Plantilla_control Finanzas(2)

Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo. Cinthia Pereira FINANZAS DE CORTO PLAZO Instituto IACC 12/03/2017

Desarrollo NOMBRE: Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo. OBJETIVO DEL CONTROL: Identificar el Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo de acuerdo a las características propias de cada empresa. RECURSOS NECESARIOS: Contenidos de la semana 2. INSTRUCCIONES: Lea con calma la situación que se describe a continuación: Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Líder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy, etc.) compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el primer caso, las compras son a un plazo promedio que varía entre 30 y 45 días, y en el mercado externo, compra por medio de cartas de crédito y paga en estos casos a 90 días. La empresa en cuestión vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con efectivo, cheque al día o con tarjeta de crédito. La empresa tiene mucho éxito y, en general, tiene una alta rotación de sus inventarios. Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crédito y recibe el pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo máximo de 10 días. Nota: incluso aquellas empresas de retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta, reciben pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente aunque sea de los mismos dueños. En este último caso, el negocio de las tarjetas es el crédito y es un negocio separado del negocio del retail (aunque tengan relación), negocio este último al que se refiere este caso. Según el caso mencionado, determine cómo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita. Explique e indique claramente con sus palabras el por qué. Utilice gráficos y fórmulas del Ciclo Operativo para complementar su explicación.

Desarrollo Ciclo operativo Es el periodo que va desde la compra del inventario hasta el momento que se recibe el pago de la venta de este mismo En Este caso es de: 30 + 10 + 90 = 130 días plazo, si pago es a 30 días pago compra. En el caso de: 45+10+ 90 = 145 días plazo, si pago corresponde a 45 días pago compra. El ciclo operativo se divide en dos partes: Plazos donde se adquieren y venden los inventarios. (Periodo de Inventario) En ese caso corresponde a 30 +10 = 40 día plazo cuentas por cobrar. En el caso que corresponde a 45 +10 = 55 día plazo cuenta por cobrar. Ciclo operativo = Periodo de inventario + periodo de las cuentas por cobrar El período de cobro de estas cuentas corresponde a 40 + 45 = 85 días plazo. El período de cobro de estas cuentas corresponde a 55 + 45 = 100 días plazo. El ciclo operativo tiene dos partes: a) El plazo que va desde que se compra el inventario hasta el pago. Este es denominado Periodo de cuentas por pagar. En nuestro caso es de 30 días y 45días. b) El plazo que va desde que se paga la compra hasta que se cobra la venta y que corresponde al periodo en que se debe financiar el conto de inventario. Este periodo se denomina Ciclo de efectivo. El ejemplo es: 85 - 30 = 55 días 100 – 45 = 55 días En ambos plazos de cobranzas podemos notar que es financiable para la compañía el inventario es decir nuestras empresas en estudio están con una solvencia económica fuerte. Para poder entender mejor lo expresado. Inventario Comprado

Inventario Vendido

Periodo de Inventario

Periodo de cuenta por cobrar

Tiempo Periodo de cuenta por pagar

 Efectivo

Ciclo de Efectivo

Efectivo Pagado por El inventario

Recibido

Ahora para el mercado interno las comparas varían entre 30 y 45 días, el mercado externo en 90 días, los pagos son con efectivo, cheques al día o con tarjetas de crédito, esta última mencionada está basada en convenios con las empresas correspondientes recibiendo un pago en plazo máximo de 10 días. Los cálculos de los ciclos operativos y efectivo, se calculan en acuerdo al tiempo que se requiereen promedio, para la venta del inventario y lo que se necesita en promedio para la cobranza. Sabemos que la empresa tiene una alta rotación de inventarios, lo cual se calcula de la siguiente forma: Costo de venta Rotación de Inventario = ____________________ Inventario Promedio Obtenemos la cantidad de veces que el inventario ha rotado durante el año. El cálculo del ciclo efectivo es posible calcularlo teniendo el periodo de las cuentas por cobrar de acurdo a la siguiente formula. Costo de Venta Rotación de cuenta X pagar = __________________________ Promedio de cuenta por pagar Ciclo efectivo = ciclo operativo - periodo de cuentas por pagar.

Bibliografía http://online.iacc.cl/pluginfile.php/2961221/mod_resource/content/0/finanzas_corto_plazo/conte nido/02_finanzas_de_corto_plazo.pdff