Método Wyckoff_traduzido.docx

Richard Demille Wyckoff

Richard Demille Wyckoff (1873-1934)  foi um pioneiro do início do século XX na abordagem técnica ao estudo do mercado de ações. Ele é considerado um dos cinco

“titãs” da análise anális e técnica, junto com Dow, Dow, Gann, Elliott e Merrill. Aos 15 anos, ele

aceitou um emprego como corretor de ações para uma corretora de Nova York, então ele se tornou o chefe de sua própria empresa, enquanto ainda na casa dos 20 anos. Ele também fundou e por quase duas décadas escreveu e editou “The Magazine of Wall Wall Street”, que chegou a ter mais de 200.000 assinantes. Wyck off off era

um ávido estudante dos mercados e um leitor e comerciante ativo de fitas. Ele observou as atividades e campanhas campanhas de mercado dos lendários operadores de estoque de seu tempo, incluindo JP Morgan e Jesse Livermore. A partir de suas observações observações e entrevistas com aqueles grandes comerciantes, Wyckoff Wyckoff codificou as melhores práticas de Livermore e outras em leis, l eis, princípios e técnicas de metodologia de negociação, administração administração de dinheiro e disciplina mental. Mister Wyckoff Wyckoff viu os investidores de varejo sendo enganados enganados repetidamente, e se dedicou a instruir o  público sobre "as regras reais do jogo", como desempenhad desempenhadoo pelos grandes grandes interesses, ou "dinheiro "dinheiro inteligente", nos bastidores. Na década de 1930, ele fundou uma escola, que mais tarde se tornou o Instituto do Mercado de Ações. A oferta central da escola era um curso que integrava os conceitos que Wyckoff havia aprendido sobre como identificar a acumulação e a distribuição de estoque de grandes operadores e como  posicionar-se  posicionar-se em harmonia com com esses grandes grandes atores. Seus Seus insights testados testados pelo tempo são são tão válidos hoje quanto quando foram articulados pela primeira vez. Este artigo fornece uma visão geral das abordagens teóricas e práticas de Wyckoff Wyckoff aos mercados, incluindo i ncluindo diretrizes para identificar candidatos comerciais e para inserir posições longas e curtas, análise das faixas de negociação negociação de acumulação e distribuição e uma explicação de como usar os gráficos Point e Figure para identificar metas de preços. Embora este artigo se s e concentre exclusivamente em ações, os métodos de Wyckoff podem ser aplicados a qualquer mercado negociado livremente, no qual grandes traders institucionais operam, incluindo commodities, títulos e moedas.

Uma abordagem de cinco passos para o mercado O Método Wyckoff envolve uma abordagem de cinco etapas para a seleção de ações e entrada comercial, que  pode ser resumida resumida da seguinte seguinte forma.

1. Determinar a posição atual e a provável provável tendência futura do mercado . O mercado está consolidando ou tendendo? Sua análise da estrutura, oferta e demanda do mercado indica a direção provável em um futuro  próximo? Essa avaliação deve deve ajudá-lo a decidir decidir se está ou não não no mercado e, e, em caso afirmativo, afirmativo, se deve adotar posições longas ou curtas. Use gráficos de barras e gráficos de ponto e figura dos principais índices de mercado da Etapa 1. 2. Selecione ações em harmonia com a tendência . Em uma tendência de alta, selecione ações que sejam mais fortes que o mercado. Por exemplo, procure estoques que demonstrem maiores aumentos percentuais percentuais do que o mercado durante as manifestações, e menores reduções durante as reações. Em uma tendência t endência de baixa, faça o inverso - escolha ações que sejam mais fracas que o mercado. Se você não tiver certeza sobre um  problema específico, específico, solte-o e passe passe para o próximo. Use Use gráficos de barras de ações ações individuais para para comparar com aqueles do índice de mercado mais relevante r elevante para a Etapa 2. 3. Selecione ações com uma “causa” igual ou superior ao seu objetivo mínimo. Um componente crítico da

seleção e gerenciamento de comércio da Wyckoff foi seu método exclusivo de identificar metas de preço usando projeções de ponto e figura (P & F) para negociações longas e curtas. Na lei fundamental de Wyckoff de "Causa e Efeito", a contagem de P & F horizontal dentro de uma faixa de negociação representa representa a Causa, e o subsequente movimento de preço, o Efeito. Portanto, se você planeja adotar posições longas, escolha ações que estejam sob acumulação ou re-acumulação e tenha construído uma causa suficiente para satisfazer seu objetivo. O passo 3 baseia-se no uso de gráficos de pontos e números de ações individuais.

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4. Determinar a prontidão das ações para se mover . Aplique os nove testes para compra ou venda (descritos abaixo). Por exemplo, em uma faixa de negociação após uma recuperação prolongada, prolongada, as evidências dos nove testes de venda sugerem que uma oferta significativa está entrando no mercado e que uma posição vendida pode ser justificada? Ou, numa aparente faixa de negociação negociação de acumulação, os nove testes de compra indicam que a oferta foi absorvida com sucesso, como evidenciado ainda mais por uma mola de baixo volume e um teste de volume ainda menor daquela primavera? Use gráficos de barras e gráficos de  pontos e números números de ações individuais para a Etapa 4. 5. Tempo seu compromisso com uma volta no índice do mercado de ações.  Três quartos ou mais de questões individuais se movem em harmonia com o mercado em geral, de modo que você aumenta as chances de um negócio bem-sucedido tendo o poder do mercado geral por trás dele. Os princípios específicos da Wyckoff ajudam você a prever as possíveis reviravoltas do mercado, incluindo uma mudança no caráter da ação do preço (como a maior barra descendente no volume mais alto depois de uma longa tendência de alta),  bem como

"Composite Man" de Wyckoff

Wyckoff propôs um dispositivo heurístico para ajudar a entender os movimentos de preços em ações Wyckoff individuais e no mercado como um todo: o Homem Composto. ”… Todas Todas as flutuações no mercado e em todas as a s várias ações devem ser estudadas como se f ossem ossem o

resultado das operações de um homem. Vamos chamá-lo de Homem Composto, que, em teoria, fica nos  bastidores e manipula as ações ações a sua desvantagem desvantagem se você não entender entender o jogo enquanto enquanto ele o joga; joga; e para o seu grande lucro, se você entender. entender. Ele aconselhou os comerciantes de varejo a tentar entender e jogar o jogo do mercado como o Homem Composto jogou. De fato, ele disse que nem importa se os movimentos do mercado são reais ou artificiais; isto é, o resultado da compra e venda reais pelo público e investidores de boa fé ou compra e venda artificiais  por operadores maiores. ”(Wyckoff ”(Wyckoff RD (1937). (1937). O Método de Richard D. Wyckoff Wyckoff de Negociação e

Investimento em Ações Wyckoff Associates; York; Seção 9M, p. 2) Com base em seus anos de observações das atividades de mercado de grandes operadores, Wyckoff ensinou que: O homem composto cuidadosamente planeja, executa e conclui suas campanhas. O Homem Composto atrai o público a comprar uma ação na qual ele já acumulou uma considerável considerável linha de ações fazendo várias transações envolvendo um grande número de d e ações, anunciando, de fato, suas ações criando a aparência de um “mercado amplo”.

É preciso estudar gráficos de ações individuais com o propósito de julgar o comportamento do estoque e os motivos daqueles grandes operadores que o dominam. Com estudo e prática, pode-se adquirir a habilidade de interpretar os motivos por trás da ação que um gráfico retrata. Wyckoff e seus associados acreditavam que, se pudéssemos entender o comportamento do mercado do Composite Man, poderíamos identificar muitas oportunidades de negociação e investimento com antecedência suficiente para lucrar com elas.

Ciclo de Preços de Wyckoff

De acordo com Wyckoff, o mercado pode ser compreendido e antecipado através de uma análise detalhada da oferta e demanda, que pode ser verificada a partir do estudo da ação, volume e tempo t empo do preço. Como corretor, ele estava em posição de observar as atividades de indivíduos e grupos altamente bem sucedidos que

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Três leis de Wyckoff A metodologia baseada em gráficos de Wyckoff baseia- se em três “leis” fundamentais que afetam muitos aspectos da análise, incluindo: determinar o viés direcional atual e potencial futuro dos estoques do mercado e das ações individuais, selecionando selecionando as melhores ações para negociar longo ou curto, identificando a prontidão uma ação para deixar uma faixa de negociação e projetar metas de preço em uma tendência do comportamento de uma ação em uma faixa de negociação. Essas leis informam a análise de cada gráfico e a seleção de cada ação para negociação.

1. A lei da oferta e demanda determina a direção do preço. Este princípio é central para o

método de negociação e investimento de Wyckoff. Wyckoff. Quando a demanda é maior que a oferta, os preços sobem e quando a oferta é maior que a demanda, os preços caem. O trader / analista pode estudar o equilíbrio entre oferta e demanda comparando barras de preço e volume ao longo do tempo. Essa lei é ilusoriamente simples, mas aprender a avaliar com exatidão a oferta e a demanda d emanda em gráficos de barras e a entender as implicações dos padrões de oferta e demanda requer considerável prática.

2. A lei de causa e efeito ajuda o comerciante e o investidor a definir os objetivos de preço, medindo a extensão potencial de uma tendência emergente de uma faixa de negociação. A “causa” de Wyckoff Wyckoff pode ser medida pela contagem de pontos horizont ais em um gráfico de ponto e figura, enquanto o “efeito” é o

movimento de preço de distância correspondente à contagem de pontos. A operação desta lei pode ser vista como a força de acumulação ou distribuição dentro de uma faixa de negociação - e como essa força funciona em uma tendência ou movimento subsequente para cima ou para baixo. As contagens de gráfico de ponto e figura são usadas para medir uma causa e para projetar a extensão de s eu efeito. (Veja (Veja “Guia de contagem de  pontos e figuras” abaixo para uma ilustração desta lei).

3. A lei do esforço versus resultado fornece um aviso antecipado de uma possível mudança na

tendência no futuro próximo. Divergências entre volume e preço frequentemente sinalizam uma mudança na

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Análises de Intervalos de Negociação Um objetivo do método de Wyckoff é melhorar o timing do mercado ao estabelecer uma posição em antecipação antecipação a um movimento futuro, em que existe uma relação recompensa / risco favorável. Intervalos de negociação negociação (TRs) são locais onde a tendência anterior (para cima ou para baixo) foi interrompida e existe um equilíbrio relativo entre oferta e demanda. Instituições e outros grandes interesses profissionais preparam-se  para sua próxima campanha bull (ou bear) à medida medida que acumulam acumulam (ou distribuem) ações ações dentro da TR. Nos TRs de acumulação e distribuição, o Composite Man está ativamente comprando e vendendo, a distinção sendo que, na acumulação, as ações compradas superam as vendidas, enquanto na distribuição o oposto é verdadeiro. A extensão da acumulação ou distribuição determina a causa que se desdobra na subseqüente saída da TR.

Esquema de Wyckoff Um analista de Wyckoff bem-sucedido deve ser capaz de antecipar e julgar corretamente a direção e a magnitude da saída de um TR. Felizmente, a Wyckoff Wyckoff oferece diretrizes testadas pelo tempo para identificar e delinear as fases e eventos dentro de uma TR, que por sua vez fornecem a base para estimar metas de preço na tendência subsequente. subsequente. Estes conceitos são ilustrados nos quatro esquemas seguintes; seguintes; dois representando variantes comuns de TRs de acumulação, seguidos seguidos por dois exemplos de TRs de distribuição.

Acumulação: Eventos Wyckoff PS sup orte  prel imi nar, em que co mpr  as sub stan ciai s co meç am a fornecer suporte pronunciado após um prolongado movimento de baixa. Aumenta o volume e o spread de  preços aumenta, aumenta, sinalizando que o movimento descendente descendente pode estar se aproximando do fim. SC - vendendo o clímax, o ponto em que o aumento da pressão de expansão e venda geralmente atinge o clímax e a venda pesada ou em pânico pelo público está sendo absorvida por interesses profissionais maiores em um fundo ou perto dele. Muitas vezes, o preço fechará bem abaixo do mínimo em um SC, refletindo a compra por esses grandes interesses. AR  - - rally r ally automático, que ocorre porque a intensa pressão de venda diminuiu muito. Uma onda de compra

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Nota: Molas ou tremores  geralmente ocorrem tarde em um TR e permitem que os jogadores dominantes da ação façam um teste definitivo do suprimento disponível antes de uma campanha de marcação se desdobrar. desdobrar. Uma “mola” leva o preço abaixo da baixa da TR e, em seguida, reverte para fechar dentro da TR; Essa ação

 permite que grandes grandes interesses indiquem o público público sobre a direção direção da tendência tendência futura e adquiram ações ações adicionais a preços de barganha. Um shakeout terminal no final de uma acumulação TR é como uma mola em esteróides. Os abalos também podem ocorrer quando um adiantamento de preço é iniciado, com um rápido movimento de baixa destinado a induzir comerciantes de varejo e investidores em posições compradas a vender suas ações a grandes operadores. No entanto, as molas e os agitos do terminal não são elementos necessários: necessários: o esquema de acumulação 1 representa uma mola, enquanto o esquema de acumulação 2 mostra um TR sem mola.

Teste - Grandes operadores sempre testam o mercado quanto ao fornecimento em toda a TR (por exemplo, STs e molas) e em pontos-chave durante um adiantamento de preço. Se uma oferta considerável surgir em um teste, o mercado muitas vezes não está pronto para ser marcado. Uma mola é ffreqüentemen reqüentemente te seguida por um ou mais testes; um teste bem-sucedido (indicando que futuros aumentos de preços se seguirão) normalmente faz com que um maior volume seja menor em menor volume. SOS - sinal de força, um avanço de preço no aumento do spread e volume relativamente maior. Muitas vezes, um SOS ocorre após uma primavera, validando a interpretação i nterpretação do analista da ação anterior. LPS - último ponto de apoio , o ponto baixo de uma reação ou recuo após um SOS. Fazer o backup em um LPS significa um recuo para suportar que anteriormente era resistência , em menor dispersão e volume. Em alguns gráficos, pode haver mais de um LPS, apesar da precisão ostensivamente singular desse termo.  — ”back -u BU — ”back  -up”. Este termo é curto para uma metáfora colorida cunhada por Robert Evans, um dos  principais professores professores do método Wy Wyckoff ckoff das décadas décadas de 1930 1930 a 1960. Evans Evans analizou o SOS para um "salto "salto através do riacho" de resistência a preços, e o "back up to the creek" representou tanto a obtenção de lucros a curto prazo como um teste para oferta adicional em torno da área de resistência. Um back-up é um elemento estrutural comum que precede um mark-up de preço mais substancial e pode assumir uma variedade de formas, incluindo um simples pullback ou um novo TR em um nível mais alto.

Acumulação: Fases de Wyckoff Fase A: A Fase A marca a parada da tendência de  baixa anterior. anterior. Até Até este  ponto, a oferta tem sido dominante. A diminuição aproximada da oferta é evidenciada no suporte  preliminar (PS) e no clímax de vendas (SC). Esses eventos são frequentemente muito óbvios em gráficos de  barras, em que que o aumento da disseminação e o grande volume retratam a transferência de um grande número de ações do público para grandes interesses profissionais. Uma vez que essas intensas pressões de venda tenham sido aliviadas, um rally automático (AR), consistindo tanto de demanda institucional por

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Às vezes, a tendência de baixa pode terminar menos drasticamente, drasticamente, sem preço e volume de ação climáticos. Em geral, no entanto, é preferível ver o PS, SC, AR e ST, ST, porque eles fornecem não apenas um cenário de gráficos mais distinto, mas também uma indicação clara de que os grandes operadores iniciaram definitivamente o acúmulo. Em uma rea acumulação TR (que ocorre durante uma tendência de alta de longo prazo), os pontos representando PS, SC e ST não são evidentes na Fase A. Em vez disso, nesses casos, a Fase A durante a reacumulação se assemelha àquela àquela mais tipicamente vista. na distribuição (veja abaixo). Fases B - E na recolocação Os TRs são semelhantes, mas geralmente de menor duração e menor amplitude que aqueles na  base de acumulação acumulação primária.

Fase B: Na análise de Wyckoff, a fase B s erve a função de “construir uma causa” para uma nova tendência de alta (Ver Lei de Wyckoff # 2 - “Causa e Efeito”). Na fase B, instituições e grandes interesses profissionais estão acumulando estoques estoques de preço relativamente baixo em antecipação antecipação à próxima marcação. O processo de acumulação institucional institucional pode levar muito tempo (às vezes um ano ou mais), e envolve a compra de ações a  preços mais baixos e a verificação verificação de adiantamentos adiantamentos de preço preço com vendas vendas a descoberto. descoberto. Geralmente, há vários STs durante a Fase B, bem como ações do tipo upthrust na extremidade superior do TR. No geral, os grandes interesses são compradores líquidos de ações à medida que a TR evolui, com o objetivo de adquirir o máximo  possível da oferta oferta flutuante restante. restante. A compra e venda venda institucional transmite a característica de preço de subida e descida do intervalo de negociação.  No início da Fase Fase B, as oscilações oscilações de preço preço tendem a ser amplas, amplas, acompanhadas acompanhadas de alto alto volume. À medida que os profissionais absorvem a oferta, no entanto, o volume de downswings dentro do TR tende a diminuir. diminuir. Quando parece que a oferta está provavelmente esgotada, o estoque está pronto para a Fase C.

Fase C: É na fase C que o preço das ações passa por um teste decisivo da oferta restante, permitindo que os operadores de “dinheiro inteligente” verifiquem se o estoque está pronto para ser marcado. Como observado

acima, uma mola é um movimento de preço abaixo do nível de suporte do TR estabelecido nas fases A e B que rapidamente se inverte e retorna para o TR. É um exemplo de armadilha de urso porque a queda abaixo do suporte parece sinalizar a retomada da tendência de baixa. Na realidade, porém, isso marca o início de uma nova tendência de alta, prendendo os vendedores atrasados ou os ursos. No método de Wyckoff, um teste  bem-sucedido  bem-sucedido de suprimento representado representado por uma mola (ou um abalo) abalo) fornece uma oportunidade de negociação negociação de alta probabilidade. Uma mola de baixo volume (ou um teste de baixo volume de um abalo) indica que o estoque provavelmente estará pronto para subir, então é um bom momento para iniciar pelo menos uma posição longa parcial. A aparência de um SOS logo após uma mola ou shakeout valida a análise. Conforme observado no Esquema de Acumulação Acumulação # 2, no entanto, o teste de fornecimento pode ocorrer mais alto no TR sem uma mola ou tremido; quando isso ocorre, a identificação da fase C pode ser desafiadora.

Fase D: Se estivermos corretos em nossa análise, o que deve seguir é o domínio consistente da demanda

sobre a oferta. Isto é evidenciado por um padrão de avanços (SOSs) no aumento dos spreads de preços e aumento do volume e reações (LPSs) em spreads menores e volumes diminuídos. Durante a Fase D, o preço será movido pelo menos para o topo da TR. LPSs nesta fase são geralmente excelentes lugares lugares para iniciar ou adicionar posições longas lucrativas.

Fase E: Na fase E, o estoque deixa o TR, a demanda está no controle total, e a marcação é óbvia para todos. Contratempos, como tremores e reações mais típicas, geralmente são de curta duração. Novos TRs de nível mais alto, compreendendo tanto a obtenção de lucros quanto a aquisição de ações adicionais (“re -

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PSY suprimento  preliminar,  preliminar, no qual os grandes interesses começam a descarregar as ações em quantidade após uma alta  pronunciad a. O volume se expande e o spread de  preços aumenta, sinalizando que uma mudança na tendência pode estar se aproximando.

BC - compra de clímax, durante o qual há frequentemente aumentos acentuados no volume e na margem de  preço. A força força de compra atinge atinge um clímax e a compra pesada pesada ou urgente urgente pelo público está está sendo preenchida preenchida  por interesses profissionais a preços preços próximos de um um pico. Um BC geralmente geralmente ocorre de de forma coincidente com um ótimo relatório de lucros ou outra boa notícia, já que os grandes operadores exigem exigem uma grande demanda do público para vender suas ações sem depreciar o preço das ações. AR - reação automática. Com a intensa compra substancialmente diminuída após o BC e a oferta pesada continuando, um AR ocorre. A baixa desse selloff ajuda a definir o limite inferior da distribuição TR. ST - teste secundário, em que o preço revisita a área do BC para testar o saldo de demanda / oferta a esses níveis de preço. Se um top to p for confirmado, o suprimento superará a demanda, e o volume e o spread deverão diminuir à medida que o preço se aproximar da área de resistência do BC. Um ST pode tomar a forma de um upthrust (UT), no qual o preço se move acima da resistência representada pelo BC e possivelmente por outros STs, então rapidamente se inverte para fechar abaixo da resistência. Depois de um UT, o preço testa frequentemente o limite inferior do TR.

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Distribuição: Fases de Wyckoff  Wyckoff 

Fase A: A Fase A em uma distribuição TR marca a interrupção da tendência de alta anterior. Até este ponto, a demanda tem sido dominante e a primeira evidência significativa de fornecimento entrando no mercado é fornecida pela oferta preliminar (PSY) e pelo clímax de compra (BC). ( BC). Esses eventos geralmente são seguidos  por uma reação reação automática (AR) e, e, em seguida, um teste secundário secundário (ST) do BC, geralmente geralmente com volume diminuído. No entanto, a tendência de alta também pode terminar sem ação climática, em vez de demonstrar exaustão da demanda com diminuição do spread e do volume, e com menos progresso ascendente em cada rally antes que surja uma oferta significativa. Em uma redistribuição TR dentro de uma tendência de baixa maior, a fase A pode parecer mais com o início de uma acumulação TR (por exemplo, com o preço climático e a ação de volume para baixo). No entanto, as fases B a E de uma redistribuição de TR podem ser analisadas de maneira semelhante à distribuição TR no topo do mercado.

Fase B: A função da fase B é construir uma causa na preparação para uma nova tendência de baixa. Durante

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Os comerciantes agressivos podem querer iniciar posições curtas após uma UT ou UTAD. A relação risco / recompensa é muitas vezes bastante favorável. No entanto, o “dinheiro inteligente” impede repetidamente os

operadores que iniciam essas posições curtas com um UT após o outro, por isso, é mais seguro aguardar até a fase D e um LPSY. LPSY. Muitas vezes a demanda é tão fraca em uma distribuição TR que o preço pr eço não atinge o nível do BC ou ST inicial. Neste caso, o teste de demanda da fase C pode ser representado por um UT de menor valor no TR.

Fase D: A Fase D chega depois que os testes na fase C nos mostram os últimos suspiros de demanda. Durante a fase D, o preço viaja para ou através do suporte TR. A evidência evidência de que a oferta é claramente dominante aumenta com uma clara quebra de apoio ou com um declínio abaixo do ponto médio da TR depois de uma UT ou UTAD. UTAD. Muitas vezes há múltiplos comícios fracos na fase D; estes LPSYs representam excelentes oportunidades para iniciar ou adicionar posições curtas lucrativas. Qualquer um que ainda esteja em uma  posição longa longa durante a fase D está pedindo por problemas. Fase E: A Fase E descreve o desdobramento da tendência de baixa; o estoque deixa o TR e a oferta está no controle. Uma vez que o suporte TR é quebrado em um grande SOW, SOW, este colapso é frequentemente testado com um rally que falha no suporte ou perto dele. Isso também representa uma oportunidade de alta  probabilidade de vender a descoberto. descoberto. Comícios subseqüentes subseqüentes durante a remarcação remarcação são geralmente geralmente fracos. fracos. Os comerciantes que tomaram posições curtas podem seguir suas paradas à medida que os preços caem. Após um down-move significativo, a ação climática pode sinalizar o início de uma redistribuição TR ou de acumulação.

ANÁLISE DE FORNECIMENTO E DEMANDA

A análise análise da oferta e da demanda nos gráficos de barras, examinando o volume e o movimento dos preços, representa um dos pilares centrais do método de Wyckoff. Por exemplo, uma barra de preço com spread amplo, fechando em sua alta bem acima das altas dos vários bares anteriores, acompanhada de volume acima da média, sugere a presença de demanda. Da mesma forma, uma barra de preço de alto volume com spread amplo, fechando em sua baixa bem abaixo das mínimas de barras anteriores sugere a presença de oferta. Esses exemplos simples desmentem a extensão das sutilezas e nuances de tal análise. Por exemplo, rotular e entender as implicações dos eventos e fases de Wyckoff nas faixas de negociação e verificar quando o preço está pronto para ser marcado para cima ou para baixo baseia-se amplamente na avaliação correta da oferta e da demanda.

A primeira e terceira leis de Wyckof f descritas acima (Oferta e Demanda e Esforço versus Resultado) incorporam essa abordagem central. A sabedoria sabedoria convencional de muita análise técnica (e teoria econômica  básica) aceita aceita uma das percepções percepções óbvias óbvias da Lei da Oferta e Demanda: quando a demanda para comprar ações ações excede ordens de venda a qualquer momento, o preço avançará para um nível onde a demanda diminui e / ou A oferta aumenta para criar um novo equilíbrio (transitório). (tr ansitório). O inverso também é verdadeiro: quando as

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 Neste gráfico da da AAPL, podemos observar o princípio do do Esforço versus versus Resultado em três três reações de preço.  No primeiro, vemos vemos os preços caindo caindo em uma série série de barras largas largas e aumentando aumentando o volume. Isso Isso sugere uma uma harmonia entre o volume (Esforço) e o declínio no preço (Resultado). Na segunda reação, o preço diminui em uma quantidade similar à da Reação 1, mas em spreads menores e volume menor, o que indica uma oferta reduzida, o que, por sua vez, sugere o potencial de pelo menos um rali de curto prazo. Na Reação # 3, o tamanho do balanço diminui, mas o volume aumenta. Em outras palavras, o Esforço aumenta enquanto o Resultado diminui, mostrando a presença de grandes compradores absorvendo a oferta em antecipação à continuação continuação do rali.

Análise Comparativa de Força O processo de seleção de ações da Wyckoff sempre incluiu uma análise da força comparativa. Para identificar candidatos para cargos longos, ele procurou por ações ou indústrias que estivessem superando superando o mercado, tanto durante as tendências quanto dentro das faixas de negociação; enquanto para posições curtas, ele  procurou por underperformers. underperformers. Todos os seus seus gráficos, incluindo gráficos de barra barra e de ponto e figura, foram feitos à mão. Portanto, ele conduziu sua análise de força comparativa entre um estoque e o mercado ou entre

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 Nesses gráficos gráficos de AAPL e o índice composto composto NASDAQ ($ COMPX), COMPX), no ponto # 3, AAPL está fazendo uma uma alta baixa em relação ao ponto # 1, enquanto o $ COMPX está fazendo uma alta mais alta. Isso mostra que a AAPL está abaixo do mercado no ponto # 3. A imagem muda em fevereiro: AAPL está começando a superar o mercado fazendo uma alta mais alta no ponto # 5 e maior baixa na posição # 6 em relação ao mercado, que está fazendo uma baixa mais alta no ponto # 5 e uma baixa mais baixa no ponto # 6 Em sua seleção de ações, a Wyckoff Wyckoff entraria em posições compradas em ações que mostrassem uma força similar em relação ao mercado, presumindo que esses candidatos também atendessem a outros critérios, conforme discutido nos  Nove Testes Testes de Compra / Venda, Venda, abaixo.

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Testes de compra da Wyckoff para acumulação 1-Objetivo de preço de desvantagem realizado - gráfico P & F 2-Suporte preliminar, preliminar, vendendo clímax, teste secundário - Bar e P & F 3-Atividade de alta (o volume aumenta em ralis e diminui durante as reações) - Gráfico de Barras 4-Travamento 4-Travamento descendente quebrado (isto é, linha de suprimento ou linha de tendência descendente penetrada) - Gráfico de barra ou P & F 5-Baixos mais altos - Bar ou P & F chart 6-Altos altos - Gráfico de barra ou P & F 7-Estoque mais forte que o mercado (isto é, ações mais responsivas r esponsivas em comícios e mais resistentes a reações do que o índice de mercado) - Gráfico de Barras 8-Base de formação (linha de preço horizontal) - Gráfico de barras ou P & F 9-O potencial de lucro estimado é de pelo menos três vezes a perda se o stop loss inicial for atingido - P & F e gráficos de barras

Wyckoff Vende Testes para Distribuição 1-Objetivo positivo realizado - gráfico P & F

2-Atividade de baixa (volume diminui em ralis e aumenta em reações) - Bar e P & F cartas 3-Fornecimento preliminar, preliminar, comprando clímax - Bar e P & F charts 4-Estoque mais fraco do que o mercado (isto é, mais responsivo do que o mercado em reações e lento em comícios) - Gráfico de Barras 5-Travamento 5-Travamento para cima quebrado (isto é, linha l inha de suporte ou linha li nha de tendência de alta penetrada) - Gráfico de barra ou P & F 6-Máximas baixas - Bar ou P & F chart 7-Lower lows - Bar ou P & F chart 8-Coroa formando (movimento lateral) - gráfico P & F 9-O potencial de lucro estimado é de pelo menos três vezes o risco se a ordem de parada inicial fosse atingida - P & F e gráficos de barras (Adaptado de Pruden H (2007) As Três Habilidades do Top Trading. Hoboken, Nova Jersey: John Wiley & Sons, Inc., pp. 136-37) O gráfico AAPL abaixo abaixo ilustra os testes t estes de compra 2 a 8.

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demanda decrescente. Uma vez esgotado o suprimento, o preço pode subir com uma demanda menor do que se poderia esperar. Tal atividade é otimista e satisfaz o Teste # 3. O stride descendente e o canal de tendência de baixa foram quebrados e o preço se consolida na faixa de negociação - o Teste nº 4 é satisfeito. Em fevereiro - abril de 2009, a AAPL apresenta apresenta altas mais altas e baixas mais altas, todas mais fortes que o mercado. Isto satisfaz os Testes 5, 6 e 7. O estoque passou seis meses consolidando e construiu uma causa suficiente para um avanço futuro substancial. A base é formada, satisfazendo o Teste # 8. Observe que os testes 1 e 9 só puderam ser atendidos por meio do uso de gráficos P & F. As diretrizes para a contagem horizontal em uma faixa de negociação são discutidas neste artigo em “Guia de contagem de pontos e figuras de Wyckoff (P & F)”, imediatamente a seguir.

Guia de contagem de pontos e figuras de Wyckoff (P & F) A Wyckoff desenvolveu um método efetivo exclusivo para identificar metas de preço para negócios longos e curtos usando os gráficos Point and Figure (P & F). Este método incorpora a lei fundamental de Causa e Efeito de Wyckoff, onde a contagem de P & F horizontal dentro de uma faixa de negociação representa a Causa, e o movimento de preço subseqüente fora da faixa de negociação representa o Efeito. O guia de contagem de Wyckoff Wyckoff mostra ao trader tr ader como calcular a causa construída durante um intervalo de negociação, negociação, de modo a poder projetar metas de preço pr eço futuras. O processo consiste no seguinte: Use um gráfico de barras e um gráfico P & F abrangendo o (s) mesmo (s) intervalo (s) de negociação e  período de tempo. tempo. Escolha um tamanho de caixa apropriado para o gráfico P & F: por exemplo, para ações de baixo preço, o tamanho da caixa pode ser de 0,5 a 1 ponto, enquanto para ações de alto preço (> 200), um tamanho de caixa de 5 pontos seria mais apropriado. O tamanho da caixa para o Dow-Jones Industrial Average Average pode ser de 100  pontos. Depois de ter identificado um sinal de força (SOS) para o lado direito do TR no gráfico de barras, localize o último ponto em que o suporte foi encontrado em uma reação - o último ponto de apoio (LPS). Localize também este ponto no seu gráfico de P & F e conte da direita para a esquerda no nível de preço do LPS, levando sua contagem mais conservadora em primeiro lugar e indo para a esquerda à medida que o movimento progride. Estes incrementos nas contagens devem basear-se em fases correspondentes a eventos

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 preço da linha de contagem. contagem. Assim, Assim, você estará estará usando a (s) contagem contagem (s) mais conservadora conservadora (s) como um guia para estimar metas de preços mínimos mais realistas. Metas de preço derivadas das contagens de Wyckoff P & F representam pontos onde y

Concl usão O trabalh o  pioneir  o de Richar  d D. Wycko ff no início do século XX foi centrad o na constat