Sistema Financiero CUESTIONARIOS 1,2,3

CAPÍTULO I EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO 1. ¿Cuáles fueron los dos posibles orígenes de la banca? 1) Nació en el siglo VII a. C en el Templo Rojo de la ciudad de Uruk, en Babilonia. 2) Inglaterra, en el Museo Británico se encuentra un ladrillo que data del año 553 A.C y que es una orden de pago.

2.   

¿Cuáles son las tres primeras letras “C” del crédito? Carácter o confianza, Capital Capacidad (empresarial).

3.

¿Qué importancia tuvo Luca Pacioli en el crédito? Fray Luca Pacioli cambió radicalmente la forma en que se evaluaba la situación financiera de un solicitante de crédito al aplicar la partida doble (deudores y acreedores). Dando lugar a la tercera C del crédito. La capacidad (empresarial).

4.

¿Cuál fue la cuarta letra “C” del crédito? Condiciones.

5.

Explique la importancia del flujo de caja. Flujo de caja: son las variaciones de entradas y salidas de efectivo en un periodo dado para una empresa. Importancia: Conocer el flujo de caja que genera el prestatario con el cual se espera pague el crédito. Generación, obtención y distribución del dinero. El flujo de caja que genera la garantía al convertirse en dinero, en caso de que el flujo del prestatario no funcione.

   6.    

¿Cómo se puede dividir a la banca en México? Banca Comercial o Popular. Banca Empresarial. Banca Corporativa. Banca de Inversión.

7.

¿Cómo se relaciona al ejecutivo de cuenta con la custodia de la cartera? El “ejecutivo de cuenta” es el principal participante en la custodia de la cartera, ya sea de la banca comercial, empresarial o corporativa. Este ejecutivo representa al banco en su relación de crédito con la clientela. Tiene la responsabilidad de identificar al cliente del banco, estudiar sus necesidades de crédito o inversión y la forma en que la institución puede satisfacerlas, visitar las empresas, definir el mejor esquema de financiamiento, elaborar o participar en la elaboración del contrato de crédito, entre otras funciones.

8.

¿Podemos hablar en México de un Sistema Financiero Formal durante la época prehispánica? No podemos hablar de un sistema financiero formal, puesto que las transacciones se hacían por trueque.

9. 

¿Cuáles fueron los dos antecedentes de instituciones de crédito en la época borbónica? Monte de Piedad de Ánimas (antecesor del Nacional Monte de Piedad)



Banco de Avío de Minas (antecesor del primer banco de México independiente, el Banco de Avío.

10. 11.

Cuál fue la primera institución de banca comercial creada en México? El Banco de Londres, México y Sudamérica. ¿Cómo nació el Banco Nacional de México? El 15 de mayo de 1884 se otorgó la concesión para el establecimiento del Banco Nacional de México (Banamex), nacido de la fusión del Banco Nacional Mexicano y el Banco Mercantil, Agrícola e Hipotecario.

12.  

¿Cómo se clasificaron las instituciones de crédito con la ley de 1897? Bancos de emisión (comerciales); Bancos hipotecarios (créditos a largo plazo);

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Bancos refaccionarios (créditos a mediano plazo para agricultura, ganadería e industria manufacturera);



Almacenes generales de depósito.

13.

¿Cuál fue el primer antecedente de la Bolsa Mexicana de Valores? La bolsa de México, S.A. (21 de octubre 1895), tuvo su origen en las operaciones con valores que se realizaban desde 1880 en la Compañía Mexicana de Gas

14.

¿Cuándo se inauguró el Banco de México? El 1 de septiembre de 1925, a las 10 horas, por Plutarco Elías Calles

15.

¿Cuándo se emitió la primera Ley Orgánica del Banco de México? El 31 de mayo de 1931.

16.

¿Cuáles fueron las principales instituciones de banca de desarrollo creadas durante el gobierno del presidente Lázaro Cárdenas? Nacional Financiera, el Banco Nacional de Crédito Ejidal y el Banco Nacional de Comercio Exterior.

17.

¿Cuándo se creó la Comisión Nacional de Valores? El 11 de febrero de 1946.

18.

¿Cuáles eran las instituciones y organizaciones auxiliares nacionales de crédito en los años 70? El Banco de Comercio, S.A., Hipotecaria Bancomer, S.A y Financiera Bancomer, S.A.

19.       20.

¿Cómo se agrupaban las instituciones privadas de crédito? Banca de Depósito (Bancos de Depósito). Banca de Ahorro (Bancos de Ahorro). Operaciones Financieras (sociedades financieras). Crédito hipotecario (sociedades de crédito hipotecario). Operaciones de capitalización (bancos capitalizadores). Operaciones fiduciarias (sociedades fiduciarias). Respecto a la pregunta 19, ¿existía la banca especializada en México? No, ya que algunos financieros poderosos consideraban que lo mejor para el desarrollo bancario sería la banca múltiple, la cual aseguraban que sería regulada en la ley mexicana y que, las instituciones de crédito que en su momento no pertenecían a algún grupo financiero serían absorbidas por alguno; lo cual así fue.

21.

¿Cuál fue el acontecimiento que inició la crisis monetaria internacional en 1971? Patrón Oro: a causa del Uso del oro como patrón de cambio, Estados Unidos fue reduciendo sus reservas de oro de (25,000 millones en 1949 a 10,000 millones en 1971), por tal motivo el presidente Richard Nixon suspendió la convertibilidad de dólares en oro (estableció un control de salarios y precios, fijo un impuesto de 10% a las importaciones y puso a flotar el dólar para mejorar su balanza de pagos.

22.

¿Cuándo se publicaron las reglas que dieron origen a la banca múltiple? 18 de marzo de 1976

23.

¿Cuáles eran las diferencias entre las instituciones de banca especializada y las de banca múltiple? La Banca Especializada realizaba operaciones específicas según su función La Banca múltiple realiza operaciones de varios tipos, en un solo lugar. 24. ¿Qué evento que cambió a la banca mexicana ocurrió el 1 de septiembre de 1982? La nacionalización de la banca privada 25.

¿Quién retiró la concesión para ejercer la actividad bancaria a la iniciativa privada en México? El presidente José López Portillo

26.

¿Cuál fue la ley que reglamentó a las Sociedades Nacionales de Crédito? Ley Reglamentaria Del Servicio Público De Banca Y Crédito

27.   

¿Cuáles eran los objetivos de las Sociedades Nacionales de Crédito? Fomentar el Ahorro nacional Facilitar el Servicio público de banca y crédito Canalizar los recursos financieros a las actividades necesarias y prioritarias para la nación y la sociedad Coordinar la asignación de recursos del presupuesto público y los recursos crediticios de las instituciones Procurar una oferta suficiente de crédito y evitar la concentración en personas o grupos Descentralizar geográficamente la asignación de recursos Proveer la adecuada participación de la banca mexicana en los mercados internacionales Modificaciones a las leyes mercantiles, a través de las cuales desaparecería el anonimato en la tenencia accionaria y en otros títulos de crédito como las obligaciones Modificaciones a la ley del impuesto sobre la renta, lo aumento a 55 % el impuesto sobre dividendos que los causantes no consideraron como parte de su ingreso acumulable, y sobre dividendos a extranjeros.

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28.  

¿Cuáles eran los dos tipos de Sociedades Nacionales de Crédito que existieron en México? Instituciones de banca múltiple Institución de banca de desarrollo

29.

¿Qué hizo temblar al mundo financiero en el año de 1987? La gran caída de las bolsas del mundo, conocida como el crack del 87: Nueva York cayó 25.3% en el último trimestre del año.

30.

¿En qué fechas el presidente Carlos Salinas de Gortari envió al Congreso de la Unión las modificaciones constitucionales a los artículos 28 y 123 y el paquete de leyes financieras? El 2 de mayo de 1990

31.

¿De qué pudo ser antecedente la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras? De la banca universal en México, un sistema que permitiera que un mismo banco ofreciera todos los servicios financieros existentes, desde la banca comercial hasta la banca de inversión, pasando por arrendamiento, factoraje, arrendamiento financiero, seguros y fianzas.

32.

¿Cuándo nacieron formalmente las Sociedades de Ahorro y Préstamo en México? A finales de 1991 Objeto: captar recursos exclusivamente de sus socios y colocar los préstamos entre ellos o en inversiones en beneficio de la mayoría.

33.

¿Cuál fue el primer banco reprivatizado en México y en qué fecha ocurrió esta operación? Multibanco Mercantil de México El 11 de junio de 1991

34.

¿Cuál fue el último banco reprivatizado en México y en qué fecha ocurrió esta operación? Banco del centro (Bancen) El 6 julio de 1994

35.

¿Con qué nombre y en qué fecha se inició la operación de warrants en México? Con el nombre de títulos opcionales El 22 de julio de 1992

36.

¿Cuándo se publicaron las reglas para el funcionamiento de las sociedades financieras de objeto limitado (sofoles)? El 14 de junio 1993

37.

¿Puede considerarse esto como el renacimiento de la banca especializada? La modificación de las leyes financieras, que abrió la puerta a que nacieran nuevos bancos.

38.

¿Cuándo obtuvo el Banco de México su autonomía como banco central? El 23 de diciembre de 1993

39.

En relación con el sector bancario, ¿qué ocasionó la crisis de 1995? La cartera vencida por créditos mal otorgados (Fallas de operación y supervisión y el desajuste macroeconómico)

40.

¿Cuáles fueron los programas de apoyo que la autoridad y los banqueros diseñaron para dar respuesta a la crisis de 1995? Enero de 1995: Liquidez En Moneda Extrajera Febrero de 1995: Aumento De Reservas

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Marzo 1995: A La Inversión Extrajera. Abril de 1995: Mayo de 1995: Agosto de 1995: Diciembre de 1995: Mayo de 1996: Julio de 1996: Agosto de 1996: Extranjera

Programa De Capitalización Temporal (Procapte) Y Ampliación Del Límite Unidades De Inversión (Udi) Compra Selectiva De Cartera Acuerdo De Apoyo Inmediato A Deudores (Ade) Generalización De La Compra De Cartera Programa Hipotecario Apoyo A Deudores Agrícolas Apoyo A Empresas Medianas Con La Participación De La Banca

41.

¿Qué crítica hizo Levine al sistema bancario mexicano? Que los sistemas legales difieren respecto a los derechos de los bancos a tomar posesión de las garantías o liquidar los activos El estudio sugiere: Hacer cambios legales. El problema radica en que el sistema bancario está muy débil y la población muy susceptible, lo que podría derivar en conflictos políticos

42.

¿Qué ley se promulgó en 2001 para promover el desarrollo de la banca popular en México? La Ley De Ahorro Y Crédito Popular

43.

¿Qué entidad se encarga de promover y orientar el ahorro popular al desarrollo nacional y regional en México? Banco Del Ahorro Nacional Y Servicios Financieros, S.N.C. (Bansefi)

44.

¿Cuáles dos nuevas instituciones nacieron en México con la Ley de Ahorro y Crédito Popular? Las Sociedades Financieras Populares Las Sociedades Cooperativas De Ahorro Y Préstamo.

  45.

¿Qué institución se creó en México en octubre de 2001 para fortalecer el crecimiento del mercado inmobiliario? La Sociedad Nacional De Crédito

46.

¿Qué institución se creó en 2003 para impulsar el desarrollo de las actividades económicas vinculadas al medio rural en México? Financiera Rural

47.

¿Qué Ley se promulgó en México en el año 2005 que, aparentemente, promueve el financiamiento con “capital de riesgo”? Ley Del Mercado De Valores

48.   

¿A cuáles nuevos tipos de sociedades dio origen esta ley? Sociedad Anónima Promotora De Inversión (SAPI) Sociedad Anónima Promotora De Inversión Bursátil (SAPIB) Sociedad Anónima Bursátil (SAB)

49.

¿Cuál es el objetivo de la sociedad anónima promotora de inversión?

Que la empresa mediana pueda obtener más capital de aportación y en algún momento se vuelva pública. 50.

¿Cuál es el objetivo de la sociedad anónima promotora de inversión bursátil? Funcionar como una sociedad transitoria para la empresa que quiere tener acceso a la bolsa.

51.

¿Cuáles son algunas diferencias entre una “sociedad anónima” y una “sociedad anónima bursátil”? En el consejo de administración los concejeros independientes representan al menos 25% del total La responsabilidad de definir las estrategias generales para la conducción y vigilancia de la sociedad El director general es el responsable de la operación diaria de la sociedad.

52.

¿Qué institución sustituyó al Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. en el año 2008? Proméxico

CAPÍTULO II ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO. 1.- ¿Cuál es la máxima autoridad en el Sistema Financiero Mexicano? La Secretaría de Hacienda y Crédito Público. 2.- ¿Cuáles son las tres comisiones de supervisión y vigilancia del Sistema Financiero Mexicano? El bancario y de Valores, el de seguros y fianzas y el de ahorro para el retiro. *Actualmente son la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y la Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR). 3.- ¿Cuáles son las instituciones que conforman el subsistema bancario y de valores? De Crédito (de banca múltiple y de banca de desarrollo), organizaciones auxiliares del crédito, actividad auxiliar del crédito, sociedades financieras de objeto limitado (sofoles) y de objeto múltiple (sofomes), el Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, fideicomisos del Gobierno Federal para el fomento económico, bolsa de valores, bolsa de derivados, empresas calificadoras, casas de bolsa, Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, sociedades de inversión, sociedades operadoras de sociedades de inversión y S.D. Indeval. Ahora también se incluyen las sociedades cooperativas de ahorro y préstamo, las federaciones y confederaciones que las agrupan y las financieras populares, integrantes del sistema financiero popular. *Organismos supervisados por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF). 4.- ¿Cuáles son las instituciones que conforman el subsistema de seguros y fianzas? Integrado por instituciones se seguros, sociedades mutualistas e instituciones de fianzas, organismos supervisados por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF). 5.- ¿Cuáles son las instituciones que conforman el subsistema de ahorro para el retiro? Integrado por administradoras de fondos para el retiro (afores) y sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro (siefores), supervisadas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el retiro (CONSAR). 6.- ¿Cuáles son las principales funciones de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)? Las tres funciones principales de la Comisión son: • Orientar a los usuarios de los servicios financieros. • Conciliar las controversias que surjan entre éstos y las instituciones financieras. • Fungir como árbitro. 7.- ¿Cuál es la institución que por regular los cambios y la intermediación es la base de la actividad económica? Banco de México. 8.- ¿Cuál es el objetivo prioritario del Banco de México? Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del desarrollo nacional que corresponde al Estado.

9.- ¿Por qué el Banco de México es el principal organismo del Sistema Financiero Mexicano? Porque actúa como regulador de la masa monetaria y los tipos de cambio, y como banco de reserva y acreditante de última estancia; al prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal, del cual también es asesor, y al operar con los organismos internacionales, especialmente con el Fondo Monetario Internacional. 10.- ¿Qué es la comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)? Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas de acuerdo con su propia ley. Que tiene por objeto supervisar y regular a las entidades financieras bancarias y bursátiles, buscando mantener y fomentar el equilibrio de este subsistema a través de su estabilidad y buen funcionamiento, para proteger el interés de los ahorradores inversionistas (especuladores). También supervisa y regula a todas aquellas personas que realicen las actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero. 11.- ¿Cuáles son las instituciones que supervisa y regula la CNBV? Sociedades controladoras de grupos financieros, instituciones de crédito, bolsas de valores, casas de bolsa, sociedades de inversión, almacenes generales de depósito, uniones de crédito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero, sociedades cooperativas de ahorro y préstamo, sociedades financieras populares, casas de cambio, sociedades financieras de objeto limitado y de objeto múltiple, organismo de soporte bursátiles, emisoras de valores, sociedades de información crediticia y todas las instituciones y fideicomisos públicos que realicen actividades financieras. 12.- ¿Qué es una sociedad controladora de grupos financieros? Es la empresa dueña de cuando menos cincuenta y uno por ciento del capital de las instituciones financieras que conforman un grupo financiero y que debe tener el control de la asamblea de accionistas de todas las empresas integrantes del grupo. Su objeto es adquirir y controlar acciones de las empresas que lo integran, nunca realizar las actividades que desarrolla cada una de ellas. 13.- ¿Cuáles son las instituciones que pueden conformar un grupo financiero? Deben ser una sociedad controladora, además de algunas de las entidades financieras siguientes: almacén general de depósito, arrendadora financiera, empresa de factoraje financiero, casa de cambio, institución de fianzas, institución de seguros, sociedad, sociedad financiera de objeto limitado, casa de bolsa, institución de banca múltiple y sociedad operadora de sociedades de inversión. 14.- ¿Qué es servicio de banca y crédito? Es la captación de servicios del público en el mercado nacional para su colocación en el público, mediante actos de causante de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados. 15.- ¿Cuáles instituciones pueden ofrecer el servicio de banca y crédito? Las instituciones de banca múltiple y las instituciones de banca de desarrollo. 16.- ¿Cuál es la función primordial de cualquier intermediario financiero? Canalizar los recursos financieros de los participantes que tengan excedentes de dinero a aquellos participantes que los necesiten y tengan la posibilidad de pagar un interés por su uso, además de reembolsarlos en tiempo y forma para que el banco a su vez los regrese a los depositantes en el momento en el que le sean requeridos. 17.- ¿Cuáles instituciones integran el sistema bancario mexicano?

El banco de México, las instituciones de banca múltiple, las instituciones de banca de desarrollo, Bansefi y los fideicomisos públicos constituidos por el gobierno federal para el fomento económico. 18.- ¿Por qué es importante considerar al Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi) dentro del sistema bancario mexicano? Porque es el banco encargado de promover la cultura del ahorro y dar servicios financieros al sector de ahorro y crédito popular, es una especie de banco de bancos. 19.- ¿A qué debe orientarse el trabajo de Bansefi? • Ampliar la cartera de productos y servicios que las entidades de ahorro y crédito popular ofrecen a sus usuarios. • Lograr que generen mayores ingresos. • Promover que disminuyan los costos de regulación y operación. • Mejorar la gestión de las entidades de ahorro y crédito popular. 20.- ¿Cuáles instituciones de banca de desarrollo destacaron en México por su importancia? Nacional Financiera, Banco Nacional de Comercio Exterior y Banco nacional de Crédito rural (Banrural). 21.- ¿Qué es una sociedad financiera de objeto limitado (sofol)? Sociedades anónimas que tienen por objeto captar recursos provenientes de la colocación de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (RNVI) y otorgar créditos para determinada actividad o sector. 22.- ¿En qué sectores funcionan las sofoles en México, de acuerdo con Horacio Urbano? Sector empresarial, agroindustrial, pequeñas y medianas empresas, maquinaria y equipo, educación y por último, intermediarios o distribuidores. 23.- ¿Cuáles son los cuatro tipos de organizaciones auxiliares del crédito que hasta el año 2008 existen en México? • Almacenes generales de depósito. • Empresas de factoraje financiero • Arrendadoras financieras. • Uniones de crédito. 24.- ¿Cuál es la actividad auxiliar del crédito que hasta el año 2008 se realiza en México? La actividad auxiliar del crédito es la compraventa habitual y profesional de divisas. 25.- ¿Qué actividades realizan los almacenes generales de depósito? • Expedir certificados en los que se señalan las características de la mercancía depositada. • Acompañar estos certificados con bonos de prenda, útiles para obtener créditos prendarios. • El poder servir adicionalmente como almacén fiscal en tanto se pagan los aranceles o permisos de importación. 26.- ¿Cómo se lleva a cabo una operación de arrendamiento financiero? A través de un contrato, la arrendadora financiera adquiere un bien que otorga en arrendamiento financiero a una persona física o moral llamada arrendataria. 27.- ¿Qué es el arrendamiento ficticio (sale & lease back)? (También conocido como venta y arrendamiento posterior). Consiste en que el propietario de un bien lo vende a una compañía arrendadora, para que ésta a su vez se lo arriende con su respectivo derecho de opción de compra al término del contrato.

28.- ¿En qué consisten las operaciones de factoraje financiero? Son operaciones que consisten en que una empresa de factoraje, llamada factor, compra a un cliente, llamado cedente, que es proveedor de bienes y servicios, su cartera vigente formada por saldos de clientes, facturas, listados, contra recibos y documentos por cobrar, con un descuento. 29.- ¿Por qué pueden las arrendadoras financieras no haber realizado un estudio de crédito adecuado? Porque es común que le den más importancia al estudio de crédito del cedente que a las características de la cartera que están “comprando”, no obstante que quien va a pagar no es el cedente sino el deudor del cedente. 30.- ¿Cuándo ocurre el factoraje financiero con recurso? Si el deudor no paga, puede acudir con el cedente a cobrar. 31.- ¿Por qué es importante el factoraje a proveedores en los programas de desarrollo de proveedores? Porque si el cedente es una empresa pequeña, puede acudir con la empresa grande a ofrecer operaciones de factoraje, pactando con la empresa grande el pago de las cuentas con sus proveedores y acudiendo con sus proveedores a ofrecerles la compra de su cartera. 32.- ¿Qué es una unión de crédito? Es un organismo creado como sociedad anónima de capital variable, gracias a la concesión otorgada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. 33.- ¿Por qué es difícil que las uniones de crédito se transformen en sociedades cooperativas de ahorro y préstamo? Por el tamaño de las operaciones de las uniones de crédito, debido a que son muy grandes. 34.- ¿Por qué es difícil que las uniones de crédito se transformen en sofoles? Porque es muy limitada su actividad. 35.- ¿En qué consiste la única actividad auxiliar del crédito? La compraventa habitual y profesional de divisas dentro del territorio nacional. 36.- ¿Cuáles operaciones pueden realizar las tasas de cambio? • Compra y venta de billetes así como piezas acuñadas en metales comunes, con curso legal en el país de emisión. • Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera. • Compra y venta de piezas metálicas acuñadas en forma de moneda. • Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras, hasta por un monto equivalente no superior de los tres mil dólares de los Estados Unidos de América por documento. Estos documentos solo pueden venderlos a instituciones de crédito y tasas de cambio. 37.- ¿Cuál es el objetivo de una sociedad de información crediticia? Concentrar y proporcionar información respecto al perfil de crédito de personas físicas a las empresas afiliadas, siempre que lo soliciten. 38.- ¿Cuáles son las sociedades de información crediticia que hasta el año 2007 existían en México?

El círculo de crédito y el buró de crédito. 39.- ¿Qué es la Bolsa Mexicana de Valores? Es la sociedad anónima de capital variable que con concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público es el eje del mercado accionario en México. 40.- ¿Cuál es el objetivo de la BMV? Tiene por objetivo dar transparencia y liquidez al mercado de valores al facilitar que sus socios, las casas de bolsa, realicen las operaciones de compra y venta ordenadas por sus clientes; hacer viable el financiamiento a las empresas y gobierno a través de la colocación primaria de títulos en el mercado y proporcionar el medio para que los tenedores de título registrados en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios intercambien sus valores. En esencia, su objetivo es proporcionar los servicios, medios e infraestructura necesaria para que la emisión, colocación y comercio de valores inscritos en dicho Registro se lleve a cabo de manera eficaz y eficiente. 41.- ¿Qué es el sistema BMV-Sentra Capitales? Sistema electrónico de negociación, transacción, registro y asignación para el mercado de capital que permite al usuario registrar ofertas públicas, consultar hechos y posturas, ingresar órdenes y cerrar operaciones con títulos opcionales (warrants) y acciones. También permite registrar precios de valuación de sociedades de inversión y negociar picos. 42.- ¿Cuál es el principal índice de la BMV? Es el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (IPC). 43.- ¿Qué es el índice IMC30? Es el Índice de Mediana Capitalización desarrollado por la Bolsa Mexicana de Valores para representar a las empresas de mediana capitalización y que incorpora criterios de tamaño y operatividad. 44.- ¿Cuáles son los índices sectoriales que hasta el mes de julio de 2008 publicaba la BMV? • Extractiva. • Transformación. • Construcción. • Comercio. • Comunicaciones y Transporte. • Servicios. • Varios. 45.- ¿Cuál es el objeto de una sociedad de inversión? La adquisición de valores y documentos seleccionados de acuerdo con el criterio de diversificación de riesgos con recursos provenientes de la colocación de las acciones representativas de su capital social entre el público inversionista. 46.- ¿Cuáles son los cuatro objetivos éticos fundamentales de las sociedades de inversión? • Fortalece y descentraliza el mercado de valores. • Permite el acceso del pequeño y mediano inversionista al mercado de valores. • Promueve la diversificación o democratización del capital. • Contribuye al financiamiento de la planta productiva. 47.- ¿Cuáles son los cuatro tipos de sociedades de inversión que existen en México?

• La sociedad de inversión en instrumentos de deuda, cuyo capital se invierte en instrumentos de deuda. • La sociedad de inversión de renta variable, cuyo capital se invierte en instrumentos de deuda y en acciones de empresas que coticen en bolsa. • La sociedad de inversión de capitales (Sinca), cuyo capital se invierte en promover empresas. • La sociedad de inversión de objeto limitado. 48.- ¿Cuáles son las dos modalidades que pueden presentar las sociedades de inversión? 1.- Las sociedades de inversión abiertas, las cuales tienen la obligación de recomprar las acciones representativas de su capital al precio que haya publicado su comité de valuación. 2.- Las sociedades de inversión cerradas, las cuales no pueden recomprar las acciones representativas de su capital, en cuyo caso el tenedor de éstas las podrá las podrá vender al precio que le ofrezcan en el mercado. 49.- ¿Cuáles son los organismos de soporte del sistema bursátil mexicano? • La Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles. • El Fondo de Apoyo al Mercado de Valores. • El S.D. Indeval Instituto Central para el Depósito de Valores. • La Academia Mexicana de Derecho Financiero. • Las Calificadoras de Valores. 50.- ¿Qué es la AMIB? La Asociación Mexicana de Casas de Bolsa. (*Antecedente de la AMIB, Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles.) Es la asociación que agrupa a las casas de bolsa que operan en México y, las representa ante las autoridades reguladoras del mercado de valores y ante otras organizaciones como el Consejo Coordinador Empresarial. 51.- ¿Qué es el S.D. Indeval, S.A de C.V? (Instituto Central para el Depósito de Valores) Tiene por objeto prestar los servicios referentes a la custodia, administración, compensación, liquidación y transferencia de valores. 52.- ¿Con qué contribuye la Academia Mexicana de Derecho Financiero? Contribuye a la actualización y difusión del marco normativo bursátil, ya que analiza y difunde de manera permanente el derecho financiero, específicamente el derecho bursátil. 53.- ¿Cuál es el objeto de las empresas calificadoras de valores? Dar un dictamen una opinión acerca de la capacidad de pago de las empresas que emiten cualquier tipo de títulos de deuda. 54.- ¿Es la calificación una garantía de que la empresa si va a cubrir sus deudas? La calificación refleja la opinión de la empresa calificadora referente a la posibilidad de pago de la emisora para emitir esta calificación toman en cuenta tanto los aspectos cuantitativos como los cualitativos. 55.- ¿De qué funciones se ocupan las casas de bolsa? De realizar operaciones de compraventa de valores dar asesoría las empresas en la colocación de valores de los inversionistas en la Constitución de sus carteras recibir fotos por concepto de operaciones con valores y realizar transacciones con valores a través de los sistemas electrónicos de la BMV por medio de sus operadores.

56.- ¿Cuáles requisitos deben cubrir las empresas en México para mantenerse en el listado de la Bolsa Mexicana de Valores? Estar inscritas en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, presentar una solicitud a la BMV por medio de una casa de bolsa cumplir con lo previsto en el reglamento general interior de la BMV, cubrir los requisitos de listado y mantenimiento de inscripción en bolsa.

57.- ¿Qué es el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer)? Es una sociedad anónima de capital variable que con concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, tiene como misión impulsar el crecimiento del mercado mexicano de derivados de acuerdo con las necesidades de las empresas inversionistas y del sistema financiero en general 58.- ¿Quiénes son los participantes en el MexDer? • Operadores, sociedades facultadas para operar contratos en el sistema electrónico de negociación como comisionistas de uno o más socios liquidadores. • Socios liquidadores, fideicomisos que participan como accionistas de MexDer, y que tienen como finalidad liquidar y celebrar contratos de futuros y opciones por cuenta de clientes. • Formadores de mercado, operadores que mantienen en forma permanente y por cuenta propia, cotizaciones de compra o venta de Contratos de Futuros y Opciones. 59.- ¿Qué instrumentos de futuro se operan en el MexDer? • Dólar de los Estados Unidos de América (DEUA). • Euro (EURO). • Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV (IPC). • Cetes a 91 días (CE91), TIIE A 28 días (TE28), Bono a tres años (M3), Bono a 10 años (M10), UDI y Swap de TIIE 10 años (SW10) • Acciones de América Móvil L, Cemex CPO, Femsa UBD, Gcarso A1 y Telmex L. 60.- ¿Cuáles opciones se operan en el MexDer? • El índice de precios y cotizaciones de la BMV (IP) • iShares S&P500 Index, IVV (IV), NASDAQ 100-Index Tracking Stock QQQQ(QQ) • América Móvil (AX), Cemex CPO (CX), Walmex V (WA) y el Naftrac (NA). • Dólar de los Estados Unidos de América (DA). 61.- ¿Qué es Asigna, Compensación y Liquidación? Es la cámara de compensación que sirve como garante de las obligaciones financieras del Mexder. 62.- ¿Qué es la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas? Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público con autonomía técnica y facultades ejecutivas de acuerdo con su propia ley cuya misión es garantizar a los usuarios de los seguros y las finanzas y los servicios y actividades que las instituciones y entidades autorizadas realizan se apeguen a lo establecido por las leyes. 63.- ¿Cuáles son las instituciones que supervisa la CNSF? Instituciones de seguros y las sociedades mutualistas y las instituciones de finanzas. 64.- ¿Qué es una institución de seguros? Empresa que se obliga mediante la celebración de un contrato en el momento de su aceptación y mediante el cobro de una prima a resarcir un daño o pagar una suma de dinero al ocurrir la aventura edad prevista en ese contrato.

65.- ¿Cuáles son los instrumentos que debe entregar la aseguradora al firmar un contrato de seguro? • La póliza (contrato se seguro) en la que se incluyen, ya sea en el cuerpo de la póliza o anexo a la misma, las condiciones generales que establecen los derechos del beneficiario y las obligaciones de la aseguradora.

• Recibo oficial de pago. • La lista de los ajustadores con domicilio y teléfonos para dar atención en caso de siniestro. • El endoso o cláusulas adicionales que procedan. 66.- ¿Cuáles son los ramos o tipos de seguros? • Automóviles. • Vida. • Accidentes personales y enfermedades. • Gastos médicos mayores. • Agropecuario. • Diversos. • Transportes. • Incendio. • Responsabilidad civil y riesgos profesionales. • Crédito. 67.- ¿Qué es una institución de fianzas? Empresa que se obliga mediante la celebración de un contrato a cumplir a un acreedor la obligación de un deudor en caso de que éste no lo haga, todo esto mediante el cobro de una prima 68.- ¿Quiénes participan en una fianza? • Fiado, el deudor principal y por quien se obliga la institución afianzadora. • Beneficiario, el acreedor ante quien se garantiza la obligación del fiado. • Obligado Solidario, persona física o moral que aparece, en algunos casos, complementando las garantías aportadas por el fiado. • Fiador, institución de fianzas concesionada por el gobierno federal para expedir fianzas a título oneroso. 69.- ¿Cuáles son los requisitos para la expedición de una fianza? • Que provenga de una obligación principal válida y legal. • Que exista garantías de recuperación. • Que exista un contrato de fianza. • Que el cuestionario se ha llenado y firmado para saber qué es lo que se garantiza ya quién se le garantiza. • Que se pague la prima de fianza. 70.- ¿Cuáles son los tipos de fianzas que existen en México? • Fidelidad, aquella que garantiza a un patrón el desempeño fiel y honesto de un trabajador. • Judicial, aquella que garantiza el cumplimiento de una resolución emitida por una autoridad judicial, como la libertad bajo fianza o condicional. • Administrativa, aquella que garantiza el cumplimiento de obligaciones derivadas de un contrato. • De crédito, aquella que garantiza el pago de algún crédito otorgado. 71.- ¿De qué se encarga la Comisión Nacional del sistema de Ahorro para el Retiro? De regular el funcionamiento de los sistemas de ahorro para el retiro y sus participantes previstos en ésta Ley y en las Leyes del Seguro Social del Instituto del Fondo Nacional para la Vivienda para los trabajadores y del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado.

72.- ¿Quiénes participan en el sistema de ahorro para el retiro? Autoridades que supervisan (CONSAR), empresas que administran los ahorros (AFORES) y empresas en las que los trabajadores son accionistas, que son en las que finalmente invierten los ahorros de su vida laboral (siefores).

73.- ¿Qué actividad realizan las administradoras de fondos para el retiro (AFORES)? Los Afores administran los ahorros de los trabajadores y les pueden cobrar cuotas fijas y comisiones con cargo a sus cuentas y aportaciones voluntarias de acuerdo con las reglas de carácter general expedidas por la CONSAR y tienen prohibido emitir obligaciones, gravar su patrimonio, otorgar garantías y adquirir el control de empresas. 74- ¿Qué es una sociedad de inversión especializada de fondos para el retiro (siefore)? Son empresas en las que se invierten los ahorros de los trabajadores, de las cuales éstos son accionistas. Su objeto exclusivo es invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales que reciban en los términos de las leyes de seguridad social, pero también invirtiendo los recursos de las administradoras. 75- ¿Cuáles son los 5 tipos de siefores que consideran en México a partir del 31 de marzo de 2008? • En la siefore básica 1 invertirán exclusivamente personas que tengan más de 56 años de edad. • En la siefore básica 2 invertirán personas que tengan una edad que fluctúe entre los 46 y 55 años de edad. • En la siefore básica 3 participarán personas cuyas edades fluctúen entre los 37 y los 45 años. • En la siefore 4 serán accionistas las personas que tengan entre 27 y 36 años de edad. • En la siefore básica 5, las acciones podrán ser adquiridas por trabajadores cuya edad es menor a 26 años. 76.- ¿Cuál es la principal obligación de una siefore en cuanto a la recompra? Recomprar a los trabajadores afiliados a precio de valuación hasta 100 por ciento de su tenencia accionaria cuando tenga derecho a gozar una pensión cuando se haga una modificación al régimen de inversiones o de comisiones y cuando soliciten el traspaso de una cuenta individual otra administradora. 77.- ¿Qué es la banca de desarrollo? Es la banca orientada al desarrollo de cierto sector o promoción de ciertas actividades que son de interés nacional como el desarrollo industrial, el desarrollo del sector agropecuario, el de comercio exterior, el financiamiento de la infraestructura o a las fuerzas armadas. 78.- ¿Cuál fue el objeto de Nacional Financiera, S.N.C. (Nafin) en 1934? Fomentar el desarrollo del Sistema Financiero Mexicano. 79.- ¿Cuál es el objeto de Nacional Financiera, S.N.C. (Nafin) actualmente? Fomentar el desarrollo industrial. 80.- ¿Cuál fue el objeto de Banco Nacional de comercio Exterior S.N.C (Bancomext)? Fue financiar y promover el comercio exterior de bienes raíces y servicios. Su objeto era, de acuerdo a la Ley Orgánica, “financiar el comercio exterior del país, así como participar en la promoción de dicha actividad”.

81.- ¿Que institución sustituyo a Bancomext? ProMéxico que se creó el 13 de junio de 2007 82.- ¿Cuál es el objeto de Financiera Rural? “Impulsar el desarrollo de las actividades agropecuarias, forestales, pesqueras, y todas las demás actividades económicas vinculadas al medio rural, con la finalidad de elevar la productividad, así como mejorar el nivel de vida de la población”. 83.- ¿Cuál es el objeto de Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C (Banobras)? “Financiar o refinanciar los proyectos de inversión pública o privada en infraestructura y servicios públicos, así como coadyuvar al fortalecimiento institucional de los gobiernos federal, estatales y municipales, con el propósito de contribuir al desarrollo sustentable del país”. 84.- ¿Cuál es el objeto de Banco Nacional Del Ejército, Fuerza aérea y Armada, S.N.C (Banjército)? Proporcionar los servicios bancarios al personal de las fuerzas armadas. De acuerdo con su Ley orgánica tiene por objeto “otorgar apoyos financieros a los miembros del Ejército, Fuerza Aérea y Armada mexicanos”. 85.- ¿Cuál es la razón de ser de Nafin? Fomentar el desarrollo de la pequeña y mediana empresas, proporcionando financiamiento, capacitación y asistencia técnica así como el desarrollo del mercado financiero con el don de promover el crecimiento regional y la creación de empleados para el país. 86.- ¿Cuál es la estrategia para fomentar el desarrollo de la pequeña mediana empresas, proporcionando financiamiento, con el fin de promover el crecimiento regional y la creación de empleados en el país? Se lleva a cabo a través de resolver las necesidades de sus clientes, proveyéndolos de productos financieros, capacitación y asistencia técnica, fomentando el desarrollo de pequeña y mediana empresa (Pyme), buscando el crecimiento regional, actuando preferentemente como banca de segundo piso. También apoya el desarrollo de mercado de valores. 87.- ¿Cuál es la misión de Financiera Rural? Coadyuvar a realizar la actividad prioritaria del estado de impulsar el desarrollo de las actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y todas las demás actividades económicas vinculadas al medio rural, con la finalidad de elevar la productividad, así como de mejorar el nivel de vida de su población, a través del otorgamiento de crédito y manejando sus recursos de manera prudente eficiente y transparente. 88.- ¿Cómo se integra la banca popular en México? Está integrado por BANSEFI, sociedades cooperativas de ahorro y préstamo, sociedades financieras populares, federaciones y confederaciones. 89.- ¿Por qué se deben considerar la Ley del Ahorro y Crédito Popular y la Ley General sociedades cooperativas en relación con la banca popular de México? Todas las sociedades (las mencionadas en la pregunta 88) organizadas en función de la Ley Ahorro y Crédito Popular que señala el marco en que se desenvuelven y de la Ley General Sociedades Cooperativas que da la posibilidad de existencia a las sociedades cooperativas ahorro y préstamo.

de de de de

90.- ¿Cuál es la responsabilidad del Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C. (Bansefi)? Bansefi es la entidad responsable de promover el ahorro popular y orientarlo en general al desarrollo nacional y regional. 91.- ¿Cuáles eran los objetivos y operaciones del Bansefi? Facilitar a los beneficiarios de sus actividades, el acceso al servicio de banca y crédito y propiciar el hábito del ahorro y el uso de los servicios que ofrece el Sistema bancario Mexicano. 92.- ¿Cuáles eran las características de las sociedades financieras populares (sofipo)? • Las Sociedades Financieras Populares serán sociedades anónimas, tendrán duración indefinida y establecerán su domicilio en territorio nacional, pudiendo prestar servicios tanto a sus Socios como a sus Clientes, en los términos que esta Ley establece. Sólo podrán utilizar esta denominación las sociedades autorizadas para operar en los términos de esta Ley. • El capital mínimo de las Sociedades Financieras Populares deberá estar íntegramente suscrito y pagado al momento de iniciar operaciones, o a más tardar dentro de los noventa días hábiles siguientes a la aprobación por parte de la Comisión, del testimonio de su escritura o bases constitutivas, lo que ocurra primero. • Las acciones representativas del capital social de las Sociedades Financieras Populares podrán ser adquiridas por cualquier persona, con excepción de las Instituciones Financieras a que se refiere la fracción IV del Artículo 2o. de la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros. Las acciones serán de igual valor, conferirán a sus tenedores los mismos derechos y obligaciones, y deberán pagarse íntegramente en efectivo en el acto de ser suscritas. • Cualquier persona física o moral podrá, mediante una o varias operaciones simultáneas o sucesivas, adquirir acciones representativas del capital social de una Sociedad Financiera Popular, siempre y cuando se sujete a lo dispuesto por este Artículo. • Las personas físicas y morales podrán adquirir o transmitir la propiedad de acciones de una Sociedad Financiera Popular hasta por un monto equivalente al diez por ciento del capital social de dicha Sociedad. En caso de que una persona pretenda adquirir o transmitir más del diez por ciento del capital social de una Sociedad Financiera Popular, deberá solicitar la autorización de la Comisión, previo dictamen favorable de la Federación que la supervise de manera auxiliar. 93.- ¿Qué actividades pueden realizar las sofipo? Recibir depósitos a la vista, de ahorro, a plazo, retirables en días preestablecido y retirables con previo aviso.recibir préstamos y créditos de instituciones de crédito, de fideicomisos públicos o de organismos e instituciones financieras internacionales etc.( ver todas página 105). 94.- ¿Cómo define la Ley de Ahorro y Crédito Popular a las sociedades cooperativas de ahorro y préstamo (SCAP)? Las define como una base de este sistema en el artículo 3 y señala como cooperativa, a las sociedades constituidas y que operen conforme a esta ley y a la Ley General de Sociedades Cooperativas que tengan por objeto realizar exclusivamente operaciones de ahorro y préstamo. 95.- ¿Cuál era el objeto de las SCAP? El ahorro y crédito popular; facilitar a sus miembros el acceso al crédito; apoyar el financiamiento de micro, pequeñas y medianas empresas y, en general, propiciar la solidaridad, la superación económica y social, así como el bienestar de sus miembros y de las comunidades en que operan, sobre bases educativas, formativas y del esfuerzo individual y colectivo. 96.- ¿Son intermediarios Financieros las SCAP?

Las sociedades cooperativas de ahorro y préstamo, que reciben recursos de sus cooperativistas a los cuales les hacen prestamos; la ley las define específicamente en sus artículos 38 a 40. 97.- ¿Qué órganos debe administrar una SCAP? La asamblea general, el consejo de administración, el consejo de vigilancia o comisario, el comité de crédito y un gerente general directo.

98¿Cuáles son las actividades que puede realizar las SCAP? Recibir depósitos a la vista, de ahorro, aplazo, retirables en días preestablecidos y retirables con previo aviso; recibir préstamos créditos de instituciones de crédito, de fideicomiso público o de organismos e instituciones financieras internacionales. (Ver más página 108) 99.- ¿Cómo se agrupan las SOFIPO y las SCAP? Se agrupan en federaciones que pueden auxiliar a la CNBV en sus actividades de supervisión. En confederaciones que deben estar autorizadas por la CNBV para administrar el fondo de protección. 100.- ¿Cuáles son las actividades que pueden llevar a cabo las federaciones en el sistema de Ahorro en México? • Fingir como representantes legales de sus afiliadas ante, personas, organismos, autorizados e instituciones tanto nacionales como extranjeras • Presentar servicios de asesoría técnica, legal financiera y de capacitación. • Contratar créditos con el objeto de canalizarlos a las federaciones y entidades afiliadas que lo requieran. • Promover la superación y capacidad técnica y operativa de sus afiliadas, así como se sus empleados • Homologar, en lo procedente, reglamentos, trámites y mecanismos operativos, así como sistemas contables e informáticos 101.- ¿Cuál es el sistema Financiero no regulado en México? SOFOM sociedad financiera de objeto múltiple. 102.- ¿Qué operaciones pueden considerarse dentro del sistema financiero no regulado en México? Requerimientos de capital, límites de operaciones, reservas técnicas, límites de tendencia accionaria o de estructura corporativa 103.- ¿Qué es una sociedad financiera de objeto múltiple (SOFOM)? La mejor estructura orgánica y es tan flexible como para que algunas uniones de crédito o algunas empresas de arrendamiento financiero se vayan a convertir a esta figura jurídica. 104.- ¿Cuáles pueden ser las actividades de una SOFOM? De arrendamiento financiero y/o factoraje financiero y/o crédito para cualquier, fin, sin necesidad de autorización de la SHCP 105.- ¿Podría una unión de crédito, una arrendadora financiera o una empresa de factoraje convertirse en una SOFOM? Debe estar regulada por el sistema financiero mexicano.

CAPÍTULO III LA INVERSIÓN EN MÉXICO 1. ¿Cuál es el origen de la palabra bolsa? Tiene dos orígenes: el primero remite a la familia Van der Burse o Terburse y por corrupción eufónica Van der Burse se convirtió en el término burse o bolsa. El segundo se debe a que los comerciantes transportaban su dinero en bolsas o bolsillos, de donde habría surgido la denominación bolsa.    

2. ¿Qué características debe reunir una bolsa? Es un mercado organizado corporativamente, con reglas y preceptos rigurosos. La frecuentan comerciantes para realizar operaciones propias de su oficio. Las operaciones se efectúan con ciertos requisitos que atañen a la contratación y su liquidación. Las operaciones se publican de acuerdo con ciertas formalidades.

3.

¿Cómo se benefician las empresas no estadounidenses que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE o New York Stock Exchange)? Obtienen capital en forma rápida y económica, fortalecen la bursatilidad de sus emisiones, tienen acceso al mayor número de inversionistas particulares e institucionales, se les facilitan las fusiones y adquisiciones a través de los títulos listados como moneda de adquisición.

4.

¿Cuáles son los grandes requisitos que debe cumplir una empresa para listar sus títulos en el NYSE? El grado de interés nacional por la empresa. Su posición relativa en la industria. Formar parte de una industria en expansión, con perspectivas de al menos mantener su posición relativa.

   5.

¿Cuándo nació el mercado Nasdaq y cuáles fueron sus características? Nació en 1971 y es el primer mercado electrónico del mundo, es el primer mercado global, es el segundo en importancia por el monto en dólares.

6.

¿Desde dónde opera el mercado Nasdaq y a más de cuántas terminales está conectado en el mundo? Desde cualquier parte del mundo y está conectado a más de 500 mil terminales ubicadas por todo el mundo.

7.

¿Qué es el Nasdaq National Market? Es el de las empresas grandes y maduras. Tiene en sus listas 4,400 valores y sus requerimientos de registro exigen que las empresas sean sobresalientes.

8.

¿Qué es el Nasdaq Small Cap Market? El de las pequeñas empresas nuevas. Mantiene listados 1,800 valores y sus requerimientos de registro son un poco más flexibles.

9. • • • • •

¿Cuáles son las características de las inversiones operativas? Tienen liquidez suficiente de acuerdo con las necesidades de gasto o pago. Son de poco riesgo, pues se requieren para la operación diaria. No son para especular. Dan un rendimiento “adecuado”. No dan el mejor rendimiento, por consiguiente, no debe invertirse excesivamente en ellas.

10.

¿De qué hablamos cuando mencionamos las palabras mercado de dinero? De inversiones operativas.

11.

¿Cuál es el costo del dinero? La tasa de interés o la tasa de descuento.

12.  

¿Quiénes son los integrantes del mercado de dinero? Los oferentes: llevan los recursos al mercado (ahorradores o inversionistas). Los demandantes: que requieren financiamiento para satisfacer sus necesidades de capital de trabajo o dinero. Los intermediarios: que son casas de bolsa, bancos, sociedades financieras de objeto limitado, uniones de crédito o sociedades cooperativas de ahorro y préstamo. Los instrumentos: son los títulos de crédito, la deuda documentada que se comercia en este mercado.

  13.

¿Cómo se puede participar como inversionista en el mercado de dinero? A través de mesas de dinero y diferentes depósitos, entre los que se incluye la cuenta de cheques, o bien en el mercado bursátil.

14.

¿Por qué es útil la cuenta de cheques? Porque es la entrada a una inversión bancaria y lo que se hace es depositar dinero en un banco a través de una cuenta de cheques, se ordena que parte de los depósitos se inviertan en un fondo que genere algún interés o se transfieran a un depósito a plazo con un certificado de depósito o pagaré. 15. ¿Qué es un certificado de depósito bancario (Cede)? Son títulos de crédito nominativos emitidos por un banco, en ellos se consigna una obligación de éste de devolver el importe al tenedor no antes del plazo consignado en el título; a cambio, el depositante recibe un interés periódico, normalmente mensual, si bien debido a las condiciones de mercado esta característica ha variado y este rendimiento también se entrega en plazo menores a los 30 días. 16. ¿Cuál será la tasa efectiva que genere un Cede a plazo de 28 días, con una tasa nominal de 8.40%? (8.40%/360)*28=0.65% 17. Con base en la pregunta 16, ¿cuál será el interés que genere y el monto si la inversión fue de $500,000.00? I= C*i*t I= 500,000.00*0.65%*28 días

I=91,000 18. ¿Cuál será la tasa de interés efectiva que genere un Cede a plazo de siete días, con una tasa nominal de 8.40%? (8.40%/360)*7días = 0.16% 19. Con base en la pregunta 16, ¿cuál será el interés que genere y el monto si la inversión fue de $800,000.00? I=C*i*t = 800,000*.16%*7 días = 8,960 M= C (1+i)n = 800,000(1+.16%)7 = 809,003.12 20. ¿Qué es un pagaré bancario? Es un título de crédito con el cual el banco se compromete a pagar incondicionalmente una suma determinada de dinero en cierta fecha y lugar. 21. ¿Cuál será la tasa de interés efectiva mensual que genere un pagaré bancario a plazo de 90 días, con una tasa nominal de 8.50%? (8.50%/360)*90=2.125% 22. ¿Cuál será el interés que genere y el monto si la inversión fue de $500,000.00? Con base en la pregunta 21. I= 500,000*2.125%=10,625 M=C+I M=500,000+10,625 M= 510,625 23. Calcule las tasas efectivas a 28 días que pagó un banco a partir de los siguientes datos: a) Del 3 de enero al 31 de enero, 4.20%. (4.20%/360)*28= .32% M= C (1+i)n=1, 000,000(1+.0032)28=1, 093,580.24 b) Del 31 de enero al 28 de febrero, 4.25%. (4.25%/360)*28= .33% M= C (1+i)n=1, 093,580.24 (1+.0033)28=1, 199,260.135 c) Del 28 de febrero al 28 de marzo, 3.60%. (3.60%/360)*28= .28% M= C (1+i)n= 1, 199,260.135 (1+.0028)28=1, 296,923.93 d) Del 28 de marzo al 25 de abril, 3.65%. (3.65%/360)*28= .28% M= C (1+i)n= 1, 296,923.93 (1+.0028)28=1, 402,541.14 e) Del 25 de abril al 23 de mayo, 3.55%. (3.55%/360)*28= .27% M= C (1+i)n= 1, 402,541.14 (1+.0027)28= 1, 512,530.11 f) Del 23 de mayo al 20 de junio, 2.90%. (2.90%/360)*28= .22% M= C (1+i)n= 1, 512,530.11 (1+.0022)= 1, 608,522.66 g) Del 20 de junio al 18 de julio, 2.40%. (2.40%/360)*28= .18% M= C (1+i)n= 1, 608,522.66 (1+.0018)28= 1, 691,593.28 h) Del 28 de julio al 15 de agosto, 2.40%. (2.40%/360)*28= .18%

M= C (1+i)n= 1, 691,593.28 (1+.0018)28= 1, 778,953.99 i) Del 15 de agosto al 12 de septiembre, 2.00%. (2.00%/360)*28=.15% M= C (1+i)n= 1, 778,953.99 (1+.0015)28= 1, 855,202.91--- (respuesta de la pregunta siguiente) 24. En relación con la pregunta 23, ¿en qué monto se habría convertido $1, 000,000.00 invertidos del 3 de enero al 12 de septiembre con reinversión periódica? El monto será de 1, 855,202.91 25. ¿Qué interés habría ganado el millón de pesos? I= M-C I= 1, 855,202.91 – 1, 000,000 = 855,202.91 26. ¿Cuál habría sido la tasa de rendimiento efectiva [(utilidad/inversión)*100] en esos 252 días? [(855,202.91/1, 000,000) * 100] = 85.52% 27. ¿A qué tipo de clientes de los bancos están dirigidas las mesas de dinero? A los ahorradores que manejen una inversión importante, en general, de alrededor de un millón de pesos. 28. ¿Qué son los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV)? Son títulos de corto plazo emitidos por instituciones de crédito. Su valor nominal es un peso; su plazo, que depende de las necesidades de financiamiento de la empresa emisora, va de siete a 360 días. 29.- ¿Qué son las aceptaciones bancarias (ABS)? Son letras de cambio nominativas emitidas por personas morales y aceptadas por instituciones de crédito. Se fijan en los montos autorizados por el banco aceptante y están endosadas para que éste las pueda negociar, con su garantía, entre los inversionistas del mercado de dinero. 30.- ¿Qué son los bonos bancarios de desarrollo (BBDS)? Son títulos emitidos por la Banca de Desarrollo mexicana con el propósito de desarrollar el área específica en que se desenvuelve cada Banco emisor bonos. 31. ¿Qué son los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes)? Son títulos de crédito al portador, emitidos por el gobierno federal, en los que se consigna la obligación de su emisor, de pagar a su tenedor el importe del valor nominal del título en la fecha de su vencimiento. 32.- Se colocaron Cetes a 91 días con una tasa de descuento de 6.75 a)

¿Cuál fue el descuento? 0.170625 ó 17.06% b) ¿Cuál fue el precio de colocación? $9.829375 c) ¿Cuál fue la tasa de rendimiento que ofrecieron en colocación primaria? 6.86% 33.- Una semana después, la colocación de Cetes a 91 días se hizo a una tasa de rendimiento de 7.34% y la emisión de la semana anterior tuvo que ajustar su rendimiento nominal a 7.60%:

a) A qué precio se ajustó el Cete de la semana previa. El cálculo del precio se puede hacer a partir de la siguiente fórmula: P= VN / (1+ (TRN x T/360)) $8.6583 b) En caso de vender el Cete, ¿Cuál fue la pérdida o utilidad? $1.171 de pérdida c) ¿Cuál fue la causa de este resultado? Que existen riesgos de inversión, en este caso fue el de la devaluación de las tasas.

34.- Suponiendo que el 4 de octubre se hubiera realizado una operación de reporto con un rendimiento garantizado a 21 días de 8%, y se hubieran comprado los Cetes a una tasa de descuento de 7.20%. Después de 21 días la tasa de rendimiento a que se ajustó esta colocación fue de 8.47%. ¿Qué precio de compra habría tenido cada Cete? $9.95 ¿Cuál fue la tasa efectiva en 21 días? 8.47% ¿Cuál fue el precio de recompra garantizado?

a) b) c) d)

¿A qué precio se cotizaban los Cetes que se compraron?

e)

¿Quién perdió y por qué? 35.

¿Qué son los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal o Bondes? Son títulos por el gobierno federal cuyo valor nominal es de $100 y su vencimiento puede ser cualquiera, pero en múltiplos de 28 días, su rendimiento es pagadero cada 28 días. Estos títulos pueden ser adquiridos por personas físicas o morales de cualquier nacionalidad y se colocan en subasta pública regulada por el Banco de México.

36.

¿Qué rendimientos producen los Bondes? Su rendimiento es pagadero cada 28 días, su tasa de rendimiento también se actualiza cada 28 días y se considera la más alta entre el rendimiento de los Cetes a 28 días o la TIIE de 28 días.

37.

¿Qué son los BPAS y qué rendimiento producen? Son emisiones del Instituto Bancario de Protección al Ahorro, con el fin de hacer frente a sus obligaciones contractuales y reducir gradualmente el costo financiero asociado a los programas de apoyo a ahorradores. Rendimientos: Amortizables al vencimiento de los títulos en una sola exhibición: tienen un valor nominal de $100. A un plazo de tres años: se colocan en el mercado a descuento y sus intereses son pagaderos cada 28 días. La tasa de interés que paguen será la mayor entre la tasa de rendimiento de los Cetes a 28 días y será la tasa de interés anual más representativa que el Banco de México dé a conocer para los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) a plazo de un mes.

 

38.

Defina papel comercial y qué tipos de papel comercial puede haber. Es un instrumento de financiamiento e inversión representado por un pagaré a corto plazo, inscrito en el Registro Nacional de Valores e Intermediarias, en la sección de valores, y que se cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores. El papel comercial puede ser:

   39.  

Quirografario: cuando la garantía es la buena imagen de la empresa. Indizado: cuando se denomina en dólares estadounidenses y la empresa que lo emite recibe pesos que se actualizan de acuerdo con el tipo de cambio. Avalado: cuando alguna institución de crédito otorga su aval para cubrir el creidito en caso de que la empresa emisora no pague. ¿Qué son los pagarés de mediano plazo y los pagarés financieros? Pagaré de mediano plazo: títulos de crédito emitidos por una sociedad mercantil para obtener financiamiento a mediano plazo, los puede emitir cualquier empresa comercial o industrial. Pagarés financieros: igual que los de mediano plazo solo que se autoriza a empresas de factoraje o arrendadoras financieras.

40.

¿Qué son los certificados bursátiles? ¿Cuáles son sus características? Son títulos de crédito que se emiten en serie o en masa, destinados a circular en el mercado de valores. Características: deben señalar que son certificados bursátiles y títulos al portador, así como la denominación social del emisor y el objeto de la sociedad o de la entidad pública paraestatal de que se trate,

41.

Defina obligación y de qué tipo existen. Son títulos de crédito que representan la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a cargo de una sociedad anónima a largo plazo. Hay tres tipos de obligaciones: Hipotecarias, Quirografarias y Convertibles.

42.

¿Qué ventaja ofrecen las obligaciones múltiples? El monto autorizado supera el monto inicial de la oferta pública, así la empresa emisora obtiene una suma inicial para su proyecto y pude realizar nuevas colocaciones en cantidades y fechas preestablecidas hasta por el monto autorizado.

43.

¿Qué ventajas ofrecen las obligaciones indizadas en moneda extranjera y qué tipo de riesgo cubren? El interés se determina en forma mensual, agregando una sobretasa a la tasa Libor a tres meses vigente en el periodo anterior. Se paga cada trimestre. Recibes en pesos mexicanos el equivalente en dólares estadounidenses. Beneficios: cubre devaluación, inflación, ahorro real y parte de una variable controlada.

44.

¿Qué son las obligaciones subordinadas? Son títulos que representan la participación individual en un crédito colectivo constituido a cargo de una institución de crédito y que son susceptibles de ser canjeados por acciones de los bancos.

45.

Un inversionista desea vender su posición en obligaciones por $40 000 000.00. Éstas pagan el día 20 de cada mes una tasa de interés de 8%. La venta se realizó el viernes 26 a un precio de $98.00. ¿Cuál fue el interés? $40 000 000.00 x 0.08 (24/360)= $213 333.33 ¿Cuál fue el importe de la venta? $40 000 000.00 x 0.98= $39 200 000.00 ¿Cuál fue el importe de la comisión? 0.0025 x $39 200 000.00= $98 000.00 ¿Cuánto recibió el inversionista? $ 39 315 333.33

a) b) c) d)

46.

¿Cuáles son las alternativas de inversión precautoria? -Udis. -Udibonos. -Coberturas cambiarias. -Futuros. -Inversión en seguros. -Títulos opcionales (warrants) y opciones. -Metales (instrumentos de inversión especulativa y de cobertura).

47.

¿Por qué debe considerarse la inversión en seguros como una inversión precautoria si tradicionalmente no se ha hecho? Porque a través del pago de una prima, el contratante cubre algún tipo de riesgo. Los seguros pueden ser en pesos mexicanos o indizados en dólares estadounidenses.

48.

¿Mantener el pago de una prima por un seguro total en dólares puede considerarse como una inversión precautoria? Sí.

49.

¿Por qué consideramos a la inversión en acciones como parte básica de la inversión especulativa, no así a la inversión en derivados? Porque la inversión en derivados también son una alternativa de cobertura ante la volatilidad de algunas variables, pero por este motivo y por sus características peculiares se les dedica un capítulo especial.

50.

¿Qué valores puede tener una acción? -Valor nominal. -Valor teórico. -Valor en libros. -Valor de mercado.

51.

¿Qué es el valor nominal? Cuando aparece en la caratula de los títulos y se señala que el capital social esta formado por determinado número de acciones con un valor nominal. Si se multiplica este valor por el número de acciones, se obtiene el importe del capital social.

52.

¿Qué es el valor teórico? Se calcula al dividir el importe del capital social entre el número de acciones que lo conforman, cuando las acciones no indican un valor nominal en el título.

53.

¿Qué es el valor en libros? Es el valor que se obtiene al dividir el capital contable entre el número de acciones.

54.

¿Qué es el valor de mercado? Es el precio a que se cotizan las acciones de las empresas.

55. a)

¿Qué nos indica Max Gunther en sus axiomas respecto a: El riesgo. Toda especulación financiera conlleva un riesgo, y si no arriesga lo suficiente nunca se hará rico. Hay que perder el miedo.

b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l) 56.

La codicia. Decidir por anticipado cuánto se desea ganar, hacerlo y retirarse. Trate de vender rápidamente. La esperanza. Uno es leal con los amigos, con los principios, no con las inversiones. Si una inversión no es rentable, abandónela. Los pronósticos. Escuche opiniones, pero recuerde que lo que arriesga es su patrimonio y que lo hace porque quiere incrementarlo. Los patrones. Recuerde que si ha hecho bien las cosas y le ha ido bien, debe estar alerta para moverse y evitar quebrantos. Siempre es posible estar equivocado. La movilidad. La movilidad debe dirigirse a aumentar su patrimonio. La intuición. Nunca debe confundirse una corazonada con la esperanza: hay que ser escépticos siempre. La religión y lo oculto Es improbable que el plan de Dios para el universo incluya hacerlo rico a usted. El optimismo y el pesimismo. El optimismo puede significar el gran fracaso de una especulador. Nunca invierta si sólo se siente optimista. El consenso. Ignore la opinión de la mayoría. Probablemente este equivocada. Los grandes genios, los grandes hombres, son rechazados por falta de conocimiento de los demás. La terquedad. Hay que abandonar cuando falten las perspectivas de ganar. La planificación. Nunca se tome enserio sus propios planes a largo plazo, o los de otras personas. ¿Cuáles son los dos objetivos de análisis bursátil? Responder a dos preguntas fundamentales: ¿En qué invertir o qué vender? Y ¿Cuándo vender o comprar? 57.- ¿Qué hace el análisis fundamental?¿A qué se enfoca? Hablando de un mercado accionario, es un método que averigua el porqué de las cosas, es decir qué invertir y qué vender. En otras palabras es que tipo de empresa es la que quieres invertir. Se enfoca en la evaluación de la empresa y la predicción de utilidades. 58.- ¿Qué es la razón P/U o múltiplo? ¿Cuál es su relación con la tasa de interés? Precio del mercado de la acción /utilidad por acción de 12 meses = el resultado señala en cuanto tiempo se duplica la inversión. Su relación con la tasa de interés es inversa, ya que si aumenta la tasa, el precio de la acción disminuye. 59.- ¿Cuál es el principal defecto de la razón P/VL? Precio del mercado / valor en libros Su principal defecto es que no considera el futuro. 60.- ¿Cuáles son las reglas básicas del análisis técnico? Seleccionar el momento adecuado para cuando vender y cuando comprar. Sus instrumentos básicos son las gráficas. 1.- identificar las tendencias

2.- únete a la tendencia 3.- Actúa en los cambios 61.- ¿Quién fue Charles Dow? Editor del Wall Street Journal, personaje famoso en el mundo de los mercados bursátiles, gracias a los promedios Dow-jones, decía que era posible pronosticar el comportamiento del mercado a partir de su historia.

62.- ¿A qué se refieren las palabras “el mercado se adelanta a descontar”? Relaciones su respuesta con el “crac” de 1929. Los mercados financieros son un termómetro de la economía y que, antes de que se muestren los efectos económicos, se hacen patentes en la bolsa. Antes de toda caída en la economía como el crac, existió un golpe fuerte antes de la economía bursátil. 63.- ¿Cuáles son las principales características de un mercado de acumulación? Malas noticias, peores perspectivas, y el pánico del dinero mal movido. 64.- ¿Cuáles son las principales características de un mercado de distribución? La ignorancia bursátil, dinero tonto, inexpertos invirtiendo. 65.- ¿Cuáles son las reglas de utilización del método de los promedios móviles? 1. Mercado alcista, la línea promedio se mueve por debajo de la línea de mercado. 2. Cuando hay un cruce de líneas debe estarse alerta (primer momento de venta) 3. Si después del cruce la línea del pm cambia su tendencia (confirma venta) 4. Mercado bajista, la línea de pm se mueve por encima de la línea de mercado. 5. Cuando hay cruce de líneas debe estarse alerta (momento de compra) 6. Si después del cruce de la línea de pm cambia su tendencia (confirma compra) 7. PM sirven para conocer tendencias primarias (periodos largos 50 d), o para detectar movimientos secundarios (periodos cortos 25 d) 8. No se conoce un numero ideal de días para obtener PM que de los mejores resultados. (50 dias mediano plazo, 25 o 21 dias para corto plazo) 66.- ¿Cuáles son las ventajas y desventajas que señala Sklerew al método de los promedios móviles? Ventajas: Riesgos limitados, perdidas minimizadas. Desventajas: periodos sin tendencia, se puede tener perdidas por no abandonar método. Numero de operaciones con perdida superan a las de utilidad. 67.- ¿Qué nos indican los promedios A y B en la gráfica del IPC? A: Dice que en este periodo las reglas indican comprar el 23 de agosto de 2007 en $29.50 y vender el 22 de Octubre de 2007 B: Dice en $13.91, para una ganancia de 8.17% 68.- ¿Qué nos indican los puntos C en el mes de junio de 2001 y D en el mes de septiembre en la gráfica de Dow Jones? 69.- ¿Cómo se calcula el promedio móvil exponencial? % del ultimo precio de cierre al valor del promedio móvil del dato anterior.

70.- ¿Qué es un indicador en el análisis técnico? Cálculos matemáticos que nos ayudan a saber el comportamiento bursátil. 71.- ¿Por qué el MACD es un oscilador? Porque grafica la diferencia de PM exponencial de 26 d y el PM exponencial de 12 d, aplicando a esta una diferencia un PM exponencial de 9 d. 72. ¿Qué indicaba el MACD respecto al IPC en los puntos E y F? Que se debió comprar en el punto E donde el precio estaba abajo y vender cuando el precio estaba por arriba para obtener una ganancia. 73. Es consistente en las gráficas el hecho de que las personas no deberían haber invertido desde octubre de 2007 en mercados accionarios. Así es, esa fecha hubiera sido perfecta pero para una venta, la adquisición debió haber sido en agosto. 74. Es consistente en las gráficas el hecho de que las personas deberían haber invertido desde octubre de 2007 en mercados accionarios. No ya que el precio de las acciones estaba en alza, y esto no traería una ganancia en su venta en un futuro.

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75. ¿Cuáles son los datos que deben contener los prospectos de información de las sociedades de inversión? Datos generales de la sociedad de que se trate. Política de venta de sus acciones y límite máximo de tenencia por accionista. Forma de negociación y liquidación de compra y venta de sus acciones. Políticas detalladas de inversión, liquidez, adquisición, selección y diversificación de los activos, así como los límites máximos y mínimos de inversión por instrumento. Información sobre los riesgos que presenta la cartera de la sociedad.

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El método de valuación de sus acciones y la periodicidad con que se lleva a cabo dicha valuación.

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Tratándose de sociedades de inversión abiertas las políticas de recompra de sus acciones y las causas por las que se suspenderán dichas acciones.

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76. ¿Cuáles son los cuatro tipos de sociedad de inversión que existen en México? Las sociedades de inversión en instrumentos de deuda, para personas físicas o morales. Las sociedades de inversión de renta variable.

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Las sociedades de inversión de capitales (sinca), que no operan plenamente como sociedades de inversión.

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Las sociedades de inversión de objeto limitado. 77. ¿Cuáles pueden ser los objetivos de las sociedades de inversión en instrumentos de deuda? Ofrece la posibilidad de invertir en una cartera de valores de mercado de dinero si su cartera lo conforman esos títulos, también ofrecen que el plazo sea largo

78. ¿Cuáles pueden ser los objetivos de las sociedades de inversión de renta variable? Brindan la oportunidad de mantener la cartera administrada profesionalmente con títulos de renta variable para esperar una mayor rentabilidad.

79.- El 3 de enero de 2008, el precio de la acción de xxx, sociedad de inversión en instrumentos de deuda para personas, fue de 1.783810. El 11 de septiembre de 2008, el precio de esta acción estuvo en 1.946556 que interés habrían ganado quienes hubieran invertido en xxx el 3 d enero de 2008? El 9.12%

80. ¿Cuál habría sido la tasa de rendimiento efectiva (utilidad/inversión) * 100 en esos 252 días? 1.09123 = 194.6556/178.381 81.- ¿A qué tipo de clientes van dirigidas las sociedades de inversión? A empresas que reciben el ahorro de los trabajadores y lo invierten en acciones de sociedades especializadas en fondo para el retiro.

82.- ¿Qué hubiera convenido más: invertir en pagarés de un banco o en XXX? En los pagarés ya que el rendimiento es aproximadamente del 3 %.

83. ¿Cuáles pueden ser las alternativas de inversión existente en México en el sistema de ahorro popular no regulado? •

Atesoramiento de dinero.

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Acuerdo de ahorro con el patrón.

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Aportaciones a cajas sindicales o empresariales.

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Tandas.

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Compra de bienes y dólares.

84. ¿Por qué es peligroso el atesoramiento? No reciben ningún beneficio económico y corren con el peligro que se lo roben.

85. Explique el comportamiento de una tanda. Consiste en la aportación periódica de dinero de parte de los miembros de un grupo, en tantos periodos cuantos integrantes sean.

86. Es el autofinanciamiento una forma de tanda institucionalizada? Sí.