Presentacion Comportamiento Del Mercado Internacional

COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL WILMAR EDUARDO GUTIERREZ SALINAS TECNOLOGIA EN GESTION LOGISTICA SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA

MERCADO INTERNACIONAL Se le conoce como   mercado internacional al conjunto de actividades comerciales realizadas entre compañías de diferentes países y atravesando las fronteras de los mismos. Se trata de una rama del comercio el cual ha venido a cobrar mayor importancia hoy en día debido al fenómeno de la globalización. Las

  actividades del mercado internacional  pueden incluir desde mercancías,

servicios e incluso bienes financieros, los cuales día a día son intercambiados entre distintas entidades tanto públicas como privadas en un mercado que vale miles de millones de dólares.

LOS MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES son aquellos a los que acuden agentes de distintos países, para realizar sus operaciones de inversión, de financiación o compraventa de activos financieros. Su fuerte crecimiento y el amplio interés de las empresas por esos mercados, indican que no existen barreras nacionales en la búsqueda de fuentes de financiación.

Los mercados financieros internacionales pueden ser  de distintos tipos: Mercados de financiación privada: comprenden las bolsas de valores extranjeras, las cámaras privadas de compensación y todas las operaciones realizadas fuera de las diferentes bolsas de valores.

Mercados de financiación públicos: se negocian en bonos emitidos por gobiernos extranjeros y deuda pública extranjera.

Mercados de coberturas de riesgos: se dividen en mercados organizados, aquellos mercados extranjeros de futuros y opciones sobre todo tipo de activos; y mercados no organizados o mercadeos (OTC) Over The Counter, en los que se negocian SWAP (permuta financiera), (FRA) Forward Rate Agreement, (CAP) seguros de tipos de interés, y Forwards o contratos a corto plazo, en divisas vinculadas a operaciones de

Participantes de los mercados de capitales Bolsas de valores: su

principal función es brindar una estructura operativa para las operaciones financieras, registrando y supervisando los movimientos que son efectuados por oferentes y demandantes de recursos.

son entidades que colocan acciones, parte alícuota del capital social, con el fin de obtener recursos del público inversionista. Los emisores pueden ser las sociedades anónimas, el gobierno, las instituciones de crédito o las entidades públicas descentralizadas. Emisores:

Intermediarios: son

los que realizan las operaciones de compra y de venta de acciones, así como la administración de carteras y del portafolio de inversión de terceros.

Inversionistas: son

instituciones, personas naturales, personas jurídicas, inversionistas institucionales o calificados, que cuentan con excedentes de recursos económicos para invertir en valores.

Características de los mercados financieros: •

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Transfieren fondos desde las unidades superavitarias a las deficitarias: La diferencia entre Ingreso - Costo operativo = Ahorro, es decir la ganancia, que se destina a bienes de capital Permiten una redistribución del riesgo propio: Las empresas que acceden al mercado financiero, poseen un mayor riesgo e incertidumbre, que se ve reflejada en los activos financieros emitidos. Proveen un mecanismo para la fijación de precios que no proviene en sí del mercado, sino de la interacción entre la oferta y la demanda; entre los que demandan flujos de fondos y los que proveen: Debido a eso, una de las funciones de los mercados financieros, es informar a los intervinientes acerca de cómo se están asignando los recursos y cuál es la forma en la que éstos deberían ser asignados, para darle un carácter de transparencia al mercado; de esa manera se controla al emisor y se garantiza la permanencia del inversor. Provocan una reducción de los costos de transacción, de los costos de información, que son los vinculados a los activos financieros disponibles para adquirir, y de los costos de búsqueda, que están vinculados a qué activo financiero comprar: Es prioritario que los inversores accedan a los mercados financieros como unidades superavitarias, para poder proveer fondos a las unidades deficitarias, para garantizar la transparencia del mercado, el control de las emisiones y la reducción de todos los costos de transacción, los de información y los de búsqueda.

TURBULENCIAS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS La caída en el precio del petróleo

La actual situación del sistema financiero

La coyuntura política actual

La situación actual en China

El temor a una nueva desaceleración de la economía

TURBULENCIAS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS 1. El temor a una desaceleración en China

El modelo productivo de China se encuentra en pleno proceso de transición. Si hace unos pocos años, las empresas chinas se dedicaban mayoritariamente a la producción y exportación de manufacturas, las autoridades del país buscan occidentalizar su economía a un modelo similar al de los países desarrollados, basados en consumo interno y en la producción de servicios. Esta transición está provocando un enfriamiento de la economía del gigante asiático y, por extensión, un crecimiento mucho más moderado del PIB mundial. A su vez, esta transición está provocando una caída en el precio de muchas materias primas, entre las que se encuentra el petróleo, por una menor demanda de uno de los países que más lo consumen. Pero también otras, como el zinc, el níquel o el hierro están perdiendo valor, lo que ha provocado una desaceleración en muchos países emergente que exportan este tipo de materias primas.

TURBULENCIAS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS 2. La caída en el precio del petróleo

Aunque, a priori, la caída en el precio del petróleo puede contemplarse como un elemento positivo para la economía de los países importadores,  en realidad está siendo un factor de riesgo para los mercados. si se prolonga en el tiempo, puede acabar con la economía de países como Venezuela, Rusia, Brasil y Nigeria puesto que, para las empresas productoras de esos países, el coste de extracción es muy superior. El precio del barril de Brent ha caído un 76% desde 2014, un factor que, además de perjudicar a los países exportadores de esta materia prima,  también está teniendo una gran incidencia sobre los balances de las empresas petrolíferas, que han visto cómo su cotización también descendía de forma notable. Las deudas de estas compañías se han triplicado y los despidos son una tónica en este sector. Tras la caída del petróleo, el banco central con sede en Fráncfort implementó una serie

de medidas de estímulo no convencionales para reforzar una recuperación cíclica en la zona euro y sacar a los precios de la zona de riesgo de deflación. Las medidas – que comprenden tasas de interés negativas, compras de activos y crédito barato para los bancos- han sido criticadas por reducir las ganancias de los bancos y elevar el riesgo de burbujas de activos.

TURBULENCIAS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS 3. Crecimiento económico más débil de lo previsto

La débil recuperación de los países desarrollados, unido a la pobre perspectiva de los países emergentes, en especial aquellos exportadores de materias primas, obligó al FMI a rebajar la estimación de crecimiento de la economía mundial dos décimas en 2016 y 2017. Desde luego, se trata de un factor que no calma a los mercados, y la preocupación seguirá latente durante los próximos meses.

TURBULENCIAS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS 4. La actual financiero

situación

del

sistema

El sistema financiero europeo no pasa por  su mejor momento. Los bajos tipos de interés que en la actualidad rigen los mercados están siendo una losa demasiado pesada sobre los balances de las entidades financieras, al erosionar  sus márgenes de intermediación y reducir  sus beneficios.

TURBULENCIAS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS 5. La coyuntura política actual

Se ha agregado como riesgo   “potencial”  el aumento de la incertidumbre política ante el éxito de partidos populistas que quieren detener o revertir  las reformas estructurales en la zona euro. El aumento de los riesgos políticos tanto en el nivel nacional como supranacional, así como el creciente apoyo a fuerzas políticas que se consideran menos proclives a las reformas, podría llevar a demorar reformas fiscales y estructurales muy necesarias. Esto, a su vez, podría provocar  nuevas presiones sobre los soberanos más vulnerables y contribuir al contagio y una re-fragmentación en la zona euro.

INCIDENCIA EN EL MERCADO COLOMBIANO En el caso colombiano, se considera que las motivaciones para que una empresa colombiana se convierta en una multinacional radican en varios retos que implica el entrar en mercados internacionales en aspectos relacionados con el mercado (comerciales); otros relacionados con el ahorro en costos de operación y acceso tecnológico (administrativos), y finalmente los relacionados con impuestos, incentivos y condiciones en el mercado de destino (políticos); lo cuál se ha visto reflejado en la inversión hecha por empresas colombianas en Ecuador, Perú, México y Venezuela

INCIDENCIA EN EL MERCADO COLOMBIANO Las motivaciones básicas de las empresas colombianas de convertirse en Multinacionales son: 1.

expandirse en mercados nuevos

2.

Defender y expandir mercados existentes

3.

Deseo de estimular las exportaciones de la casa matriz

4.

Acumular experiencia internacional

5.

Deseo de estar cerca de los mercados de exportación

6.

Acceso a terceros mercados

7.

Limitaciones del mercado colombiano

8.

Seguir los clientes

9.

Presiones competitivas en el mercado colombiano

10.

Diversificación del riesgo financiero

COLOMBIA EN LOS MERCADOS INTERNACIONALES •

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  El país tiene 12 Tratados de Libre Comercio vigentes y 7 en proceso de negociación.   A lugares como, Malí, Zambia, Qatar, Gambia y Gabón llegan empresas como Colombina con su portafolio de dulces y chicles y MAC con sus baterías.   A Rusia se exportan camarones; salsas a Singapur; aguardiente a China y ahora productores de huevos como Santa Anita-Nápoles apuntan a llevar  este producto a Emiratos Árabes. Son más de 50 naciones, diferentes al mercado regional que ha tenido el país, los que hoy reciben en más o menos cantidades productos ‘made in Colombia’ Aunque gran parte del desarrollo de estos mercados se debe al esfuerzo de las empresas, hoy el país se ha empeñado en apoyar esa diversificación con la firma de los tratados comerciales, con el fin de facilitar el ingreso de los productos locales a mercados preferenciales.  según el Dane. Colombia tiene vigentes 12 Tratados de Libre Comercio, TLC (Can, Mercosur, Centroamérica, Chile, Venezuela, El Caribe, Canadá, México y Suiza).

COLOMBIA EN LOS MERCADOS INTERNACIONALES •

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  Adicionalmente, el país negocia otros siete tratados (Corea, Israel, Turquía, Panamá, Costa Rica y Japón, con este último las negociaciones inician la próxima semana), lo que deja a Colombia en las grandes ligas del comercio mundial. Mauricio Reina, investigador de Fedesarrollo, opina que los TLC juegan un papel importante para el desarrollo del comercio porque son una ruta para el crecimiento industrial. Para que nuestras empresas puedan crecer y explorar  economías de escala, necesitan un mercado más grande que el colombiano. Con el libre comercio se empiezan a crear empresas para la exportación. los acuerdos comerciales le dan a la industria la perspectiva de tener mercados seguros para poder invertir. Pero no solo se trata de exportaciones. los TLC ayudan a tener un acceso preferencial a mercados a los que no se podría ingresar sin condiciones especiales, y es importante que se miren desde el punto de vista de transferencia tecnológica y cooperación industrial Los empresarios apoyan los TLC, pero también tienen sus reservas. El presidente de Colombina, César Caicedo, opina que los acuerdos comerciales son buenos siempre y cuando el país tenga claro que se realicen con economías complementarias. “El éxito no está en el número de TLC que se firmen sino en qué tan convenientes son para el país, asegura el directivo.

LAS TURBULENCIAS EN LOS MERCADOS INTERNACIONALES Y SU INCIDENCIA EN EL MERCADO COLOMBIANO La turbulencia internacional se ha sentido en el mercado local con movimientos bruscos en las acciones, el petróleo y el dólar. La mayor preocupación se centra en la caída del precio del petróleo, por el impacto que tiene sobre las finanzas públicas. Para el director de Fedesarrollo, Leonardo Villar, era un riesgo anunciado. Un petróleo por debajo de 85 dólares el barril abre más el hueco que el gobierno está tratando de llenar con la reforma tributaria. Las cifras son contundentes. Por cada dólar que caiga el precio del crudo  – durante un periodo de un año –   el país deja de recibir ingresos por 400.000 millones de pesos. Aunque la devaluación del peso ayuda, pues significa que por los dólares se reciben más pesos, no alcanza a compensar todo lo que se deja de recibir por el desplome del crudo.

El golpe también se siente en los dividendos que recibe el gobierno por ser accionista mayoritario de Ecopetrol. La industria petrolera le aporta al Estado 21 por ciento de sus ingresos corrientes anuales. En general, el fin del auge minero energético está debilitando los ingresos fiscales, pues además del petróleo, los niveles de la producción de carbón están estancados entre 85 y 90 millones la tonelada. No hay que olvidar que el petróleo y el carbón representan cerca del 50 por ciento de las exportaciones colombianas.

LAS TURBULENCIAS EN LOS MERCADOS INTERNACIONALES Y SU INCIDENCIA EN EL MERCADO COLOMBIANO Las acciones más castigadas en la Bolsa de Colombia son las de las compañías petroleras que están siendo duramente afectadas por la caída del precio del crudo. Pero sin duda, el efecto más notorio de la coyuntura internacional se siente en el dólar. ¿Qué tan preparada está Colombia para enfrentar estos vientos adversos? Villar dice que está mejor equipada y la economía está más fuerte. Hay flexibilidad cambiaria, y posibilidades de hacer un ajuste, así sea doloroso por  la vía de impuestos. Es decir, para enfrentar los vientos externos, el país dependerá de lo interno, o sea del consumo y de la dinámica del mercado local. El tema es que ahí la confianza es vital, y el nerviosismo internacional por  ahora parece contagioso.

FUENTES CONSULTADAS •

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Material de estudio Dinámica del Mercado Financiero Internacional. Tecnología en Gestión Logística. Servicio Nacional de Aprendizaje SENA Colombia, en las grandes ligas del comercio internacional. http://www.elpais.com.co/economia/colombia-en-las-grandes-ligas-delcomercio-internacional.html Economía mundial, al borde de la crisis. http://www.semana.com/economia/articulo/economia-mundial-al-bordede-la-crisis/406310-3

5 motivos de las turbulencias en los mercados. http://www.busconomico.com/post/turbulencias-en-los-mercados.aspx BCE alerta sobre riesgo de turbulencias en mercados financieros. http://www.elespectador.com/noticias/economia/bce-alerta-sobre-riesgode-turbulencias-mercados-financ-articulo-634155