Plan Afaceri Sala Fitness

PLAN DE AFACERI PENTRU INFIINŢAREA UNEI SĂLI DE FITNESS ŞI AEROBIC

PROIECT LA DISCIPLINA STRATEGII DE DEZVOLTARE A FIRMEI – MANAGER DE PROIECT

DAMIAN IOAN

Constanţa 2010

1

CUPRINS: CAPITOLUL I-DESCRIEREA AFACERII 1. Descriere generală firmă 2.Descrierea ideii de afaceri 3. Descrierea serviciilor 4. Localizarea afacerii 5. Descrierea mediului în care evoluează afacerea CAPITOLUL II- PLANUL DE MARKETING 1. Descrierea pieţei 2. Segmentarea pieţei 3. Trendul pieţei 4. Concurenţa şi alte influenţe 5. Strategia de marketing 6. Identificarea şi analiza riscurilor 7. Analiza SWOT CAPITOLUL III- PLANUL OPERAŢIONAL CAPITOLUL IV.MANAGEMENTUL RESURSELOR UMANE CAPITOLUL V- NECESARUL DE FINANŢARE 1. Nevoia de finanţare 2. Modul de finanţare 2. Momentul finanţării 3. Beneficiile finanţatorului CAPITOLUL VI- PLANUL FINANCIAR 1. Diagnosticul perioadelor anterioare prin sistemul indicatorilor de rate 2. Indicatorii de apreciere ai proiectului 3. Determinarea pragului de rentabilitate şi analiza de senzitivitate ANEXE

2

CAPITOLUL I-DESCRIEREA AFACERII 1. Descriere generală firmă: Denumire: S.C. Best Gym. S.R.L. Firma dorim să o infiinţăm, având forma juridică de societate comercială cu răspundere limitată.Aceasta îşi va desfăşura activitatea în conformitate cu legile române. Firma va fi condusă de proprietari care au rolurile: manager economicPetcuci Ion, manager de marketing - Iordache Lazăr, manager personal – Ţicu Octavian, manager general Damian Ioan. Firma va avea angajaţi un număr de 6 persoane. Obiectul de activitate: - oferă servicii de înfrumuseţare şi menţinere a siluetei, bazate pe tehnici şi aparate moderne. 2. Descrierea ideii de afaceri: Ideea de afaceri pe care vrem să o propunem este deschiderea unui sediu de sală de fitness în oraşul Constanţa. Afacerea va fi compatibilă cu scopurile noastre pentru că ne va oferi posibilitatea de a ajuta clienţii să se menţină în formă, să aibă moralul ridicat şi să se bucure de ore de relaxare la sala noastră de fitness. Scopul nostru va fi să ne menţinem clienţii mulţumiţi de serviciile oferite astfel încât aceştia să revină şi altă dată cu plăcere. Pentru extinderea afaceriii noastre vom apela la un împrumut bancar. În trei ani ne propunem să avem o afacere stabilă şi prosperă prin extinderea întrun sediu mai mare, mărirea numărului de aparate şi a personalului specializat. Obiectivele firmei Best Gym sunt stabilite pe o perioadă de trei ani şi cuprind: 1. realizarea unei cifre de afaceri de cca 35000 RON în anul 3 de funcţionare; 2. creşterea cotei de piaţă până la 15%; 3

3. crearea unei clientele fidele, care să fie mulţumită de serviciile oferite de firma noastră; 4. creşterea permanentă a calităţii serviciilor oferite clienţilor. Calitatea serviciilor: reprezintă principiul fundamental al politicii firmei pentru satisfacrea totală a cerinţelor clienţilor. Astfel vrem să arătăm că pentru noi calitatea serviciilor nu este un simplu obiectiv ci chiar condiţia existenţei şi dezvoltării ei. Solicitările financiare: Ca urmare a creşterii continue a cererii pentru serviciile unei săli de fitness în condiţiile unei capacităţi limitate, s-a hotărât deschiderea unui sediu care să vină în întâmpinarea tendinţelor pietei. Pentru dezvoltarea activităţii, societatea consideră necesară deschiderea unei săli de fitness, investiţie care necesită 348 000 RON. Pentru aceasta se urmăreşte contractarea unui credit pe trei ani cu dobânda de 8 % pe an.

3. Descrierea serviciilor: Obiectivul fimei este de a satisface pe deplin nevoile clienţilor, având în vedere că preocuparea oamenilor pentru aspectul fizic şi sănătate este în creştere în ultimii ani. Firma noastră va oferi consumatorilor servicii de cea mai bună calitate din domeniul întreţinerii fizice. Serviciile oferite sunt: gimnastică de întreţinere fitness, gimnastică medicală pentru diverse afecţiuni, aerobic, saună, bai cu nămol. Servicii oferite

Persoane pe lună

1.

Program fitness

55(5/ora)

45RON

2.

Program saună

variabil

20RON

3.

Program aerobic

45(2/ora)

15RON

4.

Tratament cu nămol

variabil

15RON

5.

Gimnastică medicală

30(1/ora)

10RON

Nr.crt.

4

Preţ abonament/lună

Serviciile oferite de firma noastră vor satisface pe deplin, nevoia oamenilor de recreere, de întreţinere fizică şi a sănătăţii într-o ambianţă plăcută, alături de oameni pregătiţi în a-i ajuta. Toate serviciile oferite de firma noastră vor fi de cea mai bună calitate, iar clientul va fi întotdeauna stăpânul nostru. Angajaţii vor fi aleşi dintre cei mai bine pregătiţi în domeniu, iar sala va fi modern utilată şi va avea aparate echipate cu cronometru şi aparate de măsurat caloriile pierdute. Sauna va fi de asemenea echipată cu sistem de încălzire intensivă performant şi va fi astfel aranjată pentru a oferi o ambianţă liniştitoare. Clienţii noştri nu vor veni la sală doar să-şi consolideze sănătatea fizică, ci mai ales pentru a petrece plăcut timpul liber şi a se relaxa după o zi obositoare de muncă sau şcoală. Serviciile noastre se adresează unei game largi de tipuri de consumatori. Oricine doreşte să aibă un corp bine întreţinut sau pur şi simplu doreşte să se relaxeze într-un mod plăcut şi util poate fi un potenţial client al săli noastre. În general consumatorul tipic al sălii noastre poate fi o persoană care are un complex creat de kilogramele în plus sau care necesită gimnastică specială. 4. Localizarea afacerii: Dorim să deschidem sediu în zona centrală a Constanţei, într-un spaţiu de la parterul unui bloc. Aceasta amplasare este cea mai bună pentru că astfel, cât mai mulţi consumatori pot intra în contact cu activitatea firmei. Consumatorii care vor apela la serviciile noastre fie pot locui unii mai aproape de sediul firmei, fie trec pe lângă acesta când merg la serviciu, fie locuiesc mai departe dar aleg sala noastră pentru calitatea serviciilor. Pentru a ne începe activitatea avem nevoie de un spaţiu de circa 90120m2. În împrejurimi se află numeroase firme, magazine şi chiar instituţii publice ceea ce însemnă un număr mare de consumatori potenţiali.Deasemeni în apropiere este amenajat un spaţiu de parcare ceea ce este foarte important. Trebuie menţionate facilităţile zonei cu privire la transport, deoarece aici se poate ajunge cu diferite mijloace de transport(autobuz, maxi-taxi). 5

 Amenajările necesare: Sediu va fi deschis în zona centrală a oraşului, într-un imobil(având o valoare de 192 000RON)pentru care s-a plătit deja un avans de aproximativ 11% (21120 RON).Imobilul în care se va materializa proiectul de investiţie necesită unele renovări, îmbunătăţiri şi amenajări. Pentru aceasta se vor efectua lucrări de consolidare a structurii de rezistentă şi se vor efectua reparaţiile necesare. O atenţie specială va fi acordată utilităţiilor, finisajelor superioare şi elementelor de decor- geam termopan, iluminat indirect, instalaţie de climatizare etc. Incinta va cuprinde: - sală aerobic şi fitness; - sală culturism; - grupuri sanitare; - saună; - birouri. 5. Descrierea mediului în care evoluează afacerea: În acest gen de activitate influenţele generate de sistemul politic, politicile macroeconomice şi sistemul juridic nu au o importanţă majoră. Ceea ce contează cel mai mult sunt abilităţile managementului de a anticipa şi percepe tendinţele pieţei, de a satisface dorinţele clienţilor şi de ai fideliza. Domeniul gimnasticii de întreţinere este încă la început la noi în ţară şi până acum a prins bine la consumatori. În oraşul Constanţa există câteva săli de fitness, care merg bine, având uneori chiar programul supraîncărcat. Asta înseamnă că există mulţi clienţi potenţiali care ar putea apela şi la serviciile sălii noastre. Ceilalţi întreprinzători din domeniu, pentru a-şi atrage clienţii şi-au echipat sălile cu aparatură performantă şi au angajat personal specializat. Astfel vom proceda şi noi, doar că ne vom diversifica serviciile astfel încât să devenim un centru de fitness care să ofere clienţilor un set cât mai complet de servicii.

6

În domeniul fitness-ului nu există o perioadă anume a anului în care afacerile merg mai bine sau mai rău, pentru că întreţinerea fizică este o activitate pe care, în general, oamenii o practică tot timpul anului. Sănătatea sau relaxarea nu ţin de un anotimp anume. Totuşi numărul celor care apelează la serviciile noastre poate tinde spre creştere în jurul perioadelor de sărbători tradiţionale. Deci putem spune că domeniul de activitate al firmei noastre se află întrun proces de dezvoltare în care merită să investeşti.

CAPITOLUL II - PLANUL DE MARKETING 1. Descrierea pieţei: Conform unei cercetării de piaţă, românii cheltuiesc în medie 8% din venituri pentru a merge la o sală de fitness. Potrivit statisticilor oficiale, acest procent a înregistrat o evoluţie fluctuantă în ultimii 4 ani. Aceasta tendintă este explicată de un raport întocmit de Agentia de monitorizare a tendinţelor de consum ca fiind efectul schimbării stilului de viaţă, climatului economic şi creşterea varietăţii ofertei existente de piaţă. Anual în Constanţa se deschid în medie de 3 săli de fitness, 70% fiind localizate în zone uşor accesibile ale municipiului. Aceste activităţi se dezvoltă în special în zone bune, în apropierea centrelor comerciale,spaţiilor de birouri, calitatea ofertei scăzând în general odată cu depărtarea de zona centrală. Piaţa se referă la timpul şi spaţiul în care toţi agenţii economici activi din societate se întâlnesc să comunice unii cu alţii şi să schimbe între ei bunuri cu valoare de schimb; ea este reprezentată de toţi clienţii potenţiali având nevoi sau dorinţe similare, fiind dispuşi a se angaja într-o relaţie de schimb pentru satisfacerea aceloraşi nevoi sau dorinţe. În domeniul sălilor de fitness piaţa este în continuă creştere, deoarece tot mai multe persoane sunt preocupate de aspectul şi condiţia fizică. Studiile de piaţă arată că în zilele noastre din ce în ce mai multe persoane se îndreaptă spre o sală de fitness, fie pentru a scăpa de

7

kilogramele în plus, fie din cauza unor afecţiuni medicale, fie pentru a petrece plăcut şi relaxant timpul liber sau de ce nu pentru a fi în pas cu moda.

2. Segmentarea pieţei: Piaţa ţintă pentru produsele noastre este alcătuită din persoanele cu vârsta cuprinsă între 18-35 ani, cu studii medii sau superioare, interesate de aspectul fizic sau au probleme de sănătate de sănătate, datorate obezităţii, cu venit de 5-9 milioane / lună şi care locuiesc în zona Constanţei. 3. Trendul pieţei: Atât previziunile pe termen scurt, cât si cele pe termen lung indică un trend crescător al acestei activităţi, în directă corelaţie cu evoluţia previzionată a economiei nationale. Studiu publicat de agenţia de monitorizare a tendinţelor de consum arată că, persoanele care au venit mediu sau superior doresc să mergă la o sală de fitness cel puţin de două ori pe săptămână. 4. Concurenţa şi alte influenţe: Principalii concurenţi direcţi sunt: Sun Gym, Total Fitness. Aceştia s-au impus pe piaţa Constanţei datorită serviiciilor de calitate, experienţa în domeniu, promoţiile acordate unor anumite categorii de persoane. Concurenţa indirectă ar putea fi reprezentată de producătorii de suplimente nutritive destinate pierderii în greutate, producătorii de aparate de fitness şi centrele de înfrumuseţare.

5. Strategia de marketing: S.C. Best Gym S.R.L. îşi propune creşterea cotei de piaţă deţinută, prin deschiderea unui sediu în zona centrală a Constanţei. În plus conducerea, societăţii va adapta serviciile la cerinţele variate ce vin din partea noilor clienţi. Dacă acest proiect va avea succesul scontat, se va lua în calcul deschiderea unui al doilea sediu în zona Tomis 3. Se urmăreşte oferirea de servicii de calitate la un bun raport calitate-preţ şi fidelizarea clienţilor.Elementele cheie ale acestui obiectiv sunt redate prin 8

strategia de marketing, care cuprinde mixul de produs. Ea se va axa pe trei elemente fundamentale: promovare, preţ şi diversificare servicii. Preţul pe care îl vom aborda este cel la nivelul concurenţei, având în vedere şi unele reduceri pentru anumite categorii de persoane cum ar fi studenţii sau reduceri la abonamente pentru clienţii fideli. Astfel vom acorda: - 25% reduceri la abonamente fitness valabile de luni până vineri între orele 7.30-16.00; - 10% reducere pentru elevi şi studenţi; - program special de reduceri pentru firme, abonamente colective. În ceea ce priveşte promovarea ea va fi competitivă, dorind să ne menţinem loialitatea faţă de marcă. Astfel vom face cunoscut deschiderea noului sediu prin reclame la principale posturi de radio din Constanţa(Radio Guerilla, Radio Constanţa, Radio Sky Constanta), fluturaşi şi pliante(împărţite în zona centrală dar şi în campusurile studenţeşti), anunţuri în ziarul local(Cuget Liber, Telegraf). Diversificarea servicilor include crearea unui site pe internet care să ţină la curent clienţii despre program, oferte, noutăţi în domeniu, introducerea unor noi activităţi aromo-terapie, băi cu nămol, hidromasaj, saună. 6. Identificarea şi analiza riscurilor: Elemente de risc ce ar putea afecta evolutia activităţii societăţii sunt:  Calitatea conducerii- pentru aceasta se estimează un risc scăzut. Justificarea acestui nivel de risc este dată de respectarea angajamentelor asumate până în prezent, preocuparea permanentă pentru mentinerea şi dezvoltarea relaţiilor de afaceri şi portofoliul de clienţi, experienţă profesională, structură organizatorică bună şi capacitatea mare de influenţare.  Dinamica industriei- prezintă un risc mediu în lumina previziunilor favorabile la nivel macroeconomic, trendului crescător al pieţei, poziţiei concurentiale avantajoase, strategiei realiste, corect dimensionate şi 9

direcţionate. Un element de risc important îl constituie totuşi intenţia unor patroni ai unor săli de finess de renume de a-şi extinde prezenţa în apropierea sălilor S.C. Best Gym S.R.L.. Asupra desfăşurării normale a afacerii pot interveni factori de destabilizare, influenţând negativ mărimea încasărilor şi chiar imaginea firmei. Pe parcursul anului se anticipă fluctuaţii ale cererii date de numărul variabil de consumatori. Pe lângă toate acestea se va încerca o îmbunătăţire a activităţii de managment şi ridicarea profesionalismului personalului.

7. Analiza SWOT:  Puncte tari: - experienţa în domeniu - locaţia bine amplasată; - profesionismul personalului; - imagine bună pe piaţă; - echipă de conducere experimentată şi unită; - strategie de marketing eficientă; - servicii variate şi de calitate; - raport preţ/ calitate favorabil.  Puncte slabe: - lipsa unor categorii de aparate pentru tratamente speciale; - lipsa unui bar în incinta sălii; - lipsa spaţiilor de parcare proprii; - traficul aglomerat al zonelor de amplasare; - limitarea operaţiunilor de amenajare datorită caracteristicilor constructive ale blocului.

10

 Oportunităţi: - posibilităţi de obţinere a unor granturi Phare; - creştere macroeconomică prognozată; - cadrul legislativ favorabil pentru IMM; - diversificarea serviciilor prin încheierea de colaborări cu nutriţionişti şi antrenori cu experienţă intenaţională.  Ameninţări: - deschiderea unor noi săli de fitness în apropiere; - practicarea de către concurenţă a unor preţuri scăzute; - extinderea afacerilor pe piaţa Constanţei cu produse naturiste de slăbit; - program de lucru încărcat pentru persoanele din segmentul ţintă.

11

CAPITOLUL III- PLANUL OPERAŢIONAL Etapele operaţionale ce vor defini implementarea planului investiţional sunt cuprinse în tabelul următor:

Anul 1 Operatiuni 1 Proiecte, X aprobări, avize Amenajare spaţiu Achiziţie mobilier aparate, echipament electronic Transportul, montarea şi probele aparatelor Recrutare şi angajare personal Instruire şi verificare personal Inaugurarea sălii

2 X

3

X

X

4

5

6

7

8

9

10

11

12

X

X

X

X

X

X

Amenajările necesare vor fi realizate de firma S.C. Andree Pop Construct S.R.L., conform devizului de cheltuieli antecalculat cu ocazia întocmirii planului de afaceri. Societatea dispune de o experienţă de peste 9 ani în astfel de activităţi. Activitătile de marketing şi promovare vor fi conduse de managerul de marketing al societăţii. Răspândirea pliantelor şi fluturatilor va începe cu 2-3

12

săptămâni înainte de deschiderea sălii, iar reclama în presă şi radio va fi difuzată din săptamâna inaugurării. Aparatele de fitness vor fi achiziţionate de la furnizorul S.C. Total Sport Equipment S.R.L, care în urma unei selecţii de ofertă (5 ofertanţi) a produs cel

mai bun raport calitate/preţ pentru dotarea sălii la capacitaţile planificate. Periodic se vor organiza tombole/ concursuri pentru clienţii sălii, formularele completate cu acel prilej cuprinzând şi o serie de întrebări prin care se va obţine feedback din partea acestora. Programul de funcţionare al sălii:  Luni - Vineri: 07:30 - 23:00  Sâmbăta: 07:30 - 18:00  Duminica: 09.00 - 13.30 Structura personalului primului sediu, precum şi nivelul de salarizare aferent se prezintă astfel: Poziţie

Număr

Salariul individual

Șef de sală

1

800RON

Instructor aerobic

1

700RON

& 1

700RON

aerobic 1

600RON

Încasator-vânzător

1

500RON

Personal de curăţenie

1

400RON

Antrenor

fitness

bodybuilding Instructor kinetoterapeut

Pentru recrutarea şi angajarea de personal cu experienţa necesară atingerii parametrilor solicitaţi de conducere este nevoie de aproximativ 2 luni. În scopul limitării riscurilor se va mai aloca o lună pentru acomodare şi verificarea competenţei personalului. 13

Pentru realizarea amenajărilor vor fi necesare două luni. Imediat după finalizarea invenstiţiei vor fi făcute toate demersurile necesare pentru extinderea poliţei de asigurare încheiate de societate pentru sediul firmei. CAPITOLUL IV- MANAGEMENTUL AFACERII 1. Conducerea afacerii: Conducerea operativă a societăţii este asigurată de o echipă echilibrată şi bine închegată, cu experienţă şi succese înregistrate în activitatea anterioară. Componenta acestei echipe se prezintă astfel:  Petcuci Ion – (31 ani)- manager economic. De profesie economist (absolvent al Facultăţii de Economie şi Administrarea Afacerilor Constanţa specializarea Managment) are o experienţă de aproximativ 5 ani în domeniu financiar- contabil, având şi masterul în finanţe..Toate referinţele de la locurile de muncă anterioare sunt excelente.  Iordache Lazăr – (35 ani)- manager de marketing, Absolvent al Facultăţii de Economie şi Administrarea Afacerilor Constanţa-specializarea Managment. Are studii de master în domeniul marketingului, şi o experienţă în domeniu de 5 ani.  Ţicu Octavian- (41 ani)- manager de personal, a absolvit Facultatea de Economie

şi

Administrarea

Afacerilor

Constanţa

-

specializarea

Management. Deţine diplome de specialitate în domeniul resurselor umane, lucrând 5 ani în domeniul relaţiilor cu clienţii.  Damian Ioan- (31 ani)- manager general este absolvent al Facultăţii de Inginerie Economică.. 2. Consultanţi cheie: Printre cele mai importante persoane ce fac parte din această categorie se numără: - C. Gheorghe – expert contabil şi inspector al Administraţiei financiare – consiliază firma în interpretarea corectă a legilor financiar-contabile şi în calcularea corectă a taxelor şi impozitelor datorate instituţiilor statului; 14

- F. Panait – avocat, component al Consiliului Uniunii Avocaţilor din Romania. Are o experientă de peste 15 ani în consilierea juridică a activităţilor comerciale şi colaborează cu societatea în rezolvarea tuturor problemelor juridice, întocmirea contractelor şi reprezentarea eventuală în justiţie. 3. Organizarea afacerii: Conducerea operativă este asigurată de cei 4 membrii ai echipei manageriale (Petcuci Ion, Iordache Lazăr, Ţicu Octavian, Damian Ioan). Activitatea sălii este direct supravegheată de un şef,care are în subordine 5 angajaţi.

4. Managementul resurselor umane: Programul de recrutare şi verificare a personalului se va derula conform precizărilor din planul operaţional. Recrutarea personalului se va executa prin colaborare cu firma de recrutare şi plasare a forţei de muncă BUSINESS MENTHOR GROUP. Întregul personal va fi angajat cu carte de muncă, remunerarea sa se face prin salariu fix şi se vor acorda prime cu ocazia anumitor evenimente sau obţinerii unor rezultate deosebite. Evoluţia salarială şi primele se vor corela cu rezultatele individuale ale fiecărui angajat. CAPITOLUL V- NECESARUL DE FINANŢARE 1. Nevoia de finanţare: Pentru realizarea proiectului de investiţii specificat, societatea indentifică un necesar de finanţare de 348 000 RON, sumă care se argumentează astfel: Alocare fonduri

Sumă

Imobil

170 880 RON

Amenajare imobil

118 000 RON

Aparate fitness,saună

19 000 RON

Mobilier

4000 RON

15

Aparatură electronică

15 000 RON

Total necesar

326 880 RON

Acoperit din surse proprii

21 120 RON

Necesar de finanţare

348 000 RON

Pentru imobilul în care se va amenaja, SC Best Gym S.R.L. a plătit deja un avans de 21120 RON, aproximativ 11% din valoarea sa. Valoarea amenajărilor rezultă dintr-un deviz antecalculat de societatea ce va efectua aceste lucrări. Sumele necesare achiziţionării aparatelor, aparaturii electronice şi mobilierului sunt conforme cu rezultatul selecţiei de ofertă şi studiilor de piaţă efectuate. 2. Modul de finanţare: Se intenţionează ca necesarul de finanţare să fie acoperit prin obţinerea unui credit din partea unei instituţii specializate. Previziunile financiare s-au făcut sub premisele obţinerii unui împrumut pe termen lung de 348 000 RON, a cărui rambursare se va face în 3 ani prin rate egale şi dobândă calculată la sold. Rata dobânzii creditului în valută ce a fost utilizată în proiecţiile financiare este de 8%. 3. Momentul finanţării: Datorită timpului scurt în care se va efectua investiţia, creditul se va trage într-un singur an, mai exact în primul trimestru al anului N+l, după cum urmează;  200 000 RON în luna ianuarie  140 000 RON în luna februarie  8 000 RON în luna martie 4. Beneficiile finanţatorului: Pentru suma împrumutată (348 000 RON) instituţia creditoare va primi o dobândă la sold de 8 % pe lună. În plus, SC Best Gym S.R.L. va garanta împrumutul primit printr-un contract de gaj şi ipotecă asupra unui teren de 2 hectare şi jumătate. Evaluarea acestui teren dovedeşte că garanţia constituită va fi suficient de acoperitoare. 16

CAPITOLUL VI- PLANUL FINANCIAR 1. Diagnosticul perioadelor anterioare prin sistemul indicatorilor de rate: O analiză a indicatorilor din tabelul de mai sus este prezentată în cele ce urmează: Denumire indicator

N-2

N-1

N

1.53

1.60

1.71

0.35

0.30

0.80

Rata datoriilor (Total datorii/Total active)

0.52

0.50

0.25

Rata de solvabilitate (datorii financiare/

0.85

0.70

0.75

0.98

0.96

0.23

1.50

1.62

1.71

30

38

40

9

15

12

29

28

24

INDICATORI DE LICHIDARE Lichiditate globală (Active circulante/Pasive curente) Lichiditate imediată (Disponibilităti/Pasive curente) INDICATORI DE SOLVABILITATE

Capital Propriu) Rata de acoperire a capitalului propriu (Total datorii/Capital Propriu) Rata de acoperire a datoriilor (Rezultat net+Amortizare+Dobânzi/Rata de rambursare INDICATORI DE GESTIUNE Viteza de rotatie a activelor circulante prin cifra de afaceri (Active circulante x 365 zile/ Cifra de afaceri); zile Viteza de rotatie a stocurilor (Stocuri x 365 zile/Cifra de afaceri); zile Viteza de rotatie a creantelor (Creanţe x 365 zile/Cifra de afaceri din 17

vânzări fără încasare inedită); zile Viteza de rotatie a furnizorilor (Furnizori

6.1

5.5

5.9

INDICATORI DE RENTABILITATE

N-2

N-1

N

Marja profitului de exploatoare

23.96

27.25

24.41

15.64

17.94

16.42

104.42

112.82

75.67

75.50

79.32

76.34

x 365 zile/Cumpărări pe credit); zile

(Rezultat de exploatoare x 100/ Cifra de afaceri);% Marja profitului net (Rezultat net x 100/ Cifra de afaceri);% Rentabilitatea capitalului propriu (Rezultat net x 100/Capital propriu);% Rentabilitatea activelor totale (Rezultat brut + dobânzi) x 100/Total active; %

- Indicatori de lichiditate calculaţi pun în evidentă politica societăţii privind alocarea profiturilor anilor precedenţi de către acţionarii săi. Având în vedere că în primii doi ani dividentele repartizate acţionarilor constituie aprox. 80% din totalul datoriilor curente, iar în anul N lichiditatea generală este aprox. 1.5, se poate aprecia că situaţia trezoreriei este perfect asiguratoare. În anul N se remarcă o îmbunătătire a indicatorilor de lichiditate ca urmare a limitării procentului de acordare a dividentului în scopul pregătirii investiţiei din anul N+1.

-Indicatori de solvabilitate

exprimă capacitatea companiei de a-şi onora

obligaţiile fată de terţii din activele sale. Rata datoriilor este favorabilă (valori de sub 0.5, culminând cu 0.25 în N). Rata de acoperire a capitalului propriu arată un echilibru permanent între datoriile curente ale firmei şi capitalul propriu).

18

-Indicatori de gestiune demonstrează eficacitatea administrării resurselor stabile şi derulării activităţilor. În viteza de rotaţie a activelor circulante se observă o încetinire a acesteia de la 30 rotaţii pe an în N-2 la aprox. 38 rotaţii în N, ca urmare a creşterii volumului activitătii. Viteza de rotaţie a stocurilor prin cifra de afaceri este foarte bună (ajungând la 40 rotaţii pe an în N). Compania şi-a păstrat o imagine bună în faţa furnizorilor săi, eliberând viteza de rotaţie a furnizorilor la aprox. 5,9 rotaţii pe an. -Indicatori de rentabilitate exprimă reuşita societăţii de a realiza vânzări care depăşesc costurile implicate prin obţinerea lor. Evoluţia tuturor indicatorilor de rentabilitate se caracterizează printr-un trend crescător pe perioada studiată, după cum urmează: Marja profitului de exploatare se menţine la un nivel de aprox. 24% după ce a avut un salt la 27% în anul N-1. Marja profitului net urmează trendul indicatorului anterior, crescând în anul N-1 la 17.94% pentru a reveni în anul N la valoarea de 16.42%. Această evolutie pozitivă a anului N-1 este datorită unui salt al volumului cifrei de afacere dublat de o creştere temporară (permisă de situaţia concurenţială existentă pe piaţă la momentul respectiv) a rentabilităţii activităţii. Rentabilitatea capitalului propriu se caracterizează printr-o evoluţie crescătoare în N-1 (o creştere cu 8.4% ca urmare a creşterii volumului de activitate şi a profitului), urmată de o diminuare cu 50 de procente (în urma dublării capitalului propriu prin reţinerea în rezervă a 75% din profitul anului N, fiind repartizat ca dividente doar restul de 25%). Şi în cazul rentabilităţii activelor totale se observă aceeaşi evoluţie pozitivă în anul N-1, valoarea medie a perioadei fiind foarte bună (aprox. 79%); descreşterea uşoară din anul N se datorează creşterii importante a volumului activelor (la sfârşitul anului începe deja programul investiţional ce se va continua în anul N+1). Sintetizând, analiza indicatorilor calculati prezintă o situaţie favorabilă a evolutiei activităţii societăţii pe intervalul N-2-N, crescând premizele unei 19

dezvoltări fără probleme şi pe perioada N+1 – N+3. Există o rezervă suficientă ce-i va permite societăţii să facă faţă cu succes datoriilor financiare din primii doi ani previzionaţi.

2. Indicatorii de apreciere a proiectului:  Determinarea Ratei interne de rentabilitate financiară (RIR): Acest indicator a fost determinat considerând o perioadă de funcţionare a investiţiei de 10 ani, şi reprezintă acea valoare a ratei de actualizare pentru care valoarea netă actualizată este nulă. În urma calculelor efectuate, rata de actualizare pentru care valoarea actualizată a venitului net este nulă, se situează în intervalul 91% - 92%. Conform calculelor făcute cea mai potrivită valoare a lui RIR este de 92%.  Determinarea valorii actualizate nete a proiectului: Pentru calcularea acestui indicator pentru o perioadă de viaţă economică a proiectului de 10 ani s-a utilizat o rată de actualizare de 15% (formată din 10% rata medie a dobânzii la creditele în valută şi 5% - factor de risc pentru proiecţiile realizate). Calculele ne conduc la un VAN de 392 103RON prin actualizarea cashflow – urilor nete ale proiectului de investiţii cu rata de mai sus. Menţionăm faptul că proiecţiile financiare se bazează pe o abordare a evoluţiei afacerii în preţuri constante (cele existente la data la care s-a întocmit prezentul plan de afaceri).  Termenul de recuperare a investiţiei: Termenul de recuperare exprimă intervalul de timp necesar recuperării capitalului investit prin intrările nete de trezorerie medii anuale actualizate generate de proiect. Rezultatele ne conduc la un termen de recuperare de aprox. 1.12 ani apreciat ca fiind bun, comparativ cu durata de viaţă a proiectului, ce este de cel puţin 10 ani. 20

21