Teori Akuntansi Positif Jurnal

TEORI AKUNTANSI POSITIF : Perspektif 10 tahun (Watts & Zimmerman, 1990) ABSTRAK Tulisan ini mengkeritik dan mereview literatur akuntansi positif, disertai publikasi dari Watts dan Zimmerman tahun 1978 dan 1979. Artikel 1978 telah membantu menghasilkan literatur akuntansi positif yang mana menawarkan sebuah penjelasan tentang praktik akuntansi, menyarankan pentingnya biaya, dan telah menyebabkan penemuan beberapa keteraturan empiris yang sebelumnya tidak diketahui. Artikel tahun 1979 menghasilkan sebuah perdebatan metodologis yang belum sangat produktif. Tulisan ini mencoba untuk menghapus beberapa kesalahpahaman umum tentang metodologi yang muncul dalam perdebatan. Hal ini juga menunjukkan cara untuk meningkatkan penelitian positif dalam pilihan akuntansi. Yang paling penting dari perbaikan ini adalah link ketat antara teori dan tes empiris. Sebuah perbaikan kedua menyarankan untuk mengembangkan- model yang mengakui endogenitas antara variabel dalam regresi. Sebuah perbaikan ketiga adalah pengurangan kesalahan pengukuran di kedua variabel dependen dan independen dalam regresi. Artikel ini sudah lebih dari dua dekade sejak artikel kami yaitu, “Towards a positive theory of the determination of accounting standart” dan “The deman for and supply of accounting theories: The market for excuses” yang telah dipublikasikan The Accounting Review. Intervensi waktu tsb memungkinkan kita untuk melihat kembali artikel-artikel ini dan literatur berikutnya dengan beberapa perspektif. Artikel-artikel (terutama Watts dan Zimmerman 1978) memberikan kontribusi terhadap literatur yang telah menemukan keteraturan empiris dalam praktek akuntansi (Christie forthcoming; Holthausen dan Leftwich 1983; Leftwich yang akan datang; Watts dan Zimmer pria 1986). Keteraturan empiris telah direplikasi dalam pengaturan yang berbeda (Christie Forthcoming) dan hal tersebut jelas bahwa ada sebuah hubungan antara pilihan akuntansi perusahaan dan variabel perusahaan lain, seperti leverage dan ukuran dan tandatanda hubungan yang sebagian besar konsisten di seluruh studi. Penelitian akuntansi positif mengarahkan pencarian untuk keteraturan empiris dan memberikan penjelasan bagi hal tersebut. Untuk saat ini, tidak ada sekumpulan penjelasan alternatif yang sistematis untuk aturan-aturan itu yang diartikulasi dan diuji dalam literatur. Selanjutnya, literatur telah

bergerak di luar eksposisi sederhana pertama dari teori di artikel tahun1978 . Penjelasan untuk pilihan akuntansi sekarang lebih kaya dan lebih canggih. Tujuan pertama dalam tulisan ini adalah untuk menyampaikan perspektif kita pada evolusi dan keadaan teori akuntansi positif saat ini dan merangkum bukti keteraturan empiris yang sistematis dalam akuntansi (Bagian I). Tujuan kedua adalah untuk mengevaluasi metode penelitian dan metodologi yang digunakan untuk mendokumentasikan keteraturan empiris. Kami membahas kritik dari surat-surat asli dan dari literatur akuntansi positif berikutnya dalam Bagian II. Sementara literatur akuntansi positif telah menjelaskan beberapa praktik akuntansi, masih banyak hal yang belum dijelaskan. Tujuan ketiga kami adalah untuk memberikan pandangan kita tentang arah masa depan untuk literatur akuntansi positif (Bagian III).

Evolution and State of Positive Accounting Theory Evolusi Penelitian akuntansi positif modern mulai berkembang pada 1960-an ketika Ball dan Brown (1968), Beaver (1968), dan lain-lain memperkenalkan metode keuangan empiris untuk akuntansi keuangan. Asumsi bahwa angka akuntansi menyediakan informasi untuk keputusan investasi pasar surat berharga dan telah menggunakan "perspektif informasi" ini untuk menyelidiki hubungan antara angka akuntansi dan harga saham. Penting bahwa perspektif informasi gagal menghasilkan penjelasan hipotesis dan memprediksi pilihan akuntansi adalah teori keuangan yang mendasari studi empiris, pilihan akuntansi per se tidak dapat mempengaruhi nilai perusahaan. Informasi adalah costless dan tidak ada biaya transaksi dalam Modigliani dan Miller (1958) dan kerangka CAPM. Oleh karena itu, jika metode akuntansi tidak mempengaruhi pajak maka hal itu tidak mempengaruhi nilai perusahaannya. Para peneliti keuangan telah memperkenalkan biaya atas utang yang meningkat dengan debt equity ratio (Jensen dan Mackling, 1976) untuk menjelaskan (dalam kombinasi dengan perbedaan pajak) seberapa optimal struktur modal bisa bervariasi diseluruh industri. Kontrak utang tampaknya ditujukan untuk mengurangi perilaku disfungsional dalam penggunaan angka akuntansi (Smith dan Warner 1979; Leftwich 1983). Peneliti akuntansi mengakui implikasi untuk pilihan akuntansi dan mulai menggunakan angka akuntansi dalam kontrak utang untuk menghasilkan hipotesis tentang pilihan akuntansi (Watts 1977).

Angka akuntansi juga digunakan dalam kontrak kompensasi manajer dan hipotesis bahwa penggunaan tersebut meminimalkan biaya agensi lagi ( Smith dan Watts 1982). Watts dan Zimmerman (1978) adalah contoh awal dari pendekatan ini. Meminjam dari literatur industri organisasi di bidang ekonomi (Stigler 1971; Peltzman 1976) yang mengasumsikan biaya informasi positif dan biaya lobi, peneliti akuntansi mendalilkan bahwa proses politik menghasilkan biaya bagi perusahaan-perusahaan. Biaya-biaya politik merupakan fungsi dari keuntungan yang dilaporkan. Gagasan yang mendasari (Alchian 1950) adalah bahwa persaingan di antara berbagai bentuk lembaga mengarah pada kelangsungan hidup bentuk-bentuk yang paling efektif dalam memasok barang dan jasa. Kegiatan produktif dapat terjadi melalui pasar atau dengan dimasukkannya beberapa kegiatan dalam perusahaan (Coase 1937; Alchian dan Demsetz 1972). Di pasar, arah kegiatan produktif dan kerjasama adalah dengan harga pasar; dalam mekanisme alternatif perusahaan seperti standar biaya yang digunakan (Bola 1989). Dalam persaingan di antara perusahaan-perusahaan, mereka yang mengorganisir diri untuk meminimalkan biaya kontrak lebih mungkin untuk bertahan hidup (Fama dan Jensen 1983a, 1983b). Itu adalah langkah pendek untuk menunjukkan bahwa metode akuntansi mempengaruhi biaya perusahaan organisasi dan metode akuntansi yang bertahan adalah hasil dari keseimbangan ekonomi yang sama (Watts 1974, 1977). Seperti disebutkan di atas, biaya agensi yang berkaitan dengan kontrak utang dan kompensasi manajemen dan badan, informasi, dan biaya kontrak lain yang terkait dengan proses politik yang disediakan hipotesis diuji dalam studi pilihan akuntansi awal secara empiris (rencana bonus, debt / equity, dan politik hipotesis biaya).

Contemporaneous Positive Accounting Theory Biaya persetujuan (contracting) timbul dalam (1) transaksi pasar (misalnya, menjual utang baru atau ekuitas memerlukan biaya hukum dan biaya underwriting), (2) transaksi internal perusahaan (misalnya, sebuah biaya yang didasarkan skema harga transfer (misalnya, skema harga pengalihan berbasis biaya yang mahal untuk mempertahankan dan dapat prokeputusan disfungsional Duce), dan (3) transaksi dalam proses politik (misalnya,

mengamankan kontrak-kontrak pemerintah atau menghindari peraturan pemerintah memerlukan biaya lobi). Biaya kontrak terdiri dari biaya transaksi (misalnya, biaya broker), biaya agensi (misalnya, biaya monitoring, biaya obligasi, dan kerugian residual pada pilihan disfungsional), biaya informasi (misalnya, biaya becoming informed), biaya renegosiasi (misalnya, biaya menulis ulang kontrak yang ada, menyebabkan kontrak yang masih ada dibuat usang oleh beberapa peristiwa tak terduga), dan kebangkrutan biaya (misalnya, biaya hukum kebangkrutan dan biaya keputusan disfungsional). Meckling dan Jensen (1986) menunjukkan bahwa dalam perusahaan kurangnya harga pasar digantikan oleh sistem untuk mengalokasikan keputusan antara manajer, dan mengukur, bermanfaat, dan mengelola kinerja. Mencoba untuk memprediksi dan menjelaskan organisasi perusahaan dengan biaya kontrak nol adalah sia-sia (Coase 1937; Bola 1989). Sejauh mana pilihan akuntansi mempengaruhi contracting kekayaan pihak-pihak berkepentingan bergantung relatif besar pada biaya kontrak. Sebagai contoh, asumsikan perjanjian utang berbasis akuntansi memiliki biaya renegosiasi lebih tinggi dari rencana bonus berbasis akuntansi. Kemudian, perubahan wajib prosedur prosedur akuntansi oleh FASB membebankan biaya relatif lebih besar pada perusahaan dengan perjanjian utang dari pada perusahaan dengan rencana bonus, ceteris paribus. Dan, perusahaan dengan persetujuan utang akan melakukan lebih lobi dan melakukan lebih (mahal) akuntansi, pembiayaan, dan perubahan produksi untuk membatalkan efek dari perubahan wajib dari perusahaan dengan rencana bonus saja. Dengan demikian, mengembangkan teori positif akuntansi membutuhkan pemahaman tentang besaran relatif dari berbagai jenis biaya kontrak. Ex ante, sekumpulan pilihan akuntansi yang dibatasi oleh pihak kontraktor ditentukan oleh "efisiensi" alasan (untuk memaksimalkan nilai perusahaan). Salah satu biaya atas manajer yang memungkinkan lebih daripada kurang kebijaksanaan adalah kemungkinan peningkatan beberapa ex post manajerial "oportunisme" (yaitu, kekayaan transfer ke manajer) melalui prosedur penghitungan. Namun, ex ante pihak kontraktor mengharapkan beberapa efek redistributif dan mengurangi harga yang mereka bayar untuk klaim mereka. Ex post, kekayaan didistribusikan oleh oportunisme manajerial, tetapi beberapa ex ante diharapkan dan harga pihak-pihak berkepentingan dilindungi sendiri. Perlindungan Harga tidak menghilangkan insentif untuk bertindak oportunis juga tidak perlindungan harga menghilangkan biaya bobot mati dari manajer mengambil tindakan oportunistik. Sejauh mana kontrak dapat ditulis ex ante untuk mencegah posting perilaku ex sehingga menyebabkan

biaya bobot mati meningkatkan kesempatan perusahaan akan bertahan dalam lingkungan yang kompetitif (Klein 1983, fn. 2).

Evidence on Theory Dua tipe pengujian dari teori ini telah dilakukan : uji harga saham dan uji pilihan akuntansi. Dua jenis tes teori telah dilakukan: tes harga saham dan tes pilihan akuntansi. Tes harga saham telah ditinjau secara luas di tempat lain (Foster 1980; Ricks 1982; Holthausen dan Leftwich 1983; Lev dan Ohlson 1982; Watts dan Zimmerman 1986; Bernard 1989). Tes harga saham atas teori mengungkapkan beberapa reaksi harga terhadap perubahan wajib akuntansi, secara resmi melibatkan akuntansi pada perusahaan minyak dan gas (Lys 1984). Studi harga saham merupakan pengujian yang lemah secara relatif atas teori (Watts and Zimmerman, 1986). Yang lebih menjanjikan adalah studi pilihan akuntansi. Kebanyakan penelitian pilihan akuntansi mencoba untuk menjelaskan pilihan metode akuntansi tunggal (misalnya, pilihan depresiasi) bukan pilihan kombinasi metode akuntansi. Beberapa studi mencari untuk menjelaskan akuntansi akrual (Perbedaan antara arus kas operasi dan laba). Akuntansi akrual mengagregat ke dalam sebuah ukuran tunggal yang efeknya bersih dari seluruh pilihan akuntansi (Healy 1985; DeAngelo 1986, 1988a; Liberty dan Zimmerman 1986). Tapi penggunaan akrual sebagai ukuran ringkasan pilihan akuntansi menderita dari kurangnya kontrol dari apa akrual akan tanpa kebijaksanaan akuntansi manajerial.

Tes awal pada hipotesis bonus yang tes tidak sangat kuat dari teori ini, karena mereka bergantung pada penyederhanaan dari teori yang tidak tepat dalam banyak kasus. Misalnya, rencana bonus tidak selalu memberikan manajer inisiatif-inisiatif untuk meningkatkan penghasilan. Dengan menggunakan rincian rencana bonus untuk mengidentifikasi situasi di mana manajer diharapkan untuk mengurangi laba, (1985) tes Healy mencakup lebih banyak jenis manipulasi. Hasilnya konsisten dengan manajer memanipulasi akrual secara bersih untuk mempengaruhi bonus mereka.

Hipotesis utang / ekuitas memprediksi tinggi rasio utang / ekuitas perusahaan, para manajer lebih cenderung menggunakan metode akuntansi yang meningkatkan pendapatan. Semakin tinggi rasio utang / ekuitas, semakin dekat (yaitu, "ketat") perusahaan adalah untuk keterbatasan- keterbatasan dalam perjanjian utang (Kalay 1982). Hipotesis biaya politik memprediksi bahwa perusahaan-perusahaan besar daripada perusahaan kecil lebih mungkin untuk menggunakan pilihan akuntansi yang mengurangi melaporkan laba. Ukuran adalah variabel proxy untuk perhatian politik. Mendasari hipotesis ini adalah asumsi bahwa itu adalah mahal bagi individu untuk menjadi informasi tentang apakah keuntungan akuntansi benar-benar mewakili keuntungan monopoli dan untuk "kontrak" dengan orang lain dalam proses politik untuk membuat undang-undang dan peraturan yang meningkatkan kesejahteraan mereka. Dengan demikian, individu yang rasional kurang dari sepenuhnya informasi. Rencana bonus, kontrak utang, dan variabel proses secara politik selain keberadaan rencana bonus, leverage, dan ukuran juga telah ditemukan terkait dengan pilihan akuntansi. Christie (yang akan datang) mengagregat uji statistik di berbagai studi dan menyimpulkan"... Enam variabel umum untuk lebih dari satu studi memiliki kekuatan penjelas. Variabel ini kompensasimanajerial, leverage, ukuran, risiko, dan cakupan bunga dan kendala dividen. Kesimpulan lain yaitu probabilitas posterior menjelaskan bahwa teori secara keseluruhan memiliki daya penjelas yang dekat.

Kritik Penelitian Akuntansi Positif Tabel 1 mendaftar sebagian besar artikel yang diterbitkan dengan komentar kritis pada artikel kami tahun 1978 dan 1979. Kolom kedua dan ketiga daftar jumlah referensi eksplisit yang dibuat oleh penulis untuk artikel kami tahun 1978 dan 1979. Kolom ini mengindikasi mana dari dua artikel adalah fokus utama dari artikel. kolom keempat mendaftar topik umum artikel dan kolom kelima mendaftar kritik utama yang diangkat dalam artikel. Kritik pada Tabel 1 dapat dibagi ke dua set saling eksklusif: yang menyangkut metode penelitian (termasuk kesimpulan yang ditarik) dan yang menyangkut metodologi (termasuk

filsafat ilmu). Sebagai contoh, Ball dan Foster (1982), Holthausen dan Leftwich (1983), dan McKee et al.

Authors

Ball dan Foster

WZ

WZ

(1978)

(1979)

13

1

(1982)

Topics

Kritik Utama

Review pada

Ukuran perusahaan dan rencana bonus

Penelitian

bisa memproxy bagi variabel yang

akuntansi

telah dihilangkan.

empiris. Dasar

teoritis

yang

lemah

bagi

pembentukan ukuran biaya politik. Sampel holdout tidak dapat dipakai. Thinker et al.

1

4

(1982)

Teori positive vs normatif

Teori positif merupakan syarat nilai dan

menggambarkan

sebuah

konservative bias. Mengabaikan pengorbanan kelas yang mendasari. Christenson (1983)

6

9

Metodologi

Positivism secara logika merupakan

Positif

sebuah pendekatan metodologi yang

Akuntansi

telah usang. Pendekatan

adalah

“sociology

of

accounting” sebagai ganti dari teori akuntansi. Uji mengenalkan argumen ad hoc untuk alasan pengecualian pada teori. Metode yang tidak pantas tellah digunakan

untuk

membangun

penjelasan teori-teori. Holthhausen dan

7

0

Leftwich

Review pada

Interpretasi pada hasil terbatas karena:

“Economic

(1983)

Consequences Literature”

Ketidak

lengkapan

pihak-pihak

berkepentingan dan teori perjanjian. Masalah spesifikasi dalam variabel left hand side dan right hand side.

Lowe

et

al.

0

12

WZ (1979)

Kerangka ekonomi tidak dibenarkan.

(1983) Pendekatan

positif

terbuka

untuk

perselisihan. Sifat pada bukti tidak ilmiah. Bukti pembanding (contrary evidence) telah disajikan. McKee et al.

4

0

(1984)

Replikasi WZ (1978)

Hasil tidak ditahan dalam sebuah sample. Sample yang ditahan tidak digunakan. Perkiraan

pada

proporsi

sample

membiaskan estimasi pengukuran. Whittington (1987)

0

7

Review pada WZ (1986)

Presentasi pada argumen-argumen dan bukti tidak seimbang. Pendirian metodologi yang ekstrim. Teori positif merupakan syarat nilai. Pendekatan ada sebuah “sociology of accounting” sebagai ganti dari teori akuntansi.

Hines (1988)

4

0

Christenson

Popper bukan sebuah arahan evaluatif

(1983) dan

secara

Metodologi

akuntansi secara empiris.

praktik

untuk

pendekatan

Isu Metode Penelitian Isu metode penelitian pertama melibatkan kurangnya tes kekuasaan. Kedua isu melibatkan kemungkinan bahwa hasil yang diperoleh dalam akuntansi positif sastra adalah karena hipotesis alternatif yang belum diakui, bukan menyatakan hipotesis. Penurunan daya tes. Tes teori kekurangan daya untuk beberapa alasan: masalah dengan spesifikasi model, masalah menentukan kiri handside dan kanan handside variabel, dan dihilangkan variabel. Spesifikasi model. Semua penelitian hingga saat ini diasumsikan pilihan akuntansi hasil baik dari alasan efisiensi atau oportunisme manajerial. ini menghasilkan dua kesalahan spesifikasi model. Variabel sisi tangan kiri. Masalah menentukan variabel pilihan akuntansi mengurangi kekuatan dari tes. Satu masalah seperti yang disebutkan sebelumnya adalah penggunaan metode tunggal pilihan sebagai variabel sisi kiri. Variabel sisi tangan kanan. Beberapa variabel dalam studi pilihan akuntansi adalah mismeasured. Sebagai contoh, kedua kedekatan dengan perjanjian (yaitu, perbedaan antara jumlah yang ditentukan dalam perjanjian dan jumlah sebenarnya) dan keberadaan perjanjian merupakan penentu penting kemungkinan akuntansi pilihan. Tapi rasio utang / ekuitas dengan sendirinya adalah ukuran tepat dari kedua kedekatan dengan kendala dan keberadaan kendala. Dihilangkan variabel. Ada tiga yang berbeda dihilangkan masalah variabel dalam literatur saat ini: menghilangkan kontrak berbasis akuntansi standar, menghilangkan kontrak standar yang kurang, dan menghilangkan variabel yang mewakili set diterima. Hipotesis alternatif. hipotesis alternatif dapat menjelaskan bonus, hasil utang / ekuitas, dan ukuran ditemukan dalam literatur akuntansi positif. Beberapa skenario menggambarkan bagaimana masalah ini mungkin timbul:

1. Jika sistem akuntansi adalah bagian dari set efisien perusahaan dari implisit dan kontrak eksplisit, pilihan akuntansi endogen. Kontraktor, investasi, dan produksi keputusan ditentukan bersama-sama. Jenis kontrak yang digunakan (termasuk metode akuntansi) tergantung pada perusahaan set kesempatan investasi. Oleh karena itu, peluang investasi perusahaan ditetapkan(Misalnya, apakah itu termasuk pilihan pertumbuhan atau tidak) berkorelasi dengan kebijakan keuangan, dividen, kompensasi, dan akuntansi perusahaan. pandai besi dan Watts (1986) menemukan korelasi cross-sectional yang signifikan antara perusahaan peluang investasi set, kebijakan keuangan, kebijakan dividen, dan kebijakan kompensasi. korelasi yang didokumentasikan antara / utang ekuitas dan akuntansi pilihan dan antara rencana bonus dan akuntansi Pilihan bisa disebabkan korelasi antara kebijakan keuangan dan kompensasi dan set optimal prosedur akuntansi untuk kontrak. Kebanyakan peneliti, bagaimanapun, menafsirkan asosiasi ini sebagai akibat dari tindakan oportunistik oleh manajer dan belum dianggap hipotesis efficiencybased. 2. Pilihan akuntansi juga endogen dalam proses politik. Biaya potensial dari standar akuntansi yang diusulkan mempengaruhi standar sebelum itu dirilis. Korelasi antara kebijakan keuangan dan kompensasi dan kebijakan akuntansi kemungkinan dipengaruhi oleh akuntansi pajak perusahaan kebijakan. Sementara beberapa akuntansi keuangan metode pilihan tidak mempengaruhi pajak, mengurangi biaya pembukuan dengan menjaga satu set buku dan kemungkinan bahwa pemeriksaan pajak atau masa depan pajak mungkin dikenakan menggunakan dilaporkan pendapatan menginduksi hubungan antara akuntansi keuangan dan metode akuntansi pajak. Ringkasan dan Kesimpulan Positif Akuntansi Sastra Kontribusi Menemukan pola yang sistematis dalam pilihan akuntansi diuraikan dalam bagian sebelumnya dan memberikan penjelasan spesifik untuk pola yang Berkontribusi besar dalam literatur ini. Namun, kami percaya literatur ini telah: ia menyediakan kerangka kerja intuitif yang masuk akal untuk memahami akuntansi. Sebuah kerangka yang masuk akal adalah pedagogi berguna untuk mengajar akuntansi. literatur juga mendorong peneliti untuk mengatasi masalah akuntansi dan menekankan peran sentral biaya kontrak dalam teori akuntansi.

Arah Masa Depan Penelitian Bagian II membahas dua isu utama metode penelitian: kurangnya kekuatan tes dan penjelasan ekonomi alternatif untuk keteraturan empiris. Saran penelitian berikut fokus pada dua isu ini. Kami percaya ini saran akan lebih bermanfaat dalam memajukan pemahaman akuntansi pilihan daripada "hanya melakukan studi lainnya menggunakan formulasi yang ada dari teori dan cara-cara yang ada untuk mengukur variabel"(Christie akan datang) (lihat juga Holthausen dan Leftwich 1983, 109-114).