Mercado Primario y Secundario

 

MERCADOS DE ACCIONES, DE OBLIGACIONES, DE PRODUCTOS DERIVADOS

 

FUENTES: www.cnbv.gob.mx   www.cnbv.gob.mx Introducción a las Finanzas García Padilla, Victor •

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MERCADO DE VALORES

 

 

El mercado de ovalores son donde aquellos lugares físicos virtuales se comercializan los activos financieros. Estos mercados tienen tres funciones económicas básicas:

- Ayudar en el proceso de fijación de

precios - Proporcionar liquidez - Reducir los costos de transacción

 

El mercado de valores lo constituyen hechos, actos y espacios en donde ocurren libremente oferentes y demandantes de recursos monetarios. En el mercado de legal valoresy participan en forma organizada entidades que le dan forma a un sinnúmero de operaciones, utilizando diferentes procedimientos amedios una velocidady que permite por los medios electrónicos mas sofisticados, realizar operaciones a tiempo real.

 

CLASIFICACIÓN DEL MERCADO DE VALORES MERCADO PRIMARIO MADUREZ DEL ACTIVO MERCADO SECUNDARIO

DE DEUDA  DE CAPITALES MERCADO DE VALORES

POR TIPOS DE ACTIVOS

CAMBIARIO DE DERIVADOS DE VALORES

POR  PRODUCTO

CAMBIARIO DE DERIVADOS

 

PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES     

Los agentes mercado se pueden económicos clasificarqueen las concurren siguientes al categorías: Emisores de valores Inversionistas Intermediarios Bursátiles Otros participantes Autoridades

 

MERCADO PRIMARIO 

 

 

Mercado en el que se ofrecen al público las nuevas emisiones de valores. Ello significa que aingresan la tesorería delrecursos emisor financieros. La colocación de los valores puede realizarse a través de una oferta pública o de una colocación privada.

 

En el mercado primario se comercializan títulos valores de primera emisión que son ofertados las empresas con lapor finalidad de obtener recursos frescos, ya sea para la constitución de nuevas empresas o para inyectar nuevo a las empresas en marcha

 

En el mercado primario los intermediarios financieros intervienen en la distribución de valores recientemente emitidos por los gobiernos centrales, sus agencias, gobiernos municipales y empresas, a los inversionistas. Los participantes en el mercado que trabajan con emisores para distribuir valores recientemente emitidos son los bancos de inversión. La actividad de la banca de inversión se efectúa organizaciones: - Bolsas de valores - Bancos comerciales

por

dos

tipos

de

 

Los intermediarios financieros participan realizando

•

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•

una o mas de las siguientes funciones: Ofrecer asesoría y consejo al emisor sobre los términos, las características y los tiempos correctos para la oferta Comprar valores al emisor Distribución de la emisión al público inversionista

 

 

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La función de la compra de los valores al emisor es “suscripción”. Esta función puede ser bajo llamada dos modalidades: Cuando una empresa de la banca de inversión compra los valores al emisor y acepta el riesgo de vender losesvalores a los inversionistas a un. precio mas bajo, referida como un “suscriptor” Cuando la empresa de la banca de inversión accede a comprar los valores al emisor a un precio establecido, el acuerdoende suscripción es aceptado como un “compromiso firme” . La banca de inversión únicamente vende los valores y no compra la emisión completa a quien la emite.

 

MERCADO SECUNDARIO

 

 

Es donde se ejecutan las transferencias de títulos y valores que han sido previamente colocadas en el mercado primario adando liquidez, seguridad, rentabilidad los inversionistas y o permitiéndoles revertir sus decisiones de compra y venta. Es aquel donde los inversores intercambian los títulos previamente emitidos.

 

La principal diferencia un mercado primario   yentre uno secundario: En el mercado secundario el emisor no recibe fondos del comprador; en lugar de ello, la emisión existente cambia de manos y los recursos fluyen del comprador del activo al vendedor

 

Mercado de Capitales 

 

En el mercado de capitales, también conocido como renta variable, se intercambian instrumentos financieros de capital. Deudor de Instrumento – Emisor Propietario de Instrumento – Inversionista o accionista.

 

Mercado de Capitales Los instrumentos de capital:

No tiene plazo definido. Activos emitidos a perpetuidad. Rendimiento variable, depende de las utilidades.

 

Tipo

Rendimiento /

Instrumento

Costo Las obligaciones pueden ser:

Instrumento s de

Una cantidad de dinero

bonos

deuda

Obligación en acción

Préstamos, Cetes o

Una cantidad variable residualo

Acciones comunes

 

Mercado de Capitales Una acción es: 

  

Parte Proporcional del capital social de una empresa. Otorgan derechos a sus propietarios. Voto en las juntas generales. Derecho preferente de suscripción de acciones.

 

Mercados de Capitales

Existen dos tipos de acciones: 



Acciones comunes: tienen derecho de voto y no cuentan con preferencia de pago. Acciones preferentes: generalmente no tienen derecho de voto pero sí cuentan con preferencia de pago.

 

Mercado de Capitales El mercado de capitales es el mercado financiero inversionista donde inversionistas empresas s negocian emisoras, o intercambian intermediarios intermediarivalores os e llamados acciones.

 

Mercado de capitales Acciones Comunes

Son el tipo de acción que no tiene preferencia especial ya sea en el caso de pago de dividendos o en las quiebras.

 

Mercado de capitales

Principales característi características: cas: 

  

El precio de la acción. Posibilidad de crecimiento de la acción. Los dividendos. Otros derechos.

 

Mercado de capitales Acciones Preferentes.

Es aquella para la que, de acuerdo con el contrato social, puede pactarse el derecho a voto solamente en asambleas extraordinarias que se reúnan para determinados asuntos.

 

Mercado de capitales  Acciones preferent  Acciones preferentes, es, características: características:  Voto  V oto limitado. limitado.     

  

Preferencia en el pagosuperior de dividendos. Derecho a dividendo al de acciones comunes. La utilidad es acumulativa. Se reembolsan antes que qu e las acciones comunes en caso de liquidación. Derecho a oponerse a las decisiones de asamblea. No contiene promesa de pago de la inversión original. origina l. Preferencia sobre las acciones comunes.

 

Se conoceque como mercado de celebrar derivados al mercado se utiliza para operaciones de instrumentos cuyo precio está basado en productos o instrumentos ya existentes. Existen dos tipos de mercados derivados:  

Mercados estandarizados. Mercados sobre el mostrador (Over The Counter OTC).

 

 

Los mercados estandarizados proporcionan toda la infraestructura necesaria para que se celebren las operaciones de contratos futuros y opciones, donde las características de los contratos que se operan se encuentran estandarizadas y la liquidación de las operaciones se realiza a través de una cámara de compensación.

 

 

En los mercados el mostrador OTC, también conocidos como sobre mercados no organizados, las características de los contratos que en ellos se operan no son estandarizadas y son negociadas directamente por las contrapartes. contrapartes.

 

¿Que es un derivado? 

Son el conjunto de instrumentos financieros cuya principal característica es que su precio y rendimiento depende (deriva) del precio de otro bien, al que se llama usualmente subyacente o de referencia.

 

Los productos derivados se dividen de acuerdo con el bien subyacente: No financieros (Fríjol, oro, plata, maíz, petróleo, bienes básicos llamados también commodities)  Financieros ( tasas de interés, índices de inflación, valores cotizados en bolsa, acciones, divisas, etc.) 

 

Instrumentos Derivados 

Son activos financieros cuyo precio o valor depende del precio de cotización de otro instrumento empleado como valor de referencia (bienes o activos subyacentes subyacentes).).

 

Los principales tipos de instrumentos financieros son:     

Contratos adelantados (forwards) Futuros Opciones Permutas financieras (swaps) Instrumentos exóticos

 

Contratos adelantados (forwards) (forwards).. forwards  Los contratos endelosnegociar cuales se establece hoy son el compromiso la compra o la venta de activos subyacentes en una fecha futura a un determinado precio precio y volumen. 

 

Futuros. Un contrato de futuro es un acuerdo de voluntades para comprar activo subyacente, en ounavender fechaun bien futurao establecida de antemano y a un precio determinado en el momento de pactar el contrato. Los contratos de futuros se negocian en los mercados organizados a diferencia de los forwards, que se negocian directamente entre las partes involucradas. 

 

Opciones. Una opción eles derecho un convenio que le ootorga su propietario de comprar vendera un activo a un precio fijo, en cualquier momento previo a una fecha determinada o, alternativamente, en unasonfecha Las opciones más sólo utilizadas sobreespecífica. acciones comunes.

 

Contratos de intercambio (swaps). swaps  es un contrato en el que las contrapartes Unacuerdan hacerse pagos periódicos entre sí. Los swaps  más comunes se hacen sobre:  

Tasas Divisas.de Interés.

 

Instrumentos exóticos. Los coninstrumentos características exóticos muy particulares son mezclasdecombinadas los swaps , opciones, forwards y futuros.