = 360 Rotación de Cuentas por Cobrar

ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año. RCP = Compras anuales a crédito Promedio de Cuentas por Pagar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa. PPCP = 360 Rotación de Cuentas por Pagar

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. RE = Pasivo total  Activo total

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RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas. RPC = Pasivo a largo plazo Capital contable RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable. RPCT = Deuda a largo plazo Capitalización total

RAZONES DE RENTABILIDAD: MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después d espués que la empresa ha pagado sus existencias. MB = Ventas - Costo de lo Vendido Ventas

MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tenerde enlacuenta deduciéndoles los cargos financieros y determina solamente la utilidad operación de la empresa.

MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas. RAT = Ventas anuales 9

 

 

 Activos totales

RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad total de la administración para producir utilidades con los activos disponibles. REI = Utilidades netas después de impuestos  Activos totales

RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC): Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable. CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes Capital contable - Capital preferente

UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria vigente. UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias Número de acciones ordinarias en circulación

DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones. DA = Dividendos pagados Número de acciones ordinarias vigentes RAZONES DE COBERTURA:

VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses. VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos Erogación anual por intereses

COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): 10

 

 

Esta razón considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de amortización. CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos Intereses más abonos al pasivo principal

RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros. CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos

1.2 Porciento integrales Análisis vertical Este tipo de análisis está basado en la información proporcionada por los estados financieros correspondientes a un mismo periodo.

1. Método de por cientos integrales Permite hacer comparaciones, observando la proporción, entre las partes de un estado financiero respecto del todo, convirtiendo los valores absolutos en relativos. Consiste en dividir cada una de las partes entre el total o universo correspondiente, corres pondiente, multiplicando el cociente por cien.

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Para aplicar este método a los estados financieros básicos debe d ebe tomarse en cuenta lo siguiente: Estado de situación financiera: los universos o 100% deben ser, por una parte, la suma del activo y, por la otra, la suma del pasivo y el capital contable.  A manera de ejemplo, se presenta el estado de situación financiera de La nacional, S. A., en el cual se reducen sus valores absolutos a valores relativos.

Estado de resultados: el universo o 100% es el valor de las ventas, las demás partidas del estado en cuestión se analizan en función fun ción de ellas. El valor de los gastos de operación y otros gastos se considera como valor neto n eto cuando existen productos financieros y otros productos, respectivamente. debido a la presentación como valor neto de los gastos en análisis por separado, debe presentarse la integración de estos últimos conceptos mostrando como universo el total de gastos de operación y de otros gastos (figura 4.3a). Veamos el siguiente ejemplo:

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Este método es útil para analizar ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si se desea establecer interpretaciones al comparar diversos periodos, pues se obtendrían apreciaciones erróneas. Por ejemplo, si el costo de venta de una empresa en un año fue de 65% sobre las ventas y en otro año es de 70%, aparentemente el costo de venta fue superior en el segundo año en relación con el primero, esto es cierto en relación con su 100% anual, pero no necesariamente entre sí, pues puede suceder que ese 65% tenga una magnitud o volumen superior a la cantidad representada por 70% en el otro ejercicio.

13

 

 

1.3 Razones simples: su clasificación, objetivo, característi característica ca y aplicación Desde nuestro punto de vista financiero y en forma sencilla entendemos por Razón el cociente que resulta de dividir un número entre otro, o de cuantas veces un concepto contiene a otro. El método de razón simple consiste en relacionar una partida con partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas a través de suotra cociente. Es indudable que entre las diversas cifras que contienen los estados financieros existen algunas relaciones que conviene determinar numéricamente. Sin embargo, en la construcción de las razones financieras es necesario que exista correlación lógica entre las cantidades que se seleccionan para determinar las razones, ya que a nadie se le ocurrirá obtener la razón entre las ventas netas de un ejercicio con respecto a los gastos de instalación por amortizar al final de dicho periodo, porque tal razón carecerá de toda utilidad por no tener ningún significado. Podríamos decir que las razones que se pueden obtener de los estados financieros son ilimitadas, puesto que dependen de los problemas que se estén estudiando y de los diversos acontecimientos que de alguna manera influyen en el problema o situación estudiando. Dentro del método de razones simples las podemos clasificar en la forma siguiente: 1º.- Razones Estáticas. - Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera. 2º.- Razones Dinámicas. - Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de partidas del estado de resultados.

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3º.- Razones Mixtas. - Son las que expresan la relación que existe entre partidas o grupo de partidas del estado de resultados. Sin tratar de hacer una enumeración limitativa de las razones simples que ordinariamente se obtienen, a continuación, trataremos las de uso más común o tradicional en las tres áreas generales de estudio en el análisis de la información financiera de una empresa: a) Solvencia b) Estabilidad o estructura financiera c) Rentabilidad Los principales índices o coeficientes que se encuentran de cada una de las áreas del análisis son como siguen:

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Una clasificación de los tipos de análisis se presenta a continuación:

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Métodos Verticales: Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio. De este tipo de método tenemos al: • Método de Reducción de la información financiera. • Método de Razones Simples. • Método de Razones Estándar. • Método de Por cientos integrales.

PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES. Aplicación El procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados financieros, es útil para indicar. a) Puntos débiles de una empresa. b) Probables anomalías. c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal. En la aplicación de este procedimiento, el analista debe tener cuidado para no determinar razones que no conducen a ningún fin, es decir, se deben definir cuáles son los puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y con, base en esto, tratar de obtener razones con resultados positivos, luego entonces el número de razones a obtener, variara de acuerdo con el objeto en particular que persiga el analista. La aplicación del procedimiento de razones simples, orienta al analista de estados financieros respecto a lo que debe hacer y cómo debe enfocar su trabajo final, sin embargo, debemos reconocer que tiene sus limitaciones, por tanto no debemos conferir atribuciones que en realidad no le corresponden. Estudio particular de razones simples: a) Nombre de la razón. b) Fórmula. c) Ejemplo. 17

 

 

d) Lectura. e) Significado f) Aplicación.

Primera razón: a) Nombre de la razón: Razón del capital de trabajo. b) Fórmula: R.C.T = Activo Circulante Pasivo Circulante c) Ejemplo: Una empresa determinada presenta en su Balance General los siguientes importes: (Cifras en miles de pesos)

Activo Circulante Efectivo en caja y bancos $374 Clientes

$1,246

Inventarios $1,525 Menos: Estimación para cuentas incobrables ($20) Estimación para obsolescencia de Inventarios ($25) $3,100

Pasivo Circulante: Proveedores

$950

 Acreedores $140 Documentos por pagar a corto plazo

$150

$1,240  A.C = $3,100 P. C. = $1,240 R. C. T = x R.C.T = A.C. P.C. 18

 

 

R.C.T = 3,100 1,240 R.C.T = 2.5 d) Lectura: Existen dos formas de lectura la primera: denominada lectura positiva y la segunda lectura negativa, en la primera se inicia con el antecedente y se finaliza con el consecuente, en las segundas de inicia con el consecuente y se finaliza con el antecedente. La lectura positiva: La empresa dispone de $2.50 de Activo Circulante para pagar cada $1.00 de obligaciones a corto plazo. La lectura negativa: Cada $1.00 de Pasivo Circulante está garantizado con $2.50 de efecto y otros bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en efectivo. e) Significado: Esta razón significa: La capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el índice de solvencia de la empresa. Esta razón se aplica generalmente para determinar la capacidad de pago de la empresa, el índice de solvencia de la misma, asimismo para estudiar el Capital de Trabajo. En nuestro medio se ha aceptado como buena nuestra razón de 2 a 1, es decir, que por cada $1.00 que los acreedores a corto plazo hayan invertido, debe existir por lo menos $2.00 de Activo Circulante para cubrir esa deuda: dicha razón es más bien de orden práctico, no de orden técnico, supuesto que se basa en la suposición de que si por cualquier circunstancia el Activo Circulante de la empresa bajara de valor hasta un 50% el otro 50% que quedara de ese Activo Circulante, serviría para pagar y cubrir a los acreedores a corto plazo.  Ahora bien, en virtud de que la razón comprueba cantidad y no calidad, es decir, la razón del Capital de Trabajo mide solo el valor total en dinero de los Activos Circulantes y de los Pasivos Circulantes, se hace necesario estudiar a cada empresa en particular tomando en cuenta todas sus características y factores externos, para poder emitir un juicio preliminar, nunca definitivo por lo mismo debe estudiarse individualmente cada parcialidad. 19

 

 

1.4 Balance doble: objetivo, característica caracterí stica y aplicación 1.5 Razones estándar: su clasificación, clasificac ión, objetivo, característica y aplicación Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar, geométricamente, el promedio de las cifras de dos o más conceptos que integran el contenido de los estados financieros. Luego, entonces, debemos entender, por razón estándar, la interdependencia geométrica del promedio de conceptos y cifras obtenidos de una serie de datos de empresas dedicadas a una misma actividad; o bien, una medida de eficiencia o de control basada en la interdependencia geométrica de cifras promedio que se comparan entre sí; o también una cifra media representativa, normal, ideal, etc., a la cual se trata de igualar o llevar. Por lo anterior, podemos establecer que la razón estándar es igual al promedio de una serie de cifras o razones simples de estados financieros de la misma empresa a distintas fechas o períodos, o bien, el promedio de una serie de cifras o razones simples de estados financieros a la misma fecha o período de distintas empresas están dedicadas a la misma actividad. El número de razones estándar es ilimitado, dependiendo del criterio y sentido común del analista de estados financieros al determinar cuáles son de utilidad y cuáles no tienen objetivo práctico.  A las razones estándar, podemos clasificarlas como sigue: Razones estándar internas. Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros, a distintas fechas o períodos de la misma empresa. Razones estándar externas. Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros, a la misma fecha o período de distintas empresas dedicadas a la misma actividad. Requisitos para obtener las razones medias o estándar internos a. Reunir estados financieros recientes de la misma empresa. b. Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las razones medias. c. Confeccionar una cédula con las cifras o razones anteriores p por or el tiempo que juzga conveniente el analista. 20

 

 

d.           

   

Calcular las razones medias por medio del: Promedio aritmético simple. Mediana. Modo. Promedio geométrico. Promedio armónico.

a) La media aritmética o promedio, de una cantidad finita de números, es igual a la suma de todos ellos dividida entre el número de sumandos Ejemplo: Si tenemos los siguientes datos obtenidos de una razón simple como lo es la solvencia de la empresa Bolis, SA de CV.  Año

razón de solvencia

07

2

08

1.9

09

2.10

10

2.20

11

1.72

9.92 / 5 = 1.98 razón estándar de solvencia De acuerdo al análisis que estamos haciendo de 2011 podemos observar que en base al último año la media aritmética está por arriba y aparentemente estamos bien, sin embargo si comparamos con años anteriores nos daremos cuenta que nuestra solvencia era mucho mayor. b) La mediana. Es el valor que ocupa el lugar central de todos los datos cuando éstos están ordenados de menor a mayor. Su fórmula es la siguiente: Me = n +1 / 2 Ejemplo: tenemos los siguientes datos ya ordenados ord enados de menor a mayor ya que es indispensable hacer esto primero.

Empresa

razón de liquidez

21

 

 

1a

0.45

sustituyendo la formula

2b

0.50

3c

0.60

4d

0.70

5e

0.75

por lo tanto la empresa d es la

6f

0.80

mediana ya que ocupa el 4 lugar

7g

0.90

ordenados de menor a mayor

Me = 7+1 / 2 = 4

c) La moda es el valor que se repite con una mayor frecuencia y su fórmula es Mo = S – (fi x I) / fi + Fs Donde S = Termino superior a la clase modal fi = Frecuencia de la clase inferior a la modal I = Intervalo de clase Fs = Frecuencia de la clase superior a la moda. Ejemplo. Tenemos la siguiente rotación en número de veces de las cuentas por pagar. Intervalo

frecuencia

0 – 4

17

5 – 9

20

10-14

24

15-19

19

20-24

9

Mo = 14- (20 x 4) / 20+ 19 Mo = 14- 2.06 = 11.94 Clasificación de las Razones Estándar

22

 

 

Como ya hemos mencionado anteriormente los promedios pr omedios que se obtienen a través de los datos que nos proporcionan los estados financieros de una sola empresa o de diferentes empresas pero con la misma actividad se pueden clasificar bajo la siguiente estructura. Desde el punto de vista del origen de las cifras: a) Razones estándar internas b) Razones estándar externas. a) Razones estándar internas. Se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros, a distinta fecha y periodos de una misma empresa. b) Razones estándar externas. Se Se obtienen con los dados acumul acumulados ados de varios estados financieros a la misma fecha o periodo pero que se refieren a distintas empresas claro está, del mismo giro o actividad. Desde el punto de vista de la naturaleza de las cifras: a) Dinámicas b) Estáticas c) Estático-Dinámicas d) Dinámico Estáticas Lo anterior, nos lleva a la conclusión de que el uso de las razones estándar para compararlas con las razones obtenidas de los sucesos realizados, no proporciona en sí grandes ventajas; con lo cual bastará obtener las razones simples a que nos hemos referido, las que también también habremos de juzgar tomando en consideración los hechos. 

1.5.1 Por su naturaleza Razones estándar estáticas. Serán aquellas en las cuales las cifras medias correspondan a estados financieros estáticos. Razones estándar dinámicas. Serán aquellas en las cuales las cifras medias emanan de estados financieros dinámicos. Razones estándar estato dinámicas. Son aquellas en las cuales el antecedente se obtiene con el promedio de cifras de estados financieros estáticos, y el consecuente se obtiene con el promedio de cifras de estados financieros dinámicos. 23

 

 

Razones estándar dinámico estáticas. Son aquellas en las cuales cua les el antecedente se obtiene con el promedio de cifras de estados financieros dinámicos, y el consecuente con el promedio de cifras de estados financieros estáticos.

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CONCLUSIÓN Como hemos visto en la unidad el análisis vertical son cifras representadas en porcentaje obtenido de la información del balance general y estados financieros de una empresa. Como conclusión podemos decir que este método nos sirve para conocer la eficiencia de la administración en forma más simple y porcentual de igual manera podemos conocer qué porcentaje representa cada cuenta en la empresa.

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CUESTIONARIO ¿Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación? operación?   a) Tasa de rendimiento

b) R enta entabilidad bilidad

c) Liquidez

d) Rendimiento

¿Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado? a) Tasa Tas a de rendi rendimiento miento 

b) Rentabilidad c) Liquidez

d) Rendimiento

¿Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente? a) Tasa de rendimiento b) Rentabilidad c) Li quide quidez  z   d) Rendimiento ¿Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños? a) Razones de liquidez b) Razones de endeudamiento c) R azones de rentabili rentabilida dad d d) Razones de cobertura ¿Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos? a) Razones de liquidez b) Razones de endeudamiento c) Razones de rentabilidad  d) Razones de cobertura ¿Es la razón geométrica del promedio promed io de conceptos y cifras obtenidos de una serie de datos de empresas dedicadas a una misma actividad? a) Razón aritmétic aritmética a b) Razón simple c) Razón estándar  d)  d) Razón por medida ¿Cómo se clasifica la razón estándar? a) Razones internas y externas b) Razones estándar c) Razones lógicas y externa d) Razones interna y simples ¿Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros, a distintas fechas o períodos de la misma empresa?

a) Razones estándar internas b) Razones estándar externa c) Razones estándar simple d) Razones estándar acumuladas

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¿Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros, a la misma fecha o período de distintas d istintas empresas dedicadas a la misma actividad? a) Razones estándar financieras b) Razones estándar acumuladas c) Razones estándar interna d) Razones estándar externas

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BIBLIOGRAFÍA

Tomado Del Libro “Abc   Del Análisis Financiero”, Del Autor; Francisco Escobar R.,

De La Editorial Ariel Divulgación, Capítulo 6. Métodos Verticales, Pág. 83 Tomado Del Libro “Abc Del Análisis Financiero”, Del Autor; Francisco Escobar R.,

De La Editorial Ariel Divulgación, Capítulo 7. Métodos Horizontales, Pág. 133 Tomado Del Libro: “Glosario De Términos Financieros”, Del Autor Leonel Vidales

Rubí, De La Editorial Plaza Y Valdez Editores, Pág. 292 Finanzas Ii, Cpcc Santos Alberto Farfán Peña, Proesad

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