makalah analisis teknikal dan fundamental.docx

BAB I PENDAHULUAN

A. Lata Latarr Bel Belak akan ang g Tingk Tingkat at pereko perekonom nomian ian suatu suatu Negara Negara akan akan semaki semakin n baik baik apabila apabila tingka tingkatt

kemakmuran penduduknya juga semakin baik. Tingkat kemakmuran yang lebih tinggi tinggi pada pada umumny umumnyaa ditand ditandai ai dengan dengan adanya adanya kenaik kenaikan an tingka tingkatt pendap pendapatan atan masyarakatny masyarakatnya. a. Dengan Dengan adanya adanya peningkatan peningkatan pendapatan pendapatan tersebut, tersebut, maka akan semakin banyak orang yang memiliki kelebihan dana. Kesadaran masyarakat akan  pentingnya berinvestasi berinvestas i maka masyarakat yang memiliki memil iki kelebihan dana tersebut mema memanf nfaa aatk tkan an dana danany nyaa untu untuk k disi disimp mpan an dala dalam m bent bentuk uk tabu tabung ngan an atau atau di investasikan investasikan dalam bentuk bentuk surat-surat surat-surat berharga berharga yang diperdagangkan diperdagangkan di pasar  modal. Pasar modal pada dasarnya dasarnya adalah suatu wahana investasi bagi masyarakat masyarakat yang yang mempe empert rtem emuk ukan an piha pihak k yang yang membu embutu tuhk hkan an dana dana dan dan piha pihak k yang ang meny menyedi ediak akan an dana dana seba sebaga gaii alte alterna rnati tiff pemb pembiay iayaan aan dalam dalam memb memban angu gun n dan dan mengembangkan usaha selain pendanaan dari perbankan. isa dikatakan Pasar  modal mampu memberikan dana dalam jumlah besar dibandingkan Perbankan. Para !nvestor saat ini dapat memilih berbagai ma"am !nvestasi dengan berbagai ma"am karakteristik dalam hal resiko dan tingkat pengembalian. !nve !nvest stasi asi dana dana berk berkai aitan tan denga dengan n dua dua unsu unsurr yang yang salin saling g berk berkait aitan an dan dan  berhubungan timbal balik yang sebanding yaitu hasil dan resiko. re siko. artinya artin ya semakin se makin  besar hasil yang diharapkan, maka semakin besar pula risiko yang harus ditang ditanggun gung. g. #aka #aka hasil hasil adalah adalah indika indikator tor yang yang diambi diambill para para investo investorr untuk  untuk  mengukur dan membandingkan alternatif investasi. Dalam mempertimbangkan investasi, para investor membutuhkan informasi yang akurat untuk pengambilan keputusan. $da dua analisis dan pendekatan yang umum digunakan yaitu analisis fundamental dan analisis teknikal atau analisis grafik. $nalis $nalisis is %undam %undament ental al adalah adalah

metode metode analisi analisiss yang yang didasa didasarka rkan n pada pada

fundamental ekonomi suatu perusahaan dilihat dari &asio dan kejadian-kejadian yang yang lang langsu sung ng atau atau tidak tidak lang langsu sung ng berp berpen enga garu ruh h pada pada kine kinerja rja peru perusah sahaan aan.. 'edangkan analisis teknikal adalah teknik untuk memprediksi arah pergerakan

harga saham dan indikator pasar saham lainnya berdasarkan pada data historis seperti informasi harga dan volume. %aktor dalam menentukan nilai saham dapat dilihat dari faktor (ksternal maupun !nternal perusahaan. Namun nilai intrinsik perusahaan dinilai lebih kuantitatif dengan adanya laporan keuangan dalam perusahaan. #aka nilai intrinsik perusahaan dinilai lebih memberikan informasi kepada investor untuk  mengambil keputusan dalam memilih saham perusahaan mana yang bagus dibeli untuk !nvestasi jangka panjang. erbagai ma"am saham diperdagangkan di ursa (fek !ndonesia, dan kami tertarik untuk menganalisis beberapa saham diantaranya PT. Kalbe %arma Tbk, PT $stra !nternasional Tbk, PT $dhi Karya )Persero* Tbk. Dimana PT Kalbe %arma Tbk ini tergabung dalam sektor hasil industri untuk konsumsi. Karena menangkap  peluang dari meningkatnya kesadaran masyarakat akan pentingnya arti Kesehatan hal ini menjadi ukuran dalam berkembangnya industri farmasi. +al ini lah yang dilakukan oleh PT. Kalbe Farma, Tbk. #erupakan perusahaan multinasional yang memproduksi farmasi, suplemen, nutrisi dan layanan kesehatan. PT $stra !nternasioanl Tbk tergabung dalam sektor industri lainnya. PT $stra !nternational Tbk bergerak dalam bidang industri otomotif, bisnis inti $stra !nternational ini menguasai pangsa pasar domestik antara  dan  persen. Perusahaan induk investasi ini sering dianggap sebagai barometer perekonomian !ndonesia. #engingat meningkatnya kebutuhan masyarakat !ndonesia akan kebutuhan transportasi. Keadaan !ndonesia yang tidak terpengaruh dari krisis yang melanda  perekonomian global dalam beberapa tahun terakhir merangsang pertumbuhan yang meningkat di berbagai se"tor. Pembangunan infrastruktur terus dipa"u untuk  menompang laju perekonomian dan diharapkan dapat merangsang investasi untuk   bertumbuh di tahun-tahun berikutnya. !ndustri konstruksi di !ndonesia yang termasuk pada adan /saha #ilik Negara )/#N* dan pelopor berdirinya /#N konstruksi di !ndonesia adalah PT $dhi Karya ) Persero* Tbk. $D+! merupakan perseroan konstruksi pertama yang terdaftar di ursa (fek !ndonesia sejak 01 #aret 23, dimana pada akhir tahun 24 negara &epublik !ndonesia

telah melepas 356 kepemilikan sahamnya kepada masyarakat melalui mekanisme !nitial Publi" 7ffering )!P7*. #aka ini menjadi hal yang menarik untuk kami meneliti lebih jauh  bagaimana para investor mengambil keputusan investasi khususnya dalam sektor  hasil industri untuk konsumsi, sektor industri lainnya dan sektor Properti  dengan melakukan

analisis fundamental

dan

analisis teknikal perusahaan yang

men"erminkan harga saham dan memperkirakan prospek dan kesehatan  perusahaan yaitu kemampuan perusahaan untuk tumbuh dan menghasilkan laba di masa depan.

BAB II LANDASAN TEOI

A. Pengertian Anali!i! F"n#amental

$nalisis fundamental adalah metode analisis yang didasarkan pada fundamental ekonomi suatu perusahaan.Teknis ini menitik beratkan pada rasio finansial dan kejadian - kejadian yang se"ara langsung maupun tidak langsung memengaruhi kinerja keuangan perusahaan.'ebagian pakar berpendapat teknik  analisis fundamental lebih "o"ok untuk membuat keputusan dalam memilih s aham  perusahaan mana yang dibeli untuk jangka panjang.analisis fundamental dibagi dalam tiga tahapan analisa yaitu analisis ekonomi, analisis industri, dan analisis rasio Keuangan. 0* $nalisis (konomi $nalisis ekonomi merupakan salah satu analisis yang digunakan pada model teknik fundamental.analisis ini "enderung digunakan untuk  mengetahui keadaan-keadaan yang bersifat makro dari suatu keadaan ekonomi. /nsur-unsur makroekonomi yang biasa dianalisis melalui analisis ekonomi ini adalah faktor pendapatan domestik bruto, inflasi, kebijakan moneter dan kebijakan fiskal yang diterapkan oleh suatu negara.analisis ini digunakan untuk mengetahui potensi dari faktor makro yang pastinya menjadi salah satu faktor yang memengaruhi tingkat  pengembalian dari investasi.$nalisis ekonomi dianggap penting karena adanya ke"enderungan hubungan yang kuat antara apa yang terjadi pada lingkungan ekonomi makro dan kinerja suatupasar modal. Pasar modal men"erminkan apa yang terjadi pada perekonomian makro. 2* $nalisis !ndustri Dalam analisis industri, investor men"oba memperbandingkan kinerja dari berbagai industri, untuk bisa mengetahui jenis industri apa saja yang memberikan prospek paling baik ataupun sebaliknya.erdasarkan hasil analisis industri, investor akan menggunakan informasi tersebut sebagai masukan untuk mempertimbangkan saham-saham dari kelompok  industri mana sajakah yang akan dimasukkan dalam portofolio. $nalisis !ndustri merupakan tahapan penting Pengelompokan suatu industri dalam kenyataannya tidaklah sesederhana yang dibayangkan, karena banyak 

 perusahaan yang bergerak dalam lini bisnis yang berbeda. /ntuk  menyiasati

permasalahan

tersebut,

diperlukan

suatu

metode

 pengklasifikasian industri. #enurut #i"hael Porter )055, %okus dari analisa industri adalah pada pengenalan "iri pokok yang mendasari suatu industri yang bersumber pada situasi ekonomi dan teknologi yang membentuk arena dimana strategi bersaing harus ditata. Dapat dikatakan analisa industri adalah sebuah peren"anaan yang terjadi dalam suatu kelompok bisnis ketika suatu usaha telah berjalan.peren"anaan lingkungan usaha, ke"endrungan ekonomi, teknologi dan politik akan mempunyai  pengaruh kuat dalam suatu usaha. 4* $nalisis &asio Keuangan &asio finansial atau &asio Keuangan merupakan alat analisis keuangan  perusahaan

untuk

menilai

kinerja

suatu

perusahaan

berdasarkan

 perbandingan data keuangan yang terdapat pada pos laporan keuangan )nera"a, laporan laba8rugi, laporan aliran kas*. &asio menggambarkan suatu hubungan atau perimbangan )mathemati"al relationship* antara suatu  jumlah tertentu dengan jumlah yang lain. $nalisis rasio dapat digunakan untuk membimbing investor dan kreditor untuk membuat keputusan atau  pertimbangan tentang pen"apaian perusahaan dan prospek pada masa datang. 'alah satu "ara pemrosesan dan penginterpretasian informasi akuntansi, yang dinyatakan dalam artian relatif maupun absolut untuk  menjelaskan hubungan tertentu antara angka yang satu dengan angka yang lain dari suatu laporan keuangan. $nalisis rasio keuangan menggunakan data laporan keuangan yang telah ada sebagai dasar penilaiannya. #eskipun didasarkan pada data dan kondisi masa lalu, analisis rasio keuangan dimaksudkan untuk menilai risiko dan peluang pada masa yang akan datang. Pengukuran dan hubungan satu pos dengan pos lain dalam laporan keuangan yang tampak dalam rasio-rasio keuangan dapat memberikan kesimpulan yang berarti dalam penentuan tingkat kesehatan keuangan suatu perusahaan. Tetapi bila hanya memperhatikan satu alat rasio saja tidaklah "ukup, sehingga harus dilakukan pula analisis

 persaingan- persaingan yang sedang dihadapi oleh manajemen perusahaan dalam industri yang lebih luas, dan dikombinasikan dengan analisis kualitatif atas bisnis dan industri manufaktur, analisis kualitatif, serta  penelitian-penelitian industri.

"m"! Anali!i! a!io Ke"angan $. %"rrent atio &%'

#erupakan &asio yang digunakan untuk mengukur kemampuan  perusahaan

dalam

membayar

kewajiban

jangka

pendeknya

dengan

menggunakan aktiva lan"ar yang dimiliki, 9urrent &atio dapat dihitung dengan rumus :

Current Rasio

=

 Ase t Lancar Utang Lancar

(. Pri)e Earning atio &PE'

P(& adalah rasio yang menunjukkan seberapa besar investor menilai harga dari saham terhadap kelipatan dari earnings dan memberikan indikasi tentang jangka waktu yang diperlukan untuk mengembalikan dana pada tingkat harga saham dan keuntungan perusahaan pada suatu periode tertentu )jogiyanto 24:0*. P(& adalah ;perbandingan antara harga saham dengan laba bersih perusahaan