Strategic Management Final Exam

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 ᑠStrategy      ! !  —‘           !  á‘
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     ᑠStrategic management process  $               #     

   

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ᑠÔ          ᑠmission       —‘                      !     —‘ G       !  —‘ ^         á‘
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          ᑠ             ᑠexternal analysis             !  !   —‘        !    #   ! !        !               ᑠinternal analysis          (      #  —‘                   #      ! !       #       !  —‘          (  $ !     


  ᑠ      ) %!)                #    —‘ strategic choice -      ! !  á‘
  

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—‘ Ôorporate ʹlevel strategies    #   ! !     

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ᑠStrategy implementation       (               ᑠÔ  +   (            & —‘  "   (   —‘             —‘      

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  ! !  ᑠÔompetitive advantage            !   !  —‘ emporary competitive advantage    !   —‘ S stained competitive advantage        ᑠÔompetitive parity         !    !  ᑠÔompetitive disadvantage        !    !  —‘
emporary     —‘ S stained        ! !  ᑠ[        á‘ Ô      ! ! & —‘ cco nting performance      ! !                          Œ‘        Œ‘  #            —‘ aconomic meas res of competitive advantage   " !             ! !       Œ‘ aconomic val e       !           " '!    

     '! —‘ Ô)  (   " ! !           !              !   !       Œ‘ !           !     Œ‘               Œ‘                    !   
 ᑠemergent strategies      ! !        !    !  

       

    ᑠintended strategy            , -  . 

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        ᑠStr ct re-cond ct-performance (SÔ
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    !   ^  ᑠàragmented-         

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)        —‘ ^ & consolidation ,                     ᑠamerging               

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    —‘ ^ & prod ct refinement emphasis on service process innovation-  "       !     ᑠ!eclining                   !       —‘             1 2 —‘ ^ & leadership      #      Niche-                         Harvest-        ) )           )     !     !ivestment- 

            

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       ! !  ᑠ    $ &     !        —‘ Meso rces                 )       !         —‘ Ôapa ilities     "                         # 

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  (    )      (          ᑠ        "  1     2   ,       ! !  ᑠformal reporting str ct re        (    ᑠmanagement control systems                      !         "  —‘ formal management controls     "       !  #       "  (         #   

     "  (   —‘ informal management controls     "      

          " ! ᑠcompensation policies    "      !     !   

 ë 4    4 ᑠÔost leadership      ! !            

 

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(     economies of scale          ( 1    !    2       1    !       2 á‘
(     diseconomies of scale   !  (         )   

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        !    —‘ Ô !        !      ᑠ      learning-c rve economies       

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!   !   #    ! !       —‘               ᑠ!ifferential low-cost access to prod ctive inp ts —‘ rod ctive inp ts                ! —‘               #   !         !  ᑠÔ   !         ᑠolicy choices   !      !     

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      ᑠrod ct differentiation          ! !       ! !      !  !   ! !    "   !       & ᑠ           !& —‘  —‘   —‘ Ô     

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    !   )  )            Œ‘ &     !            !            

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—‘ àorward vertical integration          !                      !   )  )             Œ‘ &          

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ᑠÔ !    & —‘ §everage capa ilities           º0^      Œ‘ Ô   è    & á‘
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      ! Œ‘        ! !      Œ‘  )   "     —‘ manage opport nism        Œ‘ !        opport nism               ᑠ&          !  $        ) 

  !   !    !  $     Œ‘     #     (  1Ô
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^ (  º    ᑠ      —‘ G Œ‘         Œ‘ &      Œ‘   &  —‘ G  Œ‘ ! !       ᑠoperations committees 

       

     ^                   ᑠexec tive committees 

     ^   è  +        Œ‘            ᑠÔ          !  !     ^ (  º    ᑠ  

 & —‘ ^pport nism ʹ ases vertical integration and compensation policy: Œ‘ Ô      #   !    % 



      !           #   !  ᑠÔ         !  ᑠàirm specific investments  !       !  !           !  Œ‘ [     !       !      !   

 #   !  Œ‘ ^pport nism: á‘
  ᑠ  &  ! á‘
#  &  ! —‘ Ôapa ilities and Ôompensation Œ‘   #         !     !     Œ‘              !        á‘


     #)  )   ! ! !    

   !            

    Œ‘ §everaging Ôapa ilities: ᑠ  & : á‘
# : & : —‘ àlexi ility and Ôompensation Œ‘    ! #    #         Œ‘ axploiting àlexi ility: á‘
#  &  ! á‘
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º   ^         # ^  ᑠNot vertically integrated  '  ᑠSomewhat vertically integrated   )  

 ) %  !  ᑠºertically integrated    ! 
& ᑠº   & —‘ #    !           —‘  

    !   —‘                 —‘        )         —‘                

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   !  ᑠÔorporate diversification                  #     —‘  !                —‘ : # !           #     ᑠrod ct-market diversification            !

    4   4!
 ᑠ !     ! & —‘                           —‘  $   

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ᑠ    ! & —‘ 4 !   

      ! 

          # Œ‘ single siness& < å/=          Œ‘ dominant siness& Ú9=  å/=       —‘   !     Ú9=   " !         #              # Œ‘ related-constrained& 

        Ú9=   !         )          #     Œ‘ related-linked&             Ú9=    !         )        

    #         #     —‘    !

Œ‘ sinesses are not related:   Ú9=   !         )      )   )  #           : !

ᑠ & —‘          —‘           —‘                 #          —‘             ᑠ[& —‘    

    —‘                 ! !  ᑠ  !    º0^     ! !  º   !

ᑠaconomies of scope       !      !  

                

—‘   -.           !   

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Ô    º   ! & ᑠÔ        ᑠÔ    !   !  !  $               
 ᑠ^  —‘ Sharing activities          ! Œ‘ & 4" Ô#  —‘ Spreading Ôore Ôompetencies         Œ‘     

  !  Œ‘ &  ᑠ   —‘ `nternal capital market Œ‘ &    

   !           # Œ‘ # 

    !   

Œ‘     

Œ‘         Œ‘ & £  Ô) 4 —‘ Misk Med ction Œ‘        !  !

# Œ‘ £ !  !  !  

          Œ‘ &   #    # —‘ Ôax advantages Œ‘       

      !         !

Œ‘   

     

 Œ‘     8"   Œ‘ &    ᑠ ! —‘ m ltipoint competition Œ‘    Œ‘       !     #  !  

  # Œ‘ &        & 

      —‘ market ower Œ‘ 6               Œ‘ 6             !       ᑠ   —‘ maximizing management compensation Œ‘                $   Œ‘      !    1   5    2 Œ‘ )   !    !  $      !  Œ‘ !     !  )      #        

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           —‘       !         —‘ !       ᑠStrategic alliances —‘             —‘ 4    $   

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 ᑠGoard of directors    #                    $   ᑠ`nstit tional investors-    #                %    $  ! ᑠSenior exec tives-         $  "        

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   !  ᑠÔorporate staff !       !          !           

ᑠ!ivision general managers   !               

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     —‘                   !         !   —‘     

  —‘    !          ᑠShared activity managers-         !  Ô [  ^ ( 
 ᑠ    $  —‘   (        )     $    !  Œ‘      Œ‘           )    -  .      !  —‘  (   !           # 1    2 cÚ

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      ᑠaval ating divisional performance  !       ) !   !        !    !      !   !   !       —‘   Œ‘    & ᑠ!         !        ! & ᑠ        

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     !  ᑠllocating capitalͶ  

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ᑠÔransferring intermediate prod cts —‘ Ô            !    !        !     !       '!     !

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 —‘ Ôoordination federation         !      A         $ Œ‘ 4   Œ‘
  !   !  ᑠÔransnational str ct re                  (  !              

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   ᑠagency relationship  !            #        —‘ principal        #   1 "  $  2 —‘ agent           1"  2 ᑠagency pro lems-              #  %! —‘   $ !        !             —‘   # !          #    !    èc


       ᑠcorporate spin-off    ) 

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       !            —‘              ᑠinitial p lic offering (` ^
   #   !    )   !    )           ᑠ     !         & —‘            $ !  #

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  ᑠStrategic lliance   !             (   ! )  )  

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  Œ‘ Non-eq ity alliance            )  $              ᑠ  —‘ 4      

          

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   º  ᑠ`mprove c rrent operations: —‘ axploiting economies of scale Œ‘       #   '     —‘ learning from partners Œ‘          ' # #   —‘ risk and cost sharing Œ‘         #  '    

  ᑠShaping the competitive environment —‘ àacilitating technology standards Œ‘           !  #       Œ‘ network ind stries                         )             !     

 

ᑠincreasing ret rns to scale   #  )  !    '!              —‘ facilitating tacit coll sion Œ‘        

    )             

     

 ᑠàacilitating entry and exit —‘ §ow-cost entry into new ind stries Œ‘    !        —‘ §ow-cost exit from ind stries Œ‘         —‘ managing ncertainty Œ‘ 

   !  real options                   ! $#     #  !       ! —‘ §ow-cost entry into new geographic markets Œ‘   !  # #  ) )     !      

   º     



ᑠ  !   º  12 —‘  

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      # —‘ Ô    !   !   ! " !      1   

 2      !       1   

 2 ᑠmoral hazard!      !    —‘     

    $           !  

 

 )    #       !    

    ᑠdverse selection    !     —‘ -.!       

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ᑠ ' —‘ axplicit Ôontracts & §egal Sanctions Œ‘       Œ‘      Œ‘     

—‘ eq ity investments Œ‘               Œ‘    —‘
oint vent res Œ‘                  Œ‘   ᑠ  —‘ firm rep tations Œ‘           —‘ tr st Œ‘  

                   ᑠÔ     

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    ᑠ              —‘    , #          $       # 1 2 —‘   #        1   2 ᑠ  

      

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      !     $    —‘ mergers         !  $  Œ‘   #  

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—‘ ec niary economies Œ‘   !             #   —‘ !iversification economies Œ‘   !  !   "    !   #  

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!    !   !         !    —‘    )    !  ᑠgency pro lems —‘         ( —‘      !

ᑠmanagerial h ris: —‘ 6                                "      —‘    !      ᑠotential for  ove normal profits: Œ‘  * !    !   1     !     2 Œ‘  * !       !  Œ‘         #  " 

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 ᑠto red ce prod ction and distri tion costs: —‘       —‘  !  

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