sup ex2

1 Determine el flujo de caja para el accionista del proyecto minero de oro y plata cuyos supuestos Supuestos Reservas minerales Capacidad de producción Días de operación Ley de cabeza de oro Recuperación total del oro Precio del oro Ley de cabeza de plata Recuperación total de la plata Precio de la plata Costo de producción Gatos administrativos y de ventas Impuesto a la renta Participación trabajadores

1,200,000.00 400 500 300 3.5 80% 350 12 70% 6 38 $1,500,000.00 30% 8%

TM TMD(año 1) TMD(año2-6) días/año gr/TM $/onza oz/TM $/onza $/TM al año de la utilidad antes del impuesta a la renta de la utilidad antes del impuesto a la renta

Inversiones US$ (año 0) Activos fijos Activos intangibles Capital de trabajo

8,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00

Inversiones US$ (Año 9) Cierre De Mina

1,200,000.00

Depreciación de activos fijos Amortización intangibles Costo de oportunidad del accionista

12 8 12%

años años

El proyecto utilizara financiamiento bancario por un monto de US$ 5.000.000 préstamo que será otorgado a un pla (que incluye una desgracia) a una tasa de interés efectiva de 8% anual y mediante la modalidad de servicio de deuda constan $5,000,000.00 8 8%

TIEMPO DE VIDA DE MINA

años

7

0 Capacidad de producción Días de operación Produccion anual Venta

TMD DIAS/Año TM $/TM

años

1 400 300 120000 81.91

INGRESOS Costo de producción Costo de producción TOTAL Gatos administrativos y de ventas SUBTOTAL 1 Depreciación de activos fijos Amortización intangibles SUBTOTAL 2 Participación trabajadores

$ $/TM $ al año

Impuesto a la renta SUBTOTAL 3 Depreciación de activos fijos Amortización intangibles SUBTOTAL 4 Pago de Prestamo Interes de Prestamo INVERCION ADICIONAL (cierre mina) CAPITAL FLUJO EFECTIVO Costo de oportunidad del accionista FLUJO EFECTIVO NETO FLUJO NETO EFECTIVO ACUM

30%

$9,829,350.48 -38 -$4,560,000.00 -$1,500,000.00 $3,769,350.48 -$666,666.67 -$250,000.00 $2,852,683.82 -$228,214.71 $2,624,469.11 -$787,340.73 $1,837,128.38 $666,666.67 $250,000.00 $2,753,795.04

x años x años 8%

x años x años

$

-$400,000.00 -7,000,000.00 -7,000,000.00 12% -$7,000,000.00 -7,000,000.00 VAN TIR

$5,004,946.32 30.4955%

$2,353,795.04 -$282,455.41 $2,071,339.64 -$4,928,660.36 10.00%

Gastos no desembolsables: Son los gastos que para fines de tributación son deducibles, pero que no ocasion Impuestos: Se determina como es 15% de las utilidades antes de impuesto (en el caso de Chile). Ajustes por gastos no desembolsables: Para anular el efecto de haber incluido gastos que no constituían eg

http://html.rincondelvago.com/flujo-de-caja.html http://todosobreproyectos.blogspot.com/2012/02/flujo-de-caja-de-un-proyecto.html http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2010/06/cinco-tips-para-construir-un-b.html

oro y plata cuyos supuestos principales son los siguientes

31.51

$/TM

50.40

$/TM

81.91

$/TM

POR CADA TM DE MINERAL EXTRAIDO SE GANA

uesta a la renta uesto a la renta

o que será otorgado a un plazo total de 8 años ad de servicio de deuda constante

870,000.00 2

3 500 300 150000 81.91

330,000.00 4

500 300 150000 81.91

165000 5

500 300 150000 81.91

550 6

500 300 150000 81.91

500 300 150000 81.91

$12,286,688.10 -38 -$5,700,000.00 -$1,500,000.00 $5,086,688.10 -$666,666.67 -$250,000.00 $4,170,021.44 -$333,601.71 $3,836,419.72 -$1,150,925.92 $2,685,493.80 $666,666.67 $250,000.00 $3,602,160.47

$12,286,688.10 -38 -$5,700,000.00 -$1,500,000.00 $5,086,688.10 -$666,666.67 -$250,000.00 $4,170,021.44 -$333,601.71 $3,836,419.72 -$1,150,925.92 $2,685,493.80 $666,666.67 $250,000.00 $3,602,160.47

$12,286,688.10 -38 -$5,700,000.00 -$1,500,000.00 $5,086,688.10 -$666,666.67 -$250,000.00 $4,170,021.44 -$333,601.71 $3,836,419.72 -$1,150,925.92 $2,685,493.80 $666,666.67 $250,000.00 $3,602,160.47

$12,286,688.10 -38 -$5,700,000.00 -$1,500,000.00 $5,086,688.10 -$666,666.67 -$250,000.00 $4,170,021.44 -$333,601.71 $3,836,419.72 -$1,150,925.92 $2,685,493.80 $666,666.67 $250,000.00 $3,602,160.47

$12,286,688.10 -38 -$5,700,000.00 -$1,500,000.00 $5,086,688.10 -$666,666.67 -$250,000.00 $4,170,021.44 -$333,601.71 $3,836,419.72 -$1,150,925.92 $2,685,493.80 $666,666.67 $250,000.00 $3,602,160.47

-$400,000.00

-$400,000.00

-$400,000.00

-$400,000.00

-$400,000.00

$3,202,160.47 -$384,259.26 $2,817,901.22 -$2,110,759.15

$3,202,160.47 -$384,259.26 $2,817,901.22 $707,142.07

$3,202,160.47 -$384,259.26 $2,817,901.22 $3,525,043.28

$3,202,160.47 -$384,259.26 $2,817,901.22 $6,342,944.50

$3,202,160.47 -$384,259.26 $2,817,901.22 $9,160,845.71

3226736.404 26%

0.1

VAN TIR

ducibles, pero que no ocasionan salidas de cajas, como la depreciación, la amortización de los activos intangibles o el valor lib caso de Chile). gastos que no constituían egresos de caja, se suman la depreciación, la amortización de intangibles y el valor libro. La razón d

30,000,000.00

21,600,000.00

4,400,000.00

4,000,000.00 1,320,000.00 2,680,000.00 4,400,000.00

1,400,000.00

5,680,000.00

81.91

Und. Monetaria

TMD-FALTANTE ANUAL 7

-1,200,000.00 9

8 550 300 165000 81.91

550 300 165000 81.91

300 0 81.91

10

11 0 300 0 81.91

0 300 0 81.91

$13,515,356.91 -38 -$6,270,000.00 -$1,500,000.00 $5,745,356.91 -$666,666.67 -$250,000.00 $4,828,690.25 -$386,295.22 $4,442,395.03 -$1,332,718.51 $3,109,676.52 $666,666.67 $250,000.00 $4,026,343.19 -$400,000.00

$13,515,356.91 -38 -$6,270,000.00 -$1,500,000.00 $5,745,356.91 -$666,666.67 -$250,000.00 $4,828,690.25 -$386,295.22 $4,442,395.03 -$1,332,718.51 $3,109,676.52 $666,666.67 $250,000.00 $4,026,343.19 -$5,000,000.00 -$400,000.00

$0.00 -38 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

$0.00 -38 $0.00 -$1,500,000.00 -$1,500,000.00 -$666,666.67

$0.00 -38 $0.00 -$1,500,000.00 -$1,500,000.00 -$666,666.67

$0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

-$2,166,666.67 $173,333.33 -$1,993,333.33 $598,000.00 -$1,395,333.33 $666,666.67

-$2,166,666.67 $173,333.33 -$1,993,333.33 $598,000.00 -$1,395,333.33 $666,666.67

$0.00

-$728,666.67

-$728,666.67

-$728,666.67 $87,440.00 -$641,226.67 $8,972,305.42

-$728,666.67 $87,440.00 -$641,226.67 $8,331,078.75

-1,200,000.00 $3,626,343.19 -$435,161.18 $3,191,182.00 $12,352,027.72

-$1,373,656.81 -$164,838.82 -$1,538,495.63 $10,813,532.08

-$1,200,000.00 $0.00 -$1,200,000.00 $9,613,532.08

los activos intangibles o el valor libro de un activo que se venda.

ntangibles y el valor libro. La razón de incluirlos primero y eliminarlos después obedece a la importancia de incorporar el efecto

12

13 0 300 0 81.91

0 300 0 81.91

4,000.00

1,200,000.00 1,200,000.00

$0.00 -38 $0.00 -$1,500,000.00 -$1,500,000.00 -$666,666.67

$0.00 -38 $0.00 -$1,500,000.00 -$1,500,000.00

-$2,166,666.67 $173,333.33 -$1,993,333.33 $598,000.00 -$1,395,333.33 $666,666.67

-$1,500,000.00 $120,000.00 -$1,380,000.00 $414,000.00 -$966,000.00

-$728,666.67

-$966,000.00

-$728,666.67 $87,440.00 -$641,226.67 $7,689,852.08

-$966,000.00 $115,920.00 -$850,080.00 $6,839,772.08

importancia de incorporar el efecto tributario que estas cuentas ocasionan a favor del proyecto.