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TALLER NO. 4.57. PROYECTO CIUDAD GÓTICA

En un sórdido día en Ciudad Gótica, estaba Bruno Díaz y su inseparable amigo Tapia analizando sus nu proyectos, entre los cuales se encontraba un estudio que su fiel mayordomo Alfred había realizado sob incidencia de la criminalidad en los negocios del multimillonario Díaz.

El estudio concluyó que a menor tasa de criminalidad mayores eran las ganancias en todos los negocios lo que si los fieles amigos Díaz y Tapia, bajo su gran secreto, como BATMAN y ROBIN, se empeñaba bajar la tasa de criminalidad de Ciudad Gótica, mejorarían el crecimiento económico y muy especialm sus propios negocios, de tal manera de continuar con todas sus obras de beneficencia que favorec millones de personas.

Para poder comenzar con sus obras debían investigar como bajarían esas tasas si ponían tras las rejas a Caras, El Acertijo, El Pinguino y otros, para lo cual diseñaron un detector de criminales y ladr (Batidetector) para ser instalado en cada uno de los lugares clasificados como de alto riesgo. Para estim demanda potencial de Batidetectores, Batman y Robin han puesto a su disposición las ventas histórica elementos de seguridad durante los últimos siete años, así como también sus requerimientos técnicos pa desarrollo del proyecto. El estudio de mercado señaló que el 100% de la demanda estimada mediante regresión lineal, adoptaría el producto. La información histórica mostró:

VENTA DE ELEMENTOS DE SEGURIDAD (UNIDADES) 2005 2006 2007 2008 55 60 65 92

Año Venta

El estudio técnico del proyecto señaló que las inversiones necesarias para la puesta en marcha son:

Cantidad

Fecha de Adquisiciòn

Valor de Compra *

Terreno Obras Físicas

1 2

2 años ** 10 meses **

$ 25,000 $ 50,000

Líneas de Producción

2

5 meses **

$ 15,000

Activos

*

Los valores de compra se encuentran expresados en términos unitarios.

** Antes de la puesta en marcha.

En relación con las inversiones en obras físicas, cabe señalar que éstas se pagarán mensualmente en cuotas iguales el primer día de cada mes.

El estudio de mercado, realizado por el propio Batman, determinó que cada Batidetector podría vende $2.800, precio que se mantendría a pesar de los cambios proyectados en la demanda. El estudio técnic proyecto, estimó los siguientes costos operacionales por unidad producida: Insumo

Costo Unitario

Costos Totales

Cobre

$ 150

Plástico

$ 240

Conductores

$ 130

Pintura

$ 50

Mano Obra Directa

$ 220

En relación con la estructura de costos fijos, se tomó un seguro por las instalaciones por un total de $1 mensuales y se han estimado remuneraciones y gastos administrativas por $1.500 al mes. Ambos c deberán cancelarse el primer día del mes siguiente. Según conversaciones sostenidas con proveedores, éstos exigen pago al contado de sus mercaderías, salvo el proveedor de cobre y pin cuyos créditos se negociaron en dos meses. En relación al crédito a clientes, éstos cancelará producción total de cada mes 61 días después de que ésta se encuentre terminada.

Para financiar la compra de las líneas de producción, Batman y Robin tomaría un crédito internacional di del Banco Ciudad Gótica, quien le otorgó un préstamo de $30.000, el cual deberá cancelarse en cinco cu iguales de $8,949. Si la tasa de impuestos a las utilidades es de 20% anual y el retorno exigido po inversionistas es 12%, determine: SE PIDE:

A) B)

¿Cuál es la demanda del mercado para los próximos cinco años? Construya la tabla de amortización de capital y gastos financieros correspondiente. ¿Cuál es la cantidad mínima de producción para que los inversionistas estén indiferentes

C) entre ejecutar o no el proyecto? D)

Estructuraciòn de Estados Financieros proyectados para los proximos cinco años Empresa es simplemente intermdiaria Deduccion

Costo/Gasto

Apropiacion

Empleado Aportes al SGSS Salud Pensiones ARP Aportes Parafiscales Provision prestaciones sociales Cesantias Primas Intereses sobre cesantias Vacaciones TOTALES

costo.. Productiv a

8% 4% 4%

8%

Empleador 21.00% 8.50% 12% 0.50% 9% 0.083333 0.083333 1.00% 4.166667% 51.83%

IBG

TOTALES 28.50% Total devengado - auxilio transporte 12.50% 16% 0.50% 9% Total devengado - auxilio transporte 0.083333 0.083333 1.00% 4.166667% 59.83%

CONTRATO LABORAL

Empleado P NATURAL

CIUDAD GÓTICA

parable amigo Tapia analizando sus nuevos mayordomo Alfred había realizado sobre la z.

an las ganancias en todos los negocios, por omo BATMAN y ROBIN, se empeñaban en ecimiento económico y muy especialmente, s obras de beneficencia que favorecían a

an esas tasas si ponían tras las rejas a Dos on un detector de criminales y ladrones icados como de alto riesgo. Para estimar la o a su disposición las ventas históricas de ambién sus requerimientos técnicos para el 0% de la demanda estimada mediante una stró:

GURIDAD (UNIDADES) 2009 67

2010 72

as para la puesta en marcha son:

Vida Ùtil

Valor Comercial

20

125% 60%

10

30%

esados en términos unitarios.

e éstas se pagarán mensualmente en diez

ó que cada Batidetector podría venderse a ados en la demanda. El estudio técnico del oducida:

2011 79

por las instalaciones por un total de $1,200 trativas por $1.500 al mes. Ambos costos n conversaciones sostenidas con los as, salvo el proveedor de cobre y pintura al crédito a clientes, éstos cancelarán la uentre terminada.

obin tomaría un crédito internacional directo , el cual deberá cancelarse en cinco cuotas de 20% anual y el retorno exigido por los

os?

ros correspondiente.

sionistas estén indiferentes

roximos cinco años gasto.. Admin IBG

Total devengado - auxilio transporte

Total devengado - auxilio transporte

total devengado 800000

RAL Remuneracion Subordinacion Continuada o dependencia continuada Prestación directa del servicio EMPRESARIO PNATURAL PJURIDICA

Año Venta

2005 55

PROYECCION 2012

79

2006 60

2007 65

x

6.2211% INC PP

55 60 65 92 67 72 79 84

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

2008 92

1.090909091 1.083333333 1.415384615 0.72826087 1.074626866 1.097222222 1.063291139 1.527272727

Y No. Unidades

AÑO

TOTALES

Y= bX+C

XY -3 -2 -1 0 1 2 3 0

490

Y= b=

1.062365111

X

55 60 65 92 67 72 79

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

84

-165 -120 -65 0 67 144 237 98

Batidetectores Factor de Demanda Derivada Comportamiento de venta anual Tiempo Venta minima anual de Batidetectores

X C C =

SUMATORIA DE y n

490 7

b=

SUMATORIA XY

98

2

28

SUMATORIA X

70

3.5

Y= bX+C Y=

3.5

X+

70

PROYECCION

2012

2013

2014

Y 2012=

84

88

91

2015

95

VENTAS PROYECTADAS

235,200

245,000

254,800

264,600

PRECIO DE VENTA

2,800 204,167 39,200 243,367

212,333 40,833 253,167

220,500 42,467 262,967

3) PROYECCION DE COSTOS DE PRODUCCION MATERIALES: 2012

2013

2014

2015

84

87.5

91

94.5

Efectivo Credito Total Recibido

196,000 196,000

2) INVERSION INICIAL A) ADQUISICION ACTIVOS FIJOS Terrenos Construcciones Maquinaria y Equipo TOTALES B) DEPRECIACION ACTIVOS FIJOS Depreciacion Construcciones Depreciacion Maquinaria Depreciacion Total

No. Unidades a Producir Costo Unitario de Materiales IPC Costo Total Materiales

Valor Compra 25,000 100,000 30,000 155,000 Anual 5,000 3,000 8,000

570

595.7 4.5%

47,880

Cobre Plástico Conductores Pintura TOTALES

31,080 16,800 14,000 14,000

56,372

60,589

156.8 250.8 135.9 52.3

163.0 260.8 141.3 54.3

168.7 270.0 146.2 56.2

$ 595.7

$ 619.5

$ 641.2

33,832 18,288 15,240 2,800 18,040

36,593 19,780 16,483 3,048 19,531

PROPIA 25,000 100,000

TOTALES 25,000 100,000 30,000 155,000

3) FINANCIACION TERCEROS Terrenos Construcciones Maquinaria y Equipo TOTALES PRESTAMO PLAZO CUOTA

30,000 30,000

125,000

30,000 5 AÑOS 8,949

641.2 3.5%

52,119

150.0 $ 240 $ 130 $ 50 $ 570.0

Plastico y Conductores Cobre y Pintura Efectivo Credito 60 dias Total egresos de efectivo

619.5 4.0%

39,330 21,259 17,716 3,297 21,013

TASA DE INTERES

15.00% EA

PERIODOS 0 1 2 3 4 5

CUOTA

INTERESES

8,949 8,949 8,949 8,949 8,949

4,500 3,833 3,065 2,182 1,167

ABONO A K 4,449 5,117 5,884 6,767 7,782

SALDO DE K 30,000 25,551 20,434 14,549 7,782 -

6) MANO DE OBRA DIRECTA proyectar mano de obra para 2012 - 2016 2012 220

Costo unitario MOD IPC UNIDAD costos mod Aportes al SGSS Aportes parafiscales Porvision para prestacoines sociales TOTAL COSOTO DE PERSONAL MOD

84 18480 3881 1663.2 4034.799384 28058.79938

2013 229.9 4.50% 88 20231.2 4249 1820.808 4417.144659 30717.70466

18480 1478 17002 2012

20231.2 1618 18613 2013

4913

5378 447

1525

1669 139

PAGOS A

Pago de salarios SALARIOS (-) Deducciones aportes SGSS empleado NETO A PAGAR (VA AL FC) año B Pagos seguridad social y aportes parafiscales pago seguridad social (por mes vencido=) empleado+empleador pendiente por pagar c

aportes parafiscasles pendientes porpagar PAGOS PRESTACIONES

4034.799384

IPC REMUNERACIONES Y GASTOS ADMINISTRATIVOS

SEGUROS

1200 14400 2012

1254 15048 2013

1500 18000 2012

4.50% 1567.5 18810 2013

1304.16 15649.9 2014

1349.8056 16197.7 2015

2009 67

X

2010 72

2

9 4 1 0 1 4 9 28

2016

98

2011 79

274,400

228,667 44,100 272,767

45,733

2016

98 660.4 3.0%

64,718 173.8 278.1 150.6 57.9

$ 660.4 42,010 22,708 18,924 3,543 22,467

3,785

2014 239.1 4.00% 91 21757.736 4569 1958.19624 4750.438301 33035.4951

2015 247.5 3.50% 95 23509.1142 4937 2115.82028 5132.82248 35694.6709

2016 254.9 3.00% 98 24979.0525 5246 2248.11472 5453.75896 37926.5272

21757.736 1741 20017 2014

23509.1142 1881 21628 2015

24979.0525 1998 22981 2016

5784 489

6250 526

6640 568

604

1795 152

1940 163

2061 176

187

4417.144659

4750.4383

5132.82248

5453.75896

4.00% 1630.2 19562 2014

3.50% 1687.257 20247 2015

3.00% 1737.87471 20854 2016

1390.299768 16683.6 2016

MATERIA PRIMA CONSUMIDA

PROYECTO CIUDAD GOTICA ESTADO DE COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS AÑO 1 AÑO 2 47,880 52,119

Inventario Inicial (+) Compras Netas Compras Brutas Fletes en Compras (=)Disponible (-) Inventario Final

47,880 47,880

52,119 52,119

47,880 -

52,119 -

28,059

30,718

Salarios Aportes Parafiscales Aportes SGSS Prestaciones Sociales

18,480 1,663 3,881 4,035

20,231 1,821 4,249 4,417

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

3,000

3,000

3,000

3,000

78,939

85,837

MANO DE OBRA DIRECTA

Salarios Prestaciones Sociales Arrendamiento Mantenimiento Otros Depreciación Maquinaria

COSTO DE PRODUCCION Inventario Inicial Productos en Proceso Inventario Final Productos en Proceso

COSTO PRODUCTOS TERMINADOS

78,939

85,837

78,939

85,837

Inventario Inicial Productos Terminados Inventario Final Productos Terminados

COSTO PRODUCTOS VENDIDOS

iva total

iva

47,880 7,661 55,541

16%

235,200 ventas 37,632 16% 272,832 flujo de caja iva por pagar

29,971

OTICA TOS VENDIDOS AÑO 3 56,372

AÑO 4 60,589

AÑO 5 64,718

56,372 56,372

60,589 60,589

64,718 64,718

56,372 -

60,589 -

64,718 -

33,035

35,695

37,927

21,758 1,958 4,569 4,750

23,509 2,116 4,937 5,133

24,979 2,248 5,246 5,454

3,000

3,000

3,000

3,000

3,000

3,000

92,408

99,284

105,645

92,408

99,284

105,645

92,408

99,284

105,645

costo iva descontable flujo de caja

PROYECTO CIDUAD GOTICA ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1 - AÑO 5 RESULTADOS OPERACIONALES VENTAS COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA

2012 235,200 78,939

156,261

GASTOS OPERACIONALES

37,400

Depreciaciones Constrcciones

5,000

Gastos remuneraciones y gastos administativos

18,000

Seguros

14,400

UTILIDAD OPERACIONAL (-) GASTOS FINANCIEROS

118,861 4,500

(-) OTROS GASTOS (+) OTROS INGRESOS

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 20% (-) Impuestos

UTILIDAD NETA

114,361 22,872

91,489

ICA

S 2013

2014

2015

2016

245,000

254,800

264,600

274,400

85,837

92,408

99,284

105,645

159,163

162,392

165,316

168,755

38,858

40,212

41,445

42,538

5,000

5,000

5,000

5,000

18,810

19,562

20,247

20,854

15,048

15,650

16,198

16,684

120,305

122,180

123,871

126,217

3,833

3,065

2,182

1,167

116,472

119,115

121,689

125,050

23,294

23,823

24,338

25,010

93,178

95,292

97,351

100,040

PROYECTO CIUDAD GOTICA PRESUPUESTO DE EFECTIVO PERIODO 0 Y AÑO 1 - AÑO 5 RUBRO

SALDO INICIAL DE EFECTIVO (+) INGRESOS DE EFECTIVO

PERIODO 0

2012

155,000

196,000

Ventas y Recaudo de cartera Prestamo Bancario Inyeccion Capital

EGRESOS DE EFECTIVO

196,000 30,000 125,000

155,000

Compra de Activos Fijos Compra de Materiales Pago de Cuota prestamo bancario Pago de Impuestos pago salarios pago de parafiscales pago sistema seguridad social pago prestaciones sociales pago de gastos de administracion pago de seguros pago de impuestos

SALDO FINAL DE EFECTIVO

107,168

155,000 45,080 8,949 17,002 1,525 4,913 16,500 13,200

-

88,832

-

88,832

SALDO MINIMO DE EFECTIVO FINANCIACION INVERSION

SALDO NETO FINAL DE EFECTIVO

2013

2014

2015

2016

88,832 243,367

184,489 253,167

281,535 262,967

379,787 272,767

243,367

253,167

262,967

272,767

147,710

156,121

164,714

172,770

51,871 8,949 22,872 18,613 1,808 5,825 4,035 18,743 14,994

56,124 8,949 23,294 20,017 1,947 6,273 4,417 19,500 15,600

60,343 8,949 23,823 21,628 2,103 6,775 4,750 20,190 16,152

64,477 8,949 24,338 22,981 2,237 7,208 5,133 20,804 16,643

184,489

281,535

379,787

479,784

184,489

281,535

379,787

479,784

PROYECTO CIUDAD GOTICA BALANCE GENERAL PERIODO 0 Y AÑOS 1 - 5 ACTIVOS

PERIODO 0 -

AÑO 1 88,832 39,200

AÑO2 184,489 40,833

TOTAL ACTIVO CORRIENTE Terrenos Edificaciones y Construcciones Maquinaria y Equipo Depreciacion Acumulada

25,000.00 100,000.00 30,000.00

128,031.73 25,000.00 100,000.00 30,000.00 8,000.00

225,322.16 25,000.00 100,000.00 30,000.00 16,000.00

TOTAL ACTIVOS FIJOS

155,000.00

147,000.00

139,000.00

TOTAL ACTIVOS

155,000.00

275,031.73

364,322.16

PASIVOS Proveedores Proveedores Nacionales

PERIODO 0 -

AÑO 1 2,800 2,800

AÑO2 3,048 3,048

Obligaciones Financieras

30,000

25,551

20,434

Obligaciones Bancarias Cuentas por Pagar Aportes y retenciones de nomina aportes EPS,pensiones y ARP Aportes parafiscales

30,000 -

25,551 59,985

20,434 68,114

447 139

489 152

29,700 16,500 13,200

33,737 18,743 14,994

4,035 4,035

4,417 4,417

Efectivo Cuentas por cobrar

-

Costos y gastos por pagar admin por pagar seguros por pagar

Obligaciones Laborales Prestaciones laborales

-

-

Impuestos, Gravamenes y Tasas Impuestos de Renta

-

22,872 22,872

23,294 23,294

Obligaciones Financieras Largo Plazo Obligaciones Bancarias largo Plazo

-

-

-

TOTAL PASIVOS Capital Social Utilidad Neta Utilidad Acumulada

30,000 125,000

115,243 125,000 91,489 -

119,307 125,000 93,178 91,489

TOTAL PATRIMONIO TOTAL CAPITAL Y PASIVO

125,000 155,000

216,489 331,732

309,667 428,974

ACTIVOS = 364,322 428,974 64,651

PASIVOS 119,307

TICA

5

-

AÑO 3 281,535 42,467

AÑO 4 379,787 44,100

AÑO 5 479,784 45,733

324,001.30 25,000.00 100,000.00 30,000.00 24,000.00

423,887.21 25,000.00 100,000.00 30,000.00 32,000.00

525,516.97 25,000.00 100,000.00 30,000.00 40,000.00

-

-

131,000.00

123,000.00

115,000.00

455,001.30

546,887.21

640,516.97

AÑO 3 3,297 3,297

AÑO 4 3,543 3,543

AÑO 5 3,785 3,785

2,934 14,549

7,782

-

7,782 73,429

75,685

14,549 70,888 526 163

568 176

604 187

35,099 19,500 15,600

36,342 20,190 16,152

37,447 20,804 16,643

4,750 4,750

5,133 5,133

5,454 5,454

23,823 23,823

24,338 24,338

25,010 25,010

-

-

-

117,307 125,000 95,292 184,667

114,225 125,000 97,351 279,959

109,933 125,000 100,040 377,310

404,959 522,266

502,310 616,534

602,349 712,283

PATRIMONIO 309,667