Presentación Modelo DUPONT

 

EL Modelo Dupont El Modelo Dupont fue desarrollado por la Compañía Dupont por los años veintes, y consiste en separar la rentabilidad en dos componentes el Margen y la Rotación, analicemos cada uno de estos conceptos: RENTABILIDAD: Es el resultado de comparar la utilidad que gen ener eraa la em empr pres esaa con res esp pect ecto de dell im impo port rtee qu quee tien tienee invvertido en sus activ in ivo os, a este res esu ulta ltado se le conoce comunmente como ROI (Return on investmen) o RSI (Rendimiento (Rendimient o sobre la inversión). inversión).

 

EL Modelo Dupont El ROI es considerado un indicador para juzgar la eficiencia en la Gestión Empresarial, ya que refleja el resultado de las acciones llevadas a cabo en ingresos, costos, gastos e inversiones. Refleja también el comportamiento de los Activos con independencia de la fuente de financiamiento. El NO tener en cuenta la forma en que han sido financiado los activos permitirá determinar si una empresa no es rentable por problemas en su actividad de Operación (margen) o por un deficiente política de utilización

de sus activos (rotación).

 

EL Modelo Dupont Como ya se señalo, la rentabilidad es la proporción que representa la utilidad del monto invertido en Activos, sin embargo es posible relacionar con el total de la inversión, lass ganancias de operació la ión n antes de liquidar el costo financiero, o bien, la utilidad neta después de liquidar el costo financiero.

 

EL Modelo Dupont Otra variante del ROI es el rendimiento calculado sobre la utilidad de Operación en lugar de la Utilidad Neta.

R OI epend Opientem eratemen tivoente : te de Capdon acidde ad pr dengan) e an) lopar s a ge acnerar tivoars (indep (ind endien donde prov oveng para gener utilidades por la actividad de operación propia de la empresa:

 

EL Modelo Dupont El ROI es la tasa que el empresario sabe que su empresa va a generar y se puede comparar con una tasa bancaria, tal manera que sia la de ROI que genera ladeempresa es menor la tasa tasa sin riesgo, teóricamente sería conveniente vender banco. la empresa y depositar el dinero en el

 

EL Modelo Dupont El Rendimiento sobre la Inversión, puede descomponerse en sus dos elementos: MARGEN: El margen descrito en términos poco académicos, es "Que tan caro puedo dar" si un producto tiene un mismo costo para varios competidores y usted vendefeliz. más caro que todos ellos su Margen va a ser superior y usted...estará El ma marg rgen en mide mide el be bene nefi fici cio o obte obteni nido do po porr cada cada un unid idad ad mo mone neta tari riaa vendida, es decir, la rentabilidad de las ventas.

Permite conocer la utilidad por cada peso de ventas.

 

EL Modelo Dupont ROTACIÓN: representa "Que tantas veces repetir la  venta“. Si usted vendió caro dijimos anteriormente usted se pondrá feliz, pero si además de eso, su cliente le vuelve a solicitar producto usted estará doblemente feliz. La rotacion del Activo mide el numero de veces que se recupera el Activo vía ventas, en otras palabras el numero de unid un idade adess mo mone neta taria riass ve vendi ndida dass po porr ca cada da uni unida dad d mon monet etari ariaa invertida. utilizacion Dedeaquíloque s asea ctivouna s pmedida ara gede nerlaareficiencia ingresosen (lao alternativamente puede verse como medida de la capacidad para controlar el nivel de Inversion en activos para un particular nivel de ingresos).

 

EL Modelo Dupont La rotación se obtiene de dividir las ventas entre los activos.

Una baja rotación puede indicar: Ineficiencia de la empresa para generar ingresos. Alta concen concentra tración ción en act activos ivos •

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Baja tasa de ocupación por ampliación de planta.

El interés de esta medida reside en que permite conocer el grado de aprovechamiento de los activos y con ello si existe o no saturación o capacidad ociosa en las inversiones.

 

EL Modelo Dupont EMargen l rendiymRot ienación. to sobre la in invversió ión n como Producto del Rotación. Cuando se coloca un peso a través del sistema de flujo de efectiv ivo o de una empresa, inver erttid ido os en inventar ario ioss, esp es per eram amos os qu quee reg egrres esee a la caj ajaa ac acom ompa paña ñado do de uno noss cen ce ntavos ad adic icio iona nale les, s, cu cuan antto may mayor se seaa el nume merro de centavos que regrese por cada peso, tanto mas contentos estaremos. Igualmente mientras mas veces podamos enviar de nuevo el peso por conducto del sistema, así se combina el margen y la rotación para llegar al rendimiento.

 

EL Modelo Dupont Podemos concluir que un incremento de la rentabilidad, será consecuentemente por al algguna de la lass siguientes actuaciones: 

Aumentar el margen permaneciendo constante la rotación. Au Aum mentar la rot otac ació ión n, per erm manec anecie iend ndo o cons nsttan antte el margen. Aumentar

las dos magnitudes, o solo una de ellas siempre que la disminución en la otra no ocasione que el producto arroje una tasa de rentabilidad menor.

 

EL Modelo Dupont

 

Rentabilidad Financiera (R.O.E.) Indica Indi cado dorr qu quee pr preo eocu cupa pa o in inte tere resa sa pr prin inci cipa palm lmen ente te a lo loss dueños o accionistas.

Esta razón permite visualizar el retorno obtenido por los fondos propios invertidos en la empresa. Para un análisis más detallado, es importante separarlo en tres componentes: el margen, la rotación, y el coeficiente de endeudamiento, es decir, decir, su base es el ROI.

 

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