ratios financieros

Riesgos Financieros

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Conceptos básicos Riesgo Financiero La

probabilidad de obtener rendimientos distintos a los esperados como consecuencia de movimientos en las variables financieras.

Factores de riesgo: tipos de cambio, tasas, precios, capacidad de pago, supuestos utilizados en los modelos de estimación, etc.

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Conceptos básicos Tipos de riesgo Mercado

Cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación de las posiciones, tales como tasas de interés, tipos de cambio e índices de precios, entre otros.

Crédito

Falta de pago de una contraparte o cambio en su calificación.

Liquidez

Venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones.

Proc. Operat.

Incumplimiento de políticas y procedimientos necesarios en la gestión de la administración de las cuentas individuales de los trabajadores y la inversión de sus recursos mediante el apego a normas internas y externas.

Legal

Posible incumplimiento de las disposiciones legales aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y/o judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, con relación a las operaciones celebradas.

Tecnológico

Daños, interrupción, alteración o fallas derivadas en los sistemas físicos e informáticos, aplicaciones de cómputo, redes y cualquier otro canal de distribución necesarios para la ejecución de procesos operativos .

Financieros

Operativos

Otros

Modelo, País, Moral, etc.

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Rentabilidad

La rentabilidad de la empresa es la relación entre los beneficios obtenidos y el capital invertido.

 Los beneficios de la empresa ofrecen datos en valores absolutos

•

 La rentabilidad ofrece la información de forma porcentual (permite comparativas con otras empresas o temporales) •

beneficio obtenido Rentabilidad = capital  invertido

Relación entre Productividad =

 producción obtenida  factores  productivo s

Indicadores de la eficiencia

Económico financiera Técnica

Rentabilidad económica y financiera

Rentabilidad económica

Rentabilidad financiera

Relaciona los beneficios obtenidos con el total de capitales invertidos (PN + P), o dicho de otra forma: el beneficio obtenido gracias a la actividad de la empresa, es decir, gracias a los activos en los que ha invertido la empresa con su financiación (A = PN + P)

 BAII 

RE =  Activo total 

 100

También se denomina ROA, ROI

Relaciona los beneficios netos obtenidos con los capitales o recursos propios (PN) de la empresa, es decir mide la rentabilidad ue obtendrán los accionistas o socios de la empresa por el capital aportado

RF =

 Beneficio  Neto  Fondos  propios

 100

También se denomina ROE

Ejemplos de rentabilidad económica y financiera

Si una empresa tiene una RE del 10% y una RF del 5%, significa:

RE = 10% Mide la capacidad para generar beneficios de la empresa con su actividad habitual, es decir, a partir de sus inversiones en activo conseguidas con el tot al de su financiación. Por cada 100 €  invertidos en activos, la empresa ha obtenido 10 €   de beneficio

RF = 5% Mide la capacidad para generar beneficios de la empresa con los fondos propios aportados por los socios, es decir, la rentabilidad que obtendrán los accionistas de la empresa. Por cada 100 €  de fondos propios aportados por los socios, la empresa ha obtenido 5 €   de beneficio

Factores de la rentabilidad

RE = Beneficio/ Activo total RE= (Beneficio/Ventas)·(Ventas/Activo total)

RE = Margen sobre ventas · Rotación de ventas Las variaciones en la rentabilidad se pueden originar por

Un cambio en el

Un cambio en la

margen comercial

rotación de las ventas

(Si sube el margen es que el beneficio por cada unidad aumenta por subida de precios o bajada de costes)

(Si aumenta la rotación, es porque se reduce el ciclo de explotación y por tanto, aumenta el nº de unidades vendidas)

GRACIAS

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