Situación a Corto Plazo de Cemex

Francisco Javier Ceja Valencia 14-02 -17 SITUACIÓN A CORTO PLAZO DE CEMEX a) Solvencia Significado: Capacidad de respaldo de deudas a corto plazo Cálculo: Activo circulante / pasivo circulante Guía: 2:1 Interpretación: A mayor; no necesariamente Graficación: Barras 2014 0.88

SOLVENCIA

2015 1.02

Análisis: Desfavorable, ya que en el año 2015 aumentó la solvencia respecto del 2014 con 1.02

b) Liquidez Significado: Capacidad de pago oportuno y conveniente Cálculo: Activo líquidos / pasivo circulante Guía: 1:1 Interpretación: A mayor; no necesariamente Graficación: Barras

LIQUIDEZ

2014 0.16

2015 0.21

Análisis: Desfavorable, ya que en el año 2015 aumentó la solvencia respecto del 2014 con 0.21

b.1) Rotación de CXC a clientes Significado: Días promedio de cobro de los clientes Cálculo: CxC/ ventas *365 Guía: Política de crédito a clientes y en función de crédito de proveedores

Francisco Javier Ceja Valencia 14-02 -17 Interpretación: A menor; mejor Graficación: Barras

ROTACION DE CXC

2014 7.92

2015 67.61

Análisis: Desfavorable, ya que en el año 2015 aumentó drásticamente con 67.61 días de cobro a clientes

b.2) Rotación de CXP proveedores Significado: Días promedio de pago a proveedores Cálculo: CXP / costo de ventas * 365 Guía: Política de crédito de proveedores Interpretación: A mayor; mejor Graficación: Barras

ROTACION DE CXP

2014 63.98

2015 69.69

b.3) Rotación de inventarios Significado: Días promedio de venta en el inventario Cálculo: Inventario/costo de ventas * 365 Guía: Modelo matemático Interpretación: A mayor; mejor Graficación: Barras 2014

2015

Análisis: Favorable, ya que en el año 2015 aumentó el pago a proveedores respecto del 2014 con 69.69

Francisco Javier Ceja Valencia 14-02 -17 ROTACION DE INVENTARIOS

47.65

43.00

Análisis: Desfavorable, ya que en el año 2015 bajo la rotación respecto del 2014 con 43 días

b.4) Capital del trabajo Significado: Activo circulante; básicamente: efectivo, inversiones temporales, CXC e inventarios Aspectos a estudiar: Nivel importe monetario invertido Estructura: Integral del activo circulante Análisis: Favorable en la rotación de Rotación: Activo circulante/ ventas *365 trabajo, ya que en el año 2015 disminuyó Rentabilidad: Utilidad de operaciones / activos de operación a 119 días Favorable en la rentabilidad de capacidad

ROTACION DE CAPACITACION DE TRABAJO RENTABILIDAD DE CAPACIDAD DE TRABAJO

2014de trabajo 2015 ya que aumento a 7.7 días 126.71

119.11

0

7.76

SITUACIÓN A LARGO PLAZO DE CEMEX a) Apalancamiento Significado: Grado de endeudamiento Cálculo: Pasivo total/ Activo total Guía: 50%; 50%

Francisco Javier Ceja Valencia 14-02 -17 Interpretación: A mayor, mayor riesgo de perder la empresa Graficación: Barras

APALANCAMIENTO

2014 0.71

2015 0.7

Análisis: Desfavorable, pero según se ve mejora (hay que considerar que está en plena expansión y con inicio de utilidades anuales consolidados)

b) Cobertura de interés y capital de la deuda a largo plazo Significado: Porcentaje de rendimiento por peso de activo total Cálculo: utilidad de operación / activo total Guía: A mayor; mejor Graficación: Barras

COBERTURA DE INTERESES

2014 1.02

2015 1.35

Análisis: Favorable, ya que el año 2015 es mayor que el 2014 ya que paso de 1.02 a 1.35 de cobertura de interés dejando mayor utilidad

c) Rentabilidad de la inversión total Significado: Porcentaje de rendimiento por peso de activo total Cálculo: Utilidad de operación/ activo total Guía: Tasa exigida por la administración Interpretación: A mayor; mejor Graficación: Barras o pastel

RENTABILIDAD DE LA INVERSION TOTAL

2014 0.04

2015 0.05

Francisco Javier Ceja Valencia 14-02 -17 Análisis: Favorable, porque la rentabilidad de la inversión total aumentó en el 2015 de 0.04 a 0.05.

c.1) Margen de operación Significado: Integral de utilidades de operación Cálculo: Utilidad de operación / ingresos Guía: Tasa establecida por la alta administración Interpretación: A mayor; mejor Graficación: Barras 2014 0.11

MARGEN DE OPERACIÓN

2015 0.12

Análisis: Favorable, porque el margen de operación aumentó en el año 2015 de 0.11 a 0.12

c.2) Rotación de activo total Significado: Veces de vueltas del activo Cálculo: Activo total/ ventas*365 Guía: Rotación que fija la alta administración Interpretación: A mayor mejor Graficación: Barras

ROTACION DE ACTIVO TOTAL

2014 919.56

2015 876.78

Francisco Javier Ceja Valencia 14-02 -17

Análisis: Desfavorable, porque la rotación disminuyo en el año 2015 de 919.56 a 876.78

d) Rentabilidad de la inversión de los socios Significado: Porcentaje de rendimiento del capital contable Cálculo: Utilidad neta consolidado / capital contable Guía: Tasa exigida por socios Interpretación: A mayor; mejor Graficación: Barras RENTABILIDAD DE LA INVERSION DE SOCIOS

2014

2015

0.04

0.01

Análisis: Desfavorable, porque la rentabilidad disminuyo en el año 2015 de 0.04 a 0.01

d.1) Margen neto- integral Cálculo: Utilidad neta / ingresos Interpretación: A mayor; mejor Graficación: Barras

MARGEN NETO - INTEGRAL

2014 0.03

2015 0.01

Francisco Javier Ceja Valencia 14-02 -17 Análisis: Desfavorable, porque el margen disminuyo en el año 2015 de 0.03 a 0.01

d.2) Rotación de la inversión Significado: Veces de vueltas de la inversión Cálculo: Inversión / ventas *365 Interpretación: A mayor mejor Graficación: Barras

ROTACIÓN DE LA INVERSIÓN

2014 17.07

2015 19.65

Análisis: Favorable, porque la rotación aumentó en el año 2015 de 17.07 a 19.65

d.3) Apalancamiento CxC Significado: Grado de endeudamiento Cálculo: Pasivo total/ Activo total Guía: 50%; 50% Interpretación: A mayor, mayor riesgo de perder la empresa Graficación: Barras