SISTEMA FINANCIERO

RESUMEN 1: Sistema Financiero

Curso: Operaciones Bancarias Universidad Nacional Mayor de San Marcos

SISTEMA FINANCIERO ¿QUÉ ES EL SISTEMA FINANCIERO?  El sistema financiero esta conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones.  Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman “Intermediarios Financieros” o “Mercados Financieros”.

INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO  Bancos.  Financieras.  Compañía se Seguros.  AFP.  Banco de la Nación.  COFIDE.  Bolsa de Valores.  Bancos de Inversiones.  Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO Banco Central de Reserva del Perú Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Sus funciones principales son:  Propiciar que las tasa de interés de las operaciones del sistema financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.  La regulación de la oferta monetaria  La administración de las reservas internacionales (RIN)  La emisión de billetes y monedas.

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 El BCR actúa también como prestamista de última instancia (provee liquidez temporal al sistema bancario). Superintendencia de Banca y Seguros  Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación del estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas naturales y jurídicas que operan con fondos públicos.  La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones financieras de cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación o negocio. Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)  Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de autonomía funcional administrativa y económica.

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EL MERCADO FINANCIERO FUNCIÓN PRINCIPAL DEL MERCADO FINANCIERO Facilitar la asignación de recursos en la economía “CONASEV”  Permite interconectar a múltiples agentes económicos deficitarios y superavitarios, los cuales a través de la interacción de oferta y demanda contribuyen a la formación de precios.

Mercado Financiero Agente Económico Superavitario Ahorrista Tiene un excedente de recursos financieros. Busca invertir de una manera eficiente. Analiza rentabilidad y tipos de inversión.

Mercado Monetario Mercado de corto plazo. Recurren los que quieren invertir temporalmente en activos financieros con alta liquidez. Los que quieren financiamiento transitorio. Típicamente bancario, comercial y de corto plazo.

Elaboración Propia

Aquel donde se ofertan y demandan recursos financieros

Segmentos de Mercado

Agente Económico Deficitario Requiere recursos financieros. Elige alguna forma de financiación. Analiza una tasa de interés y plazos de amortización.

Mercado de Capitales Mercado de largo plazo (>1año). Vinculado con la banca de inversión. Hace posible la transferencia de riesgo.

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Intermediación Financiera La intermediación financiera actúa entre la oferta y la demanda de recursos financieros Hace que el ahorro de los agentes superavitarios se traslade a los agentes deficitarios. Facilita el proceso AHORRO - INVERSION.

I.F. Directa Vinculado al mercado de capitales. Colocación de acciones, bonos, etc. Mercado Primario Venta de valores de la empresa emisora a los primeros propietarios. Mercado Secundario Los valores ya adquiridos se negocian en la bolsa. Todos estos valores deben estar registrados por la CONASEV y en caso de corresponder por una empresa calificadora de riesgo. Negociaciones de grandes sumas de dinero. Permite costos operativos inferiores a la I.F.Indirecta. Más eficiente canalización del ahorro e inversión.

I.F. Indirecta Funciona a través de los bancos. Captan recursos de agentes superavitario TIP Colocan esos recursos entre los agentes deficitarios TIA. Tasa de Interés Activa - T.I.Pasiva = Spread Spread Determina la rentabilidad del negocio bancario. Tasas de interés determinadas por el mercado pero se acogen a la Política monetaria de cada país. Los Bancos son supervisados por la SBS.

Elaboración Propia La intermediación financiera [1] en nuestro país se encuentra en niveles aún muy bajos (en torno al 22% del PBI) en comparación a países como Chile (60%) o Uruguay (36%); sin embargo, se puede apreciar que el crédito bancario ha experimentado un crecimiento de 74% entre el año 2003 y junio de 2007, al pasar de los US$ 10 869 millones a los US$ 18,741 millones. A pesar de que los créditos comerciales representaron el componente más importante dentro de los créditos totales (casi el 64%), y de que los créditos a microempresas tan solo representan el 5% del total, se observa un crecimiento mucho más acelerado de los créditos a microempresas, ya que éstas aumentaron en 163% durante el mismo periodo.