Permintaan Dan Penawaran Uang

Permintaan dan Penawaran Uang (Money Supply and De mand) A. Permintaan Uang (money demand/MD) Permintaan uang menunjukkan keseluruhan uang yang diminta oleh sebuah perekonomian  pada periode tertentu. Secara umum, ada tiga moti orang menggunakan uang ! ". Moti transaksi transaksi (transacti (transactional onal moti#e). moti#e). Perminta Permintaan an uang untuk untuk moti moti ini dapat dapat disebut disebut dengan MDt. $. Moti Moti berjaga berjaga%jag %jagaa (preca (precauti utiona onary ry moti#e). moti#e). Perminta Permintaan an uang untuk moti moti ini dapat disebut MDp. &. Moti Moti spekulas spekulasii (specul (speculatio ation n moti#e) moti#e),, atau MDs. MDs. Permintaan uang untuk moti transaksi dan berjaga%jaga sangat dipengaruhi oleh pendapatan. Sedangkan permintaan uang untuk spekulasi sangat dipengaruhi oleh suku bunga. 'da beberapa hal yang mempengaruhi permintaan uang, diantaranya ! Pendapatan riil. Semakin tinggi pendapatan, permintaan akan uang akan semakin •  besar. ni karena konsumsi dan tabungan akan bertambah seiring dengan meningkatnya pendapatan. ingk ingkat at suku suku bunga. bunga. Semaki Semakin n tingg tinggii suku suku bunga, bunga, permin permintan tan uang uang untuk untuk moti  moti  • spekulasi akan berkurang. ingginya suku bunga akan membuat biaya pinjaman uang untuk berspekulasi bertambah mahal. Selain itu, jika tingkat suku bunga tinggi, orang akan lebih baik menabung di bank dengan jaminan suku bunga yang ada daripada  berspekulasi. ingkat harga umum. Semakin tinggi tingkat harga umum, permintaan akan uang • akan semakin bertambah. ni karena harga barang*jasa bertambah mahal, sehingga dibutuhkan lebih banyak uang untuk membelinya. Pengel Pengeluara uaran n konsum konsumen. en. Misalny Misalnyaa saja pengel pengeluara uaran n konsum konsumen en pada pada bulan bulan%bu %bulan lan • menj menjela elang ng +ata +atal, l, puasa puasa,, atau atau ari ari -aya -aya lain lainny nyaa akan akan bert bertam amba bah. h. 'kibat kibatny nya, a,  permintaan uang juga akan bertambah. B. Penawaran Uang (Jumlah Uang Beredar/JUB/Money Supply/MS) Penawar Penawaran an uang*M uang*MS S adalah adalah jumlah jumlah keselur keseluruh uhan an uang uang yang yang diedar diedarkan kan bank bank pada pada waktu waktu tertentu di sebuah ekonomi. Deini MS dapat dilihat sebagai berikut ! M, yaitu deinisi MS secara sempit. M hanya terdiri dari uang kartal, yaitu uang • kertas dan logam yang kita pegang sehari%hari. M", yaitu M ditambah dengan demand deposit (dd). Dd adalah tabungan yang kita • miliki miliki di bank, bank, yang yang dapat dapat dicairk dicairkan an sewaktu sewaktu%wa %waktu ktu apabil apabilaa dibutu dibutuhka hkan. n. M" ini merupakan perhitungan /U0 yang sangat likuid. M$, yaitu M" ditambah dengan time deposit (td). d adalah tabunga, deposito, dan • sejenisnya, yang memiliki waktu jatuh tempo atau tidak dapat dicairkan sewaktu% waktu dibutuhkan. M&, yaitu M$ ditambah dengan deposito jangka panjang, ni meliputi dana%dana • institusional yang ada dipasar uang.

Uang logam dan kertas hanya dapat dicetak oleh bank sentral, misalnya 0ank ndonesia di ndonesia. Dalam jangka pendek, MS adalah konstan. Dalam perekonomian, uang dalam  bentuk logam dan kertas hanya boleh dicetak oleh bank sentral. +amun bank umum juga dapat 1mencetak1 uang secara tidak langsung, seperti yang disebutkan diatas, melalui dd, td, dan deposi deposito to jangka jangka panjan panjang. g. 2leh sebab sebab itu, itu, bank bank sentral sentral juga juga mengel mengelola ola MS melalu melaluii  berbagai kebijakan moneter yang akan menstimulasi bank%bank umum untuk bertindak sesuai arah yang diinginkan. /umlah uang beredar adalah uang yang berada di tangan masyarakat. +amun deinisi ini terus  berkembang, seiring dengan perkembangan perekonomian perekonomian suatu negara. 3akupan deinisi  jumlah uang beredar di negara maju umumnya umumnya lebih luas dan kompleks dibandingkan negara negara sedang berkembang (+S0).

Pengertian paling sempit atau biasa dikenal dengan istilah narrow money adalah daya beli yang langsung bisa digunakan untuk pembayaran atau dapat diperluas mencakup alat%alat  pembayaran yang mendekati 4uang5 (deposito berjangka dan tabungan). +arrow money yang  biasanya disimbolkan dengan M" terdiri dari uang tunai*kartal (currency) dan uang giral (Demand Deposit). Uang kartal merupakan uang kertas dan uang logam yang ada di tangan masyarakat umum, sedangkan uang giral mencakup saldo rekening koran*giro milik masyarakat umum yang disimpan di bank. M1 =  ! D

3

6 Currency (uang kartal! kertas dan logam)

D

6 Demand Deposits (uang giral! rekening koran*giro)

Pengertian uang beredar dalam arti lebih luas (0road Money) adalah M" ditambah dengan deposito berjangka dan tabungan milik masyarakat pada bank%bank. M" = M1 ! #D ! SD

D

6 Time deposits (deposito berjangka)

SD

6 Savings Deposits (Saldo abungan)

Deinisi uang beredar yang lebih luas lagi adalah M& yang mencakup semua D dan SD,  besar kecil, rupiah atau dollar milik penduduk pada bank atau lembaga keuangan non bank (uang kuasi) M$ = M1 ! %M

Dimana! 7M 6 uang kuasi Karena uang adalah benda yang dapat digunakan untuk penyelesaian hutang, ada beberapa penghitungan dari persediaan uang. Yang paling sempit (lebih terbatas), hanya menghitung bentuk uang yang dipegang untuk transaksi segera. Perhitungan yang lebih luas termasuk uang yang dipegang sebagai sebuah penentu harga. Penghitungan uang yang berbeda memliki definisi teknikal yang berbeda. Penghitungan yang paling umum menggunakan nama M0, M1, M2, dan M3 (dari penelasan paling sempit sampai luas). !i "merika #erikat, dielaskan sebagai berikut$ •

M0$

%&tal dari seluruh uang k&in dan kertas yang beredar (yaitu, mata uang)

•

M1$

M0 ' umlah dalam heking atau demand dep&sit a&unt

•

M2$

•

M1 ' enis simpanan akun lainnya, m&ney market a&unt, dan sertifikat dep&sit (#!) a&unts di ba*ah "#+100,000. M3$

M2 ' seluruh #! lainnya, dep&sits eur&d&llars dan repurhase agreement.

. &e'iaan Moneter 'da dua kebijakan moneter yang dapat dilakukan bank sentral ! ". 8ebijakan uang ketat (ight Money Policy*MP).

8ebijakan ini dilakukan jika bank sentral ingin mengurangi jumlah uang beredar  untuk mencapai stabilitas dalam perekonomian. ujuan kebijakan ini bisa untuk  menurunkan inlasi ataupun untuk memperbaiki kondisi neraca pembayaran internasional yang deisit. Menurunkan inlasi. 8etika MS turun, suku bunga jangka pendek akan • cenderung naik. +aiknya suku bunga akan mendorong orang untuk menabung, sehingga MS di perekonomian berkurang dan inlasi dapat turun. Selain itu, ketika  banyak yang menabung, maka konsumsi juga turun. 'rtinya permintaan agregat ikut turun dan ini akan menurunkan inlasi. Memperbaiki deisit neraca pembayaran internasional (0op). MP membuat • inlasi turun, dengan demikian tingkat harga umum juga turun. urunnya harga akan membuat produk dalam negeri lebih murah bagi konsumen di dalam negeri, sehingga permintaan produk domestik akan bertambah dan permintaan produk  impor berkurang. Sementara itu, produk domestik yang murah didalam negeri  juga murah bagi konsumen di luar negeri, sehingga akan mendorong permintaan ekspor. 8ombinasi dari kedua hal ini akan mengurangi deisit neraca pembayaran. $. 8ebijakan uang longgar (9asy Money Policy*9MP). 8ebijakan ini dilakukan jika bank sentral ingin menambah jumlah uang beredar  (likuiditas) untuk mencapai stabilitas dalam perekonomian. ujuan dari kebijakan ini adalah untuk menggiatkan kembali kondisi perekonomian yang sedang lesu. 8etika MS naik, maka tren suku bunga akan cenderung menurun. -endahnya suku bunga akan memicu in#estasi (karena cost o capital yang murah), dan pada akhirnya akan menaikkan permintaan agregat. 'da lima instrumen utama yang digunakan bank sentral untuk melakukan MP maupun 9MP ! ". 2pen market operation (operasi pasar terbuka). (kuantitati) 3aranya adalah dengan memperdagangkan surat berharga. 'pabila kecenderungan  bank sentral ingin melakukan MP, maka ia akan menjual surat berharga (misalnya S0) sehingga dana yang ada di tangan masyarakat dapat ditarik (MS di  perekonomian berkurang, masuk ke bank sentral). Sebalinya, apabila yang ingin dilakukan adalah 9MP, maka bank sentral akan membeli surat berharga yang dijual oleh masyarakat sehingga MS akan bertambah. $. :egal reser#e ratio re;uirement * reser#e ratio (rr) * kebijakan nisbah cadangan. (kuantitati) 3aranya adalah dengan mewajibkan sejumlah tertentu cadangan yang harus ada di  bank umum. Misalnya jika rr diwajibkan "