PROJET DE FIN D’ETUDES En Vue de l’obtention du Diplôme de Licence Applique en In!nie"ie conomique et Fin#nci$"e
# S'RR' )'**'R
Ministère de l’Enseignement Supérieur Elaboré par Et de la Recherc Recherche he Scientifique Université de Tunis Institut Supérieur de Gestion
ctroi des crédits au! ctroi 'tef +'T)'SSI +'T)'SSI "ME# $as de la % Sous la direction de
# Salim &E) S'SSI
(
'nnée Universitaire # ,-./ 0,-.1
2E2I$'$ES *e dédie ce modeste travail 3 #
A mes parents : merci pour ce que vous m’avez inculqué, les sacrifces que vous avez consentis pour moi resteront à jamais gravés dans ma mémoire Mes rères et mes sœurs
Ma grande amille A mes enseignants sans eception, pour leurs e!orts pour m’assurer une ormation solide qui m’a permis de devenir ce que je suis" A tous mes amis sans eception et à toute la promotion #ngénierie économique et fnanciére $%&' (euillez trouver dans ce travail l’epression de mon amour et mon a!ection )ue *#+ vous accorde santé et prospérité !
'nnée Universitaire ,-.14,-.5
REMERCIEMENT
En p"#mbule % ce p"o&et' &e "(e")e ce( quelque( li!ne( en (i!ne de !"#titude et de p"o*onde "econn#i((#nce % tou( ceu+ qui' de p"$( ou de loin' ont cont"ibu % l’#b l’#bou outi ti(( ((em ement ent
de ce t" t"#)# #)#il il #i #in( n(ii qu’% qu’% l# " "u( u((i (ite te de ce cett ttee *o"m *o"mid id#b #ble le
*o"m#tion, Je tien( tout d’#bo"d % "eme"cie" -" Ate* FATNASSI' mon m#.t"e de (t#!e pou" m’#)oi" #cceuilli #u (ein de l# / 0IAT 1 en )ue de "#li(e" mon p"o&et de *in d’ d’t tud ude( e(,, Il # (u m’# ’#pp ppo" o"te te"" de (on (on e+ e+p p"i "ien ence ce'' (on (on (# (#)o )oi" i"2* 2*#i #i"e "e et (# di(ponibilit, Ain(i' il m’# pe"mi( d’#tteind"e me( ob&ecti*( et &’#i no"mment #pp"i( % (on cont#ct, Je tien( % "eme"cie" mon enc#d"eu" -" S#lim 0EN SASSI qui m’# !uid lo"( de ce PFE d#n( ce t"#)#il et en "end#nt po((ible l# "#li(#tion, 3u’il t"ou)e ici l’e+p"e((ion de m# !"#titude 4 Je tien( !#lement % "eme"cie" tout le( memb"e( du Ju"5 qui ont #ccept de p#"ticipe" % l’)#lu#tion l’)#lu#tion de ce t"#)#il,
Sommaire Introduction ggéénérale
.
$hapitre $hapit re . # 6a &anque Int Internati ernationale onale 'ra7e 'ra7e de Tu Tunisie / Section . # "résentation et historique # 6 Section , # 2éroulemen 2éroulementt du stage
78
Section 8 # "résentation du conte!te
77
$hapitre , # 6 6’’octroi d dees cr crédits au au! "M "ME
./
Section . # les différents t9pes de crédits octro9és au! "ME 76 Section , # Evaluation du risque de crédit
97
$hapitre 8 # 'nal9se 7ancaire de l’entreprise Section . # "résentation du cadre général de l’étude 9: Section , # 6es notes au! comités de crédit
9;
$onclusion $oncl usion génér générale ale /.
,:
6iste des figures
+igure n; .< St"uctu"e du c#pit#l de l# 0IAT en 9876 "diteu" 27 < Dbiteu" $$T < >"dit >ou"t Te"me $4$ < >"dit p#" >#i((e $' < >@i**"e d’A**#i"e TMM < T#u+ de -#"c@ -ont#i"e $M" < >ommi((ion de mi(e en pl#ce $MT < >"dit -o5en Te"me 6$ < Lett"e de >"dit $=> < >@$que lient( )om7re d’actions < 7: 888 888
Téléphone +a! < :7 69< :7 M9868 : "art du marché < 7= Site Be Be7 7 < CCC@7iat@com@tn
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 6
+igure n; . Structure du capital de la IAT en "#$%
Source# CCC@7iat@com@tn Source# L# (t"uctu"e du c#pit#l de l# 0IAT en 9876 mont"e que l# p#"t de( #ctionn#i"e( Tuni(ien( ;9'76 d#n( le c#pit#l de l# 0IAT e(t be#ucoup plu( impo"t#nte que celle de( #ctionn#i"e( t"#n!e"( :,M, En e**et' L# p#"t de( #ctionn#i"e( Tuni(ien( (e compo(e de < '8 du c#pit#l compo( p#" de( pe"(onne( mo"#le( p"i)e( et 9='=6 p#" de( pe"(onne( p@5(ique(, D’#ut"e p#"t' l# p#"t de( #ctionn#i"e( t"#n!e"( (e t"#duit p#" < =';: du c#pit#l #up"$( de INTESA SANPAOLO' 8'M6 #up"$( de SO>IETE ITLINA PER LE I-PRESE ALL’ESTERNO SI-EST et 7'8= p#" #ut"e(,
.@,@
=istorique #
Le 96 *)"ie" 988=' l# 0IAT # *t (e( t"ente #nne( d’e+i(tence, >"e (uite % l# *u(ion de( (uccu"(#le( loc#le( de l# Socit -#"(eill#i(e de >"dit et de l# 0"iti(@ 0#n o* t@e -iddle E#(t qui t#ient % l’poque in(t#lle( en Tuni(ie depui( de( di#ine( d’#nne(' l# 0IAT #u"# m#"qu l’#c@$)ement de l’op"#tion de tuni(i*ic#tion de l’#pp#"eil b#nc#i"e en!#!e #u lendem#in de l’indpend#nce, l’indpend#nce, In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e =
p#"ti" de ,--:' le !"oupe -#b"ou #cquie"t p"o!"e((i)ement toute( le( p#"t( cde( p#" di)e"( #ctionn#i"e(, Alli % l’@omme d’#**#i"e( Ai -iled' il( p"ennent le cont"ôle de = % 68 du c#pit#l de l# b#nque en &#n)ie" ,--D, D#n( cette p"i(e de cont"ôle' une nou)elle quipe di"i!e#nte de l# 0,I,A,T, commence % (e mett"e en pl#ce #)ec l# nomin#tion de -" T#@#" Sioud #u po(te de p"(ident du >on(eil d’#dmini(t"#tion et -" Sl#@eddine LADJI-I di"ecteu" !n"#l, Le " "(e (e#u #u dB#! dB#!en ence ce(' (' en )ol )olut utio ionn "!u "!uli li$" $"ee de depu pui( i( l# c" c"# #tio tionn de l# 0I 0IA AT' co comp mpte te'' #u&ou"d’@ui' 7:6 #!ence(' "p#"tie( (u" lBen(emble du te""itoi"e et (t"uctu"e( en 76 one(' le(quelle( (ont "e!"oupe( en 6 Di"ection( R!ion#le(, L’)olution "#pide de l’#cti)it de l# 0IAT # !n" de( #u!ment#tion( multiple( du c#pit#l (oci#l qui e(t p#(( de million( de din#"( % (# c"#tion % 7:8 million( de din#"( % fin ,--5, L# 0IAT e(t !#lement l# p"emi$"e b#nque de Tuni(ie et l# deu+i$me % l’c@elle de l’A*"ique #p"$( une b#nque d’A*"ique du Sud % #)oi" ent"ep"i( et "u((i une op"#tion d’mi((ion de deu+ emp"unt( (ubo"donn( (u" le m#"c@ *in#ncie" inte"n#tion#l, L# 0IAT e(t l# p"emi$"e b#nque comme"ci#le tuni(ienne % *#i"e de l# client$le non "(idente une cible p"i)il!ie % l#quelle elle o**"e une p"e(t#tion compl$te et #d#pte' en (’#ppu5#nt ent"e #ut"e( (u" un "(e#u de plu( de 7888 co""e(pond#nt( "p#"ti % t"#)e"( le monde, L’ou)e"tu"e d’un bu"e#u % P#"i( 2 9' A)enue de( Te"ne(' #u 7:$me #""ondi((ement2 p"oc$de de (# )olont de (e "#pp"oc@e" de( t"#)#illeu"( tuni(ien( en F"#nce et % l’t"#n!e"' m#i( !#lement !#lement de (on (ouci de noue" de( "el#tion( d’#**#i"e( #)ec le( ent"ep"i(e( eu"openne( int"e(( int"e((e( e( p#" le m#"c@ tuni(ien,
Mars .D:D' l# 0IAT (’e(t dote d’un (i$!e (oci#l con(t"uit #u lieu et pl#ce de l’#ncienne #!ence de l# 00-E et du loc#l mito5en du m#!#(in Q-#i(on mod$le' tou( deu+ (itu( % l’#)enue #bib 0ou"!uib# % Tuni(, >’t#it (u**i(#nt pou" #b"ite" % p#"ti" de cette d#te le( (e")ice( cent"#u+ et l# Di"ection ?n"#le, Ap"$( di)e"(e( op"#tion( d’e+ten(ion' l# nce((ite de dote" l# 0IAT d’un nou)e#u (i$!e' (’e(t impo(e d’elle2mme,
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e
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6es produits et services de la &I'T #
particulier ulierss # ' 6es partic a&
$arte s 7an 7ancai caires# res# L# 0IA 0IAT di di(t (t"i "ibu buee une une !#mm !#mmee comp compl$ l$te te de c# c#"t "te( e( < l# c# c#"t "tee de "e "et"# t"#it it )# )#l# l#bl blee uniquement % l# 0IAT 0IAT'' % l# c#"te de p#iement inte"n#tion#le, >@#cune de ce( c#"te( e(t #d#pt #d #pte e % une t5po t5polo! lo!ie ie de clien client$l t$lee tel que < Carte Chabeb, Carte VISA Express, Carte MASTERCARD Electronique, Carte CASH etc,
b&
&anque &anq ue 3 dis distanc tancee # L# p#noplie de p"oduit( 0#nque % di(t#nce de l# 0IAT donne #u client p#"ticulie" le mo5en de con(ulte" (on compte et d’e**ectue" % di(t#nce de( op"#tion( (imple( < p#((e" une comm#nde de c@quie"' (’in*o"me" p#" tlp@one
BIATNET, T, BIAT!I", BIAT!I", MESSA#IS etc, po"t#ble ou )i# inte"net inte"net tel que -T FONAPRA' >-T "el#ti)e # lBe+po"t#tion
d $réd $rédit it 3 long long tter erme me # >e (ont le( c"dit( dBune du"e (up"ieu"e % : #n( et in*"ieu"e ou !#l !#lee % 7= #n(' #n(' >e !en" !en"ee de c" c"d dit it e( e(tt de de(t (tin in en ! !n n"# "#ll #u #u++ en ent"e t"ep" p"i( i(e( e( conomique(,
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e M
.@/@
+igure n; ,# rganigramme de l’agence &I'T #
Structure de l’agence #
a 6e ch chef ef d d’a ’age genc nces es # Il (uit le( #uto"i(#tion( de c"dit(' le "ecou)"ement de( c"#nce(' d*init le( tGc@e( de c@#que #!ent b#nc#i"e' et il met % l# di(po(ition de( pe"(onnel( le( outil( de t"#)#il,
7 6e ch char argé gé "M "ME E # Lo"( de l’#b(ence du c@e* d’#!ence' le c@#"! P-E lui "empl#ce c 6e ch chef ef de gu guic iche hett # Il (e c@#"!e #u((i de( op"#tion( cou"#nte cou"#nte(( du !uic@et % (#)oi" le( )e"(ement('' le( "et"#it( )e"(ement( Il doit )"i*ie" l# con*o"mit de( c@$que( et le( e**et( de comme"ce d#te' (i!n#tu"e, Il # pou" tGc@e d’in(c"i"e d#n( le( compte( de( client(' tou( le( mou)ement( con(t#t( d#n( d#n( l# &ou &ou"n "nee com compt# pt#ble ble en t# t#bli bli((# ((#nt nt une pi$ce pi$ce compt# compt#ble ble qui m# m#t" t"i#l i#li(e i(e l’op"#tion, In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e ;
d 6es chargés chargés H"articuli H"articulier er étra étranger nger et les attachés attachés commer commerciau ciau!! # Il( (ont c@#"!( de( do((ie"( de c"dit(' et de( ou)e"tu"e( de( compte(,,,
e 6e caiss caissie ierr et le comme commerc rcia iall gu guic iche hett # il( #((u"ent l’#ccueil de( client(' il( (ont c@#"!( de( op"#tion( de !uic@et' tel que de( )e"(ement( e(p$ce(' de( "et"#it( e(p$ce(' de( op"#tion( e(te"n union' le( clôtu"e( de( compte(' c@#n!e
Secti tion on , # 2ér 2éroul ouleme ement nt du st stag agee Sec Du"#nt not"e (t#!e #u (ein de l# 0IA 0IAT T' nou( #)on( e**ectu plu(ieu"( tGc@e( d#n( le( di**"ent( po(te( <
,@ ,@.@ .@ Serv Servic icee Re Remi mise sess de ch chèq èque uess l#((emen
>l#((ementt de( ou)e"tu"e( de compte, >l#((emen
En)oi de( document( p#" cou""ie",
Nou( #)on( #u((i e**ectu e**ectu de( tGc@e( pp"ip@"ique( "ip@"ique( m# m#i( i( int"e((#nte( en m mme me temp( <
Sc#nn#!e de( (pcimen( de (i!n#tu"e de( client( d#n( un lo!iciel conHu (pci#lement pou" cette tGc@e' pou" pe"mett"e #u+ #!ent( de )"i*ie" % c@#que op"#tion l# con*o"mit de l# (i!n#tu"e #)ec celle qui # t dpo(e (u" le (pcimen lo"( de lBou)e"tu"e de (on compte,
De(t"uction de( c#"te( e+pi"e( et en)oi de( c#"te( oblit"e( % l# montique,
Remi(e( de( c#"te( c#ptu"e( p#" le !uic@et #u+ client(,
En)oi de document( p#" F#+ #u+ di**"ente( #!ence(,
"résentation ation du conte!te Section 8 # "résent Le p"oce((u( d’oct"oi de c"dit e(t une #cti)it bien "!lemente p#" l’in(t#u"#tion de( "$!le( p"udentielle( qui obli!ent le( b#nque( % con(titue" un ce"t#in ni)e#u de *ond( p"op"e( #*in de !#"#nti" leu" (ol)#bilit et leu" liquidit, A*in d’#ccde" #u m#"c@ de( c"dit(' Le( ent"ep"i(e( doi)ent dp#((e" le( limite( *i+e( p#" le( b#nque( qui "ep"(entent leu" p"incip#le (ou"ce de *in#ncement, >e( ent"ep"i(e( doi)ent *#i"e *#ce % une "i!idit c"oi((#nte d#n( le p"oce((u( de p"i(e de l# dci(ion de c"dit, En e**et' Le( p"incip#le( "#i(on( pou" "e*u(e" un p"t ou impo(e" de( condition( &u!e( in(#ti(*#i(#nte( p#" le( ent"ep"i(e( (ont< une m#u)#i(e cot#tion !lob#le de lBent"ep"i(e' une in(u**i(#nce de c#pit#u+ et le m#nque de !#"#ntie( de lBent"ep"i(e,
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S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 77
En out"e' L# "el#tion b#nque2P-E e(t l# meilleu"e (olution pou" "(oud"e t#nt de p"obl$me( et #u!mente" le( c@#nce( d’obteni" le( c"dit( 0e"!e" et Udell 98897, O"' le *in#ncement p#" c"dit (uppo(e que l# b#nque #((ume le "i(que dBin(ol)#bilit de lBemp"unteu", >Be(t pou"quoi le( b#nque( e+#minent bien le( do((ie"( de( dem#ndeu"( de c"dit c" dit,, Ell Elle( e( )# )#lue luent nt don doncc le "i( "i(que que et *in *in#nc #ncent ent le( op"#t op"#tion ion(( dont dont ell elle( e( #nt #ntici icipe pent nt *#)o"#blement le "(ult#t, Ain(i' l# p"emi$"e que(tion que lBon (e po(e"#it (e"#it de (#)oi" comment évaluer l’octroi du
crédit au! "ME ? Aut"ement dit' quel( *#cteu"( inte")iennent d#n( l# dci(ion dB#cco"de" un c"dit % une petite et mo5enne ent"ep"i(e X Au((i' l# dci(ion dBoct"oi de c"dit b#nc#i"e e(t t"$( impo"t#nte % l# )ie d’une P-E, Le( b#nque( (e mont"ent t"$( e+i!e#nte( et *"einent #in(i lB#cc$( #u c"dit c#" le( ent"ep"i(e(' (u"tout le( P-E' ne (ont p#( tou&ou"( % me(u"e de (#ti(*#i"e et "pond"e % leu"( e+i!ence(, Il con)ient donc de (e dem#nde" comment *#cilite" lB#cc$( lB #cc$( d’un c"dit b#nc#i"eX Donc' be#ucoup de que(tion( qui (e po(ent et en "pon(e % cette p"oblm#tique' nou( p"opo(on( d’opte" d’opte" une dm# dm#"c@e "c@e p"(ente d#n( le( c@#pit"e( (u (ui)#nt(, i)#nt(,
1
(Berger et Udell, 2002)
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 79
CHAPITRE II
L((octroi des crédits au) PME L
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 7
$hapitre , # 6’octroi des crédits au! "ME Int"oduction L’oct"oi L’oct"oi de( c"dit( #u+ ent"ep"i(e( et not#mment #u+ P-E' ""ep"(ente ep"(ente une p#"t e((entielle du *ond( de comme"ce de( t#bli((ement( de c"dit, En e**et' l’#n#l5(e de( c"dit( p#" c#t!o"ie de bn*ici#i"e( *#it "e((o"ti" l# p#"t en)#@i((#nte de( ent"ep"i(e( d#n( le tot#l de( concou"( % l’conomie, D#n( ce p"(ent c@#pit"e et #*in de p#")eni" % bien identi*ie" ce( di**"ente( ide(' nou( p"(ente"on( une p"emi$"e p"emi$"e (ection qui met l’#ccent (u" le *in#ncement de l# P-E % t"#)e"( le( di**" di* *"ent ent(( t5pe( t5pe( de c"dit c"dit(( qui lui (o (ont nt oct oct"o5 "o5( ( et un unee deu+i$ deu+i$me me (e (ecti ction on qui p"(e p"(ente nte l’)#lu#tion du "i(que du c"dit p#" ce( di**"ente( mt@ode(,
Section . # les différents t9pes de crédits octro9és au! "ME Le( be Le( be(o (oin in(( de( de( ent" ent"ep ep"i "i(e (e(( en m# m#ti ti$" $"ee de *i *in# n#nc ncem emen entt du c5 c5cl clee d’ d’e+ e+pl ploi oit# t#tio tionn et d’in)e(ti((ement inte"#!i((ent #)ec le conte+te conomique et con&onctu"el, L# "ec@e"c@e et l’obtention d’un *in#ncement p#" le( ent"ep"i(e( con(titue #in(i une que(tion e((entielle, >’e(t p#"ticuli$"ement le c#( pou" l’#cc$( de( P-E #u c"dit b#nc#i"e c#" elle( (ont peu *in#nce( p#" le( m#"c@( m#"c@( *in#ncie"(, On peu peutt di)i(e" #in(i ce dom#ine dom#ine en deu deu++ !"#nde( #cti)it( #cti)it( <
>elle( % cou"t te"me < le( ent"ep"i(e( doi)ent )eille" de p"$( % leu" !e(tion de t"(o"e"ie
not#mment pou" p")oi" leu"( c@#nce( de p#iement, >elle( % lon! te"me < e((entiellement le *in#ncement de( in)e(ti((ement( % p#"ti" de( c#pit#u+ p"op"e( et de( emp"unt(,
.@ .@.@ .@ 6e fi fina nanc nceme ement nt 3 cou court rt te term rmee9 < .@.@.@ 6a notion de c9cle d’e!ploitation # >’e(t l’en(emble de( op"#tion( "#li(e( p#" une ent"ep"i(e pou" #c@ete" l# m#ti$"e p"emi$"e nce((#i"e' *#b"ique"' )end"e et enc#i((e" le( p"oduit( de )ente d’une qu#ntit dte"mine de (e( p"oduit(, Le c5cle d’e+ploit#tion *#it inte")eni" deu+ notion( de *lu+< de( *lu+ p@5(ique( et de( *lu+ *in#ncie"(<
a +l +lu! u! ph ph9s 9siq ique uess : 2
(CIRCULAIRE AUX BANQUES N°87-47, 1987)
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 76
>’e(t >’e (t l’e l’en(e n(embl mblee de( en ent" t"e( e( de m#t m#ti$" i$"e( e( p"e p"emi$ mi$"e( "e( ou de m#"c@ m#"c@#nd #ndi(e i(e(( #u ni)e#u ni)e#u de l’ent"ep"i(e et le( (o"tie( de( p"oduit( (emi2*ini( ou de p"oduit( *ini( % de(tin#tion de l# client$le, >@#que unit )# (&ou"ne" pend#nt une ce"t#ine du"e< il (’#!it en e**et de l# "ception et le (toc#!e de l# m#ti$"e p"emi$"e' l# p"emi$"e t"#n(*o"m#tion indu(t"ielle' le (toc#!e de( p"oduit( (emi2*ini(' l# deu+i$me t"#n(*o"m#tion indu(t"ielle' le (toc#!e du p"oduit *ini d#n( le( ent"epôt(' et l# li)"# li)"#i(on i(on de l# m#"c@# m#"c@#ndi(e ndi(e % l# client$le, client$le, Le temp( nce((#i"e pou" l# "#li(#tion de toute( ce( op"#tion( p@5(ique( (’#ppelle l# du"e de "#li(#tion du c5cle d’e+ploit#tion,
7 +lu! +lu! fin finan anci cier erss : >’e(t l’en(emble de( dc#i((ement( et de( enc#i((ement( !n"( p#" l# "#li(#tion d’un (eul c5cle d’e+ploit#tion tel que le "$!lement de( *ou"ni((eu"( m#ti$"e p"emi$"e' con(omm#ble(' STE?' SONEDE' Tlcom' #((u"#nce(' b#nque( et enc#i((ement e**ecti* de( "ecette( de( client( TVA' )ente(' "emi(e( de( *ou"ni((eu"(' #compte( de( client(', Le temp( nce((#i"e pou" l’#ccompli((ement de toute( ce( op"#tion( *in#nci$"e( (’#ppelle l# du"e de *in#ncement du c5cle d’e+ploit#tion,
+igure n; 8 # $9cle d’e!ploitation de l’entreprise
Source # CCC@apt7ef@org@tn
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 7=
.@.@,@ 6es principau! crédits 3 court terme8 # a 6e d dé7it é7it en ccompte ompte ou la facili facilité té de caisse caisse : >ette *o"me de concou"( e(t de(tine % *#i"e *#ce #u+ be(oin( de t"(o"e"ie n( de( dc#l#!e( ent"e le( *lu+ de "ecette( et le( *lu+ de dpen(e(, Le mont#nt de ce c"dit (e (itue ent"e 7= &ou"( du c@i**"e d’#**#i"e( pou" le( ent"ep"i(e( comme"ci#le( et un moi( pou" le( ent"ep"i(e( indu(t"ielle(, Un p"o!"#mme de c"dit( % cou"t te"me e(t "enou)el#ble #nnuellement, Il e(t donc de(tin % *in#nce" l’e+ploit#tion de l’ent"ep"i(e, P#" con(quent' le( #uto"i(#tion( (e"ont utili(e( ent"e l# d#te d’oct"oi et l# d#te d’c@#nce et p#" l# (uite' le( *lu+ de t"(o"e"ie )ont conce"ne" cette p"iode, A cet e**et' le c@i**"e d’#**#i"e( % con(id"e" c’e(t le c@i**"e d’#**#i"e( p")i(ionnel % "#li(e" du"#nt cette p"iode, Le( enc#i((ement( et le( dc#i((ement( de l’ent"ep"i(e (e *ont en TT>, P#" con(quent' le dimen(ionnement du dbit en compte doit (e *#i"e (u" l# b#(e du c@i**"e d’#**#i"e( TT>,
7 Escom Escompte pte comme commerc rcial ialee # Op"#tion de c"dit p#" l#quelle l# b#nque met % l# di(po(ition de l’ent"ep"i(e ' le mont#nt d’un ou plu(ieu"( e**et( de comme"ce #)#nt leu"( c@#nce( cont"e "emi(e de( e**et( et mo5enn#nt de( #!io( "etenu( d’#)#nce, Le T#u+ d’int"t e(t inde+ (u" le t#u+ du m#"c@ mont#i"e' et m#&o" de( commi((ion( et t#+e( "!lement#i"e(, Le( int"t( (u" e(compte comme"ci#l (ont p"le)( d’#)#nce (elon une *o"mule (pci*ique pe"mett#nt % l# b#nque de de p"le)e" deu+ &ou"( (up (upplment#i"e( plment#i"e( en m# m#ti$"e ti$"e de nomb"e de &ou"(, ?n"#lement' le( b#nque( #ppliquent une pn#li(#tion en m#ti$"e de dp#((ement p#" "#ppo"t % l’#uto"i(#tion et #u((i une pn#li(#tion qu#nd l’e(compte e(t non "e*in#nH#ble, A cet e**et' le( be(oin( !lob#u+ en e(compte comme"ci#l (u" l# Tuni(ie (ont en *onction du c@i**"e d’#**#i"e p")i(ionnel % c"dit de l’ent"ep"i(e et de( dl#i( mo5en( de "$!lement qu’il #cco"de % (# client$le, Il( (ont dte"min( p#" l# *o"mule (ui)#nte <
(CIRCULAIRE AUX BANQUES N°87-47, 1987)
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c +ina +inanc ncem emen entt de de sto stocJ cJ :: >ette *o"me de concou"( e(t de(tine #u *in#ncement d’un (toc de m#ti$"e( p"emi$"e(' de m#ti$ m# ti$"e( "e( con con(om (omm#b m#ble( le( et de p"o p"odui duit( t( (em (emi2*i i2*ini( ni( ou *in *ini( i( con(ti con(titu tu(( p#" le( en ent"e t"ep"i p"i(e (e(( indu(t"ie indu (t"ielle(, lle(, Le mont# mont#nt nt de ce c"d c"dit it (e (itue #in(i #u+ en)i en)i"on( "on( de moi( de( be(oin( con(omm( et teni" compte de( #ut"e( (ou"ce( de *in#ncement' en p#"ticulie"' de( c"dit( *ou"ni((eu"(, >e c"dit e(t "e*in#nH#ble p#" l# 0>T et le( int"t( (u" ce c"dit (ont p"le)( d’#)#nce et c#lcul( (u" le nomb"e e+#ct de &ou"(, En p"#tique' le c"dit de *in#ncement de (toc e(t mobili(#ble p#" un billet % o"d"e % c@#nce de moi( "enou)el#ble *oi( p#" #n,
d Mo7ilisati Mo7ilisation on de créanc créances es née néess sur l’étrange l’étrangerr >e c"dit e(t de(tin % mobili(e" le( c"#nce( ne( (u" l’t"#n!e", Le mont#nt du c"dit e(t dte"min en *onction du c@i**"e d’#**#i"e( % l’e+po"t#tion et du dl#i de "$!lement con)enu, ?n"#lement' le( b#nque( #cceptent de mobili(e" (eulement M8 du mont#nt de c@#que e+po"t#tion et c’e(t pou" cou)"i" le( int"t( et le "i(que de c@#n!e, En out"e' elle( n’#cceptent p#( de( c@#nce c@#nce(( (up"ieu"e( % 7M8 &ou"( pui(que le p"oduit de( e+po"t#tion( doit t"e "#p#t"i d#n( un m#+imum de 7M8 &ou"( % p#"ti" de l# d#te d’e+pdition de l# m#"c@#ndi(e' #in(i' le( b#nque( n’#cceptent p#( de mobili(e" de( c"#nce( (u" l’t"#n!e" dont le (uppo"t e(t un )i"ement, Toute*oi(' ceci n’e(t p#( impo((ible m#i( ce !en"e de mobili(#tion( doit t"e dcl#" en t#nt que c"dit non mobili(#ble #up"$( de l# >ent"#le de( Ri(que(, >e c"dit e(t "e*in#nH#ble' et le( int"t( (u" ce c"dit (ont p"le)( d’#)#nce, Il e(t donc mobili( p#" un billet % o"d"e,
e "réfinanc "réfinancemen ementt de marc marché hé HHpu7l pu7lic ic eett privé privé : In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
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>ette *o"me de concou"( e(t de(tine % *#i"e *#ce #u+ dpen(e( occ#(ionne( p#" le( t"#)#u+ de dm#""#!e conclu( #)ec l’#dmini(t"#tion, Le mont#nt de ce c"dit ne doit p#( e+cde" 78 du mont#nt de( nou)e#u+ m#"c@(' dduction *#ite de( #)#nce( de l’Admini(t"#tion, Le "em "embou bou"(e "(emen mentt de ce c" c"dit dit (’e (’e**e **ectu ctuee p#" un p" p"l$) l$)eme ement nt d’#u d’#u moin( moin( 78 (u" le "$!lement de c@#que dcompte de (e")ice( *#it(, En p"#tique' le( b#nque( #cco"dent de( p"*in#ncement( p"*in#nceme nt( de m#"c@( conclu( #)ec de( ent"ep"i(e( p"i)e( ou (emi2t#tique(, En !n"#l' le mont#nt de ce( c"dit( n’e+c$de p#( = du mont#nt du m#"c@, L’oct"oi d’un p"*in#ncement de m#"c@ (i!ni*ie lo!iquement un oct"oi de toute( le( *o"me( de c"dit( #dqu#te( pe"mett#nt de *in#nce" le m#"c@ #)#nce #)#nce (u" dcompte' en!#!ement( p#" (i!n#tu"e et le( int"t( (u" ce c"dit (ont p"le)( d’#)#nce,
f 6es engage engagemen ments ts par sig signat natur uree # Le( en!#!ement( p#" (i!n#tu"e (ont de( c"dit( qui n’occ#(ionnent p#( un dc#i((ement immdi#t et nce((itent (eulement l# (i!n#tu"e et l# !#"#ntie de l# b#nque, Leu"( du"e( )#"ient d’un moi( % 96 moi(, On t"ou)e <
Le( c#ution( dou#ni$"e( < •
".obli(ation ".obli( ation cautionn%e < #)#l d’e**et en
*#)eu" de( dou#ne( (u" une p"iode de ;8
&ou"(, •
".a-$ission te$poraire<
c#ut c#utio ionn en *# *#)e )eu" u" de l# do dou# u#ne ne po pou" u" !# !#"# "#nt nti" i" l#
•
"e+po"t#tion de l# m#"c@#ndi(e impo"te en #dmi((ion tempo"#i"e! "a lettre -e (arantie< il (’#!it d’une c#ution dli)"e p#" l# b#nque #u bn*ici#i"e pou" pou)oi" ddou#ne" l# m#"c@#ndi(e not#mment le( p"oduit( in*l#mm#ble( #)#nt l’#""i)e de( document( d’impo"t#tion, Le mont#nt de cette !#"#ntie e(t !#l #u mont#nt de l’impo"t#tion,
Le( c#ution( de m#"c@< Caution proisoire< c#ution dli)"e p#" l# b#nque pou" pe"mett"e % l’ent"ep"i(e de
•
p#"ticipe" % un #ppel d’o**"e(, ?n"#lement' cette c#ution e(t #((o"tie d’une )#lidit,
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•
Caution -%2initie<
c’e(t une c#ution p#" l#quelle l# b#nque (’en!#!e % p#5e" un
mont#nt dte"min (i l’ent"ep"i(e #d&udic#t#i"e inte""ompt l# "#li(#tion du m#"c@ en cou"( de "oute, •
"a caution -e retenue -e (arantie<
c’e(t une c#ution p#" l#quelle l# b#nque
(’en!#!e % p#5e" un ce"t#in mont#nt (’il (’#)$"e qu’il 5 # de( d*#ill#nce( #u ni)e#u du m#"c@ pend#nt l# du"e de l# !#"#ntie "#li( p#" l’ent"ep"i(e cliente de l# b#nque, g 6es en engage gagements ments p par ar signat signature ure sur l’étra l’étranger nger #
"e cr%-it -ocu$entaire i$port <
c’e(t un mo5en de p#iement p#" lequel l# b#nque
(’en!#!e % "!le" le mont#nt de l’impo"t#tion en de)i(e( #u p"o*it du *ou"ni((eu" % l’c@#nce p")ue' et ce' #p"$( n!oci#tion de( document( con*o"me(, ?n"#lement' ce c"dit document#i"e e(t #((o"ti d’une )#lidit et d’une c@#nce c@#nce,, ".aal -.e22et sur l.%tran(er3 il (’#!it de l’#)#l d’une t"#ite en *#)eu" d’un *ou"ni((eu" t"#n!e" t"#n !e" d$( n!oci n!oci#tion #tion de( docum document( ent( con*o"me(' con*o"me(' pou" un p#iement p#iement % une c@#nce c@#nce dte"mine,
+igure n; /# T9pologie T9pologie des crédits $T
.@ .@,@ ,@ 6e ffin inan ance ceme ment nt 3 llon ongg et mo9 mo9en en tter erme me < .@,@.@ .@,@ .@ 6es crédits crédits 7anc 7ancair aires es 3 mo mo9en 9en terme/ #
Source # CCC@apt7ef@org@tn 4
(CIRCULAIRE AUX BANQUES N°87-47, 1987)
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S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 7;
En )e"tu de( di(po(ition( de lB#"ticle 7= de l# "!lement#tion b#nc#i"e 4 les cr%-its & $o5en ter$e sont (%n%rale$ent consentis pour le 2inance$ent -es inestisse$ents, leur -ur%e est 2ix%e & un $axi$u$ -e 6 ans 70
Le c"dit % mo5en te"me dBin)e(ti((ement e(t de(tin % p#"*#i"e le *in#ncement de( p"o&et( de c"#tion ou dBe+ten(ion #in(i que de "enou)ellement de m#t"iel, Le mont#nt de ce c"dit ne doit p#( e+cde" le( quot#( *i+( d#n( le (c@m# de *in#ncement #!" p#" lBAPIA et lBAPI, P#" #illeu"(' il e+i(te plu(ieu"( t5pe( de c"dit( % mo5en te"me, Il I l e(t di**icile #lo"( de p"(ente" un c#t#lo!ue complet, Le( #"ticle( du ci"cul#i"e nM:26: de l# 0#nque cent"#le de l# Tuni(ie p"(entent le( di**"ent( di**"ent( c"dit(, a- $MT +)'"R'
Tel que d*ini p#" lB#"ticle 9 nou)e#u 9:' cBe(t un c"dit de(tin % p#"*#i"e le (c@m# de *in#ncement de( p"o&et( de c"#tion ou dBe+ten(ion li!ible #u FONAPRA, A cet e**et' Le coYt de lBin)e(ti((ement ne doit p#( e+cde" le( =8888 din#"( *ond( de "oulement comp"i(, .- $MT dKacquisition de matériel agricole
Tel que d*ini p#" lB#"ticle 999M de l# "!lement#tion b#nc#i"e' ce t5pe de c"dit e(t con(enti % toute ent"ep"i(e #!"e % l# comme"ci#li(#tion du m#t"iel #!"icole neu*, c- $MT consolidation impa9é "ME #
>Be(t un c"dit % mo5en te"me )en#nt "el#5e" un c"dit % cou"t te"me #5#nt (e")i % *in#nce" de( )#leu"( immobili(e(, >Be(t #u((i un "c@elonnement de( imp#5( en p"incip#l #**"ent( #u+ c"dit( % mo5en te"me #cco"d( % l# P-E, d- $MT investissement "ME / 1--M2
>Be(t un c"dit de(tin % p#"*#i"e le (c@m# de *in#ncement dBun p"o&et indu(t"iel de c"#tion' dBe+ten(ion ou de "enou)ellement de m#t"iel #!" p#" LBAPI,
.@,@,@ .@, @,@ 6es créd crédits its 7a 7anca ncaire iress 3 long terme terme # En )e"tu de( di(po(ition( de lB#"ticle 7 nou)e#u 9; de l# "!lement#tion b#nc#i"e' / "es cr%-its & lon( ter$e sont -'une -ur%e sup%rieure & 6 ans et in2%rieure ou %(ale & 89 ans, consentis & ter$e et en co$ptes sp%ciaux -'%par(ne, par les banques -e -%p:t -ans la li$ite
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-e ;< -u olu$e -e leurs -%p:ts & ue70 En
e**et' >e !en"e de c"dit e(t de(tin en !n"#l
#u+ ent"ep"i(e( conomique( "!ie( p#" le( di(po(ition( l!#le( p#"ticuli$"e( ou pl#ce( (ou( le cont"ô con t"ôle le de lBE lBEt#t t#t et cel cel## pou pou"" leu leu"" pe" pe"met mett"e t"e de "t#bl "t#bli" i" lB lBqui quilib lib"e "e de leu"( leu"( (t" (t"uct uctu"e u"e(( *in#nci$"e(, Le mont#nt du c"dit e(t limit % < 2 M8 du mont#nt de( in)e(ti((ement( d#n( le (ecteu" #!"icole, 2 :8 d#n( le (ecteu" de( mine(' To Tou"i(me u"i(me (#@#"ien et lBindu(t"ie, 2 8 d#n( le (ecteu" tou"i(tique #ut"e que (#@#"ien #in(i que le( #cti)it( comme"ci#le( et de (e")ice,
Evaluation on du risque de crédit Section , # Evaluati ,@.@ Réglementation prudentielle # Au+ cou"( du comit de 0Gle qui "#((emble le( plu( !"#nde( b#nque( cent"#le(, Le( #uto"it( p"udentielle( ont dcid de *i+e" de( "$!le( #u+ b#nque( pou" (t#bili(e" le (5(t$me b#nc#i"e, >e( #cco"d( de 0Gle )i(ent % in(t#u"e" de( no"me( inte"n#tion#le( de "en*o"cement de c@#que t#bli((ementt *in#ncie" #*in d’)ite" de( c"i(e( de plu( en plu( impo"t#nte, t#bli((emen Le(( "ecomm Le "ecomm#nd #nd#ti #tion( on( de 0Gle 0Gle (ont (ont "e) "e)ue( ue( "!uli "!uli$"e $"emen mentt pou" pou" de)eni de)eni"" peu % peu une obli!#tion @#"moni(e % l’en(emble de( b#nque(, De &Lle &Lle I % &L &Lle le II pui( &Lle III le( b#nque( doi)ent #nticipe" l# *euille de "oute pou" "e(pecte" l# "$!lement#tion p"udentielle % temp(,
a 6es accor accords ds d dee &Lle &Lle I de ..D D # Le comit de 0Gle e(t l#nc en 7;MM #p"$( une p"iode de d"$!lement#tion *in#nci$"e qui # pe" pe"mi( mi( #u+ b#nqu b#nque( e( de con con(ti (titue tue"" de de(( con con!lo !lom m"#t( "#t( inte"n inte"n#ti #tion# on#u+ u+ "e!"ou "e!"oup# p#nt nt de nomb"eu+ mtie"( tel( que l# b#nque de dt#il' l# *in#nce d’ent"ep"i(e et p#"ticuli$"ement l# *in#nce de m#"c@, F#ce % cette c"oi((#nte dbo"d#nte de( t#bli((ement( *in#ncie"(' le( #uto"i #ut o"it( t( p"u p"ude denti ntiell elle( e( ont (o (ou@# u@#it it enc enc#d" #d"e" e" l# p"o*e( p"o*e((io (ionn en mett# mett#nt nt de de(( co cont" nt"#in #inte( te( "$!lement#i"e( en *ond( p"op"e(' on p#"le du "#tio >ooe qui e+i!e M de *ond( p"op"e( p#" "#ppo"t #u+ en!#!ement( de l# b#nque
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7 6es accor accords ds de &Ll &Llee II d dee ,--/ ,--/ #
Fin &uin 9886' le >omit de 0Gle #d#pt#it ce nou)el #cco"d (u" le( *ond( p"op"e(, Il )i(e p#" #illeu"( % "en*o"ce" l# (t#bilit du (5(t$me *in#ncie" *in#ncie",, Le( b#nque( (’obli!ent % o"!#ni(e" leu" (u")eill#nce inte"ne de( "i(que(' qui pe"met d’#((u"e" le bon (ui)i de( "i(que( d#n( c@#que t#bli((ement et #in(i l’)#lu#tion de l# qu#lit de leu"( #cti*(, A cet e**et' le "#tio >ooe de)ient le "#tio -cDonou!@' l# me(u"e de( *ond( p"op"e( e(t #lo"( plu( dlic#te not#mment #)ec l’int!"#tion du "i(que op"#tionnel et l# notion de *ond( p"op"e( Tie"( Tie"( One < le( *ond *ond(( p"op"e( du"(, 0Gle II (e b#(e #lo"( (u" t"oi( piloti( qui con(i(tent % "en*o"ce" le (5(t$me *in#ncie"< • • •
Le( *ond( p"op"e( Su")eille" le( "i(que( L# t"#n(p#"ence
c 6es accor accords ds d dee &Lle &Lle IIII II de de ,,-..>ompte tenu de lB#mpleu" et de l# "#pidit de l# c"i(e *in#nci$"e % t"#)e"( le monde et (u"tout le c#"#ct$"e imp")i(ible de( c"i(e(' il e(t #pp#"u e((entiel que tou( le( p#5( "en*o"cent l# c#p#cit de "(i(t#nce de leu" (ecteu" b#nc#i"e, >Be(t lBob&et de( #cco"d( de 0Gle III #dopt( In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 99
p#" le >omit le 79 (eptemb"e 9878 et #pp"ou)( p#" le( c@e*( d’Et#t et de !ou)e"nement lo"( de l# "union du ?98 % Soul' le( 77 et 79 no)emb"e 9878, >e( #cco"d( *ondent plu(ieu"( me(u"e( )i(#nt % "en*o"ce" l# "!lement#tion p"udentielle mondi#le et e+i!e" un "en*o"cement de( no"me( en m#ti$"e de (ol)#bilit et de liquidit b#nc#i"e(,
,@,@ 6es principales méthodes de ge gestion stion du risque crédit # Il #pp#"#it impo"t#nt pou" une b#nque de po((de" un mod$le de p"diction de( p"ob#bilit( de d*#ut( qui (oit *i#ble et p"ci(' #*in de me(u"e" et !"e" le "i(que de c"dit, >’ >’e( e(tt &u( &u(te teme ment nt d#n( d#n( le but but d’un d’unee me meil ille leu" u"ee !e !e(t (tio ionn de "i "i(q (que ue qu quee l# " "!l !lem emen ent# t#tio tionn p"udentielle inte"n#tion#le inte"n#tion#le # t in(t#u"e in(t#u"e,,
a Mét Méthod hodee d du u ccré rédit dit Scorin Scoringg # Le c"dit (co"in! e(t utili( p#" le( b#nque( pou" e(time" le( "i(que( de non "embou"(ement de( c"dit( #cco"d( % leu"( client(, Une mt@ode de (co"in! (e p"(ente #lo"( comme outil d’#ide % l# dci(ion % l# di(po(ition de( b#nquie"( qui leu" pe"mett#nt de (#)oi" (i leu"( client( p"(entent ou non un !"#nd "i(que de non "embou"(eme "embou"(ement, nt, De mme' l’#pplic#tion de cette mt@ode pe"met de "dui"e le( imp#5(, i mp#5(, ?n"#lement' cette mt@ode "epo(e (u" l# tec@nique de l’#n#l5(e di(c"imin#nte lin#i"e, L# mt@ode du (co"in! # )u le &ou" #u+ Et#t(2Uni( et (’e(t d)eloppe p#" l# (uite d#n( le( #ut"e( p#5( occident#u+, occident#u+, Il co""e(pond % une mt@ode d’#n#l5(e *in#nci$"e qui tente % (5nt@ti(e" un ce"t# ce"t#in in nom nomb"e b"e de "#t "#tio( io( (ou( (ou( *o" *o"me me d’un d’un (eu (eull indic# indic#teu teu"" (u(cep (u(ceptib tible le de di(tin di(tin!ue !ue"" le( ent"ep"i(e( (#ine( de( ent"ep"i(e( d*#ill#nte(, Le p"emie"' 0EAVER = 7; utili(e une mt@ode de cl#((i*ic#tion bin#i"e et ob(e")e l# c#p#cit de "#tio( % cl#((e" co""ectement le( ent"ep"i(e( < il (’#!it #in(i d’un mod$le t"#ditionnel' qu#(i #"ti(#n#l, -#i( c’e(t ALT-AN 7;M qui met #u point l# p"emi$"e *onction (co"e !"Gce % l’utili(#tion d’une #n#l5(e di(c"imin#nte multi)#"ie < l# *onction Z, ?"Gce % ALT-AN' le c"dit (co"in! (’e(t d)elopp p#"tout d#n( le monde, Son tude e(t b#(e (u" l# con*i"m#tion de( deu+ c@#ntillon( de mme t#ille, L’c@#ntillon L’c@#ntillon !lob#l e(t "
( BEA#ER $!%!, 19&&), ' *+*+l R+t. +. /redtr. +lre ! ( AL3AN AL3AN E! I!, 19&8), ' *+*+l *+*+l R+t., R+t., 5.r6*+ 5.r6*+*t *t A*+l.. A*+l.. +*d te /redt* /redt* Crr+te B+*:rte !
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In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 9
con(titu de ent"ep"i(e(< dont qui ont *#it *#illite ent"e 7;6 et 7;= de t#ille et de (ecteu"( di**"ent( et ent"ep"i(e( (#ine( m#l!" qu’il( ont le( mme( c#"#ct"i(tique(, DEA[ DE A[IN IN 7 7;: ;:9 9 )i )ien entt de *#i" *#i"ee le lien lien ent"e ent"e le le(( t" t"#) #)#u #u++ de 0EA 0EAVER 7 7; ; et ce ceu+ u+ d’ALT-AN 7;M,A cet e**et' il # pu conclu"e que l’#n#l5(e di(c"imin#nte e(t un outil (t#ti(tique "obu(te qui pe"met de p")oi" l# d*#ill#nce de( ent"ep"i(e( % p#"ti" de( donne( compt#ble( #u moin( #n( % l’#)#nce #)ec une !"#nde p"ci(ion, \#lli( 9888: d*init le c"dit (co"in! comme une mt@ode d’e(tim#tion de l’int"t' et non du "i(que du c"dit, >OLLON?UES 988=M' # p"(ent une #ut"e *onction di(c"imin#nte (u" l# b#(e de deu+ c@#ntillon( di(tinct( % (#)oi" < 9: ent"ep"i(e( #5#nt dpo( leu"( bil#n( et 97 ent"ep"i(e( (#ine(, En e**et' le pou"cent#!e de bon cl#((ement (’l$)e % ;, Il # pu conclu"e p#" #illeu"( que ce( deu+ mod$le( p"*$"ent le( indic#teu"( utili(( p#" le( b#nque( l# "ent#bilit de l’#cti)it et le( *"#i( *in#ncie"(,
7 $re $redit dit RisJ RisJN N >"edit Ri( W e(t un mod$le c"e p#" le c"dit Sui((e Fi"(t 0o(ton 7;;:, >e mod$le utili(e une #pp"oc@e #ctu#"ielle pou" !n"e" l# di(t"ibution de( pe"te( d’un po"te*euille de c"dit, Pou" le( limite(' ce mod$le e(t comme le( #ut"e( mod$le(' il #((ume l# non p"i(e en compte du "i(que de m#"c@, En plu(' le >"edit Ri(W i!no"e l# mi!"#tion de "i(que et ne dpend p#( de( c@#n!ement( )entuel( d#n( l# qu#lit de( c"dit(' de mme pou" l# )#"i#bilit de( t#u+ d’int"t *utu"(, D’une m#ni$"e !n"#le' ce mod$le e(t c#"#ct"i( p#" l# comple+it de( modli(#tion( et l# di**ic di* *icult ult % )# )#lue lue"" l’im l’imp#c p#ctt de de(( #pp #pp"o+ "o+im# im#tio tion( n( m#t@ m#t@m#t m#tiqu ique(' e(' qui "enden "endentt dlic# dlic#tt l’utili(#tion du mod$le' op#cit du c#lcul' *#ible c#p#cit % e+plique" le( ""(ult#t(, (ult#t(, 7
($ALLIS L!/!, 2000) ' Credt-Sr*g ; 3e tre 5e.**g * te AUES ?, 200")! ' R+t. *+*er. et r@.* de. +llte. de. /E
8
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 96
c RISO"R Ri(P"o e(t un (5(t$me de !e(tion de( "i(que(, Il cou)"e lBen(emble de( *onction( de t"(o"e"ie de b#(e !e(tion !e(tion du "i(qu "i(quee de t#u+ dBint dBint"t' "t' l# !e(t !e(tion ion et le( *ond( de "i(que "i(que de liquidit liquidit'' il peut t"e utili( pou" c#lcule" R\ R\A A (elon 0Gle II, A cet e**et' Elle cou)"e #in(i plu(ieu"( dom#ine( tel( que< Le "i(que de m#"c@' "i(que de cont"ep#"tieKc"dit et le "i(que op"#tionnel, P#" #illeu"(' c’e(t une #pplic#tion dB#n#l5(e du "i(que " i(que de cont"ep#"tie, Elle "pond % un ob&ecti* de (t#nd#"di(#tion de( do((ie"( de c"dit,
$onclusion # Le dimen(ionnement dimen(ionnement de( c"dit( de !e(tion e(t !n"#lement !n"#lement *#it % p#"ti" de( di(po(ition( de l# ci"cul#i"e 0>T M:26:, Le( b#nque( tiennent compte d#n( l’oct"oi de( c"dit( de !e(tion de l’#n#l5(e *in#nci$"e et de( en!#!ement( b#nc#i"e( (elon l# cent"#le de( "i(que( donc le( b#nque( peu)ent "e*u(e" l’oct"oi de c"dit( de !e(tion pou" plu(ieu"( "#i(on( tel( que le "e(pect de( "$!le( p"udentielle(' l’in(u**i(#nce de !#"#ntie(' l’e+i(tence d’imp#5( d’imp#5( et l# m#u)#i(e "put#tion de l’ent"ep"i(e, -#l!" tout' l’#pp"ci#tion (ub&ecti)e du b#nquie" "e(te *ond#ment#le d#n( un do((ie" de c"dit( % cou"t te"me, Un do((ie" de c"dit( de !e(tion bien *#it' qui contient de( in*o"m#tion( et de( e+plic#tion( (u**i(#nte(' *#cilite le t"#)#il du b#nquie" et #u!mente le( c@#nce( d’oct"oi de( c"dit(, En *in' Le( b#nque b#nque(( tienn tiennent ent compte compte de( *lu+ de t"(o"e"i t"(o"e"iee d#n( leu" dimen(io dimen(ionnem nnement ent et e((#ient le m#+imum po((ible de "pond"e #u+ be(oin( "el( de l’ent"ep"i(e,
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 9=
$='"ITRE III Anal*se bancaire de l(entreprise
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 9
$hapitre 8 # 'nal9se 7ancaire de l’entreprise Introduction # En p" p"(en (ence ce de ce cette tte mul multit titude ude de (o (ou"c u"ce( e( de *in#n *in#ncem cement ent p"(en p"(ente te(( d# d#n( n( le c@#pit c@#pit"e "e p"cdent' le( P-E Tuni( Tuni(ienne( ienne( ont eu p"e(que l# mme tend#nce de "ecou"i" #u (ecteu" b#nc#i"e' ce qui # pe"mi( l# n#i((#nce et le d)eloppeme d)eloppement nt de ce"t#ine( "el#tion( ent"e le( b#nque( et le( P-E, >ette "el#tion (e m#ni*e(te % t"#)e"( l’c@#n!e de ce"t#ine( in*o"m#tion( et document( utile( pe"mett#nt l# p"p#"#tion d’un do((ie" de c"dit d( l# p@#(e de dtection du be(oin &u(qu’% l# p@#(e de p"i(e de dci(ion et d’oct"oi du c"dit,
Section . # "résentati "résentation on du cadre général de l’étude LB#n#l5(e dBun do((ie" de c"dit e(t *#ite % p#"ti" dBun ce"t#in nomb"e dBlment( que l# (ocit de)"# "e(pecte" #*in de lui pe"mett"e lB#cc$( #u+ c"dit(, En e**et' obteni" un c"dit b#nc#i"e nBe(t p#( tou&ou"( *#cile pou" une ent"ep"i(e c#" le( condition( dB#cc$( (ont t"$( dlic#te( et le( !#"#ntie( e+i!e( p#" l# b#nque (ont p#"*oi( di**icile( % "uni", A cet e**et' ce p"obl$me "#lentit le d)eloppement d)eloppement de lBent"ep"i(e et l# c"oi((#nce de lBcono lBconomie mie dBun p#5(, A*in d’#mlio"e" et cl#i"ci" ce( point(' et pou" mieu+ ce"ne" l# p"oblm#tique d’)#lu#tion du c"dit #u+ P-E' not"e tude (e"# b#(e (u" une #n#l5(e tec@nico2conomique d’une P-E Tuni(ienne Tuni(ie nne et qui con(i(te e((entiellement % <
.@.@ .@.@ "rés "résen enta tati tion on de lKaf lKaffa fair iree # >ette "ub"ique pe"met de d*ini" lBidentit et lB@i(to"ique de lBent"ep"i(e, Il e(t #u((i que(tion de lB#cti)it de lBent"ep"i(e % t"#)e"( l# n#tu"e de (e( "el#tion( #)ec l# b#nque' l# "p#"tition de( mo5en( dBe+ploit#tion' lBidentit de( di"i!e#nt( et lB#pp"ci#tion de lB#**#i"e, De cette p"(ent#tion' le !e(tionn#i"e doit #)oi" conn#i((#nce du t5pe de lBent"ep"i(e' de l# n#tu"e et du mont#nt de( concou"( (ollicit(' et )entuellement de( en!#!ement( #ctuel( de lBent"ep"i(e, In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 9:
.@ .@,@ ,@ 'nal 'nal9s 9see de de la situ situati ation on fina financ nciè ière re # Il e(t que(tion ici dB#n#l5(e" le( pe"*o"m#nce( de lBent"ep"i(e #u mo5en dBindic#teu"( p"d*ini( % cet e**et, Il (B#!i"# e((entiellement de mett"e en )idence ent"e #ut"e( l# c#p#cit de "embou"(ement dette( (t"uctu"elle( K>AF? ;' l# (ol)#bilit Re((ou"ce( p"op"e( Ktot#l bil#n et l# c#p#cit dBendettement "e((ou"ce( p"op"e( Kdette( (t"uctu"e( de lBent"ep"i(e' le *ond( de "oulement' le be(oin en *ond( de "oulement' l# t"(o"e"ie nette' le coe**icient de "ot#tion de( (toc(' l# du"e de( c"dit( obtenu( de( *ou"ni((eu"( * ou"ni((eu"( et de( c"dit( #cco"d( #u+ client(,
.@8@ .@8@ 6Kav 6Kavis is du ch char argé gé du do doss ssie ierr # A p#"ti" de( document( de l’ent"ep"i(e' de l’#n#l5(e *in#nci$"e mene' de l’tude de l# pe"(onn#lit de( di"i!e#nt(' de l’tude de *#i(#bilit en "#ppo"t #)ec l’en)i"onnement et le m#"c@' le !e(tionn#i"e pou""# #in(i #pp"cie" l# (#nt *in#nci$"e' le "i(que encou"u et pou)oi" en 7e" "e((o"t donne" (on #)i( tec@nique (u" le do((ie",
.@/@
6a décision #
L# dci dci(i (ion on im impl pliq ique ue no nonn (e (eul ulem emen entt le c@ c@#" #"! ! de cl clie ient nt$l $lee en c@ c@#" #"!e !e du co comp mpte te de l’ent"ep"i(e' m#i( #u((i le comit de c"dit, A ccee comit de c"dit' une (5nt@$(e #pp"o*ondie du do((ie" de l’ent"ep"i(e e(t communique, D’#illeu"(' tout do((ie" (e"# t"#n(mi( % ce comit qui "e)ient l# "e(pon(#bilit d’#cco"de" ou non le *in#ncement dem#nd p#" l’ent"ep"i(e, En c#( de "e*u( Fin p"oce((u( En c#( de l’#cco"d' l# b#nque doit (ui)"e le( t#pe( cite( ci2#p"$( <
.@ .@1@ 1@ 6a mise mise en pla place ce des des gar garan anti ties es et et le dé7l dé7loc ocag agee # Une *oi( l’#cco"d de c"dit obtenu' le cont"#t de p"t (i!n' le( !#"#ntie( "!ul#"i(e(' #lo"( l# b#nque peut peut p"ocde" #u db dbloc#!e loc#!e de( *ond( *ond( du c"dit,
.@5@ 6e rem7ou 7ourse rsement : 9
#r l.te d+r@+t*.
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 9M
Le "embou"(ement du p"t ne peut commence" que lo"(que tou( le( *ond( ont t )e"((, En e**et' !n"#lement le( c@#nce( (ont men(uelle(' p#"*oi( t"ime(t"ielle(' et l# b#nque le( p"l$)e #utom#tiquement #utom#tiquement p#" le dbit de compte #u+ d#te( d#te( con)enue(, con)enue(,
Section ion , # 6es notes not es au! comité com itéss de crédit Sect
Pou" lucide" un peu le (u&et de not"e "#ppo"t' nou( #)on( dcid de p"(ente" d#n( ce p"(ent c@#pit"e un c#( p"#tique pou" un *in#ncement *in#ncement % cou"t te"me, >et e**et' le c@oi+ (’e(t po"t (u" un do((ie" de *in#ncement d’un p"o!"#mme de c"dit de !e(tion de l# (ocit / P ( t#nt donn que c’t#i donn c’t#itt pou" nou(' un do(( do((ie" ie" e+empl#i"e e+empl#i"e #u ni)e#u de l# "#cti)it "#cti)it m#i( #u((i du
"#ppo"t de l’#n#l5(e b#nc#i"e que nou( #)on( t#bli, L’ob&ecti* L’ob&ecti* de not"e t"#)#il e(t d’#)oi" une po(ition *#)o"#ble ou d*#)o"#ble d’oct"oi du c"dit,
$as d’un crédit 3 court terme # renouvellement et e!tension d’un programme de crédit de gestion # Société % P (
,@.@ "résentation # )om ou Raison Sociale 2ate de création +orme Auridique 2irigeant Siège social
Société QP 7K78K9879 S,A,R,L R(idente -" -o@#med 0en FOULEN 67 Rue Ibn R#c@i' >it de( J#"din(' ALAIN SAVAR] LE 0ELVEDERE ^ TUNIS ^ 7889 >omme"ce de !"o( et m#inten#nce du m#t"iel
7Aet Social
In*o"m#tique et bu"e#utique
$apital
78mD
); de compte
2ate d’ouverture
=8,78,87888 K 8
76K8K9879
'ssociés -" -o@#med 0en Foulen In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
$apital
,=88 TND
=
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 9;
-" T#"e 0en Foulen Total
>"e
,=88 TND
.-@- 2
=
.--
en 9879 p#" -on(ieu" -o@#med 0EN FOULEN' l# Socit / P ( e(t une SARL
"(idente #u c#pit#l de 78mD qui (’#donne #u comme"ce de !"o( et % l# m#inten#nce du m#t"iel In*o"m#tique et bu"e#utique, Noton( % cet e**et qu’il (’#!it bien du deu+i$me p"o&et p"omY p#" -" 0EN FOULEN l# (oci (ocit t / ( =8,7 =8,78, 8,88 88;8 ;88K 8K8 8 d# d#n( n( une une (t (t"# "#t t!i !iee co comm mme" e"ci ci#l #lee )i )i(# (#nt nt un unee meil meille leu" u"ee (pci#li(#tion comme"ce de !"o( et du dt#il et une (t"uctu"#tion optim#le de (e( m#"c@(, En e**et' le !"#nt de l# (ocit / P ( # (i!n le dbut J#n)ie" 987 un cont"#t d’e+clu(i)it pou" deu+ #n( #)ec l# (ocit c@inoi(e ')$6R $M"UTER $)SUM'&6ES $o
6T2 6T 2 po"t#nt (u" l# comme"ci#li(#tion e+clu(i)e de (e( p"oduit( en Tuni(ie c#"touc@e( et con(omm#ble( pou" imp"im#nte(, Tout de mme' un #ut"e cont"#t # t (i!n #u dbut de cette cette #nne #nne #)ec #)ec l# *ili#l *ili#lee @ol @oll#n l#nd#i d#i(e (e de l# (ocit (ocit #m"i #m"ic#i c#ine ne MSE po"t#nt #u((i (u" l’#!"ment de comme"ci#li(#tion e+clu(i)e de (e( tone"( et c#"touc@e( en Tuni(ie, L’#)#nt#!e de ce( deu+ cont"#t( d’e+clu(i)it (e m#ni*e(te d#n( le *#it qu’il (’#!it de deu+ p"oduit( de tone"( et de c#"touc@e( #d#pt#ble( et ce"ti*i( #u+ no"me( inte"n#tion#le( de qu#lit S?S ISO ;887 et U[AS )e"(ion 88=' ce qui p"ocu"e % (on dtenteu" un #)#nt#!e conc concu" u""e "ent ntie iell im impo po"t# "t#nt nt en te"m te"mee de p"i+ p"i+ p# p#"" "# "#pp ppo" o"tt #u #u++ #u #ut" t"e( e( p" p"od odui uit( t( qu qu#l #li*i i*i( ( / d’o"i!ine 1 % l’in(t#" de( m#"que( connue( comme P' >ANON' _ERO_'
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 8
,@,@ Situ#tion de( En!#!ement( et Fonctionnement du >ompte en mD 'utori0 Utili0
MMM.SM#i((e E(compte >omme"ci#l STE % ( $pt );
[email protected]@--D-- 4 F#cilit de c#i((e >##ution( de m#"c@KTuni(ie > Mr ou Mme &E) +U6E) $pt ); 1-@/
[email protected] 4
Po(ition du compte
Total
Su"
=
Db 7
98
7:
78
9
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67
69
=8
2
9
7
1.
D.
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>" ; >" :
7=
>" 7 7 7::
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M
2
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11
,1
Db76 6 Db : Db
2
2
Db 6
$r 8 $r , 27
le pl#n int"t b#nc#i"e' il (’#!it de l# deu+i$me #**#i"e p"omue p#" -" -o@#med 0EN
FOULEN qui nou( # con*i un --- !lob#l con(olid de =7mD' ;7mD' ;mD et un S-V c"diteu" de mD' >" de 9mD et dbiteu" "e(pecti)ement en 9879' 987 et 9876 ; moi(,
,@8@ ,@8@ $entr entral alee des des Ris Risques ques -o@#med 0en Foulen $I) # .-.-.-.- 4 2ate de naissance # -:4..4.D::
HEn 2inars 2ésignation Encours >"dit
Total#
$harge Me Mens@ de de Re Rem7@
.ère Ec Ech@
2er@ Ech@
Impa9és
99;6
99;6 8K8;K9876 8K8;K9876
8
,,D/
,,D/
-
10
Voi" i" li(te de( #b")i#tion( 77' 79' 7'76 Vo
11
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S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 7
•
Il (’#!it ici d’un dbit en compte c#" -" 0en FOULEN # "embou"( tou( (e( en!#!ement( en!#!emen t( % l# mme d#te d’c@#nc d’c@#nce, e,
S$IETE "X" M+ # >'M-->'M--HEn 2inars +orme de crédit
,4-.4 ,4-,4 ,4-84 ,4-/4 ,4-14 ,4-54 ,4-:4 ,4-4 ,-./
,-./
,-./
,-./
,-./
,-./
,-./
,-./
E(compte E(co mpte comm comme"ci# e"ci#ll (u" ll## T Tuuni(ie 97'7M6 7M'=76 98':;9 7'==; 7;'76 7'899 99';M 9'78M F#ci F#cili lit t(( de c#i( c#i((e (e K dcou)e"t(
7'88
9'9;
Imp#5( en int"t( (u" c"dit( % -T Le#(in! mobilie"
6'699 7
7
7
7M'6; 7M'7M: 7:'MM9 7:'=:6 5-55 M6'=6= M'87 M7'6:
Total 68'M ':87 M':6 6'7 .,5:8 787';;
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 9
78 .-/1:5
2ate effet $ode $lasse
$lassement
)7r@ 2écl
79K9879 8K987
8 8
A>TIFS >OURANTS A>TIFS >OURANTS
7 7
8K987
8
A>TIFS >OURANTS
9
Total des Engagements 7= = 6 =88 8 97;
8;K987 8 A>TIFS >OURANTS 9 8 =7= 79K987 8 A>TIFS >OURANTS 9 = ;:7 L’tude de l# cent"#le de( "i(que( de l# (ocit / P ( *#it #pp#"#it"e une #u!ment#tion du le#(in! immobilie" de MmD #u moi( de -#i 9876 co""e(pond#nt co""e(pond#nt % l’#cqui(ition d’une )oitu"e utilit#i"e et % l’#mn#!ement et l’#cqui(ition de m#t"iel( pou" le (i$!e de l# (ocit, Fin 9879' nou( #)on( dcl#" qu’une (eule *oi( qu’il (’#!it de( imp#5( de l# (ocit % P (@ Fin 987' nou( #)on( dcl#" deu+ *oi( qu’il (’#!it de( imp#5( de l# (ocit % P (@
,@ ,@/@ /@ "oin "ointt des des Gara Garanti nties es et et $ouv $ouver ertur turee du ris risqu quee =auteur 6i7ellé garantie
e!igée
E!pertisé
STE % P ( # En couverture couvert ure de ll’enveloppe ’enveloppe de $$T ., tot totali alisant sant ,1m2 # >#ution @5pot@ >#ution @5pot@c#i"e c#i"e de -me Souein Souein## 0EN FOULEN en 9$me "#n! #p"$( 0IAT pou" 8mD (u" un loc#l % u(#!e comme"ci#l (i( (i( #u comp comple le+e +e comm comme" e"ci ci#l #l 0IZE 0IZER RTE >E >ENT NTER ER'' d’ d’un unee (upe"*icie de =m`' ob&et du TF N aaaaa 0ie"te' % @#uteu" de >#ut ># utio ionn pe pe"( "(on onne nell llee et (o (oli lid# d#i" i"ee de -" -o -o@# @#me medd 0E 0EN N FOULEN' % @#uteu" de ,,,,,
•
•
STE % ( # En couverture de l’enveloppe de $$T totalis totalisant ant 8-m2 #
Voi" li(te de( #b")i#tion(
12
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e
9=mD
6e ,4..4,-., 3
9=mD
D/m2
•
•
>#ution @5pot@ >#ution @5pot@c#i"e c#i"e de -me Souein Souein## 0EN FOULEN FOULEN en 7 e" "#n "#n! (u" (u" un loc# loc#ll % u( u(##!e comm omme"ci# "ci#ll (i (i(( #u compl plee+e comme"ci#l 0IZERTE 0IZERTE >ENTER' d’une (upe"*icie de =m`' ob&et du TF N aaaaa 0ie"te' % @#uteu" de >#utio utionn pe"( pe"(oonne nnelle lle et (olid olid#i #i"e "e de -m -mee So Sou ueein in## 0EN FOULEN' % @#uteu" de ,,,
8mD 8mD
6e ,4..4,-., 3 D/m2
En
!ui(e de !#"#ntie' et pou" l’e+ten(ion d’un c"dit de !e(tion' il nou( p"opo(e l’e+ten(ion
(u" (u" l’@ l’@5p 5pot@ ot@$qu $quee en not not"e "e po( po((e( (e((io (ionn p" p"op" op"it it e+ e+pe" pe"ti( ti(e e le 9MK77 9MK77K98 K9879 79 % ;6mD ;6mD et d&% d&% @5pot@qu en not"e *#)eu" en cou)e"tu"e de( en!#!ement( de( deu+ (ocit( % @#uteu" de ==mD,
,@1@ ,@1@ "rés "résen enta tati tion on de l’ac l’acti tivi vité té
$hiffre d’affaires
$hiffre dK'ffaires
Réalisation ,-.,
Loc#l
6mD
-
-
Réalisation ,-.8 6=mD
"révision ,-./ :88mD
On "em#"que que le c@i**"e d’#**#i"e( e(t en *o"te c"oi((#nce p#((#nt de 6mD en 9879 % 6=mD en 987, -" -o@#med 0en FOULEN t#ble (u" un >@i**"e d’#**#i"e p")i(ionnel % l’o"d"e de :88mD en 9876,
6iste des produits commercialisés commercialisés
"rincipau! produits In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
du $hiffre dK'ffaires S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 6
Tone"( ne"( et c# c#"to "touc@ uc@e( e( enc"e enc"e et l#( l#(e" e" pou pou"" imp imp"im "im#nt #nte( e( et copieu"( de m#"que AN]>OLOR m#"que #d#pt#ble ce"ti*ie ^ >@ine Tone"( To ne"( L#(e" de m#"que -SE m#"que #d#pt#ble ce"ti*ie ^ USA
-
8 68
On "em#"que que le( p"incip#u+ p"oduit( de l# m#"que >@inoi(e / AN]>OLOR 1 #cc#p#"entt 8 du >A et que le( p"oduit( de l# m#"que Am #cc#p#"en Am"ic#ine "ic#ine / -SE 1 p"(ente 68 du >A,
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e =
6iste des principau! clients avec les modes et les délais de règlement $lients
d u $'
Etatiques et institutionnels#
Mode de
2élai de
règlement
règlement
2 >NSS' >NA 2 ôpit#u+ "!ion#u+ 0ie"te' -L 0ou"!uib#' R#( Jeb#l 2 Di"ection "!ion#le de l# (#nt de 0ie"te 2 L# po(te 2 Le( >iment( de 0ie"te 2 STIR
8
VIR K E**et non #)#li(
8 K ;8 &
2
"rivés
2 STE SAVOI TUNISIE 2 STE STAR LI?T 2 ASSURAN>E ASTREE 2 0NA 2 ?E- INTERNATIONAL AT0 0ie"te 2 >LINI3UE RAOUE0I 0IZERTE 2 PRIN>E -EDI>AL Amen 0#n 0ie"te 2 STE PALES>ANDOLO >NT 0IAT 0ie"te 2 STE FU0A TUNISIE 2 -EDIA 0UREAUTI3UE 0IAT #mm#met 2E(p#ce In*o"m#tique et 0u"e#utique UI0 0ie"te 2
VIR K >3 K
Au
E**et non
compt#nt K
#)#li(
>3
68
6iste des principau! fournisseurs avec les modes et les délais de règlement +ournisseur
AN] >OLOR >O-PUTER >ONSU-A0LES >O,' LTD
2omiciliation
Mode de règlement
>INE
VIR K L>7
1
#r l.te de. +r@+t*.
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e
2élai de règlement Au compt#nt K 8&
USA
-SE >O,' LTD
PA]S 0AS
Remi(e document#i"e
8&
,@5@@ Vvolut ,@5 Vvolution ion de la la situat situation ion $ommer $ommercia ciale le et +inanc +inancièr ièree en m2 m2 RU&RI>UE
,-.,
>#pit#l R(e")e( et #ut"e( c#pit#u+ p"op"e( R(ult#t( "epo"t( R(ult#t de lBe+e"cice P"o)i(ion pou" "i(que( et c@#"!e( W Situation )ette $ompta7le WD-LT W $apitau! permanents 2 Acti*( non >ou"#nt( dont p#"ticip#tion( +onds de Roulement H+2R
Stoc( W >lient( 2 Fou"ni((eu"( &esoin en +onds de Roulement H&+R
78 8 8 2: 8 8 8 8 ; 8 05
,-.8
78 8 2: 276 8 0.. 7: 5 8 08-
7M 6 8 0
6: M; 08D
,
D
>"dit( 0#nc#i"e % cou"t Te"me Vente( de m#"c@#ndi(e( W Aut"e( p"oduit( dBe+ploit#tion $hiffre dKaffaires
8 6 8 5/
8 6= 8 8/1
Ac@#t( con(omm( >@#"!e( du pe"(onnel >@#"!e( *in#nci$"e( Aut"e c@#"!e( RESU6T'T &RUT Dot#tion #u+ #mo"ti((ement et p"o)i(ion( RESU6T'T )ET
:6 8 8 79 01 7 0:
66 8 8 ; 0.8 = 0./
$'S= +6B )ET
05
0D
Trésorerie dKe!ploitation W H+2R 0 &+R
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e :
,@:@ $ommentaires
'nal9se commerciale
Le dpouillement de( t#t( *in#ncie"( "el#ti*( #u+ deu+ de"nie"( e+e"cice( 987 et 9876 *#it "e((o"ti" le( #(pect( (ui)#nt( < L’#**#i"e l#nce *in 9879 e(t enco"e en p@#(e de c"oi((#nce' ce qui imp#cte (# t"(o"e"ie -
d’e+ploit#tion qui (’e(t (itue % ;mD en 987 cont"e 9mD en 9879, Pend#nt le( deu+ p"emie"( e+e"cice(' l’#**#i"e # d!#! un "(ult#t net d*icit#i"e de
-
l’o"d"e de 2:mD en 9879 et 276mD en 987,
2emande de la relation
D#n( le c#d"e du "enou)ellement du do((ie" de c"dit( de !e(tion de l# St / P (' le !"#nt -" -o@#med 0EN FOULEN )ient nou( (ollicite" pou" l’e+ten(ion de (on p"o!"#mme de c"dit de !e(tion comme (uit <
'ctuel
2emandé
>"dit K >#i((e
=mD
9=mD W98mD
E(compte >omme"ci#l Non #)#li(
98mD
8mD W78mD
,1m2
11m2 HN8-m2
+orme de $rédit
Total •
A cet e**et' L# (ocit / _ 1 # l’@onneu" de )eni" nou( dem#nde" de "enou)ele" (# *#cilit de c#i((e de 98mD et d’e(compte comme"ci#l de 8mD #*in de *#i"e *#ce d’)entuelle( dc#l#!e( de t"(o"e"ie et *#cilite" (e( op"#tion( d’impo"t#tion( et pou"
le *#i"e nou( #llon( donc bien tudie" (e( en!#!ement(, 2imensionnementt du "rogra 2imensionnemen "rogramme mme de $rédits de Gestion
Au tit"e de( p")i(ion( pou" l’e+e"cice en cou"(' -" -o@#med 0EN FOULEN t#ble (u" un c@i**"e d’#**#i"e( p")i(ionnel % l’o"d"e de :88mD' un c@i**"e que nou( &u!eon( non pl#u(ible % "#li(e" pou" cette #nne pui(que le p"o&et e(t enco"e en p@#(e de l#ncement m#l!" le( bonne( pe"(pecti)e( de l’#**#i"e % l# lumi$"e de l# nou)elle m#"que #cqui(e / -SE 1 et que nou( co""i!eon( ce >A % =88mD (eulement, In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e M
Ain(i' le dimen(ionnement de l# côte de >K> (’t#blit comme (uit <
+acilité de $aisse
)ature du
=9pothèses de calcul
$Xte théorique
crédit 7=76 >K>7=76
7= &ou"( du >A p")9876 < =88mD a 7= K 8
97mD
$Xte
$Xte
sollicitée
proposée
9=mD
98mD
A l# b#(e d’un c@i**"e d’#**#i"e( p")i(ionnel de =88mD qui (e"# t"#it % c"dit % 7= &ou"(' not"e "el#tion peut p"tend"e pou" une côte t@o"ique de c"dit p#" c#i((e de 97mD, >on(id"#tion *#ite de l# dem#nde de not"e "el#tion et l# di(ponibilit de l# !#"#ntie' et m#l!" que l# (ocit / _ 1 (ollicite (’en!#!e" de 9=mD' nou( (omme( d’#)i( *#)o"#ble * #)o"#ble pou" une côte de 98mD,
Escompte commercial
)ature du crédit
=9pothèses de calcul
$Xte
$Xte
Théorique sollicitée
$Xte proposée
77= En mo5enne' :8 du >A 77=
E(compte K >om,
(e"# t"#it % c"dit % 8 &ou"( <
Non #)#li(
=MmD
8mD
8mD
=88mD a :8 a 8K8 A l# b#(e d’un c@i**"e d’#**#i"e( p")i(ionnel de =88mD dont :8 ent"e client( p"i)(' t#tique( et in(titutionnel( (e"# t"#it % c"dit % 8 &ou"(' not"e "el#tion peut p"tend"e pou" une côtee t@ côt t@o"i o"ique que d’e(co d’e(compt mptee com comme" me"ci# ci#ll non #)# #)#li( li( de =MmD, =MmD, >on >on(id (id"# "#tio tionn *#ite *#ite de l# dem#nde de not"e "el#tion et l# di(ponibilit de l# !#"#ntie' nou( (omme( d’#)i( *#)o"#ble pou" une côte de 8mD,
141"
#r l.te de. +r@+t*.
1"7
)oi" li(te de( #b")i#tion(
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e ;
,@@ 'vis de de l’a l’aggence # De not"e p#"t' compte tenu de ce qui p"c$de et )u le( lment( (ui)#nt( < •
Le ("ieu+' le p"o*e((ionn#li(me et l# t"$( bonne mo"#lit de -" -o@#med 0EN FOULEN,
•
Son int"t comme"ci#l ce"t#in p#" le mou)ement con(olid con*i % no( !uic@et( ---79 =7mD ---7 ;7mD et --- 76 ;mD,
•
Le( bonne( pe"(pecti)e( comme"ci#le( de l’#**#i"e % l# lumi$"e du nou)e#u cont"#t d’e+clu(i)it de comme"ci#li(#tion de l# m#"que #d#pt#ble #m"ic#ine / -SE 1,
•
L# con(i(t#nce de l# !#"#ntie en not"e po((e((ion loc#l % u(#!e comme"ci#l e+pe"ti( le 9MK77K987 % ;6mD,
Nou( (omme( d’#)i( *#)o"#ble pou" l’e+ten(ion du p"o!"#mme de c"dit( de !e(tion de l#
(ocit / P ( comme (uit <
+orme de $rédit
'ctuel
>"dit K >#i((e
=mD
E(compte >omme"ci#l
98mD
Total
,1m2
"roposé
$onditions
9=mD W98mD
T--7 W 6
8mD W78mD
11m2 HN8-m2
T-- W 6
0
>e p"o!"#mme e(t % #((o"ti" d’une >-P17 de 7 >ôt (Y"et not"e "i(que (e"# cou)e"t p#" < •
L’e+ten(ion L’e+ten(ion (u" l# c#ution @5pot@c#i"e de -me Souein# 0EN FOULEN en 9$me "#n! #p"$( 0IAT pou" 8mD (u" un loc#l % u(#!e comme"ci#l (i( #u comple+e comme"ci#l 0IZERTE >ENTER' d’une (upe"*icie de =m`' ob&et du TF N aaaaa 0ie"te' % @#uteu" de ==mD p"op"it e+pe"ti(e le 9MK77K9879 % ;6mD < t#bli" un #)en#nt de
•
8mD, L# c#ution pe"(onnell pe"(onnellee et (olid#i" (olid#i"ee de -" -o@#med -o@#med 0EN FOULEN' FOULEN' % @#uteu" @#uteu" de ==mD,
1&
Voi" Voi" li(te de( #b")i#tion( Voi" Voi" li(te de( #b")i#tion(
17
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 68
$onclusion # Pou" conclu"e' on peut di"e que le *in#ncement de( P-E p#((e #)#nt tout p#" lBoct"oi de c"dit, Ain(i' (elon quBil (B#!it dBun c"dit p#" c#i((e ou pou" un in)e(ti((ement' lB#cco"d de ceu+2ci nce((ite #)#nt tout le "e(pect et le (ui)i dBune p"ocdu"e, >ette p"ocdu"e "epo(e (u" t"oi( t#pe( e((entielle( qui (ont< lBint"oduction de l# dem#nde de *in#ncement p#" le client' lB#n#l5(e de l# dem#nde et l# mi(e en pl#ce du c"dit en c#( de bonne *in, En e**et l# dem#nde de c"dit e(t une t#pe impo"t#nte d#n( l# )ie d’une P-E, Il e(t obli! que le do((ie" doit (e b#(e" (u" de( lment( *i#ble( et (u"tout "#li(#ble( pou" pou)oi" *onde" un clim#t de con*i#nce con*i#nce #)ec l# b#nque, b#nque, T Tou( ou( ce( ce( lment( *#cilitent l# tGc@e du b#nquie" et #u!mentent #u!mentent l# c@#nc c@#ncee de p"end"e une po(ition *#)o"#ble % cette dem#nde, dem#nde,
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 67
$onclusion générale En !ui(e de conclu(ion' c@#que p#5( cl#((e le( ent"ep"i(e( en *onction de leu"( politique( conomique( conomique('' (oci#le et indu(t"ielle pou" dte"mine" l’impo"t#nce de( P-E d#n( leu"( ti((u( indu(t"iel( en (e b#(#nt (u" le c#pit#l (oci#l' l’e**ecti* (#l#"i#l' l’impo"t#nce de lBin)e(ti((ement et l# )#leu" du c@i**"e dB#**#i"e(, Pou" tout *in#ncement' le( P-E *ont #ppel #u p"emie" lieu #u (ecteu" b#nc#i"e qui e+i!e ce"t#ine( condition( pou" #ccepte" d’oct"o5e" le c"dit, D’#illeu"( le( mic"o2ent"ep"i(e( (e t"ou)e t"o u)ent nt pn pn#li #li(e (e(( % l# plu plup#" p#"tt du temp( temp( pui pui(qu (qu’el ’elle( le( ne p"(en p"(enten tentt p# p#(( le( condit condition ion(( nce((#i"e( e+i!( p#" le (ecteu" b#nc#i"e, Selon not"e e+p"ience % l# 0IAT' et en (e "*"#nt #u c#( p"cdent de l# (ocit / _ 1' nou( pou)on( conclu"e que le( c"it$"e( de (lection di**$"ent, Si l’emp"unteu" e(t d&% un client de l# b#nque' nou( donnon( impo"t#nce (u"tout % l# mo"#lit du di"i!e#nt' % l’@i(to"ique de( mou)ement( du compte' % l’int"t comme"ci#l et % l# "ent#bilit du p"o&et, Ap"$( #)oi" donc bien tudie" le( c"it$"e( e((entiel( qui inte")iennent % l# p"i(e de dci(ion d#n( le (ecteu" b#nc#i"e' il *#ud"#it mett"e quelque( p"opo(ition( conce"n#nt lB#cc$( du c"dit pou" le( ent"ep"i(e( ent"ep"i(e( et (u"tout pou" le( P-E, En e**et' Il e(t t"$( impo"t#nt dBencou"#!e" le( ent"ep"i(e( % p"odui"e de( lment( compt#ble( *i#ble(, En(uite' l# "el#tion b#nque2P-E e(t bien )idemment le meilleu" mo5en de (e *onde" (u" une con*i#nce "cip"oque ent"e eu+, Ain(i que' et (#n( oublie"' l# multiplic#tion de( *ond( de !#"#ntie qui #u"#ient un imp#ct t"$( po(iti* (u" le *in#ncement de( P-E, Il( (ont utili(( comme mo5en de cou)e"tu"e d#n( le c#( of l’emp"unteu" (e t"ou)e en di**icult *in#nci$"e et ne pou""# p#( @ono"e" (e( en!#!ement(,
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 69
Not"e (t#!e #u (ein de l# 0IAT # t t"$( bn*ique, En e**et' #u cou"( de ce( t"oi( moi(' mo i(' nou( nou( #)o #)on( n( pu ob ob(e" (e")e" )e" et p#" p#"tic ticipe ipe"" #u *oncti *onctionn onneme ement nt quotid quotidien ien dBune dBune #! #!enc encee b#nc#i"e, Il e(t donc )ident que cette p"iode de (t#!e nou( # pe"mi( dB#cc"o.t"e no( conn#i((#nce( en m#ti$"e de b#nque et dB#cqu"i" de nou)elle( tec@nique( p"(ente( #u (ein de lB#!ence 0IAT 0ie"te =8 , De mme nou( #)on( eu lBocc#(ion de "di!e" not"e p"emie" "#ppo"t de (t#!e' une e+p"ience qui nou( # pe"mi( de mieu+ conn#.t"e le( en&eu+ du monde p"o*e((ionnel, Une #mbi#nce p"o*e((ionnelle et dcont"#cte # c#"#ct"i( le d"oulement de cette p"iode de (t#!e qui nou( # *#cilement *#)o"i( * #)o"i( l# co@(ion #)ec le pe"(onnel de l# b#nque, >e (t#!e nou( # !#lement pe"mi( de "encont"e" de( !en( de di**"ente( di(cipline(' et de noue" de( cont#ct( #)ec de( pe"(onne( de not"e dom#ine' et (u"tout de *#i"e l# di**"ence ent"e le( tude( t@o"ique( t@o"ique( et l# "#lit du monde de lBem lBemploi, ploi,
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 6
In(tit In( titut ut Sup Sup"i "ieu" eu" de ?e ?e(ti (tion on de Tu Tuni( ni(
S#" S#""# "# N#&&#" N#&&#" P# P#!e !e 66
0iblio!"#p@ie uvrage # ALT AL T-A -AN N E, I, 7; 7;M M,, !inancial Ratios, Discri$inant Anal5sis an- the +re-iction o2 Corporate Ban=rupte50
0EAVER \,, 7;, !inancial ratios as pre-ictors pre-ictors o2 2ailure0 0e"!e" et Udell, 9889, The Institutional Me$or5 H5pothesis an- the +roc5clicalit5 o2 Ban= "en-in( Behaior0 Behaior0>0
>OLLON?UES ], 988=, Ratios !inanciers et pr%ision -es 2aillites -es +ME0 DIONNE DIONN E ?,' ART ARTIS IS -, et ?UILLEN -, 7;;, Count Data Mo-els 2or Cre-it Scorin( S5ste$0
\ALLIS L,P, 9888, Cre-it?Scorin( 3 The !uture o2 Decisionin( in the A@R +rocess. Zied -AS-OUDI 988 / anal5se 2inancire -e l.entreprise pour les %tu-es -e cr%-ita court ter$e 1 APT0EF,
'utres documents # •
>i"cu >i" cul#i l#i"e "e Au Au++ 0#n 0#nque que(( NM NM:26 :26:: du 9 dcemb dcemb"e "e 7;M: 7;M: "el#ti "el#ti)e )e #u+ mod#l mod#lit it(( d’oct"oi' de cont"ôle et de "e*in#ncement de( c"dit(,
•
Union de( P-E -#"oc / P-E< ou c@e"c@e" l’#"!entX !uide p"#tique (u" le( (ou"ce( de *in#ncement 1
Be7ographie •
@ttpent"#le >ent"#le de( Ri(qu Ri(que(,, e(,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,, ,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,7 ,,,7
9,6,
Point Point de( ?#"#n ?#"#ntie( tie( eett >ou >ou)e"tu )e"tu"e "e du "i(que "i(que,,,, ,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,, ,,
9,=,
P"(ent# P"(ent#tion tion de l’#ct l’#cti)it, i)it,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,6 ,,,,,,,,6
9,,
h)olution h)olution de ll## (itu (itu#tion #tion >omm >omme"ci# e"ci#le le et Fin#nci$"e Fin#nci$"e en mD,,,,, mD,,,,,,,,,, ,,,,,,,,, ,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,
9,:,
>omment#i >omment#i"e(,, "e(,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,, ,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,: ,,,,,,,,:
9,M,
A)i( A)i( de l’#!e l’#!ence nce
