Trabajo Financiera

CARRERA: HOTELERIA Y TURISMO ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Michelle Quezada Tercero Turismo B Fecha: 07/06/2013

RAZONES FINANCIERA FIN ANCIERAS S 1. Barbary, Cartage Company tiene activos activos corrientes corrientes por $800.000 $800.000 y pasivos pasivos corrientes por $500.000. Indique qué efectos tendrían las siguientes transacciones sobre la liquidez corriente de la empresa: a) Compra dos nuevos camiones por un total de $100.000 de contado    

   

b) Pide un préstamo préstamo a corto plazo plazo de $100.000 $100.000 , para realizar realizar un incremento incremento en las cuentas por cobrar por la misma cantidad    

   

c) Vende acciones acciones ordinarias adicionales adicionales por $200.000 $200.000 y el dinero dinero se invierte en la expansión de varias terminales    

   

d) La compañía incrementa sus cuentas por pagar para saldar un dividendo en efectivo de $40.000     

    

2. Acme Plumbing Plumbing Company vende vende aditamentos aditamentos de plomería en términos términos de 2/10, neto neto 30. Sus estados financieros financieros de sus últimos 3 años son los siguientes. siguientes. CUENTAS

2011

2012

2013

Caja Cuentas por cobrar Inventario  Activo fijo

30.000 200.000 400.000 800.000

20.000 260.000 480.000 800.000

5.000 290.000 290.0 00 600.000 800.000

TOTAL

1.430.000

1.560.000

1.695.000

Cuentas por pagar

230.000

300.000

380.000

200.000  Acumulados Prétamo Bancario a corto 100.000 plazo 300.000 Deuda a largo plazo 100.000  Acciones Ordinarias Utilidades Retenidas 500.000

210.000

225.000

100.000

140.000

300.000 100.000 550.000

300.000 100.000 550.000

TOTAL

1.430.000

1.560.000

1.695.000

Ventas Costo de ventas Ganancia neta

4.000.000 3.200.000 300.000

4.300.000 3.600.000 200.000

3.800.000 3.300.000 100.000

RAZONES FINANCIERAS Liquidez Corriente Prueba ácida Rotación de activos totales Rotación de Inventarios Deuda a largo plazo de capitalización total Deuda Total del Capital Periodo promedio de Cobro Margen de Ganancias Netas Margen de Ganancias Brutas Rendimiento sobre activos

1,19 0,43 2,80 8,00

1,25 0,46 2,76 7,50

1,20 0,40 2,24 5,50

0,33 1,59 18 0,13 0,20 0,21

0,35 1,84 22 0,10 0,16 0,13

0,40 2,26 27 0,08 0,13 0,06

3. Utilice la siguiente información para completar el balance general en la tabla de la siguiente página: Deuda a largo plazo al capital Rotación de activos totales Periodo de cobro promedio Rotación de inventarios Margen de ganancia bruta Razón de la prueba ácida Suponga un año de 360 días y todas las ventas a crédito

0.5 a 1 2.5 veces 18 días 9 veces 10% 1a1

                      (     )()  ()( )                                    

                

BALANCE GENERAL Efectivo Cuentas por cobrar Inventario Planta y equipo

$ 50.000 $ 50.000 $ 100.000 $ 200.000

 Activos totales

$ 400.000

Pagarés Deuda a largo plazo Acciones ordinarias Utilidades retenidas Pasivos totales y capital de accionistas

$ 100.000 $ 100.000 $ 100.000 $ 100.000 $ 400.000

4. Kedzie Kord Company tiene el siguiente balance general y estado0s de pérdidas y ganancias para los últimos tres años (en miles). 20X1 Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios  Activos corrientes  Activos fijos netos

20X2

20X3

Total de activos

$ 561 1.963 2.031 $ 4.555 2.581 $ 7.136

$ 387 2.870 2.613 $ 5.870 4.430 $ 10.300

$ 202 4.051 3.287 $ 7.540 4.364 $ 11.904

Cuentas por pagar  Acumulados Préstamo bancario Pasivos actuales Deuda a largo plazo Capital de accionistas

$ 1.862 301 250 $ 2.413 500 4.223

$ 2.944 516 900 $ 4.360 1.000 4.940

$ 3.613 587 1.050 $ 5.250 950 5.704

$ 7.136

$ 10.300

$ 11.904

$ 11.863 8.537

$ 14.952 11.124

$ 16.349 12.016

2.276 73 $ 977 390

2.471 188 $ 1.169 452

2.793 200 $ 1.340 576

$ 587

$ 717

$ 764

Pasivos accionistas

totales

y

capital

Ventas Costo de bienes vendidos Gasto de ventas, generales administrativos Interés Ganancia antes de impuestos Impuestos Ganancia después de impuestos

de

y

Usando el análisis de tamaño común y de índice, evalúe las tendencias en la condición financiera y el desempeño de la compañía.

RAZONES FINANCIERAS Liquidez Corriente Prueba ácida Rotación de activos totales Rotación de Inventarios Deuda a largo plazo de capitalización total Deuda Total del Capital Periodo promedio de Cobro Margen de Ganancias Netas Margen de Ganancias Brutas Rendimiento sobre activos

1,89 1,05 1,66 4,20 0,12 1,69 60 0,38 0,28 0,08

1,35 0,75 0,69 4,26 0,20 2,09 69 0,39 0,26 0,07

1,44 0,81 0,73 3,66 0,17 2,09 89 0,46 0,27 0,06

PROBLEMAS 1. Los datos de varias compañías en la misma industria son los siguientes: COMPAÑÍA A B

C

D

E

F

Ventas (en millones) 10 20 8 5 12 17  Activos totales (en millones) 8 10 6 2,5 4 8 Ingreso neto (en millones) 0,7 2 0,8 0,5 1,5 1 Determine la rotación de los activos totales, el margen de ganancia neto y la capacidad de generar ganancias para cada una de las compañías.

RAZONES FINANCIERAS Rotación de activos totales Margen de ganancia neto Rentabilidad sobre el activo

A

B

C

D

E

F

1,25 0,80 0,09

2,00 0,50 0,20

1,33 0,75 0,13

2,00 0,50 0,20

3,00 0,33 0,38

2,13 0,47 0,13

2. Cordillera Carson Company tiene el siguiente balance general y estado de pérdidas y ganancias para 20X2 (en miles): BALANCE GENERAL

$

Efectivo

400

Cuentas por cobrar

1300

Inventarios

2100

 Activos corrientes

3800

 Activos fijos netos

3320

Total de activos

7120

Cuentas por pagar

320

 Acumulados

260

Préstamo a corto plazo

1100

Pasivos corrientes

1680

Deuda a largo plazo

2000

Valor neto

3440

Total de pasivos y valor neto 7120

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS $ Ventas netas (todas a crédito)

12680

Costos de bienes vendidos

8930

Ganancia bruta

3750

Gastos de ventas, administrativos

generales

y 2230

Gastos de interés

460

Ganancia antes de impuestos

1060

Impuestos

390

Ganancias después de impuestos

670

Con base en esta información, calcule: liquidez corriente

2,26

razón de la prueba acida

1,01

periodo de cobro promedio

36,91

la razón de rotación de inventario

4,25

la razón entre deuda y valor neto

1,90

razón entre deuda y capitalización total a largo plazo 0,35 margen de ganancias brutas

0,30

margen de ganancias netas

0,08

rendimiento sobre el capital de accionistas

1,78

Las razones financieras seleccionadas de la empresa Rmn, Inc son las siguientes: 20X1

20X2

20X3

Liquidez corriente

4,1

2,6

1,8

Razón de la prueba acida

2,1

1

0,6

Deuda a activos totales

23%

33%

47%

Rotación de inventarios

8,7x

5,4x

3,5x

Periodo de pago promedio

33 días

36 días

49 días

Rotación de activos totales

3,2x

2,6x

1,9x

Margen de ganancias netas

3,80%

2,50%

1,40%

12,10%

6,50%

2,80%

15,70%

9,70%

5,40%

Rendimiento inversión

sobre

la

Rendimiento sobre el capital

a) ¿Por qué declina el rendimiento sobre la inversión?

El porcentaje del crecimiento a disminuyendo año tras año. b) El incremento en deuda, ¿Fue el resultado de más pasivos corrientes o de mayor deuda a largo plazo? Explique

Deuda a largo plazo ya que pagará más dinero sin tener mayor liquidez.

3. La siguiente información está disponible en Vanier Corporation: BALANCE GENERAL DESDE EL 31 DE DICIEMBRE,20X6 (EN MILES) Efectivo y valores de corto plazo

500

Cuentas por pagar

400

Cuentas por cobrar

200

Préstamo bancario

180

Inventarios

150

Acumulados

200

 Activos corrientes

850

Pasivos corrientes

780

Deuda a largo plazo

2650

 Activos fijos netos

450

Acciones ordinarias y utilidades retenidas

3750

Total de activos

1300

Pasivos totales y capital

7180

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PARA 20X6 (EN MILES) Ventas a crédito

8000

Costos de bienes vendidos

4930

Ganancia bruta

3656

Gastos de ventas y administración

1030

Gastos de interés

264

Ganancia antes de impuesto

890

Impuestos (tasa del 44%)

390

Ganancia después de impuestos

550

INFORMACION ADICIONAL Liquidez corriente

3a1

Depreciación

500

Margen de ganancias netas

7%

Pasivos totales y capital de accionistas

1a1

Periodo de cobro promedio

45 días

Razón de rotación de inventario

3a1

Suponiendo que las ventas y la producción son estables durante los 360 días del año, complete el balance general y el estado de pérdidas y ganancias para Varier Corporation.

1. Una compañía tiene ventas anuales (todas a crédito) de $400,000 y un margen de ganancias brutas del 20%. Sus activos corrientes suman $80.000, los pasivos corrientes $60.000, los inventarios $30.000 y el efectivo $10.000. a) ¿Cuánto inventario promedio debe tener si la administración desea que la rotación del inventario sea 4?

El inventario promedio es $100.000 b) ¿Con qué rapidez (cuántos días) deben cobrarse las cuentas por cobrar si la administración quiere tener un promedio de $50.000 invertidos en ellas? (Suponga un año de 360 días)

Deben cobrarse a los 45 días

6. Stoney Mason, Inc., tiene ventas de $ 6.000.000, una rotación de activos totales de 6 para el año, y las ganancias netas de $ 120.000. a.  ¿Cuál

es la rentabilidad de la empresa de los activos o el poder ganar?

La compañía está considerando la instalación de nuevas cajas registradoras de puntos de venta en todas sus tiendas. Se espera que el equipo para aumentar la eficiencia en el control de inventario, reducir los errores materiales, y mejorar el mantenimiento de registros en todo el sistema. El nuevo equipo se incrementará la inversión en activos en 20  por ciento y se espera que aumente el nuevo margen de ganancia 2-3 por ciento. No se esperan cambios en las ventas. ¿Cuál es el efecto de los nuevos equipos en la rentabilidad de los activos o en la capacidad de generar ganancias? b.

a.

    

        

b. Se incrementa en mayor proporción la inversión más no las ventas por lo que no va a existir una ganancia significativa

7. La sección de deuda a largo plazo del balance general de Queen Anne's Lace Corporation es la siguiente: Bonos hipotecarios del 9 1/4 %

$ 2,500,000

Bonos de segunda hipoteca de 12 3/8 %

1,500,000

Bonos de 10 ¼ %

1,000.000

Bonos subordinados de 14 1/2 %

1,000,000 6,000,000

Si las utilidades promedio antes de intereses e impuestos para la compañía ascienden a $ 1.5 millones y toda la deuda es a largo plazo, ¿Cuál es la cobertura de interés global?     

             

8. Tic-Tac Homes ha tenido los siguientes estados financieros en los cuatro últimos años (en miles): 20X1

20X2

20X3

20X4

Efectivo Cuentas por Cobrar Inventarios Activos Fijos Netos Activos Totales Cuentas por pagar Pagarés Acumulados Deuda a largo plazo Acciones ordinarias Utilidades retenidas

214 1.213 2.102 2.219 5.748 1.131 500 656 500 200 2.761 5.748

Pasivos totales y capital de accionistas

RAZON FINANCIERA Liquidez corriente Razón de prueba acida Capital de trabajo Deuda total del capital Deuda a largo plazo sobre capitalización

93 1.569 2.893 2.346 6.901 1.578 650 861 800 200 2.812 6.901

FÓRMULA                        

42 1.846 3.678 3.388 7.954 1.848 750 1.289 800 200 3.067 7.954

38 2.562 4.261 2.692 9.553 2.968 750 1.743 800 200 3.092 9.553

20X1

20X2

20X3

20X4

10,54

10,47

10,43

10,26

00,62

00,54

00,49

00,48

1242

1466

1679

1400

00,94

10,29

10,43

10,90

00,17

00,27

00,24

00,24

Con base en el análisis de índices, ¿cuáles son los problemas importantes en la condición financiera de la compañía?

La empresa ha disminuido su liquidez ya que ha bajado de 0,54 a 0,26, la empresa no logra cumplir sus obligaciones por lo que no es capaz de asumir la totalidad de sus deudas.

9. Balance General De U.S. Republic Corporation Al 31 De Diciembre De 20x3 ACTIVOS

PASIVOS Y CAPITAL DE ACCIONISTAS

Efectivo Cuentas por  cobrar  Inventario Activos fijos netos

1,000,000 7,000,000 17,000,000

Activos Totales

30,000,000

5,000.000

Pagares , bancos Cuentas por pagar Salarios e impuestos Deuda a largo plazo Acciones preferenciales Acciones ordinarias Utilidades retenidas Pasivos totales y capital de accionista

4,000,000 2,000,000 2,000,000 12,000,000 4,000,000 2,000,000 4,000,000 30,000,000

U.S. Republic Corporation Estado De Pérdidas Y Ganancias Y Utilidades Retenidas Para El Año Que Termina El 31 De Diciembre De 20x3 Ventas netas Crédito Efectivo Total

16,000,000 4,000,000 20,000,000

Costos y gastos Costos de bienes vendidos Gastos de ventas generales y administrativos Depreciación Interés Ingreso Neto antes de impuestos Impuestos sobre la renta Ingreso neto después de impuestos Menos: dividendos sobre acciones preferenciales Ingreso Neto disponible para accionistas comunes Más utilidades retenidas al 1/1/13 Subtotal Menos: dividendos pagados a acciones ordinarias

12,000,000 2,200,000 1,400,000 1,200,000

Utilidades retenidas al 1/1/13

16,800,000 3,200,000 1,200,000 2,000,000 240,000 1760,000 2,600,000 4,360,000 360,000

4,000,000

a) Llene la columna del 2013 en la siguiente tabla

Liquidez Corriente Prueba ácida Rotación de activos totales Rotación de Inventarios Deuda a largo plazo de capitalización total Deuda Total del Capital Periodo promedio de Cobro Margen de Ganancias Netas Margen de Ganancias Brutas Rendimiento sobre activos

1,63 0,75 0,67 2,40 0,04 0,10 90 0,10 0,16 10,00

b) Evalúe la posición de la compañía usando la información de la tabla. Cite niveles de razones y tendencias específicas como evidencia.    

La empresa tiene 1,63 por cada $1 que debe. Al año rota 2 veces su inventario Las cuentas por cobrar son cobradas cada 90 días. El margen de ganancias es muy bajo.

c) Indique qué razones tiene el mayor interés para usted y cuál sería su decisión en cada una de las siguientes situaciones i) US Republic quiere comprarle mercancía de inventario con valor de $500,000 con pagos que vencen en 90 días. Si le vendería ya que ellos reciben ingresos a la misma fecha. ii) US Republic quiere que usted, una compañía de seguros grande, pague su pagaré en el banco y se haga cargo de él 10 años, hasta el vencimiento, a la tasa actual del 14 por ciento. No podrían ya que su margen de ganancias es muy bajo y no podrían cubrir con sus deudas.