Market Research India - Multiplex and Single Screen Cinemas Market in India 2009

September 4, 2017 | Author: Netscribes, Inc. | Category: Movie Theater, Renting, Film Industry, Taxes, Revenue
Share Embed Donate


Short Description

For further details regarding an updated market research report or any customized research requirement, you may visit us...

Description

Multiplex and Single Screen Cinemas India Multiplex and Single Screen Cinemas ‐ March 2009

Executive Summary

Market

 Estimated to be worth INR 80 bn in 2008 and INR 108 bn in 2012  Key Segments: Single and double‐screen cinemas and Multiplex cinemas  Multiplex segment is growing while single screen segment is declining  Southern Indian states together account for 59% of the number of theatres in India  Drivers: 

Drivers &  Challenges

Characteristics  & Trends

Competition p

– Supply side: Growth in Film Industry , improving supply of real estate and favourable tax exemptions – Demand side: Favourable demographics, rising income levels and willingness of people to spend on recreation

 Challenges: Uncertainty over entertainment tax, slowdown in economy, alternate entertainment  avenues, development delays and piracy Characteristics  Seasonality  Reducing shelf life of movies  Low screen density  Increasing average ticket prices

Trends  Producers bypassing distributors  Shift to digital cinema  Alternate content in multiplexes  Retail partnerships  New format in single screen theatre

• Single screen segment : Highly  fragmented and unorganized • Multiplex segment : Dominated by five organized players  Major players in Multiplex segment: PVR, Cinemax, Inox, Adlabs and Fame • Major players in Multiplex segment: PVR, Cinemax, Inox, Adlabs and Fame • Fierce competition in multiplex segment MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

2

•Market Overview •Business Business Model Model •Drivers & Challenges •Characteristics & Trends •Characteristics & Trends •Competition •Key Developments

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

3

Cinema exhibition comprises of single‐screen and multiplex  theatres, with the latter growing rapidly Overview

Market size & growth

• Key Segments  Single and double‐screen cinemas  Multiplex cinemas, i.e. three screens or more • Multiplexes account for:  1% of the total number of cinema halls  6% of  total cinema screens in the countryy • South Indian states together account for 59% of the  number of theatres in India

Theatre distribution

+10%

150

+8% +14%

100

Andhra Pradesh

80 62

50 0

2006

21%

Uttar Pradesh 8% Maharashtra

2008

2012

Screens +20%

1,500

19%

Tamil Nadu

500

+14%

1,254

+35%

1,000

9%

108

Growth of Multiplexes

Others 24%

INR bn

747 410

9% 10%

Karnataka

Kerala

0

2006

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

2008

2012 4

•Market Overview •Business Business Model Model •Drivers & Challenges •Trends & Characteristics •Trends & Characteristics •Competition •Key Developments

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

5

Operating models followed by multiplex operators Model

Description Operator purchases land; constructs and fits out the  multiplex, and manages operations

Ownership

Lease

Fixed Rental Fixed Rental

Multiplex operator invests only in the fit‐outs and  manages operations paying rent for the premises i i f h i

Fixed Rental  + Variable V i bl

A variation of the “Fixed Rental Model”, lower rent is  paid, which is compensated by sharing revenues paid, which is compensated by sharing revenues  with the property owner

Leased  Retrofits 

Theatre  Management

Operator leases an existing theater, refurbishes it  and converts it into a multiplex

Developer outsources operations or management to  a multiplex operator for a fixed period of time and a multiplex operator for a fixed period of time and  pays a fixed fee to the operator

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

6

Ticket and F&B sales contribute to bulk of revenues Primary Revenue

Primary Costs

Ticket Sales 

50%

Distributor’s Share

25%

F&B Sales

25%

F&B Cost

15%

Advertising Revenue

8%

Entertainment Tax

25%

Exhibitor Secondary Revenue

Secondary Costs

Parking Charges 

15%

Rent / Rev Share

10%

Management Fee

1%

Overheads

15%

Convenience Fee

1%

Personnel Cost

10%

Ticket 50%

Advertising Others 25% F&B

15% 8% Parking

Distributor F&B

Taxes

Rent

Others

15%

25%

10%

25%

25%

2%

Notes: 1. Management fee  applicable only under Theatre Management Model wherein the theatre operator charges the developer usually a percentage of turnover 2. Convenience fee is charged to customers for booking tickets through channels such as Internet, mobile etc. g g g , 3. Rent / Revenue Share is applicable only  in lease models and includes fixed rentals and/or revenue share

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

7

•Market Overview •Business Business Model Model •Drivers & Challenges •Characteristics & Trends •Characteristics & Trends •Competition •Key Developments

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

8

Drivers Favorable  Demographics

Rising Income levels

Willingness of people  to spend on recreation

Demand Side

Drivers

Supply Side Growth in  Film Industry

Improving supply of   Real Estate

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

Tax Exemptions

9

Growing film industry is the key driver for generating more  footfalls for film exhibition industry Growing Film Industry

Domestic film releases

• Indian Film Industry   Estimated to be worth INR 96 bn in 2007  Growth rate  13% p.a  Largest in the world in terms of – number of films released – number of tickets sold

1,200

• Hollywood films are increasingly finding acceptance  in India

Hollywood films gaining popularity 80

55

60

40 20

18

25

0

2005

2006

934

400

1,020

1,016

2005

2006

1,146

750

800

• 100% FDI now permitted in film industry 100% FDI now permitted in film industry

Box office revenue (INR mn) 77 Number of films

+14%

No. of films

300

0

1997

2003

2004

2007

Investments in film production Reliance Big Ent Zee Ent Studios Eros Pyramid Saimira UTV Warner Brothers Saregama PVR Pictures Mirchi Movies

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

INR bn

50

12 10 5 3 2 2 1 1

10

Improving supply of quality real estate and entertainment tax  exemptions have helped in growth of multiplexes Improving real estate supply

Increasing organized retail space

•Presence of multiplex in malls is prevailing  concept in cities •Increased  supply of organized retail mall  space has benefited the multiplex industry

mn sq. ft 100

88

80 54

60 33

40 20

2

7

2002

2003

0

17

2004

2005

Entertainment tax exemptions

Entertainment tax benefits

•Many state governments policies offer  entertainment tax holidays and benefits to  multiplexes •This has encouraged: •This has encouraged: 

State

 Growth of new multiplex cinemas  Conversion of existing  single screen theatres to  multiplexes

Rajasthan

Year 1

Year 2

100%

2006

2007

Year 3 

Year 4

Year 5

90%

80%

70%

Mumbai

100%

75%

75%

Maharashtra  (ex. Mumbai)

100%

75%

75%

MP

100%

75%

50%

Kolkata

100%

NA

Punjab

100%

UP

100%

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

11

Increase in disposable income has empowered the young Indian  consumer to spend on entertainment Demographics & consumer spending •India has one of the world’s youngest  populations:   Median age of 24 years   Two‐third population is under 35 years of age  Urban India accounts for ~30% of this segment

•Growing Growing income levels and more households  income levels and more households in middle class is increasing aggregate  disposable income •Over the next 20 years, urban Indians are  expected to spend more on recreation expected to spend more on recreation  including entertainment •Movies account for a big part of  entertainment in India •This will benefit multiplexes as they target the  young, middle class and high income groups  residing in urban areas

Average household disposable income INR 120,000

113,744

+4% 93,542

80,000 56,470

69,249

77,785

40,000 0

1985

1990

1995

2000

2005

Annual spending on recreation 276 16%

Rural Urban

50 36%

64% 2005

119 26%

84%

74% 2015

2025

Note: Recreation includes consumer electronics sporting  Note: Recreation includes consumer electronics sporting goods, electrical devices and entertainment

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

12

Challenges

Slow down in  economyy

Uncertainty over Uncertainty over entertainment  tax

Alternative  Alternative modes of  entertainment

Challenges g

Piracy

Development  delays

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

13

Growth of multiplexes is likely to be affected by economic  slowdown and withdrawal of  entertainment tax benefits Uncertainty over entertainment tax • Entertainment tax in India is among the highest in the world and varies from state to state • Uncertainty looms over the viability of multiplexes after the tax free window expires • Introduction of entertainment taxes will likely be passed on to the consumer thereby raising  ticket prices, which already high compared to historical prices at single screen cinemas

Slow down in economy • The  growth of film exhibition industry depends on prosperity in the country leading to higher  discretionary consumer spend on entertainment • Film exhibition industry is likely to record  a drop in occupancy levels on account  of slow down  in the Indian economyy • A few multiplexes have resorted to price reductions of 12‐40 % in March 2009 in order to  reverse the drop in occupancy levels

Alternative entertainment avenues • Films witness significant drop in occupancy during sporting events and festivals • To combat drop in occupancy multiplexes are:  Beginning to screen major sport events such as cricket matches   Offering discounts and promotional schemes during the time of such events g p g

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

14

Film piracy and development delays impede the industry Piracy • In India, typically 70 % of theatrical  revenues is collected over three months during which time  piracy catches up and virtually nullifies any further theatre revenue potential • Unlike the west, where online piracy is a huge factor, in India, physical piracy through video  rental shops and illegal DVDs accounts for a significant source of piracy

Development delays Development delays   • Setting up a multiplex requires multiple clearances and licenses from different authorities in  addition to differing policies across states • Delays in processing of clearances and licensing is a challenge for multiplex operators • In the current economic condition, delays in mall development is a major concern for multiplex  operators since it has slowed down expansion plans of most leading players in this industry

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

15

•Market Overview •Business Business Model Model •Drivers & Challenges •Characteristics & Trends •Characteristics & Trends •Competition •Key Developments

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

16

Industry is characterized by seasonality and reducing shelf life of  movies Seasonality of film exhibition sector •Films releases are slowed down during school  and college examinations •Majority of the films are released in the May  to September period  •Therefore Q1 and Q2 are the most profitable  quarters for film exhibition as per the Indian quarters for film exhibition as per the Indian  fiscal year starting 1st April

Reducing shelf life of movies

Quarterly break up of revenues (%) Q1

Q2

Q3

Q4

27%

28%

25%

20%

Period of maximum releases and sales Period of maximum releases and sales

Weekly split of ticket sales (%)

•Shelf life of movies has reduced dramatically  from a few months earlier to merely 2 weeks •By screening multiple shows, multiplexes help   maximize collections in the first two weeks maximize collections in the first two weeks •In addition, schedules are modified to increase  screenings for popular movies •Further, producers are releasing DVDs within  two‐three months of theatrical release

Week 1 53%

2008 2007

58%

2006

55%

Week 2 Week 3 Week 4 25% 24% 22%

10% 12% 9% 9% 10% 13%

Maximum sales in 2‐week window

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

17

Low screen density and rising average ticket prices are indicators  for long‐term growth potential in this cinema‐obsessed nation Low screen density

Screens per million population

•The Indian film industry realizes about 85 % of  its revenues from  box office collections as  compared with 27% for US film industry  •Though the number of admissions is the  highest in the world,number of screens  available for Indian population, is relatively  p p , y low as compared with other countries

Increasing average ticket prices

UK Belgium Germany Spain Italy Ireland Denmark France US India

30 43 45 46 52 53 61 77 117 12

Average ticket prices

• Low average ticket prices ( ATP) because of presence  of large number of single screen cinemas where as  multiplexes  charge comparatively higher price for  tickets • Increase in ATP with conversion of single screen  cinemas into multiplexes and construction of new  multiplexes • Multiplexes are adept to maximizing revenues by  efficient screening of movies efficient screening of movies

INR +6%

60 50 40

39

41

2001

2002

45

47

2003

2004

51

53

54

2005

2006

2007

30 20 10 0

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

18

Key Trends Producers bypassing distributors • Some large producers are now dealing directly with major multiplex companies like PVR Cinemas and BIG Cinemas for distribution deals • The h trend, d however, h is limited l d since distributors d b are stillll cruciall for f a majority off urban b and d rurall cinemas including both – multiplex and single screen cinemas

Shift to Digital Cinema

Trends

• Digitalization of film exhibition industry   enables producers to release  their films  simultaneously across the  nation including smaller cities  • This helps producers expand their reach to smaller cities which traditionally experience delayed release of  films • India is witnessing faster growth of Digital Cinema Initiative (DCI) in its multiplex sector than almost any  India is witnessing faster growth of Digital Cinema Initiative (DCI) in its multiplex sector than almost any other country in the world today

Alternate content in multiplexes • In order to make up for shortfall in content , multiplexes are switching to alternative content such as:  World cinema  Screening past Oscar winning films as part of a movie festival  Sport events  Regional films Regional films

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

19

Key Trends Retail partnerships  •Multiplex companies are entering  into synergistic retail partnerships with established retail chains •Inox's has partnered  Coca‐Cola, McDonald's, Pantaloons, Shoppers' Stop, BPL and Seagram •PVR has started retailing Starbucks products at its three multiplexes in Mumbai and Delhi and plans to  extend the arrangement across major metros in the future

Trends New format in single screen theatre •A new format has emerged in single screen theatre—the mini‐digital single‐screen theatre such as Broadway  at Navi Mumbai’s Ghansoli area •These These theatres have small screens and a capacity of 75 theatres have small screens and a capacity of 75‐100 100 people people •With two new movies running, the chances of losing money on the theatres is minimized •BPCL is planning to roll out two pilot projects at its petrol pumps in this format

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

20

Private equity investments have taken place in the industry but  are largely focused on multiplex segment Private Equity firm 

Deal description

Daewoo Securities (Europe)

Investment of INR 600 mn in Chennai based GV films. GV films plans to  build an  integrated commercial complex called GV studio city across 23 tier‐II cities in Tamil Nadu,  the studio city will include multiplex with minimum 4 screens a 60 room hotel and the studio city will include multiplex with minimum 4 screens, a 60‐room hotel and  shopping mall of international standards 

Citigroup Venture Capital  International 

Investment of INR 50 bn in Pyramid Saimira Theatre Ltd 

Pyramid Saimira Theatre  Limited

Theatre chain company Pyramid Saimira Theatre Limited (PSTL) is planning to launch a  private equity fund to invest in films. The fund plans to raise INR 2.50 bn initially 

DE Shaw 

DE Shaw is investing close INR 2.4 bn in Gemini Industries and Imaging. With this equity  infusion, Gemini group plans to set up multiplexes in Tamil Nadu and Andhra Pradesh 

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

21

•Market Overview •Business Business Model Model •Drivers & Challenges •Characteristics & Trends •Characteristics & Trends •Competition •Key Developments

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

22

Single screen segment is unorganized while multiplex segment is  highly organized and dominated by five players Competition

Number of screens multiplexes

•Single screen segment is highly fragmented  with few owning more than one movie hall •Five players dominate the multiplex industry •Box office revenue breakup in multiplexes:

200

 50% from Hollywood movies  Over 33% from local Hindi language movies Over 33% from local Hindi language movies

•Occupancy levels

Number of Cinemas

175

Number of Screens

150 108

94

100

74

50

26

67 27

25

54 15

0

 Multiplexes :35‐45%  Single screen cinemas : 15‐25%

PVR

•Fierce competition in multiplex segment due  to attractive economics and growth potential  Leading players have major expansion plans   Many new players are planning to enter this  industry

Cinemax

Inox

Adlabs

Fame

Footfalls and Occupancy ratio Footfalls and Occupancy ratio Occupancy mn 20 15

Footfalls (mn) 18 35% 40%

% 45 13

50

30%

40 30

10 6

6

20

5

10

0

0

PVR

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

Cinemax

Inox

Fame 23

•Market Overview •Business Business Model Model •Drivers & Challenges •Characteristics & Trends •Characteristics & Trends •Competition •Key Developments

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

24

Key Developments Date 3‐Mar‐2009

Development PVR and Major Cineplex Group of Thailand entered into joint venture in the ratio of 51:49 to bring the global fashion‐ bowling brand 'Blu‐O' to India.

13‐Feb‐09

Adlabs Films plans to invest about INR 1 bn to convert 300 of its existing 425 movie screens into digital format in the next  18‐24 months.

2‐Jan‐09

Big Cinemas, the multiplex chain of the Reliance Anil Dhirubhai Ambani Group (ADAG), expects to add around 50  properties, 140 screens in the next 15 months, up from 75 properties and 189 screens at present

16‐ Feb ‐09

Following a spate of requests from cinema theatre owners in the country, the Indian Premier League has decided to float  g tenders to sell these rights for the 2009 IPL season 

17‐Oct‐08

Multiplex chain Inox Leisure announced  investments of over INR 4.5 bn in the next couple of years to put up additional  206 screens across the country

24‐June‐08

Network18 is planning to enter  into movie theatre business. It is planning to open its  first theatre in New Delhi and later plans to have a nationwide presence.. Network 18 is already into film production, acquisition, syndication, marketing and  di t ib ti b i distribution business since 2006 thru’ Studio18 i 2006 th ’ St di 18

MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

25

Thank you for your time For an updated report or any customized research requirements, please contact: Gaurav Kumar E‐Mail: gaurav[email protected][email protected] Phone: +91 33 4064 6214; +91 983 030 9715

Netscribes’ Services: RESEARCH & ANALYTICS RESEARCH & ANALYTICS Investment Research Enterprise Market Research Patent Research S di t d M k t R Syndicated Market Research h

MARKET INTELLIGENCE MARKET INTELLIGENCE Market Monitoring & Competitive  Intelligence Sales & Prospect Intelligence Li t i & M di M it i Listening & Media Monitoring Brand Surveillance

CONTENT SOLUTIONS CONTENT SOLUTIONS Social Media Marketing Marcom Support Services Content Management Services B kP k i S i Book Packaging Services

For further details, visit us at: www.netscribes.com About Netscribes Netscribes supports the organic and inorganic growth objectives of global corporations through a combination of Enterprise Market,  Investment & Patent Research, Market & Sales Intelligence, Social Media Monitoring & Management and Custom Publishing solution. Disclaimer: This report is published for general information only. High standards have been used for preparing this market research report;  Disclaimer: This report is published for general information only High standards have been used for preparing this market research report; however, Netscribes, Inc. or “Netscribes” is not responsible for any loss or damage arising from use of this document. This document is the sole  property of Netscribes and prior permission is required for guidelines on reproduction. MULTIPLEX AND SINGLE SCREEN CINEMAS – INDIA.PPT

26

View more...

Comments

Copyright ©2017 KUPDF Inc.
SUPPORT KUPDF