4/16/2008
PENGURUSAN RISIKO DAN DAN TEKNIK PENGELUARAN DARI PASARAN
Copyright 2007 \u00a9 Benny Lee 140
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN PENGURUSAN RISIKO \ u 2 0 2 2 JUALBELI ADALAH SENANG JIKA HANYA DILAKUKAN DI ATAS KERTAS. \ u 2 0 2 2 WANG BOLEH MEMPENGARUHI EMOSI PELABUR. \ u 2 0 2 2 PELABUR HARUS MENERIMA RISIKO KEHILANGAN WANG SEBELUM MEMBUAT KEPUTUSAN UNTUL MEMBELI. CUBA BAYANGKAN JUALBELI TANPA WANG. IA DAPAT MENOLONG MENYEDIAKAN EMOSI. \ u 2 0 2 2 MESTI MEMPUNYAI TEKNIK PENGURUSAN RISIKO YANG BAIK. \ u 2 0 2 2 MESTI MEMPUNYAI MODAL PELABURAN YANG MENCUKUPI. \ u 2 0 2 2 JANGAN SEKALI MEMBELI LEBIH DARIPADA YANG ANDA MAMPU. \ u 2 0 2 2 KURANGKAN KEKALAHAN WANG DENGAN MELAKSANAKAN TAHAP KEKALAHAN MAKSIMA YANG DITENTUKAN (STOP LOSS). INI HANYA BOLEH DILAKUKAN JIKA PELABUR SUDAH DAPAT TERIMA RISIKO KEHILANGAN WANG SEBELUM MEMBUAT KEPUTUSAN MEMBELI. Copyright 2007 \u00a9 Benny Lee 141
1
4/16/2008
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN PENGURUSAN RISIKO 1. MENGGUNAKAN TAHAP PEMBATALAN KAKILILIN SEBAGAI TAHAP KEKALAHAN MAKSIMA (STOP LOSS) Keluar dari posisi jika harga turun satu titik lebih daripada tahap kekalahan maksima
PENGIRAAN RISIKO Harga pengesahan untul membeli = 1.06
Tahap Pengesahan
Harga kekalahan maksima = 0.99 Risiko = $0.07 (7%)
Tahap kekalahan maksima Copyright 2007 \u00a9 Benny Lee 142
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN PENGURUSAN RISIKO 1. MENGGUNAKAN TAHAP PEMBATALAN KAKILILIN SEBAGAI TAHAP KEKALAHAN MAKSIMA (STOP LOSS)
Tahap Pengesahan PENGIRAAN RISIKO Harga pengesahan untul membeli = 0.805 Harga kekalahan maksima = 0.760 Risiko = $0.045 (5.6%)
Tahap kekalahan maksima Copyright 2007 \u00a9 Benny Lee 143
2
4/16/2008
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN PENGURUSAN RISIKO 2. MENGGUNAKAN PETUNJUK AVERAGE TRUE RANGE (ATR) SEBAGAI TAHAP KEKALAHAN MAKSIMA (STOP LOSS). ATR SEBENARNYA IALAH HARGA PURATA YANG MENGGUNAKAN PENGIRAAN LAIN. Lazimnya, harga tutup sebelumnya menggantikan harga rendah kini, jika harga tutup sebelumnya lebih rendah daripada harga rendah kini dan/atau harga tutup sebelumnya menggantikan harga tinggi kini, jika harga tutup sebelumnya lebih rendah dari harga rendah kini
Bacaan true range
Bacaan true range
Bacaan true range
Average True Range ialah purata bacaan True Range Copyright 2007 \u00a9 Benny144 Lee
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN PENGURUSAN RISIKO 2. MENGGUNAKAN ATR SEBAGAI TAHAP KEKALAHAN MAKSIMA RISIKO = ATR UNTUK 3 HARI
PENGIRAAN RISIKO Harga Pengesahan membeli = $0.98
Tahap Pengesahan
Risk = $0.06 (6.1%) Harga Kekalahan maksima = $0.92 0.06
Copyright 2007 \u00a9 Benny Lee 145
3
4/16/2008
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN PENGURUSAN RISIKO 2. MENGGUNAKAN ATR SEBAGAI TAHAP KEKALAHAN MAKSIMA
Tahap kekalahan maksima menggunakan ATR 0.235 - 0.015 = 0.22
Tahap Pengesahan Membeli = 0.235
Tahap Pembatalan 0.215
0.015 Copyright 2007 © Benny Lee 146
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN PENGURUSAN RISIKO 2. MENGGUNAKAN ATR SEBAGAI TAHAP KEKALAHAN MAKSIMA
Disahkan 0.235
Copyright 2007 © Benny Lee 147
4
4/16/2008
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN PENGURUSAN RISIKO Jika Risiko menggunakan ATR lebih rendah daripada tahap pembatalan kakililin, gunakan ATR sebagai tahap kekalahan maksima (stop loss) Jika Risiki ATR lebih tinggi daripada tahap pembatalan kakililin, gunakan tahap pembatalan kakililin sebagai tahap kekalahan maksima (stop loss)
Copyright 2007 © Benny Lee 148
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN TEKNIK PENGELUARAN DARI POSISI 1. GUNAKAN ATR SEBAGAI TANDA PENGELUARAN HARGA TUTUP – ATR untuk tanda keluar dari posisi ATAU 2. GUNAKAN CORAK LANTUNAN ARAH KAKILILIN
Copyright 2007 © Benny Lee 149
5
4/16/2008
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN PERTIMBANGAN SELANJUT SEBELUM MEMBELI PERTIMBANGAN SELANJUT : •
TENTUKAN NISBAH POTENSI KEUNTUNGAN KEPADA RISIKO
JIKA, NISBAH POTENSI KEUNTUNGAN KEPADA RISIKO IALAH 3:1, KEPUTUSAN YANG DIBUAT UNTUK MEMBELI DIANGGAP BAIK POTENSI KEUNTUNGAN BOLEH DITENTUKAN OLEH PARAS HALANGAN ATAU SOKONGAN DARI: I) GARIS TREN (DALAM SALURAN ATAU MELINTANG) II) PURATA BERALIH III) NISBAH FIBONACCI Copyright 2007 © Benny Lee 150
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN TEKNIK PENGELUARAN DARI POSISI
Bullish Harami berada di atas paras sokongan EMA40, Stochastic menunjukkan keadaan terlebih jual dan garis %K melintangi garis %D
Copyright 2007 © Benny Lee 151
6
4/16/2008
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN TEKNIK PENGELUARAN DARI POSISI
Harga tidak berada atas paras sokongan saluran tren keatas
Copyright 2007 © Benny Lee 152
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN TEKNIK PENGELUARAN DARI POSISI Paras halangan melintang (2.53)
Pengesahan ($2.32) Tahap Pembatalan ($2.26) Harga pegesahan pembatalan = $2.25 ATR = 0.06 Tahap Kekalahan maksima ATR 2.33 – 0.06 = 2.27 Harga keluar = 2.26
GUNAKAN ATR SEBAGAI TAHAP KEKALAHAN MAKSIMA Copyright 2007 © Benny Lee 153
7
4/16/2008
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN TEKNIK PENGELUARAN DARI POSISI Harga beli = $2.33 Harga Kekalahan maksima = $2.26 Risiko = $0.07 Harga beli = $2.33 Paras Potensi keuntungan = $2.53 Potential Keuntungan = $0.20
Nisbah Potensi Keuntungan kepada Risiko = 3 : 1
Copyright 2007 © Benny Lee 154
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN TEKNIK PENGELUARAN DARI POSISI
Paras Halangan
Harga tutup + ATR
Harga tutup - ATR
Tahap Kekalahan maksima (2.26)
2.33
Copyright 2007 © Benny Lee 155
8
4/16/2008
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN TEKNIK PENGELUARAN DARI POSISI Paras Halangan
Harga Kekalahan maksima ($2.26)
2.33
Jangan turun harga pengeluaran jika ATR menurun. Copyright 2007 © Benny Lee 156
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN TEKNIK PENGELUARAN DARI POSISI 2.49
Paras Halangan
2.33
Copyright 2007 © Benny Lee 157
9
4/16/2008
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN SAIZ PEMBELIAN PEGURUSAN WANG RISIKO MAKSIMA SEBANYAK 2% DARI JUMLAH MODAL PELABURAN JIKA NISBAH POTENSI KEUNTUNGAN KEPADA RISIKO ADALAH KECIL DAN TIDAK BANYAK PETUNJUK TEKNIKAL YANG DAPAT MENYOKONG CORAK KAKILILIN, ANDA MUNGKIN HENDAK MENGAMBIL RISIKO SEBANYAK 1% SAHAJA CONTOH : JUMLAH MODAL PELABURAN (A) = $100, 000 BERAPA BANYAK WANG YANG BOLEH DILABURKAN DALAM SESUATU KAUNTER JIKA TAHAP KEKALAHAN MAKSIMA UNTUK KAUNTER TERSEBUT IALAH (B) 5% ? RISIKO MAKSIMA (2% (C) DARI 100,000) = $2,000 JADI, 5% = $2,000 WANG YANG DAPAT DILABURKAN = $2,000 / 5 X 100 = $ 40,000
Copyright 2007 © Benny Lee 158
PENGURUSAN RISIKO DAN TEKNIK PENGELUARAN SAIZ PEMBELIAN PEGURUSAN WANG A = JUMLAH MODAL PELABURAN B = RISIKO MAKSIMA MODAL % C = TAHAP RISIKO MAKSIMA PEMBELIAN (STOP LOSS) %
POSITION SIZE = AxB C
CONTOH 1 : Jumlah Modal = $150,000 Risiko Maksima Modal = 2% Tahap Risiko Maksima Pembelian = 4% Saiz Pembelian = 2 x 150,000 / 4 = $75,000 CONTOH 2 : Jumlah Modal = $50,000 Risiko Maksima Modal = 3% Tahap Risiko Maksima Pembelian = 5% Saiz Pembelian = 3 x 50,000 / 5 = $30,000 Copyright 2007 © Benny Lee 159
10
4/16/2008
CARA DAN LANGKAH PENGUNAAN – KAJIAN KES
Copyright 2007 © Benny Lee 160
CARA DAN LANGKAH-LANGKAH PEGGUNAAN
LANGKAH-LANGKAH • Kenal pasti corak kakililin dan tahap pengesahan/pembatalan • Gunakan Petunjuk Teknikal lain untuk analisis lebih berkesan (tren, paras sokongan dan halangan, paras terlebihbeli dan terlebihjual) • Kenal pasti Risiko • Tentukan Nisbah Potensi Keuntungan kepada Risiko • Tentukan saiz pembelian • Beli jika dapat pengesahan harga • Tunggu untuk keluar/jual dengan petunjuk pengeluaran Copyright 2007 © Benny Lee 161
11
4/16/2008
CARA DAN LANGKAH-LANGKAH PEGGUNAAN 1. Kenal pasti corak kakililin dan tahap pengesahan/pembatalan
Bullish Harami Cross
Tahap Pengesahan = 0.80 , Harga beli =0.805
Tahap Pembatalan 0.765, Harga pembatalan = 0.760 Copyright 2007 © Benny Lee 162
CARA DAN LANGKAH-LANGKAH PEGGUNAAN 2. Gunakan Petunjuk Teknikal lain untuk analisis lebih berkesan
Harga breada atas paras sokongan garis trend ke atas Stochastic menunjukkan paras terlebih jual dan %K melintangi %D
Copyright 2007 © Benny Lee 163
12
4/16/2008
CARA DAN LANGKAH-LANGKAH PEGGUNAAN 3. Kenal pasti Risiko
Harga beli = 0.805
Tahap Pengesahan = 0.80
ATR = 0.03 Harga Pegesahan ATR = 0.775
Harga beli = 0.805 Harga pegesahan ATR =
0.770
Harga Pembatalan kakililin = 0.76 ATR = 0.03
Risiko (Tahap Kekalahan Maksima = $0.77 (4.4%)
Copyright 2007 © Benny Lee 164
CARA DAN LANGKAH-LANGKAH PEGGUNAAN 4. Tentukan Nisbah Potensi Keuntungan kepada Risiko
Paras Halangan Melintang = $0.89
Harga beli = 0.805
Purata aliran melintang, tidak dapat menentukan paras sokongan/halangan.
Risiko = 0.805 – 0.770 (0.035, 4.3%), Potensi Keuntungan = 0.89 – 0.805 (0.085) Nisbah potensi keuntungan kepada risiko = lebih daripada 2:1 Copyright 2007 © Benny Lee
165
13
4/16/2008
CARA DAN LANGKAH-LANGKAH PEGGUNAAN 5. Tentukan saiz pembelian
Jumlah Modal (A) = $100,000 Risiko Maksima Modal (B) = 2% Tahap Risiko Maksima Pembelian (C) = 4.3%
Saiz Pembelian = 2 x 100,000 / 4.3 = $46,500
Copyright 2007 © Benny Lee 166
CARA DAN LANGKAH-LANGKAH PEGGUNAAN 6. Beli jika dapat pengesahan harga Paras Potensi Keuntungan
Tahap Pengesahan
0.805
Tahap Kekalahan maksima
Copyright 2007 © Benny Lee 167
14
4/16/2008
CARA DAN LANGKAH-LANGKAH PEGGUNAAN 7. Tunggu untuk keluar/jual dengan petunjuk pengeluaran Paras Potensi Keuntungan Tahap Pengesahan Engulfing Bear
Engulfing Bear 0.805
Copyright 2007 © Benny Lee 168
CARA DAN LANGKAH-LANGKAH PEGGUNAAN 7. Tunggu untuk keluar/jual dengan petunjuk pengeluaran 1.05
Harga jatuh lebih daripada paras harga tutup – ATR(3) pada harga 1.06
KELUAR DARI POSISI PADA HARGA 1.05
Paras Potensi Keuntungan
Tahap Pengesahan Engulfing Bear Engulfing bear dibatalkan 0.805
KEUNTUNGAN 25% Copyright 2007 © Benny Lee 169
15
4/16/2008
SEKIAN TERIMA KASIH E-MEL:
[email protected]
16
