Proyectos de Inversión Un Enfoque Práctico
November 29, 2022 | Author: Anonymous | Category: N/A
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PROYECTOS DE INVERSIÓN: UN ENFOQUE PRÁCTICO
PROYECTOS DE INVERSIÓN: UN ENFOQUE PRÁCTICO
Janneth A. Viñán Villagrán Mariana I. Puente Riofrío Juan A. Ávalos Ávalos Reyes Juan R. Córdova Prócel Prócel
PROYECTOS DE INVERSIÓN: UN ENFOQUE PRÁCTICO
© 2018 Janneth A. Viñán Villagrán, Mariana I. Puente Riofrío, Juan A. Ávalos Reyes, Juan R. Córdova Prócel © 2018 Escuela Superior Politéc Politécnica nica de Chimborazo Panamericana Sur, kilómetro 1 ½ Direcció Dire cciónn de Publica Publicacion ciones es Cie Cientí ntí cas Riobamba, Ecuador T Teléfono: eléfono: 593 (3) 2 998200 Código Postal: EC060155 Aval ESPOCH Este libro se sometió a arbitraje bajo el sistema de doble ciego ( peer peer review). Corrección y diseño: La Caracola Editores Impreso en Ecuador Prohibida la reproducción de este libro, por cualquier medio, sin la previa autorización por escrito de los propietarios del Copyright.
CDU: 658 Riobamba: Escuela Superior Politécnica de Chimborazo Dirección de Publicaciones, año 2018 94 pp. vol: 17 x 24 cm ISBN: 978-9942-35-125-8 1. Administracion de empresas 2. Tecnica comercial 3. Clases de empresas 4. Finanzas
CONTENIDO GENERAL
1. CONCEPTOS Y ESTRUCTURA DE UN PROYECTO PROYECTO...................... .......................................7 .................7
1.1 Consideraciones sobre los proyectos................ proyectos.............................. ........................... .......................7 ..........7 1.2 Los proyectos y el hombre.............. hombre............................ ........................... ........................... ........................... .............77 1.3 Los L os proyectos y el desarrollo regional y naciona...................... naciona...................................8 .............8 1.4 Los proyectos y los planes de desarrollo se complementan.......... complementan..................9 ........9 1.5 Tipos de proyectos................ proyectos.............................. ........................... ........................... ........................... .....................10 ........10 1.6 Estructura de un proyecto............ proyecto......................... ........................... ........................... ........................... ...............11 .11 1.7 Ciclo Cic lo de un proyecto.................. proyecto................................ ........................... ........................... ........................... ...............11 ..11 1.8 Generación de ideas de proyectos............... proyectos............................. ........................... .......................... .............12 12 1.9 Proceso de preparación y evaluación e valuación de proyectos................ proyectos............................. ..............14 .14 1.10 Caso de aplicación....................... aplicación..................................... ........................... ........................... ..........................16 ............16
2. ESTUDIO DE MERCADO.............................. MERCADO.................................................... ............................................. ................................. ..........
19 2.1 Generalidades del estudio de mercado............... mercado............................ ........................... ....................19 ......19 2.2 Tipos de mercado....................................................................................... mercado....................................................................................... 19 2.3 La demanda........................ demanda..................................... ........................... ........................... ........................... ........................20 ..........20 2.3.1 Métodos de proyección de la demanda.................................... demanda............................................21 ........21 2.3.2 Demanda insatisfecha........................ insatisfecha..................................... ........................... ........................... ...................25 ......25 2.4 Estudio de la oferta............................... oferta............................................ ........................... ........................... ...................25 ......25 2.5 Los precios..................... precios................................... ........................... ........................... ........................... ........................... ...............25 .25 2.6 Canales de distribución...................... distribución.................................... ........................... ........................... ......................26 ........26 2.7 Consideraciones generales para seleccionar el canal de distribución...27 2.8 Publicidad y propaganda...................... propaganda.................................... ........................... ........................... ....................28 ......28 3. ESTUDIO TÉCNICO ........................................... .................................................................. ............................................. ........................... .....30
3.1 Tamaño del proyecto...........................................................................30 3.2.Localización.................................. Localización............................................... ........................... ........................... ..........................31 .............31 3.2.1 Factores que se deben estudiar para de nir la macrolocalizacion del proyecto............. proyecto........................... ........................... ........................... .....................33 .......33 3.2.2 Método cualitativo de localización........................... localización......................................... ........................42 ..........42 3.3. Ingeniería o proceso productivo.................... productivo................................. ........................... ........................43 ..........43 3.4. Maquinaria y equipo................... equipo................................. ........................... ........................... ........................... ...............46 ..46 3.5. Distribución de la planta........................ planta...................................... ........................... .......................... .................46 ....46 3.6. Estructura organizacional......................... organizacional....................................... ........................... .......................... ...............47 ..47 4
Janneth A. Viñán Villagrán, Mariana I. Puente Riofrío Juan A. Ávalos Reyes, Juan R. Córdova Prócel
4. ESTUDIO FINANCIERO FINANCIERO ........................................... ................................................................. ........................................... .....................50
4.1 Introducción.... Introducción.................. ........................... ........................... ........................... ........................... ........................... ...............50 ..50 4.2 Costo de producción del proyecto proyecto............. .......................... ........................... ........................... ...............52 ..52 4.2.1 Costos de producción..... producción................... ........................... ........................... ........................... ........................52 ...........52 4.2.2 Gastos de operación........... operación........................ ........................... ........................... .......................... ......................54 .........54 4.2.3 Costos de venta........... venta......................... ........................... .......................... ........................... ........................... ...............55 ..55 4.2.4 Costos de nanciamiento. nanciamiento............... ........................... ........................... ........................... ......................55 .........55 4.3 Inversiones....... Inversiones..................... ........................... ........................... ........................... ........................... ........................... ...............57 ..57 4.3.1 Capital de trabajo...... trabajo.................... ........................... .......................... ........................... ........................... ................57 ...57 4.4 Depreciaciones...... Depreciaciones................... ........................... ........................... ........................... ........................... ........................63 ...........63 4.5 Amortizaciones............ Amortizaciones......................... .......................... ........................... ........................... ........................... ..................64 ....64 4.6 Financiamiento....... Financiamiento..................... ........................... .......................... ........................... ........................... ......................66 .........66 4.6.1 Fuentes de nanciamiento... nanciamiento................ ........................... ........................... ........................... ....................68 ......68 4.6.2 Estructura de nanciamiento.. nanciamiento............... ........................... ........................... ........................... ................68 ..68
4.7 Clasi cación dedecostos jos y variables........................ variables.......... ........................... ......................69 .........69 4.8 Determinación los ingresos........ ingresos...................... ........................... ........................... .........................72 ...........72 4.9 Punto de equilibrio económico económico............. .......................... ........................... ........................... ....................74 .......74 4.10 Estado de pérdidas y ganancias.......... ganancias........................ ........................... ........................... ....................75 ......75 4.11 Flujo F lujo neto de caja proyectado proyectado............ .......................... ........................... ........................... ....................77 ......77 4.12 Estado de situación (balance general)............ general).......................... ........................... ......................80 .........80 5. EVALUACIÓN DE PROYECTOS..........................................................................82
5.1 Introducción.... Introducción.................. ........................... ........................... ........................... ........................... ........................... ...............82 ..82 5.2. Ciclos de la evaluación de un proyecto........ proyecto..................... ........................... ..........................82 ............82 5.3. Métodos de evaluación, diner dineroo valor en el tiempo.... tiempo................. ..........................83 .............83 5.4. Valor Actual Neto (VAN)..................................................................84 5.5. Tasa Tasa Interna de Retorno (TIR)..................... (TIR).................................. .......................... ........................86 ...........86 5.6. Relación entre TIR y VAN................................................................88 5.7 Período de Recuperación (PR).............. (PR)........................... .......................... ........................... ...................89 .....89 BIBLIOGRAFÍA....................................................................................92
5
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1.1. Doctor Axel Didriksson....................... Didriksson..................................... ........................... .....................11 ........11 Figura 1.2. Estructura Orgánica O rgánica ESPOCH...................... ESPOCH.................................... ........................15 ..........15 Figura 2.1. Estructura Orgánica UTA............ UTA.......................... ........................... ........................... ...............21 .21 Figura 2.2. Estructura Orgánica UNACH UNACH .......................... ....................................... ....................26 .......26 Figura 3.1. Tabla áreas bajo la curva cur va normal tipicada de 0 a Z.................47 Z.................47 Figura 3.2. Firmas de validación...................... validación................................... ........................... ........................... ...............48 ..48 Figura 4.1.Dimensión Marketing Universitario................... Universitario................................ ......................58 .........58 Figura 4.2. Dimensión Calidad Educativa........................... Educativa......................................... ......................65 ........65 Figura 5.1. Marketing Universitario.... Universitario.................. ........................... .......................... ..........................83 .............83 Figura 5.2. Marketing Universitario.... Universitario.................. ........................... .......................... ..........................89 .............89 Figura 5.3. Dimensión Imagen Institucional.................... Institucional.................................. ........................90 ..........90
6
1. Conceptos y estructura de un proyecto
1.1 Consideraciones sobre los proyectos !" $%&'()*& $+(,( -./0/1-%.( - +" (.*+,/& ,( ./0+1-)/2"3 (. +" $%&)(.& ,( -$%&4/0-)/&"(. .+)(./5-.6 (. ,()/%7 (. +" (".-'& )&0$1(*& ,( 1& 8+( .( 9+.)-1)-":-%7 $&% 1& )+-1 *&,& (.*+,/& ,( +" $%&'()*&7 ,(.,( .+ /"/)/&7 ,(9(%;- )&"*-% )&" +" ,/%()*&%6 *-09/%+$& 0+1*/,/.)/$1/"-%/&? @" ,()/,/% /"5(%*/% (" /2"7 ,(I(".-7 )+1*+%-7 (*)? O ,/-%/&7 1- )&0+"/,-, '7 $&% (",( )-,- .(% A+L 0-"&7 (0$1(- +"- >%-" 5-%/(,-, ,( 9/("(. ' .(%5/)/&. 8+( %(8+/(%( $-%- 5/5/%3
7
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1.5 Tipos de proyectos D5- 1+5>"/*5- -" &.6.&"% "% &5- 8+)15-7 /5#5 -" #)"-*+$ "% "2 E)$&+5 F;K; ;,("# /' (+"/%=":3) 11
PROYECTOS DE INVERSIÓN: UN ENFOQUE PRÁCTICO
1.8 Generación de ideas de proyectos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PROYECTOS DE INVERSIÓN: UN ENFOQUE PRÁCTICO ! #$%&'&(&$%&) (&* &)%+(,!- (!$(& &)%& (&.& )&/ ),%+#(! &$ *#) '!$(,',!$&) &'!0 $12,'#) 3 )!',#*&)- 3 )& (&.& #'*#/#/ 4!/ 5+6 )& 4&$)1 &$ &24/&$(&/*!7 5+,&$&) &) +$# .+&$# !4',1$ (& ,$8&/),1$9
1.10 Caso de aplicación 0 0 '#',1$ 3 #$:*,),) (& ;? (& 4/!3&'%!) 5+& %&$@#$ &$ 2&$%&9 A/,6$%&)& 4!/ *!)
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Pautas para identicar y analizar ideas de proyectos
!" $%&'()* %+% ,(%-(.-*% (,/*% ,/ 0'12/&-1%3 IDEA 1: ----------------------------------------------------------------------------IDEA 2: ----------------------------------------------------------------------------IDEA 3: ----------------------------------------------------------------------------IDEA 4: -----------------------------------------------------------------------------
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2. Estudio de mercado
2.1 Generalidades del estudio de mercado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
2.2 Tipos de mercado $" &)0* ($ -*/%'+*9 $" &)0* ($ 0,*('-&* 2 $" &)0* ($ ($+./(.9 -*+* %$ +'$%&,. $/ $" -'.(,* H3I3
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PROYECTOS DE INVERSIÓN: UN ENFOQUE PRÁCTICO Tipo de Mercado
Mercado
Geográ co
Por el consumo
Por el tipo de producto
Por la demanda
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2.3.2 Demanda insatisfecha !" $%&'(($ )$*+' ,' ($ )-.($/012 ,'3$2,$2+' %&' 2- '"+4 /&.0'*+$ /&.0' *+$ )-* ($ -5'*6 -5'*+$ 7 ($ ,'3$2,$8 /-2"+0+&7' '2 "9 &2$ ,05'*'2/0$ '2+*' -5'*+$ 7 ,'3$2,$:
2.4 Estudio de la oferta ;$ -5'*+$ /-2"+0+&7' ($" ,05'*'2+'" /$2+0,$,'" %&' (-" )*-,&/+-*'" '"+42 ,0"6 )&'"+-" 7< '2 /-2,0/0-2'"< ,' -5*'/'* $( 3'*/$,- '2 5&2/012 ,' (-" ,05'*'2+'" 20='('" ,' )*'/0-"< '2 &2 )'*9-,- ,' +0'3)- ,'+'*302$,-: > ? 5@AB
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2.5. Los precios En el estudio de mercado del proyecto se deben analizar los precios que tienen los bienes y servicios que se espera producir:
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2.7 Consideracion Consideraciones es generales para seleccionar el canal de distribución C, .&,&**(2"#' /" *#"#, %& %(.-'(9/*(+" .& %&9& -23#' &" */&"-# #, *2"./3(B %2'? ,#. *#'#*-&'D.-(*#. %&, 5'2%/*-2 2 .&')(*(2? ,#. *#'#*-&'D.-(*#. %& ,# &35'&.# 8 %& ,# *235&-&"*(# *232 .& %&-&'3("# &" &, E/#%'2 F:F
Tipo de mercado Consumidor
Características del producto o servicio
Características de la empresa
Mercado
Características de la competencia
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PROYECTOS DE INVERSIÓN: UN ENFOQUE PRÁCTICO
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Janneth A. Viñán Villagrán, Mariana I. Puente Riofrío Juan A. Ávalos Reyes, Juan R. Córdova Prócel
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Janneth A. Viñán Villagrán, Mariana I. Puente Riofrío Juan A. Ávalos Reyes, Juan R. Córdova Prócel
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Costo de producción
Descripción
Materia Prima (MP)
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012345 63 6789 63
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012345 63 6789 6789 63:
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012345 63 6789 6789 63 B3>;8 8 ?4@6,+?-*4 RUBROS A.
INVERSIONES FIJAS
CANTIDAD
UNIDAD
UNITARIO
Total
1. Obras de infraestructura
Arriendo
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SUMAN
2. Obras civiles (adecuación) Baño
Bodega materiales
Laboratorio
Planta producción
@:7::
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+9
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#7::
+9
#:7::
9#:7::
@7::
+9
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!7::
+9
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9::7::
@:7: @:7:: :
+9
#:7: #:7:: :
;"#: ;"#::7:: :7::
SUMAN
9"9#:7::
3. Maquinaria
Balanza
;7::
&/.('(
A;7::
A;7::
Cuarto frío / 17.30 m3
;7::
&/.('(
;"@:#7B9
;"@:#7B9
Envasadora automática
;7::
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AA97C:
AA97C:
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Miniplanta yogurtera Mater 200
Selladora
SUMAN
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4. Otros activos
61
PROYECTOS DE INVERSIÓN: UN ENFOQUE PRÁCTICO 4,1 Equipo Baldes Batidoras Calefón Equipo de campo para análisis y recolección de leche cruda Equipo de laboratorio Jabas plásticas Jarros Camioneta 4,2 Muebles y enseres Archivador Escritorio Silla
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SUMAN
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SUBTOTAL
B. CAPITAL CAPITAL DE TRABAJO
Costos de producción 1.-Materia prima Leche
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3'4567
$#0,
+"#".
3'4567
$#-$
"+#."
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0$ 89
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Mermelada de mora
2$#.*
Mermelada de frutilla
0"#00
Fermento
+1+"$#"2
+#2"
2.-Materiales directos Empaque 1 ( 150 c.c) Empaque 2 (200 c.c) Empaque 3 ( litro) 3.-Gastos de administración
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1$-+#0$
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62
Janneth A. Viñán Villagrán, Mariana I. Puente Riofrío Juan A. Ávalos Reyes, Juan R. Córdova Prócel
4.- Gastos de venta
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SUBTOTAL INVERSIÓN TOTAL TOTAL
"(&)*%#" )+(,&'%#-
#(' ./0123 431563 15 78952:7385:( ;/583?@8% . A",)"B(
4.4 Depreciaciones L 60: 15F25D70D7385: :5 60: D38:71520 D 38:71520 /8 D3:
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