Liquidez de Una Empresa

 

LIQUIDEZ DE UNA EMPRESA LA LIQUIDEZ Es la capacidad de pago que tiene una empresa, para afrontar sus obligaciones conforme estas están venciendo, es decir, cumplir con cancelar dichos pasivos. Cabe indicar que los indicadores para medir la liquidez son: 1. El ca capi pita tall de tr trab abaj ajo o 2. a liqu liquid idez ez co corri rrien ente te !. la liqu liquid idez ez "e "eve vera ra El capital de trabajo, su formula es : $C%&'( C())&E*%E + $"&'( C())&E*%E CAPITAL DE TRABAJO # $C%&'( a liquidez corriente, su formula es:

LIQUIDEZ CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE   ______________________    PASIVO CORRIENTE COMENTARIO: &ndi &ndica ca el grad grado o de cobert cobertur uraa qu quee tien tienen en los activ activos os de ma-or ma-or liqui liquide dezz sobr sobree las obligaciones de menor vencimiento o ma-or eigibilidad. "e calcula dividiendo los activos corrientes entre las deudas de corto plazo, cuanto mas elevado elev ado sea el coefic coeficien iente te alc alcanz anzado ado,, ma-or ma-or será la capaci capacidad dad de la empresa empresa para satisfacer las deudas que vencen a corto plazo. a liquidez severa, su formula es:

LIQUIDEZ SEVERA# $C%&'( C())&E*%E / E0&"%E*C&$" / $"%(" $$(" () $*%&C&$(  

33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333    $"&'( C())&E*%E

COMENTARIO: )epresenta una medida mas directa de la solvencia financiera de corto plazo de la empresa, al tomar en consideraci4n los niveles de liquidez de los componentes del activo corriente. "e calcula como la relaci4n entre los activos corrientes de ma-or grado de convertibilidad en efectivo - las obligaciones de corto plazo.

RAZONES POR LAS CUALES SE DEBE TENER LIQUIDEZ as razones por las cuales se mantiene la liquidez en una empresa, son: 1. la liquide liquidezz es necesaria necesaria para realizar realizar las operaci operaciones ones diarias. diarias. Estas operaciones inclu-en las compras planeadas de eistencias - de inmuebles, maquinaria - equipo. En este caso, por lo general se provisionan fondos en valores negociables 5 en vez de saldos de efectivo ocioso 6 hasta que se efect7en las compras planeadas. 2. Como Como medi medida da pr prev even enti tiva va - segur segurid idad ad,, es de decir cir te tene nerr liqu liquid idez ez ne nece cesar saria ia pa para ra cubrir situaciones en donde las salidas - entradas de efectivo reales difieran de las combin combinaci4 aci4n pro nostic sticada o pro-ec pro-ectad tada. a. or or oejempl eje mplo o podr8a pod haber haber una disminuci4n ennel prono cobro deada las cuentas por cobrar, demoras en r8a la producci4n

 

debido a escasez de materias primas o desperfectos en las maquinas productivas, de manera que la empresa necesita mas liquidez. %ales incertidumbres hacen necesarios provisionar una eistencias de seguridad de liquidez. !. Con fines fines especulati especulativos, vos, se considera considera que esta raz4n raz4n es la menos menos importan importantes tes de las tres, tres, en ocasio ocasiones nes puede puede conduc conducir ir al increm increment ento o de las utilid utilidade ades. s. or ejemplo un rápido aumento en la oferta de tales mercader8as, - de esta manera hacer rentable acumular mercader8as adicionales. os valores realizables podr8an vender ven derse se para para aprove aprovecha charr tal tales es sit situac uacion iones. es. %ambi9 %ambi9n n se puede puede present presentar, ar, en ocasiones, oportunidades atractivas de adquirir inmuebles, maquinaria - equipo.  *o cabe duda que la retenci4n de efectivo por este tercer motivo será en la forma de valores negociables.

EL CONTROL DE LA LIQUIDEZ ara efectuar un buen control de la liquidez de una empresa, el gerente financiero debe aplicar dos herramientas gerenciales importantes las cuales son: • •

El presupuesto de tesorer8a a posici4n de tesorer8a

EL PRESUPUESTO DE TESORERIA Con respecto a la tesorer8a podemos indicar que la necesidad de visi4n global - de antici ant icipaci paci4n, 4n, que incorp incorpora ora la visi4n visi4n de la empresa empresa como flujo flujo de efectiv efectivo, o, hace hace necesaria la utilizaci4n de un instrumento que integre toda toda la informaci4n sobre el flujo monetario - la muestre desde la perspectiva adecuada. Esta herramienta gerencial es denominada PRESUPUESTO DE TESORERIA. Entonces el presupuesto de tesorer8a se define como la herramienta de gesti4n que  permite enlazar la actividad diaria con la realidad del resto de la empresa. "u funci4n es recoger la informaci4n de gesti4n de toda la empresa - transformarla en entradas - salidas de efectivo, dotando de perspectiva a la gesti4n de tesorer8a en la empresa. Cabe Ca be in indi dica carr qu que, e, el pr pres esup upue uesto sto de teso tesorer rer8a 8a es un pr proc oceso eso qu quee fo form rmaa pa part rtee de dell  presupuesto maestro de la empresa, que inclu-e unas caracter8sticas especiales: •

•

Es el punto final de maestro, cumpliendo con la tarea de ser un marco integrador de todo todospresupuesto los demás presupuestos. ues u esto to que que inco incorp rpor oraa la visi visi4n 4n del del de depa part rtam amen ento to de te teso sore rer8 r8a, a, de debe be de transformar la informaci4n contable que le llega de otras áreas en informaci4n monetaria, es decir en entradas - salidas de efectivo de la empresa.

LA POSICION DE TESORERIA odr8a definirse la posici4n de tesorer8a como el detalle máimo del presupuesto de tesorer8a, -a que supone el ma-or grado de definici4n que puede alcanzarse en cuanto al flujo monetario en la empresa. $unque $unq ue la previsi4n previsi4n mensual pueda adoptar informaci4n informaci4n sobre el flujo de efectivo efectivo que circula por la empresa empresa diariamente, diariamente, siempre lo epresa epresa de forma global. global. Esto supone supone una informaci4n deficiente para la gesti4n de tesorer8a, como consecuencia de que el dinero que maneja la empresa no se encuentra custodiado dentro de ella. a 9poca en que el dinero efectivo se manten8a dentro de la empresa paso a la historia hace -a mucho tiempo.

 

o- en dia, los canales - medio de cobro - pago se han especializado - su gesti4n ha quedado en manos de las entidades financieras, en donde se encuentra el dinero de las empresas, en una o varias cuentas corrientes; siendo habitual que las empresas trabajen con mas de una entidad financiera.

CASO PRÁCTICO a empresa $'$ ".$. le presenta la siguiente informaci4n financiera.

BALANCE GENERAL Al 31-12-2! ACTIVOS

PASIVO

Caja -