Sesion II Laboratorio Bonos

BANCA Y FINANZAS LABORATORIO LABORATORIO SESION II II BONOS Luis Muñoz Díaz 1. ¿Qué diferencia hay entre Precio y Valor de un activo financiero? El precio es precio es el dinero por pagar para adquirir un determinado producto, en el caso de bolsa, una acción u otro producto financiero. El precio depende de la oferta y la demanda, cuantificable de modo objetivo, suele ser muy volátil. volátil. el valor de un activo como activo como los flujos de caja futuros descontados que ese activo reportará a su dueño. En otras palabras, el dinero que ganaremos en el futuro descontado en base a su riesgo y horizonte temporal. temporal. No depende de la oferta y la demanda, cuantificable, pero de modo subjetivo, suele ser poco volátil

2. ¿En el mercado primario cual es la cotización de un bono?

3. ¿Cuántas y quiénes son las Empresas Clasificadoras de Riesgo que operan en el Perú?   

 

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Apoyo & Asociados Internacionales Class & Asociados S.A. PCR (Pacific Credit Rating) Equilibrium Microrate Latin América S.A. Accuratio Credit Rating Agency ECR S.A.

4. ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 10,000, que paga una tasa cupón del 4.5% semestral que faltan cobrar, 18 cupones, si espera ganar 5.5% semestral. Indique si el bono se compra a la par, bajo la par o sobre la par.

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5. ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 10,000, que paga una tasa cupón del 4.5% semestral que faltan cobrar, 12 cupones, si espera ganar 3.5% semestral. Indique si el bono se compra a la par, bajo la par o sobre la par.

6. ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 10,000, que paga una tasa cupón del 4.5% semestral que faltan cobrar, 15 cupones, si espera ganar 4.5% semestral. Indique si el bono se compra a la par, bajo la par o sobre la par.

7. ¿Qué diferencia hay entre tasa de rentabilidad esperada y rendimiento? La tasa de Rentabilidad es lo que uno espera obtener en el Futuro (Es una probabilidad de lo que puede suceder). Rendimiento; es lo que realmente sale en base a hechos reales y resultados.

8. ¿Qué relación existe entre la tasa de interés y el valor de los Bonos? Cupón:  es el monto en dinero por concepto de interés que paga el bono a su tenedor de acuerdo a lo establecido por el emisor. El periodo y forma de pago está establecido en el prospecto. Tasa de Interés:  Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la operación de dinero que se esté realizando. 9. ¿Cuáles bonos son más elásticos ante un cambio en la tasa de interés, los bonos de corto plazo o los bonos de largo plazo? Elabore un cuadro que justifique su respuesta. 10. ¿Cuáles bonos son más elásticos ante un cambio en la tasa de interés, los bonos de tasa cupón alta o los bonos de tasa cupón baja? Elabore un cuadro que  justifique su respuesta.

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11. Una empresa decide financiarse en el largo plazo en bolsa mediante emisión de 8,000 bonos con cupón, de valor nominal 10,000 con vencimiento en 7 años, el bono paga una tasa cupón del 5% semestral, el costo de la estructuración es de 140,000, los costos legales 12,000, la clasificación de riesgos 23,000 y las comisiones incluidas el IGV son del 1.2% se pide: a. Calcular el monto del financiamiento neto b. Estime el monto del pago en cupones y el principal c. Calcule el costo de financiamiento semestral (expresado en tasa de interés semestral y anual).

12. ¿La empresa Buenaventura emite un bono con cupón en el mercado de capitales a un valor nominal de 10,000, que paga una tasa cupón del 4% semestral, y tiene un vencimiento de 12 años. a. ¿Cuánto pagaría como máximo un inversionista por dicho bono si desea ganar un 3.5% semestral? b. ¿Si la empresa Buenaventura vende 8,000 bonos, pagando comisiones del 1.3%, los costos de la estructuración de los bonos es de 150,000 y el costo de la clasificación del riesgo es de 18,000 y 10,000 de costos legales, estime el costo del financiamiento expresado en tasa semestral y anual.

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13. Un inversionista compró un bono al 94.8% con un valor nominal de 5,000, al bono le faltan cobrar 22 cupones, paga una tasa cupón del 4.1% semestral, pagó una comisión del 0.9% a cuánto asciende su rendimiento anual?

14. Un inversionista compró un bono al 100% con un valor nominal de 10,000, al bono le faltan cobrar 8 cupones, paga una tasa cupón del 3.5% semestral, pagó una comisión del 1.1% a cuánto asciende su rendimiento anual?.

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15. Un inversionista compró un bono con una prima del 2.2, con un valor nominal de 5,000, al bono le faltan cobrar 12 cupones, paga una tasa cupón del 2.1% trimestral, pagó una comisión del 0.9% a cuánto asciende su rendimiento anual?

16. ¿Cuánto pagará a lo más un inversionista por un bono cupón cero con valor nominal de 10,000 con vencimiento de 6 meses, si desea ganar 1% mensual?

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17. ¿Cuánto pagará a lo más un inversionista por un bono cupón cero con valor nominal de 5,000 con vencimiento de 12 meses, si desea ganar 0.9% mensual?

18. Una empresa decide captar financiamiento de corto plazo mediante emisión de bonos cupón cero, los cuales los ofrece con una descuento del 5%, la emisión fue de 7,000 bonos de valor nominal 5,000 con vencimiento en 8 meses, las comisiones fueron del 1%, el costo de la estructuración es de 130,000 la clasificación de riesgos 25,000 y los costos legales 10,000. a. Se pide que calcule el financiamiento neto que recibe la empresa. b. Estime el costo de financiamiento mensual y anual expresado en tasa de interés.

19. Una empresa decide captar financiamiento de corto plazo mediante emisión de bonos cupón cero, los cuales los ofrece con una descuento del 3%, la emisión fue de 8,000 bonos de valor nominal 10,000 con vencimiento en 12 meses, las comisiones fueron del 0.9%, el costo de la estructuración es de 130,000 la clasificación de riesgos 25,000 y los costos legales 10,000. a. Se pide que calcule el financiamiento neto que recibe la empresa. b. Estime el costo de financiamiento mensual y anual expresado en tasa de interés.

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20. ¿A cuánto asciende el rendimiento de un bono cupón cero, que tiene un valor nominal de 5,000, que se colocaron con un descuento del 3.2% y tiene un vencimiento de 10 meses?

21. ¿A cuánto asciende el rendimiento de un bono cupón cero, que tiene un valor nominal de 10,000, que se colocaron con un descuento del 3.6% y tiene un vencimiento de 5 meses?

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22. ¿A cuánto asciende el rendimiento de un bono cupón cero, que se colocaron al 97.1% y tiene un vencimiento de 5 meses?

23. ¿A cuánto asciende el rendimiento de un bono cupón cero, que se colocaron al 95.3% y tiene un vencimiento de 12 meses?

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