MICROFINANZAS EN EL PERÚ

MICROFINANZAS EN EL PERÚ Perú se ha convertido en el país líder en microfinanzas en la región de América Latina, en virtud que ha desarrollado diversas estrategias tecnológicas, crediticias, para la captación de microdepósitos, y la provisión de servicios colaterales de manera directa o con la intervención de terceros (microseguros, remesas, transferencias, capacitación, etc.). Las microfinanzas se han convertido en uno de los pilares del desarrollo social del país para combatir la informalidad empresarial y la pobreza. También, Perú tiene un clima económico favorable para el crecimiento del sector, incluyendo ratios de adecuación de capital razonables, flexibilidad en las tasas de interés sin regulaciones gubernamentales. Igualmente, el país ofrece facilidades de crear y operar instituciones microfinancieras especializadas, así como legislación que permite que organizaciones no gubernamentales con programas de crédito a la microempresa o el empresariado privado, constituyan entidades reguladas, sean EDPYMEs (Entidades de Desarrollo de Pequeñas y Microempresas) o CRACs (Cajas Rurales de Ahorro y Crédito).

El

buen desarrollo de las microfinanzas en Perú, no sólo se debe a un buen crecimiento de su PIB, sino también a una estabilidad económica con una diversidad de características favorables: sólidos fundamentos macroeconómicos, fuerte mercado interno, altas reservas internacionales, además de contar con un sector financiero sólido, rentable y bien capitalizado; factores que en conjunto representan un escudo

frente a shocks externos. La legislación nacional no impone obstáculos a los microcréditos y la documentación no es excesiva.  Además, el país cuenta con una normativa acertada en aspectos de prevención y control desarrollada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), y un marco regulatorio específico para el sector de microempresas. En este país, el sector de microfinanzas ha avanzado rápidamente gracias al desarrollo de instituciones cada vez más profesionales y sostenibles, y que de forma permanente contribuyen a la consolidación y modernización del sector; evidencia de ello son: la incorporación de nuevos socios estratégicos (y la mayor participación de éstos en el accionariado de las entidades); mayor acceso al mercado de capitales (certificados de depósitos y bonos subordinados, principalmente); creciente uso de medios electrónicos y de telefonía móvil para la canalización de operaciones crediticias; desarrollo de productos complementarios al negocio del cliente (mejora de viviendas, energías renovables, cadenas de valor), entre otros. Su entorno de pobreza (progresivamente menor), la realidad económica, así como las dificultades iniciales de acceso a créditos, factores sumados al gran espíritu emprendedor de una gran parte de la población, contribuyeron a una alta demanda de servicios microfinancieros, que han sido de gran beneficio para el desarrollo potencial de las microfinanzas en Perú. El liderazgo que por quinto año consecutivo le ha sido conferido al Perú a nivel mundial, ha llevado a que diversas misiones de otros países lo visiten a efectos de conocer la experiencia desarrollada por la SBS, las instituciones de microfinanzas, y los gremios que las agrupan (ASOMIF, COPEME, FEPCMAC y FENACREP, principalmente), además de ejecutarse programas de transferencia de experiencias y metodologías de trabajo, a través de asesorías y conferencias. En Perú en los últimos años se ha observado un incremento de las pequeñas y medianas empresas (PYMEs), debido a reformas económicas y cambios estructurales, entre otros. La PYMEs en Perú se concentran más que todo en tres sectores: las agropecuarias, las cuales representan casi la mitad del porcentaje total; las comerciales; y las manufacturas, en su mismo orden en menor proporción. Durante la última década, el sistema de financiamiento para las PYMEs de ha visto fortalecido por la tarea desarrollada por la SBS y gremios que asocian y fortalecen a las instituciones de microfinanzas (ASOMIF, COPEME, FEPCMAC, FENACREP), hecho al que se sumó el importante aporte de organismos de cooperación (BID, USAID, GTZ, NOVIB, FORD FOUNDATION, OIKOCREDIT, entre otros).  Así, en la actualidad, la oferta de financiamiento es efectuada por una variedad de entidades que canalizan recursos externos e internos, entre ellas una veintena de ONGs, 10 EDPYMEs, 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, 13 Cajas Municipales de  Ahorro y Crédito, 20 Cooperativas de Ahorro y Crédito con productos de préstamo para las PYMEs, 8 Financieras, MIBANCO, y algunos bancos comerciales; entidades que a pesar de la crisis internacional reciente, no vieron afectados en gran medida sus índices de crecimiento y expansión, mostrando una mayor cautela para hacer frente a un eventual incremento de sus ratios de morosidad.

Las PYMEs, vienen progresivamente accediendo a sistemas de información adecuados desarrollados desde el Estado y con el apoyo del sector privado y la cooperación internacional, no obstante, queda aún un grueso número de empresas, en particular de aquellas ubicadas en el interior del país y ámbitos rurales o peri-urbanos, que enfrentan dificultades y carecen de tecnología, afectándose su oportunidad de desarrollo..

La bancarización en el Perú: Un factor determinante. La bancarización en el Perú se ha incrementado de 20 a 28% en los últimos seis años gracias al dinamismo de la actividad económica en dicho lapso3 . El incremento de la bancarización bancaria, sustentada en la confianza que tienen las personas en las instituciones financieras, ha sido importante aunque falta aún igualar el nivel de otros países como Chile que tiene una bancarización de 70%. Sin embargo, la actual crisis internacional podría afectar el ritmo de crecimiento de la bancarización registrada en el Perú en los últimos años, no obstante las personas que mantuvieron sus recursos en los bancos, en forma de ahorros o depósitos a plazos, no fueron afectados por las secuelas de la crisis externa y han pasado esta incertidumbre mejor que muchas otras personas que los tuvieron en los fondos mutuos y la Bolsa de Valores de Lima (BVL). En el Perú el sistema financiero viene compuesto por empresas bancarias, financieras, instituciones microfinancieras no bancarias y empresas de arrendamiento financiero, al respecto a diciembre del 2011 se cuenta con 15 bancos.  A diciembre de 2011, el saldo de créditos directos del sistema financie ro alcanzó los S/. 151 613 millones (US$ 56 236 millones), siendo mayor en S/. 22530 millones (+17,45%) al registrado doce meses antes. Analizando por moneda, se evidencia que las colocaciones en moneda nacional y extranjera tuvieron similar performance al crecer en 20,12% y 19,11%, respectivamente.

 A diciembre de 2011, las captaciones están conformadas por depósitos a plazo (45,85% de participación), vista (30,52%) y ahorro (23,63%). Estos tres tipos de depósitos presentaron un desempeño favorable, alcanzando saldos de S/. 72 388 millones (+2,27% de variación anual), S/. 48 175 millones (+12,94%) y S/. 37 304 millones (+18,09%), respectivamente.  Analizando por moneda, se concluye que en los últimos doce meses los depósitos a la vista en moneda extranjera aumentaron a un ritmo mayor que los recibidos en moneda nacional (+21,67% vs. +10,43%). Mientras que, en el caso de depósitos de ahorro la situación fue inversa, las captaciones en moneda nacional crecieron a mayor velocidad que las de moneda extranjera (+21,44% vs. +18,12%). Similar situación se presentó con los depósitos a plazo (+5,04% en MN y +2,65% en ME).Horizonte Económico Nº2 16

Entre las razones que explican el contínuo avance del proceso de bancarización en el país, está la descentralización económica observada en los últimos años y que ha mejorado el bienestar en la población de provincias. El avance en el proceso de bancarización en el país se registró principalmente en las provincias, donde se apreció un mayor dinamismo en el crecimiento de los depósitos y de los créditos, impulsados principalmente por las entidades que componen el sistema microfinanciero, como las cajas municipales, las cajas de ahorro y las edpymes, que son los que realizan el mayor esfuerzo por incorporar a más personas al sistema financiero. Cabe indicar que el buen desempeño de las entidades microfinancieras ha permitido que el Perú consiga por tercer año consecutivo el primer lugar en el ranking mundial como el país con el mejor entorno de negocios para las microfinanzas, según la medición realizada por la Unidad de Inteligencia del Economista pedido del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Otro factor que está impulsando el proceso de bancarización en el país se explica también por el incremento de los canales de atención al público que han implementado las entidades financieras en todo el país, como el caso de los cajeros automáticos, estos aumentaron en 676 alcanzando a la fecha un total de 5,122 distribuidos, en tanto que el número de oficinas del sistema financiero se incrementó en 198 entre el 2009 y el 2010, registrando un total de 3,175 oficinas.Horizonte Económico Nº2 18

El año 2011 cerró con el incremento de los depósitos en el sistema financiero en nueve regiones del país, respecto a los resultados del 2010, estas son: Madre de Dios (33.4 por ciento), San Martín (25.8 por ciento), Lambayeque (17.8 por ciento), Arequipa (16 por ciento), Huánuco (13.2 por ciento), Junín (12.9 por ciento), Loreto (12.2 por ciento), La Libertad (12.1 por ciento) y Cusco (12 por ciento). De otro lado, seis regiones registrarán caídas en sus depósitos: Ancash (-0.5 por ciento), Tumbes (-0.9 por ciento), Moquegua (-1.8 por ciento), Ayacucho (-4.4 por ciento), Amazonas (-5.9 por ciento) y Cajamarca (-10.9 por ciento). Según cifras oficiales, los depósitos en el sistema financiero peruano acabarán el año con un aumento de 10.1 por ciento respecto al nivel obtenido en el 2010. En el sistema financiero los depósitos se realizan a través de la banca múltiple, las cajas municipales y rurales de Ahorro y Crédito (CMAC y CRAC), las cuales captan el 92, 6.6 y 1.4 por ciento de los recursos, respectivamente. Registrarán mejor nivel de bancarización este año: Lima y Callao (51.9 por ciento), Arequipa (14.9 por ciento), Tacna (14.9 por ciento), La Libertad (11.9 por ciento), Lambayeque (10.8 por ciento), Ica (10.4 por ciento) y Piura (10.3 por ciento). Todas son regiones de la costa donde las actividades económicas son más dinámicas que en la sierra y la selva. Un mayor nivel de bancarización permite que el proceso ahorro - inversión de la economía de la región funcione adecuadamente. Las empresas instaladas en estos departamentos podrán utilizar este excedente financiero a través de créditos, lo cual mejorará su grado de apalancamiento, lo que también ayudaría a la localidad a convertirse en destino de futuras inversiones. Las regiones que tienen un mayor grado de bancarización en el país muestran mejoras en el bienestar de su población. Las regiones que presentan menores brechas de bancarización respecto a Lima y Callao son: Arequipa (71.4 por ciento), Tacna (76.2 por ciento), La Libertad (77 por ciento), Lambayeque (79.3 por ciento), Ica (79.9 por ciento) y Piura (80.2 por ciento).Horizonte Económico Nº2 19

Por qué somos los campeones mundiales de las microfinanzas El 2 de octubre se publicó la sexta edición del "Microscopio Global", estudio que realiza anualmente el prestigioso Economist Intelligence Unit (EIU) por encargo de una entidad del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). El documento estudia a profundidad el entorno de negocios de las microfinanzas en 55 países de todo el mundo y presenta un ranking basado en el puntaje obtenido en esta evaluación. La buena noticia es que, por sexto año consecutivo, el Perú fue considerado el país con el mejor entorno de negocios para las microfinanzas a nivel mundial. No sólo eso sino que el Perú amplió su ya amplia ventaja sobre sus más cercanos competidores ( ver gráfico), obteniendo un impresionante puntaje que es 25% superior al de los siguientes cinco países con mejor puntaje. Más allá de felicitarnos por este logro, lo realmente importante son dos cosas. En primer lugar, entender cómo hemos alcanzado este resultado y qué debemos hacer para mantenerlo. En segundo lugar, entender por qué esto es importante. Para lo primero acudiremos al mismo Microscopio Global, en el cual se indica que el primer puesto del Perú se explica porque: "La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP...ha implementado normas para crear un mercado imparcial y competitivo" que "se caracteriza... por la ausencia de un tope a las tasas de interés" y porque "las barreras para el ingreso son bajas". "La competencia sigue haciendo bajar las tasas de interés y creando presiones sobre la rentabilidad. Los clientes de instituciones microfinancieras con buena calificación crediticia suelen recibir ofertas de varias instituciones que compiten entre sí". Estas afirmaciones deberían  bastar para acallar las críticas de quienes sostienen que el mercado es poco

competitivo y que los usuarios no se benefician de su desarrollo. Asimismo, deberían de ponerle fin a los llamados populistas a controlar las tasas de interés. El estudio también realza que "una adecuada supervisión y la existencia de centrales de riesgo sólidas en el país contribuyeron a desarrollar un mercado competitivo". Se indica que uno de los avances del último año es que se vienen dando "(...) actividades que tienen por objeto enseñar a los representantes de ONG a remitir información puntualmente a la central de riesgo de la SBS. El proceso comenzó con las ONG más grandes, que ya están declarando datos a las centrales de riesgo privadas". Estas afirmaciones deberían ser suficientes para aplacar las críticas de quienes sostienen que las centrales de riesgo constituyen algún tipo de amenaza para el desarrollo y resultan contrarias a los intereses de los deudores. Finalmente, el estudio enfatiza que "los altos niveles de transparencia en lo que se refiere a las tasas de interés efectivas complementan este marco legislativo y regulatorio". "Las iniciativas de protección a los clientes han evolucionado, trascendiendo el ámbito de la implementación de las mejores prácticas, y ahora se hace hincapié en la educación de los clientes a fin de que entiendan conceptos financieros y conozcan sus derechos". Estas afirmaciones deberían bastar para acallar las críticas de quienes sostienen que los consumidores deben ser protegidos paternalistamente restringiendo sus opciones en lugar de hacerlo mejorando la calidad de la información con que cuentan para la toma de decisiones y asegurando la más amplia disponibilidad de servicios para que escojan aquellos que más les convienen. Las microfinanzas son importantes en el Perú porque su enorme éxito no sólo nos ha convertido en líderes mundiales en estos servicios financieros, sino que le ha abierto la posibilidad de obtener financiamiento a millones de personas que nunca antes han contado con esta opción para manejar más adecuadamente su consumo y sus inversiones a lo largo del tiempo. Las microfinanzas son profundamente inclusivas y son un logro del esfuerzo, y el espíritu emprendedor de los peruanos. Detengamos de una vez los intentos de arruinar con medidas populistas una de las experiencias más exitosas que ha tenido nuestro país y que beneficia hoy, y beneficiará aún más mañana a millones de peruanos.