Proyecto Grupal Actividad 4 Corregido

Analice la empresa manufactur herramientas de lectura vertical y dinámica, rentabilidad, endeudam

Grafique cada herram

Analice detalladamente cada gráfica, de Word todos los análisis, su recomendacione

esa manufacturera utilizando las ectura vertical y horizontal, tamaño, idad, endeudamiento y eficiencia.

que cada herramienta.

e cada gráfica, consigne en un archivo os análisis, sus conclusiones y ecomendaciones.

EMPRESA MANUFACTURERA S.A. ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIÓN Del 1 al 31 de Diciembre Año 1 Inventario inicial de materias primas

Año 2

Año 3

220

265

395

Más compras netas de materia prima

6,565

8,510

12,605

Materia prima disponible

6,785

8,775

13,000

265

395

645

Costo de la materia prima consumida

6,520

8,380

12,355

Más: Mano de obra directa Costos indirectos de fabricación

2,720 1,630

3,490 2,095

5,150 3,090

TOTAL COSTO DE PRODUCCIÓN Más Inventario inicial de productos en proceso Menos Inventario final de productos en proceso

10,870

13,965

20,595

335 405

405 595

595 965

COSTO DE LOS PRODUCTOS TERMINADOS Más Inventario inicial de productos terminados Menos Inventario final de productos terminados

10,800

13,775

20,225

560 675

675 1,005

1,005 1,620

COSTO DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS

10,685

13,445

19,610

Menos Inventario final de materias primas

LECTURA VERTICAL

Año 1

Año 2

Año 3

LECTURA HORIZONTAL Año 2 con 1 PESOS PORCENTAJE

2.06%

1.97%

2.01%

45

20.45%

61.44%

63.29%

64.28%

1,945

29.63%

63.50%

65.27%

66.29%

1,990

29.33%

2.48%

2.94%

3.29%

130

49.06%

61.02%

62.33%

63.00%

1,860

28.53%

25.46% 15.26%

25.96% 15.58%

26.26% 15.76%

770 465

28.31% 28.53%

101.73%

103.87%

105.02%

3,095

28.47%

3.14% 3.79%

3.01% 4.43%

3.03% 4.92%

70 190

20.90% 46.91%

101.08%

102.45%

103.14%

2,975

27.55%

5.24% 6.32%

5.02% 7.47%

5.12% 8.26%

115 330

20.54% 48.89%

100.00%

100.00%

100.00%

2,760

25.83%

Tome el costo de los productos vendidos como el 100%

LECTURA HORIZONTAL Año 3 con 2 PESOS PORCENTAJE 130

49.06%

4,095

48.12%

4,225

48.15%

250

63.29%

3,975

47.43%

1,660 995

47.56% 47.49%

6,630

47.48%

190 370

46.91% 62.18%

6,450

46.82%

330 615

48.89% 61.19%

6,165

45.85%

EMPRESA MANUFACTURERA S.A. ESTADO DE RESULTADOS Del 1 al 31 de Diciembre (Cifras en millones de pesos)

Ventas netas (100% a crédito) Menos : Costo de Productos vendidos UTILIDAD BRUTA EN VENTAS Menos: Gastos de Administración Gastos de Ventas UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.) Menos Intereses(Gastos financieros) = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) Menos Impuestos = UTILIDAD NETA

Año 1 16,980 10,685 6,295 2,090 3,250 955 270 685 233 452

Año 2 21,980 13,445 8,535 2,555 4,090 1,890 443 1,447 492 955

Año 3 30,250 19,610 10,640 3,275 4,905 2,460 878 1,582 522 1,060

0.34

0.34

0.33

LECTURA VERTICAL

Año 1 100.00% 62.93% 37.07% 12.31% 19.14% 5.62% 1.59% 4.03% 1.37% 2.66%

Año 2 100.00% 61.17% 38.83% 11.62% 18.61% 8.60% 2.02% 6.58% 2.24% 4.34%

Año 3 100.00% 64.83% 35.17% 10.83% 16.21% 8.13% 2.90% 5.23% 1.73% 3.50%

Tome las ventas netas como el 100%

LECTURA HORIZONTAL Año 2 con 1 Año 3 con 2 PESOS PORCENTAJE PESOS PORCENTAJE

5,000 2,760 2,240 465 840 935 173 762 259 503

29.45% 25.83% 35.58% 22.25% 25.85% 97.91% 64.26% 111.17% 111.17% 111.17%

8,270 6,165 2,105 720 815 570 434 136 30 105

37.63% 45.85% 24.66% 28.18% 19.93% 30.16% 97.94% 9.38% 6.16% 11.03%

24.44% -2.78%

23.10%

EMPRESA MANUFACTURERA S.A. ESTADO DE BALANCE GENERAL A 31 de Diciembre

(Cifras en millones de pesos)

Año 1

Año 2

ACTIVOS Caja y Bancos (Efectivo) Cuentas por cobrar Inventarios Total Activos Corrientes

245 4,075 1,345 5,665

440 5,865 1,985 8,290

Terrenos Edificios Maquinaria y Equipo Depreciación Acumulada Total Activos Fijos TOTAL ACTIVOS

400 2,295 1,555 -455 3,795 9,460

400 2,550 1,625 -675 3,900 12,190

PASIVOS Obligaciones financieras Corto Plazo Impuestos por pagar Proveedores Total Pasivos Corrientes o a Corto Plazo

1,476 233 1,905 3,614

1,668 492 2,205 4,365

Obligaciones financieras largo plazo TOTAL PASIVO

350 3,964

1,500 5,865

4,660 452 384 5,496 9,460 0

5,110 955 260 6,325 12,190 0

1 7,322

2 9,493

1,826

3,168

COSTO DE LA DEUDA: (Ki) TASA DE LA DEUDA DE CORTO PLAZO TASA DE LA DEUDA DE LARGO PLAZO

26% 27.50%

24% 25.50%

GASTOS FINANCIEROS (deudas a corto plazo) GASTOS FINANCIEROS (deudas a largo plazo) TOTAL GASTOS FINANCIEROS

383.76 96.25 480.01

354.24 89.25 443.49

PATRIMONIO Capital Utilidad del ejercicio Utilidades retenidas Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

DATOS PARA CALCULO DEL C.C.P.P. ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO FINANCIERO PASIVOS FINANCIEROS

COSTO CAPITAL:(Ke) DETERMINE A SU CRITERIO EL COSTO DE CAPITAL. (tener en cuenta que debe ser mayor al costo de la deuda Ki.)

26.29%

14.00%

28%

18%

54.29%

32.00%

S.A. RAL

Tome el total de activos como el 100% LECTURA HORIZONTAL Año 2 con 1

LECTURA VERTICAL

Año 3

Año 1

Año 2

Año 3

PESOS

PORCENTAJE

260 8,390 3,230 11,880

2.59% 43.08% 14.22% 59.88%

3.61% 48.11% 16.28% 68.01%

1.39% 44.89% 17.28% 63.56%

195 1,790 640 2,625

79.59% 43.93% 47.58% 46.34%

500 3,750 3,605 -1,045 6,810 18,690

4.23% 24.26% 16.44% -4.81% 40.12% 100.00%

3.28% 20.92% 13.33% -5.54% 31.99% 100.00%

2.68% 20.06% 19.29% -5.59% 36.44% 100.00%

0 255 70 (220) 105 2,730

0.00% 11.11% 4.50% 48.35% 2.77% 28.86%

4,711 522 4,009 9,242

15.60% 2.46% 20.14% 38.20%

13.68% 4.03% 18.09% 35.81%

25.21% 2.79% 21.45% 49.45%

192 259 300 751

13.01% 111.17% 15.75% 20.78%

1,250 10,492

3.70% 41.90%

12.31% 48.11%

6.69% 56.14%

1,150 1,901

328.57% 47.96%

6,110 1,060 1,028 8,198 18,690 0

49.26% 4.78% 4.06% 58.10% 100.00%

41.92% 7.83% 2.13% 51.88% 100.00%

32.69% 5.67% 5.50% 43.86% 100.00%

450 503 (124) 829 2,730

9.66% 111.17% -32.29% 15.08% 28.85%

3 14,159 5,961

27% 28.50% 450.36 427.5 877.86

14.73% 18% 32.73%

LECTURA HORIZONTAL Año 3 con 2 PESOS

PORCENTAJE

(180) 2,525 1,245 3,590

-40.91% 43.05% 62.72% 43.31%

100 1,200 1,980 (370) 2,910 6,500

25.00% 47.06% 121.85% 54.81% 74.62% 53.32%

3,043 30 1,804 4,877

182.43% 6.16% 81.81% 111.74%

(250) 4,627

-16.67% 78.90%

1,000 105 768 1,873 6,501

19.57% 11.03% 295.38% 29.62% 53.33%

6.12% 105.89% 140.15% 109.71%

FLUJO DE CAJA LIBRE 0 Año 1

Año 2

Año 3

-1,000

-2,000

-3,000

-4,000

-5,000

-6,000

-7,000

-8,000

-9,000

-10,000

FLUJO DE CAJA LIBRE

Grafique cada uno de los cuadros que se encuentran a continuación Tamaño de las cuentas principales Ventas Activos Utilidad Patrimonio

Año 1 16,980 9,460 452 5,496 1.79

Año 2 21,980 12,190 955 6,325 1.80

Año 3 30,250 18,690 1,060 8,198 1.62

Año 1 245 4,075 1,345 3,795

Año 2 440 5,865 1,985 3,900

Año 3 260 8,390 3,230 6,810

Año 1 16,980 10,685 5,340 270

Año 2 21,980 13,445 6,645 443

Año 3 30,250 19,610 8,180 878

Año 1

Año 2/1 29.45% 28.86% 111.17% 28.85%

Año 3/2 37.63% 53.32% 11.03% 53.33%

Año 1

Año 2 79.59% 43.93% 47.58% 2.77%

Año 3 -40.91% 43.05% 62.72% 74.62%

Año 1

Año 2 29.45% 25.83% 24.44% 64.26%

Año 3 37.63% 45.85% 23.10% 97.94%

Año 1 4.03% 10.10% 12.46%

Año 2 6.58% 15.50% 22.87%

Año 3 5.23% 13.16% 19.30%

Tamaño de las cuentas de activos Caja, Bancos (Efectivo) Cuentas por cobrar Inventarios Activos fijos Tamaño de las cuentas de resultados Ventas Costo de ventas Gastos de operación Gastos financieros Dinámica de las cuentas principales Crecimiento en ventas Crecimiento en activos Crecimiento en utilidad Crecimiento en patrimonio Dinámica de las cuentas de activos Crecimiento en efectivo Crecimiento en cuentas por cobrar Crecimiento en inventarios Crecimiento en activos fijos Dinámica de las cuentas de resultados Crecimiento en ventas Crecimiento en costo de ventas Crecimiento en gastos de operación Crecimiento en gastos financieros Rentabilidad antes de impuestos Rentabilidad sobre ventas Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio

Costo de la deuda financiera Contribución financiera

26.29% -5.38%

14.00% 0.75%

14.73% -1.14%

Año 1 33.22% 23.34% 91.17%

Año 2 50.09% 26.68% 74.42%

Año 3 72.71% 34.68% 88.09%

Año 1 4.17 7.94 3.45 27.25

Año 2 3.75 6.77 3.86 55.93

Año 3 3.61 6.07 3.14 44.65

RENTABILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS Año 1 C.C.P.P. 54.29% ROA 4.78% ROE 8.23%

Año 2 32.00% 7.83% 15.09%

Año 3 32.73% 5.67% 12.93%

Año 1 -3,038

Año 2 -4,792

Año 3 -8,843

Endeudamiento Endeudamiento total Apalancamiento financiero Pasivo total/ventas Pasivo corriente / pasivo total Eficiencia Rotación de cartera Rotación de inventarios Rotación proveedores Ciclo operativo

FLUJO DE CAJA LIBRE

Veces Veces Veces Días

Ventas - Coste de las ventas - Gastos generales = Margen operativo bruto (BAAIT) - Amortización (*) = Beneficio antes de impuestos e intereses (BAIT) - Impuestos = Beneficio neto (BDT) (antes de intereses) + Amortización (*) - Inversión en A. fijos - Inversión en NOF (**) = FCL (*): La amortización se resta inicialmente debido a la depreciación que sufre con el tiempo la inversión en inmovilizado (equipos, m (**): Necesidades operativas de fondos (NOF) = Caja + Clientes + Existencias - Proveedores Si actualizamos los FCL, descontándolos al coste de capital, obtenemos el valor de la empresa.

Grafique el tamaño de las cuentas principales. Para tal fin seleccione desde la celda B2 hasta la celda E7 y luego pulse la tecla F11

86.40 96.06 99.85 45.32 53.15 59.30 104.46 93.28 114.50

tiempo la inversión en inmovilizado (equipos, maquinaria…), por lo tanto debe recogerse anualmente como un coste a descontar de los beneficios ante

ente como un coste a descontar de los beneficios antes de calcular los impuestos que se deben pagar. Pero para calcular el flujo de caja se vuelve a sum

Pero para calcular el flujo de caja se vuelve a sumar de nuevo, ya que ese gasto no sale en realidad de caja.

Ventas Activos Utilidad

0 Patrimonio

Año 3, 8,198

Año 2, 6,325

Año 1, 5,496

Año 3, 1,060

10,000

Año 2, 955

Año 1, 452

5,000 Año 3, 18,690

Año 3, 30,250

30,000

Año 2, 12,190

Año 2, 21,980

20,000

Año 1, 9,460

15,000 Año 1, 16,980

35,000

25,000

1,000

Caja, Bancos (Efectivo) Cuentas por cobrar Inventarios

Año 2, 3,900

Año 1, 3,795

Año 3, 3,230

5,000

6,000 Año 3, 6,810

Año 2, 5,865

Año 3, 8,390

8,000

Año 2, 1,985

3,000 Año 1, 4,075

4,000

Año 1, 1,345

Año 3, 260

Año 2, 440

Año 1, 245

9,000

7,000

2,000

0 Activos fijos

5,000

Ventas Costo de ventas Gastos de operación Año 3, 878

Año 2, 443

Año 1, 270

Año 3, 8,180

Año 2, 6,645

Año 1, 5,340

10,000 Año 3, 19,610

Año 3, 30,250

30,000

Año 2, 13,445

Año 2, 21,980

20,000

Año 1, 10,685

15,000 Año 1, 16,980

35,000

25,000

0 Gastos financieros

0.2

Crecimiento en ventas Crecimiento en activos Crecimiento en utilidad

Año 2/1, 28.85%

0.4

Año 3/2, 53.33%

Año 3/2, 53.32%

Año 2/1, 111.17%

1

Año 3/2, 11.03%

Año 2/1, 28.86%

Año 3/2, 37.63%

Año 2/1, 29.45%

1.2

0.8

0.6

0 Crecimiento en patrimonio

1

0.8

0.6

0.4

0.2

0 Crecimiento en efectivo

-0.2

-0.4

-0.6

Crecimiento en cuentas por cobrar

Crecimiento en inventarios

Crecimiento en activos fijos

1.2

Año 3, 97.94%

1

Año 2, 64.26%

0.8

Año 3, 23.10%

Año 2, 25.83%

Año 3, 37.63%

0.2

Año 2, 29.45%

0.4

Año 2, 24.44%

Año 3, 45.85%

0.6

0 Crecimiento en ventas

Crecimiento en costo de ventas

Crecimiento en gastos de operación

Crecimiento en gastos financieros

-5.00%

-10.00% Rentabilidad sobre ventas Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio

Año 1, 26.29%

Año 2, 22.87% Año 3, 19.30%

Año 3, 14.73%

Año 2, 14.00%

Año 1, 12.46%

Año 3, 13.16%

20.00%

Costo de la deuda financiera Contribución financiera

Año 3, -1.14%

Año 2, 0.75%

15.00%

Año 2, 15.50%

10.00%

Año 1, 10.10%

Año 3, 5.23%

Año 2, 6.58%

25.00%

Año 1, -5.38%

5.00% Año 1, 4.03%

30.00%

0.00%

30.00%

20.00%

10.00%

60.00%

40.00%

Año 1 Año 2

Pasivo corriente / pasivo total, 88.09%

Apalancamiento financiero, 72.71%

Pasivo corriente / pasivo total, 74.42%

50.00%

Pasivo total/ventas, 34.68%

70.00%

Pasivo total/ventas, 26.68%

80.00%

Pasivo corriente / pasivo total, 91.17%

90.00%

Apalancamiento financiero, 50.09%

Pasivo total/ventas, 23.34%

Apalancamiento financiero, 33.22%

100.00%

0.00% Año 3

60.00 55.93

50.00 44.65

40.00

30.00 27.25

20.00

10.00

7.94 4.17

3.75

6.77

6.07

3.61

3.45

3.86

3.14

0.00 Rotación de cartera

Rotación de inventarios

Rotación proveedores

Ciclo operativo

60.00%

50.00%

40.00%

C.C.P.P. 30.00%

ROA ROE

20.00%

10.00%

0.00% Año 1

Año 2

Año 3

60.00%

50.00%

40.00%

C.C.P.P. 30.00%

ROA ROE

20.00%

10.00%

0.00% Año 1

Año 2

Año 3