mercado financiero

ÍNDICE

PRESENTACIÓN..................................................................................3 INTRODUCCIÓN..................................................................................4 MERCADOS FINANCIEROS.....................................................................5 1.

Características: .............................................................................5

2.

Clasificaci!:................................................................................6 2.1. 2.1.

P"r P"r s# s# f"r f"r$ $a %e %e f#!c f#!ci" i"!a !a$ $ie!t ie!t": ":.....................................................6

2.1.1 .1.1..

Merca%"s Direct"s:...............................................................6

2.1.2 .1.2..

Merc erca%" a%"s I!ter$ ter$e% e%ii"s: "s:..........................................................6

2.1.& .1.&..

Merca%" %e s#'asta:.............................................................7

2.2. 2.2.

P"r las caract caracterí erísti sticas cas %e l"s l"s acti(" acti("ss )#e )#e se se !e*" !e*"cia cia!: !: ...............................7

2.2.1 .2.1..

Merca%"s M" M"!etari":............................................................7

2.2.2 .2.2..

Merca%" %e Ca+ital:.............................................................7

2.&. 2.&.

P"r P"r el *ra *ra%" %" %e %e i!te i!ter( r(e! e!ci ci! ! %e %e las las a#t" a#t"ri ri%a %a%e %es: s:....................................7

2.&.1.

Merca%"s ,i ,i'res:................................................................7

2.&.2 .&.2..

Merca%"s Re Re*#la%"s:............................................................8

2.-. 2.-.

P"r P"r la la fas fasee %e %e Ne*" Ne*"ci ciac aci i! ! %e l"s l"s acti acti(" ("s: s:........... .......................... .............................. ..................8 ...8

2.-.1 .-.1..

Merca%"s Pr Pri$a i$ari"s:.............................................................8

2.-.2 .-.2..

Merc erca%" a%"s Sec# Sec#!% !%aari"s ri"s::..........................................................8

2.. 2..

P"r P"r el el /ra /ra%" %" %e f"r$ f"r$al ali0 i0ac aci i!: !:.......................................................9

2..1 ..1..

Merc erca%" a%"s Or*a r*a!i0 !i0a%" a%"s:..........................................................9

2..2 ..2..

Merc erca%" a%"s !" !" Or* Or*aa!i0 !i0a%" a%"s:......................................................9

2.. 2..

P"r P"r s# /r /ra% a%"" %e %e c"! c"!ce ce!t !tra raci ci! !::....................................................10

2..1 ..1..

Merc erca%" a%"s Ce! Ce!tr traali0a li0a%" %"ss:.......................................................10

2..2 ..2..

Merc Merca% a%"s "s Desc Desce! e!tr tral ali0 i0a% a%"s "s::...................................................10

2.. 2..

P"r P"r s# A$+lit +lit#% #% *e"* *e"*r3 r3fi fica ca::........................................................10

2..1 ..1..

Merc Merca% a%"s "s E4t E4ter er!" !"ss "5 Na Naci ci"! "!al ales es::.............................................10

2.. 2..2. 2.

Merc Merca% a%"s "s I!ter I!ter!" !"ss  I!te I!ter! r!ac aci" i"!a !ale les: s:.........................................10

&.

F#!ci"!es:.................................................................................10

-.

Partici+a!tes:.............................................................................10

.

Pri! Pri!ci ci+a +ale less Merc Merca% a%"s "s Fi! Fi!a! a!ci cier er"s "s:: ......................................................11 .1. .1.

6"lsa %e %e 7a 7al"res:.....................................................................11

.

.2. .2.

Merc erca%" a%"s %e %e Re! Re!ta ta Fi8a: i8a:............................................................11

.&. .&.

Merca%" %e %e Di Di(isas:.................................................................12

.-. .-.

Merc erca%" a%" %e Fact" act"re res: s:................................................................12

/r#+"s %e %e Me Merca%":......................................................................12 .1. .1.

Merca%" $" $"!etari":.................................................................12

.1.1.

F#!ci"!es:......................................................................12

.1.2.

,"s i!s i!str#$e!t"s:..............................................................13

.1.& .1.&..

Ofer ferta 9 De$ De$aa!%a !%a M" M"!eta !etari ria: a:.................................................13

.1..1.-..

E)#i E)#ili li'r 'ri" i" e! el el Mer Merca ca%" %" M"!e M"!eta tari ri""..........................................14

.2. .2.

Merc erca%" a%" %e 7al"res "res::.................................................................15

.2. .2.1. 1.

Part Partic ici+ i+a! a!te tess %el %el Merc Merca% a%"" %e %e 7al"re l"res: s:........................................15

.2.2.

F"r$a %e O+erar:..............................................................15

.2.&. .2.&.

El Merca% Merca%"" %e 7al"res l"res "+er "+eraa c"$" c"$" c#al c#al)#i )#ier er "tr" "tr" $erca $erca%"; %";..............16

.&. .&.

Merca%" Ca+ital tal:....................................................................16

.&. .&.1. 1.

Part Partic ici+ i+a! a!te tess %el %el Mer Merca ca%" %" %e Ca Ca+i +ita tale les: s:......................................17

.&. .&.1. 1.1. 1. ,a '"ls '"lsaa %e %e (al (al"r "res es::..........................................................17 .&. .&.1. 1.2. 2. E!ti E!ti%a %a%e %ess e$i e$is" s"ra ras: s:.........................................................17 .&.1. .&.1.&. &. I!ter$ I!ter$e%i e%iari ari"s "s " casa casass %e '"ls '"lsas as:: ...........................................18 .&. .&.1. 1.-. -. I!(e I!(ers rsi" i"!i !ist stas as::................................................................18 .-. .-.

Ti+" Ti+"ss %e %e Mer Merca ca%" %" %e Ca Ca+i +ita tale les: s:....................................................18

.-.1. .-.1. .. ..

E! f#!c f#!ci! i! %e l"s )#e se !e*"ci !e*"ciaa e! e! ell"s ell"sOS..........................................................................................23

 TEORIA ECONOMICA

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PRESENTACIÓN El presente trabajo monográfico dará a conocer un poco más de lo que es el tema del “Mercado Financiero”, en este trabajo se centrara más de lo que es los mercados financieros y la diversa clasificación que esta misma contiene. El tema de los mercados financieros es un tema de suma relevancia ya que suministra información adecuada para que el profesional, sepa distinguir los diferentes mercados financieros.  as! mismo para que este sepa invertir, obtener financiamiento, y para que este tenga un vasto conocimiento de cómo administrar una empresa entorno a las variaciones que se representan en las finan"as nacionales e internacionales. #ambi$n se sabe que cuando se %abla de Mercados Financieros, en alg&n momento se  presentara la idea de la decisión de invertir en alg&n negocio o ente,  es a%! donde la mayor!a de las personas no saben qu$ %acer por eso mismo es en este trabajo monográfico es donde se dará a conocer las funciones ,caracter!sticas que tiene el mercado financiero ,as! mismo de las acciones que se debe saber antes de entrar al mundo del mercado financiero. 'on esto mismo nos estamos refiriendo al reto y riesgo que implica estar en ese ámbito financiero que tiene el mercado financiero. (ui"á en alg&n momento, se encuentre ante la gran oportunidad de invertir en el momento  preciso y en el lugar indicado en los Mercados Financieros) sin embargo, para %acerlo se requiere tener información suficiente para evitar imprevistos en las inversiones que se %aga ,por ejemplo* en las compras de acciones ,etc. Esta monograf!a contiene + temas que nos darán a conocer de forma completa que es el Mercado Financiero, cuáles son sus caracter!sticas, como se encuentra clasificado, que función cumple, quienes son los que participan en este y sus principales grupos de mercado que están dentro del Mercado Financiero.

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INTRODUCCIÓN 'uando se %abla de los Mercados Financieros nos estamos refiriendo tambi$n a un reto y al riesgo en el ámbito financiero que $sta implica. En la actualidad, se elaboran muc%as gu!as donde se recomienda ser paciente, no retirar la inversión en un mal momento, diversificar, no jugar todo el dinero en un solo valor, etc. as inversiones financieras no siempre son e-itosas. ara %ablar del Mercado Financiero tenemos que %ablar del padre de las Finan"as) /o%n a0 un economista escoc$s inventor del papel moneda en Europa. /o%n a0 deja una marca en el sistema financiero de las sociedades tanto europeas como Mundiales. 1u principal legado fue el %aber intervenido en la creación del sistema cambiario com&n y confiable que en el presente es utili"ado en el diario vivir en  prácticamente la totalidad de los pa!ses. 1in embargo a0 deja una descendencia cultural entorno al sistema económico que propone y su interpretación de la econom!a en s!. El encuentro entre la oferta y la demanda de una determinada mercanc!a se produce en su correspondiente mercado. 1i en este encuentro surge el acuerdo, se producen las compraventas, caracteri"adas por su precio, por la cantidad de mercanc!a intercambiada y  por la fec%a pactada para su entrega y pago. 'omo situación especial están los mercados de trueque, reales o financieros 2s0aps3, en los que se intercambia una mercanc!a por otra, en todos los mercados se intercambia dinero como contraprestación de las mercanc!as negociadas.  4ado que en todos los casos el dinero cumple la función de medio de pago, es la mercanc!a intercambiada la que caracteri"a al correspondiente mercado. or tanto, un mercado es financiero cuando la mercanc!a contratada en $l es un instrumento financiero, es decir, un reconocimiento de deuda a favor de su poseedor, para quien es un activo, y en contra de su emisor, para quien es un pasivo.

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MERCADOS FINANCIEROS El Mercado Financiero es un conjunto de mercados en los que los agentes deficitarios de fondos los obtienen de los agentes con superávit. Esta labor ser puede llevar a cabo, bien sea directamente o bien a trav$s de alguna forma de mediación o intermediación por el 1istema Financiero. El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden cualquier activo financiero 2t!tulos, valores, bonos, etc.3) la finalidad del mercado financiero es poner en contacto ofertantes y demandantes de fondos, y determinar  los precios justos de los diferentes activos financieros.

as ventajas que tienen los inversores gracias a la e-istencia de los mercados financieros son la b&squeda rápida del activo financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir.

En Econom!a, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes económicos el intercambio de dinero y están afectados por las fuer"as de oferta y demanda. os mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, %aciendo as! más fácil encontrar posibles compradores.

os mercados financieros facilitan* •

El aumento del capital 2en los mercados de capital3.

•

a transferencia de riesgo 2en los mercados de derivado3.

•

El comercio internacional 2en los mercados de dinero3

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1.  Características: 'uenta con 5 caracter!sticas principales que al ser utili"adas por completo se tendr!a un Mercado erfecto) estas son* 

6mplitud: 7n mercado es más amplio cuanto mayor es el volumen de activos que en $l se negocian.



Fle-ibilidad: Facilita la rápida actuación de los agentes ante la aparición de un deseo de compra o venta.



ibertad: 4eterminada por la no e-istencia de barreras tanto para la compra como para la venta.



#ransparencia: a facilidad de obtener información sobre el mercado.



rofundidad: 7n mercado es más profundo cuanto mayor es el n&mero de órdenes de compra venta.

El mercado que más se apro-ima a un Mercado Financiero erfecto ser!a el mercado de divisas aunque, eso s!, con unas ciertas mati"aciones. En resumen, cuando un mercado es más amplio, más profundo y más fle-ible suele ocurrir que esto sucede porque es un mercado bastante libre y transparente. 2C#a%r" 1.?

2.  Clasificaci!: 2.1.

P"r s# f"r$a %e f#!ci"!a$ie!t": 2.1.1. Merca%"s Direct"s: 'uando los intercambios de los activos financieros se efect&an directamente entre demandantes <imos de financiación y oferentes <imos de fondos. or ejemplo, una compra acciones que no coti"an en bolsa.

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2.1.2. Merca%"s I!ter$e%i"s: 1on aquellos en que al menos uno de los participantes en la operación de compra o venta de activos tienen la consideración de intermediario financiero. or ejemplo* 8 8 @

a operativa t!pica bancaria. 'aptación de depósitos. 'oncesión de pr$stamos.

2.1.&. Merca%" %e s#'asta: 1i bien se pueden considerar como mercados directos, son mercados que tienen mecanismos centrali"ados para la publicación de las órdenes de compra y venta. or tanto, el conocimiento de las mismas se produce por todos los participantes a la ve". or ejemplo el de la 9olsa de :alores.

2.2.

P"r las características %e l"s acti("s )#e se !e*"cia!: 2.2.1. Merca%"s M"!etari": 1e negocia con dinero o con activos financieros con vencimiento a corto pla"o y con elevada liquide", generalmente activos con pla"o inferior a un a;o. or ejemplo* 8 Mercado interbancario privado. 8 Mercado de divisas.

2.2.2. Merca%" %e Ca+ital: 1e negocian activos financieros con vencimiento a medio y largo  pla"o, básicos para la reali"ación de ciertos procesos de inversión. or ejemplo* 8 a 9olsa de valores. 2Re!ta fi8a: a remuneración de los t!tulos emitidos está determinado o es determinable desde el momento de la emisión. Re!ta (aria'le* a rentabilidad funciona a lo largo de la vida del propio activo o t!tulo emitido3.

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2.&.

P"r el *ra%" %e i!ter(e!ci! %e las a#t"ri%a%es: 2.&.1. Merca%"s ,i'res: 1on aquellos mercados en los que el proceso de formación de precios es libre, de forma que el precio de los activos financieros se determina por la libre concurrencia de la oferta y la demanda, es decir, se determina por las fuer"as del propio mercado.

2.&.2. Merca%"s Re*#la%"s: 'uando no se cumple la condición vista en los mercados libres, es decir, cuando las autoridades monetarias influyen en el proceso de formación de los precios se dice que son mercados regulados, intervenidos o administrados. as formas de intervención son m<iples, pudiendo citarse como ejemplos los siguientes* @ Fijar un tipo de inter$s m!nimo o má-imo. @ Establecer l!mites a los precios.

2.-.

P"r la fase %e Ne*"ciaci! %e l"s acti("s: 2.-.1. Merca%"s Pri$ari"s: 1on aquellos en los que los activos financieros intercambiados son de nueva creación. Esto significa que un t!tulo sólo puede ser objeto de negociación una ve" en un mercado primario, que ser!a en el momento de su emisión.   or este motivo, los mercados primarios tambi$n son llamados mercados de emisión.

2.-.2. Merca%"s Sec#!%ari"s: En estos mercados se comercia con los activos financieros ya e-istentes, cambiando la titularidad de los mismos. lamados tambi$n mercado de negociación.

E8e$+l":  TEORIA ECONOMICA

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7na empresa que desea financiar un proyecto de inversión decide emitir acciones, que se suscriben y, por lo tanto, los fondos pasan de los inversores a la empresa. Esta transacción tiene lugar en el $erca%" +ri$ari" entre el emisor  de los t!tulos y el suscriptor, siendo este momento cuando la empresa obtiene fondos. or este motivo, al mercado primario tambi$n se le llama mercado de emisión. 'on posterioridad se pueden %acer más transacciones con esos t!tulos, teniendo lugar esas transacciones en el $erca%" sec#!%ari", tambi$n denominado mercado de negociación, que es donde se dota de liquide" a los activos financieros y donde se determina su precio.

2..

P"r el /ra%" %e f"r$ali0aci!: 2..1. Merca%"s Or*a!i0a%"s: 1on aquellos mercados en los que e-iste un conjunto de normas y reglamentos que determinan el funcionamiento de estos mercados. Ejemplo*

@

a 9olsa de :alores.

2..2. Merca%"s !" Or*a!i0a%"s: 1on aquellos en los que se reali"an las operaciones sin sometimiento a una reglamentación estricta, intercambiándose activos directamente entre agentes o intermediarios, sin necesidad de definir sitio o lugar. as condiciones de precio y cantidad las fijan libremente las partes, sin precisar intervención del agente mediador, aunque $ste puede e-istir y participar en la operación.

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2..

P"r s# /ra%" %e c"!ce!traci!: 2..1. Merca%"s Ce!trali0a%"s: 1on aquellos que suelen negociar un gran n&mero de t!tulos, y suelen estar situados en grandes centros financieros.

2..2. Merca%"s Desce!trali0a%"s: 1on aquellos que suelen estar situados en interbancarios.

2..

P"r s# A$+lit#% *e"*r3fica: 2..1. Merca%"s E4ter!"s "5 Naci"!ales: a moneda en que están denominados los activos financieros y la residencia de los que intervienen es nacional.

2..2. Merca%"s I!ter!"s  I!ter!aci"!ales: a moneda de los que intervienen es internacional.

&.  F#!ci"!es: 

Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en



la negociación. Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su



demanda.