Microeconomia Para Principiante - Shlomo Simanovsky

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Contenido Como Leer Este Libro Introducción Capitulo 1 – Produccion Marginal Decreciente Y Costo Marginal Creciente Capitulo 2 – Curva de Posibilidades de Producción Capitulo 3 – Ventaja Comparativa Capítulo 4 – Producto Interno Bruto y Contabilidad Nacional Capítulo 5 – Oferta y Demanda Capítulo 6 – El Hogar Capítulo 7 – Bancos Comerciales Y El Banco Central Respuestas a las Preguntas

Como Leer Este Libro A. Le recomendamos leer cada capítulo dos veces: • Primera vez Lectura contínua (hasta 5 minutos por página). Seguramente no comprenderá todo en la primera lectura. Solución de ejercicios y luego al final – evaluación de las respuestas. • Segunda vez Lectura contínua como la primera vez. Marcar con una “X” los párrafos que no ha comprendido. B. No existe dependencia entre los capítulos Si ha leído superficialmente un fragmento del texto, no tema pasar al próximo capítulo.

Introducción La economía se encarga de una variedad de ideas bastante simples utilizadas en la vida cotidiana. Esta se ocupa de los patrones de comportamiento que cada niño conoce y entiende. Por ejemplo, la economía enseña que las personas desean comprar más ropa a medida que el precio de la ropa es menos. También muestra que las personas desean comprar productos donde son fabricados por un costo más bajo. Finalmente, nos dice que cuando el ingreso de una persona es bajo – digamos, $1,000 mensuales – gastará la mayoría de su dinero en bienes básicos para sobrevivir como lo son la comida y el abrigo. A medida que gana más, también podrá ahorrar para otros propósitos. Estas ideas pueden ser ilustradas con curvas o líneas, trazadas en gráficas. Estas gráficas y curvas son el lenguaje por medio del cual las ideas económicas pueden ser entendidas.

¿Qué es una Curva? Una curva es un tipo de línea trazado en una gráfica. Para una explicación más detallada, vea el Diagrama 1. Diagrama 1 La curva de demanda de pantalones en el País A

La curva está trazada en dos ejes: • El horizontal, conocido como el eje X, • El vertical, conocido como el eje Y. Ambos ejes inician en 0. Dentro del área delimitada por estas dos líneas, podemos trazar uno o varios tipos de curvas. Tome en cuenta, que incluso cuando los trazos parezcan líneas rectas, los economistas aún les llaman curvas.

Cada eje está marcado por una escala ascendente y mide una característica específica, por ejemplo, el precio o la cantidad de un producto. Cada punto en la curva explica una relación entre las medidas en cada eje. Si vemos a un punto en particular, vemos que se relaciona a los ejes X y Y: existe una medida o marca en el eje X directamente bajo el punto en la curva y otra medida o marca en el eje Y directamente a la izquierda de punto de la curva. En el diagrama 1, la línea punteada que conecta el punto A al punto B muestra los datos localizados entre estos puntos. En cada capítulo que incluya curvas, la relación entre los dos ejes y cada punto en la curva resultante, serán explicados en detalle. En el Diagrama 1: • El Punto A muestra que si el precio de los pantalones en el País A es de $100, entonces 50 pantalones serían comprados. • El Punto B muestra que si el precio de los pantalones en el País A baja a $50, entonces se comprarían 100 pantalones. La confiabilidad de estos factores es otra pregunta, pero no es el tema de discusión. El propósito de esta curva es demostrar la relación entre precio y demanda. Mientras menor sea el precio, mayor cantidad de pantalones será comprada. Como se puede ver, es una conclusión simple y concreta. Sin embargo, el uso de curvas facilita analizar como el precio y la demanda de pantalones puede ser afectados por otros eventos, como la introducción de nuevos impuestos o importaciones de China.

Nombramiento de las Curvas El nombre de cada curva económica explica que representa la curva. En nuestro ejemplo en el Diagrama 1, el nombre de la curva es la curva de la demanda de pantalones en el País A. Cada curva está también acompañada por un símbolo conformado por una o dos letras. La letra elegida para la curva usualmente viene de la palabra que describe a la curva. En este caso, la curva es una curva de demanda, así que se utiliza la letra D para representarla. Usualmente colocamos el símbolo en la parte superior e inferior de cada curva, pero también puede colocarse cerca de la curva, utilizando una flecha para indicar la relación entre el símbolo y la curva. Dado que existen varias curvas de demanda en el Diagrama 1, identificamos cada una con un número. El diagrama incluye las curvas de la demanda para el País A, el País B y el País C. Por lo tanto, cada curva se representa de la siguiente manera: • D representa la curva de demanda para el País A. • D1 representa la curva de demanda para el País B. • D2 representa la curva de demanda para el País C.

Nueva Terminología Encontrará varios términos económicos nuevos en este libro, de los cuales no comprenderá la mayoría. Dicha terminología es como un lenguaje extranjero; toma bastante tiempo para entenderlo y hablarlo de manera fluida. El comprender estos nuevos términos es el verdadero reto de este libro.

Las ideas y conceptos detrás de los términos no son tan difíciles de comprender.

Progreso de su Comprensión En ocasiones, este libro omite la explicación de ciertos temas. No hay porque frustrarse – esto es hecho deliberadamente. Regresaremos al tema más adelante en el libro, después de presentar otras ideas que simplifican la comprensión del tema en general.

Trazo a Mano Alzada de las Curvas Las curvas incluidas en este libro no están basadas en formulas o cálculos. Todas son trazadas a mano alzada. Algunas pueden ser diferentes o más pronunciadas que otras. Dependen del sentir del artista gráfico, no de una teoría o calculo.

La Forma de la Curva Demuestran el Punto Cada curva económica demuestra un punto, el cual, por lo general es simple de entender. El primer punto a considerar es la dirección de la curva: • ¿Se mueve en forma descendente (vea el Diagrama 2) o ascendente (vea el Diagrama 3)? • ¿Es cóncava o convexa?

No es Necesaria la Precisión Una curva trazada con mayor precisión se puede ver como la curva C en el Diagrama 4, pero tal precisión es innecesaria. Tal curva se relaciona a una situación en específico, mientras que solamente nos interesan las circunstancias generales. En vez de la curva C, la cual tiene una forma irregular, utilizaremos curvas suaves como la curva D (esto aplica tanto a las curvas cóncavas como a las convexas). Diagrama 4

Formación de la Curva El Diagrama 5 muestra la producción de cinco carpinteros en orden descendente, desde el más eficiente hasta el menos eficiente. La producción de cada carpintero es medida por la cantidad de sillas producidas por día. • El Punto A representa al primer carpintero (el trabajador más eficiente), quien hace seis sillas al día. • El Punto B representa al segundo carpintero, quien hace cinco sillas al día. • El Punto C representa al último carpintero (el trabajador menos eficiente), quien hace una silla al día. A pesar que este diagrama está conformado de puntos individuales trazados en una gráfica, cuando se conectan, crean la curva con inclinación hacia abajo mostrada en el Diagrama 6. En la gráfica, el área entre cada carpintero no tiene significado. Sin embargo, al usar una curva con inclinación hacia abajo, se demuestra la idea general que la producción de cada carpintero sucesivo decae. La curva en el Diagrama 6 demuestra este hecho de mejor manera que el Diagrama 5.

Microeconomía – macroeconomía (abreviadas como micro y macro) • El análisis de los datos una empresa individual, o de unas cuantas empresas, se conoce como microeconomía. • El análisis de los datos de la economía por completo (es decir, las ventas totales de todas las empresas o el número total de personas desempleadas), se conoce como macroeconomía. Considere los siguientes ejemplos: • Un análisis de los cambios en el precio del tomate es microeconomía. • Un análisis del Índice de Precios al Consumidor (el cual es afectado por los precios de todos los bienes en la economía) es macroeconomía. Estos términos usualmente se reversan: “economía micro” o “economía macro”, pero no significan lo mismo.

Capitulo 1 – Produccion Marginal Decreciente Y Costo Marginal Creciente

Producción Marginal Decreciente La producción marginal decreciente, también conocida como el rendimiento decreciente, es un fenómeno mayormente encontrado en las fábricas y granjas. Ocurre al agregar más trabajadores a una configuración industrial dad, causando que cada trabajador adicional contribuya en menor proporción a la producción total. En el caso más extremo, agregar más empleados causa daño, porque el amontonamiento físico evita que la fábrica o granja funcione apropiadamente. Los trabajadores sin experiencia andan por ahí sin supervisión, cometiendo errores que ultimadamente causan daño económico y financiero a la compañía. Se debe enfatizar que la idea del rendimiento decreciente se refiere a una situación estática con una configuración industrial dada, en la cual el espacio físico de la fábrica sigue igual, no se ha comprado nuevo equipo de producción y los empleados no han recibido entrenamiento adicional. El siguiente ejemplo demuestra el rendimiento decreciente: en el País A, una fábrica de muebles emplea a 10 carpinteros. La compañía es la única fábrica de muebles en el país; el resto de la población está empleada en otros sectores. Cada carpintero opera una máquina que produce diez sillas cada día; la fábrica tiene una producción total de 100 sillas al día. La compañía recibe una orden inusualmente grande y debe prepararse para proveer la mercadería solicitada. Etapa 1 – La fábrica solicita a los carpinteros trabajar un turno extra. Dado que están cansados luego de un día de trabajo completo, la producción durante el turno extra es menor a la usual. Al trabajar tiempo extra, un carpintero solamente hace ocho sillas en vez de las diez de siempre. Esto no es suficiente para cumplir con la orden grande, así que la compañía recluta a cinco trabajadores sin experiencia de otros sectores de la economía. Los nuevos empleados no están entrenados para ser carpinteros ni la fábrica cuenta con máquinas para que ellos usen. En cambio, ellos ayudan a los carpinteros actuales al llevarles las partes de las sillas, conectar las partes, inspeccionar las sillas terminadas y a llevar las sillas terminadas para que sean empacadas y enviadas. Sin embargo, su contribución adicional a la producción de la fábrica es baja. Con su ayuda, la fábrica produce veinte sillas extra por día, es decir, cuatro sillas extras por trabajador por día. Si la compañía decide agregar aún más trabajadores nuevos, el amontonamiento y el caos en el piso de producción decrecerían. Dado a su falta de entrenamiento, los nuevos trabajadores pueden ensamblar las sillas de incorrectamente, causando retrasos en el flujo del trabajo. Es muy probable que la contribución de otro empleado nuevo pueda llegar a tan solo dos sillas por día, de manera que la contribución de cada trabajador a la producción total de la fábrica se hace menor. Este es el significado de la producción marginal decreciente, es decir, el rendimiento decreciente.

Más Detalles del Rendimiento Decreciente El fenómeno de la producción marginal decreciente no solamente está relacionado al agregar más empleados. El agregar más maquinaria o estructuras a un espacio estático también puede causar un rendimiento decreciente. Todas estas categorías (recursos humanos, maquinaria, inmuebles) son conocidas como los medios de producción. Estos serán discutidos en mayor detalle más adelante. Los efectos de la producción

marginal decreciente pueden verse cuando la cantidad de uno de los medios de producción aumenta y los otros permanecen sin cambios.

No se Confunda con “Marginal” La palabra marginal, que viene de la palabra margen, no significa algo sin importancia, o de baja calidad. En economía, el término marginal se refiere a la contribución adicional a la producción total obtenida de la implementación de una unidad adicional de los medios de producción. Por ejemplo, la producción marginal de un trabajador nuevo es la cantidad (o valor) de producción que ese empleado nuevo en específico da a la fábrica. Lo mismo aplica una maquina extra o a una hora de trabajo adicional, refiriéndose a la contribución agregada de una nueva herramienta o de trabajo en tiempo adicional. La producción marginal para los recursos humanos es el valor en dinero o unidades de agregar un empleado adicional a la fábrica.

El Significado y Uso Apropiado de Producción Marginal El termino producción marginal describe el valor en producción de cada empleado adicional que la empresa contrata. Asuma que la producción marginal por trabajador nuevo es la siguiente:

Dados estos datos, la producción marginal de los empleados es la siguiente: • La producción marginal del primer trabajador es de 10 sillas. • La producción marginal del segundo trabajador es de 9 sillas. • La producción marginal del tercer trabajador es de 8 sillas. • La producción marginal del cuarto trabajador es de 7 sillas. Cuando el termino producción marginal es utilizado sin mencionar un empleado o número en específico, el termino siempre se refiere al último empleado contratado. En el ejemplo anterior, se refiere al cuarto trabajador.

Costo Marginal Creciente El costo marginal creciente se refiere a una situación en la cual el costo de producir cada producto marginal (es decir, adicional) está creciendo. Esta situación es una consecuencia natural del rendimiento decreciente, como se ilustra al utilizar otro ejemplo de la fábrica de muebles. 1. En la primera etapa, un carpintero produce una librera al día. 2. Su salario es de $100 diarios. 3. La materia prima necesaria para la producción de la librera cuesta $50. En este punto, el costo

total de producir una librera es de $150 ($100 del salario + $50 de materia prima). 4. La compañía recibe una orden grande, y debe contratar tres carpinteros más para completarla. El salario de estos trabajadores nuevos será de $90 debido a que tienen menos experiencia que el carpintero anterior que ya está trabajando.

Los Costos de Producción de los Nuevos Carpinteros En estas circunstancias, la fábrica experimenta una producción marginal decreciente, de la siguiente manera: El Segundo Carpintero La producción marginal del segundo carpintero es de tan solo media librera por día. (Le toma dos días completar una librera) Por lo tanto, el costo total de una librera hecha por el segundo carpintero es de $230: el salario de dos días a $90 más $50 de materia prima. El Tercer Carpintero La producción marginal del tercer carpintero es de tan solo 1/3 de librera al día. (Le toma tres días completar una librera) Por lo tanto, el costo total de una librera hecha por el tercer carpintero es de $320: el salario de tres días a $90 más $50 de materia prima. El Cuarto Carpintero La producción marginal del cuarto carpintero es de tan solo 1/4 de librera al día. (Le toma cuatro días para completar una librera) Por lo tanto, el costo total de una librera hecha por el cuarto carpintero es de $410: el salario de cuatro días a $90 más $50 de materia prima. Para resumir, mientras menos produce un empleado nuevo al día, mayor es su costo de producción. Este es el significado del costo marginal creciente. Ejemplo: Costos de Producción de Libreras

El Significado y Uso Apropiado del Costo Marginal El termino costo marginal se refiere a los costos de producción de cada producto adicional que una compañía produce. En el ejemplo anterior, el costo marginal de las libreras es el siguiente: • El costo marginal de la primera librera es de $150. • El costo marginal de la segunda librera es de $230. • El costo marginal de la tercera librera es de $320.

• El costo marginal de la cuarta librera es de $410. Cuando se utiliza el término costo marginal sin mencionar un objeto en específico, siempre se refiere al costo del último objeto fabricado. En el ejemplo anterior, se referiría a la cuarta librera. El Diagrama 1.1 muestra el costo marginal de las libreras. Diagrama 1.1 El Costo Marginal para la Producción de Libreras

Del Costo Marginal a la Oferta Si la compañía representada en el Diagrama 1 es la única carpintería en el País A, la curva presentada en el diagrama también sería la curva de oferta de libreras en el País A. Nos detendremos aquí por el momento y regresaremos al tema en el Capítulo 5, el cual abarca la oferta y la demanda. El siguiente capítulo – Curvas de Utilidad – expande la explicación de la producción marginal decreciente y el costo marginal creciente.

Preguntas Pregunta A: Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso: 1. La producción marginal de los trabajadores se refiere a la contribución del último trabajador contratado por la fábrica. Verdadero / Falso 2. El termino producción marginal se refiere únicamente a los trabajadores, no a las maquinas o edificios.

Verdadero / Falso 3. La producción marginal para las maquinas se refiere a la producción agregada de la última maquina agregada a la fábrica. Verdadero / Falso 4. En una granja de algodón, existe una producción marginal de los trabajadores. Por lo tanto, cada trabajador contribuirá con una producción menor a la granja a comparación del trabajador contratado antes que él/ella. Verdadero / Falso 5. Un incidente de producción marginal decreciente en una fábrica significa que el agregar medios de producción (trabajadores, maquinas, espacio para la fábrica, etc.) causa una reducción en la producción general de la fábrica. Verdadero / Falso 6. En una fábrica con 8 trabajadores, el término “producción marginal del trabajador” se refiere a la contribución del octavo empleado. Verdadero / Falso 7. Si el agregar una maquina aumenta la producción de la fábrica por 20 pares de pantalones, la producción marginal de las máquinas de la fábrica es de 20 pares de pantalones. Verdadero / Falso 8. La producción marginal de un factor de producción puede ser medido únicamente cuando la cantidad de ese factor de producción es cambiado por una unidad, mientras que las cantidades de otros factores de producción permanecen sin cambios. Verdadero / Falso 9. Una panadería ha reclutado a un trabajador adicional, compro un horno para él y expandió el espacio de la panadería. Como resultante, la cantidad de bollos que la panadería hornea ha aumentado en 100 bollos al día. La producción marginal de los trabajadores era necesariamente 100 bollos al día. Verdadero / Falso 10. Un aumento en el costo marginal significa que el costo de producir cada unidad adicional es mayor al costo de producir la unidad anterior. Verdadero / Falso Pregunta B A continuación se encuentra una lista de los costos de producción para dos fábricas de calculadoras: la Fabrica A y la Fabrica B.

¿En cuál fabrica ocurre el fenómeno de producción marginal creciente? 1. Complete la siguiente tabla, refiriéndose a la Fabrica A:

2. Complete la siguiente tabla, refiriéndose a la Fabrica B:

Pregunta C Una fábrica produce 200 sillas al día, con un costo total de $4,000. El costo de producción de la silla número 201, es de $80. El costo de producción de la silla número 202 es de $90. Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso: 1. El costo marginal en la producción de 200 sillas es de $4,000. Verdadero / Falso 2. El costo marginal en la producción de 201 sillas es de $4,080. Verdadero / Falso 3. El costo marginal en la producción de 202 sillas es de $80. Verdadero / Falso

Capitulo 2 – Curva de Posibilidades de Producción

Curva de Posibilidades de Producción Escasez La curva de posibilidades de producción (CPP) muestra los efectos de la escasez. La escasez existe en cada país. La escasez resulta del hecho que cada país tiene una cantidad limitada de recursos y puede producir solo una cantidad limitada de bienes y servicios. Esta cantidad de producción es menos que la cantidad demandada por las personas del país. Dado que se producen menos bienes que los que se demandan, las personas deben elegir que productos les son más importantes. Para cada objeto que elijan producir, ellos tendrán que sacrificar otro producto. Producir un producto dado tiene un precio; al elegir hacer el Producto A, las personas sacrifican la capacidad de hacer el producto B. Esto será explicado con mayor detalle más adelante. Ejemplos de escasez • Ejemplo 1 Con cada pago que recibe, Juan compra dos categorías de productos: comida y ropa. Si Juan desea comprar más comida, el tendrá que renunciar a comprar algo de ropa. • Ejemplo 2 El País A puede producir solo dos categorías de productos: comida y armas. Si el País A desea aumentar la cantidad de comida que produce, tendrá que disminuir su producción de armas. Para simplificar las cosas, asuma que el País A solo puede hacer pan y armas.

Estos ejemplos asumen que el país puede producir solo dos objetos, por las siguientes razones: 1. Dos productos son suficientes para explicar este concepto. 2. Una curva de posibilidades de producción solo puede contener dos objetos. El resto de este capítulo discute dos categorías de productos, en vez de dos objetos individuales. Por ejemplo: Bienes civiles y provisiones militares, o productos para el consumidor y bienes de capital (inversión). Una Canasta de Bienes

Los dos productos hechos por el País A son su “canasta de bienes”. La Composición de la Canasta de Bienes Los productos que conforman la canasta de bienes para el País A pueden variar según los deseos y elecciones de las personas. Si las personas del País A desean hacer más pan, ellos tendrán que hacer menos armas. De igual manera, si ellos desean hacer más armas, tendrán que sacrificar parte de la producción de pan. El Uso de los Recursos Si el país desea hacer más hogazas de pan, tendrá que desviar recursos de las fábricas de armas a las panaderías. A la inversa, si el país desea hacer más armas, tendrá que transferir recursos de las panaderías a las fábricas de armas. ¿Que son los Recursos? Los recursos son los materiales utilizados en la producción de los bienes y servicios de un país. Estos son: 1. Recursos humanos – los trabajadores son el recurso más importante de la producción. 2. Maquinaria y herramientas – conforman el segundo recurso más importante utilizado en la producción o los servicios. 3. Edificios – son utilizados para las fábricas y oficinas. 4. Tierra – es utilizada para la agricultura. Nota: Cuando un país produce solo dos bienes, por ejemplo zapatos y pan, tiene que dividir sus recursos disponibles entre los sectores de zapatos y pan. Si el país desea aumentar la cantidad de pan que produce, debe desviar algunos recursos actualmente utilizados en la producción de zapatos al sector del pan. Dado que hay menos recursos disponibles en el sector de zapatos, se producirán menos zapatos. Si el país desea hacer únicamente pan, entonces todos los recursos del sector de zapatos serán transferidos a las panaderías, no se harán zapatos en lo absoluto. Antecedentes de la Curva de Posibilidades de Producción La curva de posibilidades de producción (CPP) muestra las diversas combinaciones de la canasta de bienes del País A. Cada punto en la CPP representa una combinación de productos que el país puede hacer. Todo lo que deben hacer las personas es decidir que combinación prefieren, es decir, elegir un punto en la CPP. Forma de la Curva de Posibilidades de Producción La CPP usualmente es una curva convexa que inicia en un eje y termina en el otro, como se muestra en el Diagrama 2.1. Podemos llamar a esta curva AD, usando las letras en cada extremo de la curva. El Punto A se intersecta con el eje Y, y el Punto D se intersecta con el eje X. Cada eje mide la cantidad de un objeto específico producido. La CPP siempre contiene solamente dos productos, bajo el supuesto que estos son los únicos bienes que el país produce. Uno producto se encuentra en el eje X y el otro en el eje Y. Diagrama 2.1 La Curva de Posibilidades de Producción

Ejemplo Para comprender de mejor manera la CPP, consideremos el siguiente ejemplo mostrado en el Diagrama 2.2. Asuma que el País A solamente hace armas y pan. • El eje X indica la cantidad de armas. • El eje Y indica la cantidad de pan. Diagrama 2.2 La Curva de Posibilidades de Producción para el País A

Interpretación de la Curva de Posibilidades de Producción Iniciando en el Punto B. • El Punto B muestra que el país puede producir 400 armas y 1,000 hogazas de pan. • El Punto C muestra que el país puede producir 700 armas y 400 hogazas de pan. • El Punto D muestra que el país no puede producir más de 800 armas, incluso la producción de pan es descontinuada. • El Punto A muestra que el país puede hacer un máximo de 1,200 hogazas de pan, incluso si la producción de armas es descontinuada.

Conclusión La CPP demuestra el fenómeno de la escasez: hacer más de un producto retrae la producción de otro producto. Para poder aumentar la producción de un objeto, debemos transferir los recursos de otro sector. Cada punto en la CPP representa una combinación de los dos productos que un país puede fabricar usando sus recursos disponibles. La curva de posibilidades de producción es también conocida como el límite de posibilidades de producción, porque cualquier punto fuera de la curva representa una situación imposible. La economía del país no puede soportar la producción más allá de las cantidades representadas por la curva. Es decir, según la gráfica en el Diagrama 2.2, el País A no puede hacer simultáneamente 401 hogazas de pan y 700 armas; tampoco puede hacer 400 hogazas de pan y 701 armas de manera simultánea.

Existen instancias en las que un país no toma completa ventaja de sus recursos y produce una cantidad de bienes bajo la CPP. Por ejemplo, en el Punto E del Diagrama 2.2, el País hace 300 armas y 900 hogazas de pan. Sin embargo, el País A puede hacer más al utilizar sus recursos sin uso. Por ejemplo, el Punto B permite al país hacer 100 hogazas de pan y 400 armas. En el punto E, algunos de los recursos del País A no están siendo usados; permanecen estáticos, estos se conocen como infrautilización de los recursos. Diagrama 2.2 Curva de Posibilidades de Producción para el País A

Costo de Oportunidad Cuando el costo de producir algo es expresado en términos de otros productos, no en términos monetarios, se utiliza el término costo de oportunidad. Vea la CPP del País A (Diagrama 2.2). Asuma que las personas han elegido el Punto A y hacen 1,200 hogazas de pan, y ninguna arma. Al año siguiente, eligen moverse al Punto B. El país agrega 400 armas a su canasta de bienes pero, a la vez, debe eliminar la producción de 200 hogazas de pan. Estas 200 hogazas de pan son llamadas el costo de oportunidad de las 400 armas adicionales producidas. Si el país decide moverse al Punto C, este incrementará su producción de armas en 300, de 400 a 700. Sin embargo, debe dejar de hacer otras 600 hogazas de pan. El precio o costo de oportunidad, que el país ha pagado por sus 300 armas adicionales es de 600 hogazas de pan menos. (El país ahora hace 400 hogazas de pan en vez de 1,000). Como podemos ver, el precio no es medido en dólares o libras esterlinas, sino en productos. Dejar

de producir cierta cantidad del otro producto es el precio pagado; el país sacrifica (es decir, paga con) un producto para obtener otro. Es decir, el País A paga por sus nuevas armas al hacer menos pan.

Tres Tipos de Costos El costo es sinónimo del gasto o precio de comprar bienes o servicios. Existen tres tipos de costo: 1. Costo total. 2. Costo promedio por unidad. 3. Costo marginal por unidad. Todas las explicaciones a continuación se refieren a la curva de posibilidades de producción del País A en el Diagrama 2.2.

Costo Total Moverse del Punto B al Punto C agrega 300 armas al sacrificar 600 hogazas de pan (1,000 – 400 = 600 hogazas). El costo total de esta transacción (Transacción A) es de 600 hogazas de pan. Moverse del Punto C al Punto D agrega 100 armas más al sacrificar 400 hogazas de pan (400 – 0 = hogazas). El costo total de esta transacción (Transacción B) es de 400 hogazas de pan.

Costo Promedio Por Unidad En la Transacción A, un arma cuesta dos hogazas de pan (600/300 = 2 hogazas) en promedio. En la transacción B, un arma cuesta cuatro hogazas de pan (400/100 = 4 hogazas) en promedio. Si una hogaza de pan cuesta $1, el costo promedio por arma es de $2 en la Transacción A y de $4 en la Transacción B. Para comprender el significado del costo de oportunidad, imagine que el producto sacrificado es un dólar, entonces reemplace la palabra “dólar” con “arma” u “hogaza”, la que sea relevante.

El Precio Marginal del Pan Cuando se hornea el pan, el costo de la última hogaza horneada es conocido como el costo marginal. Cada punto en la CPP puede ser referido como una cantidad de pan. En el Punto B en el Diagrama 2.2, 1,000 hogazas de pan son horneadas. El “costo marginal del pan en el Punto B” significa el costo de hacer la hogaza de pan numero mil. El costo marginal en el Punto C es el costo de hacer la hogaza de pan numero cuatrocientos.

Otros Ejemplos del Costo Marginal Este ejemplo se refiere a la CPP para el pan y los zapatos en el Diagrama 2.3. • El Punto A representa la Etapa 1, en la cual el país produce seis pares de zapatos y ninguna hogaza de pan.

• El Punto B en la CPP representa la Etapa 2, en la cual el país decide producir una hogaza de pan. El Segmento Y1 en el eje Y refleja el precio que el país paga por la primera hogaza de pan: ¼ de par de zapatos. En este caso, el costo marginal de una hogaza de pan es ¼ de par de zapatos. Diagrama 2.3 Curva de Posibilidades de Producción

• El Punto B1 en la CPP representa la Etapa 3, en la cual el país desea producir una segunda hogaza de pan. El Segmento Y2 en el eje Y refleja el precio que el país paga por esta segunda hogaza: 1/3 de par de zapatos. El costo marginal de la segunda hogaza de pan es 1/3 de par de zapatos, un poco más que el costo marginal de la primera hogaza. • El Punto B4 representa la Etapa 4, en la cual el país hornea cinco hogazas de pan. • El Punto D representa la Etapa 5, en la cual el país decide agregar una sexta hogaza. El Segmento Y6 en el eje Y muestra el precio que el país paga por la sexta hogaza: 3 pares de zapatos. El costo marginal de la sexta hogaza es de 3 pares de zapatos. En este ejemplo, el costo marginal aumenta con cada hogaza de pan producida.

Cambios en la Curva de Posibilidades de Producción En el ejemplo de la CPP del País A, presentamos la idea de dos productos fabricados simultáneamente. El límite de la gráfica refleja la capacidad de producción existente del País A. Sin embargo, a medida que el tiempo pasa, la capacidad de fabricación del país puede mejorarse o deteriorarse. Un cambio en las capacidades causa un cambio en la cantidad de productos que el país puede producir simultáneamente. Cualquier cambio en la capacidad de fabricación genera una nueva Curva de Posibilidades de Producción para el país. Cuando una nueva CPP está sobre la existente (denotando un aumento en la capacidad de producción)

decimos que la curva ha cambiado en aumento. Si una nueva CPP está bajo la existente (denotando una disminución en la capacidad de producción) decimos que la curva ha cambiado en disminución. Examinaremos ejemplos de capacidad de fabricación en aumento y disminución.

Capacidad de Fabricación Mejorada Si la capacidad de fabricación de un país aumenta por cualquier razón (por ejemplo, el aditamento de nuevos trabajadores), éste podrá producir más bienes y servicios. Esto será reflejado en una nueva CPP. El Diagrama 2.4 muestra A1D1, la nueva curva que aparece sobre AD, el límite original. Diagrama 2.4 Un Cambio en la Curva de Posibilidades de Producción

• El Punto D1 indica que ahora es posible hornear 1,400 hogazas de pan, en comparación a la producción original de 1,200. • El Punto A1 indica que si el país produce únicamente armas, ahora se pueden hacer 1,000, en comparación con 800 anteriormente. • El Punto C1 muestra que el país ahora puede ofrecer una canasta de bienes con 1,200 hogazas de pan y 700 armas, en comparación con la canasta anterior con solo 1,000 hogazas de pan y 400 armas (denotado por el Punto C original). La explicación: Con más trabajadores, es posible hacer más armas y pan. Una nueva CPP es trazada entre los puntos A1 y D1, el cual ofrece más de cada producto a comparación de la curva original AD. Hay más armas y pan en el Punto C1 que en el Punto C.

Mejoras en Un Producto A veces, un país mejora su habilidad de producir solamente un producto. Asuma que el País A desarrolla un nuevo tipo de horno que le permite hornear 1300 hogazas de pan si no se producen armas. De nuevo, esto genera una nueva CPP (Curva AD 1), que se muestra en el Diagrama 2.5. Todas las porciones de la curva han mejorado, exceptuándose en el Punto A. El nuevo horno le permite al País A hornear la misma cantidad de pan usando menos trabajadores; los trabajadores adicionales quienes anteriormente horneaban, ahora se pueden transferir a la producción de armas. Diagrama 2.5

Causas de la Mejora en la Capacidad de Fabricación Estas son algunas causas para la mejora en la capacidad de fabricación: 1. Más trabajadores. 2. Mejores habilidades o entrenamiento. 3. Subvenciones y préstamos de países extranjeros. 4. Inversión en herramientas y maquinaria para aumentar la producción futura. 5. Investigación y desarrollo para encontrar mejores métodos de producción.

Capacidad de Fabricación Decreciente Si la capacidad de fabricación de un país decrece por cualquier razón (por ejemplo, si las fabricas son destruidas por un incendio), éste producirá menos de cada producto. Una nueva CPP será trazada

debajo del límite original. La Curva A2D2 en el Diagrama 2.6 se demuestra este caso. Diagrama 2.6

• El Punto D2 en la nueva curva muestra que el País A solo puede producir 1,000 hogazas de pan en vez de las 1,200 anteriores. • El Punto A2 muestra que si el País A elige hacer solamente armas, puede producir únicamente 600 armas, a comparación de 800 anteriormente. • El Punto C2 indica que el país puede hacer como máximo 800 hogazas de pan y 300 armas, en comparación a 1,000 hogazas de pan y 400 armas anteriormente. Con menos recursos disponibles, el país puede producir menos pan y armas. A2D2, la nueva curva de posibilidades de producción muestra que se producen menos bienes en todos los puntos, en comparación a AD, la curva original. El Punto C 2 muestra menos pan y menos armas producidas que el Punto C.

Fabricación Decreciente en Un Producto La baja en la capacidad de fabricación puede afectar solo uno de los productos que el País A hace. Por ejemplo, si una de las panaderías se quema, una nueva CPP es creada como se muestra en el Diagrama 2.7. Todos los puntos en la nueva curva son más bajos que aquellos en la curva anterior, exceptuando el Punto D. Diagrama 2.7

Causas de la Baja en la Capacidad de Fabricación 1. Menos trabajadores, como resultante de la emigración a otros países, por ejemplo. 2. Desastres naturales, como terremotos e inundaciones. 3. Menos inversión en máquinas, herramientas o edificios. El gasto de dinero en estos objetos es conocido como inversión de capital o gasto de capital. Sin inversiones de capital, la capacidad de fabricación de un país disminuirá.

Producción Marginal Decreciente La producción marginal decreciente es un término popular en la economía. Primero, permítannos explicar a que nos referimos con producción. Producción es la cantidad de productos hechos durante un periodo de tiempo específico. Por ejemplo, si hacemos dos sillas por hora, nuestra producción es de dos sillas por hora. Si hacemos seis sillas en dos horas, en términos de producción por hora, nuestra producción es de tres sillas (6/2 = 3 sillas) por hora. El término producción marginal decreciente describe un fenómeno con dos resultados, ambos son diferentes aspectos del mismo fenómeno: 1. La producción disminuye con el tiempo. 2. Se requiere más tiempo para hacer cada producto adicional. Si una silla se produce en una hora al iniciar el día, y la producción se reduce a la mitad durante el día, entonces toma dos horas para producir una silla al final del día.

Los economistas creen que la producción marginal decreciente existe en la mayoría de sectores industriales y de la agricultura, lo que significa que se requiere más tiempo para producir cada objeto adicional. Dado que la paga por hora es fija, el costo de hacer cada objeto adicional también aumenta.

Un Ejemplo de Producción Marginal Decreciente Cuando llega la temporada de cosecha, el Sr. Gonzales contrata una familia de cuatro para ayudarle a cosechar aceitunas. La familia le cobra $2 por minuto de trabajo. Progresivamente, los trabajadores se cansan más durante el día (producción marginal decreciente), así que les toma más tiempo cosechar cada tonelada de aceitunas adicional. Los trabajadores también necesitan descansos, y estos descansos se hacen más largos a medida que pasa el día. La Tabla 2.1 muestra el costo de la cosecha de aceitunas para el Sr. Gonzales, y la cantidad de aceitunas cosechadas. Tabla 2.1

Cómo interpretar la Tabla 2.1 Empiece con la Fila 3. Cosechar tres toneladas de aceitunas (Columna 1) toma 210 minutos (Columna 2) y el costo es de $420 (Columna 3). El costo promedio por tonelada, calculado al dividir la columna 3 por la columna 1 ($420 dividido por 3 toneladas), es de $140 (Columna 4). Columna 5 – Costo Marginal El costo marginal es el costo de cosechar la última tonelada de la cantidad total cosechada. Por ejemplo, el costo marginal de la tercera tonelada es de $160. Llegamos a este dato al restar la Fila 2 de la Fila 3 en la Columna 3 (los números circulados). Cuando la cantidad total de aceitunas aumenta de dos a tres toneladas (es decir, cuando se cosecha la tercer tonelada) los costos suben de $260 a $420. El costo de la tonelada adicional (también conocida como la tonelada marginal) es de $160. Costo Marginal: Otra Explicación Cuando producimos cantidades de cierto artículo, el costo del último artículo producido es llamado el costo marginal. Curva de Posibilidades de Producción Convexa Si la CPP es convexa, esto significa que la producción marginal disminuye y el costo marginal aumenta por cada objeto adicional producido. Curva de Posibilidades de Producción en Línea Recta Si la CPP es una línea recta, esto significa que el costo marginal no cambia. El costo del primer objeto y el último objeto producido es el mismo. Como se ha mencionado anteriormente, en la economía, incluso a una línea recta se le llama curva.

Curvas de Posibilidades de Producción: En Resumen Este capítulo enfatiza que la capacidad de producción de cada país es limitada. La curva de posibilidades de producción demuestra estas limitaciones. La Ilustración 2.1 representa seis distintos escenarios para el País A. Hay cinco trabajadores y dos productos: pan y espadas. El número de trabajadores involucrados con cada producto es diferente en cada escenario, resultando en cambios en la producción de cada producto. Un punto específico en la CPP indica la producción correspondiente a cada escenario. • El Punto A se refiere al Escenario 1. • El Punto B se refiere al Escenario 2. • Etc. La siguiente información (mostrada en la curva de transformación) aplica a cada uno de los escenarios: Horario de trabajo: Establece el número de empleados trabajando en la producción de pan bajo el escenario y el número de empleados trabajando en la producción de espadas. Recuerde que hay un total de cinco empleados en el país. Producción: Establece el número de hogazas de pan y el número de espadas producidas en el país bajo el escenario dado. Estas cantidades también son expresadas por la canasta de bienes adyacente al punto en la curva de transformación que corresponde al escenario relevante. El Propósito de los Escenarios El propósito de los escenarios es demostrar la situación económica en el País A, en el cual la producción en el Sector A disminuye en una cantidad dada cuando un empleado es transferido del Sector A al Sector B (la nueva cantidad es establecida en el escenario). A la vez, la producción en el Sector B aumenta (a la cantidad establecida en el escenario). Una secuencia similar de eventos ocurre cuando los empleados son transferidos del Sector B al Sector A. Se recomienda ver dos veces los escenarios: una vez en orden ascendente (del 1 al 6) y otra en orden descendente (del 6 al 1). Ilustración 2.1 Seis escenarios para el País A

Observe la diferencia entre el punto ubicado dentro del área bajo la curva de transformación y el punto ubicado en la curva en sí. • Un punto dentro del área significa que los factores de producción (los factores principales de la producción son los empleados y la maquinaria) en el país están siendo subutilizados. El punto representa las producciones actuales, las cuales son más bajas que el potencial actual del país. • Un punto en la curva significa que el país está utilizando su capacidad de producción por completo. Por lo tanto, se hace referencia a la curva de transformación como el “limite a las posibilidades de producción del país”. El país no puede producir más de estos límites de producción. Es decir, no puede existir un punto fuera de la curva. Donde no hay subutilización de los factores de producción, el país puede estar en el punto de su elección en la curva de transformación. La transición de un punto a otro se logra al cambiar los factores de producción (empleados y maquinaria) de un sector a otro. El siguiente capítulo muestra que, a pesar que un país puede producir solamente cantidades limitadas, los consumidores pueden disfrutar de una variedad de productos más allá de su CPP local al comerciar con otros países. Por ejemplo, el comercio permite que el País A use 100 espadas a pesar que la CPP le restrinja a producir únicamente 60 espadas.

El siguiente capítulo discute el comercio en mayor detalle. En vez de usar una curva de posibilidades de producción para presentar las opciones de fabricación de un país, se presenta la “Curva de Comercio y Transformación”. Esta curva demuestra que un país disfruta más bienes al comerciar con otros países que al intentar producir todo por sí mismo.

Preguntas Pregunta 1 El Diagrama 2.8 demuestra la curva de posibilidades de producción para el País H, el cual produce dos artículos: autos y computadoras. El país utiliza completamente sus capacidades de producción. Diagrama 2.8

Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso. 1. En el Punto A, el país produce 10 autos y ninguna computadora. Verdadero / Falso 2. En el Punto E, el país no produce ningún auto. Verdadero / Falso 3. En el Punto B, el país produce 9 autos y 30 computadoras. Verdadero / Falso 4. En el Punto B, el país hace 30 autos y 9 computadoras. Verdadero / Falso 5. En el Punto F, no existe infrautilización de los recursos en el país. Verdadero / Falso 6. El costo total de producir 30 computadoras es de 1 auto (Punto B). Verdadero / Falso

7. El costo total de producir 50 computadoras es de 3 autos (Punto C). Verdadero / Falso 8. El costo promedio de hacer 30 computadoras es un auto (Punto B). Verdadero / Falso 9. El costo promedio de hacer 30 computadoras es de 1/30 de auto (Punto B). Verdadero / Falso 10. El costo marginal del décimo auto es de 30 computadoras. Verdadero / Falso El Diagrama 2.9 muestra la curva de posibilidades de producción para el País H (AE). Se han trazado otras tres curvas junto a AE: A1E1, A2E3 y AE2. Diagrama 2.9

11. Como resultado de mejoras en la tecnología de producción de computadoras y autos, una nueva CPP es generada para el País H: A1E1. Verdadero / Falso 12. Un terremoto daño la fábrica de computadoras, pero no afecto la fábrica de autos. La nueva CPP generada para el País H es: AE2. Verdadero / Falso 13. Un terremoto daño todas las fábricas en el País H. La nueva CPP generada para el País H es: A2E3. Verdadero / Falso Pregunta 2 La Tabla 2.2 contiene información sobre el País L, el cual solamente produce relojes y lápices. Tabla 2.2

14. Usando la informacion en la Tabla 2.2, trace la curva de posibilidades de produccion en la grafica en blanco en el Diagrama 2.10. Diagrama 2.10

15. Calcule el costo total de hacer dos relojes. (Pista: la respuesta es en lápices, no en dólares). 16. Calcule el costo total de hacer 60 lápices. (Pista: la respuesta es en relojes, no en dólares). 17. Calcule el costo marginal de hacer el sexto reloj. 18. La CPP para el País L es convexa. Verdadero / Falso

Capitulo 3 – Ventaja Comparativa

Ventaja Comparativa El propósito de este capítulo es demostrar el un simple hecho: Si cada persona se enfoca en su especialidad (es decir, su trabajo o profesión) todos se benefician. Definición Un país tiene ventajas comparativas en hacer cierto producto si lo puede fabricar a un precio más barato que otros países. Precios expresados en divisa Utilizando una divisa para expresar el precio de un objeto específico simplifica todos los cálculos. Si el País A hace un auto a un costo de $10,000 y el País B hace el mismo auto por $5,000, es obvio que el precio del auto en el País Bes menor, y que el País B tiene una ventaja comparativa sobre el País A en la fabricación de autos. Trueque Cuando se utiliza un sistema de trueque en un país, una persona compra el Producto A y lo paga con otros productos que equivalen al valor del Producto A según las normas del país. Los precios se expresan en otros bienes. Ejemplo En la Ilustración 3.1, una hogaza de pan puede ser comprada por dos litros de leche, y dos litros de leche por una hogaza de pan. Ilustración 3.1 Trueque

Comercio Entre Países que usan el Sistema de Trueque Ejemplo: El País A y el País B, cada uno hace únicamente dos productos: pan y zapatos. Ambos usan el sistema de trueque. Se muestran los precios para cada uno de los productos en el Diagrama 3.1. Diagrama 3.1 Precios para los Productos en el País A y el País B

Los dos países comercian entre sí. Asumiendo que los residentes de cada uno de los países siempre buscan los mejores precios para los productos que compran, ocurre el siguiente escenario: • Los Zapatos serán comprados únicamente en el País A, donde el precio de un par de zapatos es de tres hogazas de pan, no en el País B, donde el precio de un par de zapatos es de cinco hogazas de pan. • El Pan será únicamente comprado en el País B, donde el precio de un par de zapatos es de cinco hogazas de pan, no en el País A, donde el precio de un par de zapatos es de tres hogazas de pan. Calculo del precio del pan y los zapatos usando una Curva de Posibilidades de Producción La Curva de Posibilidades de Producción (CPP) para los países A y B se muestra en el Diagrama 3.1. Diagrama 3.1 Las CPP para los Países A y B

Calculo de Precios para el País A El precio de los zapatos: 100 pares de zapatos = 300 hogazas de pan, o 1 par de zapatos = 3 hogazas de pan El diagrama muestra que 300 hogazas de pan pueden ser intercambiadas por 100 pares de zapatos, lo cual se puede reducir a una relación de 3 a 1. Este es el precio de los zapatos. El precio del pan: 300 hogazas de pan = 100 pares de zapatos, o 3 hogazas de pan = 1 par de zapatos, o 1 hogaza de pan = 1/3 (un tercio) de par de zapatos. En el País A, 300 hogazas de pan pueden ser intercambiadas por 100 pares de zapatos, o 1 hogaza de pan en cambio de 1/3 de par de zapatos. Este es el precio actual del producto.

Cálculos de Precios para el País B El precio de los zapatos: 50 pares de zapatos = 250 hogazas de pan, o 1 par de zapatos = 5 hogazas de pan. En el País B, 50 pares de zapatos pueden ser intercambiados por 250 hogazas de pan, o 1 par de zapatos por 5 hogazas de pan. Este es el precio actual del producto. El precio del pan: 250 hogazas de pan = 50 pares de zapatos, o 5 hogazas de pan = 1 par de zapatos, o 1 hogaza de pan 1/5 (un quinto) de par de zapatos. En el País A, 250 hogazas de pan pueden ser intercambiadas por 50 pares de zapatos, o 1 hogaza de pan por 1/5 de par de zapatos. Este es el precio actual del producto.

Cada País Tiene una Ventaja en la Producción de un Producto Diferente El ejemplo muestra que, si dos países comercian entre sí, y cada uno hace los mismos productos, entonces si el País A tiene una ventaja en fabricar un producto, el otro país debe tener una ventaja en hacer el segundo producto. No es posible que un país tenga una ventaja haciendo ambos productos.

Ventaja Absoluta El termino ventaja absoluta no tiene ningún significado, es engañoso. Algunas veces, es utilizado en el siguiente contexto: El País A tiene una ventaja absoluta sobre el País B si el País A puede producir más de ambos productos que el País B. Por ejemplo, si el País A puede producir 1,000 autos y 2,000 máquinas de arado, y el País B puede producir 10 autos y 20 máquinas de arado, se dice que el País A tiene una ventaja absoluta sobre el País B.

Uso de la Ventaja Comparativa para Aumentar el Consumo Potencial Como se ha señalado anteriormente, el propósito de este capítulo es el de ilustrar que, si cada uno se enfoca en su especialidad, trabajo o profesión, todos se benefician. Ejemplo: Asuma que cada uno de los dos países vecinos, el País C y el País D, tienen 10 residentes en edad laboral, y que cada uno produce únicamente los mismos dos productos: pan y zapatos. • En el País C, todas las personas son panaderos, y por lo tanto, son más eficientes en la producción de pan. • En el País D, todas las personas son zapateros, y por lo tanto, son más eficientes en la producción de zapatos. Las CPP de los dos países son presentadas en el Diagrama 3.2, y muestran que si en el país de los panaderos (País C) todos los trabajadores son trasladados a la producción de pan, ellos producirán 1,000 hogazas de pan. Si en el país de los zapateros (País D) todos son trasladados a la producción de pan, ellos producirán sólo 500 hogazas de pan. Por otro lado, si en el país de los panaderos (País C) todos los panaderos son trasladados a la producción de zapatos, ellos producirán sólo la mitad de la cantidad de zapatos que produciría el país de los zapateros (País C), si todos sus trabajadores fuesen trasladados a la producción de zapatos. Diagrama 3.2 Las CPP para los Países A y B

Cada país decidió hornear 400 hogazas de pan, una cantidad que cumple con sus requisitos mínimos de nutrición. Como resultante: • El País C se encuentra en el Punto B1 en su CPP. Este produce 400 hogazas de pan y 40 pares de zapatos. • El País D se encuentra en el punto B2 en su CPP. Este produce 400 hogazas de pan y 30 pares de zapatos. El País C, el cual tiene solamente panaderos, también produce zapatos, mientras que el País D, el cual solamente tiene zapateros, también hace pan. Los residentes de ambos países se encontraron un

día y se sorprendieron al ver la ineficiencia de cada uno al hacer uno de los dos productos. Se decidió que a partir de ese día, el País C que solamente tiene panaderos, haría únicamente pan (el Punto A1), mientras que el País D que solamente tiene zapateros, haría únicamente zapatos (el Punto A2). Bajo este arreglo, los dos países podían fabricar un total de 1,000 hogazas de pan y 100 pares de zapatos. Esto se podía repartir equitativamente, con cada país recibiendo 500 hogazas de pan y 50 pares de zapatos. Cada ciudadano recibiría 50 hogazas de pan y 5 pares de zapatos. La Tabla 3.2 muestra que, cuando cada país se enfoca en su especialidad, cada uno recibe más. Tabla 3.2

Conclusión El comercio entre los dos países da más productos (beneficios) a los residentes de ambos.

Curva de Posibilidades de Consumo El comercio aumenta la cantidad de bienes disponibles para que cada país consuma. La CPP no nos muestra la capacidad de consumo de bienes de un país. Una nueva curva, la curva de posibilidades de consumo, es necesaria para mostrar las opciones de consumo. La curva de posibilidades de consumo se ubica sobre la CPP. El Diagrama 3.3 demuestra la curva de posibilidades de consumo de los países C y D resultante del comercio entre estos países. Diagrama 3.3 Curva de Posibilidades de Consumo de los Países C y D, Sobrepuesta Sobre la CPP

Sin comercio, si el País C no desea pan, y emplea a todos sus residentes en la producción de zapatos, podría producir 50 pares de zapatos como máximo. Como resultante del comercio, incluso si no

desea pan, puede obtener 100 pares de zapatos, un aumento de 50 pares. ¿Cómo se logra esto? Puede hacer únicamente pan y enviar el pan al País D en cambio de 100 pares de zapatos. En este ejemplo, donde solamente existen dos países, no es cierto que los residentes del País D quieran quedarse completamente sin zapatos. En la realidad, existen varios países comerciando, cada uno de los cuales estará dispuesto a intercambiar algunos de sus zapatos por pan. En la práctica: • El País C terminaría en el Punto A1. Haría 1,000 hogazas de pan, incluyendo una porción para el consumo local. El restante será intercambiado por zapatos del País D. • El País D terminaría en el Punto D2. Haría 100 pares de zapatos, incluyendo una porción para el consumo local. El restante será intercambiado por pan del País C. La curva de posibilidades de consumo toma en cuenta los beneficios de comerciar con otras naciones.

Preguntas Pregunta A El Diagrama 3.4 muestra la curva de posibilidades de producción para dos países: el País A y el País B. Ambos países producen únicamente dos productos: pan y zapatos. Diagrama 3.4 Curva de posibilidades de producción para los Países A y B

Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso: 1. El costo de un par de zapatos en el País A es de 3000 hogazas de pan. Verdadero / Falso 2. El costo de un par de zapatos en el País A es de 15 hogazas de pan. Verdadero / Falso 3. El costo de un par de zapatos en el País B es de 2000 hogazas de pan. Verdadero / Falso 4. El costo de un par de zapatos en el País B es de 5 hogazas de pan. Verdadero / Falso

5. El costo de un par de zapatos en el País A es mayor que el costo de un par de zapatos en el País B. Verdadero / Falso 6. El costo de una hogaza de pan en el País A es de 1/15 (un quinceavo) de un par de zapatos. Verdadero / Falso 7. El costo de una hogaza de pan en el País B es de 1/5 (un quinto) de un par de zapatos. Verdadero / Falso 8. El País A tiene una ventaja comparativa sobre el País B en la producción de zapatos. Verdadero / Falso 9. El País B tiene una ventaja comparativa sobre el País A en la producción de zapatos. Verdadero / Falso Sabemos que cada País consume 1,000 hogazas de pan para la manutención de sus residentes, y que no hay comercio entre los países. Complete los siguientes enunciados: 10. Adicionalmente a la producción de 1,000 hogazas de pan, el País A también puede producir _____ pares de zapatos. 11. Adicionalmente a la producción de 1,000 hogazas de pan, el País B también puede producir _____ pares de zapatos. 12. Siempre y cuando los residentes del País A consuman 1,000 hogazas de pan, pueden consumir un máximo de _____ pares de zapatos. 13. Siempre y cuando los residentes del País B consuman 1,000 hogazas de pan, pueden consumir un máximo de _____ pares de zapatos. Los países han decidido comerciar entre sí, y han acordado que cada país se enfocará únicamente en hacer el producto en que está especializado. Ellos dividen la producción total de ambos países ente ellos: 50% para el País A y 50% para el País B. Complete los siguientes enunciados: 14. Debido al acuerdo entre los países, los residentes del País A podrán consumir _____ hogazas de pan. 15. Debido al acuerdo entre los países, los residentes del País B podrán consumir _____ hogazas de pan. 16. Debido al acuerdo entre los países, los residentes del País A podrán consumir _____ pares de zapatos. 17. Debido al acuerdo entre los países, los residentes del País B podrán consumir _____ pares de zapatos. Pregunta B Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso: 1. El trueque entre los países es deseable cuando cada país tiene una ventaja comparativa en la producción de cierto artículo.

Verdadero / Falso 2. Un país puede consumir más de lo que puede producir, por medio del comercio con otro país. Verdadero / Falso 3. Un país puede tener ventaja absoluta sobre otro país en la producción de dos productos. Verdadero / Falso 4. Un país puede tener ventaja comparativa sobre otro país en la producción de dos productos (asumiendo que ambos países hacen únicamente dos productos). Verdadero / Falso 5. Una curva de posibilidades de producción que toma el comercio con otros países en cuenta es llamada una curva de posibilidades de consumo. Verdadero / Falso

Capítulo 4 – Producto Interno Bruto y Contabilidad Nacional

PIB – Producto Interno Bruto Definición El PIB es el valor monetario del total de actividades económicas realizadas en un país durante el término de un año. Se acostumbra clasificar las actividades económicas en un país en dos grupos: • Producción de bienes. • Provisión de servicios. La Actividad de un País = El Valor Agregado del País Asuma que el País A, un país muy pequeño, hace solamente 1,000 mesas por año, y que el precio de cada mesa es de $100. En este ejemplo, el valor de todos los productos hechos en el País A es de $100,000. Para hacer esas mesas, el País A importa madera por un valor de $30,000 de un país vecino. Procesa la madera en mesas, y vende las mesas por $100,000. En este proceso, el País A agrega $70,000 en valor a los bienes que importa. El valor de la actividad del País A, $70,000, es el PIB del país. Otra Explicación El País A vendió productos por $100,000, pero generó únicamente $70,000 de esa cantidad. El valor de la actividad de un país es el valor de los productos que crea por sí solo. La Diferencia Entre Ventas Totales y Valor Agregado El valor agregado es la cantidad que un país produce o crea por sí solo, sobre sus ventas totales. Valor Agregado de la Firma Una firma es una empresa que conduce algún tipo de actividad económica. El valor agregado de una firma es el valor monetario de sus ventas menos el valor de los materiales que compra de empresas locales o extranjeras. Ejemplo 1 El valor agregado de “Muebles S.A.” es calculado de la siguiente manera: Ventas totales: $100,000 Compras locales: $15,000 Compras extranjeras: $30,000 Compras totales: $45,000 Valor agregado (ventas menos compras): $55,000 Ejemplo 2 Calculo del PIB para un País Sin Relación Económica con otras Naciones Asuma que el País A tiene dos fábricas: 1. Un molino.

2. Una panadería. Estas dos fábricas no compran nada fuera del País A; ellos producen todo lo que usan. La panadería compra su harina del molino y el molino vende toda la harina que produce a la panadería. Cada fábrica emplea a 10 trabajadores y cada trabajador gana $100. La Tabla 4.1 muestra la situación en las dos fábricas. Como todas las tablas en este capítulo (a menos que se indique lo contrario) esta tabla se refiere al periodo de un año. Tabla 4.1 – Valor Agregado

Calculo del PIB para el País A Existen tres maneras de calcular el PIB para un país. Para empezar, se deben definir dos términos importantes. • Materias primas son materiales que las firmas en un país utilizan para fabricar bienes. Por ejemplo, la madera es una materia prima utilizada en la producción de mesas. • Bienes intermedios son productos que sirven como materia prima en la producción de otros bienes. Un tornillo (hecho de hierro como materia prima) es usado como una materia prima en la fabricación de autos. Los bienes intermedios son en realidad materias primas parcialmente procesadas. Los fabricantes de bienes intermedios usualmente los venden a otras fábricas, los cuales usan los bienes en la producción de sus propios artículos.

Un Ejemplo de una Cadena de Bienes Intermedios 1. El trigo es una materia prima usada para hacer harina. La harina es una materia prima utilizada para hacer pan. 2. El algodón es una materia prima usada para hacer hilo. El hilo es una materia prima utilizada para hacer tela. La tela es una materia prima usada para hacer pantalones. Definición de una Firma Una firma es un término general utilizado para cualquier organización comercial. Una compañía incorporada (Cía.), una compañía limitada (Ltda.) una sociedad (S.A) y una propiedad única son ejemplos de firmas. Definición de Bienes Terminados Los bienes terminados son bienes vendidos a los consumidores individuales, los cuales no pasan por otra transformación o proceso, por ejemplo, el pan y los pantalones. En el ejemplo anterior, el molino produce los bienes intermedios y la panadería produce los bienes terminados.

La Diferencia Entre Bienes Capitales y Bienes de Consumo Los bienes terminados pueden ser divididos en dos categorías: 1. Bienes Capitales son productos que ayudan a aumentar la capacidad de producción futuro de un país, por ejemplo, equipo, maquinas, máquinas de arado y edificios. El usuario final de los bienes capitales usualmente son firmas. 2. Todos los productos que no son bienes capitales son bienes de consumo. Los bienes de consumo están hechos para su uso cotidiano: ya sea para satisfacer necesidades inmediatas, como la comida, o necesidades recurrentes por meses o años, como la ropa, la joyería, la televisión y los refrigeradores. Los bienes de consumo usualmente son usados por las personas comunes.

Ingreso Nacional El termino ingreso nacional es una expresión para el ingreso total de los ciudadanos de un país en un dado año. El ingreso está compuesto de dos elementos: los salarios percibidos por los trabajadores y las ganancias obtenidas por los propietarios de las firmas. Los trabajadores perciben salarios o pagas a cambio de su trabajo. Las ganancias son el retorno de la inversión que los propietarios de las firmas obtienen al crear y administrar su compañía. Las ganancias son generadas por el trabajo del propietario, así como el retorno de su inversión de capital en sus compañías. Ejemplo La cantidad total de salarios pagados en un año en el País A es de $1 millón, y la ganancia total de todas sus compañías es de $0.1 millones. Por lo tanto, el ingreso nacional total es de $1 millón + $0.1 millones = $1.1 millones.

Calculo del PIB En el ejemplo 2, el PIB puede ser calculado de tres maneras diferentes. 1. Como el valor agregado de las fábricas en el País A; 2. Como las ventas totales del País A, menos sus importaciones; 3. Como el ingreso nacional. La información en el ejemplo 2 se muestra de nuevo en la Tabla 4.2 para su referencia. Tabla 4.2

1. El PIB equivale al valor agregado total de todas las fábricas en el País A En el ejemplo 2, el PIB equivale a $2000, (la Fila del Valor Agregado en la Columna 4). El valor agregado de un país es el valor agregado total de todas sus fábricas. En este caso, hay solamente dos fábricas. 2. El PIB equivale a las ventas totales (ingresos) de los bienes terminados El PIB también equivale a $2000 usando este método, (la Fila de los Ingresos Totales en la Columna 3). Las ventas de los bienes terminados totalizan $2000. La producción completa de bienes intermedios fluye a las fábricas que hacen bienes terminados. Estos bienes intermedios son integrados a los bienes integrados, y ambos son vendidos como una unidad. De esta manera, todo lo producido en el país eventualmente se convierte en bienes finales. Se verá después que cuando un país importa materias primas, su PIB equivale a las ventas totales menos sus importaciones. Otra explicación Para simplificar, asuma que la panadería compra el Molino, dejando al País A con una fábrica – la panadería. La situación económica de la panadería queda de la siguiente manera:

En ejemplos futuros, el molino importa trigo de otros países, o la panadería importa harina de otros países. En estos casos, el valor de las importaciones (ya sea por el molino o la panadería) debe ser restado de las ventas para obtener el valor agregado del país. Otro ejemplo El Ejemplo 3 demuestra el cálculo del PIB usando bienes terminados. El País B tiene seis fábricas: Tres panaderías y tres fábricas de zapatos. • Cada fábrica tiene 10 trabajadores. • Cada trabajador que hace bienes intermedios percibe $20 por año. • Cada trabajador que hace bienes terminados percibe $30 por año. El proceso de producción en el sector del pan es de la siguiente manera:

La granja (no 1) cultiva una materia prima, el trigo, el cual vende al molino (no. 2). El molino produce bienes intermedios, harina, la cual vende a la panadería (no. 3). En el sector del pan, solamente la panadería produce bienes terminados. El proceso de producción en el sector de los zapatos es de la siguiente manera: • Solamente la fábrica no. 3 fabrica bienes terminados; las otras fábricas hacen bienes intermedios. • La fábrica no. 1 vende toda su producción a la fábrica no. 3. • La fábrica no. 2 vende toda su producción a la fábrica no. 3.

La Tabla 4.3 muestra los ingresos y gastos del sector del pan. Tabla 4.3

La Tabla 4.4 muestra la ganancia y los gastos del sector de zapatos. Tabla 4.4

Según el método del valor agregado, el PIB del País B es de $6,000 (seis fábricas, con un valor agregado de $1,000). Según las ventas de bienes terminados, el PIB del País B es de $6,000. Solamente dos fábricas hacen bienes terminados: la panadería y la fábrica de zapatos. No hay importaciones.

El PIB también es el Ingreso Nacional La Tabla 4.5 muestra que el ingreso nacional es de $6,000. Tabla 4.5

El ingreso nacional total ($6,000) consiste de $1,400 de los salarios de los trabajadores y $4,600 de las ganancias de los propietarios Toda la producción del país viene, de los trabajadores (sus salarios) o las inversiones de capital y el trabajo de los propietarios (las ganancias de las firmas). Calculo del PIB para un país con importaciones Para poder calcular los cálculos del PIB más fáciles, las importaciones pueden ser consideradas como un préstamo de otro país. El valor de los bienes importados es el valor del préstamo. Por ejemplo, asuma que el País C hace 1,000 pares de zapatos al año. Las suelas de zapatos son importadas de un país vecino, así que el valor agregado del País C es de 1,000 pares de zapatos menos 1,000 pares de suelas. Las suelas cuestan $1 por par, lo que significa que el país C debe $1,000. El proceso de producción de zapatos en el País C es de la siguiente manera: Existen dos fábricas: 1. Una fábrica de cuero (bienes intermediarios) con 10 trabajadores, en la cual cada trabajador gana $80. 2. Una fábrica de zapatos (bienes terminados) con 10 trabajadores, en la cual cada trabajador gana

$100.

Los costos de producción en el País C son los mismos que en el País B. La Tabla 4.6 resume la producción del País C. Tabla 4.6

El PIB calculado según los tres métodos: 1. Valor agregado total de cada fabrica: $2,000 (fábrica de cuero: $1,000 + fábrica de zapatos: $1,000). 2. Ingresos totales de los bienes terminados, menos importaciones: $2,000: (ventas totales: $3,000, menos importaciones: $1,000). 3. Ingreso nacional: $2,000: (total de sueldos: $1,800 + ganancia: $200). Exportaciones Si el País A hornea 1,000 hogazas de pan y exporta 300 de estas a un país vecino, el valor de las hogazas de pan exportadas aún se cuenta como el PIB del País A. El significado de este punto tomará sentido más adelante. Los usos del PIB El PIB representa el valor agregado de los bienes y servicios que los residentes de un país producen. Estos bienes y servicios son usados de tres maneras diferentes: 1. El consumo en el país, incluyendo todos los bienes y servicios de consumo. Otro termino para esto es consumo local. 2. La inversión en el país, incluyendo todos los bienes de capital e inversión. Otro termino para esto es inversión local. 3. Exportaciones.

Todos los bienes y servicios que no están destinados para la exportación a otros países son usados para el consumo local y la inversión local. Un recordatorio Cualquier producto no clasificado como bien capital es incluido en la categoría de bienes de consumo. Por ejemplo, el pan es para el consumo, mientras que las máquinas de arado son bienes usados en la producción. La relación entre el PIB y sus usos puede ser demostrada usando la siguiente formula: PIB = Exportaciones + Inversión Local + Consumo Local. O: Y = C + I + EX Donde Y es el PIB, C es el Consumo, I es la Inversión, y EX son las Exportaciones El lado izquierdo de la ecuación es conocido como los recursos, mientras que el lado derecho de la ecuación es conocido como los usos. Los efectos de las importaciones Las importaciones son una suma a las fuentes. Cuando un país importa, éste aumenta sus recursos. Si el PIB de un país es de 1,000 hogazas de pan, e importa otras 500 hogazas de pan, sus recursos disponibles son 1,500 hogazas de pan. Si el país no exporta ni una sola hogaza de pan y todas las hogazas están destinadas solamente a consumo interno, surge la siguiente ecuación: Y + IM = C + I (IM = Importaciones) Si un país exporta e importa bienes, entonces la ecuación es: Y + IM = C + I + EX Algunos economistas combinan las importaciones y exportaciones en un lado de la ecuación al mover las importaciones al lado derecho. Entonces, la ecuación es: Y = [C + I + EX] – IM Esta forma de ecuación enfatiza que el PIB es igual a todos los bienes y servicios usados, menos las importaciones. Es decir, todo lo hecho en un país, excluyendo sus importaciones.

Contabilidad Nacional Nota Importante Podríamos usar el término PNB – Producto Nacional Bruto. Por el momento, por favor considérelo como un sinónimo del PIB. Existen pequeñas diferencias entre ambos. No importantes por el momento. Reporte de recursos y usos La ecuación presentada anteriormente (Y = C + I +EX) también puede ser presentada como una tabla.

Un ejemplo, mostrado en la Tabla 4.7, es conocido como el reporte de recursos y usos. Tabla 4.7 Reporte de recursos y usos para el País D (en millones de dólares)

Hay dos columnas en la Tabla 4.7. La columna de la izquierda es llamada “ recursos”, y la columna de la derecha es llamada “usos”. Existen dos filas en la columna de los recursos: PNB e importaciones. Hay cuatro filas en la columna de usos: 1. Consumo, el cual se divide en dos sub-categorías: a) Consumo privado, el cual incluye solamente bienes y servicios producidos por compañías privadas, tales como el pan, la ropa y los servicios legales; b) Consumo público, el cual incluye únicamente bienes y servicios provistos por el gobierno, tales como la educación, el cuidado de la salud (hospitales públicos) y la seguridad (policía y ejército). 2. Inversión. 3. Exportaciones. Los usos y recursos totales son siempre equivalentes, de igual manera a la que el efectivo siempre será igual a la cantidad gastada. Nota A veces, no todos los recursos son usados. Si se producen 100 toneladas de trigo y solamente se consumen 50 toneladas, la porción remanente se vuelve una inversión. A pesar que no es una inversión en equipo o maquinaria, es una inversión en inventario, la cual será consumida en el futuro. Algunos economistas prefieren colocar las exportaciones en el lado de los usos, en vez del lado de los recursos. Ellos tratan la diferencia entre importaciones y exportaciones como “importaciones netas”, como se ve en la Tabla 4.8. En este formato, los recursos son el PNB mas las importaciones netas, y los usos son el consumo y la inversión. Tabla 4.8 Reporte de recursos y usos para el País D en un formato diferente (en millones de dólares)

En la Tabla 4.8, los recursos totales se han reducido en $4 millones como lo han hecho los usos totales. Solamente aquellos que están destinados para el uso de los residentes del país se muestran en la Tabla 4.8, sin embargo, solamente esos bienes y servicios consumidos por los residentes del país están clasificados como usos.

Inversión Bruta y Neta Inversión bruta La inversión bruta incluye el total de todas las inversiones realizadas en un país durante un año. Sin embargo, el país no se beneficia de todo el dinero invertido en máquinas y equipo. Debido a que algunas máquinas se devalúan con el paso de los años. Éstas tampoco trabajan y por lo tanto contribuyen menos a la producción general total. Inversión neta La inversión neta es la inversión bruta menos la depreciación anual. Otra expresión para referirse a la depreciación es desgaste. La inversión neta es la cantidad de inversiones real en el país, tomando en cuenta la depreciación del equipo actual. 1. Una inversión neta mayor a 0 indica un aumento en los bienes capital en un país. Estos bienes capitales aumentan la capacidad de producción futuro y en consecuencia, causando un cambio de aumento en la Curva de Posibilidades de Producción y un aumento en el PNB. Esta también es conocida como la reposición de la depreciación. Ejemplo: Asuma que el valor monetario de la maquinaria de un país totaliza $10 millones al principio del año, la depreciación durante el año totaliza $2 millones y $5 millones fueron invertidos durante el año. • La inversión bruta equivale a $5 millones. • La inversión neta equivale a $3 millones ($5 millones de inversión bruta - $2 millones de depreciación). 2. Una inversión neta menor a 0 significa que la cantidad de bienes de capital en el país ha disminuido. Como resultante, la capacidad de producción futura y la CPP tienen un cambio diminutivo. Esto se conoce como una economía que consume capital. 3. Cuando la inversión neta es igual a 0, la cantidad de bienes de capital en el país no cambia. La capacidad de producción futura y el PNB permanecen iguales, y la CPP no tiene ningún cambio. PNB (Producto Nacional Bruto) vs. PNN (Producto Nacional Neto) Cuando las inversiones brutas se incluyen en el producto nacional, el termino PNB (Producto Nacional Bruto) se utiliza. Cuando se toma en cuenta la depreciación y se descuenta de las inversiones brutas (es decir, la inversión neta se usa en la contabilidad nacional, en vez de la inversión bruta) el termino PNN (Producto Nacional Neto) se utiliza. La diferencia entre ambos es la

depreciación. La Tabla 4.9 muestra el reporte de recursos y usos para el País D, similar a la Tabla 4.8. Tabla 4.9 Reporte de recursos y usos para el País D (en millones de dólares)

La Tabla 4.10 presenta otro reporte de recursos y usos para el País D, esta vez usando el PNN y las importaciones netas. En este caso, la depreciación anual para el País D es de $2 millones. Tabla 4.10 Reporte de recursos y usos para el País D (en millones de dólares)

Cuando la depreciación es extraída de la inversión bruta, queda una inversión de $2 millones. Como resultante, el PNN es de $2 millones menor que el PNB. La cantidad total de los recursos y usos es también de $2 millones.

Comparación entre el PNB y el PNN Tabla 4.11 Reporte de recursos y usos basado en el PNB

Tabla 4.12 Reporte de recursos y usos basado en el PNN

Las inversiones de capital representan los ahorros de una nación

Los residentes de un país pueden utilizar los recursos económicos del PNB y las importaciones netas. Un país puede destinar todo su dinero a la producción de bienes de consumo, pero usualmente sacrifica algunos bienes de consumo y destina el dinero a la creación de bienes de capital o inversión capital. Este sacrificio se denomina ahorro. El dinero se toma del ahorro para hacer bienes capitales. Si un país decide aumentar sus ahorros, puede hacer más bienes de capital e inversiones. Conexión entre los Recursos y Usos, y la Curva de Posibilidades de Producción Algunos puntos básicos: El reporte de recursos y usos en la Tabla 4.11, por ejemplo, presenta el valor monetario del PNB de un lado y los usos del PNB del otro lado. En contraste, la CPP presenta el PNB y sus usos en términos de cantidades de bienes, es decir, unidades producidas. Como se ha mencionado anteriormente: • En un país sin importaciones, el PNB es la suma de los bienes finales producidos. • En un país con importaciones, el PNB es la suma de los bienes terminados producidos, menos las importaciones totales. La CPP La CPP divide estos productos en dos grupos; los cuales son esencialmente los dos usos del PNB. Esta distribución se puede realizar de las siguientes maneras: 1. PNB = Bienes de Consumo + Bienes de Capital. 2. PNB = Bienes para Civiles (usados por los civiles) + Bienes de Seguridad (usado por las fuerzas de seguridad, por ejemplo, el ejército). 3. PNB = Bienes para el Consumo Local + Bienes para Exportación. Este capítulo usa la división en la cual el PNB = Bienes de Consumo + Bienes Capitales. Al ver la CPP, el PNB puede ser dividido en dos grupos (sus limitaciones técnicas significan que una CPP puede mostrar únicamente dos productos). El reporte de recursos y usos puede dividir el PNB en varias categorías y sub-categorías. A veces, puede ser necesario utilizar términos monetarios en una curva de CPP. En este caso, se asume que el cada producto es de $1. Ejemplo El Diagrama 4.1 muestra la CPP para el País E, y divide el PNB en bienes de consumo y de capital. Las unidades usadas en la curva tienen el mismo valor; cada unidad, ya sea para propósitos de consumo o capital, vale $1 millón. Diagrama 4.1 CPP para el País E

En el Punto A, el país divide su riqueza en 500 unidades de ahorro y 500 unidades de consumo. El PNB es 500 + 500 = 1,000. En el Punto B, el país divide su riqueza en 300 unidades de ahorro y 700 unidades de consumo. El PNB es 300 + 700 = 1,000. Observe que, en cualquier punto de la CPP, el cual incluya todas las posibilidades de producción del país, la suma del consumo y el ahorro siempre será la misma: el PNB siempre será igual a 1,000. La Tabla 4.13 presenta un reporte de recursos y usos para el País E, en el Punto B de la CPP anterior (Diagrama 4.1). Uso del término “reporte de recursos y usos” • Cuando el país importa del exterior, se usa el término reporte de recursos y usos. • Cuando el país no importa del exterior, se usa el término PNB y sus usos. Tabla 4.13 El PNB y sus usos para el País E

El Producto Nacional Bruto (PNB) y el Producto Nacional Neto (PNN) en la CPP Se ha demostrado que el PNN es igual al PNB menos depreciación. Si la cantidad de depreciación es conocida, entonces se puede usar la Tabla 4.13 para calcular la inversión neta y el PNN, como se muestra en la Tabla 4.14. Ejemplo Asuma que el País E tiene una depreciación anual de $50. Esta cantidad se extrae de la inversión

bruta de $300, lo que deja una inversión neta de $250. Los usos (la columna de la derecha) han caído a $950, lo que es también el valor del PNN. Tabla 4.14 PNN y sus usos para el País E

Contabilidad Nacional – Resumen La Ilustración 4.1 muestra un compendio de como una economía nacional funciona en un periodo de tiempo dado (usualmente un año). La ilustración está dividida en tres partes. Parte I – Importación de materias primas La Parte I presenta las materias primas importadas por separado de todo lo demás. Parte II –Recursos totales (PNB e importaciones) La Parte II presenta el total de los productos disponibles para un país durante el año: los bienes hechos en el país, más las materias primas usadas en la producción. Las materias primas importadas se presentan de color amarillo. Parte III – Usos La Parte III demuestra como el país usa sus recursos. La ilustración demuestra cómo se destinan los recursos a tres objetivos: 1. Consumo local (la canasta al lado derecho). 2. Inversión local y bienes de capital (la canasta del medio). Estos bienes capitales son destinados para su uso en las fábricas mostradas en la Parte II. 3. Exportaciones (canasta al lado izquierdo). La relación entre recursos y usos Se presume que la actividad económica se origina con los usos (Parte III), lo que significa que las personas deciden que productos desean tener, y entonces, la industria se los proporciona. Sin embargo, en la práctica, existe interacción entre los consumidores que desean comprar bienes y la habilidad y deseo de los propietarios de las firmas para hacer esos productos. El siguiente capítulo, el cual se relaciona a la oferta y la demanda, discute este tema. Ilustración 4.1

Preguntas Pregunta A Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso: 1. El PNB es el valor monetario de la suma total de todas las transacciones llevadas a cabo en un país durante un año, incluyendo la fabricación de productos y la provisión de servicios. Verdadero / Falso 2. El Valor agregado del país es la suma total del valor agregado de todas sus fábricas. Verdadero / Falso 3. El ingreso nacional es el ingreso que los ciudadanos perciben durante un año. Verdadero / Falso 4. El PNB no equivale al ingreso nacional. Verdadero / Falso 5. Las comisiones pagadas al banco no se incluyen al calcular el PNB. Verdadero / Falso 6. Usualmente, el consumidor final de los bienes de inversión es el ciudadano común.

Verdadero / Falso 7. Usualmente, el consumidor final de los bienes de consumo son las compañías/firmas. Verdadero / Falso 8. El consumo público incluyo solamente los bienes y servicios de consumo provistos por el estado. Verdadero / Falso 9. En ningún caso existe una diferencia entre el PNB y el PNN de un país. Verdadero / Falso 10. La diferencia entre el PNB y el PNN es el componente de la depreciación. Verdadero / Falso Pregunta B A continuación se presentan los detalles de la economía del País A en el año 2000 (en millones de dólares): • PNB = 500 • Importaciones = 100 • Consumo privado = 300 • Consumo público = 100 • Exportaciones = 50 Complete los siguientes enunciados: 1. La inversión neta en la economía del País A en el año 2000 totalizo _____ millones de dólares. 2. Sabemos que la depreciación en la economía en el año 2000 fue de 50 millones de dólares. Por lo tanto, concluimos que la inversión neta en la economía en el año 2000 fue de _____ millones de dólares. 3. Podemos decir que en la economía del País A en el año 2000 ocurrió un _____ de la depreciación. 4. Si la depreciación en el año 2000 fue de 160 millones de dólares, entonces la economía del País A fue una economía _____ de capital. La Tabla 4.15 muestra el reporte de usos y recursos del País A para el año 2000. 5. Complete los datos faltantes en la Tabla 4.15. Tabla 4.15 Reporte de recursos y usos del País A para el año 2000 (en millones de dólares)

La Tabla 4.16 muestra el reporte de usos y recursos para el 2000. A diferencia del reporte mostrado en la Tabla 4.15, este reporte se basa en el producto nacional neto (PNN) en vez del PNB. 6. Como se ha mencionado, la depreciación en la economía del País A en el año 2000 fue de 50millones de dólares. Complete los datos faltantes en la Tabla 4.16. Tabla 4.16 Reporte de recursos y usos del País A para el año 2000, según el PNN (en millones de dólares)

Capítulo 5 – Oferta y Demanda

La Curva de la Oferta El término “oferta” se refiere a la oferta de productos al mercado de compradores. La curva de la oferta, de la cual se muestra un ejemplo en el Diagrama 5.1, muestra las cantidades de un producto en específico (en unidades) que los productores en un país están dispuestos a proveer a un precio de mercado dado. La curva en el Diagrama 5.1 muestra la oferta de pantalones en el País A. El párrafo titulado “como interpretar la curva de la oferta” muestra como leer y comprender la oferta nacional de pantalones desde el punto de vista de los productores. Por el momento, recuerde que, a medida que los precios de mercado aumentan, los productores quieren fabricar más pantalones para vender en el mercado. En la práctica, los consumidores que desean comprar pantalones nuevos determinan el precio en el País A. Se verá después que a medida que su deseo de comprar pantalones aumenta, el precio aumenta, y los productores hacen más pantalones para satisfacer esta demanda. Este simple enunciado expresa la esencia de todo este capítulo. Diagrama 5.1 Oferta de pantalones en el País A

En una curva de oferta: • El eje X muestra la cantidad de bienes. • El eje Y muestra el precio de los bienes. La curva de la oferta se proyecta hacia arriba de izquierda a derecha. Símbolos • La Letra O simboliza la curva en sí. (Oferta).

• La letra C simboliza el eje X. (Cantidad). • La letra P simboliza el eje Y. (Precio). Relación entre la curva y los ejes Cada punto en la curva representa dos números: • Cantidad (en el eje X). • Precio (en el eje Y). Como interpretar la curva de la oferta Existen dos maneras de leer la curva de la oferta. Ambas están relacionadas, y de hecho conectadas, y representan dos puntos de vista de la misma cosa. Las explicaciones se refieren al Diagrama 5.1. En el Punto A: 1. Versión 1: Los productores están dispuestos a hacer 300 pares de pantalones si el precio es de $20 por par. 2. Versión 2: Si el precio de un par de pantalones es de $20, los productores están dispuestos a hacer 300 pares de pantalones, no más. Ellos no harán 301 pares, porque el costo del par 301 es mayor a $20. En el Punto B: 1. Versión 1: Los productores de pantalones están dispuestos a hacer 500 pares de pantalones si el precio por par es de $30. 2. Versión 2: Si el precio de un par de pantalones es de $30, los productores están dispuestos a hacer 500 pares de pantalones, no más. Ellos no harán 501 pares, porque el costo del par 501 es mayor a $30. Significado de la curva de la oferta La curva de la oferta muestra que a medida que el precio de los pantalones aumenta, los productores desean hacer más y ofrecer más pantalones. Esto se debe a la productividad marginal decreciente, como se explica en el Capítulo 1. Por ejemplo, si el costo de hacer el pantalón número 25 es de $15, los productores solamente estarán dispuestos a vencer 25 pantalones cuando el precio de mercado es de $15, dado que el costo de hacer cada uno de esos 25 pantalones es menor a $15. Sin embargo, el par numero 26 tiene un costo mayor a $15. Vender el par número 26 cuando el precio de mercado es de $15 causaría una perdida para el productor. Datos usados para trazar la curva de la oferta Para poder trazar la curva, necesitamos los datos de los costos de producción de un solo par de pantalones. Como se ha mencionado anteriormente, estos costos aumentan a medida que aumenta la cantidad de pantalones producidos. Una curva de la oferta para el sector Una curva de la oferta agregada es una curva derivada de todas las compañías que hacen pantalones en un país dado. Esta muestra el número total de pantalones que todas las firmas están dispuestas a proveer a un precio de mercado determinado. Por ejemplo, el Diagrama 5.2 muestra que a $5 por par de pantalones:

• La Compañía A venderá 10 pares. • La Compañía B venderá 20 pares. • La Compañía C venderá 5 pares. • A $5 por par, la oferta de pantalones será de 35 pares. Diagrama 5.2 Las curvas de oferta individuales para las tres compañías que producen pantalones y la curva de oferta combinada para el sector.

Características de las curvas de oferta 1. La curva asciende de izquierda a derecha y en la mayoría de los casos es cóncava. 2. La distancia de la curva al eje “X” está influenciada por el costo relacionado con la fabricación del producto. 3. La curva de la oferta es particularmente útil cuando muestra la información de un sector por completo, es decir, todos los productores del artículo. Esta se llama una curva de oferta agregada. 4. Las cantidades indicadas en el eje X usualmente se refieren a la oferta de un año, sin embargo, las gráficas también pueden ser trazadas para otros periodos de tiempo. La relación entre la curva de oferta y la curva del costo marginal La curva de la oferta es esencialmente una curva del costo marginal; es decir, cada curva del costo marginal para un producto también constituye una curva de oferta para ese producto. Cada punto en la curva de la oferta muestra el costo de hacer el producto marginal a ese nivel de producción. Por ejemplo, en el Diagrama 5.3, el Punto A en la curva de la oferta O 0 indica que el costo marginal de hacer la silla número 30 es de $100. Recuerde que el costo marginal de la producción de la silla número 30 es el costo de producir esa unidad específicamente, no las anteriores. El Punto B muestra que el costo marginal de la producción de la silla número 50 es de $120. Si los productores venden 50 sillas a $120 cada una, obtendrán una pequeña ganancia en la silla número 49 y nada de ganancia en la silla número 50. La ganancia sobre una silla disminuye a medida que la producción se acerca a la unidad número 50. • Se obtiene una ganancia de $50 ($120 - $70) en la silla número 10. • Se obtiene una ganancia de $40 ($120 - $78) en la silla número 20. • Se obtiene una ganancia de $20 ($120 - $100) en la silla número 30. Obviamente, la silla numero 51 no se vendería por $120, porque el costo de hacer esa unidad es de

$130, resultando en una pérdida de $10. Diagrama 5.3 Curva de oferta de sillas en el País A

Curva Horizontal de la Oferta (o: Curva de la Oferta Elástica) El decir que una curva de la oferta es “elástica” significa que un aumento en la cantidad de pantalones producidos no cambia el costo de fabricarlos. En el Diagrama 5.4, el gasto de hacer el primer pantalón en $50, el mismo costo que el de los pares número diez, veinte y cincuenta. Diagrama 5.4 Curva de oferta de pantalones en el País A

Costo total de la producción de una cantidad dada de bienes En el Diagrama 5.5, los gastos totales de producción de fabricar Y cantidad de sillas es la cantidad Y, siguiendo las líneas horizontales de 1 a Y. Los economistas usan estas gráficas para mostrar el gasto total de la producción: en este caso, el área bajo la curva de la oferta desde O0 hacia el Punto A. Si todos los datos del eje X se encuentran muy cerca entre sí, los puntos formarán una línea continua. Diagrama 5.5

Ingreso El termino ingreso denota el valor monetario total de las ventas durante un periodo especifico. Algunos ejemplos son: 1. Ingresos mensuales para el sector de zapatos - $100 millones.

2. Ingreso anual para la compañía “la mueblería” - $50 millones. 3. Ingreso diario de la compañía Microsoft - $1 billón. Ingresos en el Punto A en el Diagrama 5.5 Los ingresos en el Punto A totalizan $300, calculado al multiplicar la cantidad por el precio por unidad (10 sillas x $30). Usando los diagramas, decimos que los ingresos se representan por el rectángulo formado por los puntos 0, 30, A y 10. Ganancia total de la producción de una cantidad dada de bienes En el Punto A en el Diagrama 5.5, la ganancia del fabricante es su ingreso total, menos gastos. En ese diagrama la ganancia es el área entre la curva de oferta y la línea horizontal que conecta al Punto A con el eje Y. Desplazamiento de la curva de la oferta Se utiliza la frase desplazamiento en la curva de la oferta cuando la curva original (en este caso, O0) ya no refleja el estado actual de la oferta, y una nueva curva, O1, toma su lugar. El Diagrama 5.6 muestra tres curvas de la oferta. Diagrama 5.6 Desplazamiento en la curva de la oferta

La dirección del desplazamiento en la curva de la oferta Se utilizan dos frases para describir la posición de la nueva curva, en comparación a la anterior: • Sobre o debajo de la curva anterior. • A la izquierda o derecha de la curva anterior. Cuando el cambio es de O0 a O1, decimos que la curva se ha desplazado hacia la derecha o hacia abajo.

Cuando el cambio es de O0 a O2, decimos que la curva se ha desplazado a la izquierda o hacia arriba. Variables que causan desplazamientos en la curva Muchas variables pueden causar desplazamientos en la curva de la oferta, incluyendo cambios en el precio de las materias primas y cambios en los salarios. Los siguientes dos ejemplos se relacionan a desplazamientos en la curva resultantes de un aumento en estos factores. Una caída en estos dos factores tiene un efecto opuesto a lo que se discute en los ejemplos. Ejemplo 1 Las materias primas se encarecen El Diagrama 5.7 demuestra la curva de la oferta del sector para la producción de pantalones. Un aumento en el precio de la tela causará que la curva de la oferta se desplace hacia arriba, dado que el alza en el precio de la tela aumenta el costo de hacer pantalones. En el Diagrama 5.7, el aumento equivale a $1. Dada el alza en el costo de las materias primas, la Curva O0 aumentará por $1 en todos los puntos. La curva O1, la cual es $1 mayor que O0 reemplaza a O0. Es decir, sin importar la cantidad de pantalones que sea producida, el precio de los pantalones aumenta $1. La frase “la curva se desplaza hacia arriba por $1” significa que cada punto en la curva O0 aumenta en $1. El Punto A1 en la curva O1, el cual es $1 mayor, reemplaza al Punto A. Diagrama 5.7 Un desplazamiento hacia arriba en la curva de los pantalones, causada por un alza en los costos de las materias primas

Ejemplo 2 Un aumento en el salario de los empleados El Diagrama 5.8 demuestra una curva de la oferta del sector para la producción de sillas. Un aumento en el salario de los empleados causaría un desplazamiento hacia arriba en la curva. La razón es que

el alza en los salarios aumenta el costo de producir sillas en $2, como se muestra en el Diagrama 5.8. Como resultante, la curva O0 se desplaza hacia arriba por $2. Es decir, la nueva curva de oferta O1 es $2 más alta que la anterior O0. Sin importar que cantidad de sillas se produzcan, el precio por silla aumenta $2. En vez de $30 por silla en el Punto A en la curva O0, el precio después del aumento en el salario es de $32, representado por el Punto A1 en O1, la nueva curva de la oferta. Clave Costo del producto – Los gastos totales derivados en la fabricación del producto. Precio del producto – La cantidad que el consumidor paga por el producto. Diagrama 5.8 Un desplazamiento hacia arriba en la curva de la oferta de sillas causado por un aumento en los salarios

La Curva de la Demanda Concepto general La curva de la demanda muestra cuantos consumidores desean comprar un artículo a un precio de mercado dado. La curva de la demanda en el Diagrama 5.9 muestra la demanda de pantalones en el País A. El párrafo titulado “Como interpretar la curva” en la siguiente página explica como leer esta representación de la demanda de los consumidores. En general, a medida que el precio de los pantalones aumenta los consumidores desearan comprar menos pantalones. De igual manera, a medida que el precio disminuye, los consumidores comprarán más pantalones. En el País A, el precio actual de los pantalones será determinado por la cantidad de pantalones que los fabricantes producen a diferente precio – es decir, por la curva de la oferta.

Diagrama 5.9 Curva de la demanda de pantalones en el País A

La estructura de la curva Los ejes de la curva de la demanda son similares a los de la curva de la oferta: • El eje X representa la cantidad de bienes. • El eje Y representa el precio de los bienes. La curva desciende de izquierda a derecha. Símbolos • La letra D simboliza la curva en sí. (Demanda). • La letra C simboliza el eje X. (Cantidad). • La letra P simboliza el eje Y. (Precio). Como interpretar la curva de la demanda Versión A: 1. Si el precio de los pantalones es $55 (Punto A) los consumidores del País A comprarán 200 pares de pantalones durante el año. 2. Si el precio de los pantalones baja a $15 (Punto B) los consumidores comprarán 700 pares de pantalones durante el año. Versión B:

1. Los consumidores del País A comprarán 200 pares de pantalones durante el año únicamente si el precio de los pantalones es de $55 (Punto A). 2. Los consumidores del País A comprarán 700 pares de pantalones durante el año únicamente si el precio de los pantalones es $15 (Punto B). Cada punto en la curva proporciona dos datos: 1. El precio de un par de pantalones. 2. La cantidad de pantalones que los consumidores desean comprar a ese precio. Características de la curva de la demanda 1. La curva desciende de izquierda a derecha y es cóncava en la mayoría de los casos. El significado de una curva cóncava será explicado más adelante. 2. Los hábitos de consumo, los distintos tipos de comportamiento y otros factores en un país cuando se traza la curva de la demanda afectan la cantidad de pantalones demandados. Un cambio en cualquiera de estos usualmente desplaza la curva de la demanda (ya sea hacia arriba o hacia abajo) – vea la siguiente explicación. 3. La curva de la demanda es particularmente pertinente cuando esta refleja las preferencias de una población que consiste de varios consumidores. Tal demanda es llamada la demanda agregada. La demanda agregada consiste de la demanda total de grandes grupos de personas, por ejemplo la población de un país o de una región. 4. El volumen de la demanda en el eje X usualmente es el volumen por un año completo, pero también puede involucrar diferentes periodos de tiempo. Un desplazamiento en la curva de la demanda La frase “un desplazamiento en la curva de la demanda” se utiliza cuando, por alguna razón, la curva original (en este caso D0) ya no refleja el estado actual de la demanda, y una nueva curva, D1 o D2, toma su lugar. La dirección del desplazamiento en la curva de la demanda Se usan dos términos para describir la posición de la nueva curva en comparación a la anterior: arriba o debajo, e izquierda o derecha de la curva anterior. El Diagrama 5.10 demuestra tres curvas de la demanda: • Cuando el cambio es de D0 a D1, decimos que la curva se ha desplazado hacia la derecha o hacia arriba. • Cuando el cambio es de D0 a D2, decimos que la curva se ha desplazado hacia la izquierda o hacia abajo. Diagrama 5.10 Desplazamientos en la curva de la demanda

Las variables que causan cambios en la curva Muchas variables, tales como los cambios en los salarios y cambios en los gustos de los consumidores pueden causar cambios en la curva. Los siguientes ejemplos demuestran los desplazamientos en la curva de la demanda causados por estas variables. Ejemplo 1 Un aumento en los salarios Un aumento general en los salarios hará que las personas deseen comprar más cosas. Si las personas anteriormente compraban 50 pares de pantalones, cuando el precio era, $20, ellos comprarán 80 pares a $20 después de un aumento en los salarios. Los consumidores con salarios más altos querrán comprar más pantalones al mismo precio. Un desplazamiento en la curva de la demanda hacia la derecha (o hacia arriba) refleja esta nueva situación en la gráfica. Como se ve en el Diagrama 5.11, D0, la curva de la demanda, se desplaza hacia D1, una nueva curva. Diagrama 5.11 Desplazamientos en la curva de la demanda

Ejemplo 2 Un cambio en la preferencia de los consumidores Un cambio en la preferencia de los consumidores puede causar desplazamientos hacia la derecha o la izquierda en la curva de la demanda. Por ejemplo, si los consumidores prefieren usar pantalones cortos a usar pantalones por alguna razón, la curva de la demanda de los pantalones cortos se desplazaría hacia arriba y la curva de la demanda de los pantalones se desplazaría hacia abajo.

Precio de Equilibrio en el Mercado Definición El precio de equilibrio es el precio de un producto en un Mercado libre. Un mercado libre es uno en el cual existen varios proveedores y varios compradores. (Las curvas de oferta y demanda son curvas agregadas). El precio de cada producto se determina por el punto al cual las curvas de la oferta y la demanda se intersectan. Este punto se conoce como el precio de equilibrio en el mercado. El Diagrama 5.12 presenta las curvas de la oferta y la demanda de pantalones: el precio de un par de pantalones es $35 (Punto E), es el precio de equilibrio en el mercado. Diagrama 5.12 Curvas de la oferta y la demanda de pantalones

La Explicación Solamente al precio de equilibrio del Mercado de $35 la cantidad de pantalones hecha coincide con la cantidad de pantalones que los consumidores están dispuestos a comprar. Es decir, la oferta equivale a la demanda. A cualquier otro precio, habrá una brecha entre la oferta y la demanda. Por ejemplo: • A $60 el par, los productores harán 1,000 pares de pantalones (Punto B) pero los consumidores querrán comprar únicamente 300 pares (Punto A). A este precio, existe un excedente de 700 pares de pantalones. Obviamente, los propietarios de las fábricas no harán 1,000 pares si terminarán tirando a la basura algunos. Ellos reducirán el número de pantalones que hacen en tándem con una reducción en el precio, hasta que el excedente sea eliminado. Solamente en el Punto E no hay excedentes. • Por otra parte, a $20 el par, los consumidores querrán 900 pares de pantalones (Punto C), pero los fabricantes estarán dispuestos a hacer 300 pares (Punto F). Parte de la demanda de los consumidores queda sin ser satisfecha: Hubo un faltante de 600 pantalones. Esto causa que los consumidores busquen pantalones donde puedan encontrarlos, y los productores que tomen ventaja de esta situación al aumentar los precios. Este proceso continuará hasta que el excedente de la demanda sea eliminado. Esta condición se cumple en el Punto E. Se puede ver que el término “punto de equilibrio” fue elegido deliberadamente. Solamente al precio y cantidad representada por este punto el mercado está en equilibrio. Si ocurre alguna perturbación en el mercado – por ejemplo, si una curva se mueve, el equilibrio se altera por un periodo de tiempo y el precio y la cantidad del producto cambian en el transcurso del tiempo como resultante del comportamiento de los consumidores y los productores. Eventualmente, el mercado llega a un nuevo equilibrio. Precios no-equilibrados

En algunos casos, el precio de mercado de cierto producto no es el resultado de la oferta y la demanda. En estas situaciones, no existe un mercado libre para el artículo en cuestión. Tales situaciones son creadas cuando cierto grupo con poder puede imponer un precio por un producto específico en un sector específico. Este precio, el cual es de beneficio para estos grupos, se conoce como un precio de equilibrio impuesto. Tres tipos de grupos con poder 1. Monopolio Monopolio es el término usado para describir un productor único de un producto dado en el mercado. Por ejemplo, en el País I, la Compañía Eléctrica es un monopolio, porque es la única firma que produce energía eléctrica. Dado que no hay competencia, un monopolio no debe fijar precios según las curvas de oferta y demanda. La falta de competencia significa que no hay razones para que la compañía baje los precios. Los monopolios usualmente fijan precios que son más altos que el precio de equilibrio en el mercado. El Diagrama 5.13 demuestra dos curvas: 1. Una curva de la demanda para un monopolio (compañía única) en el sector del petróleo. 2. Una curva de la demanda de petróleo. Diagrama 5.13 Curvas de oferta y demanda en el País A

La explicación Las curvas O0 y D0 en el Diagrama 5.13 muestran la oferta y la demanda de petróleo en el País A. El petróleo es provisto únicamente por un productor, quien tiene un monopolio en la venta de petróleo. Por razones de simplicidad, asuma que la curva de la oferta O0 es completamente elástica, lo cual significa que el costo de producción de cada barril de petróleo es de $20. Si el precio de un barril de

petróleo se determina por competencia libre usando las curvas de la oferta y la demanda O0 y D0, el precio de equilibrio del mercado estaría en el Punto A, donde el precio es de $20 y la demanda totaliza 1,850 barriles de petróleo. En el Punto A, los ingresos del proveedor totalizan $37,000 ($20 x 1,850 barriles). Los costos totales también son $37,000, lo que significa que no se obtiene ganancia. Sin embargo, el proveedor monopolista puede ignorar el punto de equilibrio (Punto A) y decidir vender un barril de petróleo por $50 (ningún otro productor puede ofrecer petróleo a un precio menor que la compañía monopolista). El Punto B demuestra la situación si el monopolista decide vender petróleo a $50 el barril. En este caso, los ingresos totalizan $50,000 ($50 x 1,000 barriles), los costos totalizan $20,000 ($20 x 1,000 barriles) y la ganancia es de $30,000. Sin embargo, el monopolio desea aumentar sus ganancias aún más y decide aumentar el precio por barril de petróleo a $75 (cobrar más que eso por el petróleo es ilegal en el país). El Punto C refleja esta situación, en la cual los ingresos totalizan $60,000, los gastos totalizan $16,000 y la ganancia es de $44,000. El monopolio obviamente elije el Punto C. 2. Duopolio El duopolio es una situación en la cual dos compañías juntas forman un monopolio. Los dos proveedores coordinan sus acciones y en la práctica actúan como un monopolio. 3. Cartel Un cartel es un grupo de fabricantes en un sector dado que fijan los precios. El cartel fija un precio según sus intereses, en violación de las leyes de la oferta y la demanda. En la práctica, un cartel actúa como un monopolio. En algunos países, formar un cartel es ilegal.

Relaciones Entre Productos 1. Productos substitutos Cuando el producto A puede ser utilizado en vez del producto B para cierto propósito, los dos productos son denominados substitutos. La economía expresa la relación entre dos bienes substitutos de la siguiente manera: Si una baja en la demanda del producto A causa un aumento en la demanda del producto B, y un aumento en la demanda del producto A conlleva a una baja en la demanda del producto B, entonces el producto A y el producto B son bienes substitutos. La definición general es que si un cambio en la demanda del producto A causa un cambio opuesto en la demanda del producto B, entonces los productos A y B son substitutos. Por ejemplo, si un aumento en la demanda de carne conlleva a una baja en la demanda del pollo, entonces la carne y el pollo son bienes substitutos. Se espera que una baja en la demanda de la carne conllevé a un alza en la demanda del pollo. Recuerde que con los bienes substitutos, un cambio en la demanda de un producto se dará en la dirección opuesta del cambio en la demanda de otro. El aumento en la demanda del producto A conllevará a una baja en la demanda del producto B, y una baja en la demanda del producto A conllevará a un alza en la demanda del producto B. 2. Productos complementarios Si un cambio en la demanda del producto A causa un cambio en la demanda del producto B en la

misma dirección, entonces los productos A y B son bienes complementarios. Por ejemplo, un aumento en la demanda de computadoras conlleva a un aumento en la demanda de software. Una baja en la demanda de computadoras causa una baja en la demanda de software. La conclusión es que las computadoras y el software son bienes complementarios. Recuerde que con los bienes complementarios, la demanda cambia en la misma dirección para ambos productos. Un aumento en la demanda del producto A conllevará a un aumento en la demanda del producto B, y una baja en la demanda del producto A conllevará a una baja en la demanda del producto B. 3. Productos neutrales Los productos neutrales son aquellos que no tienen ninguna conexión entre sí. Un ejemplo es el pan y las casas: un aumento en la demanda de casas no tendrá efecto en la demanda del pan, y viceversa.

Elasticidad de las Curvas de la Oferta y la Demanda Términos básicos L a elasticidad de una curva se refiere a su pendiente. A medida que una curva se hace más horizontal (plana) se hace más elástica. Si una curva se hace más recta (vertical) o se mueve hacia una posición vertical, le llamamos inelástica. Mientras más vertical sea una curva, está será más inelástica. Si una curva es completamente horizontal, decimos que es completamente elástica. Si una curva es completamente vertical, decimos que es completamente inelástica. El Diagrama 5.14 muestra cinco curvas de la demanda, y el Diagrama 5.15 muestra cinco curvas de la oferta.

La demanda en la curva D1 es más elástica que en D2, y definitivamente más elástica que D3 y D4. La curva de la oferta O1 es más elástica que en O2, y definitivamente más elástica que O3 y O4. Niveles de elasticidad La curva de la demanda El Diagrama 5.16 muestra las curvas de la demanda en tres países diferentes. • La curva de la demanda D1 es para el País A. • La curva de la demanda D2 es para el País B. • La curva de la demanda D3 es para el País C. Diagrama 5.16 Las curvas de la demanda de zapatos en tres países

Para el propósito de esta explicación, asuma que el Punto A es común en las tres curvas de demanda. En el Punto A, el precio es de $100 y la demanda es de 80 unidades. Considere lo que ocurre cuando el precio de los zapatos baja un 10% (de $100 o $90). En el País A, el Punto A1 indica la nueva situación. Cuando el precio baja un 10% (a $90), la demanda aumenta de 80 a 110, un aumento de 37.5%. Es decir, una baja del 1% en el precio causa un aumento del 3.75% en la demanda. En el País B, el Punto A2 indica la nueva situación. Cuando el precio baja un 10%, la demanda aumenta de 80 a 88, un aumento del 10%. Es decir, una baja del 1% en el precio causa un aumento del 1% en la demanda. En el País C, el Punto A3 indica la nueva situación. Cuando el precio baja un 10% la demanda aumenta de 80 a 84, un aumento del 5%. Es decir, una baja del 1% en el precio causa un aumento del 0.5% en la demanda. Resumen del cambio en la curva de la demanda de zapatos Curva D1 - (en promedio) una baja del 1% en el precio sube la demanda un 3.75%. Curva D2 - (en promedio) una baja del 1% en el precio sube la demanda un 1% Curva D3 - (en promedio) una baja del 1% en el precio sube la demanda un 0.5%. Clasificación de las curvas por su inclinación 1. Cuando un cambio del 1% en el precio altera la demanda por más del 1% como es el caso de

D1, decimos que la curva es elástica. En general, cuando un cambio en el precio altera la demanda por una proporción mayor al cambio en el precio, decimos que la curva es elástica. 2. Cuando un cambio del 1% en el precio es menos del 1%, como es el caso de D3, decimos que la curva es inelástica. En general, cuando un cambio en el precio altera la demanda por una proporción menor al cambio en el precio, decimos que la curva es inelástica. 3. Cuando un cambio del 1% cambia la demanda exactamente en 1%, como es el caso de D2, decimos que la curva es unitaria. En general, cuando un cambio en el precio causa la misma proporción de cambio en la demanda, decimos que la curva es unitaria. Unas cuantas mejoras en pro de la precisión 1. Elasticidad en un punto Al evaluar la elasticidad de una curva, es necesario enfocarse en un punto específico en la curva, debido a que la elasticidad varía, dependiendo de la posición (el punto) en la curva. Esto se puede ver en el Diagrama 4.15. Sin una referencia a un punto específico en la curva, el termino elasticidad no tiene significado. 2. No solamente la inclinación en la curva afecta el grado de elasticidad A pesar que se ha dicho anteriormente que la elasticidad de una curva es una forma de describir la inclinación de la curva, esta aseveración es por propósitos de simplificación de la explicación del concepto. No es completamente preciso. El Diagrama 5.17 muestra dos curvas de la demanda, D1 y D2, las cuales tienen la misma inclinación. Este diagrama muestra que dos curvas con la misma pendiente pueden tener distinta elasticidad. Empezamos al medir la elasticidad de la curva D1 en el Punto A1 (precio $100, cantidad 2) y la elasticidad del a curva D2 en el Punto A2 (precio $100, cantidad 5). Para cada una de las curvas, se reduce el precio de $100 a $90 (-10%). Como resultante, la cantidad de la demanda para cada una de las curvas aumenta de la siguiente manera: Curva D1: de 2 a 2.2 (+10%). El Punto B1 representa la nueva situación. Curva D2: de 5 a 5.2 (+4%). El Punto B2 representa la nueva situación. Calculo de la elasticidad para cada una de las curvas: Curva D1: Elasticidad unitaria = +10% (cambio en la cantidad)/-10% (cambio en el precio) = 1.0 Curva D2: Inelasticidad = +4% (cambio en la cantidad)/-10% (cambio en el precio) = 0.4 Conclusión: La elasticidad en el Punto A1 es 1, mientras que la elasticidad en el Punto A2 es 0.4. Diagrama 5.17

3. A veces, la inclinación es más importante Cuando dos curvas se intersectan en un punto en específico – por ejemplo, en el Diagrama 5.18 en el Punto A en las Curvas D1 y D2 – se puede decir que D1 es más elástica que D2 en ese punto. Si los precios se reducen un 1% entonces la demanda en la Curva D2 aumentará un a%, mientras que la demanda en la Curva D1 aumentara un (a+b) %. Esto muestra que D1 es más elástica. Diagrama 5.18

Uso de la palabra cambio en vez de aumento o disminución Para poder ilustrar el significado de la elasticidad, empezamos con un ejemplo que exploraba el aumento en la demanda causado por una reducción en el precio de un producto en específico. Enfatizamos que es más preciso decir que la elasticidad mide el cambio en la demanda causado por un cambio en el precio; no hace ninguna diferencia si el precio aumenta o disminuye, o si la demanda aumenta o disminuye. La fórmula precisa para la elasticidad es la siguiente:

La Relación Entre el Precio y los Ingresos El Diagrama 5.19 demuestra las curvas de la oferta y la demanda de pantalones en el País A (O 0 y D0). El precio de equilibrio está en el Punto A, donde el precio es $100 y la cantidad vendida es de 50 pares por año. La cantidad total de dinero gastado por los consumidores en pantalones es de $5,000 ($100 x 50 pares). Esta es también la cantidad de dinero recibida por el fabricante, asumiendo que no hay ninguna brecha (como un intermediario) entre el consumidor y el fabricante. El dinero recibido por los fabricantes de pantalones se denomina ingreso, y más exactamente, el ingreso proveniente de la venta de pantalones. El ingreso en el Punto A es $5,000. Si por alguna razón la curva de la oferta cambia de O0 a O1 después de tres meses, entonces los ingresos aumentan a $5,600 ($80 x 70 pares de pantalones). Diagrama 5.19 Curvas de la oferta y la demanda de pantalones en el País A

Otra definición de la elasticidad de la curva de la demanda en un punto especifico • Si el ingreso aumenta desde su punto de inicio (Punto A en nuestro ejemplo) cuando el precio de un producto baja, entonces la curva de la demanda es elástica en el Punto A. • Si el ingreso disminuye cuando el precio de un producto baja, entonces la curva de la demanda es inelástica en el Punto A. • Si el ingreso no cambia cuando el precio de un producto baja, entonces la curva tiene una elasticidad unitaria en el Punto A (elasticidad = 1).

Influencia del Gobierno en el Precio de Mercado Concepto general Los gobiernos en la mayoría de los países usan tres medios principales para intervenir en el comercio en el mercado: 1. Imposición de impuestos de compra. 2. Subsidios. 3. Fijación de precios máximos y mínimos para bienes específicos. Impuesto de compra El impuesto de compra es un impuesto sobre un producto en específico. Por lo general, los países establecen impuestos sobre los bienes importados y de lujo. Por ejemplo: el gobierno impone un impuesto de $1 en cada paquete de cigarrillos. Usualmente, el productor paga el impuesto tomándolo

en cuenta de la misma manera que lo hace con una hoja de tabaco. El impuesto de compra se hace parte de los costos de producción. Un impuesto de compra desplaza la curva de la oferta hacia la izquierda. Explicación Por cada cantidad de bienes producidos, el costo marginal de cada producto aumenta por el tamaño del impuesto. Es decir, el costo de cada producto aumentará por la cantidad del impuesto. Si el impuesto es de $1 y el producto tiene un costo de producción de $15, este ahora costará $16. La curva de la oferta O presentada en el Diagrama 5.20 muestra la oferta antes de los impuestos, mientras la Curva O1 muestra la curva de la oferta actualizada después que el impuesto toma efecto. Diagrama 5.20 La curva del a oferta antes y después del impuesto de compra

El desplazamiento hacia la izquierda en la curva de la oferta causa un aumento en el precio de Mercado. Como se puede ver en el diagrama, el precio aumenta de $5 a $5.50. De este precio, los fabricantes deben pagar al gobierno $1, mientras se quedan con $4.50, en comparación con los $5 retenidos antes que el impuesto se aplicara. Los consumidores ahora pagan $5.50, en comparación a $5 antes del impuesto. Tanto los consumidores como los fabricantes absorben la mitad del impuesto de compra; el impuesto le cuesta $0.50 a cada uno. Pago de subsidios a los fabricantes En muchos países, los gobiernos subsidian la producción de pan y otros productos de la agricultura en un esfuerzo de reducir el costo para el consumidor final. Un subsidio es un pago de dinero a un productor para la producción de un producto. Una hogaza de pan es un ejemplo. Los efectos de un subsidio son similares a un descuento en el precio de la harina o la electricidad; el subsidio reduce el costo de la producción de una hogaza de pan. El subsidio desplaza la curva de la oferta a la derecha.

Explicación Por cada cantidad producida, el costo marginal de cada producto baja en tándem con el subsidio. La Curva de la Oferta O en el Diagrama 5.21 muestra la oferta antes del subsidio, mientras que la Curva O1 muestra la curva de la oferta actualizada después que se otorga un subsidio de $2 por hogaza. Diagrama 5.21 Curva de la oferta antes y después del subsidio

El subsidio desplaza la curva de la oferta a la derecha, y reduce el precio del pan de $5 a $4. Los productores reciben $6 por hogaza de pan, los consumidores pagan $4 por hogaza y el gobierno paga $2 por hogaza. Fijación de un precio máximo Algunos países desean limitar los precios de ciertos productos, especialmente los bienes básicos necesarios para la sobrevivencia. Las curvas de la oferta y la demanda de leche se presentan en el Diagrama 5.22. Diagrama 5.22 Curvas de la oferta y la demanda de leche

El precio de Mercado de un litro de leche es de $5. A este precio, la demanda es de 10 millones de litros. Asuma que el gobierno decide que el precio máximo de un litro de leche debe ser de $4. A este precio, la demanda alcanzará 12 millones de litros (Punto D1) y la oferta será únicamente de 8 millones de cartones, dejando un faltante de 4 millones de litros. El gobierno puede cubrir esta brecha al: • Vender leche de las reservas de emergencia del país a $4 el litro. • Comprar leche de otro país y venderla a $4 el litro. • Establecer un presupuesto y dividir los abarrotes con pagos de cupones de comida o por cualquier otro método. Como se ha mencionado anteriormente el gobierno también puede usar subsidios para los fabricantes de lácteos para reducir el precio de la leche. La decisión de usar subsidios o establecer un precio máximo depende de muchos factores fuera del enfoque de nuestra explicación. Fijación de un precio mínimo Los gobiernos usualmente fijan un precio mínimo cuando la curva de la oferta es totalmente inelástica. Un ejemplo de una curva de oferta completamente inelástica es la de los productos de la agricultura que tienen una vida corta; estos se echan a perder en una semana. Esto significa que un granjero debe vender su producto a cualquier precio para evitar quedarse con mercadería descompuesta. Las curvas de la oferta y la demanda de flores son presentadas en el Diagrama 5.23. Diagrama 5.23 Curvas de la oferta y la demanda de flores

Para poder asegurar una ganancia mínima para los productores de flores, el gobierno interviene en el Mercado de flores y fija un precio mínimo de $4 por kilogramo. A este precio, los consumidores comprarán 15 toneladas mientras los productores desean vender 20 toneladas. El gobierno compra las 5 toneladas sobrantes. Limitación de la producción En el sector de la agricultura, la sobreproducción (cultivo de un excedente de cierto producto) puede llevar a una baja en el precio causando que los granjeros pierdan dinero. El gobierno interviene en el nivel de planificación y limita la cantidad de producción al establecer cuotas de cultivo. Por ejemplo, el País A limita la cantidad de huevos que pueden ser vendidos. Los granjeros que críen más gallinas de lo que su cuota le permite pueden recibir multas y otras penalizaciones.

Oferta y Demanda en el Resto del Mundo El precio global de un producto Una suposición básica es que existe un precio global uniforme para cada producto, el cual ningún país lo puede cambiar. Es decir, el precio de un producto es fijo para cada país, sin importar el volumen del comercio del país (compra y venta) del producto en específico. El país siempre paga el mismo precio, sin importar cuanto compra de fuentes extranjeras. De manera similar, el país siempre recibe el mismo precio sin importar cuanto venda a países extranjeros. En la practica la suposición es que el precio global permanece constante no es correcta, pero la utilizaremos para los propósitos de esta explicación. Importación Cuando un país se basa únicamente en las importaciones para obtener un producto específico, la curva de la oferta para ese producto será similar a la Curva O0 en el Diagrama 5.24. Diagrama 5.24

Curva del a oferta para un producto importado

La Curva O0 es horizontal e incluye el Punto A, el precio global de este producto. Explicación A $20 por unidad, el país puede importar la cantidad del producto que desee. Por ejemplo, si el precio global de los pantalones de mezclilla es de $20 por par, la curva de la oferta es completamente horizontal al nivel de los $20. Importación parcial Asuma que el país también produce algunos de los bienes que son importados, y que la Curva O1 en el Diagrama 5.24 representa a la oferta interna del país. La curva de la oferta final será formada al combinar O0 y O1 de la siguiente manera: A la izquierda del Punto A, O 1 (la oferta interna del país) tomará parte, mientras que O0 (la oferta global) aparecerá a la derecha del Punto A. Si D0 es la curva de la demanda interna del país, el precio de equilibrio estará por debajo del precio global. Si D1 es la curva de la demanda interna del país, el precio de equilibrio será igual al precio global. El precio del país nunca es mayor que el precio global. Exportaciones Cuando no hay demanda de un producto dado en un país determinado, y existe la demanda solamente en países extranjeros, la curva de la demanda del producto es similar al Diagrama 5.25. Diagrama 5.25 Curva de la demanda para un producto de exportación

Explicación Según la gráfica, podemos exportar tanto como queramos a $30 por unidad. Si existe demanda interna del producto y la curva de la demanda interna es D1, entonces la curva de la demanda final para el país será la combinación de D0 y D1, de la siguiente manera: • A la izquierda del Punto A, D1 (la demanda local) predomina. • A la derecha del Punto, D0 (la demanda global) tomará presencia. Esto significa que a cualquier precio arriba de $30, los productores venderán sus productos a los consumidores locales. A precios menores a $30, los productores exportarán sus productos y no venderán a los consumidores locales. Si la curva de la oferta interna es O0, el precio de equilibrio será mayor que el precio global. Si la curva de la oferta interna es O1, el precio de equilibrio será igual al precio global. El precio del país no puede ser menor al precio global.

Preguntas Pregunta A El Diagrama 5.23 muestra las curvas de la oferta y la demanda de zapatos en el País A. El eje horizontal está marcado como C e indica la cantidad de zapatos. El eje vertical está marcado como P e indica los precios de los zapatos en dólares. Diagrama 5.26

Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso: 1. La curva de la demanda de zapatos desciende de izquierda a derecha. Verdadero / Falso 2. La curva de la oferta de zapatos asciende de derecha a izquierda. Verdadero / Falso 3. La curva de la demanda representa la demanda total de todos los consumidores en el mercado de zapatos, y por lo tanto se le llama la curva de la demanda agregada. Verdadero / Falso 4. La curva de la oferta representa la oferta general de todos los fabricantes de zapatos en el mercado, y por lo tanto se le llama la curva de la oferta agregada. Verdadero / Falso 5. El Punto B indica que los fabricantes venderían 5 pares de zapatos si el precio es de $5. Verdadero / Falso 6. El Punto A indica que los fabricantes venderían 5 pares de zapatos si el precio es de $15. Verdadero / Falso 7. El Punto E indica que los consumidores comprarían 20 pares de zapatos si el precio es de $5. Verdadero / Falso 8. Podemos concluir de las curvas que mientras mayor sea el precio de los zapatos, menos zapatos comprarían los consumidores. Verdadero / Falso 9. El Punto C es el punto de equilibrio de mercado para el negocio de los zapatos. Verdadero / Falso Pregunta B

El Diagrama 5.27 muestra dos curvas de demanda y una curva de oferta para los relojes en el País B. El eje horizontal está marcado con C e indica la cantidad de relojes. El eje vertical está marcado con P e indica el precio en dólares. Diagrama 5.27

Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso: Primero considere solamente las curvas O0 y D0. 1. Al precio de equilibrio del mercado, el precio de un reloj es de $60. Verdadero / Falso 2. Al precio de $50 por reloj, los consumidores comprarían 10 relojes. Verdadero / Falso 3. Al precio de $80 por reloj, los consumidores comprarían 10 relojes. Verdadero / Falso 4. Al precio de $80 por reloj, los fabricantes harían 10 relojes. Verdadero / Falso 5. Al precio de $50 por reloj, los fabricantes harían 10 relojes. Verdadero / Falso Debido a cambios en el mercado, la curva de la demanda D0 se ha desplazado hacia la derecha y hacia arriba y la nueva curva es D1. 6. Una razón posible para que el desplazamiento de la curva D0 hacia D1 es un aumento en los salarios. Verdadero / Falso 7. Un cambio en los gustos de los consumidores no puede explicar el desplazamiento de la curva D0 hacia D1.

Verdadero / Falso 8. El desplazamiento de la curva D0 hacia D1 no tiene ningún efecto en el punto de equilibrio del mercado. Verdadero / Falso 9. Debido al desplazamiento de la curva D0 hacia D1, el nuevo punto de equilibrio del mercado es F. Verdadero / Falso Pregunta C Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso: 1. La elasticidad de la curva de la demanda expresa el cambio en la cantidad demandada en porcentajes debido a un cambio del 1% en el precio del producto. Verdadero / Falso 2. Si un cambio del 1% en el precio causa un cambio del 1% en la cantidad, la elasticidad es conocida como elasticidad unitaria. Verdadero / Falso 3. Cuando la elasticidad equivale a 1 se le conoce como elasticidad unitaria. Verdadero / Falso 4. Una curva con una elasticidad mayor a la unitaria es una curva inelástica. Verdadero / Falso 5. Una curva con elasticidad menor a la unitaria es una curva elástica. Verdadero / Falso 6. Si un aumento en la demanda de bananas causa una baja en la demanda de manzanas, decimos que las manzanas y las bananas son bienes substitutos. Verdadero / Falso 7. Si un aumento en la demanda de bananas causa una baja en la demanda de manzanas y una baja en la demanda de bananas causa un aumento en la demanda de manzanas, decimos que las manzanas y as bananas son bienes substitutos. Verdadero / Falso 8. Una curva de la demanda completamente inelástica es representada por una línea horizontal. Verdadero / Falso 9. Una curva de la demanda completamente inelástica es representada por una línea vertical. Verdadero / Falso

Capítulo 6 – El Hogar

Introducción “Hogar” es sinónimo de familia. Usamos el término hogar cuando discutimos temas económicos que afectan a la familia. Desde un punto de vista económico, los hogares actúan como cualquier otra unidad económica, tiene ingresos y gastos. Ingresos Un hogar tiene dos fuentes principales de ingresos: los salarios y el ingreso proveniente de los activos. Dos ejemplos del segundo son la renta de un apartamento y los intereses de un depósito bancario. El ingreso proveniente de los activos se puede dividir en dos categorías: • Ingreso de los activos físicos, como las casas y la tierra, el cual es llamado renta. • Ingreso de los títulos valores financieros y depósitos bancarios, por ejemplo los intereses, dividendos y ganancias de las ventas de acciones, los cuales son llamados rendimientos. Gastos Existen varios tipos de gastos: 1. Gasto en bienes de consumo (incluyendo los intereses sobre préstamos). 2. Gasto en vivienda. 3. Impuestos. Ahorro vs. Déficit 1. Si el ingreso total es mayor que los gastos, la familia puede ahorrar dinero. 2. Si el ingreso total es menos que los gastos, la familia tiene un déficit monetario y debe utilizar préstamos o usar ahorros anteriores. Ingresos desiguales Los hogares tienen niveles de ingresos variables. Aquellos con ingresos altos se les llaman ricos, mientras que aquellos con ingresos bajos son llamados pobres. Medición de la desigualdad de ingresos Los economistas han adoptado dos métodos de medir la desigualdad de ingresos en un país: 1. La curva de Lorenz 2. El índice de Gini (o el coeficiente de Gini).

La Curva de Lorenz La meta de esta curva es medir el nivel de desigualdad de ingresos en un país, en comparación a otros países. Familiarizándose con la curva de Lorenz El Diagrama 6.1 demuestra cinco curvas de Lorenz, cada una se refiere a un país diferente. La Curva A1 se refiere al País A, la Curva A 2 se refiere al País B, y así consecutivamente. Mientras más cóncava sea la curva, mayor será el grado de desigualdad de ingresos en el país. Por ejemplo:

• La desigualdad de ingresos en el País B es mayor a la desigualdad de ingresos en el País A. • La desigualdad de ingresos en el País C es mayor a la desigualdad de ingresos en el País B. • Existe una igualdad de ingresos total en el País A. • Existe una desigualdad de ingresos total en el País E, lo que significa que un hogar recibe todos los ingresos de un país y todos los demás hogares no reciben nada. Diagrama 6.1 Curvas de Lorenz para cinco países

Trazo de la curva de Lorenz La curva de Lorenz es una curva cóncava que comienza en el punto O y termina en el punto A, tal como lo muestra el Diagrama 6.2. El símbolo usado para representar la curva es la letra L. Diagrama 6.2 Curva de Lorenz

Como se traza la curva de Lorenz En este ejemplo, el país tiene 200 hogares. Paso 1 División de las familias en décimos

Preparamos una tabla, incluyendo todos los hogares por nivel de ingresos, del más alto al más bajo. (Vea la Tabla 6.1, Columnas 1 y 2). Luego la lista se divide en 10 grupos del mismo tamaño (20 familias cada uno). Cada grupo contiene el 10% de los hogares en el país. El grupo de arriba, llamado el décimo superior, contiene a las familias más ricas en el país. El grupo de abajo, llamado el décimo inferior, contiene a las familias más pobres del país. Paso 2 División del ingreso del país en decimos Sumamos el ingreso total de cada decimo (Tabla 6.1 Columna 4) y calc ulamos su parte del ingreso total de las familias en el país. Tabla 6.1 Ingresos de los hogares divididos en décimos

Como interpretar la Tabla 6.1 Empezando con la fila del quinto décimo. El ingreso de todas las familias en el quinto décimo totaliza $150,000 (Columna 4), representando el 3% del ingreso total del país (Columna 5). Si el ingreso del quinto decimo es agregado al ingreso de los demás decimos de abajo, la suma constituye el 6% del ingreso nacional total (Columna 6). Trazo de la curva de Lorenz Los ejes: • El eje X representa los décimos en orden ascendente de izquierda a derecha. El primer decimo es el más pobre y el décimo el más rico. • El eje Y representa el ingreso de los hogares como un porcentaje del ingreso total del país. Los

porcentajes aumentan de abajo hacia arriba, de 0% a 100%, con un espacio del 10% entre cada línea. Cada punto en la curva corresponde a dos datos, los cuales se pueden encontrar en la Tabla 6.1. El Diagrama 6.3 demuestra la curva de Lorenz trazada según la información contenida en la Tabla 6.1 Diagrama 6.3 Curva de Lorenz

Explicación de la curva • El Punto D muestra que los cuatro decimos inferiores en el país, totalizan el 3% del ingreso total del país (Columna 6 de la fila del cuarto décimo en la Tabla 6.1). Todos los otros décimos en conjunto perciben el restante – en este caso, 97% del ingreso total del país. • De manera similar, el Punto F muestra que los seis decimos inferiores en el país, totalizan el 10% del ingreso total del país. Todos los otros decimos en conjunto (los cuatro superiores) perciben el restante – en este caso el 90% del ingreso total del país. • El Punto G muestra que los nueve decimos inferior en el país, totalizan el 65% del ingreso total del país. El décimo restante (el superior) percibe el restante – en este caso el 35% del ingreso total del país. • El Punto K nos muestra que los diez décimos en el país (la población total) perciben el 100% del ingreso total del país.

El Coeficiente de Gini El coeficiente de Gini es uno de los métodos más establecidos y aceptados para medir la desigualdad de ingresos. Este convierte la curva de Lorenz en un número entre 0 y 1. • Cuando el Coeficiente de Gini es 0, no hay desigualdad; o, es decir, la igualdad de ingresos es complete.

• A medida que el coeficiente de Gini se aproxima a 1, la desigualdad de ingresos aumenta. Cuando el índice de Gini llega a 1, la desigualdad de ingresos es completa: una familia percibe todo el ingreso de un país, mientras que las demás no percibe nada. Como calcular el coeficiente de Gini Refiérase a la curva de Lorenz en el Diagrama 6.4. El cálculo del coeficiente de Gini es de la siguiente manera:

Diagrama 6.4 Como se usa la curva de Lorenz para calcular el coeficiente de Gini

• El área del Triángulo ABC bajo la línea diagonal siempre es fijo; no cambia. • El área L siempre es menor que el área del triángulo ABC, exceptuando en los casos únicos en que ambos son iguales (es decir, donde una familia percibe el 100% del ingreso). En esta situación extrema el coeficiente de Gini es 1. • Cuando la curva de Lorenz muestra un alto grado de igualdad de ingresos, el área de L será pequeña y, por lo tanto, el coeficiente de Gini será cercano a 0. • En el caso de una igualdad completa de ingresos, la curva de Lorenz sigue el camino de la línea diagonal a 45 grados. En esta situación el área L es 0 y el coeficiente de Gini es exactamente 0. Reducción de la desigualdad de ingresos en un país Una manera de reducir la desigualdad de ingresos en un país es imponer impuestos a los ricos y transferir el dinero de los impuestos a los pobres. El dinero tomado por el gobierno de los ricos y dado a los pobres es conocido como un pago de transferencia.

Impuestos Existen dos tipos de impuestos: • Impuestos aplicados a los ingresos (impuestos a la renta). • Impuestos aplicados a los egresos (impuestos al consumo). Impuestos a la renta Estos impuestos son pagados en los salarios y ganancias corporativas. Impuestos al consumo Estos impuestos son aplicados cuando se compran bienes o servicios. Los siguientes son los principales tipos de impuestos al consumo: 1. IVA - Impuesto al Valor Agregado (o Añadido, sigue una explicación detallada) 2. Aduanas – Son las tarifas o aranceles aduaneros aplicados a la importación. 3. Impuesto a la Compra – Es un impuesto aplicado sobre determinados productos. 4. Impuesto a los Combustibles – Es el impuesto aplicado sobre toda compra de combustibles. 5. Impuesto a los Cigarrillos – es un impuesto aplicado a cada paquete de cigarrillos. Impuesto al Valor Agregado (IVA) En un sistema tributario con IVA, las personas pagan el IVA en cada producto o servicio comprador. El vendedor está obligado a cobrar el impuesto y transferir el dinero al gobierno. Por ejemplo, asuma que la tasa de IVA es del 17% y un se compra un producto por $58.50; este precio ya incluye $8.50 de IVA. El precio antes del IVA era de $50.00 y se le ha sumado el 17% de IVA aumentando el precio en $8.50. Para poder calcular el precio antes del impuesto, divida el precio final por 1 más la tasa del IVA. En este caso, la tasa del IVA es de 17% así que el precio final se divide por 1 + .017 = 1.17.

La diferencia entre los dos datos es el IVA pagado.

Impuestos Progresivos, Impuestos Regresivos e Impuestos Uniformes Impuestos progresivos Un impuesto progresivo es uno en el cual el impuesto aumenta a medida que los ingresos de una persona aumentan. El siguiente ejemplo usa la siguiente información de salarios e impuestos: 1. No hay impuesto en los salarios menores o iguales a $2,000 por mes; la tasa de impuestos es 0%. 2. La tasa de impuestos en salarios entre $2,000 y $3,000 por mes es de 10%. 3. La tasa de impuestos en salarios entre $3,000 y $4,000 por mes es de 20%. Cada segmento de ingresos, con su tasa de impuesto es conocido como el nivel de impuesto. Ejemplo

Si el Sr. Gonzales percibe $3,500 al mes, el pagará $200 en impuestos, como lo demuestra el siguiente cálculo:

En la mayoría de países del mundo, el impuesto a los ingresos es progresivo. Un sistema de impuestos progresivo reduce parte de la desigualdad y reduce el coeficiente de Gini. Impuestos regresivos Un impuesto regresivo es donde la tasa de impuesto pagado disminuye a medida que los ingresos de una persona aumentan (es decir, las personas con mayor nivel de impuesto paga una tasa de impuestos menor). Impuestos uniformes Este es un impuesto donde se aplica la misma tasa a todos, sin importar su nivel de ingresos (solamente existe un nivel de impuesto). Impuesto per cápita Un impuesto per cápita es un impuesto fijo establecido de igual manera para todos los ciudadanos de un país. Incluso aquellos que no obtienen ningún ingreso deben pagar este impuesto. Este tipo de impuesto fue común en tiempos pasados. Ingreso disponible El ingreso disponible de un hogar es la cantidad de dinero disponible después de pagar los impuestos sobre la renta. Usos del ingreso disponible El ingreso disponible es usado para dos propósitos: consumo y ahorros. A medida que el ingreso disponible aumenta, la proporción del ingreso destinada al consumo disminuye y la proporción destinada al ahorro aumenta. Ejemplo La familia Pérez usa su ingreso disponible de la siguiente manera: 1. El primer dólar de ingreso es consumido por completo, y por ende el ahorro es 0. 2. El dólar no 1,000 en el ingreso se distribuye de la siguiente manera: $0.70 al consumo y $0,30 al ahorro. 3. El dólar no dos mil en el ingreso se distribuye así: $0.60 al consumo y $0.40 al ahorro. 4. El dólar no 3,000 en el ingreso se distribuye así: $0.50 al consumo y $0.50 al ahorro. 5. El dólar no 15,000 en el ingreso se distribuye así: $0.20 al consumo y $0.80 al ahorro.

6. El dólar no 20,000 se destina por completo al ahorro. La curva de consumo La división del ingreso disponible entre ahorros y consumo se puede presentar usando una curva de consumo. El Diagrama 6.5 muestra un ejemplo. Estructura de la curva El eje X indica el ingreso disponible. El eje Y indica la cantidad de dinero gastado en el consumo. Elementos en la grafica 1. Una línea diagonal del punto 0, que se proyecta hacia arriba a un ángulo de 45 grados, la cual sirve como guía para nuestro análisis. 2. Una curva, usualmente convexa, empieza en el eje Y con una cantidad mayor a 0. Esta curva se simboliza con la letra C por Consumo. Diagrama 6.5 Curva de consumo

Como interpretar la curva de consumo El Diagrama 6.6 muestra la curva de consumo para la familia López. Diagrama 6.6 Curva de consumo para la familia López

Cada punto en la gráfica corresponde a dos números: 1. Ingreso disponible (en el eje X). 2. Cantidad de consumo (en el eje Y). • El Punto E muestra que si el ingreso disponible es de $4,000, la familia usará $2,800 para el consumo y $1,200 para ahorro. • El Punto D muestra que si el ingreso disponible baja a $3,000, la familia usará $2,400 para el consumo y $600 para ahorro. • El Punto C muestra que si el ingreso disponible es de $2,000, la familia López usará los $2,000 para el consumo. • El Punto B es más interesante. Nos muestra que incluso, si su ingreso disponible es solamente $1,000, la familia seguiría usando $1,400 para el consumo. Se pueden usar dos fuentes para cubrir el excedente del consumo sobre el ingreso 1. ahorros existentes, 2. un préstamo. • El Punto A muestra que incluso si la familia no tiene nada de ingresos disponibles, ésta usaría $600 para el consumo. Las personas aún necesitan comer, incluso sino tienen ingresos disponibles. Uso de la curva diagonal como guía Cada punto en la línea diagonal corresponde a dos números: el ingreso disponible y el volumen del consumo. Esencialmente, la línea diagonal representa un escenario en el cual todo el ingreso disponible se destina al consumo. Es decir, el consumo equivale exactamente al ingreso disponible en cada punto de la línea diagonal.

La distancia entre la curva y la línea diagonal En cualquier nivel de ingresos disponibles, la distancia entre la Curva C y la guía representa la cantidad de dinero destinada al ahorro. Por ejemplo: en el Punto D, el ingreso disponible de la familia es de $3,000 del cual, $2,400 se usan para el consumo y $600 para el ahorro. Asumiendo que la familia usa todo su ingreso para el consumo la curva alcanzaría el Punto D1 en vez del Punto D. El dinero que no es usado para el consumo, es destinado al ahorro. Ahorro negativo Cuando la familia gasta más que su ingreso disponible diremos que su ahorro es negativo. En ese caso, la familia se ve obligada a tomar préstamos o a hacer uso de un ahorro para poder consumir. Los puntos A y B reflejan una situación de ahorro negativo. Tabla de ahorro y consumo Podemos observar la información mostrada en una curva de consumo en una tabla, como la Tabla 6.2. En muchos casos, la tabla es preparada de primero, antes que se trace la curva. Tabla 6.2 Tabla de ahorro y consumo para la familia López

Movimiento a lo largo de la curva de consumo Siempre que su nivel de ingreso cambia, una familia se desplaza a un punto diferente de su curva original de consumo. Los cambios en el ingreso pueden ser resultantes de varios factores, algunos de estos son: • Aumento de salarios. • Ganar la lotería. • Una herencia. • Un aumento o disminución en los impuestos. Desplazamiento de la curva de consumo Cuando las prioridades de consumo y ahorro cambian, la curva existente ya no es relevante; se traza una nueva en su lugar. En el Diagrama 6.7 se demuestra un desplazamiento en la curva de consumo. Diagrama 6.7 Desplazamientos en la curva de consumo

• Si la familia decide consumir más en toda circunstancia, la nueva curva (C1) va a estar ubicada por encima de la curva de consumo original (C0). • Si la familia decide ahorrar más en toda circunstancia, la nueva curva (C2) se va a encontrar por debajo de la curva original (C0).

Preguntas Pregunta A El Diagrama 6.8 muestra las curvas de Lorenz para 3 países: el País A, el País B y el País C. Diagrama 6.8

Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso: 1. La curva de Lorenz mide las diferencias de ingreso entre las clases en la sociedad. Verdadero / Falso 2. El País A tiene una igualdad de ingresos complete entre las clases en la sociedad. Verdadero / Falso 3. En el País B, todo el ingreso está en manos del décimo superior. Verdadero / Falso

4. En el País B, la desigualdad en el ingreso es mayor que en el País A. Verdadero / Falso 5. Mientras más cóncava es la curva de Lorenz, mayor es la igualdad de ingresos en el país. Verdadero / Falso 6. En el País B, los cinco decimos inferior totalizan el 30% del total de ingresos en el país. Verdadero / Falso 7. En el País A, los cinco decimos inferior totalizan el 30% del total de ingresos en el país. Verdadero / Falso 8. En el País C, los cinco decimos inferiores totalizan el 90% del total de ingresos en el país. Verdadero / Falso 9. En el País A, mientras mayor es el décimo, mayor es el ingreso de las familias en el décimo. Verdadero / Falso 10. En el País B, mientras mayor es el décimo, mayor es el ingreso en las familias en el décimo. Verdadero / Falso 11. El coeficiente de Gini traduce la curva de Lorenz en números entre 0 y 1. Verdadero / Falso 12. El coeficiente de Gini en el País A será de 0. Verdadero / Falso 13. Cuando el coeficiente de Gini es 0, existe una igualdad complete en el país. Verdadero / Falso 14. El coeficiente de Gini del País C será de 1. Verdadero / Falso Pregunta B El Diagrama 6.9 muestra la curva de consumo de la familia Salazar. Diagrama 6.9

Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso: 1. En el Punto A, el ahorro de la familia Salazar es de $700. Verdadero / Falso 2. En el Punto B el consumo de la familia Salazar es de $1,000. Verdadero / Falso 3. Cuando el ingreso disponible de la familia Salazar es de $2,000, la familia no ahorra ni $1. Verdadero / Falso Diagrama 6.9 (duplicado para su conveniencia)

4. Cuando el ingreso disponible de la familia Salazar es 0, la familia no consume nada. Verdadero / Falso 5. Cuando el ingreso disponible de la familia Salazar es 0, la familia consume un total de $700. Verdadero / Falso 6. Cuando la familia Salazar está en el punto F, ahorra $3,000. Verdadero / Falso 7. Cuando la familia Salazar está en el punto F, ahorra $500. Verdadero / Falso 8. Cuando la familia Salazar está en el punto D, el ingreso de la familia es mayor a sus gastos. Verdadero / Falso 9. Cuando la familia Salazar está en el punto F, el ingreso de la familia es mayor a sus gastos. Verdadero / Falso

Capítulo 7 – Bancos Comerciales Y El Banco Central

Bancos Comerciales Concepto General Los bancos comerciales cumplen con dos funciones: 1. Intermediación financiera – reuniendo a las personas con dinero y aquellos que necesitan prestarlo. 2. Operar el sistema de cheques y tarjetas de crédito por medio de cuentas corrientes. Intermediación Financiera Ejemplo: El Sr. Gonzales tiene $100,000 disponibles. El banco recibe $100,000 de él y los presta a la compañía “El Mueble”. La compañía “El Mueble” paga el 10% de interés al banco ($10,000 por año) por el uso del dinero, mientras que el banco le paga al Sr. Gonzales 6% de interés ($6,000 por año). El banco retiene la diferencia de $4,000. Parte de esto se usa para cubrir los gastos, y el resto es la ganancia del banco. Generalmente, quienes depositan dinero en el banco reciben menores tasas de interés a las que el banco cobra a los prestatarios en sus préstamos. El banco obtiene ganancias de la diferencia. Operación del Sistema de Cheques y Tarjetas de Crédito por medio de Cuentas Corrientes La mayoría del público percibe un salario mensual, de los cuales la mayoría son depositados en el banco en una “cuenta corriente”. El resto de estos salarios son conservados en la forma de billetes y monedas por el púbico. Cuando una persona desea comprar algo, usualmente paga con un cheque o tarjeta de crédito, sin usar efectivo. El Significado de Depositar Efectivo en una Cuenta Corriente El efectivo depositado en una cuenta corriente es, en efecto, un préstamo al banco. El dinero depositado es colocado en la bóveda del banco. Al mismo tiempo, el banco mantiene reportes de cada cuenta corriente, enumerando los depósitos de dinero en cada cuenta. El informe del Sr. Gonzales es titulado: “Ruiz – Cuenta Corriente”. El estado enumera todos sus depósitos y retiros de efectivo. Junto a esto, un saldo actual aparece en el reporte. La Ilustración 7.1 muestra el estado de cuenta del Sr. Ruiz en la forma de una libreta. Las ilustraciones en el resto de este capítulo presentan a la caja del banco como una caja fuerte. Illustración 7.1 Estado de Cuenta del Sr. Ruiz.

¿Cómo interpretar el estado de cuenta? • Cuando el saldo es positivo, decimos que el Sr. Ruiz tiene un saldo deudor. De hecho, el banco le debe a Ruiz la cantidad de su saldo. Es decir, Ruiz tiene el derecho de recibir el saldo del banco. • Cuando el saldo es negativo, decimos que Ruiz tiene un saldo acreedor. De hecho, Ruiz le debe la cantidad del saldo al banco. Un saldo acreedor se indica al colocar el símbolo – (menos) o d. (abreviación para la palabra debito) al lado, por ejemplo: • $500 d. • -$500. La Ilustración 7.2 demuestra un depósito de $1,000 hecho por Ruiz en su cuenta corriente el 1 de enero del 2002. Ilustración 7.2

La Ilustración demuestra una solicitud de $500 de parte de Ruiz para el banco (o retiro de esa cantidad de un Cajero Automático) el 15 de enero del 2002. Ilustración 7.3

Si Ruiz compra un par de pantalones por $100 y paga con un cheque hecho a la orden de Pantalones Ringo, en efecto, él está solicitando que $100 sean transferidos de su cuenta en el banco a Pantalones Ringo. El cheque se muestra en la Ilustración 7.4. Ilustración 7.4

$100 serán transferidos de la bóveda del banco a la cuenta de Pantalones Ringo, y el saldo de la cuenta de Ruiz será $100 menor, como se demuestra en la ilustración 7.5. Ilustración 7.5

Si Ruiz después (el 3.1.02) compra una mesa de la Compañía “El Mueble” por $1,000 y paga con cheque, $1,000 serán tomados, dejando la cuenta de Ruiz con un saldo deudor de $600 Se demuestra esta situación en la Ilustración 7.6. Ilustración 7.6

Cuando un cliente debe dinero al banco, se le llama “sobregiro”.

Qué es el Dinero Concepto General La palabra dinero es usada frecuentemente, y aparentemente su significado es entendido por todos. Sin embargo, aunque la palabra dinero es usada en la vida cotidiana, tiene dos definiciones diferentes. Cuando se usa la palabra, usualmente es posible entender su significado del contexto. Dos significados aceptados de la palabra dinero son: 1. Divisa (incluyendo billetes y monedas) – efectivo es un sinónimo de divisa y será usado frecuentemente más adelante. 2. Provisión de dinero (dinero). La provisión de dinero incluye dos componentes: 1. El Efectivo. 2. Los saldos de las cuentas corrientes. El efectivo en la bóveda del banco no está incluido en la provisión de dinero. Solamente se incluye cuando pasa de la bóveda del banco a las manos del público. La provisión de dinero total (cantidad total de dinero) incluye la suma de estos dos componentes. Por ejemplo: • Si José tiene $100 en efectivo y $500 en su cuenta corriente, la provisión de dinero total a su

disposición es de $600. Es decir, la cantidad de dinero a su disposición totaliza $600 (de ahora en adelante, dinero = la provisión de dinero). • Si Daniel tiene $10,000 en efectivo y otros $20,000 en su cuenta corriente, la cantidad de dinero a su disposición es de $30,000. • Si Ricardo tiene $100 en efectivo y un sobregiro de $600 en su cuenta corriente, la cantidad de dinero a su disposición es de menos $500 (-$500). La provisión de dinero de un país en cualquier momento dado equivale al total del efectivo en manos de sus habitantes + todas sus cuentas corrientes en todos los bancos. De hecho, cuando una persona deposita efectivo en una cuenta corriente (digamos $1,000), se extraen $1,000 de la provisión de dinero a nuestra disposición. Sin embargo, en su lugar se agregan $1,000 de la cuenta corriente a su provisión de dinero. Cuenta Corriente Otros términos para cuenta corriente son cuenta de cheques o cuenta de depositos. Estos términos serán usados de manera intercambiable. Comentario Se ha mencionado anteriormente que la fuente del dinero en las bóvedas del banco son los depósitos en cuentas Corrientes. Que es sin duda la fuente principal, pero existen otras fuentes. Esto no será discutido detalladamente pero es importante saber que existen. Las otras fuentes son: 1. Inversiones de dinero hechas por los propietarios del banco realizadas cuando se inicia el banco, y veces repetidas después. 2. Ofertas de acciones y bonos del banco al público. Estos conceptos requieren mayor explicación, pero no serán discutidos detalladamente en este libro.

Cambio de Manos del Dinero en la Economía Para comprender como el dinero cambia de manos en la economía, considere el ejemplo del País A que solamente tenía una fábrica: una panadería. La panadería emplea a 10 trabajadores, quienes perciben un salario de $1,000 mensuales. Los trabajadores en el País A compran solamente pan con su dinero. Se hará una diferencia entre dos situaciones: 1. Situación I – todo el dinero de los habitantes es depositado en cuentas Corrientes y ellos pagan únicamente con cheques (o tarjetas de crédito). 2. Situación II – 50% del dinero de los habitantes permanece en efectivo todo el tiempo y el 50% restante en cuentas corrientes. La diferencia entre estas dos situaciones es importante, dado que después, en la sección de “Préstamos Bancarios” se verá cuanto crece el potencial de negocios de los bancos cuando las

personas reducen la cantidad de efectivo en sus manos al depositarlo en cuentas corrientes. Cambio de Manos del Dinero en la Situación I (todas las transacciones son realizadas por cheque) El 1 de cada mes, cada trabajador recibe su salario de $1,000, y lo deposita todo en una cuenta corriente. El agregado total del salario de todos los trabajadores es de $10,000. Durante el mes, los trabajadores compran pan y pagan con cheques. El propietario de la panadería, quien recibe el dinero en cheques, los deposita en su cuenta corriente. En el transcurso del mes, el dinero pasa gradualmente de las cuentas corrientes de los trabajadores a la cuenta corriente del propietario de la panadería. Al final del mes, todo el dinero ha pasado de los trabajadores al propietario de la panadería. El saldo de la cuenta de cada trabajador baja a cero y el saldo del propietario de la panadería es de $10,000. Al principio del siguiente mes, los trabajadores reciben un salario agregado de $10,000 (el dinero viene de la cuenta del propietario de la panadería). Durante el mes, los trabajadores compran pan y pagan con cheque. Al final del mes, el saldo de la cuenta de cada trabajador baja a cero mientras que los $10,000 se acumulan en la cuenta del propietario de la panadería. El ciclo se repite: cada mes, $10,000 cambian de manos. Aclaración Cuando los trabajadores pagan por el pan con cheque, el propietario de la panadería no cambia el cheque y deposita el efectivo en su cuenta corriente. En cambio, el banco reduce el saldo de la cuenta de la persona que emite el cheque (el trabajador) por la cantidad dada, mientras que aumenta el saldo del receptor del cheque (el propietario de la panadería) por la misma cantidad. Cambio de Manos del Dinero en la Situación II (los habitantes conservan el 50% de su dinero en efectivo y el otro 50% en sus cuentas corrientes). El 1 de cada mes, cada trabajador recibe su salario de $1,000: un total acumulado de $10,000. Los trabajadores conservan $5,000 en efectivo y depositan $5,000 en sus cuentas corrientes. Al igual que antes, el dinero pasa gradualmente durante el mes de los trabajadores al propietario de la panadería. Al final del mes, el propietario de la panadería ha acumulado $5,000 en efectivo y $5,000 en su cuenta corriente, y a los trabajadores no les queda nada: ni efectivo ni saldo en su cuenta corriente. En la Situación II, la misma cantidad de dinero ($10,000) cambia de manos en la economía, pero la mitad es en efectivo y la mitad en cuentas corrientes, mientras que en la Situación I todo fue en cuentas corrientes. Abreviaciones Numéricas Para evitar la escritura de ceros en las cifras grandes nos ayudaremos con la letra K. K es la abreviatura del prefijo Kilo = mil. Por ejemplo: Kilogramo = 1,000 gramos, Kilómetro = 1,000 metros. Al agregar una K a la derecha de un valor numérica indica que el valor numérica correcto es 1,000 veces mayor al valor escrito.

Por ejemplo: • $5K es la abreviación de $5,000. • $ 0.5K es la abreviación de $500. 300K hogazas de pan es la abreviación de 300,000 hogazas de pan

Préstamos Bancarios Introducción Esta sección explica un fenómeno muy interesante: el saldo acumulado de las cuentas corrientes del público puede ser mayor que la cantidad de dinero en la bóveda del banco. Es más, el valor de las cuentas corrientes en las manos del público crece a medida que el banco otorga más préstamos, mientras que la cantidad de dinero que está en la bóveda del banco permanece constante (cuando los habitantes conservan una porción de su dinero en efectivo). Puede ser difícil comprender como el valor total de las cuentas corrientes en manos del público puede ser mayor que la cantidad de efectivo en la bóveda del banco. La explicación utilizará muchas ilustraciones para ayudarnos a explicar la razón: los préstamos del banco al público. En el primer ejemplo, Alan deposita $1 (llamado el “dólar mágico”) en el banco. Esto hace que su cuenta corriente tenga un saldo de $1. Si el banco le presta a Benjamín el dólar que Alan depositó, y Benjamín inmediatamente lo deposita en el banco, entonces la cuenta corriente de Benjamín también tendrá $1 de saldo. Este ejemplo asume lo siguiente: 1. Alan, Benjamín, y los demás clientes del banco en este ejemplo no tienen saldo en sus cuentas corrientes. 2. El banco ha abierto una nueva bóveda y el dinero de los clientes en el ejemplo será depositado únicamente en esta bóveda. Después que Benjamín deposita el dólar en el banco, el banco puede continuar prestando el mismo dólar a Juan, Diana y Brenda. Cada uno de ellos, en cambio, re-deposita el dólar en el banco y por lo tanto, aumenta el saldo de su cuenta corriente a $1. El mismo dólar, el dólar mágico, se hace la fuente de las cuentas corrientes de todos los cinco clientes en este ejemplo. El saldo de las cuentas corrientes de los cinco clientes totaliza $5, mientras que solamente hay un dólar (el dólar mágico) en la bóveda del banco. Existen 3 elementos en los siguientes escenarios: 1. Efectivo. 2. Cuentas corrientes, también llamadas cuentas de depósitos o cuentas de cheques. 3. Préstamos.

El Proceso de Otorgamiento de Prestamos El proceso de un préstamo bancario se puede seguir al observar el banco en el País A en la Situación I, en el cual los habitantes hacen pagos solamente por cheque. En este punto, la provisión de dinero en el País A totaliza $10,000. Se hará referencia a la etapa donde no se han dado prestamos como la Etapa Inicial en la Fecha A. Todos los habitantes en el país en la Fecha A se han presentado como una entidad, demostrada en la Ilustración 7.7, bajo el nombre de “publico general”. Cualquiera que reciba un préstamo será presentado por separado del “publico general”. Ilustración 7.7

Explicación de la Ilustración 7.7 Número Explicación 

General: El área delimitada por la línea punteada representa al banco.

‚

El Publico General deposita $10k en el banco (representado por la caja fuerte). Esta operación se registra en la cuenta corriente del público general.

ƒ

El Publico General recibe su estado de cuenta el cual muestra que el balance en la cuenta es de $10k.

Un Préstamo Bancario cuando el País está en la Situación I Primer Préstamo

Leonora, una nueva inmigrante desea establecer una fábrica de muebles. Ella solicita al banco un préstamo de $1,000 para este propósito. El banco otorga el préstamo y le entrega $1,000 en efectivo. Dado que el país está en la Situación I, Leonora deposita todo el dinero en una cuenta corriente. La situación después de estos 2 pasos (recibir el préstamo y depositarlo en la cuenta corriente) se muestra en la Ilustración 7.8. Ilustración 7.8

La cantidad de dinero en las manos del público ahora totaliza $11,000, todo está únicamente en cuentas corrientes. Explicación de la Ilustración 7.8 Número Explicación 

General: El área delimitada por la línea punteada representa al banco.

‚

Condición inicial: La caja del banco (representada por la caja fuerte) contiene $10k.

ƒ

Leonora recibe un préstamo de $1k en efectivo (el préstamo se registra en tarjetas no mostradas en la ilustración).

„

Leonora deposita $1k en efectivo en el banco. Esto se registra en su cuenta corriente.

…

Leonora recibe su estado de cuenta el cual muestra un saldo de $1k.

†

Después de los pasos 3 y 4, el nuevo saldo en la bóveda del banco permanece igual, con $10k.

Segundo Préstamo Rita, una nueva inmigrante de Argentina desea prestar $2,000 para establecer una fábrica de conservas. El banco otorga el préstamo y le entrega $2,000 en efectivo. Dado que el País está en la Situación I, Rita deposita el dinero en una cuenta corriente en el banco. La situación después del depósito en la cuenta corriente se muestra en la Ilustración 7.9. Ilustración 7.9

La cantidad de dinero en las manos del público ahora totaliza $13,000, todo está en cuentas corrientes. $10,000 permanecen en la bóveda del banco. Tercer Préstamo El Hotel Fiesta desea expandirse y solicita al banco un préstamo de $7,000. El banco otorga el préstamo y da al hotel $7,000 en efectivo. Dado que el país está en la Situación I, el Hotel Fiesta deposita el efectivo en su cuenta corriente. La situación después del depósito en la cuenta corriente se demuestra en la Ilustración 7.10. Ilustración 7.10

La cantidad total de efectivo en la bóveda del banco sigue siendo $10,000, mientras que los saldos de las cuentas del público sigue creciendo por la cantidad de cada préstamo. Comentario El proceso por el cual el banco aumenta la provisión de dinero en el país puede dar la impresión que sus clientes se hacen más ricos y el banco no, pero no es así. Por cada dólar agregado a la cuenta corriente de cada prestatario - Leonora, Rita y el Hotel Fiesta – el prestatario le debe un dólar al banco. La ilusión de riqueza es generada por el énfasis que se cuenta el efectivo y se ignora la deuda. Esta sección examina cuanto un banco puede aumentar la provisión de dinero en el país al hacer préstamos. La Cantidad Máxima de Prestamos ¿Puede el banco seguir haciendo préstamos sin llegar a un límite? La respuesta es no – la cantidad es limitada. El banco puede hacer préstamos siempre y cuando no caiga por debajo de un límite medido por un coeficiente conocido como el “coeficiente de reserva”, el significado será explicado pronto. El coeficiente de reserva es establecido por el banco central de cada país.

El Coeficiente de Reserva Definición

Ejemplo:

En el banco en el País A, después de hacer el tercer préstamo al Hotel Fiesta (Ilustración 7.10), el coeficiente de reserve es de 0.5. Según el siguiente calculo:

Es decir, por cada dólar en depósito en una cuenta corriente, el banco tiene una reserva de 0.5. El resto está disponible para préstamos. Determinación del Coeficiente de Reserva En cada país existe una entidad conocida como el banco central (explicado más adelante) el cual establece el coeficiente de reserva mínimo que el banco debe preservar. El coeficiente de reserva mínimo representa la cantidad que el préstamo debe mantener en su bóveda por cada $1 en sus cuentas corrientes. Sin embargo, el banco puede mantener más en su bóveda si así lo desea. Si el banco central decide que el banco debe mantener un coeficiente de reserve mínimo de 0.5. Entonces el banco debe tener $0.50 en su bóveda por cada $1 en depósitos en cuentas corrientes. Si el saldo de cuentas corrientes en el banco totaliza $1 millón, el bando debe tener al menos $0.5 millones en su bóveda. Si el coeficiente de reserva en el País A se establece a 0.25 entonces el banco puede continuar haciendo prestamos hasta que el saldo total en sus cuentas corrientes llegue a los $40,000. Solamente así el banco llegará al límite de 0.25 de coeficiente de reserva.

Haciendo un Préstamo Bancario cuando el País está en la Situación II En la Situación II, los habitantes del país conservan el 50% de su dinero en efectivo y 50% en cuentas corrientes. Asuma que el coeficiente de reserva es de 0.25. El punto de inicio se muestra en la Ilustración 7.11. Ilustración 7.11

Primer Préstamo Leonora recibe un préstamo de $1,000. Dado que el País está en la Situación II, ella conserva el 50% en efectivo y deposita el 50% restante en una cuenta corriente. La situación a la fecha se muestra en la Ilustración 7.12. Ilustración 7.12

Explicación Leonora recibe $1,000 en efectivo (el efectivo viene de la bóveda del banco). Ella deposita $500 en una cuenta corriente (esta cantidad regresa a la bóveda del banco) y conserva el resto. La provisión total de dinero ahora aumenta a $11,000: $5.5k en saldos de cuentas corrientes y $5.5k en efectivo (el dinero en la ilustración sale de su bolsillo).

Segundo Préstamo Rita recibe un préstamo de $2,000. Dado que el país está en la Situación II, ella conserva $1,000 en efectivo y deposita $1,000 en una cuenta corriente. La situación en esta etapa se muestra en la Ilustración. Ilustración 7.13

La provisión de dinero ha aumentado a $13,000.

Es decir, el banco tiene $0.54 en su bóveda por cada $1 en las cuentas corrientes. Precaución – Peligro de Bancarrota En la situación actual, si los habitantes del país deciden retirar todo su dinero en efectivo, ellos vendrán al banco, emitirán cheques por un valor total de $6,500 (la cantidad que tienen en cuentas corrientes), y esperarán que el cajero les lleve el dinero de la bóveda. Desafortunadamente, solamente hay $3,500 en la bóveda lo cual no es suficiente para todos. El banco sería “insolvente” – es decir, estaría en “bancarrota”. Como se explicará a continuación, la probabilidad de una situación como esta es insignificante. Tercer Préstamo El Hotel Fiesta aplica para un préstamo de $7,000, pero el banco no puede satisfacer completamente esta solicitud a causa de dos razones: 1. El banco solamente tiene $3,500. 2. Si el banco presta al hotel $3,500, caería debajo del coeficiente de reserva mínimo de 0.25. Después de otorgar un préstamo de $3,500, la situación sería como la demuestra la Ilustración 7.14. Ilustración 7.14

El banco mantiene una reserve de $0.21 por cada $1 depositado, pero se le requiere que mantenga al menos $0.25 por cada $1 depositado (coeficiente de reserve mínimo de 0.25). Por lo tanto, el préstamo máximo que el banco puede hacer al Hotel Fiesta es de $3,000. En este caso, la situación sería como se demuestra en la Ilustración 7.15. Ilustración 7.15

Un aumento en los Saldos de las Cuentas Hace Posible el Crecimiento de la Provisión de Dinero Para poder seguir este proceso, considere el ejemplo del País A, Situación II (los habitantes conservan el 50% en efectivo). Asuma que el banco ha llegado a su coeficiente mínimo de reserve. En esta situación, el banco ya no puede hacer préstamos. Inesperadamente, alguien llamado Miguel recibe un regalo de $8,000 de un familiar fuera del país. Dado que el País está en la Situación II, Miguel conserva $4,000 y deposita $4,000 en su cuenta corriente. La situación después del depósito de dinero se demuestra en la Ilustración 7.16. Ilustración 7.16

La ilustración se refiere solamente a las consecuencias financieras del obsequio que Miguel recibió. El obsequio no altera otra información financiera relevante: 1. El saldo total de las cuentas Corrientes que pertenecen al público sigue siendo $8,000. 2. El efectivo total en las manos del público sigue siendo$8,000. 3. El efectivo total en la bóveda del banco sigue siendo $2,000. El obsequio que Miguel recibió aumento la provisión de dinero en el país por $8,000. Como se explica más adelante, la provisión de dinero en el País A continuará creciendo después que el banco hace un préstamo al público.

Primer Préstamo Beatriz, una nueva inmigrante desea iniciar una fábrica de muebles y solicita un préstamo de $1,000. El banco otorga el préstamo y le da $1,000 en efectivo. Dado que el país está en la Situación II, Beatriz conserva $500 en efectivo y deposita $500 en su cuenta corriente. La situación en este punto se demuestra en la Ilustración 7.17. Ilustración 7.17

• $3,500 permanecen en la bóveda del banco ($1,000 fueron tomados y $500 devueltos). • La provisión de dinero del país aumentó $1,000. • El coeficiente de reserva actual es 0.74 = $3,500 / $4,500 • El banco tiene $0.74 por cada $1 en las cuentas Corrientes. • El banco tiene el derecho de continuar haciendo préstamos.

Segundo Préstamo Julieta, una nueva inmigrante desea iniciar una fábrica de pantalones, y solicita un préstamo de $3,000. El banco otorga el préstamo. Debido a que el país está en la Situación II, Julieta conserva $1,500 en efectivo y deposita el resto en una cuenta corriente. La situación en esta etapa se demuestra en la Ilustración 7.18. Ilustración 7.18

• $2,000 permanecen en la bóveda del banco. • La provisión de dinero del país ha aumentado en $3,000. • El coeficiente de reserva actual es ⅓ = $2,000 / $6000 El banco puede seguir prestando.

Tercer Préstamo Patricia, otra inmigrante nueva, desea establecer una fábrica de conservas. Ella solicita y recibe un préstamo de $800. La situación en este punto se demuestra en la Ilustración 7.19. Ilustración 7.19

• $1,600 permanecen en la bóveda del banco. • La provisión de dinero del país ha aumentado en $800. El coeficiente de reserva actual es 0.25 = $1,600 / $6,400 En este punto, el banco ya no puede seguir hacienda préstamos.

El Resultado Final Como resultante del obsequio de $8,000 enviado desde el extranjero a Miguel, la provisión de dinero del país aumento $12,800. El aumento fue registrado por 4 personas, de la manera siguiente:

El Impacto del Coeficiente de Reserva en los Cambios en la Provisión de Dinero Asumiendo que el coeficiente de reserva mínimo en el País A se establece a 0.2, lo cual significa que se le solicita al banco que tenga $0.20 en su bóveda por cada $1 en depósitos en cuentas corrientes, el banco podría prestar $533 más, de lo cual, la mitad sería depositada en cuentas corrientes y regresada a la bóveda del banco. El coeficiente de reserve sería 0.2 = $1,333 / $6,667 Por otra parte, asumiendo que el coeficiente de reserve mínimo en el País A se establece a 0.5, el

banco tendría que reducir los prestamos ya otorgados al público. Los préstamos totales al público solamente podrían ser de $2,666. Esta situación se demuestra en la Ilustración 7.20. Ilustración 7.20

El Efecto del Obsequio de Miguel Bajo un Escenario Diferente Este escenario es utilizado como un ejercicio. Complete la Ilustración al ingresar los número en los lugares marcados con círculos. Escenario: El público conserva el 75% de su dinero en cuentas corrientes y el 25% restante en efectivo. La sección previa describía como el obsequio de Miguel causo un aumento en los recursos financieros. Este aumento correspondía a un país cuyos habitantes conservaban el 50% de su dinero en cuentas Corrientes y 50% de su dinero en efectivo. Considerando que los habitantes conservan el 75% en cuentas corrientes y el 25% en efectivo, el aumento en cada componente financiero sería diferente, como se muestra a continuación. Miguel recibe un obsequio de $8,000 desde el extranjero. El deposita el 75% ($6,000) en una cuenta corriente y conserva el 25% ($2,000) en efectivo. Se demuestra la situación en la Ilustración 7.21. Ilustración 7.21

La provisión de dinero en el país ha aumentado en $8,000. El coeficiente de reserve sería 1 = $6,000 / $6,000 Primer Préstamo Beatriz, una nueva inmigrante desea establecer una fábrica de muebles y solicita un préstamo de $4,000. El banco otorga el préstamo y le da $4,000 en efectivo. Dado que las personas en este país conservan el 75% de su dinero en cuentas corrientes y el restante 25% en efectivo, Beatriz conserva $1,000 en efectivo y deposita $3,000 en su cuenta corriente. La situación se demuestra en la Ilustración 7.22. Ilustración 7.22

• $5,000 permanecen en la bóveda del banco. • La provisión de dinero en el país ha aumentado por $12,000. El coeficiente de reserva actual es de 5/9 = $5,000 / $9,000 • El banco puede seguir prestando. Segundo Préstamo Julieta, otra inmigrante nueva desea establecer una fábrica de pantalones y solicita un préstamo de $2,000. El banco otorga el préstamo. Julieta también conserva $500 en efectivo y deposita el resto en una cuenta corriente. La situación se demuestra en la Ilustración 7.23. Ilustración 7.23

• $4,500 permanecen en la bóveda del banco. • La provisión de dinero en el país ha aumentado en $14,000. El coeficiente de reserva actual es 0.43 = $4,500 / $10,500 El banco puede seguir prestando. Tercer Préstamo Patricia, otra inmigrante nueva desea establecer una fábrica de conservas. Ella solicita y recibe un préstamo de $3,000. La situación en esta etapa se muestra en la Ilustración 7.24. Ilustración 7.24

• $3,750 permanecen en la bóveda del banco. • La provisión total de dinero en el país ha aumentado en $17,000. El coeficiente de reserva actual es 0.29 = $3,750 / $12,750 El banco puede seguir prestando. Para poder alcanzar el coeficiente de reserva de ¼ (0.25), se deben utilizar números no redondeados, para que el resultado final sea cercano pero no exacto. Cuarto Préstamo El Hotel Fiesta solicita y recibe un préstamo de $1,400. El Hotel Fiesta también conserva el 25% ($350) en efectivo y deposita el restante 75% ($1,050) en una cuenta corriente. La situación se demuestra en la Ilustración 7.25. Ilustración 7.25

• $3,400 permanecen en la bóveda del banco. • La provisión total de dinero en el país ha aumentado en $18,400. El coeficiente actual de reserva es 0.25 = $3,400 / $13,800 El banco ya no puede hacer más préstamos. Resumen El aumento en cada componente financiero después de la recepción del regalo de Miguel en ambos escenarios presentados anteriormente se muestra en la Tabla 7.1. Tabla 7.1

Como se ve una Hoja de Balance de un Banco La siguiente parte del capitulo explica como es una hoja de balance de un banco. Para una explicación básica de una hoja de balance de una compañía, vea el Apendice A al final del capitulo, donde se explican detalladamente los estados financieros de una compañía. Una hoja de balance de un banco es idéntica a la de una compañía ordinaria. La hoja de balance se presenta en dos columnas:

1. Todos los activos de un banco se detallan en la columna de la izquierda. 2. Todas las responsabilidades o pasivos son detallados en la columna derecha. La columna derecha también contiene el capital propio del banco. El total de la columna derecha debe ser igual al total de la columna izquierda. El capital propio de un banco siempre es positivo. Cuando es negativo, el banco central del país cierra el banco. Con fines de simplificación, asuma que: 3. Los activos del banco (la columna de la izquierda) consiste de dos rubros: efectivo y préstamos. 4. Los pasivos del banco (la columna de la derecha) consiste de dos rubros: cuentas corrientes y capital propio. Los préstamos son activos del banco, dado que los prestatarios están obligados a pagarlos. Los depósitos son pasivos del banco – el banco lo debe a quien lo haya depositado en el banco. La hoja de balance del Banco A – el único banco en el País A, cuyo coeficiente de reserva es de 0.5 (½) - se muestra en la Tabla 7.2. Tabla 7.2 Hoja de Balance del Banco A

La hoja de balance del Banco B – el único banco en el País B, cuyo coeficiente de reserva es de 0.2 (1/5) - se muestra en la Tabla 7.3. Tabla 7.3 La Hoja de Balance del Banco B

En ambos países, los depósitos bancarios (cuentas corrientes) totalizan $1,000. A causa de la diferencia entre los coeficientes de reserva mínima, el Banco A debe mantener 50% de sus depósitos en efectivo y puede prestar el resto, mientras el Banco B solamente debe conservar el 20% de sus depósitos en efectivo y puede prestar el restante. El Coeficiente de Reserva (De Nuevo) El coeficiente de reserve es un número que determina cuánto dinero debe mantener un banco en su bóveda por cada $1 en depósitos. • Si el coeficiente de reserva es del 50%, el banco debe mantener $0.50 en la bóveda por cada $1 en depósitos. Si el banco tiene un total de $1 millón en depósitos, debe mantener $0.5 millones en su bóveda. • Si el coeficiente de reserva es del 20%, el banco debe mantener $0.20 en la bóveda por cada $1

en depósitos. Si el banco tiene un total de $1 millón en depósitos, debe mantener $0.2 millones en su bóveda.

El Multiplicador de Depósitos El multiplicador de depósitos es un número que determina la cantidad de depósitos que el banco puede soportar por cada dólar depositado en la bóveda. Si el multiplicador de depósitos es 4, entonces el banco puede tener $4 en depósitos por cada $1 en la bóveda. La Relación entre el Coeficiente de Reserva y el Multiplicador de Depósitos Uno es el reciproco del otro. Como se puede ver en las Tablas 7.2 y 7.3 anteriormente: • En la Tabla 7.2 el multiplicador de depósitos es 2 y el coeficiente de reserva es ½ (0.5). • En la Tabla 7.3 el multiplicador de depósitos es 2 y el coeficiente de reserva es 1/5 (0.2). El Multiplicador de Prestamos El multiplicador de préstamos determina la cantidad que un banco puede prestar por cada $1 en su bóveda. Si el multiplicador de préstamos es 3, esto significa que el banco puede prestar $3 por cada $1 en su bóveda. Si el banco tiene un total de $2,000 en efectivo, el banco puede prestar hasta $6,000. La Relación entre el Multiplicador de Préstamos y el Multiplicador de Depósitos (o el Coeficiente de Reserva) La conexión será demostrada con un ejemplo en el cual el multiplicador de depósitos en el Banco A es 4 (o el coeficiente de reserve es 0.25). En este ejemplo, la hoja de balance del Banco A se ve de la siguiente manera (se usan números pequeños para simplificar).

Se puede ver que el multiplicador de préstamos es 3 (1 menos que el multiplicador de depósitos). Explicación: para poder obtener depósitos de $4, el banco debe prestar $3. Si el multiplicador de depósitos para el Banco A fuese 10, su hoja de balance se vería de la siguiente manera:

El Coeficiente de Reserva y su Impacto en el Nivel de Riesgo Por ejemplo, un coeficiente de reserve de 0.1 significa que si todos los depositantes desean retirar su dinero simultáneamente, solamente pueden recibir el 10% (1/10) de éste (el coeficiente de reserva). Por cada $1 en la bóveda del banco, ellos depositaron $10. Mientras más bajo sea el coeficiente de reserva (o mayor sea el multiplicador de depósitos) mayor es el riesgo.

La Base Monetaria La base monetaria es un término bastante simple pero importante: La base monetaria = el valor total de todo el efectivo circulante Generalmente, el efectivo puede encontrarse parcialmente en las manos del público y parcialmente en las bóvedas de los bancos. Si el público deposita todo su dinero en cuentas corrientes, toda la divisa está en las bóvedas de los bancos. Si el público decide mantener todo su dinero en efectivo, no hay nada en las bóvedas de los bancos. El término se puede definir con una ecuación: base monetaria = divisa en las manos del público + divisa en las bovedas de los bancos

El Banco Central Definición “El Banco Central” es responsable por todo el dinero en un país. El dinero en manos del público fue emitido por el Banco Nacional, el único cuerpo autorizado por la ley para la emisión de divisa. Al decir divisa, nos referimos a los billetes y las monedas. Limitaciones de la Magnitud de la Divisa Emitida Al contrario de lo que muchas personas creen, el Banco Nacional no es una máquina de dinero. Puede emitir solamente una cantidad bastante limitada de dinero. El Banco Nacional puede emitir dinero solamente en cambio de la adquisición de un número limitado de activos. Solamente un tipo de activos será discutida aquí: La divisa extranjera, por ejemplo: La Libra Esterlina Británica. ¿Es la Divisa un Activo o Pasivo? Para poder responder esta pregunta se deben considerar dos datos: 1. La divisa es un active para los individuos, quienes aspiran a obtener la mayor cantidad posible. 2. Solamente para el Banco Central, la divisa es un pasivo. El Banco Nacional Emite Divisa en Cambio de Dólares Cuando un turista va a los EEUU y desea cambiar €1,000, él va al Banco Nacional, entrega los €1,000 y recibe Dólares Americanos, según la tasa de interés en ese momento. Por ejemplo: Si la tasa de cambio del Euro es de $1.5, el turista recibirá US$1,500. En este Caso, la cantidad de US$ en el país aumenta en US$1,500. Realmente, el turista no va al Banco Nacional. El lleva a cabo esta transacción en cualquier banco de la red, el cual le da los Euros al Banco Nacional. La Divisa es una Letra de Garantía del Banco Nacional La divisa es de hecho, una letra de garantía del Banco Nacional por la cantidad especificada en ésta. La firma del Gerente o Presidente del Banco Nacional aparece en cada billete (= letra de garantía), representando la obligación del banco.

Por ejemplo: Un billete de US$100 es una letra de garantía por US$100. Según esta letra de garantía, el Banco Nacional está obligado a darle Euros a cualquiera que entrega la letra de garantía (billetes). El número de US$ depende de la tasa de cambio del Euro en el momento en que se entrega el billete. Si la tasa de cambio del Euro es de €0.66 por US$, una persona que entrega un billete de US$100 recibirá €66. Emisión de Divisa Cuando un turista europeo llega a los EEUU y necesita US$, él va al banco nacional, entrega euros y recibe una letra de garantía (billetes), según la tasa de cambio en ese momento. Por ejemplo: Si un turista llega en el Momento A, cuando la tasa de cambio del Euro es de US$1.5, y entrega €1,000 al Banco Nacional, el recibirá billetes con un valor total de US$1,500 (la cantidad de US$ en el país aumenta en US$1,500). Si al turista le quedan US$1,000 al final de su visita (Momento B) cuando la tasa de cambio del Euro es de US$1.5, el entregará sus dólares al Banco Nacional y recibirá €667 de ellos. Los billetes del Banco Nacional obligan al banco a pagar Euros. Cuando el turista le entrega al Banco Nacional US$1,000 la cantidad de US$ en el país se reduce por €1,000. El acto de cambiar dólares en cambio de billetes es simplemente llamado “compra de euros”. Su opuesto se llama “vender euros”. Estos términos se usan en lugar de “cambiar” o “entregar”, como se usa en la explicación anterior. Emisión de Nuevos Billetes y su Aceptación de Vuelta Cuando el Banco Nacional recibe Euros, se supone que emite nuevos billetes; la cantidad de divisa en el país aumenta según corresponda. Cada vez que el Banco Nacional recibe divisa (en cambio de la compra de Euros) se supone que los debe destruir de manera que la cantidad de divisa en el país se reduce según corresponda. En realidad el Banco Nacional no destruye los billetes que recibe de alguien, y emite nuevos cuando sea solicitado por otro. En la práctica, la divisa que el Banco Nacional recibe se coloca en una bóveda y se trata como si hubiese sido destruida, y no es contada como parte de la divisa en el país. Cuando el banco recibe Euros, toma los billetes de la bóveda (en vez de emitir nuevos). Estos billetes se vuelven parte de la divisa en el país. Una Letra de Garantía Personal Cada persona tiene derecho de comprar Euros de un turista en cambio de una “letra de garantía” personal. Asuma que la tasa de cambio del Euro es de US$1.5. El turista le da a una persona €1,000 y recibe de él una letra de garantía por US$1,500, como la siguiente: Letra de Garantia por la Cantidad de US$1,500 Yo, el abajo firmante, garantizo a cualquier momento entregar Euros equivalents a la cantidad de US$1,500 segun la tasa de cambio en ese momento, en cambio por esta letra de garantia. Por ejemplo, si la tasa de cambio del Euro es de US$1.5, entregaré €1,000 (y recibiré la letra de garantía, la cual tiraré a la basura).

Firma Roberto Franco P.D. Esta letra de garantia es transferible (como un cheque). Mi garantia sera valida para cualquiera que me presente esta letra de garantia. Sería difícil para el turista comprar algo de una tienda y pagar por algo en un hotel utilizando una letra como esta. Los billetes emitidos por el Banco Nacional, son también letras de garantía. La mayor diferencia es que el turista puede comprar algo de una tienda con ellas o pagar por algo en un hotel. Las letras de garantía emitidas por el Banco Nacional (es decir, la divisa), tiene el estatus de “moneda legal del Estado”. Cualquiera está legalmente obligado aceptarle como medio de pago. Si una persona encuentra a un turista dispuesto a aceptar su letra privada, dos líneas serían agregadas a la hoja de balance personal del emisor: Una línea de activos y otra del lado de pasivos. Cada línea con $1,500, de la siguiente manera: La Hoja de Balance de Roberto Franco hasta el 1 de enero del 2001

La recepción de los Euros por la letra de garantía no hace a una persona más rica, en lo absoluto. No existe ni ganancia ni perdida en la transacción. Cuando un turista vende Euros al Banco Nacional en cambio de divisa, la transacción se registra en la hoja de balance del banco de la siguiente manera: Adiciones a la Hoja de Balance del Banco Nacional

Estas líneas son agregadas al resto de los activos y pasivos del Banco Nacional, los cuales no se incluyen aquí. Solamente las adiciones a los activos y pasivos aparecen aquí. Explicación Por una parte, €1,000 que valen US$1,500, son agregados a los activos del banco el día de la compra. Por otra parte, US$1,500 fueron agregados a los pasivos del banco. El Banco Nacional no obtiene ganancias ni tiene perdidas en esta transacción. Cuando un turista compra euros del Banco Nacional en cambio de dólares, se registra en la hoja de balance del Banco Nacional de la siguiente manera:

$1,500 se restan de los activos del Banco Nacional, y también, a los pasivos del Banco Nacional

también se les resta $1,500. El Banco Nacional no obtiene ganancias ni tiene perdidas en esta transacción. Venta Directa de Euros a una Individuo o Firma Si un turista vende sus Euros directamente a un habitante del país, la cantidad de divisa en el país no aumenta; el dinero pasa de una persona a otra. Lo que cambia es la cantidad de Euros en las manos de los habitantes del país (los euros que el turista vendió, son agregados al total). La Singularidad del Mercado de Dinero En todos los demás mercados, aquellos interesados en un producto lo compran. Cada producto tiene compradores y vendedores, en el mercado de dinero, no existen vendedores ni compradores; ambos son prestamistas y prestatarios: • Aquellos con escasez de dinero lo pueden solicitar en préstamo. • Aquellos con excedente de dinero lo pueden prestar. La cantidad de dinero que pasa del prestamista al prestatario se llama “principal”. El prestatario, solicita el pago de interés. Un capitulo separado será dedicado al interés y sus ramificaciones. Tomemos en cuenta que el interés es el pago por el uso del dinero. Si el interés es del 0%, muchas personas querrán solicitar préstamos. Si el interés es muy alto, pocas personas lo querrán solicitar en préstamo. La palabra “interés” puede causar confusión, porque es utilizada como una abreviación para la tasa del interés y la cantidad de interés. • La tasa de interés se refiere al porcentaje del principal pagado anualmente por el uso del dinero. • La cantidad de interés se refiere a la cantidad de dinero pagada anualmente por el uso del dinero. En este capítulo, la palabra interés se refiere a la tasa de interés, el termino tasa de interés será usado.

Apéndice A: Los Informes Financieros de una Firma Una firma es un nombre inclusivo para todas las estructuras de negocios, incluyendo compañías, sociedades, bancos, etc. Una firma prepara un reporte conocido como los “informes financieros” una vez al año. Este reporte tiene dos elementos principales: • Una hoja de balance • Un estado de ingresos y egresos (o de ganancias y pérdidas) Cada uno de estos elementos tiene dos partes y una línea final, como se presenta en la Tabla 7.4. La línea final es la diferencia entre la Parte A y la Parte B. Tabla 7.4

Componentes de la Hoja de Balance y el Estado de Ingresos

La Hoja de Balance La hoja de balance presenta un cuadro de los activos y pasivos de la firma, en una fecha dada que usualmente es el último día del año. La hoja de balance es presentada en dos columnas, como se muestra en la Tabla 7.5. La columna de la izquierda incluye a todos los activos de la firma, y la columna de la derecha a todos sus pasivos. La columna de la derecha también presenta la diferencia entre activos y pasivos usando los siguientes términos: 1. Si la diferencia es positiva (los activos son mayores que los pasivos) – “capital propio”. 2. Si la diferencia es negativa (los pasivos son mayores que los activos) – “déficit”. Al sumar la diferencia a la columna derecha causa que el total de la columna izquierda sea igual al total de la columna derecha. El término “hoja de balance” se deriva de este hecho (significa que existe un balance entre las dos columnas). Tabla 7.5 La Hoja de Balance para la Compañía de Muebles el 31.12.02 (los datos están en dólares)

Resumen de Balance Cuando no se detallan los activos y pasivos, o solamente están detallados parcialmente, el reporte se conoce como un “Resumen de Balance”, como se ve en la Tabla 7.6. Tabla 7.6 Resumen de Balance de la Compañía de Muebles el 31 de diciembre del 2008 (los datos están en dólares)

A pesar que la columna derecha se titula “Pasivos”, su título complete debería ser “Pasivos + Capital Propio”, de la siguiente manera:

El Estado de Ingresos y Egresos El Estado de Ingresos y Egresos se presenta en una columna como se ve en la Tabla 7.7. Tabla 7.7

El estado se refiere a la actividad de la firma durante un año. El estado primero presenta todos los ingresos de la firma durante el año, seguidos de todos los gastos durante el año. La línea final es la ganancia neta. La primera línea demuestra los ingresos totales de la firma durante el año. Después, las líneas presentan los rubros de gastos anuales, clasificados por su categoría. Los rubros de gastos usuales son los siguientes: 1. Costo de las ventas, el cual incluye: • Materias primas. • Salarios de los empleados de producción. • Depreciación (de la maquinaria, equipo e inmuebles). 2. Gastos generales y administrativos. 3. Gastos de ventas y mercadeo. 4. Gastos de financiamiento (interés). 5. Impuestos. Las líneas de gastos no se presentan consecutivamente. Casi cualquiera de ellas está seguida de una

línea intermedia que presenta la diferencia entre las ganancias totales y los gastos totales, hasta e incluyendo la línea de gastos de arriba. Cada línea intermedia tiene un título corto que empieza con la palabra “ganancia”, por ejemplo: ganancia operativa, ganancia bruta, etc. La línea final es la ganancia neta. Desafortunadamente, este nuevo a veces es negativo. En ese caso, este título cambia a pérdida neta.

Preguntas Pregunta A Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es Verdadero o Falso: 1. La provisión de dinero equivale al efectivo en las manos del público + los depósitos en cuentas corrientes de los bancos. Verdadero / Falso 2. Los bancos pueden crear dinero sin imprimirlo. Verdadero / Falso 3. La provisión de dinero, como cheques y tarjetas de crédito, aumentan la cantidad de efectivo en las manos del público. Verdadero / Falso 4. Mientras menor sea el coeficiente de reserva, más dinero deben mantener los bancos. Verdadero / Falso 5. Si el coeficiente de reserva es de 0.2, el multiplicador de depósitos es 5. Verdadero / Falso 6. Si el multiplicador de depósitos es 4, el coeficiente de reserva es 0.4. Verdadero / Falso 7. Si el multiplicador de depósitos es 4, el coeficiente de reserva es 25%. Verdadero / Falso 8. Si el coeficiente de depósitos es 4, el coeficiente de reserva es 0.25. Verdadero / Falso 9. Mientras menor sea el coeficiente de reserva, menor será el multiplicador de depósitos. Verdadero / Falso 10. Mientras mayor sea el multiplicador de depósitos, menor será el coeficiente de reserva. Verdadero / Falso 11. Si el público deposita $100,000 en cuentas corrientes, ocurre una infusión interna positiva. Verdadero / Falso 12. Cuando el banco central imprime billetes, una infusión externa positiva ocurre. Verdadero / Falso 13. Una infusión externa solamente puede ocurrir como resultante de un acto del banco central. Verdadero / Falso Pregunta B

Un banco comercial llamado el Banco de la Republica, abre sus puertas en un país pequeño con una demanda alta de préstamos. El coeficiente de reserva mínimo en el Banco de la Republica es del 25%. Los habitantes depositaron $200,000 en el Banco de la Republica en su día de apertura, y el banco empezó a solicitar préstamos. La Tabla 7.8 muestra la hoja de balance del banco después de hacer los préstamos. Tabla 7.8 La Hoja de Balance del Banco de la Republica después de Hacer Prestamos (datos en miles de dólares)

Complete la información faltante en los siguientes enunciados: 1. El multiplicador de depósitos en el banco después de hacer prestamos es __________ 2. El coeficiente de reserva en el banco después de hacer prestamos es __________ 3. El multiplicador de préstamos en el banco después de hacer prestamos es __________ 4. La cantidad total de los préstamos que el banco ha otorgado es __________ El banco central aumento el coeficiente de reserva mínimo requerido al Banco de la Republica, de 25% a 50%. La Tabla 7.9 muestra la hoja de balance actualizada del banco después del cambio en su coeficiente de reserva. 5. Complete la información faltante en la hoja de balance en la Tabla 7.9. Tabla 7.9 La Hoja de Balance del Banco de la Republica después del Cambio en el Coeficiente de Reserva de 0.25 a 0.5

Pregunta C El banco central en el País A emitió un total de $3,000 millones. El banco fijo el coeficiente de reserva mínimo para los bancos comerciales a 25%. La hoja de balance del único banco comercial en el País A se muestra en la Tabla 7.10. Se sabe que el público deposito $1,000 millones en el banco. 1. Asumiendo que el banco comercial otorga préstamos hasta alcanzar el coeficiente de reserva mínimo, complete la información faltante en la hoja de balance en la Tabla 7.10. Tabla 7.10 La Hoja de Balance del Único Banco Comercial en el País A, con un coeficiente de reserva del

25% (los datos están en millones de dólares).

2. Complete los siguientes enunciados: La provisión de dinero consiste en: a. $________ millones en las manos del público. b. $________ millones en depósitos en cuentas corrientes. c. $________ millones en total. Se sabe que el público deposito $2,000 millones en el Momento B. La hoja de balance del banco comercial en el Momento B se muestra en la Tabla 7.11. 3. Asumiendo que el banco comercial otorgo prestamos hasta llegar al coeficiente de reserva, complete la información faltante en la hoja de balance en la Tabla 7.11. Tabla 7.11 La Hoja de Balance del Único Banco Comercial en el País A, con un coeficiente de reserva de 25% (los datos están en millones de dólares)

4. Complete los siguientes enunciados: En el Momento B, la provisión de dinero consiste de: a. $________ millones en las manos del público. b. $________ millones en depósitos en cuentas corrientes. c. $________ millones en total. En el Momento C, el banco central aumento el coeficiente de reserva mínimo a 50%. La Tabla 7.12 muestra la hoja de balance del banco comercial en el Momento C. Se sabe que el público deposito $1,000 millones en el banco en el Momento C. 5. Asumiendo que el banco comercial otorgo prestamos hasta llegar al coeficiente de reserva, complete la información faltante en la hoja de balance en la Tabla 7.12. Tabla 7.12 La Hoja de Balance del Banco Comercial en el País A con un coeficiente reserva de 0.5 (los datos están en millones de dólares)

6. Complete los siguientes enunciados: En el Momento C, la provisión de dinero consiste de: a. $________ millones en las manos del público. b. $________ millones en depósitos en cuentas corrientes. c. $________ millones en total.

Respuestas a las Preguntas Capítulo 1 – Producción Marginal Decreciente y Costo Marginal Creciente Pregunta A 1. Verdadero 2. Falso 3. Verdadero 4. Verdadero 5. Falso 6. Verdadero 7. Verdadero 8. Verdadero 9. Falso 10. Verdadero Pregunta B 1. Fabrica A. 2.

3.

Pregunta c 1. Falso 2. Falso 3. Verdadero

Capítulo 2 – Curva de Posibilidades de Producción Pregunta A 1. Verdadero 2. Verdadero 3. Verdadero 4. Falso 5. Falso 6. Verdadero 7. Falso 8. Falso 9. Verdadero 10. Verdadero 11. Verdadero 12. Verdadero 13. Verdadero Pregunta B 14.

15. El costo total de hacer dos relojes es de 10 lápices (punto B). 16. El costo total de hacer 60 lápices es 3 relojes (punto C). 17. El costo marginal de hacer el sexto reloj es de 30 lápices. 18. Verdadero.

Capítulo 3 – Ventaja Comparativa Pregunta A 1. Falso 2. Verdadero 3. Falso 4. Verdadero 5. Verdadero 6. Verdadero 7. Verdadero 8. Falso

9. Verdadero 10. 130 11. 200 12. 130 13. 200 14. 1500 15. 1500 16. 200 17. 200 Pregunta B 1. Verdadero 2. Verdadero 3. Verdadero 4. Falso 5. Verdadero

Capítulo 4 – Producto Interno Bruto y Contabilidad Nacional Pregunta A 1. Verdadero 2. Verdadero 3. Verdadero 4. Falso 5. Falso 6. Falso 7. Falso 8. Verdadero 9. Falso 10. Verdadero Pregunta B 1. 150 2. 100 3. innovación 4. comida 5.

6.

Capítulo 5 – Oferta y Demanda Pregunta A 1. Verdadero 2. Falso 3. Verdadero 4. Verdadero 5. Verdadero 6. Falso 7. Verdadero 8. Verdadero 9. Verdadero Pregunta B 1. Verdadero 2. Falso 3. Verdadero 4. Falso 5. Verdadero 6. Verdadero 7. Falso 8. Falso 9. Verdadero Pregunta C

1. Verdadero 2. Verdadero 3. Verdadero 4. Falso 5. Falso 6. Falso 7. Verdadero 8. Falso 9. Verdadero

Capítulo 6 – El Hogar Pregunta A 1. Verdadero 2. Verdadero 3. Falso 4. Verdadero 5. Falso 6. Verdadero 7. Falso 8. Falso 9. Falso 10. Verdadero 11. Verdadero 12. Verdadero 13. Falso Pregunta B 1. Falso 2. Verdadero 3. Verdadero 4. Falso 5. Verdadero 6. Falso 7. Verdadero 8. Falso

9. Verdadero

Capítulo 7 – Bancos Comerciales y el Banco Central Pregunta A 1. Verdadero 2. Verdadero 3. Falso 4. Falso 5. Verdadero 6. Falso 7. Verdadero 8. Verdadero 9. Falso 10. Verdadero 11. Verdadero 12. Verdadero 13. Verdadero Pregunta B 1. 4 2. 1/4 (o 25%) 3. 3 4. 150 5.

Pregunta C 1.

2. a. 2,000 b. 4,000

c. 6,000 3.

4. a. 1, 000 b. 8,000 c. 9,000 5.

6. a. 2,000 b. 2,000 c. 4,000