Tarea 7 Plan de Negocios
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Tarea 7: Plan de Negocios INSTRUCCIONES:
Tener clara la rentabilidad de un proyecto es determinante a la hora de tomar la decisión de realizarlo y conseguir el financiamiento necesario. El plan financiero permite realizar proyecciones financieras y estimar que t an atractivo puede ser el negocio que se está pensando realizar. Para esto se basa en una serie de estados y ratios financieros f inancieros que entregan al emprendedor una visión global de los aspectos económicos del proyecto, permitiendo tomar decisiones de una forma más certera. Responda: 1.
Se tiene un proyecto para producir cerámica pintada a mano con motivos Mapuches y Onas, si bien por el tipo de proyecto se puede optar a un crédito CORFO o Capital Semilla, primero Usted debe definir si el proyecto es rentable a cinco años plazo.
Inversión inicial= 20.000 dólares Tasa de descuento que se espera: 11% Periodo: 5 años Flujos: Periodo 0 -
a.
20.000
Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 6.000
6.000
6.000
6.500
7.000
Calcule el VAN, señale si es rentable el proyecto.
La fórmula para calcular el VAN está dada por:
− ∑ (1) =
Dónde:
: es la inversión inicial. FCN: son los flujos netos proyectados, proyectados, esto es los beneficios menos los costos. t: es el periodo de tiempo. 1
i: es la tasa de descuento, que es la tasa de oportunidad o de rentabilidad mínima que se espera obtener. Es decir, reemplazando con nuestros datos, tenemos:
6.000 6.000 6.000 6.500 7.000 3.098,19 −20.000 (10,11) (10,11) (10,11) (10,11)4 (10,11) VAN= 3.098,19 ≥ 0, por lo tanto podemos indicar que el proyecto es rentable. b.
¿Cuál sería la tasa máxima en la que el proyecto dejaría de ser rentable? ¿Qué significa el valor obtenido?
La fórmula para calcular el TIR está dada por:
0 − ∑ (1) =
Dónde:
−: menos inversión inicial. BN: beneficio neto (Beneficios- gastos). t: Periodo de tiempo. Donde el VAN es igual a cero para igualar la inversión inicial a los flujos descontados. Con VAN=0:
6.000 6.000 6.500 7.000 0 −20.000 6.000 (1 ) (1 ) (1 ) (1 )4 (1 ) Despejando, tenemos que i= 16,828% TIR=16,828% Esta tasa es la máxima, pues si fuera mayor el proyecto dejaría de ser rentable, porque los flujos serían menores a la inversión inicial. c.
Calcule además la relación costo-beneficio para los próximos 5 años si se tiene que
los ingresos proyectados al final del quinto año alcanzan los US$800.000 con una tasa de rentabilidad esperada del 13% (tomando como referencia las tasas de referencias de otras inversiones). Para lograr estos resultados se ha determinado invertir un total de US$590.000 con una tasa de interés del 23% anual (como referencia del promedio de interés bancario). La fórmula para calcular el costo-beneficio, está dada por: 2
B/C = VAI (Valor actualizado ingreso) / VAC (Valor actualizado costos)
. 44.,4 (+,) B/C = . (+,) .,
2,0719
Como la relación entre el beneficio y el costo es mayor a uno se puede establecer que el negocio seguirá siendo rentable en cinco años más. Por cada dólar que se invierte se ganan 1,0719 dólares. 2.
Confeccione el balance proyectado para un Año , para la empresa “ Los Cerezos” si
se tienen los siguientes saldos: Cuenta
Valor en Miles de pesos
Caja
1.830.000
Proveedores
3.243.300
Clientes
7.830.000
Valores Negociables Gastos pagados de manera anticipada
237.000 360.000
Letras por pagar
2.250.000
Terrenos
54.000.000
Maquinarias
52.830.000
Depreciación Acumulada
5.760.000
Derecho de llaves
720.000
Inversiones en otras sociedades
9.900.000
Banco
2.640.000
Obligaciones con banco
12.600.000
Mercaderías
13.050.000
Impuesto renta por pagar
1.080.000
Acreedores varios
540.000
Obligaciones con banco L/P
1.200.000
Capital pagado
Por calcular
Reservas
1.800.000 3
Utilidades acumuladas
1.080.000
Utilidad del ejercicio
17.738.556
El balance general presupuestado tiene su origen en los flujos de operación: estado de resultados y flujo de caja. Éstos determinan el valor de cada una de sus cuentas del balance para cada período que se haya previsto. Su fundamento son las dinámicas propias de las operaciones y su pertenencia mínimo a dos flujos como mínimo, en resumen el estado de resultados es de causación, el flujo de efectivo es cuando esa causación se convierte en efectivo, el balance general es acumulativo. Se elabora a partir del balance inicial que contiene como mínimo el valor de las inversiones en capital de trabajo, inversiones fijas y las inversiones diferidas, activos operativos necesarios para el desarrollo de las actividades del negocio o proyecto, además de los aportes de los accionistas o inversionistas, que hacen parte del patrimonio. Si es un proyecto nuevo se debe tener en cuenta que puede ser una suma de efectivo para hacer las erogaciones que requiere el proyecto, o una serie de aportes en bienes y servicios que se deben cuantificar. Si es un plan de negocio en marcha es el balance inicial debidamente auditado y certificado. Al balance inicial sigue acumulando las operaciones de cada período de la cohorte del proyecto, aplicando los siguientes conceptos: 1. El efectivo del período cero corresponde a los aportes de los inversionistas y que aparece en el balance inicial. Para los siguientes períodos es el saldo que aparece en el flujo de caja. 2. Las inversiones temporales se traen del cuadro de inversiones acumuladas período a período. 3. Las cuentas por cobrar son el valor vendido y no recaudado. Es la diferencia entre el flujo de ingresos y el de efectivo. 4. Las materias primas equivalen a los requerimientos de producción más los de existencias finales, menos el inventario inicial. 5. Para el inventario de productos terminados se procede igual. 6. La maquinaria y equipo es la prevista en las inversiones y se maneja a precios constantes. Si se le aplica el ajuste por inflación se valora a precios corrientes y esto aumenta el activo y la depreciación, pero algunos analistas trabajan las proyecciones a precios constantes. 7. Cuando los activos se ajustan por inflación en la vida útil del proyecto, se debe llevar 4
el mayor valor al flujo de ingresos y hacer los ajustes respectivos a la depreciación en los períodos posteriores. En el balance aparecerán los activos ajustados y disminuidos por la depreciación ajustada. 8. Las obligaciones por concepto de dividendos se traen del proyecto de distribución de utilidades, lo mismo que las reservas legales y las utilidades retenidas. 9. Los proveedores corresponden al suministro de las materias primas comprada y no pagada del último período. 10. Las prestaciones sociales cuando se manejan separadas se acumulan por los valores solicitados en el estado de resultados menos los valores pagados para ser canceladas en el siguiente año según las normas vigentes. 11. Los impuestos se calculan sobre el estado de resultados. Se acumulan periódicamente y se le restan los valores que se programen pagar según el calendario tributario. 12. Las utilidades del ejercicio se aplican a las reservas y a la distribución de dividendos según el proyecto de distribución. De lo contrario, se acumulan como utilidades. 13. Las utilidades acumuladas aumentan menos los movimientos de reservas y dividendos decretados en el período. 14. El capital social aumenta con el valor de las emisiones cuando se requiera capital de trabajo. 15. Las reservas aumentan con lo apropiado en el proyecto de distribución de utilidades y disminuyen cuando se apliquen a otros conceptos. ACTIVO
PASIVO
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
Caja: 1.830.000
Proveedores: 3.243.300
Clientes: 7.830.000
Gastos pagados de manera anticipada: 360.000
Valores Negociables: 237.000
Letras por pagar: 2.250.000
Banco: 2.640.000
Derecho de llaves: 720.000 Mercadería: 13.050.000 Impuesto a la renta: 1.080.000 Acreedores varios: 540.000
5
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 12.537.000 ACTIVO FIJO Terrenos: 54.000.000
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 21.243.300 PASIVO LARGO PLAZO Obligaciones con bancos: 12.600.000 Obligaciones con bancos L/P: 1.200.000
Maquinarias: 52.830.000
TOTAL PASIVO L/PLAZO
Depreciación acumulada: 5.760.000
13.800.000
TOTAL ACTIVO FIJO
PATRIMONIO
112.590.000
Capital pagado: Por calcular
OTROS ACTIVOS
Otras reservas: 1.800.000
Inversiones en otras sociedades: 9.900.000 Utilidad acumulada: 1.080.000 Utilidad del ejercicio: 17.738.556 TOTAL OTROS ACTIVOS
TOTAL PATRIMONIO
9.900.000
20.618.556
TOTAL ACTIVOS
TOTAL PASIVO
135.027.000
55.661.856
6
Bibliografía http://online.iacc.cl/file.php/2/pes2/_a/plan_de_negocios/tareas/07_tarea.pdf http://online.iacc.cl/pluginfile.php/4285290/mod_resource/content/0/plan_de_negocios/conten idos/07_plan_negocio.pdf
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