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Planes de negocio negocio y estudios de viabilidad v iabilidad
AMPLIACIÓN AMPLIACI ÓN DE CONTENIDOS DEL LIBRO
Luis Muñi Muñizz
Pla lanes nes de negocio negocio y est estudios udios de viabil iabilidad idad Aplicación en Excel para su realización reali zación y seguimiento segui miento
Luis Muñi Muñizz
Pla lanes nes de negocio negocio y est estudios udios de viabil iabilidad idad Aplicación en Excel para su realización reali zación y seguimiento segui miento
Todos los derechos reservados. Cualquier forma for ma de reproducción, distr ibución, comunicación pública o transformación transfor mación de esta obra sólo puede ser realizada realizad a con la autorización de sus titulares, titu lares, salvo excepción prevista por la ley ley.. Dir íjase a CEDRO (Centro Español de Derechos Reprográf icos, www.cedro.org) si necesita fotocopiar fotocopiar o escanear algún algú n fragmento de esta obra.
© Luis Muñiz, Muñi z, 2010 2010 © Profit Editorial, Editoria l, 2010 2010 (ww (www. w.profited profiteditorial.com) itorial.com) Profit Prof it Editorial Editoria l I., S.L., Barcelona, 2010 ISBN: 978-84 978-84-92956-1 -92956-17-3 7-3 Depósito legal: lega l: B. 38.524-2010 Diseño cubierta: cubierta: XicArt X icArt Maquetación: Zero pre impresión, S.L.
Índice 5. Caso práctico 2: Plan de Negocio en una empresa de nueva creación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.1. Presentación del proyecto: descripción de la idea de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.2. Explicación del servicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3. Datos económicos del proyecto . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3.1. Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3.2. Ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3.3. Gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3.4. Financiación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3.5. Otros datos económicos . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4. Introducción de los datos en el modelo de plan de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5. Obtención de resultados y conclusiones. . . . . . . . . . . . 5.5.1. Obtención de Balances . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5.2. Obtención de cuentas de resultados y análisis de ingresos y gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5.3. Obtención de ratios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5.4. Obtención de presupuestos de Tesorería . . . . . . 5.5.5. Resumen y conclusiones finales. . . . . . . . . . . . 6. Análisis DAFO: software de realización en Excel . . . .
127 127 128 129 129 130 132 135 136 137 146 146 149 157 158 163
165 6. 1. Introducción al análisis DAFO . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165 6. 2. Descripción del Modelo en Excel del análisis DAFO . . 166
Planes de negocio y estudios de viabilidad
7. Modelo de Evaluación del Plan de Negocio mediante un software en Excel . . . . . . . . . . . .
.... ...
169
7.1. Descripción del modelo de evaluación de plan de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.2. Guía para la confección de un plan de negocio . . . . . .
169 171
8. Descripción del funcionamiento de las tablas dinámicas aplicadas en Excel para los planes de negocio y estudios de viabilidad . . . . . . . . Anexo 1: Herramientas de Excel para el modelo .
.. .. ...
175
. . . . . . . 185
5 Caso práctico 2: plan de negocio en una empresa de nueva de creación
Objetivos
— — — — — —
Presentar la idea de negocio a realizar. Explicar el funcionamiento del producto o servicio a comercializar. Obtención y análisis de los datos económicos del proyecto. Conocer cómo quedan introducidos los datos económicos en el modelo. Analizar los resultados y estados financieros obtenidos. Obtener las conclusiones finales del resultado del plan de negocio.
5.1. Presentación del proyecto: descripción de la idea de negocio
La empresa se llamará Instalaciones Deportivas, S.A., nuestro propósito es en primer lugar realizar la adquisición de unas instalaciones deportivas y de ocio, la actividad se centrará en deportes de alta demanda (tenis, natación, gimnasio, fútbol sala) y otros servicios (cafetería, sala de lectura, sala de ordenadores, zona verde, zona recreativa). El objetivo es posicionar la nueva empresa como el referente obligado en instalaciones deportivas de alta calidad de la zona. La empresa se dedicará a prestar servicios, por un lado de carácter deportivo (deportes de carácter mayoritario como tenis, baloncesto, fútbol sala, natación, et127
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cétera, y otros de carácter minoritario como bádminton, pádel, squash) y por otro lado de carácter social-ocio. Asimismo estará garantizada la presencia de «monitores» que realicen una atención personalizada a los clientes. Para complementar esto, es también necesario fomentar las relaciones sociales entre los clientes, para ello dotamos a nuestra empresa de cafetería, sala de lectura, biblioteca, sala de ordenadores, etcétera. A la hora de atender a los clientes se hará una diferenciación entre socios y usuarios. Un socio implicará el pago de una entrada inicial y una cuota mensual. Esta cuota dependerá de las actividades que deseen practicar los socios y un usuario pagará en función de cómo haga uso de las diferentes tipos de instalaciones. 5.2. Explicación del servicio
El servicio a prestar abarca un gran número de actividades, que se podrán realizar durante todos los días de la semana en horario de 08:00 a 24:00 horas, entre las cuales podemos distinguir los siguientes grupos: — Actividades sociales: ofertadas comúnmente para todos los usuarios de las instalaciones: cafetería, sala de ordenadores, sala de lectura, biblioteca, prensa y revistas, ping pong, billares, enfermería, zona verde y juegos de mesa. — Actividades deportivas: piscina climatizada, gimnasio, sauna, tenis, fútbol sala, baloncesto, balonmano, vóleibol, squash, pádel, bádminton y minigolf. — Formación deportiva: clases de tenis, de natación, de artes marciales, de aeróbic, mantenimiento físico, de pádel. — Organización de competiciones: tanto internas como a nivel regional y nacional. — Club de tenis: al que se dotará de material y licencia federativa, para permitir su participación en torneos como equipo federado. — Con carácter accesorio, también se venderá material deportivo: chándals del club, camisetas, gorras, raquetas, muñequeras y otros equipamientos directamente relacionados con las prácticas deportivas realizadas en las diferentes instalaciones.
Caso práctico 2: plan de negocio
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5.3. Datos económicos 5.3.1. Inversiones
En cuanto a las inversiones en activos fijos las podemos dividir en los siguientes bloques: — Terrenos, aparcamiento, zona verde, edificio, pabellones, pistas descubiertas y minigolf. — Equipamiento: lo más reseñable es que contaremos con una completa dotación de maquinaria deportiva de alta tecnología inclu yendo medios audiovisuales para un mejor aprovechamiento de las clases. También mencionar la disponibilidad de ordenadores, de un sistema de control informático con actualización de datos en tiempo real entre nuestras oficinas e instalaciones. — Mobiliario: estaremos dotados con lo necesario para la actividad de oficina así como para los servicios ofertados (cafetería, biblioteca, sala de reuniones, etcétera). — Instalaciones de seguridad. El volumen de inversiones para el primer período de forma detallada es el siguiente: Concepto Terrenos Edificaciones Instalaciones deportivas Aparcamiento Vallado Zona verde Equipamiento Instalaciones de seguridad Equipamiento deportivo Mobiliario Equipos informáticos Programas informáticos
Importe 297.000,00 346.200,00 1.866.431,00 144.174,00 136.145,00 62.201,00 90.263,00 8.925,00 101.918,00 46.598,00 26.865,00 4.508,00
Inversión total
3.131.225,00
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Importante: estas instalaciones se adquieren desde el principio del plan de negocio ya que son construidas por uno de los socios. De forma resumida tenemos: Concepto Aplicaciones informáticas Terrenos y bienes naturales Construcciones Instalaciones técnicas Otras instalaciones Mobiliario Equipos de procesos de información
Importe 4.507,50 297.000,00 2.356.804,50 288.607,50 110.842,50 46.597,50 26.865,00
Inversión total
3.131.224,50
Adicionalmente las previsiones para los próximos períodos de inversiones para equipos informáticos son los siguientes: Período 2012 2013 2014 2015
Concepto Equipos informáticos Equipos informáticos Equipos informáticos Equipos informáticos Inversión total
Importe 10.000,00 8.000,00 5.000,00 3.000,00 26.000,00
5.3.2. Ingresos
A continuación se describen los diferentes tipos de ingresos que se pretenden obtener: — Ingresos por clases: en función del estudio de mercado realizado hemos establecido unos porcentajes que hacen referencia a la demanda de cada clase en concreto. — Cuota de ingreso de socios: los importes obtenidos por este concepto resultan de aplicar distintos precios en función de que los socios sean familiares o individuales. — Cuota anual de socios: los ingresos por esta partida se calculan teniendo en cuenta también la condición de socios individuales o familiares.
Caso práctico 2: plan de negocio
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— Ingresos por bonos/horas: están calculados teniendo en cuenta el número de usuarios y el porcentaje de los mismos que compra bonos. — Ingresos por alquileres instalaciones: tienen en cuenta el número de sesiones alquiladas. — Otros ingresos: incluyen los ingresos de publicidad, torneos, minigolf, publicidad, cursillos intensivos y ventas de artículos deportivos. — Ingresos de cafetería: considerando cubrir los costes de personal de la cafetería y también los costes variables. Detalle de ingresos previstos ampliado por períodos: Clases de aeróbic Clases de artes marciales Clases de tenis Clases de natación Cuota anual socios Cuota ingreso socios Ingresos bonos/horas Ingresos alquileres de instalaciones Otros ingresos Ingresos cafetería Total
2011 79.322,00
2012 92.384,00
2013 108.070,00
2014 126.328,00
2015 146.749,00
63.118,00 58.781,00 45.594,00 264.192,00 825.600,00 297.760,00
73.512,00 38.189,00 29.622,00 471.670,00 340.147,00 322.027,00
85.994,00 44.827,00 34.771,00 660.530,00 429.181,00 348.272,00
100.523,00 116.771,00 52.373,00 60.536,00 40.622,00 46.955,00 891.186,00 1.156.768,00 511.522,00 570.773,00 376.658,00 407.355,00
67.440,00 46.342,00 36.334,00 31.944,00 30.637,00 49.206,00 41.275,00 51.675,00 63.384,00 75.670,00 157.592,00 130.966,00 161.971,00 197.510,00 235.101,00 1.908.605,00 1.586.136,00 1.961.626,00 2.392.050,00 2.847.315,00
Ingresos de forma resumida: 2011 2012 2013 2014 2015 Ingresos por clases 246.814,00 233.707,00 273.662,00 319.846,00 371.011,00 Cuota anual y cuota de ingreso 1.089.792,00 811.818,00 1.089.710,00 1.402.707,00 1.727.541,00 Ingresos bonos/horas 297.760,00 322.027,00 348.272,00 376.658,00 407.355,00 Ingresos alquileres de instalaciones 67.440,00 46.342,00 36.334,00 31.944,00 30.637,00 Otros ingresos 49.206,00 41.275,00 51.675,00 63.384,00 75.670,00 Ingresos cafetería 157.592,00 130.966,00 161.971,00 197.510,00 235.101,00 Total 1.908.605,00 1.586.136,00 1.961.626,00 2.392.050,00 2.847.315,00
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Planes de negocio y estudios de viabilidad
5.3.3. Gastos
A continuación se describen y valoran los diferentes tipos de gastos previstos. • Compras de mercaderías
— Consumibles de cafetería: estos costes van a suponer los productos comprados para la cafetería. — Compras de material deportivo para la venta: incluyendo chándales, raquetas, cordajes, etc. — Compras de material auxiliar: incluyen material y complementos deportivos totales, excluidos ingresos esporádicos y de cafetería. Evolución de las compras previstas: Compras para la cafetería Compras de material deportivo Compras de material auxiliar
2011
2012
2013
2014
2015
44.322,00 36.834,00 45.553,50 55.549,50 66.121,50 12.456,00 10.447,50 13.080,00 16.044,00 19.153,50 7.918,50 6.642,00 8.316,00 10.201,50 12.178,50
• Servicios exteriores
— Alquiler: de las oficinas administrativas. — Reparaciones y mantenimiento: de instalaciones y anexos. — Servicios de profesionales independientes: gastos de constitución del primer año y gastos de asesores para los próximos años. — Suministros: incluyen los siguientes: calefacción, teléfono, agua y electricidad. — Seguros: los seguros también suponen un coste importante, pero dado lo elevado de nuestra inversión, es imprescindible tener un seguro que cubra los diferentes imprevistos (incendios, robo, vandalismo, inundaciones, etcétera). — Servicios bancarios y comisiones de los bancos. — Gastos de promoción: por cada socio nuevo se incluye el chándal de regalo y otra ropa del club así como otros productos promocionales.
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— Publicidad directa en medios de comunicación. — Además suponemos unos gastos fijos por diversos conceptos y posibles imprevistos, por valor de 15.000 € el primer año y luego aumentan progresivamente. Detalle de los diferentes tipos de gastos previstos: Alquileres
2011 24.000,00
2012 24.720,00
2013 25.461,00
2014 26.226,00
2015 27.012,00
Reparaciones y mantenimiento Servicios de profesionales independientes Seguros
42.043,50 60.000,00 56.056,50
43.303,50 12.000,00 57.739,50
44.602,50 13.200,00 59.470,50
45.942,00 14.520,00 61.255,50
47.319,00 15.972,00 63.093,00
33.000,00 357.862,50
13.596,00 74.350,50
17.155,50 91.951,50
20.446,50 112.126,50
22.815,00 133.468,50
71.572,50
59.479,50
73.561,50
89.701,50
106.774,50
164.466,00
151.600,50
171.519,00
194.080,50
217.881,00
15.000,00
15.450,00
15.913,50
16.390,50
16.882,50
Promoción Publicidad Servicios bancarios y comisiones Suministros Gastos diversos
• Tributos: serán unos 3.500 euros por año con un incremento. • Personal Personal fijo:
25 personas. La cuota de Seguridad Social que corresponde a la empresa se situaría en el 33% del sueldo bruto. Suponen un coste de poco más de 500.000 € el primer año. La plantilla constará de un importante número de personal fijo: distribuidos de la siguiente forma: — Tres directores principales encargados de la gestión comercial y financiera; así como el control fiscal, contable y organizativo. — Tres recepcionistas. — Personal administrativo-contable. — Cinco camareros. — Tres socorristas que también actuarán como profesores de natación. — Dos monitores de pádel, tenis y squash a tiempo completo. — Cuatro monitores de gimnasio.
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— Un profesor de aeróbic. — Un profesor de artes marciales. — Cinco personas para mantenimiento y limpieza. Personal eventual: en lo que se refiere a camareros en temporada
alta y de torneos, así como momentos puntuales de necesidades operativas, bien sea para formación en cursillos intensivos o por otras necesidades operativas. Además habría personal a tiempo parcial, sobre todo los fines de semana, períodos estivales y en momentos puntuales como torneos, cursillos intensivos, etcétera. La jardinería será un servicio subcontratado y la seguridad también a otra empresa externa. Costes de personal previstos: Personal fijo Personal eventual
2011 656.000,00
2012 678.680,00
2013 702.041,00
2014 726.101,00
2015 750.884,00
35.787,00
29.740,50
36.780,00
44.851,50
53.386,50
• Amortización del inmovilizado
Hemos decido seguir un sistema de amortización lineal, aplicando el coeficiente máximo que permite la legislación de fiscalidad. Las cuotas de amortización serán las siguientes para los distintos elementos del inmovilizado.
Caso práctico 2: plan de negocio Tipo Construcciones Construcciones Construcciones Instalaciones técnicas Instalaciones técnicas Instalaciones técnicas Instalaciones técnicas Otras instalaciones Mobiliario Equipos procesos de información Aplicaciones informáticas
Concepto Edificaciones Instalaciones deportivas Aparcamiento Vallado Zona verde Equipamiento Instalaciones seguridad Equipamiento deportivo Mobiliario Equipos informáticos Programas informáticos
135 % Amortización anual 5% 5% 5% 10% 10% 10% 10% 12% 10% 25% 33,3%
5.3.4. Financiación
La financiación requerida se va a centrar en capital propio aportado por los socios y deuda externa, esperando contar también con un pequeño porcentaje de financiación en forma de subvenciones que se pueda conseguir. La estructura financiera elegida para el año de comienzo de las actividades es: 60% de Capital, 35% de deuda y un 5% de subvención aproximadamente. Debido a la elevada inversión, se precisa acudir a otros inversores para la obtención de capital. Actualmente se cuenta con 10 socios que aportarán un importe de 1.500.000 €. Dos entidades financieras están dispuestas a ofrecernos financiación, ambas ya han valorado el proyecto, y nos ofrecerán deuda con un año de carencia y un coste del 6%. El total de la deuda asciende a algo más de 1.500.000 €. Se devolverá el préstamo a razón de 300.000 euros por año. Adicionalmente se puede solicitar financiación a corto plazo mediante pólizas de crédito con un tope máximo de 1.000.000 euros. La financiación a corto plazo será a un tipo de interés del 7%. Las posibilidades de obtener subvenciones son muy elevadas, como por la vía de la contratación de trabajadores, estimamos que son unos 12.000 euros por año.
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Planes de negocio y estudios de viabilidad
5.3.5. Otros datos económicos
Además de la tesorería necesaria para las operaciones diarias, tanto en lo que a cobros de bonos/horas esporádicas como en lo que a cafetería se refiere, será necesario un mínimo de existencias de material deportivo: balones, pelotas de tenis, etcétera, tanto para las actividades del club internamente como para la venta al público en general. Con un mayor detalle se describen las diferentes situaciones: — Para materias primas y consumibles para cafetería, teniendo en cuenta nuestra capacidad de almacenamiento, así como la naturaleza del producto y los datos obtenidos del sector, el plazo de almacenamiento es de medio mes. — Para las existencias destinadas a la venta, consideramos necesario un almacenamiento mínimo de un mes. El ratio resultante de tener en cuenta este dato se aplicaría sobre las compras del material correspondiente. — Para materias auxiliares (incluyendo en este punto el material —balones, raquetas—, ropa y complementos deportivos, etcétera) sería de un mes de almacenamiento. Con lo cual aplicaríamos un ratio sobre los gastos de materias auxiliares y de promoción. Significa todo esto que en global, para simplificar, los stocks finales de cada año sean de un 10% sobre el total compras. • Plazo de cobro: suponemos un mes. A pesar de que el período de
cobro sería menor; por prudencia, consideramos este plazo dado que no añadimos coste alguno al fraccionamiento en el pago y a posibles retrasos que se puedan producir (aunque al estar domiciliados la mayoría de cobros estos retrasos serán menores). • Plazo de pagos: como media también consideramos un mes. • Por otra parte en el pasivo, el capital se incrementaría en caso ne-
cesario para la compensación de la parte precisa de las pérdidas del ejercicio si se producen. • Asimismo una vez que hayamos conseguido tener en reservas (resultados pendientes de reparto), suponemos que repartiremos dividendos por importe del 50% del beneficio de cada año aproximadamente, si es posible según la tesorería.
Caso práctico 2: plan de negocio
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5.4. Introducción de los datos en el plan de negocio
A continuación se describen los diferentes datos a introducir en el plan de negocio según el modelo Excel, el lector lo puede seguir y consultar con la hoja de cálculo: CASO_PRACTICO_2.XLS. • Datos iniciales: hoja DI INTRODUCCIÓN DE DATOS INICIALES Empresa Actividad Responsable Fecha del informe Plan de negocio Tipo de unidad
Consulting Software, S.A. Instalación de redes, servidores y software de sistemas José Martínez 01/07/2010 Versión 1 Euros
Tipo de plazo Tipo de plazo
Corto plazo Largo plazo
Período Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
C L
Año 2011 2012 2013 2014 2015
Control
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Planes de negocio y estudios de viabilidad
• Variables del modelo: hoja VM
Aquí se introduce: los plazos de cobro, de pago, los tipos medios de impuesto de IVA e impuestos sobre resultados. Año de cobros Pendiente pendientes de cobro 92% 2012 8% 92% 2013 8% 92% 2014 8% 92% 2015 8% 92% 8% Año de pagos Pendiente Pagos del año pendientes de pago 92% 2012 8% 92% 2013 8% 92% 2014 8% 92% 2015 8% 92% 8% Pordentajes 18% 0% 18% 30% 30% 30% 30% 30%
VARIABLES DEL MODELO: PLAZO DE COBRO Año Cobros del año Plazo de cobro Plazo de cobro Plazo de cobro Plazo de cobro Plazo de cobro
2011 2012 2013 2014 2015
VARIABLES DEL MODELO: PLAZO DE PAGO
Año
Plazo de pago Plazo de pago Plazo de pago Plazo de pago Plazo de pago VARIABLES DEL MODELO: IMPUESTOS Tipo de IVA medio de ventas Tipo de IVA medio de otros ingresos Tipo de IVA medio de compras y gastos Impuesto Sociedades medio Impuesto Sociedades medio Impuesto Sociedades medio Impuesto Sociedades medio Impuesto Sociedades medio
2011 2012 2013 2014 2015 Año
2011 2012 2013 2014 2015
Días de cobro 30 30 30 30 30 Días de pago 30 30 30 30 30
Unidad Días Días Días Días Días Unidad Días Días Días Días Días Unidad Porcentaje Porcentaje Porcentaje Porcentaje Porcentaje Porcentaje Porcentaje Porcentaje
• Hoja de balance inicial BI, en este caso no da lugar ya que es una empresa de nueva creación. • Hoja de ingresos ING, se introducen los ingresos previstos: ID 700 700 700 700 700 700 700 700 700 700 700 700 700 700 700 700 700 700
Origen Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas
INGRESOS: Descripción Ingresos por clases Cuota anual y cuota de ingreso Ingresos bonos/horas Ingresos alquileres de instalaciones Otros ingresos Ingresos cafetería Ingresos por clases Cuota anual y cuota de ingreso Ingresos bonos/horas Ingresos alquileres de instalaciones Otros ingresos Ingresos cafetería Ingresos por clases Cuota anual y cuota de ingreso Ingresos bonos/horas Ingresos alquileres de instalaciones Otros ingresos Ingresos cafetería
Comentarios
Año 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2013 2013
Importe 246.814,40 1.089.792,00 297.760,00 67.440,00 49.206,40 157.592,00 233.707,20 811.817,60 322.027,20 46.342,40 41.275,20 130.966,40 273.662,40 1.089.710,40 348.372,00 36.334,40 51.675,20 161.971,20
Caso práctico 2: plan de negocio
139
Resumen de ingresos introducidos en el modelo: IMPORTE_RESULTADO 700 Cuota anual y cuota de ingreso Ingesos alquileres de instalaciones Ingresos bonos horas Ingresos cafetería Ingresos por clases Otrosingresos Total 700 750 Ingreso por Subvenciones cobradas Total 750 Total general
2011 2012 2013 2014 2015 1.89.792,00 811.817,60 1.089.710,40 1.402.707,20 1.727.540,80 67.440,00 46.342,40 36.334,40 31.944,00 30.636,80 297.760,00 322.027,20 348.272,00 376.657,60 407.355,20 157.592,00 130.966,40 161.971,20 197.510,40 235.100,80 246.814,40 233.707,20 273.662,40 319.846,40 371.011,20 49.206,40 41,275,20 51.675,20 63.384,00 75.760,40 1.908.604,80 1.586.136,00 1.961.625,60 2.392.049,60 2.847.315,20 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 1.923.604,80 1.601.136,00 1.976.625,60 2.407.049,60 2.862.315,20
• Hoja de gastos GAS, se introducen los gastos previstos ID 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600
Origen Compras Compras Compras Compras Compras Compras Compras Compras Compras Compras Compras Compras Compras Compras Compras
GASTOS: Descripción Compras cafetería Compras de material deportivo Compras de material auxiliar Compras cafetería Compras de material deportivo Compras de material auxiliar Compras cafetería Compras de material deportivo Compras de material auxiliar Compras cafetería Compras de material deportivo Compras de material auxiliar Compras cafetería Compras de material deportivo Compras de material auxiliar
Comentarios
Año 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2015 2015 2015
Importe 44.322,00 12.456,00 7.918,50 36.834,00 10.447,50 6.642,00 45.553,50 13.080,00 8.316,00 55.549,50 16.044,00 10.201,50 66.121,50 19.153,50 12.178,50
Resumen de gastos introducidos en el modelo: IMPORTE_RESULTADO 2011 2012 2013 2014 2015 600 Compras cafetería –44.322,00 –36.834,00 –45.553,50 –55.549,50 –66.121,50 Compras de material auxiliar –7.918,50 –6.642,00 –8.316,00 –10.201,50 –12.178,50 Compras de material deportivo –12.456,00 –10.447,50 –13.080,00 –16.044,00 –19.153,50 621 Alquiler –24.000,00 –24.720,00 –25.461,00 –26.226,00 –27.012,00 622 Mantenimiento interno –42.043,50 –43.303,50 –44.602,50 –45.942,00 –47.319,00 623 Servicios de profesionales independientes –60.000,00 –12.000,00 –13.200,00 –14.520,00 –15.972,00 625 Seguros –56.056,50 –57.739,50 –59.470,50 –61.255,50 –63.093,00 626 Comisiones bancarias –71.572,50 –54.479,50 –73.561,50 –89.701,50 –106.774,50 627 Representación y publicidad –357.862,50 –74.350,50 –91.951,50 –112.126,50 –133.468,50 Promoión –33.000,00 –13.596,00 –17.155,50 –20.446,50 –22.815,00 628 Suministros –164.466,00 –151.600,50 –171.519,00 –194.080,50 –217.881,00 629 Otros gastos –15.000,00 –15.450,00 –15.913,50 –16.390,50 –16.882,50 630 Impuesto de la actividad y tasas –3.500,00 –4.000,00 –4.500,00 –5.000,00 –5.500,00 640 Personal fijo –656.000,00 –678.680,00 –702.041,00 –726.101,00 –750.884,00 Personal eventual –35.787,00 –29.740,50 –36.780,00 –44.851,50 –53.386,50 Total general –1.583.984,50 –1.218.583,50 –1.323.105,50 –1.438.436,50 –1.558.441,50
140
Planes de negocio y estudios de viabilidad
• Hoja de existencias
Detalle de las existencias finales e iniciales: ID 300 610 300 610 300 610 300 610 300 610 300 610 300 610 300 610 300 610 300 610
EXISTENCIAS Existencia inicial Gasto Existencia inicial Existencia final Gasto Existencia final Existencia inicial Gasto Existencia inicial Existencia final Gasto Existencia final Existencia inicial Gasto Existencia inicial Existencia final Gasto Existencia final Existencia inicial Gasto Existencia inicial Existencia final Gasto Existencia final Existencia inicial Gasto Existencia inicial Existencia final Gasto Existencia final
Comentarios Existencia final el 10% de las compras totales
Existencia final el 10% de las compras totales
Existencia final el 10% de las compras totales
Existencia final el 10% de las compras totales
Existencia final el 10% de las compras totales
Año 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015
Importe_Alta
Importe_Baja 0,00
0,00 6.469,65 6.469,65 6.469,65 6.469,65 5.392,35 5.392,35 5.392,35 5.392,35 6.694,95 6.694,95 6.694,95 6.694,95 8.179,50 8.179,50 8.179,50 8.179,50 9.745,35 9.745,35
Caso práctico 2: plan de negocio 5 _ o ñ A
A I a j o h , o d a z i l i v o m n i e d s e n o i s r e v n i e d s a t l A •
141
% 0 , 0
% 0 , 5
4 _ o ñ A
% 0 , 5 2
% 0 , 0
% 0 , 5
3 _ o ñ A
% 0 , 5 2
% 0 , 0
% 0 , 5
2 _ o ñ A
% 0 , 5 2
% 0 , 0
% 0 , 5
1 _ o ñ A
% 0 , 5 2
% 0 , 0
% 0 , 5
s e n o i c i s i u q d A _ e t r o p m I
0 5 , 7 0 5 . 4
0 0 , 0 0 0 . 7 9 2
0 5 , 4 0 8 . 6 5 3 . 2
A V I _ %
% 8 1
% 8 1
% 8 1
s o i r a t n e m o C
1 2 3 4 5 1 1 2 3 4 5 1 1 2 3 4 5 1 1 2 3 4 5 o 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 ñ 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 A 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
: o d a z i l i v o m n i e d a t l a e d a j o H
l l l l a o o o o o i a o o o o o i a o o o o o i a o o o o o o i p c ñ ñ ñ ñ ñ i c ñ ñ ñ ñ ñ i c ñ ñ ñ ñ ñ i c ñ ñ ñ ñ ñ i i A A A A A A A A A A A A A A A n n n T n I I I I A A A A A
e s l e s s s s s b l e l e l e l e l e l s a s s s s s i b i b i b i b i b a g i l e l e l e l e l r e c a a a a a i n a a a a g g g g g u S t c r r r r a r c c c c a t i t i t i t i t i t n n n n n u u u u A á t a t t t t u a a a a a t T m á á á á á n t t t t t i n a a a a L r m m m m m i n i n i n i n i n s n n n n a n o A o r r r r r f o o o o o d o o o o o e s s s s s s f f f f f e e e e e O n n d d d d d a s s s s s n n n n n e a a a a i z a e n e e e e e i n i n i n i n i i D i e e e e e n s z z z z z l n n n n n i i i i i i i i i i o A e s s s s s v i l i l i l i l i l b b b b b i i o b e e e e e i o i o i o i o i Z n v v v v v y c I o n n n n n o o o o o o c c c c c y y y y y c L s c c c c i o o o o o I c i i i i i m m m m m m o s s s s s u u u u c u u o o o o r V a c c c c c n r r r r t r n i n i n i n i n n o i t t t t t a a a a a i n n n n n O c s s s s s s e c c c c c e e e e e i l o r i i i i i o o o o o n r r r r r l n n n n l l l l r t r t r t r t r t r r r r r r r o o o o o n M p p p p p p t o e e e e e e N I A A A A A A O O O O O O T T T T T T C C C C C C 3 6 6 6 6 6 6 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 G 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 I 0 D 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
A V I e d e j a t n e c r o p l e r e n o p e b e d e s o d a z i l i v o m n i e d s . a t o l p a i s t a a l d n a e c e e u d q o r d a a d r t r o o c p e o R s
142
Planes de negocio y estudios de viabilidad
Resumen de altas de inmovilizado: IMPORTE_BALANCE 200 Aplicaciones informáticas Concesiones administrativas Derechos de traspaso Desarrollo Fondo de comercio Inmovilizaciones intangibles Investigación Otro inmovilizado intangible Total 200 210 Construcciones Elementos de transporte Equipos procesos información Inmovilizaciones materiales Instalaciones técnicas Maquinaria Mobiliario Otras instalaciones Otro inmovilizado material Terrenos y bienes naturales Utillaje Total 210 220 Inversiones en construcciones Inversiones en terrenos Inversiones inmobiliarias Total 220 Total general
2011 4.507,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.507,50 2.356.804,50 0,00 26.865,00 0,00 288.607,50 0,00 46.597,50 110.842,50 0,00 297.000,00 0,00 3.126.717,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.131.224,50
2012 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10.000,00
2013 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8.000,00
2014 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5.000,00
2015 Total general 0,00 4.507,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.507,50 0,00 2.356.804,50 0,00 0,00 3.000,00 52.865,00 0,00 0,00 0,00 288.607,50 0,00 0,00 0,00 46.597,50 0,00 110.842,50 0,00 0,00 0,00 297.00 0,00 0,00 0,00 3.000,00 3.152.717,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.000,00 3.157.224,50
Caso práctico 2: plan de negocio
143
• Hoja de bajas de inmovilizado BI, en este caso no existen. • Hoja de nanciación FI:
Financiación a largo plazo FINANCIACIÓN
Comentarios
Préstamo a largo plazo año 1 Adquisición préstamo primer año 1 Devolución de la parte del año en Préstamo a largo plazo año 1 curso 1 Traspaso de la parte de largo a corto Préstamo a largo plazo año 1 plazo 1 Traspaso de la parte de largo a corto Préstamo a largo plazo año 1 plazo 1 Préstamo a largo plazo año 1 Alta parte largo plazo año actual 1 Cancelación parte largo plazo año Préstamo a largo plazo año 1 anterior 1 Devolución de la parte del año en Préstamo a largo plazo año 1 curso 1 Traspaso de la parte de largo a corto Préstamo a largo plazo año 1 plazo 1 Traspaso de la parte de largo a corto Préstamo a largo plazo año 1 plazo 1 Préstamo a largo plazo año 1 Alta parte largo plazo año actual 1 Cancelación parte largo plazo año Préstamo a largo plazo año 1 anterior 1 Devolución de la parte del año en Préstamo a largo plazo año 1 curso 1 Traspaso de la parte de largo a corto Préstamo a largo plazo año 1 plazo 1 Traspaso de la parte de largo a corto Préstamo a largo plazo año 1 plazo 1 Préstamo a largo plazo año 1 Alta parte largo plazo año actual 1 Cancelación parte largo plazo año Préstamo a largo plazo año 1 anterior 1 Devolución de la parte del año en Préstamo a largo plazo año 1 curso 1 Traspaso de la parte de largo a corto Préstamo a largo plazo año 1 plazo 1 Traspaso de la parte de largo a corto Préstamo a largo plazo año 1 plazo 1 Devolución de la parte del año en Préstamo a largo plazo año 1 curso 1
Tipo Período Año L
1
2011
L
1
2011
C
1
2011
L
1
2011
L
2
2012
L
2
2012
C
2
2012
L
2
2012
C
2
2012
L
3
2013
L
3
2013
C
3
2013
L
3
2013
C
3
2013
L
4
2014
L
4
2014
C
4
2014
L
4
2014
C
4
2014
C
5
2015
Tipo_ Importe_ Importe_ Interés Devoluciones Adquisiciones 6%
1.500.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00
6%
900.000,00 900.000,00
6%
300.000,00 300.000,00 300.000,00
6%
600.000,00 600.000,00
6%
300.000,00 300.000,00 300.000,00
6%
300.000,00 300.000,00
6%
300.000,00 300.000,00 300.000,00
6%
300.000,00
144
Planes de negocio y estudios de viabilidad
Muy importante: en la hoja Dat_0 se puede verificar el saldo y movimiento de los préstamos a largo plazo: Período
CONTROL DE PRÉSTAMOS Período 2011 2012 2013 2014 2015 Período 2012 2013 2014 2015 Período 2013 2014 2015 Período 2014 2015 Período 2015
Total obtenido 1.500,000,00
Total obtenido –
Total obtenido –
Total obtenido – Total obtenido –
Traspasos Devoluciones DIFERENCIA TRASPASOS DIFERENCIA DEVOLUCIONES 300.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00 – – Traspasos Devoluciones – – – – – – – – Traspasos Devoluciones – – – – – – Traspasos Devoluciones – – – – Traspasos Devoluciones – –
Financiación a corto plazo: A
B
ID FINANCIACIÓN 520 520 520 520 520 520 520 520 520
Préstamos y créditos a corto plazo año 1 Préstamos y créditos a corto plazo año 1 Préstamos y créditos a corto plazo año 2 Préstamos y créditos a corto plazo año 2 Préstamos y créditos a corto plazo año 3 Préstamos y créditos a corto plazo año 3 Préstamos y créditos a corto plazo año 4 Préstamos y créditos a corto plazo año 4 Préstamos y créditos a corto plazo año 5
C Comentarios Préstamos y créditos a corto plazo disposición año 1 Préstamos y créditos a corto plazo devolución año 1 Préstamos y créditos a corto plazo disposición año 2 Préstamos y créditos a corto plazo devolución año 2 Préstamos y créditos a corto plazo disposición año 3 Préstamos y créditos a corto plazo devolución año 3 Préstamos y créditos a corto plazo disposición año 4 Préstamos y créditos a corto plazo devolución año 4 Préstamos y créditos a corto plazo disposición año 5
D
E
F
G H I Tipo_ Importe_ Importe_ Tipo Período Año Interés Devoluciones Adquisiciones C
1
2011
C
2
2012
C
2
2012
C
3
2013
C
5
2013
C
1
2014
C
2
2014
C
3
2015
C
4
2015
7%
750.000,00 750.000,00
7%
500.000,00 500.000,00
7%
400.000,00 400.000,00
7%
100.000,00 100.000,00
Caso práctico 2: plan de negocio
145
• Hoja de otros conceptos, OC
Introducción del capital inicial de la empresa, cálculo de saldos de impuestos: ID 100 100 110 129 130 140 180 180 260 260 440 440 460 460 550 550 560 560 565 565 470 471 472 470 800 473
OTROS CONCEPTOS Aumento de capital Disminución de capital Disminución de reservas Pago de dividendos Subvenciones donaciones y similares Provisiones Fianzas y depósitos recibidos a largo plazo Fianzas y depósitos recibidos a largo plazo Fianzas y depósitos entregados a largo plazo Fianzas y depósitos entregados a largo plazo Deudores varios Deudores varios Otras deudas Otras deudas Otras cuentas no bancarias Otras cuentas no bancarias Fianzas-depósitos recibidos a corto plazo Fianzas-depósitos recibidos a corto plazo Fianzas-depósitos entregados a corto plazo Fianzas-depósitos entregados a corto plazo Administraciones públicas Administraciones públicas acreedoras Administraciones públicas deudoras Administraciones públicas Impuesto sobre el resultado Administraciones públicas Impuesto sobre resultado
Comentarios Cobros Pagos Pagos Pagos Pagos Pagos Adquisición / Cobros Devolución / Pagos Devolución / Cobros Adquisición / Pagos Devolución / Cobros Adquisición / Pagos Adquisición / Cobros Devolución / Pagos Devolución / Cobros Adquisición / Pagos Adquisición / Cobros Devolución / Pagos Devolución / Cobros Adquisición Traspaso IVA Traspaso IVA Traspaso IVA Traspaso IVA Registro Registro
Tipo Año Año Año Año Inicial Inicial Año Inicial/Año Inicial/Año Año Año Año Año Inicial/Año Inicial/Año Año Año Inicial/Año Inicial/Año Año Año Año Año Año Año Año
Año 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011
Importe_1
Importe_2 1.500.000,00
0,00 0,00 303.603,88 303.603,88 9.325,50 9.325,50
Introducción de pago por dividendos, se incluyen en los diferentes períodos según la tesorería disponible: ID 100 100 110 129
OTROS CONCEPTOS Aumento de capital Disminución de capital Disminución de reservas Pago de dividendos
Comentarios Cobros Pagos Pagos Pagos
Tipo Año Año Año Año
Año 2015 2015 2015 2015
Importe_1
200.000,00
Importe_2
146
Planes de negocio y estudios de viabilidad
Con todos estos datos actualizar el modelo en la primera hoja (I) los datos: ACTUALIZAR DATOS DEL MODELO IMPORTE_BALANCE Año
ACTUALIZACIÓN DE DATOS
Total 2011 2012 2013 2014 2015
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
PULSAR SOBRE ESTE BOTÓN PARA ACTUALIZAR LA TABLA DINÁMICA PARA VISUALIZAR LOS ÚLTIMOS CAMBIOS
Siempre con el cursor situado sobre el botón derecho pulsamos sobre Actualización de datos ACTUALIZACIÓN DE DATOS
5.5. Obtención de resultados y conclusiones
A partir de los datos anteriores y una vez actualizados los datos obtenemos los siguientes resultados: 5.5.1. Obtención de balances hojas BAL_1 BALANCE DE SITUACIÓN AMPLIADO
ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE 200_Inmovilizaciones intangibles 210_Inmovilizaciones materiales 220_Inversiones inmoviliarias 240_Inversiones a largo plazo 260_Fianzas y depósitos entregados a largo plazo 280_Amortización acumulada ACTIVO CORRIENTE EXISTENCIAS 300_Existencias DISPONIBLE 430_Clientes 440_Deudores varios 460_Personal 472_Administraciones públicas deudoras 530_Inversiones a corto plazo 550_Otras cuentas no bancarias 565_Fianzas-depósitos entregados a corto plazo TESORERÍA 570_Tesorería TOTAL ACTIVO
2011 2.958.719,55 4.507,50 3.126.717,00 0,00 0,00 0,00 –172.504,95 528.640,12 6.469,65 6.469,65 488.712,40 185.108,52 0,00 0,00 303.603,88 0,00 0,00 0,00 90.142,57 90.142,57 3.487.359,67
2012 2.793.714,60 4.507,50 3.136.717,00 0,00 0,00 0,00 –347.509,90 396.639,55 5.392,35 5.392,35 153.833,46 153.833,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 237.413,74 237.413,74 3.190.354,15
2013 2.624.709,65 4.507,50 3.144.717,00 0,00 0,00 0,00 –524.514,85 390.387,12 6.694,95 6.694,95 190.250,81 190.250,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 193.441,36 193.441,36 3.015.096,77
2014 2.451.454,70 4.507,50 3.149.717,00 0,00 0,00 0,00 –702.769,80 361.476,16 8.179,50 8.179,50 231.996,04 231.996,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 121.300,62 121.300,62 2.812.950,86
2015 2.283.292,38 4.507,50 3.152.717,00 0,00 0,00 0,00 –873.931,63 692.939,60 9.745,35 9.745,35 276.150,57 276.150,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 407.043,68 407.043,68 2.976.232,48
Caso práctico 2: plan de negocio
PASIVO PATRIMONIO NETO 100_Capital 110_Reservas 129_Resultado 130_Subvenciones, donaciones y similares 140_Provisiones PASIVO NO CORRIENTE 170_Financiación a largo plazo 180_Fianzas y depósitos recibidos a largo plazo PASIVO CORRIENTE 400_Proveedores 410_Acreedores varios 470_Administraciones públicas 471_Administraciones públicas acreedoras 473_Administraciones públicas Impuesto sobre resultado 460_Otras deudas 520_Financiación a corto plazo 560_Fianzas-depósitos recibidos a corto plazo TOTAL PASIVO
147
2011 1.521.759,50 1.500.000,00 0,00 21.759,50 0,00 0,00 900.000,00 900.000,00 0,00 1.065.600,17 6.274,67 0,00 0,00 0,00 9.325,50 0,00 1.050.000,00 0,00 3.487.359,67
2012 1.541.388,68 1.500.000,00 0,00 41.388,67 0,00 0,00 600.000,00 600.000,00 0,00 1.048.765,48 5.229,84 0,00 0,00 213.694,56 29.841,08 0,00 800.000,00 0,00 3.190.154,15
2013 2014 2015 1.618.461,10 1.842.650,99 2.224.045,40 1.500.000,00 1.500.000,00 1.500.000,00 0,00 0,00 0,00 118.461,10 342.650,99 724.045,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 300.000,00 0,00 0,00 300.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.096.475,67 970.179,87 752.127,08 6.493,18 7.932,99 9.451,65 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 271.237,16 337.594,07 407.792,11 118.745,33 224.652,81 334.883,32 0,00 0,00 0,00 700.000,00 400.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.014.936,77 2.812.830,86 2.976.172,48
EVOLUCIÓN DE LOS FONDOS PROPIOS POR PERÍODO
PASIVO
2011
100_Capital balance inicial Aumento de capital Disminución de capital Total 100_Capital 110_Reservas balance inicial Disminución de reservas Total 110_Reservas Pago de dividendos 129_Resultados balance inicial Resultado neto del ejercicio Total 129_Resultados
0,00 1.500.000,00 0,00 1.500.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 21.759,50 21.759,50
2012
2013
2014
2015
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 –50.000,00
0,00 0,00 –200.000,00
0,00 0,00 –300.000,00
0,00 0,00 –400.000,00
69.629,17 19.629,17
277.072,43 77.072,43
524.189,89 224.189,89
781.394,41 381.394,41
2012
2013
2014
2015
EVOLUCIÓN DE LOS FONDOS PROPIOS ACUMULADO
PASIVO 100_Capital balance inicial Aumento de capital Disminución de capital Total 100_Capital 110_Reservas balance inicial Disminución de reservas Total 110_Reservas Pago de dividendos 129_Resultados balance inicial Resultado neto del ejercicio Total 129_Resultados
2011
0,00 0,00 0,00 0,00 1.500.000,00 1.500.000,00 1.500.000,00 1.500.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.500.000,00 1.500.000,00 1.500.000,00 1.500.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –50.000,00 –250.000,00 –550.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 21.759,50 91.388,67 368.461,10 892.650,99 21.759,50 41.388,67 118.461,10 342.650,99
0,00 1.500.000,00 0,00 1.500.000,00 0,00 0,00 0,00 –950.000,00 0,00 1.674.045,40 724.045,40
148
Planes de negocio y estudios de viabilidad
• Obtención de balances, hoja BAL_2 BALANCE DE SITUACIÓN RESUMIDO EN IMPORTES
ACTIVO
2011 2.958.719,55 528.640,12 6.469,65 488.712,40 33,458,08 3.487.359,67
2012 2.793.714,60 396.639,55 5.392,35 153.833,46 237.213,74 3.190.154,15
2013 2.624.709,65 390.387,12 6.694,95 190.250,81 193.281,36 3.014.936,77
2014 2.451.454,70 361.476,16 8.179,50 231.996,04 121.200,62 2.812.830,86
2015 2.283.292,88 692.939,60 9.745,35 276.150,57 406.983,68 2.976.172,48
2011 1.521.759,50 900.000,00 1.065.600,17 3.487.359,67
2012 1.541.388,68 600.000,00 1.048.765,48 3.190.154,15
2013 1.618.461,10 300.000,00 1.096.475,67 3.014.936,77
2014 1.842.650,99 0,00 970.179,87 2.812.830,86
2015 2.224.045,40 0,00 752.127,08 2.976.172,48
2011 85% 15% 0% 14% 1% 100%
2012 88% 12% 0% 5% 7% 100%
2013 87% 13% 0% 6% 6% 100%
2014 87% 13% 0% 8% 4% 100%
2015 77% 23% 0% 9% 14% 100%
2011 44% 26% 31% 100%
2012 48% 19% 33% 100%
2013 54% 10% 36% 100%
2014 66% 0% 34% 100%
2015 75% 0% 25% 100%
ACTIVO NO CORRIENTE EXISTENCIAS DISPONIBLE TESORERÍA
2011 85% 0% 14% 1%
2012 88% 0% 5% 7%
2013 87% 0% 6% 6%
2014 87% 0% 8% 4%
2015 77% 0% 9% 14%
PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
2011 44% 26% 31%
2012 48% 19% 33%
2013 54% 10% 36%
2014 66% 0% 34%
2015 75% 0% 25%
ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE EXISTENCIAS DISPONIBLE TESORERÍA TOTAL ACTIVO PASIVO PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE TOTAL PASIVO BALANCE DE SITUACIÓN RESUMIDO EN %
ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE EXISTENCIAS DISPONIBLE TESORERÍA TOTAL ACTIVO PASIVO PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE TOTAL PASIVO BALANCE DE SITUACIÓN EN %
ACTIVO
PASIVO
Caso práctico 2: plan de negocio
149
ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE DISPONIBLE 1% 14% 0%
7% 5% 0%
6% 6% 0%
PASIVO EXISTENCIAS TESORERÍA 4% 8% 0%
PATRIMONIO NETO 31%
14%
33% 9% 0%
88%
26%
19%
44%
48%
77%
2012
34%
33%
0%
0%
66%
66%
PASIVO CORRIENTE 25% 0%
87%
87%
45%
2011
PASIVO NO CORRIENTE
2013
2014
2015
2011
2012
2013
75%
2014
2015
5.5.2. Hojas de cuentas de resultados, CTA_RTDO_1 CUENTA DE RESULTADOS
700 Ventas 600 Compras 610 Variación de stocks MARGEN BRUTO 620 Gastos en investigación y desarrollo 621 Arrendamientos y cánones 622 Reparaciones y conservación 623 Servicios de profesionales independientes 624 Transportes 625 Primas de seguros 626 Servicios bancarios y similares 627 Publicidad, propaganda y relaciones públicas 628 Suministros 629 Otros servicios 630 Tributos 640 Gastos de personal 650 Otros gastos 680 Amortización 670 Gastos excepcionales 750 Otros ingresos 770 Ingresos excepcionales TOTAL INGRESOS-GASTOS EXPLOTACIÓN BAII 660 Gastos financieros 760 Ingresos financieros TOTAL INGRESOS-GASTOS FINANCIEROS BAI 800 Impuesto sobre el resultado RESULTADO FINAL
2011 2012 2013 2014 2015 1.908.604,80 1.586.136,00 1.961.625,60 2.392.049,60 2.847.315,20 –64.696,50 –53.923,50 –66.949,50 –81.795,00 –97.453,50 6.469,65 –1.077,30 1.302,60 1.484,55 1.565,85 1.850.377,95 1.531.135,20 1.895.978,70 2.311.739,15 2.751.427,55 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –24.000,00 –24.720,00 –25.461,00 –26.226,00 –27.012,00 –42.048,50 –43.303,50 –44.602,50 –45.942,00 –47.819,00 –60.000,00 –12.000,00 –19200,00 –14.500,00 –15.972,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –58.056,50 –57.789,50 –59.470,50 …61.265,50 –69.093,00 –71.572,90 –59.479,50 –79.961,50 –89.701,50 –106.774,90 –890.962,50 –87.946,50 –108.107,00 –182.573,00 –156.253,50 –164.466,00 –151.600,50 –171.519,00 –194.080,50 –217.051,00 –15.000,00 –15.490,00 –15.913,50 –16.990,50 –16.892,90 –3.500,00 –4.000,00 –4.500,00 –5.000,00 –5.500,00 –691.787,00 –708.420,50 –738.821,00 –770.952,50 –804.270,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –172.504,95 –175.004,95 –177.004,95 –178.254,99 –171.161,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –1.676.792,95 –1.324.664,95 –1.418.160,95 –1.519.896,45 –1.617.149,83 173.585,00 206.470,25 477.817,75 791.842,70 1.134.277,73 –142.500,00 –107.000,00 –82.000,00 –49.000,00 –18.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –142.500,00 –107.000,00 –82.000,00 –43.000,00 –18.000,00 31.085,00 99.740,25 395.817,75 748.842,70 1.116.277,73 –9.925,50 –29.841,03 –118.745,33 –224.652,31 –884.833,82 21.759,50 69.629,17 277.072,43 524.189,89 781.394,41
150
Planes de negocio y estudios de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS EN % SOBRE VENTAS
700 Ventas 600 Compras 610 Variación de stocks MARGEN BRUTO 620 Gastos en investigación y desarrollo 621 Arrendamientos y cánones 622 Reparaciones y conservación 623 Servicios de profesionales independientes 624 Transportes 625 Primas de seguros 626 Servicios bancarios y similares 627 Publicidad, propaganda y relaciones públicas 628 Suministros 629 Otros servicios 630 Tributos 640 Gastos de personal 650 Otros gastos 680 Amortización 670 Gastos excepcionales 750 Otros ingresos 770 Ingresos excepcionales TOTAL INGRESOS-GASTOS EXPLOTACIÓN BAII 660 Gastos financieros 760 Ingresos financieros TOTAL INGRESOS-GASTOS FINANCIEROS BAI 800 Impuesto sobre el resultado RESULTADO FINAL
2011 100,0% 3,4% –0,3% 96,9% 0,0% 1,3% 2,2% 3,1% 0,0% 2,9% 3,7% 20,5% 8,6% 0,8% 0,2% 36,2% 0,0% 9,0% 0,0% 0,8% 0,0% 87,9% 9,1% 7,5% 0,0% 7,5% 1,6% 0,5% 1,1%
2012 100,0% 3,4% 0,1% 96,5% 0,0% 1,6% 2,7% 0,8% 0,0% 3,6% 3,7% 5,5% 9,6% 1,0% 0,3% 44,7% 0,0% 11,0% 0,0% 0,9% 0,0% 83,5% 13,0% 7,6% 0,0% 6,7% 6,3% 1,9% 4,4%
2013 100,0% 3,4% –0,1% 96,7% 0,0% 1,3% 2,3% 0,7% 0,0% 3,0% 3,8% 5,6% 8,7% 0,8% 0,2% 37,7% 0,0% 9,0% 0,0% 0,8% 0,0% 72,3% 24,4% 4,2% 0,0% 4,2% 20,2% 6,1% 14,1%
2014 100,0% 3,4% –0,1% 96,6% 0,0% 1,1% 1,9% 0,6% 0,0% 2,6% 3,7% 5,5% 8,1% 0,7% 0,2% 32,2% 0,0% 7,5% 0,0% 0,6% 0,0% 63,5% 33,1% 1,8% 0,0% 1,8% 31,3% 9,4% 21,9%
2015 100,0% 3,4% –0,1% 96,6% 0,0% 0,9% 1,7% 0,6% 0,0% 2,2% 3,8% 5,5% 7,7% 0,6% 0,2% 28,2% 0,0% 6,0% 0,0% 0,5% 0,0% 56,8% 39,8% 0,6% 0,0% 0,6% 39,2% 11,8% 27,4%
ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS
700 750 770 760
Ventas Otros ingresos Ingresos excepcionales Ingresos financieros TOTAL
2011 1.908.604,80 15.000,00 0,00% 0,00% 1.923.604,80
2012 1.586.136,00 15.000,00 0,00% 0,00% 1.601.136,00
2013 1.961.625,60 15.000,00 0,00% 0,00% 1.976.625,60
2014 2.392.049,60 15.000,00 0,00% 0,00% 2.407.049,60
2015 2.847.315,20 15.000,00 0,00% 0,00% 2.862.315,20
2012 99,1% 0,9% 0,0% 0,0% 100,0%
2013 99,2% 0,8% 0,0% 0,0% 100,0%
2014 99,4% 0,6% 0,0% 0,0% 100,0%
2015 99,5% 0,5% 0,0% 0,0% 100,0%
ANÁLISIS DE INGRESOS SOBRE EL TOTAL DE INGRESOS
700 750 770 760
Ventas Otros ingresos Ingresos excepcionales Ingresos financieros TOTAL
2011 99,2% 0,8% 0,0% 0,0% 100,0%
Caso práctico 2: plan de negocio
151
ANÁLISIS DE LA DIFERENCIA ENTRE LOS IMPORTES DE INGRESOS
700 750 770 760
2011
2012 –322.463,30 0,00% 0,00% 0,00% –322.463,30
2013 375.489,60 0,00% 0,00% 0,00% 375.489,60
2014 430.424,00 0,00% 0,00% 0,00% 430.424,00
2015 455.265,60 0,00% 0,00% 0,00% 455.265,60
2011
2012 –16,9% 0,00% 0,00% 0,00% 16,76%
2013 23,7% 0,00% 0,00% 0,00% 23,45%
2014 21,9% 0,00% 0,00% 0,00% 21,78%
2015 19,0% 0,00% 0,00% 0,00% 18,91%
Ventas Otros ingresos Ingresos excepcionales Ingresos financieros TOTAL
ANÁLISIS DE LA DIFERENCIA EN % DE INGRESOS
700 750 770 760
Ventas Otros ingresos Ingresos excepcionales Ingresos financieros TOTAL
ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DE LOS GASTOS
600 610 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 640 650 680 670 660
Compras Variación de stocks Gastos en investigación y desarrollo Arrendamientos y cánones Reparaciones y conservación Servicios de profesionales independientes Transportes Primas de seguros Servicios bancarios y similares Publicidad, propaganda y relaciones públicas Suministros Otros servicios Tributos Gastos de personal Otros gastos Amortización Gastos excepcionales Gastos financieros TOTAL
2011 2012 2013 2014 2015 64.696,50 –53.923,50 –66.949,50 –81.796,00 –97.453,50 6.469,65 –1.077,30 1.302,60 1.484,55 1.565,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –24.000,00 –24.720,00 –25.461,00 –26.226,00 –27.012,00 –42.043,50 –43.303,50 44.602,50 –45.942,00 –47.319,00 –60.000,00 –12.000,00 –13.200,00 –14.520,00 –15.972,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –56.056,50 –57.739,50 –59.470,50 –61.255,50 –63.093,00 –71.572,50 –59.479,50 –73.561,50 –89.701,50 –106.774,50 –390.862,50 –87.946,50 –109.107,00 –132.573,00 –156.283,50 –164.466,00 –151.600,50 –171.519,00 –194.080,50 –217.891,00 –15.000,00 –15.450,00 –15.913,50 –16.390,50 –16.882,50 –3.500,00 –4.000,00 –4.500,00 –5.000,00 –5.500,00 –691.787,00 –708.420,50 –738.821,00 –770.952,50 –804.270,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –172.504,95 –175.004,95 –177.004,95 –178.254,95 –171.161,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –142.500,00 –107.000,00 –82.000,00 –43.000,00 –18.000,00 –1.892.519,80 –1.501.665,75 –1.580.807,85 –1.658.206,90 –1.746.037,48
152
Planes de negocio y estudios de viabilidad
ANÁLISIS DE GASTOS SOBRE EL TOTAL DE GASTOS
600 610 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 640 650 680 670 660
Compras Variación de stocks Gastos en investigación y desarrollo Arrendamientos y cánones Reparaciones y conservación Servicios de profesionales independientes Transportes Primas de seguros Servicios bancarios y similares Publicidad, propaganda y relaciones públicas Suministros Otros servicios Tributos Gastos de personal Otros gastos Amortización Gastos excepcionales Gastos financieros TOTAL
2011 3,4% –0,3% 0,0% 1,3% 2,2% 3,2% 0,0% 3,0% 3,8% 20,7% 8,7% 0,8% 0,2% 36,6% 0,0% 9,1% 0,0% 7,5% 100,0%
2012 3,6% 0,1% 0,0% 1,6% 2,9% 0,8% 0,0% 3,8% 4,0% 5,9% 10,1% 1,0% 0,3% 47,2% 0,0% 11,7% 0,0% 7,1% 100,0%
2013 4,2% –0,1% 0,0% 1,6% 2,8% 0,8% 0,0% 3,8% 4,7% 6,9% 10,9% 1,0% 0,3% 46,7% 0,0% 11,2% 0,0% 5,2% 100,0%
2014 4,9% –0,1% 0,0% 1,6% 2,8% 0,9% 0,0% 3,7% 5,4% 8,0% 11,7% 1,0% 0,3% 46,5% 0,0% 10,7% 0,0% 2,6% 100,0%
2015 5,6% –0,1% 0,0% 1,5% 2,7% 0,9% 0,0% 3,6% 6,1% 9,0% 12,5% 1,0% 0,3% 46,1% 0,0% 9,8% 0,0% 1,0% 100,0%
2013 13.026,00 –2.379,90 0,00 741,00 1.299,00 1.200,00 0,00 1.731,00 14.082,00 21.160,50 19.918,50 463,50 500,00 30.400,50 0,00 2.000,00 0,00 –25.000,00 79.142,10
2014 14.845,50 –181,95 0,00 765,00 1.339,50 1.320,00 0,00 1.785,00 16.140,00 23.466,00 22.561,50 477,00 500,00 32.131,50 0,00 1.250,00 0,00 –39.000,00 77.399,05
2015 15.658,50 –81,30 0,00 786,00 1.377,00 1.452,00 0,00 1.837,50 17.073,00 23.710,50 23.800,50 492,00 500,00 33.318,00 0,00 –7.093,13 0,00 –25.000,00 87.830,58
ANÁLISIS DE LA DIFERENCIA ENTRE LOS IMPORTES DE GASTOS
2011 600 610 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 640 650 680 670 660
Compras Variación de stocks Gastos en investigación y desarrollo Arrendamientos y cánones Reparaciones y conservación Servicios de profesionales independientes Transportes Primas de seguros Servicios bancarios y similares Publicidad, propaganda y relaciones públicas Suministros Otros servicios Tributos Gastos de personal Otros gastos Amortización Gastos excepcionales Gastos financieros TOTAL
2012 –10.733,00 7.546,95 0,00 720,00 1.260,00 –48.000,00 0,00 1.683,00 –12.093,00 –302.916,00 –12.865,50 450,00 500,00 16.633,50 0,00 2.500,00 0,00 –35.500,00 –390.854,05
Caso práctico 2: plan de negocio
153
ANÁLISIS DE LA DIFERENCIA EN % DE LOS GASTOS
2011 600 610 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 640 650 680 670 660
Compras Variación de stocks Gastos en investigación y desarrollo Arrendamientos y cánones Reparaciones y conservación Servicios de profesionales independientes Transportes Primas de seguros Servicios bancarios y similares Publicidad, propaganda y relaciones públicas Suministros Otros servicios Tributos Gastos de personal Otros gastos Amortización Gastos excepcionales Gastos financieros TOTAL
2012 –16,7% 116,7% 0,0% 3,0% 3,0% –80,0% 0,0% 3,0% –16,9% –77,5% –7,8% 3,0% 14,3% 2,4% 0,0% 1,4% 0,0% –24,9% –20,65%
2013 24.2% –220,9% 0,0% 3,0% 3,0% 10,0% 0,0% 3,0% 23,7% 24,1% 13,1% 3,0% 12,5% 4,3% 0,0% 1,1% 0,0% –23,4% 5,27%
2014 22,2% 14,0% 0,0% 3,0% 3,0% 10,0% 0,0% 3,0% 21,9% 21,5% 13,2% 3,0% 11,1% 4,3% 0,0% 0,7% 0,0% –47,6% 4,90%
2015 19,1% 5,5% 0,0% 3,0% 3,0% 10,0% 0,0% 3,0% 19,0% 17,9% 12,3% 3,0% 10,0% 4,3% 0,0% –4,0% 0,0% –58,1% 5,30%
• Hojas de cuentas de resultados, CTA_RTDO_2 CUENTA DE RESULTADOS RESUMIDA
700 Ventas 600 Compras 610 Variación de stocks MARGEN BRUTO 620 Gastos servicios externos 630 Tributos 640 Gastos de personal 650 Otros gastos 680 Amortización 670 Gastos excepcionales 750 Otros ingresos 770 Ingresos excepcionales TOTALINGRESOS-GASTOS EXPLOTACIÓN BAII 660 Gastos financieros 760 Ingresos financieros TOTAL INGRESOS-GASTOS FINANCIEROS BAI 800 Impuesto sobre el resultado RESULTADO FINAL
2011 2012 2013 1.908.604,80 1.586.136,00 1.961.625,60 –64.696,50 –53.923,50 –66.949,50 6.469,65 1.077,30 1.302,60 1.850.377,95 1.531.135,20 1.895.978,70 –824.001,00 –452.239,50 –512.835,00 –3.500,00 –4.000,00 –4.500,00 –691.787,00 –708.420,50 –738.821,00 0,00 0,00 0,00 –172.504,95 –175.004,95 –177.004,95 0,00 0,00 0,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 0,00 0,00 0,00 –1.676.792,95 –1.324.664,95 –1.418.160,95 173.585,00 206.470,25 477.817,75 –142.500,00 –107.000,00 –82.000,00 0,00 0,00 0,00 –142.500,00 –107.000,00 –82.000,00 31.085,00 99.470,25 395.817,75 –9.325,50 –29.841,08 –118.745,33 21.759,50 69.629,17 277.072,43
2014 2015 2.392.049,60 2.847.315,20 –81.795,00 –97.453,50 1.484,55 1.565,85 2.311.739,15 2.751.427,55 –580.639,00 –651.217,50 –5.000,00 –5.500,00 –770.952,50 –804.270,50 0,00 0,00 –178.254,95 –171.161,83 0,00 0,00 15.000,00 15.000,00 0,00 0,00 1.519.896,45 –1.617.149,83 791.842,70 1.134.277,73 –43.000,00 –18.000,00 0,00 0,00 –43.000,00 –18.000,00 748.842,70 1.116.277,73 –224.652,81 –334.883,32 524.189,89 781.394,41
154
Planes de negocio y estudios de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS RESUMIDA EN % SOBRE VENTAS
700 Ventas 600 Compras 610 Variación de stocks MARGEN BRUTO 620 Gastos servicios externos 630 Tributos 640 Gastos de personal 650 Otros gastos 680 Amortización 670 Gastos excepcionales 750 Otros ingresos 770 Ingresos excepcionales TOTAL INGRESOS-GASTOS EXPLOTACIÓN BAII 660 Gastos financieros 760 Ingresos financieros TOTAL INGRESOS-GASTOS FINANCIEROS BAI 800 Impuesto sobre el resultado RESULTADO FINAL
2011 100,0% 3,4% –0,3% 96,9% 43,2% 0,2% 36,2% 0,0% 9,0% 0,0% 0,8% 0,0% 87,9% 9,1% 7,5% 0,0% 7,5% 1,6% 0,5% 1,1%
2012 100,0% 3,4% 0,1% 96,5% 28,5% 0,3% 44,7% 0,0% 11,0% 0,0% 0,9% 0,0% 83,5% 13,0% 6,7% 0,0% 6,7% 6,3% 1,9% 4,4%
2013 100,0% 3,4% –0,1% 96,7% 26,1% 0,2% 37,7% 0,0% 9,0% 0,0% 0,8% 0,0% 72,3% 24,4% 4,2% 0,0% 4,2% 20,2% 6,1% 14,1%
2014 100,0% 3,4% –0,1% 96,6% 24,3% 0,2% 32,2% 0,0% 7,5% 0,0% 0,6% 0,0% 63,5% 33,1% 1,8% 0,0% 1,8% 31,3% 9,4% 21,9%
2015 100,0% 3,4% –0,1% 96,6% 22,9% 0,2% 28,2% 0,0% 6,0% 0,0% 0,5% 0,0% 56,8% 39,8% 0,6% 0,0% 0,6% 39,2% 11,8% 27,4%
CUENTA DE RESULTADOS RESUMEN GLOBAL
Ventas Costes de ventas MARGEN BRUTO Gastos de explotación Gastos excepcionales Otros ingresos Ingresos excepcionales TOTAL INGRESOS-GASTOS EXPLOTACIÓN BAII Gastos financieros Ingresos financieros TOTAL INGRESOS-GASTOS FINANCIEROS BAI Impuesto sobre el resultado RESULTADO FINAL
2011 2012 2013 2014 2015 1.908.604,80 1.586.136,00 1.961.625,60 2.392.049,60 2.847.315,20 –58.226,85 –55.000,80 –65.646,90 –80.310,45 –95.887,65 1.850.377,95 1.531.135,20 1.895.978,70 2.311.739,15 2.751.427,55 –1.691.792,95 –1.339.664,35 –1.433.160,95 –1.534.896,45 –1.632.149,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –1,676.792,95 –1.324.664,95 –1.418.160,95 1.519.896,45 –1.617.149,83 173.585,00 206.470,25 477.817,75 791.842,70 1.134.277,73 –142.500,00 –107.000,00 –82.000,00 –43.000,00 –18.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –142.500,00 –107.000,00 –82.000,00 –43.000,00 –18.000,00 31.085,00 99.470,25 395.817,75 748.842,70 1.116.277,73 –9.325,50 –29.841,08 –118.745,33 –224.652,81 –334.883,32 21.759,50 69.629,17 277.072,43 524.189,89 781.394,41
Caso práctico 2: plan de negocio
155
CUENTA DE RESULTADOS RESUMIDA EN % SOBRE VENTAS
Ventas Costes de ventas MARGEN BRUTO Gastos de explotación Gastos excepcionales Otros ingresos Ingresos excepcionales TOTAL INGRESOS-GASTOS EXPLOTACIÓN BAII Gastos financieros Ingresos financieros TOTAL INGRESOS-GASTOS FINANCIEROS BAI Impuesto sobre el resultado RESULTADO FINAL
2011 100,0% 3,1% 0,1% 88,6% 0,0% 0,8% 0,0% 87,9% 9,1% 7,5% 0,0% 7,5% 1,6% 0,5% 1,1%
2012 100,0% 3,5% 0,1% 84,5% 0,0% 0,9% 0,0% 83,5% 13,0% 6,7% 0,0% 6,7% 6,3% 1,9% 4,4%
2013 100,0% 3,3% 0,1% 73,1% 0,0% 0,8% 0,0% 72,3% 24,4% 4,2% 0,0% 4,2% 20,2% 6,1% 14,1%
2014 100,0% 3,4% 0,1% 64,2% 0,0% 0,6% 0,0% 63,5% 33,1% 1,8% 0,0% 1,8% 31,3% 9,4% 21,9%
2015 100,0% 3,4% 0,1% 57,3% 0,0% 0,5% 0,0% 56,8% 39,8% 0,6% 0,0% 0,6% 39,2% 11,8% 27,4%
2011 173.585,00
2012 206.470,25
2013 477.817,75
2014 791.842,70
2015 1.134.277,73
EVOLUCIÓN DEL BAII
EVOLUCIÓN DEL BAII
EVOLUCIÓN DEL BAII 1.200.000,00 1.000.000,00 800.000,00 600.000,00
EVOLUCIÓN DEL BAII
400.000,00 200.000,00 0,00 2011
2012
2013
2014
2015
156
Planes de negocio y estudios de viabilidad
EVOLUCIÓN DEL RESULTADO FINAL
2011 21.759,50
RESULTADO FINAL
2012 69.629,17
2013 277.072,43
2014 524.189,89
2015 781.394,41
RESULTADO FINAL 900.000,00 800.000,00 700.000,00 600.000,00 500.000,00 RESULTADO FINAL
400.000,00 300.000,00 200.000,00 100.000,00 0,00 2011
2012
2013
2014
2015
EVOLUCIÓN DEL BAII RESPECTO A INGRESOS Y GASTOS DE EXPLOTACIÓN
Ventas Costes de las ventas e ingresos y gastos de explotación BAII
2011 1.908.604,80
2012 1.586.136,00
2013 1.961.625,60
2014 2.392.049,60
–1.735.019,80 –1.379.665,75 –1.483.807,85 –1.600.206,90 –1.713.037,48 173.585,00
206.470,25
477.817,75
791.842,70
BAII = RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 5.000.000,00 4.000.000,00 3.000.000,00 2.000.000,00
BAII
1.000.000,00
Coste de las ventas e ingresos y gastos de explotación Ventas
0,00 2011
–1.000.000,00 –2.000.000,00 –3.000.000,00
2012
2015 2.847.315,20
2013
2014
2015
1.134.277,73
Caso práctico 2: plan de negocio
157
5.5.3. Hoja de ratios RENTABILIDAD
RATIOS RENTABILIDAD RENDIMIENTO RENTABILIDAD DEL CAPITAL EFECTO FISCAL RENTABILIDAD VENTAS MARGEN BRUTO SOBRE VENTAS GASTOS EXPLOTACIÓN SOBRE VENTAS
2011 1,43 4,98 1,45 70,00 1,14 96,95 88,64
2012 4,52 6,47 4,64 70,00 4,39 96,53 84,46
2013 17,12 15,85 18,47 70,00 14,12 96,65 73,06
2014 28,45 28,15 34,95 70,00 21,91 96,64 64,17
2015 35,13 38,11 52,09 70,00 27,44 96,63 57,32
2011 0,50 –536.960 –0,50 0,49 0,03
2012 0,38 –652.326 –0,62 0,37 0,23
2013 0,36 –706.249 –0,64 0,35 0,18
2014 0,37 –608.804 –0,63 0,36 0,13
2015 0,92 –59.247 –0,08 0,91 0,54
2011 0,56 0,77 1,51 0,46 –0,08 0,07 0,41 0,07 0,04 0,15 0,10
2012 0,52 0,93 1,69 0,36 –0,06 0,07 1,00 0,06 0,05 0,65 0,15
2013 0,46 1,16 1,88 0,21 0,07 0,04 1,54 0,06 0,09 3,38 0,23
2014 0,34 1,90 2,53 0,00 0,36 0,02 1,44 0,04 0,02 12,19 0,29
2015 0,25 2,96 3,04 0,00 0,81 0,01 1,32 0,02 0,01 43,41 0,33
2011 0,65 3,61 9,00 8,74
2012 0,57 4,00 10,20 8,74
2013 0,75 5,02 9,81 8,74
2014 0,98 6,62 9,82 8,74
2015 1,25 4,11 9,84 8,74
2011 30,00 30,00
2012 30,00 30,00
2013 30,00 30,00
2014 30,00 30,00
2015 30,00 30,00
2011
2012
2013
2014
2015
LIQUIDEZ
RATIOS LIQUIDEZ FONDO DE MANIOBRA IMPORTE FONDO DE MANIOBRA PORCENTAJE TESORERÍA DISPONIBILIDAD ENDEUDAMIENTO
RATIOS ENDEUDAMIENTO AUTONOMÍA GARANTÍA CALIDAD DE LA DEUDA CAPACIDAD DEVOLUCION PRÉSTAMOS GASTOS FINANCIEROS SOBRE VENTAS APALANCAMIENTO FINANCIERO COSTE DE LA DEUDA COSTE MEDIO PASIVO COBERTURA GASTOS FINANCIEROS AUTOFINANCIACIÓN ROTACIÓN DE ACTIVOS
RATIOS ROTACIÓN ACTIVO FIJO ROTACIÓN ACTIVO CIRCULANTE ROTACIÓN DE STOCKS ROTACIÓN DE CLIENTES PLAZOS COBROS Y PAGOS
RATIOS PLAZO DE COBRO PLAZO DE PAGO AUTOFINANCIACIÓN
RATIOS POLÍTICA DE AUTOFINANCIACIÓN CASH FLOW SOBRE ACTIVO CASH FLOW SOBRE VENTAS CASH FLOW UMBRAL RENTABILIDAD
0,00 0,20 0,44 0,43 0,42 0,01 0,02 0,09 0,19 0,26 0,07 0,07 0,04 0,02 0,01 194.264,45 244.634,13 454.077,38 702.444,84 952.556,23 1.892.013,64 1.498.631,44 1.567.622,31 1.632.713,00 1.707.657,79
158
Planes de negocio y estudios de viabilidad
5.5.4. Presupuesto de tesorería
— Adjuntamos el presupuesto de tesorería de la hoja Tes_1: PRESUPUESTO DE TESORERÍA AMPLIADO
2011 SALDO INICIAL COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS COBROS
570_Tesorería 100_Capital 110_Reservas 129_Resultados 130_Subvenciones, donaciones y similares 140_Provisiones 170_Financiación a largo plazo 180_Fianzas y depósitos recibidos a largo plazo 200_Inmovilizaciones intangibles 210_Inmovilizaciones materiales 220_Inversiones inmobiliarias 240_Inversiones a largo plazo 260_Fianzas y depósitos entregados a largo plazo 400_Proveedores 410_Acreedores varios 430_Clientes 440_Deudores varios 460_Otras deudas 470_Administraciones públicas 471_Administraciones públicas acreedoras 472_Administraciones públicas deudoras 473_Administraciones públicas Impuesto sobre resultado 480_Ajustes por periodificación 520_Financiación a corto plazo 530_Inversiones a corto plazo 550_Otras cuentas no bancarias 560_Fianzas-depósitos recibidos a corto plazo 565_Fianzas-depósitos entregados a corto plazo 750_Otros ingresos 760_Ingresos financieros 770_Ingresos excepcionales TOTAL COBROS
0,00 1.500.000,00 0,00 0,00
2012 90.142,57 0,00 0,00 0,00
2013 237.413,74 0,00 0,00 0,00
2014 193.441,36 0,00 0,00 0,00
2015 121.300,62 0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 1.500.000,00
0,00 900.000,00
0,00 600.000,00
0,00 300.000,00
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.067.045,14 1.902.915,54 2.278.300,86 2.780.873,30 3.315.677,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
246.919,39
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 1.050.000,00 0,00 0,00
0,00 800.000,00 0,00 0,00
0,00 700.000,00 0,00 0,00
0,00 400.000,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6.132.045,14 3.864.834,32 3.593.300,86 3.495.873,30 3.330.677,41
Caso práctico 2: plan de negocio
159 2011
PAGOS PAGOS PAGOS
2012
2013
2014
2015
100_Capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 110_Reservas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 129_Resultados 0,00 –50.000,00 –200.000,00 –300.000,00 –400.000,00 130_Subvenciones, donaciones y PAGOS –0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 similares PAGOS 140_Provisiones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 170_Financiación a largo plazo –600.000,00 –1.200.000,00 –900.000,00 –600.000,00 0,00 180_Fianzas y depósitos recibidos a PAGOS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 largo plazo PAGOS 200_Inmovilizaciones intangibles –5.318,85 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 210_Inmovilizaciones materiales –3.636.066,06 –11.800,00 –9.440,00 –5.900,00 –3.540,00 PAGOS 220_Inversiones inmobiliarias 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 240_Inversiones a largo plazo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 260_Fianzas y depósitos entregados PAGOS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 a largo plazo PAGOS 400_Proveedores –70.067,20 –64.674,56 –77.737,67 –95.078,29 –113.476,47 PAGOS 410_Acreedores varios 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 430_Clientes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 440_Deudores varios 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 460_Otras deudas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 470_Administraciones públicas –4.320,00 0,00 0,00 0,00 0,00 471_Administraciones públicas PAGOS 0,00 0,00 –213.894,56 –271.347,16 –337.684,07 acreedoras 472_Administraciones públicas PAGOS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 deudoras 473_Administraciones públicas PAGOS 0,00 –9.325,50 –29.841,08 –118.745,33 –224.652,81 impuesto sobre resultado PAGOS 480_Ajustes por periodificación 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 520_Financiación a corto plazo 0,00 –1.050.000,00 –900.000,00 –700.000,00 –400.000,00 PAGOS 530_Inversiones a corto plazo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 550_Otras cuentas no bancarias 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 560_Fianzas-depósitos recibidos a PAGOS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 corto plazo 565_Fianzas-depósitos entregados a PAGOS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 corto plazo PAGOS 570_Tesorería –121.026,96 –60.303,69 –68.364,54 –77.351,76 –86.643,00 620_Gastos en investigación y PAGOS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 desarrollo PAGOS 621_Arrendamientos y cánones –24.000,00 –24.720,00 –25.461,00 –26.226,00 –27.812,00 PAGOS 622_Reparaciones y conservación –42.043,50 –43.303,50 –44.602,50 –45.942,00 –47.219,00 623_Servicios de profesionales PAGOS –60.000,00 –12.000,00 –12.200,00 –14.520,00 –15.972,00 independientes PAGOS 624_Transportes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 624_Primas de seguros –56.056,50 –57.739,50 –59.476,50 –61.255,50 –63.093,00 PAGOS 626_Servicios bancarios y similares –71.972,50 –59.479,50 –73.961,50 –89.701,50 –106.774,50 626_Publicidad, propaganda y PAGOS –390.862,50 –87.946,50 –109.107,00 –132.573,00 –156.283,50 relaciones públicas PAGOS 628_Suministros –164.466,00 –151.600,50 –171.519,00 –194.080,50 –217.881,00 PAGOS 623_Otros servicios –15.000,00 –15.450,00 –15.913,50 –16.390,50 –16.882,50 PAGOS 630_Tributos –2.500,00 –4.000,00 –4.500,00 –5.000,00 –5.500,00 PAGOS 640_Gastos de personal –691.787,00 –608.420,50 –738.821,00 –770.952,50 –804.270,50 PAGOS 650_Otros gastos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PAGOS 660_Gastos financieros –142.500,00 –107.000,00 –82.000,00 –43.000,00 –18.000,00 PAGOS 670_Gastos excepcionales 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL PAGOS –6.098.587,07 –3.717.763,75 –3.637.233,24 –3.567.954,03 –3.044.894,35 SALDO FINAL TESORERÍA FINAL 33,458,08 237.213,74 193.281,36 121.200,62 406.983,68
160
Planes de negocio y estudios de viabilidad
— Adjuntamos el presupuesto de tesorería de la hoja Tes_2: PRESUPUESTO DE TESORERÍA REUMIDO
2011 SALDO INICIAL COBROS COBROS COBROS COBROS
570_Tesorería Fondos Propios Subvenciones, donaciones y similares Provisiones Financiación a largo plazo Fianzas y depósitos recibidos a largo COBROS plazo COBROS Inmovilizado COBROS Inversiones a largo plazo Fianzas y depósitos entregados a COBROS largo plazo COBROS Proveedores COBROS Acreedores varios COBROS Clientes COBROS Deudores varios COBROS Otras deudas COBROS Administraciones públicas COBROS Ajustes por periodificación COBROS Financiación a corto plazo COBROS Inversiones a corto plazo COBROS Otras cuentas no bancarias Fianzas-depósitos recibidos a corto COBROS plazo Fianzas-depósitos entregados a corto COBROS plazo COBROS Ingresos TOTAL COBROS PAGOS Fondos propios PAGOS Subvenciones, donaciones y similares PAGOS Provisiones PAGOS Financiación a largo plazo Fianzas y depósitos recibidos a largo PAGOS plazo PAGOS Inmovilizado PAGOS Inversiones a largo plazo Fianzas y depósitos entregados a PAGOS largo plazo PAGOS Proveedores PAGOS Acreedores varios PAGOS Clientes PAGOS Deudores varios PAGOS Otras deudas PAGOS Administraciones públicas PAGOS Ajustes por periodificación PAGOS Financiación a corto plazo PAGOS Inversiones a corto plazo PAGOS Otras cuentas no bancarias Fianzas-depósitos recibidos a corto PAGOS plazo Fianzas-depósitos entregados a corto PAGOS plazo PAGOS Tesorería PAGOS Gastos TOTAL PAGOS SALDO FINAL TESORERÍA FINAL
0,00 1.500.000,00 0,00 0,00 1.500.000,00
2012 30.142,57 0,00 0,00 0,00 900.000,00
2013 237.413,74 0,00 0,00 0,00 600.000,00
2014 133.441,36 0,00 0,00 0,00 300.000,00
2015 121.300,62 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.067.045,14 1.902.915,54 2.278.300,86 2.780.873,30 3.315.677,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 246.919,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.050.000,00 800.000,00 700.000,00 400.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 6.132.045,14 3.864.834,92 3.593.300,86 3.495.873,30 3.330.677,41 0,00 –50.000,00 –200.000,00 –300.000,00 –400.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –600.000,00 –1.200.000,00 –900.000,00 –600.000,00 0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
–3.641.384,91 0,00
–11.800,00 0,00
–9.440,00 0,00
–5.900,00 0,00
–3.540,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
–70.067,20 –64.674,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –4.320,00 –9.325,50 0,00 0,00 0,00 –1.050.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00
–77.757,07 0,00 0,00 0,00 0,00 –243.735,64 0,00 –800.000,00 0,00 0,00
–95.076,29 0,00 0,00 0,00 0,00 –390.142,46 0,00 –700.000,00 0,00 0,00
–113.476,47 0,00 0,00 0,00 0,00 –562.346,88 0,00 –400.000,00 0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
–121.026,96 –60.303,69 –68.364,54 –77.351,76 –86.643,00 –1.661.788,00 –1.271.660,00 –1.338.156,00 –1.399.641,50 –1.478.988,00 –6.098.587,07 –3.717.763,75 –3.637.233,24 –3.567.954,03 –3.044.894,35 33,458,08 237.213,74 193.281,36 121.200,62 406.983,68
Caso práctico 2: plan de negocio
161
SALDO FINAL DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA
2011 33,458,08
TESORERÍA FINAL
2012 237.213,74
2013 193.281,36
2014 121.200,62
2015 406.983,68
TESORERÍA FINAL 450.000,00 400.000,00 350.000,00 300.000,00 250.000,00 TESORERÍA FINAL
200.000,00 150.000,00 100.000,00 50.000,00 0,00 2011
2012
2013
2014
2015
EVOLUCIÓN DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA
2011 2012 2013 2014 2015 6.132.045,14 3.864.834,92 3.593.300,86 3.495.873,30 3.330.677,41 –6.098.587,07 –3.717.763,75 –3.637.233,24 –3.567.954,03 –3.044.894,35 33,458,08 237.213,74 193.281,36 121.200,62 406.983,68
COBROS PAGOS TESORERÍA FINAL
Evolución de la tesorería 8.000.000,00 6.000.000,00 4.000.000,00 2.000.000,00 TESORERÍA FINAL
0,00
PAGOS 2011
–2.000.000,00 –4.000.000,00 –6.000.000,00 –8.000.000,00
2012
2013
2014
2015
COBROS
162
Planes de negocio y estudios de viabilidad
— Adjuntamos el presupuesto de tesorería de la hoja Tes_3: PRESUPUESTO DE TESORERÍA POR CONCEPTOS
2011 570_Tesorería 100_Capital 110_Reservas 129_Resultados 130_Subvenciones, donaciones y similares 140_Provisiones 170_Financiación a largo plazo 180_Fianzas y depósitos recibidos a largo plazo 200_Inmovilizaciones intangibles 210_Inmovilizaciones materiales 220_Inversiones inmobiliarias 240_Inversiones a largo plazo 260_Fianzas y depósitos entregados a largo plazo 400_Proveedores 410_Acreedores varios 430_Clientes 440_Deudores varios 460_Otras deudas 470_Administraciones públicas 471_Administraciones públicas acreedoras 472_Administraciones públicas deudoras 473_Administraciones públicas Impuesto sobre resultado 480_Ajustes por periodificación 520_Financiación a corto plazo 530_Inversiones a corto plazo 550_Otras cuentas no bancarias 560_Fianzas-depósitos recibidos a corto plazo 565_Fianzas-depósitos entregados a corto plazo 570_Tesorería 620_Gastos en investigación y desarrollo 621_Arrendamientos y cánones 622_Reparaciones y conservación 623_Servicios de profesionales independientes 624_Transportes 624_Primas de seguros 626_Servicios bancarios y similares 626_Publicidad, propaganda y relaciones públicas 628_Suministros 623_Otros servicios 630_Tributos 640_Gastos de personal 650_Otros gastos 660_Gastos financieros 670_Gastos excepcionales 750_Otros ingresos 760_Ingresos financieros 770_Ingresos excepcionales TESORERÍA FINAL POR MES
0,00 1.500.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900.000,00 0,00 –5.318,85 –3.636.066,06 0,00 0,00 0,00 –70.067,20 0,00 2.067.045,14 0,00 0,00 –4.320,00 0,00 0,00 0,00
2012 2013 2014 2015 390.142,57 237.413,74 193.441,36 121.300,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –50.000,00 –200.000,00 –300.000,00 –400.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –300.000,00 –300.000,00 –300.000,00 0.00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –11.800,00 –9.440,00 –5.900,00 –3.540,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –64.674,56 –77.737,07 –25.078,29 –113.476,47 0,00 0,00 0,00 0,00 1.902.915,54 2.278.300,86 2.780.873,30 3.315.677,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –215.894,56 –271.397,16 –337.694,07 246.319,33 0,00 0,00 0,00 –9.325,50
–28.541,08
0,00 0,00 0,00 1.050.000,00 –250.000,00 –100.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –121.026,96 –60.303,63 –63.964,54 0,00 0,00 0,00 –24.000,00 –24.720,00 –25.461,00 –42.043,50 –43.305,50 –44.502,50 –60.000,00 –12.000,00 –13.200,00 0,00 0,00 0,00 –56.056,50 –57.739,50 –53.470,50 –71.572,50 –53.473,50 73.561,50 –390.862,50 –57.946,50 –109.107,00 –164.466,00 –151.600,50 –171.519,00 –15.000,00 –15.450,00 –15.313,50 –3.500,00 –4.000,00 –4.500,00 –691.787,00 –708.420,50 –738.621,00 0,00 0,00 0,00 –142.500,00 –107.000,00 –82.000,00 0,00 0,00 0,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 33,458,08 237.213,74 193.281,36
–118.745,33
–224.652,81
0,00 0,00 –300.000,00 –400.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –77.351,76 –86.643,00 0,00 0,00 –26.226,00 –27.012,00 –45.942,00 –47.319,00 –14.520,00 –15.872,00 0,00 0,00 –61.255,50 –63.033,00 –63.701,50 –106.774,50 –152.573,00 –156.283,50 –124.080,50 –217.881,00 –16.390,50 –16.682,50 –5.000,00 –5.500,00 –770.952,50 –804.270,50 0,00 0,00 –43.000,00 –18.000,00 0,00 0,00 15.000,00 15.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 121.200,62 406.983,68
Caso práctico 2: plan de negocio
163
5.5.5. Resumen y conclusiones finales
En este apartado se debería realizar el análisis de cada una de las hojas para obtener las principales conclusiones. APARTADOS
COMENTARIOS Y CONCLUSIONES
Análisis de balances
Analizar la evolución de los balances y de los porcentajes de las principales partidas
Análisis de las cuentas de resultados
Analizar la evolución de las cuentas de resultados y los porcentajes de los gastos sobre las ventas
Análisis de rentabilidad
Analizar la evolución de las diferentes variables e indicadores que afectan a la rentabilidad
Análisis de liquidez
Analizar la evolución de las diferentes magnitudes e indicadores que afectan a la liquidez
Análisis de endeudamiento
Analizar la evolución de las diferentes variables e indicadores que afectan al endeudamiento
Análisis de rotación de activos
Analizar la evolución de los diferentes indicadores que afectan a la rotación de los activos
Análisis de plazos de cobro y pago
Analizar si los plazos de cobro y pago propuestos son coherentes con el resto de indicadores de liquidez y endeudamiento
Análisis de autofinanciación
Analizar la capacidad de autofinanciación obtenida
Consclusiones finales
Describir las conclusiones de todos los informes realizados y analizados en el modelo
164
Planes de negocio y estudios de viabilidad
6 Análisis DAFO: software de realización en Excel
6.1. Introducción al análisis DAFO
En este apartado presentamos el análisis DAFO que se debe realizar mediante un modelo que permite dar valor a cada uno de los elementos que contiene dicho análisis. En el CD adjunto se presenta una plantilla para hacer el DAFO y un ejemplo de un DAFO ya realizado. El análisis DAFO es una herramienta que permite confeccionar un cuadro de análisis de la situación actual de la empresa, permitiendo obtener un diagnóstico preciso que permite en función de ello tomar decisiones para el futuro. Un análisis DAFO es un resumen de la situación global a la que se enfrenta la empresa, el análisis externo se basa en las oportunidades y amenazas y el análisis interno se basa en las fortalezas y debilidades, toda esta información servirá para evaluar los argumentos presentados en el plan de negocio. El análisis DAFO nos permitirá determinar y relacionar las amenazas y oportunidades (externo) con las debilidades y fortalezas (internas). Descripción del contenido del DAFO: — Oportunidad son todas aquellas situaciones externas a la empresa que tienen un impacto favorable en sus actividades. — Amenaza son todas aquellas fuerzas externas a la empresa que pueden tener una influencia desfavorable en sus actividades. 165
166
Planes de negocio y estudios de viabilidad
— Fortaleza son los factores internos positivos que ayudan a conseguir los objetivos de la empresa. — Debilidad son los factores internos negativos que influyen en la no consecución de los objetivos previstos. Para ampliar la información sobre el funcionamiento del Análisis DAFO consultar el libro «Guía Práctica para mejorar un Plan de Negocio», capítulo 2, Editorial Profit. 6.2. Descripción del modelo en Excel del análisis DAFO
En este Excel tenemos la plantilla del análisis DAFO: Dafo_xls Sus hojas son las siguientes:
Descripción de la entrada de datos: 1. Amenazas Importancia
N.o
3 6 9 0 0
Descripción Debilidad 1 Crisis o recesión económica 2 Aparición de nuevos competidores 3 Reglamentación excesiva
CONCEPTO
2. Oportunidades Importancia 3 3 6 3 6 9 0 0
N.o
1 2 3 4 5 6
Descripción Oportunidad Fuerte crecimiento del sector Desarrollo de la externalización Incorporar las nuevas tecnologías Barreras para la entrada Seguridad de la distribución Aumento del poder adquisitivo
CONCEPTO
Análisis DAFO: software de realización en Excel
167
La importancia es un desplegable que permite dar un valor a la opción elegida en cada hoja. El número lo facilita el sistema una vez se escribe la descripción. Y el concepto es una ampliación de la descripción o una clasificacion adicional, por ejemplo el responsable, el origen de la descripción, etcétera. Es necesario seguir siempre el orden de las oportunidades, si dejamos un espacio en blanco nos sale un error por tanto no se debe hacer esto: 2. Oportunidades
Importancia 6 3 6 3 6 9 0 0
N.o
1 2 3 4 5 6
Descripción Debilidad Fuerte crecimiento del sector Desarrollo de la externalización Incorporar las nuevas tecnologías Barreras para la entrada Seguridad de la distribución Aumento del poder adquisitivo
##### Competidores 3. Debilidades
Importancia
N.o
2 7 9 0 0
Descripción Debilidad 1 Precios elevados Equipos y maquinaria obsoletos 3 Productos en el final de su ciclo de vida
CONCEPTO
4. Fortalezas Importancia
N.o
8 4 6 0 0
Descripción Fortaleza 1 Buena implantación en el territorio 2 Notoriedad de marca o producto 3 Estar orientada al cliente
CONCEPTO
168
Planes de negocio y estudios de viabilidad
Resumen mediante el análisis DAFO: DAFO
Contar de N.o Tipo 1. Amenazas
2. Oportunidades
Importancia
9 6 3 9 6
3 3. Debilidades
4. Fortalezas Total general
9 7 2 8 6 4
Descripción DAFO Reglamentación excesiva Aparición de nuevos competidores Crisis o recesión económica Aumento del poder adquisitivo Fuerte crecimiento del sector Incorporar las nuevas tecnologías Seguridad de la distribución Desarrollo de la externalización Barreras para la entrada Productos en el final de su ciclo de vida Equipos y maquinaria obsoletos Precios elevados Buena implantación en el territorio Estar orientada al cliente Notoriedad de marca o producto
N.o
3 2 1 6 1 3 5 2 4 3 2 1 1 3 2
Total 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 15
Este análisis DAFO se basa en la herramienta tabla dinámica de Excel, el usuario deberá ponerse encima de esta tabla con el botón derecho del ratón y pulsar actualizar para tener los datos actualizados en cada momento.
7 Modelo de evaluación del plan de negocio mediante un software en Excel
7.1. Descripción del modelo de evaluación de plan de negocio
A continuación se explica el funcionamiento del modelo en Excel que el lector tendrá en el CD para que pueda configurar su evaluación. El modelo consta de 10 hojas por temas de evaluación y la décima hoja es genérica y de libre utilización para que el usuario haga su evaluación de temas muy concretos.
Los temas que contiene el modelo son: 1. Datos iníciales del proyecto de plan de negocio 2. El producto y/o servicio 3. Estudio del mercado 4. Plan comercial y de marketing 5. Análisis de los aspectos técnicos y operativos 6. Plan de compras y aprovisionamientos 7. Organización y recursos humanos 8. Plan económico-financiero 9. Estudio jurídico-fiscal 10. Otros aspectos
169
170
Planes de negocio y estudios de viabilidad
A continuación describimos a título de ejemplo la hoja 1 ya que el resto de hojas hojas funcionan igual: igua l: 1. Datos iniciales del proyecto de plan de negocio Num. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Cuestiones ¿Es adecuado el equipo profesional del proyecto empresarial? ¿Es adecuado el emplazamiento de la empresa? ¿Es adecuada la denominación de la empresa?
Promedio Pu Puntuación
Valor 5 10 1
5,33
En cada hoja hay 20 cuestiones que debe incorporar el usuario. El valor, según un desplegabl desplegable, e, se debe evaluar en qué grado se cumple cu mple la cuestión evaluada. Los valores son: 1 bajo, 5 medio y 10 adecuado, con estos valores se hace el promedio correspondiente.
Modelo de evaluación del plan de negocio
171
Todo esto se resume al final f inal en la l a hoja RESUMEN: EVALUACIÓN PROMEDIO FINAL
Valoración media 5,333 5, 2,333 2, 4,000 4, 5,333 5, 2,333 2, 4,000 4, 7,550 7, 1,000 1, 5,000 5, 5,000 5, 4,18
1. Datos iniciales del proyecto proyecto de plan de negocio negocio 2. El producto y/o servicio 3. Estudio del mercado 4. Plan comercial comercial y de marketing 5. Anáalisis de los los aspectos técnicos técnicos y operativos 6. Plan de compras y aprovisionamientos 7. Organización y recursos humanos 8. Plan económico-financiero 9. Estudio jurídico-fiscal 10. Otros aspectos PROMEDIO FINAL
Valo lora racció iónn mu muy aj ajust staada Valo lora racció iónn mu muy aj ajust staada Valo lora racció iónn mu muy aj ajust staada Valo lora racció iónn mu muy aj ajust staada Valo lora racció iónn mu muy aj ajust staada Valo lora racció iónn mu muy aj ajust staada Valo lora racció iónn mu muy aj ajust staada Valo lora racció iónn mu muy aj ajust staada Valo lora racció iónn mu muy aj ajust staada Valo lora racció iónn mu muy aj ajust staada Valoración muy ajustada
Valoración media 10. Otros aspectos 9. Estudio jurídico-fiscal 8. Plan económico-financiero 7. Organización y recursos humanos 6. Plan de compras y aprovisionamientos Valoración media
5. Análisis de los aspectos técnicos y operativos 4. Plan comercial y de marketing 3. Estudio del mercado 2. Producto y/o servicio 1. Datos iniciales del proyecto de plan de negocio 1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
7.2. Guía para la l a confección de un u n plan de negocio
A continuación se expone un guión del libro «Guía práctica para mejorar un plan de negocio» editado por Profit y del autor Luis Muñiz, este libro sirve de punto de partida para empezar a realizar reali zar el plan de negocio o mejorar mejorar el ya existente y su lectura lectura le ayudará ayudar á a conseguir calcular ca lcular los datos e importes importe s que deben incluirse en un plan de negocio.
172
Planes de negocio y estudios de viabilidad
1. El plan de negocio: conceptos previos 1.1. Qué es un plan de negocio 1.2. Por qué escribir un plan de negocio 1.3. Definir la idea de negocio n egocio 1.4. Check List sobre el plan de negocio y la idea de negocio
Este capítulo nos aporta todo el significado si gnificado y valor añadido de lo que es un plan de negocio, quién debe realizarlo y nos va ayudar a conseguir el objetivo de idea de negocio.
2. Análisis DAFO: análisis del entorno 2.1. Análisis de los factores internos y externos 2.2. Definición del análisis DAFO 2.3. El funcionamiento del DAFO 2.4. Casos prácticos de análisis DAFO 2.5. Check List sobre el análisis DAFO
Poder analizar, antes de empezar, cómo nos va a afectar en nuestra idea de negocio todos los factores, tanto internos como externos, es de vital importancia para ello el análisis de DAFO, nos proporciona la relación entre fortalezas y debilidades frente a oportunidades y amenazas.
3. El plan de marketing 3.1. La importancia del plan de marketing 3.2. Analizar el mercado y la competencia 3.2.1. Análisis del mercado 3.2.2. Análisis de la competencia 3.3. Elegir el mercado objetivo 3.4. Determinar la estrategia de mercado 3.5. Modelo de las 5 fuerzas competitivas de Porter: caso práctico 3.6. Check List sobre el plan de marketing
El análisis de los productos o servicios que se van a ofrecer en el mercado, la situación del mercado en sí mismo, el análisis de los l os competidores así como su reacción, y la estrategia comercial de precios, tipos de productos, distribución y promoción son apartados ineludibles a la hora de realizar el plan de negocio.
4. Elementos del plan de negocio 4.1. Especificaciones del producto o servicio 4.1.1. Especificaciones y requisitos del producto o servicio 4.1.2. Área de producción 4.1.3. Equipos e infraestructura 4.2. Aspectos organizativos 4.2.1. Aspectos generales de la organización 4.2.2. Marco legal de la organización 4.3. El equipo directivo y el organigrama 4.4. Check List sobre los aspectos organizativos
Este capítulo nos describe los medios y recursos necesarios en cuanto a logística, recursos humanos, procesos, tipo de organización, equipo directivo, gestión de compras, tipos de fabricación, etcétera.
5. Aspectos económico-financier económico-financieros os 5.1. Determinación de las cuentas de resultados result ados 5.1.1. Contenido de la cuenta de resultados 5.1.2. Previsión de la cifra de ventas 5.2.Tesorería, 5.2.T esorería, inversiones y financiación f inanciación 5.2.1. Plan de tesorería 5.2.2. Plan de inversiones 5.2.3. Fuentes de financiación 5.3. Balance de situación 5.4. Indicadores 5.5. Check List sobre los aspectos económico-financieros
Todo plan de negocio debe tener un apartado en donde se pueda analizar la viabilidad financiera del proyecto, no todo son supuestos e ideas sino que la parte dura del proyecto es concretar la viabilidad financiera del mismo.
Modelo de evaluación del plan de negocio
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6. Esquema del plan de negocio 6.1. Contenido del plan de negocio 6.2. Contenido del resumen ejecutivo 6.3. Desarrollo y calendario del proyecto 6.4. Check List sobre el esquema del plan de negocio
El esquema de un plan de negocio es otro elemento básico a tener en cuenta, no hay dos planes de negocios iguales y se deben adaptar a las mejores características o necesidades para justificar su finalidad/viabilidad, que es en definitiva lo que al final más importa.
7. Evaluar el plan de negocio 7.1. Valoración global del proyecto y coherencia 7.2. Cómo identificar los principales errores en el plan de negocio 7.3. Análisis de los riesgos y de los diferentes escenarios en un plan de negocio 7.4. Check List del plan de negocio 7.4.1. Datos iniciales del proyecto de plan de negocio 7.4.2. El producto y/o servicio 7.4.3. Estudio del mercado 7.4.4. Plan comercial y de marketing 7.4.5. Análisis de los aspectos técnicos y operativos 7.4.6. Plan de compras y aprovisionamientos 7.4.7. Organización y recursos humanos 7.4.8. Plan económico-financiero 7.4.9. Estudio jurídico-fiscal 7.5. Seguimiento posterior del plan de negocio 7.6. Check List sobre la evaluación del plan de negocio
Este capítulo es clave y es muy necesario para poder evaluar la idea de negocio, para ver si se cumplen los requisitos básicos, es necesario poder evitar los errores más elementales al confeccionar el plan de negocios, y por último identificar los riesgos actuales y futuros.
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Planes de negocio y estudios de viabilidad
8 Descripción del funcionamiento de las tablas dinámicas aplicadas en Excel para los planes de negocio y estudios de viabilidad
Objetivos • Conocer el funcionamiento de las tablas que proporcionan los
cálculos e información del modelo. • Conocer las particularidades de las tablas dinámicas para que el
usuario entienda su funcionamiento.
8.1. Explicación de las hojas del modelo que contienen tablas dinámicas Hoja inicial I
En esta hoja encontramos la principal herramienta que disponemos para actualizar los cálculos del modelo mediante la actualización de una tabla dinámica que actualiza todos los datos del modelo.
175
176
Planes de negocio y estudios de viabilidad ACTUALIZAR DATOS DEL MODELO IMPORTE_BALANCE
ACTUALIZACIÓN DE DATOS
Total
Año 2011 2012 2013 2014 2015
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
PULSAR SOBRE ESTE BOTÓN PARA ACTUALIZAR LA TABLA DINÁMICA PARA VISUALIZAR LOS ÚLTIMOS CAMBIOS
La actualización de datos de la propia tabla dinámica no nos actualiza todos los cálculos del modelo en cada momento sino que debemos utilizar el sistema aquí propuesto. Y está disponible en todas las versiones de Excel 2003 y las superiores ya que utiliza un sistema de macros para actualizar la tabla dinámica. ACTUALIZACIÓN DE DATOS
ACTUALIZAR DATOS DEL MODELO IMPORTE_BALANCE Año
Total 2011 2012 2013 2014 2015
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Los FILTROS de Año en esta tabla deben ser siempre así: Año 0 2011 2012 2013 2014 2015
Sólo deben estar seleccionados los datos con importe de período, por defecto es así siempre y nunca seleccionando los datos con cero o vacío.
Es muy importante que los usuarios no modifiquen los datos de estas hojas a no ser que sea absolutamente necesario tal como se indica en este capítulo.
Descripción del funcionamiento de las tablas
177
• Hoja D_0
A continuación explicamos estas opciones que deben ser siempre automáticas y no ser modif icadas por el usuario a no ser que sea necesario. ACTUALIZAR DATOS DEL MODELO Dígito_Control
(Varios elementos)
IMPORTE_RESULTADO Año Total 2011 2012 2013 2014 2015
83.585,00 134.470,25 423.817,75 755.842,70 1.116.277,73
Esta tabla dinámica facilita el cálculo de los impuestos sobre resultados, nos proporciona la base imponible del impuesto. Los filtros que debe tener esta tabla dinámica son: — Dígito de control: Dígito_Control
(Varios elementos)
Deben estar siempre estos filtros sólo activados: los número 6 y 7 que son los ingresos y gastos sin tener en cuenta el gasto por impuesto sobre resultados.
✓ ✓
1 2 3 4 5 6 7 8 470
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Planes de negocio y estudios de viabilidad
— Año Año 0 ✓ 2011 ✓ 2012 ✓ 2013 ✓ 2014 ✓ 2015
Sólo deben estar seleccionados los filtros de los períodos analizados nunca los de importe cero o vacíos. Si no nos pueden distorsionar el resto de datos. TRASPASO DE IVA A COBRAR O PAGAR EN EL EJERCICIO SIGUIENTE Dígito_Control
(Varios elementos)
IMPORTE_BALANCE Año Total 470
Total 2011 2012 2013 2014 2015
267.470,11 –192.350,72 –243.499,70 –302.483,62 –364.881,87
Esta tabla dinámica facilita el cálculo de los traspasos de iva deudor o acreedor, es una tabla de cálculo que el usuario no debe modificar. Los filtros que debe tener esta tabla dinámica son: Dígito_Control ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
(Varios elementos)
Todas 1 2 3 4 5 6 7 8 470
Todos seleccionados menos el de 470.
Descripción del funcionamiento de las tablas
179
— ID para seleccionar el importe de la cuenta que hace los cálculos: ID
✓
440 460 470 471 472 473 480 520 530 550
Sólo seleccionar el ID número 470. — Período a seleccionar:
Año
0 ✓ 2011 ✓ 2012 ✓ 2013 ✓ 2014 ✓ 2015
Sólo deben estar seleccionados los filtros de los períodos analizados, nunca los de importe cero o vacío. Si no nos pueden distorsionar el resto de datos. • Hoja D_2
Tabla dinámica que proporciona los datos para calcular los balances: BALANCE DE SUMAS Y SALDOS IMPORTE_BALANCE Balance N2 100_Capital
110_Reservas 129_Resultados
Año 2011 –1.500.000,00 0,00 0,00
180
Planes de negocio y estudios de viabilidad
Los filtros año deben estar siempre así: Año 0 ✓ 2011 ✓ 2012 ✓ 2013 ✓ 2014 ✓ 2015
Sólo deben estar seleccionados los filtros de los períodos analizados, nunca los de importe cero o vacío. Si no nos pueden distorsionar el resto de datos. Tabla dinámica que permite calcular las cuentas de resultados: INGRESOS Y GASTOS Dígito_Control
(Varios elementos)
IMPORTE_RESULTADO
Año Origen 600 Compras 610 Variación de stocks
ID
2011 –64.696,50 6.469,65
— El dígito de control debe ser siempre así: Dígito_Control
✓ ✓ ✓
(Varios elementos)
1 2 3 4 470 5 6 7 8
Sólo deben estar seleccionados siempre los grupos 6. 7 y 8.
Descripción del funcionamiento de las tablas
181
El año debe quedar seleccionado así: Año 0 ✓ 2011 ✓ 2012 ✓ 2013 ✓ 2014 ✓ 2015
Sólo deben estar seleccionados los filtros de los períodos analizados, nunca los de importe cero o vacío. Si no nos pueden distorsionar el resto de datos. Estos datos son de utilización interna del modelo, no modificar sólo son para uso interno. CÁLCULO DEL RESULTADO RESULTADO
2011 58.509,50
2012 94.129,17
2013 296.672,43
2014 529.089,89
2015 781.394,41
• Hoja D_3
Estos datos sirven para calcular los cobros y pagos del presupuesto de tesorería: Hay dos tablas dinámicas, una para cobros y otra para pagos: COBROS IMPORTE_BALANCE ID
Tipo_Tesorería
570
COBROS
Año Tesorería_Origen 100_Capital 170_Financiación a largo plazo 430_Clientes 472_Administraciones públicas deudoras
2011 1.500.000,00 1.500.000,00 2.032.010,48 0,00
Los filtros utilizados para esta tabla son: ID: siempre seleccionar sólo el código 570 Tipo_tesorería: seleccionar siempre COBROS Año: los años seleccionados, siempre los que utiliza el modelo
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Planes de negocio y estudios de viabilidad
Año 0 ✓ 2011 ✓ 2012 ✓ 2013 ✓ 2014 ✓ 2015
Sólo deben estar seleccionados los filtros de los períodos analizados, nunca los de importe cero o vacío. Si no nos pueden distorsionar el resto de datos.
PAGOS IMPORTE_BALANCE ID
Tipo_Tesorería 570 PAGOS
Año Tesorería_Origen 129_Resultados 170_Financiación a largo plazo 200_Inmovilizaciones intangibles
2011
2012
0,00 –600.000,00 –5.228,70
–100.000,00 –1.200.000,00 0,00
Los filtros utilizados para esta tabla son: ID: siempre seleccionar sólo el código 570 Tipo_tesorería: seleccionar siempre PAGOS Año: los años seleccionados, siempre los que utiliza el modelo Año 0 ✓ 2011 ✓ 2012 ✓ 2013 ✓ 2014 ✓ 2015
Sólo deben estar seleccionados los filtros de los períodos analizados, nunca los de importe cero o vacío. Si no nos pueden distorsionar el resto de datos.
Descripción del funcionamiento de las tablas
183
Por último, encontramos al final de la hoja estos datos pero son sólo de control, el usuario no debe modificar ningún dato: COBROS MENOS PAGOS COBROS PAGOS SALDO PERÍODO SALDO ACUMULADO
2011 6.099,410,48 –5.974.287,56 125.122,92 125.122,92
2012 3.855.532,84 –3.740.517,16 115.015,68 240.138,60
2013 3.557.085,59 –3.589.315,76 –32.230,17 207.908,43
2014 3.451.139,85 –3.581.310,48 –80.170,58 127.737,85
2015 3.276.879,49 –3.000.273,57 276.605,92 404.343,77
184
Planes de negocio y estudios de viabilidad
Anexo 1 Herramientas de Excel para el modelo
A continuación, como el modelo actualiza los datos mediante un botón que nos permite mediante una macro obtener cada vez los nuevos resultados, nos vemos obligados a quien tenga las macros bloqueadas explicar cómo hacer el desbloqueo. Este botón ACTUALIZACIÓN DE DATOS ejecuta una macro que calcula primero los impuestos sobre resultados y los impuestos a pagar o cobrar por IVA, una vez actualizado obtenemos los nuevos datos. ACTUALIZAR DATOS DEL MODELO IMPORTE_BALANCE ACTUALIZACIÓN DE DATOS
Total
Año 2011 2012 2013 2014 2015
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
PULSAR SOBRE ESTE BOTÓN PARA ACTUALIZAR LA TABLA DINÁMICA PARA VISUALIZAR LOS ÚLTIMOS CAMBIOS
• Desbloqueo de macros en Excel 2003
En primer lugar ir al menú de Herramientas y dentro de éste seleccionar Opciones, dentro de esta opción, seleccionar la pestaña SEGURIDAD : 185
186
Planes de negocio y estudios de viabilidad Seguridad Ver Color
? X
Calcular Modificar General Transición Listas personalizadas Gráfico Internacional Guardar Comprobación de errores Ortografía Seguridad
Configuración de cifrado de archivo para este libro Contraseña de apertura:
Avanzada...
Configuración de uso compartido de archivo para este libro Contraseña de apertura: Recomentado sólo lectura
Firmas digitales... Opciones de confidencialidad Quitar la información personal de las propiedades del archivo al guardar Seguridad de macros Ajuste el nivel de seguridad de archivos que puedan contener virus de macro y especifique los nombres de los desarrolladores de macros de confianz a.
Seguridad de macros...
Aceptar
Una vez dentro de la opción
AVANZADAS...
Cancelar
habilitar la siguiente opción:
Bajo (no recomendado). No ofrece protección contra macros inseguras. Utilice este valor sólo si dispone de un antivirus en su equipo o si ha comprobado que todos los documentos que abre son seguros.
Seguridad
? X
Nivel de seguridad Editores de confianza Muy alto. Sólo se podrán ejecutar las macros que estén instaladas en ubicaciones de confianza. Las demás macros firmadas y sin firmar se deshabilitarán. Alto. Sólo se ejecutarán las macros firmadas que proceden de fuentes de confianza. Las macros sin firmar se deshabilitarán automáticamente. Medio. Puede elegir ejecutar o no macros que probablemente no son seguras. Bajo (no recomendado). No ofrece protección contra macros inseguras. Utilice este valor sólo si dispone de un antivirus en su equipo o si ha comprobado que todos los documentos que abre son seguros.
Aceptar
Cancelar
Herramientas de Excel para el modelo
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• Desbloqueo de macros en Excel 2007 o 2010
Ir desde opciones de Excel a la opción de Centro de confianza: Opciones de Excel General Fórmulas Revisión Guardar Idioma Avanzadas Personalizar cinta de opciones Barra de herramientas de acceso rápido Complementos Centro de confianza
Y seleccionar
Configuración del Centro de confianza...
Aquí en la configuración de macros activar la opción marcada: Configuración de macros
Configuración de macros Deshabilitar todas las macros sin notificación Deshabilitar todas las macros con notificación Deshabilitar todas las macros excepto las firmadas digitalmente Habilitar todas las macros (no recomendado; puede ejecutarse código posiblemente peligroso)
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Planes de negocio y estudios de viabilidad
Herramientas de Excel para el modelo
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Planes de negocio y estudios de viabilidad
Herramientas de Excel para el modelo
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