Lima Caucho

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INDICE INFORMACIÓN GENERAL .................................................................................................................... 4 DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA ............................................................................................................ 4 DIRECTORIO ......................................................................................................................................... 4 Gerente General .......................................................................................................................... 4 Composición del accionariado al 31-Dic-2010 ............................................................................ 4 LIMA CAUCHO S.A. .............................................................................................................................. 5 MISION: ........................................................................................................................................... 5 VISION: ............................................................................................................................................ 5 MULTIPLES LOCALES ........................................................................................................................ 6 DESCRIPCION DESCRIPCIO N DE OPERACIONES OPERACION ES Y DESARROLLO DESARRO LLO .................................. ................. ................................... ................................... ........................... .......... 6 NO. CIIU

DESCRIPCIÓN ............................................................................................................ 6

NEGOCIOS Y ACTIVIDADES .................................................................................................................. 7 ASPECTOS FABRILES ........................................................................................................................ 7 NUEVOS TAMAÑOS Y DISEÑOS DE LLANTAS ...................................................................................... 8 PROVEEDORES ..................................................................................................................................... 8 PREPARACION DEL PROCESO DE CAUCHO ...................................................................................... 9 MAQUINARIA Y PROCESO DE TRNASFORMACION.............................................................................. 9 MALAXADOR BANBURY ................................................................................................................... 9 LAMINADOR .................................................................................................................................. 10 ........................................................................................................................................................... 10 CALANDRIAS .................................................................................................................................. 10 MOLINO DE RODILLOS ................................................................................................................... 11 EXTRUSOR (TOBERAS) ................................................................................................................... 11 CONSTRUCTORA DE TALON ........................................................................................................... 11 CORTADORA DE CAUCHO (CUCHILLA SIMPLE) .............................................................................. 11 TAMBOR ........................................................................................................................................ 11 MAQUINA VULCANIZADORA DE NEUMATICOS ............................................................................. 11 RAYOS X ......................................................................................................................................... 12 PARTES DEL NEUMATICO .............................................................................................................. 12 ANALISIS GRAFICO ............................................................................................................................. 12 ........................................................................................................................................................... 14 GRAFICO DE PARTICIPACION CIRCULAR ........................................................................................ 15 GRAFICO DE TENDENCIAS.............................................................................................................. 16

2 GRÁFICO DE ÁREA: ............................................................................................................................. LOS GRÁFICOS DE ANILLOS ................................................................................................................... GRAFICO DE LÍNEAS ............................................................................................................................ GRÁFICOS DE DISPERSIÓN .................................................................................................................... BURBU JAS ................................................................................................................ LOS GRÁFICOS DE BURBUJAS GRÁFICOS RADIALES ...........................................................................................................................

17 18 19 19 20 20

MEMORIA ANUAL 20112 .................................................................................................................. 21 SEÑORES ACCIONISTAS: .................................................................................................................... 21 EL DIRECTORIO .................................................................................................................................. 23 HECHOS DE IMPORTANCIA ............................................................................................................... 23 ELECCIÓN DEL DIRECTORIO .................................................................................................................. 23 GERENCIAS ....................................................................................................................................... 24 SISTEMA INTEGRADO DE GESTION: ISO 9001:2008 E ISO 14001: 2004 ................. .......................... ................... ................. ....... 24 VENTA LOCAL .................................................................................................................................... 24 EXPORTACIONES ............................................................................................................................... 25 VENTAS NETAS COMPARADAS DE LOS AÑOS 2011 Y 2010 .................. ........................... .................. .................. .................. ................. ........ 25 VENTAS NETAS .................................................................................................................................. 25 INVERSIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO .......................................................................... 26 PERSONAL DE LA EMPRESA ............................................................................................................... 26 ESCENARIO Y OBJETIVOS 2012 .......................................................................................................... 27 INFORMACION COMPLEMENTARIA .................................................................................................. 27 CAPITAL SOCIAL ................................................................................................................................. 28 ACCIONES DE INVERSION .................................................................................................................. 28 COMERCIALIZADORA DE LLANTAS UNIDAS S. A. .............................................................................. 28 BREVE PERFIL DE LOS MIEMBROS DE LA ALTA DIRECCIÓN ............................................................ 28 CONVENIO COLECTIVO DE TRABAJO ................................................................................................. 30 NO EXISTENCIA DE CONTINGENCIAS SIGNIFICATIVAS ...................................................................... 30 ELABORACION Y REVISION DE LA INFORMACION FINANCIERA ............... ........................ .................. .................. .................. .............. ..... 30 INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO D E VALORES ............................................................................................................................................ 30 ANALISIS Y DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN .................................. ................. ................................... ................................... ......................... ........ 31 ESTRUCTURA FINANCIERA ................................................................................................................ 32

2 GRÁFICO DE ÁREA: ............................................................................................................................. LOS GRÁFICOS DE ANILLOS ................................................................................................................... GRAFICO DE LÍNEAS ............................................................................................................................ GRÁFICOS DE DISPERSIÓN .................................................................................................................... BURBU JAS ................................................................................................................ LOS GRÁFICOS DE BURBUJAS GRÁFICOS RADIALES ...........................................................................................................................

17 18 19 19 20 20

MEMORIA ANUAL 20112 .................................................................................................................. 21 SEÑORES ACCIONISTAS: .................................................................................................................... 21 EL DIRECTORIO .................................................................................................................................. 23 HECHOS DE IMPORTANCIA ............................................................................................................... 23 ELECCIÓN DEL DIRECTORIO .................................................................................................................. 23 GERENCIAS ....................................................................................................................................... 24 SISTEMA INTEGRADO DE GESTION: ISO 9001:2008 E ISO 14001: 2004 ................. .......................... ................... ................. ....... 24 VENTA LOCAL .................................................................................................................................... 24 EXPORTACIONES ............................................................................................................................... 25 VENTAS NETAS COMPARADAS DE LOS AÑOS 2011 Y 2010 .................. ........................... .................. .................. .................. ................. ........ 25 VENTAS NETAS .................................................................................................................................. 25 INVERSIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO .......................................................................... 26 PERSONAL DE LA EMPRESA ............................................................................................................... 26 ESCENARIO Y OBJETIVOS 2012 .......................................................................................................... 27 INFORMACION COMPLEMENTARIA .................................................................................................. 27 CAPITAL SOCIAL ................................................................................................................................. 28 ACCIONES DE INVERSION .................................................................................................................. 28 COMERCIALIZADORA DE LLANTAS UNIDAS S. A. .............................................................................. 28 BREVE PERFIL DE LOS MIEMBROS DE LA ALTA DIRECCIÓN ............................................................ 28 CONVENIO COLECTIVO DE TRABAJO ................................................................................................. 30 NO EXISTENCIA DE CONTINGENCIAS SIGNIFICATIVAS ...................................................................... 30 ELABORACION Y REVISION DE LA INFORMACION FINANCIERA ............... ........................ .................. .................. .................. .............. ..... 30 INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO D E VALORES ............................................................................................................................................ 30 ANALISIS Y DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN .................................. ................. ................................... ................................... ......................... ........ 31 ESTRUCTURA FINANCIERA ................................................................................................................ 32

3 RESULTADOS ECONÓMICOS.............................................................................................................. 33 ANALISIS GRAFICO ............................................................................................................................. 34 ANALISIS VERTICALES ........................................................................................................................ 37 ANALISIS HORIZONTAL ...................................................................................................................... 40 ANALISIS DE RATIOS .......................................................................................................................... 43 LIQUIDEZ........................................................................................................................................ 43 GESTION ........................................................................................................................................ 44 RENTABILIDAD ............................................................................................................................... 44 CAPITAL DE TRABAJO ........................................................................................................................ 45 CONCLUSIONES ................................................................................................................................. 47 COMENTARIO .................................................................................................................................... 48 BIBLIOGRAFIA .................................................................................................................................... 49

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Información general Razón Social:

LIMA CAUCHO S.A.

317 0552

Fax:

Carretera Central Km. 1 Dirección: Nº 345 - 349, Urb. Santa Web Site: WWW.LIMACAUCHO.COM.PE Anita - Ate Teléfono: 317 0500 Fundación 02/05/1955 Fecha de CAUCH2C1 listado en CAUCHOI1 la BVL:

02/05/2006 15/06/1979

Descripción de la empresa Empresa dedicada a la producción, compra y venta de llantas, cámaras para vehículos y, en general, a toda clase de artículos de caucho material ó plástico o similar o sustituto de éstos.

Directorio Período: Marzo 2012 - Marzo 2013 Nombre

Cargo

Oswaldo del Carmen Hundskopf  Exebio

PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

José Francisco Zaragoza Amiel

DIRECTOR

Andrés Gustavo Ricci García

DIRECTOR

Gerente General Nombre

Cargo

Carlos Alberto Uribe de Francisco

GERENTE GENERAL

Composición del accionariado al 31-Dic-2010

Tipo : Clase "A" MENOS DEL 1%

Nro. de accionistas

Porcentaje 110

3.88%

ENTRE EL 1% Y EL 5%

-.-

-.-

ENTRE EL 5% Y EL 10%

-.-

-.-

2

96.12%

MAS DE 10 %

5

Fuente: Memoria Anual Tipo : Clase "B"

Nro. de accionistas

MENOS DEL 1%

Porcentaje 48

8.4%

ENTRE EL 1% Y EL 5%

8

17.03%

ENTRE EL 5% Y EL 10%

1

5.55%

MAS DE 10 %

2

69.02%

Fuente: Memoria Anual Tipo : Inversión MENOS DEL 1%

Nro. de accionistas

Porcentaje

1,561

20.92%

ENTRE EL 1% Y EL 5%

5

10.33%

ENTRE EL 5% Y EL 10%

5

36.2%

MAS DE 10 %

2

32.55%

Fuente: Memoria Anual

LIMA CAUCHO S.A. Lima Caucho, fundada en el año de 1955, es una empresa peruana, líder en el rubro de neumáticos. •

•

•

Nuestra empresa, basa su desarrollo empresarial en el ámbito del sector automotriz, mangueras industriales, insumos para la elaboración de productos industriales de caucho y servicios para empresas del rubro. Es nuestra preocupación, la constante y permanente innovación en productos de caucho. Presentes en PERU, Bolivia, Ecuador y Colombia, Lima Caucho se caracteriza por la excelencia de sus productos.

MISION: Vendemos llantas de calidad como herramienta de trabajo como para uso estético. VISION: Ser la mejor empresa en producción y venta de llantas radiales.

6 MULTIPLES LOCALES

 ARGENTINA

DESCRIPCION DE OPERACIONES Y DESARROLLO El objeto social de LIMA CAUCHO S.A. es la producción, compra y venta de llantas, cámaras para Vehículos, y en general toda clase de artículos de caucho, material plástico o los similares o sustitutos de éstos. Nuestra empresa se rige por la Ley No.23407 "Ley General de Industrias". Según el Registro Unificado No.15-00168-C, Lima Caucho S.A. está inscrita como industria dedicada a la fabricación de llantas, cámaras y artículos de jebe para uso industrial, la que se encuentra descrita en el siguiente número CIIU:

No. CIIU

Descripción

2511 Fabricación de cubiertas y cámaras de caucho, El plazo de duración de la sociedad es indefinido. Lima Caucho S.A. inició sus operaciones bajo el nombre de Lima Rubber Company S.A. hasta el 26 de mayo de 1976, en que adoptó su razón social actual. Hasta el año 1987, el principal accionista fue THE B.F. GOODRICH CO., fecha en que transfirió sus acciones a CHEMICAL DISTRIBUTION B.V., de nacionalidad holandesa. Posteriormente en 1989, esta empresa transfirió sus acciones a UNIVERSAL INVESTORS LIMITED de nacionalidad británica; posteriormente en 1995, transfirió sus acciones a INDUSTRIA COLOMBIANA DE LLANTAS S.A. de nacionalidad colombiana, la que mantuvo el control hasta el mes de agosto de 1998, fecha en que transfirió sus acciones a la empresa MAVALLE LTDA., también de nacionalidad colombiana. A su vez, la firma MAVALLE LTDA a inicios de 1999, transfirió el total de su paquete accionario a la firma extranjera SEASON GROUP

7 LIMITED. El 20 de octubre del 2005 SEASON GROUP LIMITED transfirió el 50% de su paquete accionario a la empresa Colombiana

NEGOCIOS Y ACTIVIDADES  ASPECTOS FABRILES Como se indicó en el mensaje del Directorio, la empresa continúa en proceso de expansión de su capacidad instalada. Los principales proyectos ejecutados durante el año 2011 son los siguientes: - Proyecto calandria de cuerdas N°2 incluye molino. - Proyecto cortadora de pliegos Spadone N°2 - Equipo de laboratorio: un viscosímetro MV2000 para cauchos y compuestos en general. - Proyecto del banbury N°1 obras complementarias. - Proyecto portafolio de modelos, moldes de auto, radial-auto, camioneta, camión, OTR y moto llantas. - Proyecto nuevo reductor banbury N°2 - Proyecto modernización paneles PLC y equipos complementarios en máquinas de construcción. - Cambios en alimentación primaria 10Kv para subestaciones W1-X2 e Y2 - Implementación de prensas de vulcanización. - Equipos para llanta centro y centros de enllante y balanceo (CEB´S). - Proyecto montaje electromecánico caldera dual B&W e instalación tablero y medidor de flujo para la bomba sumergible del pozo de agua. - Plataforma de comunicación ASTERISK. - Fabricación de 11 unidades de carros árbol. - Cabina de pintado de moto llantas verdes. - Adquisición de 01 equipo de reparto furgón Volkswagen. - Ampliación de la nave industrial para las áreas de calandria, bias cutter, prensas. - Implementación de ambientes para laboratorio, archivo central, servicios generales y departamentos de desarrollo de producto y de compuestos. - Adquisición y renovación de equipos de cómputo.

8

NUEVOS TAMAÑOS Y DISEÑOS DE LLANTAS En el año 2011, con el objeto de completar nuestra oferta de neumáticos radiales, se lanzaron al mercado quince nuevos productos de fabricación propia:

La empresa se encuentra desarrollando nuevos neumáticos para auto, camión y mineras, los cuales serán lanzados al mercado durante el año 2012.

PROVEEDORES Lima Caucho importa caucho natural y sintético. Entre las empresas másreconocidas que exportan caucho natural son: 

Kmk Caucho Fabricación Sdn Bhd



Malgant Sdn De La Fabricación. Bhd



Kskglobalink Marketing



Masatek (M) Sdn Bhd



Empresa Geliga Hikmat

Y estos son algunos de los exportadores de caucho sintético: 

Compañía Minera el Realito



Raq Borr



Creplast

9 

Resiquin



Luciane



Tozai Boeki Kaisha

PREPARACION DEL PROCESO DE CAUCHO Entre los ingredientes más usados en los compuestos de caucho, t enemos: 

Negro de humo. Añade consistencia y dureza.



Azufre. Sirve para vulcanizar o "curar" el jebe y convertirlo en un producto útil.



Cementos y pinturas. Para la construcción y el acabado.



Fibras de Rayón y Acero. Para fortalecer la llanta.



Caucho sintético natural. Materiales principales en la fabricación.



Antioxidantes y antiozonantes. Para resistir los efectos dañinos de la luz solar y del ozono, para hacer que la llanta tenga mayor durabilidad.



Aceites y grasas. Para hacer más maleable la mezcla y para ayudar en el mezclado de todos los ingredientes. Estos insumos son mezclados según una fórmula o receta científica, después de haber pasado por muchas y diversas pruebas de laboratorio.

MAQUINARIA Y PROCESO DE TRNASFORMACION MALAXADOR BANBURY

El mezclado de la "pesada" (así es como se llama a una receta de caucho)se hace en el segundo piso del Banbury (sistema donde se realiza el mezclado de la pesada). Se corta el caucho en cubos, se añaden los otros ingredientes y toda esta carga se deja caer en la recámara del mismo. El Banbury es una recámara, la cual tiene en su interior dos rodillos en forma de espiral que sirven para mezclar todos los ingredientes. Cuando toda esta "pesada" ha sido mezclada (alrededor de 200 Kg.) se le deja caer a un molino ubicado en el primer piso. En este molino se termina de pesar de mezclar dicha pesada, que luego es pasada a través de una faja transportadora a otro molino. De este, último molino, el laminador automático extrae en forma continua el compuesto ya bien mezclado y homogenizado que, después de ser lubricado y enfriado por una línea de ventiladores, es almacenado sobre parihuelas para así ser transportado alas máquinas en las cuales será utilizado. Por lo general, los ingredientes llegan a la planta en paquetes ya pesados o en cantidades a granel que son preparadas y pesadas allí por el técnico encargado del malaxador Banbury. Los ingredientes pesados se colocan en un transportador que los carga en el malaxador Banbury para iniciar el proceso de mezclado.

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LAMINADOR

Las calandrias están formadas por rodillos calentados por las que el material sale en forma de lámina. Se encuentran anexadas a las mezcladoras y a los extrusores.

CALANDRIAS

CALANDRADO.- Se refiere al uso de las calandrias para recubrir con caucho los hilos (textiles y metálicos) usados para la elaboración de las partes del neumático. De esta forma se obtiene, por ejemplo, las telas de carcasa. Por medio del proceso de calandrado se obtienen:    

Carcasa Cinturón Revestimiento Talón

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MOLINO DE RODILLOS

Esta máquina se encarga de darle un molde laminar al caucho. Se usa principalmente como transporte al inicio de otro proceso, para lo cual se instala primero un molino calentador, que le da al caucho mayor ductilidad y manejabilidad. El segundo molino moldea y se encarga solamente de transporta el caucho. Los encontramos junto a las extrusoras y calandrias. EXTRUSOR (TOBERAS)

Una maquina extrusora o de extrusión es aquella que alimentada por medio de una tolva (manualmente o por un dosificador), hace pasar el material por un husillo (un tornillo sin fin), que calentado derrite el material para al final, al ser expulsado a presión por la maquina, y por medio de un dado (molde), obtienes una forma dada solicitada bajo diseño (perfiles, postes, ángulos, etc.) CONSTRUCTORA DE TALON

En esta línea se arma otro componente con forma de aro, llamado talón. Dicho componente está formado por alambres de acero de alta tensión cubiertos de caucho, enrollados al diámetro adecuado y recubiertos de tela. Su función principal es anclar el neumático a la llanta. CORTADORA DE CAUCHO (CUCHILLA SIMPLE)

La cortadora de caucho se compone de las siguientes partes: electromotor, bomba de aletas, válvula electromagnética direccional, válvula de sobrecarga, cilindro de operación, tubo hidráulico, soporte del cilindro de aceite, cuchillo, mesa de rodillos de caucho crudo, etc. TAMBOR

El tambor es un cilindro rotativo cuya parte interior y exterior son usadas para el ensamblaje del neumático. Primero se aplica un capa de caucho sintético al aire, luego una capa de cables textiles recubiertos con caucho formando el armazón radial del neumático, inmediatamente después se instalan los aros en las bandas del neumático para mantener el neumático sobre la llanta, ahora se asegura el neumático y se aplican distintas combinaciones de capas internas dependiendo de la necesidad y diseño. Luego se infla el neumático por medio del tambor y se aplican dos capas armadas con hilos metálicos en la cima del neumático para evitar las deformaciones MAQUINA VULCANIZADORA DE NEUMATICOS

La máquina de vulcanizado es donde el neumático adquiere su forma final y tipo de pisada. Moldes calientes como una waflera gigante le dan forma y vulcanizan el neumático. Los moldes están grabados con el modelo de pisada, las marcas del costado del fabricante y aquellas requeridas por la ley.

12 RAYOS X

La inspección no solamente se |hace de manera superficial. Algunos neumáticos son llevados de producción a máquinas de rayos X para detectar puntos débiles o fallas internas. Además, ingenieros de control de calidad eligen de manera aleatoria neumáticos, los cortan y estudian cada detalle de su construcción PARTES DEL NEUMATICO

1. Estructura de un neumático sin cámara. 2. Cinturón de acero en dirección longitudinal 3. Estructura radial 4. Alambre 5. Llanta 6. banda de rodamiento 7.

Pared lateral

8.

Talón (ceja)

ANALISIS GRAFICO El análisis grafico es utilizado para fines de presentación y no presenta una forma definida sino que puede ser ampliamente utilizado de acuerdo al propósito del análisis, el público objetivo, y la imaginación del analista para transmitir los resultados de la manera más clara posible.

13 Este método presenta ciertas ventajas para mostrar a los accionistas y publico en general, quienes generalmente presentan perjuicios en contra de los aspectos numéricos y a cambio suelen inclinarse hacia los dibujos y graficas que lógicamente hay quienes los encuentran mucho más interesantes.

La estadística enseña diversas formas de representación grafica de los estados financieros; sin embargo las más comunes son:   

Las graficas de barras vertical y/o horizontal, que pueden ser tridimensionales Los gráficos de participación circular llamados pie o pastel Los gráficos de tendencias basados en ordenadas (valores o importes en S/. o US$) y abscisas (tiempo o año)

En la primera forma suele presentarse al grupo de conceptos similares por una barra de mayor o menor altura de acuerdo a la magnitud de tal concepto. Así podrá mostrarse por ejemplo la relación del Activo Corriente con el Pasivo Corriente. O bien la totalidad del Activo con la del Pasivo, etc. Siempre siguiendo una escala adecuada.

14

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GRAFICO DE PARTICIPACION CIRCULAR En la segunda forma puede auxiliarse con el método de por cientos, en este caso el valor total de 100 se hace igual a 360 grados que tiene la circunferencia, calculándose la equivalencia con grados de acuerdo a la magnitud de los valores que deseen presentarse.

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GRAFICO DE TENDENCIAS Trata de contrarrestar los inconvenientes que presenta el de aumentos y disminuciones al comparar únicamente dos ejercicios, que pudiera contener situaciones anormales, conduciendo por lo tanto a juicios equívocos. Permite comparar o estudiar más de dos ejercicios, mostrando la tendencia de la empresa hacia determinadas situaciones, en cuanto a los valores que se analicen. Al utilizar este método se recurre a la estadística y a la representación grafica, que proporciona una captación o apreciación más elocuente de sus resultados.

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Gráfico de Área: Los gráficos de área destacan la magnitud del cambio en el tiempo y se pueden utilizar para llamar la atención hacia el valor total en una tendencia. Por ejemplo, se pueden trazar los datos que representan el beneficio en el tiempo en un gráfico de área para destacar el beneficio total.

LIMA CAUCHO

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Los gráficos de anillos Muestran los datos de los valores en formato de porcentajes de un total. Las categorías se representan mediante sectores individuales. Los gráficos de anillos suelen utilizarse para mostrar porcentajes. Son idénticos en cuanto a funciones a los gráficos circulares.

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Grafico de Líneas Pueden mostrar datos continuos en el tiempo, establecidos frente a una escala común y, por tanto, son ideales para mostrar tendencias en datos a intervalos iguales. En un gráfico, los datos de categoría se distribuyen en el eje horizontal y todos los datos de valor se distribuyen en el eje vertical.

Gráficos de dispersión Tiene dos ejes de valores y muestra un conjunto de datos numéricos en el eje horizontal (eje X) y otro en el eje vertical (eje Y). Combina estos valores en puntos de datos únicos y los muestra en intervalos irregulares o agrupaciones. Los gráficos de dispersión se utilizan por lo general para mostrar y comparar valores numéricos, por ejemplo datos científicos, estadísticos y de ingeniería.

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Los gráficos de burbujas Muestran las series como un conjunto de símbolos. Los valores se representan por la posición del   punto en el espacio del gráfico y el tamaño del símbolo. Las categorías, por su parte, por diferentes símbolos en el gráfico.

Gráficos Radiales Los gráficos radiales comparan los valores agregados de varias series de datos. También conocido como gráfico de araña o de estrella a causa de su aspecto, representa los valores de cada categoría a lo largo de un eje independiente que se inicia en el centro del gráfico y finaliza en el anillo exterior.

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MEMORIA ANUAL 20112 El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de LIMA CAUCHO S.A. durante el año 2011. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.

 _______________________________________ CARLOS ALBERTO URIBE DE FRANCISCO

Gerente general Lima, 07 de Marzo de 2012.

MEMORIA ANUAL 2011

Señores Accionistas: De acuerdo con las disposiciones legales vigentes, sometemos a su consideración la Memoria y Estados Financieros, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, correspondientes al ejercicio 2011.

22 La Empresa continuó con el crecimiento en ventas, logrando un incremento de 28.8% en Nuevos Soles con respecto al año anterior, aumentando su participación en el mercado local y en el mercado externo. Durante el año 2011 la empresa continuó ampliando la capacidad fabril, de acuerdo a su estrategia de crecimiento, entrando en funcionamiento prensas adicionales, maquinas de construcción y mejora del banbury N°1. La empresa destinó recursos ascendentes a S/. 7`914,808 para la adquisición de maquinaria y equipo, obras civiles y otros bienes del activo fijo. En octubre de 2011, se culminó la negociación del Sublote vendido a MAKRO, que generó una importante utilidad extraordinaria ascendente a S/. 17,950,101 antes de participaciones e impuestos, De conformidad con la Política de Dividendos vigente, el Directorio aprobó la entrega de un adelanto de dividendos por el total de la Utilidad Neta generada por esta operación, lo que permitió a la empresa entregar S/. 14, 221,677 a sus accionistas, por concepto de dividendos. Durante el año 2011, los precios de las materias primas tuvieron una alta volatilidad, donde el precio de caucho natural a nivel internacional llego a cotizar cerca de US$ 6.90 x Kg. Además, los problemas climatológicos en los principales países productores de caucho y la especulación en los mercados de futuros, han afectado los precios de productos sustitutos como los cauchos sintéticos, también influidos por el precio del petróleo, impactando fuertemente en el sector a nivel mundial. Los incrementos de precios en las materias primas se reflejan en la disminución del margen bruto sobre ventas de 23.0 % en el 2010 a 16.9 % en el 2011, lo que incluye la aplicación de la participación de los trabajadores de ac uerdo con la NIC 19 “Beneficios a los empleados”.

Para el año 2012, según el presupuesto, se proyecta un aumento importante en el volumen de ventas locales y de exportación, incorporando nuevos productos y la apertura de nuevos mercados en otros países. El crecimiento en las ventas de Lima Caucho y de los productos importados (Falken y Fate), ha requerido de un incremento importante en los gastos de venta, que incluye los gastos de promoción y publicidad. Las ventas en nuestro local de la red de distribución propia (Servicio 10), donde se realizan servicios para autos, camionetas y camiones, ha permitido potenciar la venta a consumidores finales con un promedio de 1,800 unidades en ventas mensuales. Este volumen incluye las llantas de fabricación propia y también las marcas importadas, Fate (Argentina) y Falken (Sumitomo Japón). La Empresa mantiene la vigencia de la certificación de la norma de calidad ISO 9001:2008 que originalmente se obtuvo en el año 2000 con la participación de la compañía internacional Bureau Veritas (BVQI). Se extiende su validación hasta el año 2012. En junio del año 2011 se obtuvo la certificación ISO 14000: 2004 relacionada con temas ambientales y de recursos naturales. También debemos mencionar la evolución durante 2011 del precio de las acciones de la empresa inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Según los reportes de esta entidad, el precio promedio de

23 las acciones comunes, serie 2, pasó de un promedio de S/. 6,00 en enero a S/. 5,30 en octubre y las acciones de inversión pasaron de S/. 3,70 en enero a S/. 2,02 en diciembre.

El Directorio DIRECTORIO Y GERENCIA A DICIEMBRE 31, 2011 DIRECTORIO

Presidente

Dr. Oswaldo Hundskopf Exebio

Directores Titulares

Sr. Andrés Gustavo Ricci García Dr. José Francisco Zaragoza Amiel

Directores Alternos

Dr. Alberto Sparrow Robles Ing. Carlos Alberto Uribe de Francisco Dr. Gonzalo De las Casas Salinas

GERENCIA

Gerente General Gerente de Manufactura y Técnica Gerente de Administración y Finanzas Gerente Comercial Gerente de Logística y Servicios Generales

Ing. Carlos Alberto Uribe de Francisco Ing. Elkin Javier Caicedo Tello CPCC. David Cirilo León Martínez Ing. Luis Guillermo Gil Quintero Sra. Amparo Arbeláez Álzate

Gerente de Recursos Humanos

Sra. Verónica Del Carmen Peralta Rondan

SECCION VALORES

CPC. María Del Carmen Herrera Rumiche

HECHOS DE IMPORTANCIA

Elección del Directorio La Junta General de Accionistas, celebrada el 15 de marzo de 2011, acordó elegir a los miembros del Directorio. En consecuencia el Directorio quedó conformado por: Directores Titulares, Sr.

24 Andrés Gustavo Ricci García, Dr. Oswaldo Hundskopf Exebio, y Dr. José Francisco Zaragozá Amiel y como Directores Alternos, Ing. Carlos Alberto Uribe de Francisco, Dr. Alberto Sparrow Robles, y Dr. Gonzalo de las Casas Salinas.

Gerencias En las sesiones de directorio del 11 de Febrero 2011, se acordó el nombramiento del Sr. Luis Guillermo Gil Quintero en el cargo de la Gerencia Comercial y también se acordó eliminar del organigrama de la sociedad la Gerencia de Red de Distribución Propia En la sesión de directorio del 28 de Abril 2011, se acordó el nombramiento del Ing. Elkin Javier Caicedo Tello como Gerente de Manufactura y Técnica, en remplazo del Ing. Cesar Jeri Borda quien renunció por motivos de salud. En la sesión de directorio del 22 de Julio 2011, se acordó designar a la señora Veronica del Carmen Peralta Rondan, como Gerente de Recursos Humanos.

SISTEMA INTEGRADO DE GESTION: ISO 9001:2008 e ISO 14001: 2004 Lima Caucho ahora cuenta con un Sistema Integrado de Gestión Calidad- Ambiente debido a que en el mes de junio del 2011 se aprobó la auditoria de cumplimiento de los requisitos de la norma ISO 14001: 2004 realizado por la empresa certificadora Bureau Veritas Certification. Esta certificación nos ubica como una de las empresas que promueven el cuidado del medio ambiente y el uso adecuado de los recursos naturales; la validez de este certificado es hasta junio del año 2014.

VENTA LOCAL Lima Caucho ha tenido crecimiento sostenido en los últimos años. Durante el año 2011 el mercado nacional tuvo una subida de 9% en cuanto a kilos y una facturación anual de S/. 97`830,612, cifra que representó un crecimiento del 25% con respecto al año anterior. La ventas de la línea de moto llantas, lanzadas al mercado en abril del 2008, creció en 15% respecto al año anterior, superando la facturación de 137,000 unidades durante el año 2011, motivado por la incorporación de nuevas medidas y el incremento de la capacidad instalada de la línea. Durante el año se procedió a identificar con la marcas Lima Caucho, Fate y Falken múltiples locales de nuestros distribuidores, asimismo se ejecutaron diversas campañas, entre las cuales las más exitosas fueron “Al colegio con Lima Caucho”, “Oferta Santa Lima Caucho”, “Haz tu agosto en mayo” y “Tanquea con Lima Caucho”. La comercialización de los productos de las marcas Fate y Falken representó S/. 12’469.011 en

ventas, o sea el 8% en la facturación y permitió el incremento de nuestro catalogo. Se avanzó en el mejoramiento de nuestra oferta por el mayor portafolio en productos para Autos, Camioneta y Camión.

25 En el aspecto comercial se destaca el crecimiento de las ventas en nuestra local de red de distribución propia, Servicio 10, inaugurado en diciembre del año 2010, el mismo que durante el año 2011 representó el 4.3% de las ventas totales de la compañía.

EXPORTACIONES La empresa exporta principalmente a la Comunidad Andina (CAN), siendo sus mercados en orden de importancia: Colombia, Bolivia, Ecuador y Chile. En el año 2011 las ventas al exterior alcanzaron la cifra importante de S/ 51´633,379, cifra que representó un crecimiento de 37.6% con respecto a lo exportado en el año 2010. Para apreciar la evolución de las exportaciones de la empresa, se indica a continuación el número promedio mensual de contenedores de llantas que se han exportado en los últimos siete años:

Durante el año 20011 continuaron las restricciones en las importaciones de los clientes de Ecuador.

VENTAS NETAS COMPARADAS DE LOS AÑOS 2011 Y 2010 En el cuadro adjunto se muestra un detalle de las ventas netas de nuestros productos clasificado por líneas de producción de la empresa e indicando si son ventas en el mercado local y las exportaciones.

Ventas Netas Expresado en nuevos soles

26

INVERSIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO Durante el año 2011 que se reporta, Lima Caucho ha realizado inversiones en sus instalaciones y equipo por un monto de S/. 7`914,807.

PERSONAL DE LA EMPRESA A continuación se muestra la evolución de la dotación de personal de la empresa:

27 (*) En el 2011 se trasladaron a la plantilla de la empresa, 127 personas que anteriormente prestaban sus servicios a través de terceros (“services”), principalmente como impulsadores en hipermercados.

ESCENARIO Y OBJETIVOS 2012 La empresa proyecta un crecimiento de sus ventas de 13.4 % en nuevos soles, para el año 2012. Este crecimiento sigue acompañado de un incremento en la capacidad instalada de producción. El plan de inversiones para el año 2012 asciende a S/.6´545,33; entre los principales proyectos incluidos dentro del plan de inversiones figura la culminación de proyectos iniciado el año 2011 como la instalación de nuevas prensas de vulcanización y maquinas de construcción. Todos estos proyectos soportarán el crecimiento de las operaciones de la empresa. En el año 2011 se continuó la comercialización de la marca FALKEN (Sumitomo-Japon) y FATE (Argentina) lo que permitió tener una participación del 8% del total de las ventas de Lima Caucho. Para el año 2012 se estima que la participación de los productos importados alcanzará una participación del 12%. Actualmente, las principales materias primas como el caucho natural, los cauchos sintéticos, las cuerdas de nylon y de poliéster presentan una tendencia al alza, debido a los problemas de los mercados de commodities. La disminución de los costos fijos unitarios por el incremento de la producción y la optimización de procesos dentro de la empresa, permitirá minimizar los aumentos en nuestro costo de producción.

INFORMACION COMPLEMENTARIA 1. DATOS GENERALES LIMA CAUCHO S.A. R.U.C. 20100182778 Dirección Carretera Central Km. 1, Nº 345 - 349. Distrito de Santa Anita, Lima, Perú Teléfonos 317-0500 Fax 362-4064, 362-4058 Página Web www.limacaucho.com.pe La fecha de constitución de Lima Caucho S.A. data del 2 de mayo de 1955, en que inició sus operaciones. Se encuentra inscrita en el asiento 1, fojas 467, tomo 149, actualmente Partida Electrónica Nº 03024577 de los Registros Públicos de Lima.

28

CAPITAL SOCIAL El capital social a 31 de diciembre de 2011 ascendió a S/. 15’962,580 representado por 15’962,580

acciones comunes con un valor nominal de S/. 1.00 cada una, totalmente pagadas. Los principales accionistas de la Empresa al 31 de diciembre de 2011, son:

 ACCIONES DE INVERSION La cuenta acciones de inversión (ex- participación patrimonial del trabajo) asciende a S/.5’720,456 Al cierre del ejercicio 2011. Esta cuenta está representada por 5’720,456 acciones emitidas con un

valor nominal de S/. 1.00 cada una.

COMERCIALIZADORA DE LLANTAS UNIDAS S. A. En el mes de mayo de 2008, Season Group Limited transfirió sus acciones a Blue Orbis Corp una sociedad constituida bajo las leyes de la República de Panamá.

BREVE PERFIL DE LOS MIEMBROS DE LA ALTA DIRECCIÓN Dr. Oswaldo Hundskopf Exebio - Director titular De nacionalidad peruana. Graduado en abogacía en la Universidad Pontificia Universidad Católica del Perú, Magíster en Derecho Administrativo y Doctor en Derecho, ha seguido cursos de especialización en Derecho Mercantil en la Universidad de Salamanca de España y el curso anual de Gestión y Promoción de Exportaciones en ESAN con certificado de Experto en Comercio Exterior. Sr. Andrés Gustavo Ricci García - Director titular De nacionalidad colombiana. Fundador y Gerente General de Comercializadora de Llantas Unidas S.A. con sede en Cali, Colombia, empresa que cubre todo el territorio colombiano en la comercialización de llantas y productos afines siendo Lima Caucho una de sus principales líneas de producto. Dr. José Francisco Zaragozá - Director titular

29 Es socio del Estudio Rebaza, Alcázar & De las Casas. Es Master en Derecho de la Empresa por la Universidad Pompeu Fabra (Barcelona-España). Ha seguido cursos de Post-Grado en la Universidad de Salamanca (España) y en la Maestría de Derecho de la Propiedad Intelectual y Competencia de la Universidad Católica del Perú. Es egresado de la Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP). Dr. Alberto Sparrow Robles - Director Alterno Abogado egresado de la Universidad Nacional San Agustín de Arequipa. Estudios de Postgrado en la Academy of American and International Law (University of Texas at Dallas), Escuela Superior de Administración de Negocios (ESAN) y en el Centro de Altos Estudios Militares del Perú (CAEM) Ing. Carlos Alberto Uribe de Francisco - Gerente General y Director alterno De nacionalidad colombiana. Graduado en Ingeniería Mecánica y con postgrado en Administración de Empresas de la Universidad del Valle, Cali, Colombia. Obtuvo el título de Master of Science en la Universidad de Newcastle Upon Tyne, Inglaterra. Posee amplia experiencia en la industria llantera a nivel internacional, habiendo ocupado cargos directivos en Colombia y otros países. Dr. Gonzalo De las Casas - Director alterno Es socio del Estudio Rebaza,Alcázar & De las Casas.Es egresado de la Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP). Está especializado en Derecho Concursal, Banca, Finanzas, Insolvencias y Reestructuración Empresarial. Durante los últimos años, ha liderado la asesoría legal de importantes reestructuraciones y procesos concursales en el Perú. CPCC. David Cirilo León Martínez - Gerente de Administración y Finanzas De nacionalidad peruana. Graduado en Contabilidad en la Universidad Nacional Mayor de San Marcos y estudios de maestría en Administración con mención en finanzas en la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Ha ejercido funciones de contador general y Jefe Planeamiento y Control de Gestión en Arcor de Perú S.A. y ADM SAO Perú S.A. Ingresó a laborar en la empresa en Julio 2008. Asumió la Gerencia Administrativa y Financiera en enero del 2009. Ing. Luis Guillermo Gil Quintero - Gerente Comercial De nacionalidad colombiana Ingeniero Industrial con especialización en derecho internacional de Transporte y Administración de empresas con amplia experiencia en la gerencia de compañías de bienes y servicios en el área de transporte y automotor y experiencia en dirección comercial de empresas del sector. Ing. Elkin Javier Caicedo Tello - Gerente de Manufactura y Técnica De nacionalidad colombiana. Graduado en Ingeniería Química y con postgrado en Marketing Estratégico de la Universidad del Valle, Cali, Colombia. Obtuvo el título de Magister en Administración de Empresas en la Universidad del Valle, Cali, Colombia. Ingresó a laborar en la

30 empresa en Julio 2011.Posee amplia experiencia en la industria llantera a nivel internacional, habiendo trabajado por 21 años con el grupo Michelin ocupado diferentes cargos en las áreas técnica, desarrollo, calidad y producción en Colombia Sra. Amparo Arbeláez Alzate - Gerente de Logística y Servicios Administrativos De nacionalidad colombiana. Con estudios en Administración de Negocios en la Universidad de Los Andes. Ingresó a la empresa en el año 2007 desempeñando la jefatura del área de logística. En agosto de 2009 el directorio le designó la gerencia de logística y servicios generales. Sra. Verónica Del Carmen Peralta Rondán - Gerente de Recursos Humanos De nacionalidad peruana. Graduada en Administración, con especialización en Recursos Humanos (ESAN), Magister en Organización y Dirección de Personas (ESAN). Coach Profesional certificada por la Escuela de Newfield - Chile. Posee amplia experiencia en la gestión de recursos humanos y cambios culturales con énfasis en el diseño e implementación de proyectos relacionados a mejorar permanentemente los diferentes procesos del área de recursos humanos. Asumió la gerencia en Agosto 2011.

CONVENIO COLECTIVO DE TRABAJO Está vigente un nuevo Convenio Colectivo de Trabajo con nuestro personal obrero el cual se considera satisfactorio y favorable, tanto para el Sindicato Obrero como para la Empresa.

NO EXISTENCIA DE CONTINGENCIAS SIGNIFICATIVAS Durante el año 2011 LIMA CAUCHO S.A. no ha iniciado ningún proceso judicial, administrativo o arbitral que pueda tener un impacto significativo sobre sus resultados de operación y su posición financiera.

ELABORACION Y REVISION DE LA INFORMACION FINANCIERA Durante el año 2011, la contabilidad de la empresa estuvo a cargo del contador público colegiado, señor Juan de Dios Francisco Yataco Herrera. Los Sres. Pazos, López de Romaña, Rodríguez S.C fueron designados para llevar a cabo la auditoría externa de la empresa por el ejercicio 2011.

INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES

31

 ANALISIS Y DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN A continuación se muestran algunos índices obtenidos de nuestros estados financieros

32

Estructura Financiera Los activos totales al 31 de diciembre del 2011 ascendieron a S/. 324,054 compuestos en un 34.4% por activos corrientes, los cuales aumentaron en un 40.1% de S/. 79,588 en el año 2010 a S/. 111,484 en el año 2011. Las principales variaciones de activos corrientes se produjeron en cuentas por cobrar comerciales, aumentando de S/. 26,531 a S/. 36,446 y en existencias que varió de S/. 41,893 a S/.67, 549. Usando el ratio de liquidez general, obtenemos resultados de 1.4 en el año 2010 y 1.2 en el año 2011.En el caso de la llamada prueba ácida el ratio es 0.6 en el año 2010 y 0.5 en el año 2011, estos índices muestran una ligera disminución en la liquidez de la empresa, ocasionados por la inversión en existencias y cuentas por cobrar. El plazo promedio de cobranzas aumentó de 67 a 77 días, reflejándose en el incremento de las cuentas por cobrar comerciales de S/.26, 531 en 2010 a S/.36, 446 en el año 2011, este aumento está relacionado con el incremento de las ventas. Nuestras existencias variaron de S/.41, 893 en 2010 a S/.67, 549 en el 2011, representando un incremento del 61.2% respecto al periodo anterior, principalmente por el incremento en los precios de materias primas. Los activos fijos aumentaron de S/. 159,873 en el año 2010 a S/. 212,413 en el año 2011, este incremento se basa en la revaluación voluntaria realizada en el año y en la adquisición de equipos y obras civiles para la ampliación de la capacidad de producción que ascendió a S/. 7`914,808 en el año2011. El pasivo corriente ascendió a S/. 93,927 al final del año 2011, aumentando 63.9% con relación al año 2010 que fue de S/. 57,290, este incremento se debe financiamiento en capital de trabajo invertido en cuentas por cobrar y existencias. Las variaciones principales del pasivo corriente se produjeron en cuentas por pagar comerciales que creció de S/.14, 948 en el año 2010 a S/. 20,035 en el año 2011 y obligaciones financiera que aumentó de S/. 30,876 en el año 2010 a S/. 61,879 en el año 2011.

33 La variación más significativa dentro del pasivo no corriente fue el incremento del impuesto a la renta diferido, creciendo de S/. 44,898 en el año 2010 a S/. 53,042 en el año 2011 originado por la revaluación voluntaria del terreno. El Patrimonio de la compañía se incrementó de S/. 119,999 en el año 2010 a S/. 161,974 en el año 2011, explicado principalmente por el incremento excedente de revaluación en S/. 41,670 y el aumento de la reserva legal de S/. 1,777 en el año 2010 a S/. 1,909 en el año 2011.

Resultados económicos Las ventas netas del 2011 se incrementaron en un 28.8%, con relación al año anterior, de S/.116, 025, a S/.149, 464, este aumento se desarrolló en el mercado local y del exterior, cuyo aumento en importes referente al año 2010 fue del 24.6% y del 37.6% respectivamente. El costo de venta creció en 39.0% pasando de S/. 89,291, en el año 2010 a S/. 124,138, en el año 2011. En consecuencia, la utilidad bruta disminuyó en 5.3% de S/. 26,734 en el año 2010 a S/. 25,326 en el año 2011. El margen bruto se contrajo de 23.0% obtenido el año anterior a 16.9% obtenido en el año 2011. Los gastos de venta de Lima Caucho S.A. en el año 2011 sumaron S/. 12,926, 19.4% mayor a los S/. 10,826 registrados en el año 2010, comparados con el año anterior, estos gastos descendieron como porcentajes respecto a las ventas netas de 9.3% en el 2010 a 8.6% en el 2011. Los gastos administrativos crecieron en 28.5% de S/. 8,087 en el año 2010 (7.0% de las ventas netas) a S/. 10,390 en el año 2011 (7.0% de las ventas netas). Los gastos financieros crecieron en 126.7% pasando de S/.1, 999, en el año 2010 (1.7% de las ventas netas) a S/.4, 531 en el año 2011 (3.0% de las ventas netas), motivado por el incremento en las tasas en el sistema financiero y aumento del nivel de endeudamiento bancario por el mayor volumen de operaciones y las inversiones. Se obtuvo una variación favorable el año 2011 por concepto de diferencia de cambio que registra S/. 1,064 superior que el año 2010 dónde se registró una diferencia en cambio favorable de S/. 113. Los resultado económicos de Lima Caucho en el año 2011 muestran una pérdida neta de S/. 1,926, versus la utilidad neta del año 2010 de S/. 4,404, el margen de utilidad neta descendió de 3.8% a 1.3% en el año 2011. En el 2012 se proyecta revertir el resultado de las operaciones.

34

 ANALISIS GRAFICO CUENTA

2011

2010

Total Activos Corrientes

111,484

79,588

Total Pasivos Corrientes

93,927

57,290

LIMA CAUCHO Total Activos Corrientes

Total Pasivos Corrientes

111,484 93,927 79,588 57,290

2011

2010

LIMA CAUCHO Total Pasivos Corrientes

Total Activos Corrientes

57,290 2010

79,588

93,927 2011

111,484

35

CUENTA

2011

2010

TOTAL DE ACTIVOS

324,054

239,635

Total Pasivos

162,080

119,636

LIMA CAUCHO Total Pasivos

TOTAL DE ACTIVOS

119,636 2010

239,635

162,080 2011

324,054

CUENTA

2011

2010

Total Pasivos

162,080

119,636

Total Patrimonio

161,974

119,999

TOTAL DE ACTIVOS

324,054

239,635

LIMA CAUCHO 2011 Total Pasivos

Total Patrimonio

TOTAL DE ACTIVOS

25% 50% 25%

36

VENTAS Ventas Netas de Bienes

2011

2010

2009

2008

149,464

116,025

96,050

86,299

2011

2010

2009

2008

-124,138

-89,291

-68,701

-70,976

COSTO DE VENTAS Costo de Ventas

Costo de Ventas 0 2011

2010

2009

2008

-20,000 -40,000 -60,000 -68,701 -80,000 -89,291 -100,000 -120,000 -140,000

-124,138

-70,976

Costo de Ventas

37

 ANALISIS VERTICALES LIMA CAUCHO S.A.ESTADOS F INANCIEROS|INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA

2011

%

2010

Activos

0

0

Activos Corrientes

0

0

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

%

2,441

0.8%

7,555

3.2%

36,446

11.2%

26,531

11.1%

4,374

1.3%

3,259

1.4%

67,549

20.8%

41,893

17.5%

592

0.2%

268

0.1%

111,402

34.4%

79,506

33.2%

82

0.0%

82

0.0%

82

0.0%

82

0.0%

111,484

34.4%

79,588

33.2%

212,413

66%

159,873

67%

157

0%

174

0%

Total Activos No Corrientes

212,570

66%

160,047

67%

TOTAL DE ACTIVOS

324,054

100%

239,635

100%

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Inventarios Gastos Pagados por Anti cipado Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos por Imp uestos a las Ganancias Diferidos

Pasivos y Patrimonio

0

0

Pasivos Corrientes

0

0

Otros Pasivos Financieros

61,879

19%

30,876

13%

Cuentas por Pagar Comerciales

20,035

6%

14,948

6%

Otras Cuentas por Pagar

11,115

3%

10,735

4%

Provisiones

618

0%

496

0%

Provisión por Beneficios a los Empleados

280

0%

235

0%

93,927

29%

57,290

24%

93,927

29%

57,290

24%

Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes

0

0

Otros Pasivos Financieros

15,111

5%

17,448

7%

Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos

53,042

16%

44,898

19%

68,153

21%

62,346

26%

162,080

50%

119,636

50%

15,962

5%

15,962

7%

Acciones de Inversión

5,720

2%

5,720

2%

Otras Reservas de Capital

1,909

1%

1,777

1%

12,937

4%

12,764

5%

125,446

39%

83,776

35%

Total Patrimonio

161,974

50%

119,999

50%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

324,054

100%

239,635

100%

Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido

Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimoni o

38 LIMA CAUCHO S.A. ESTADOS FINANCIEROS|INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES ) CUENTA Ingresos de Actividades Ordinarias Ventas Netas de Bienes

2011

%

0

2010

%

0

149,464

100.0%

116,025

100.0%

149,464

100.0%

116,025

100.0%

-124,138

-83.1%

-89,291

-77.0%

25,326

16.9%

26,734

23.0%

Gastos de Ventas y Distribución

-12,926

-8.6%

-10,826

-9.3%

Gastos de Administración

-10,390

-7.0%

-8,087

-7.0%

Otros Ingresos Operativos

28,237

18.9%

642

0.6%

-29,690

-19.9%

-1,170

-1.0%

557

0.4%

7,293

6.3%

326

0.2%

143

0.1%

-4,531

-3.0%

-1,999

-1.7%

1,064

0.7%

113

0.1%

-2,584

-1.7%

5,550

4.8%

-2,584

-1.7%

5,550

4.8%

658

0.4%

-1,146

-1.0%

-1,926

-1.3%

4,404

3.8%

Total de Ingresos de Actividades Ordinarias Costo de Ventas Ganancia (Pérdida) Bruta

Otros Gastos Operativos Ganancia (Pérdida) Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Diferencias de Cambio neto Resultado antes de Impuesto a las Ganancias Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas Ganancia (Pérdida) Neta del Impuesto a las Ganancias Procedente de Operaciones Discontinuadas Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio Ganancias (Pérdida) por Acción:

39 LIMA CAUCHO S.A. ESTADOS FINANCIEROS|INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 201 1 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES ) C uent a

SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2010

C ap i t al Emi t i d o

Acciones de Inversión

Otras Reservas de Capital

Resultados Acumulados

S u p e r á vi t d e Revaluación

Otras Reservas de Patrimonio

Total Patrimonio

15,962

5,720

616

11,278

118,331

118,331

151,907

15,962

5,720

616

11,278

118,331

118,331

151,907

1. Ajuste de años anteriores: 3. Corrección de Errores 4. Saldo Inicial Reexpresado 5. Cambios en Patrimonio: 6. Resultado Integral: 7. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

4,404

8. Otro Resultado Integral 9. Resultado Integral Total del Ejercicio

4,404

10. Dividendos en Ef ectivo Declarados

-1,757

4,404 -34,555

-34,555

-34,555

-34,555

-34,555

-30,151 -1,757

18. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios

1,161

Total de Cambios en Patrimonio

1,161

1,486

-34,555

-34,555

-31,908

1,777

12,764

83,776

83,776

119,999

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Analisis Vertical SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2011

15,962

5,720

-1,161

13

5

1

11

70

70

100

15,962

5,720

1,777

12,764

83,776

83,776

119,999

15,962

5,720

1,777

12,764

83,776

83,776

119,999

59,620

1. Ajuste de años anteriores: 4. Saldo Inicial Reexpresado 5. Cambios en Patrimonio: 6. Resultado Integral: 7. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

-1,926

8. Otro Resultado Integral

17,950

41,670

41,670

-1,926

9. Resultado Integral Total del Ejercicio

16,024

41,670

41,670

10. Dividendos en Ef ectivo Declarados

-15,411

57,694 -15,411

18. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios

132

-440

Total de Cambios en Patrimonio

132

173

41,670

41,670

41,975

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011  Analisis Vertical

-308

15,962

5,720

1,909

12,937

125,446

125,446

161,974

10

4

1

8

77

77

100

40

 ANALISIS HORIZONTAL LIMA CAUCHO S.A.ESTADOS FINANCIEROS |INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DE L 2011 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA

%

2011

2010

Activos

0

0

Activos Corrientes

0

0

2,441

7,555

-5,114

-67.7%

36,446

26,531

9,915

37.4%

4,374

3,259

1,115

34.2%

67,549

41,893

25,656

61.2%

592

268

324

120.9%

111,402

79,506

31,896

40.1%

82

82

0

0.0%

82

82

0

0.0%

111,484

79,588

31,896

40.1%

0

0

212,413

159,873

52,540

32.9%

157

174

-17

-9.8%

Total Activos No Corrientes

212,570

160,047

52,523

32.8%

TOTAL DE ACTIVOS

324,054

239,635

84,419

35.2%

Otros Pasivos Financieros

61,879

30,876

31,003

100.4%

Cuentas por Pagar Comerciales

20,035

14,948

5,087

34.0%

Otras Cuentas por Pagar

11,115

10,735

380

3.5%

Provisiones

618

496

122

24.6%

Provisión por Beneficios a los Empleados

280

235

45

19.1%

93,927

57,290

36,637

64.0%

93,927

57,290

36,637

64.0%

Otros Pasivos Financieros

15,111

17,448

-2,337

-13.4%

Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos

53,042

44,898

8,144

18.1%

68,153

62,346

5,807

9.3%

162,080

119,636

42,444

35.5%

15,962

15,962

0

0%

Acciones de Inversión

5,720

5,720

0

0.0%

Otras Reservas de Capital

1,909

1,777

132

7.4%

12,937

12,764

173

1.4%

125,446

83,776

41,670

49.7%

Total Patrimonio

161,974

119,999

41,975

35.0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

324,054

239,635

84,419

35.2%

Efectivo y Equivalentes al Efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Inventarios Gastos Pagados por Ant icipado Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Act ivos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios Activos no Corrient es o Grupos de Acti vos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Activos no Corrient es o Grupos de Acti vos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mante nidos para Distribuir a los Propietarios

Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos por Impue stos a las Ganancias Diferidos

Pasivos y Patrimonio Pasivos Corriente s

Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grup os de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corriente s

Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido

Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio

41

LIMA CAUCHO S.A. ESTADOS FINANCIEROS|INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES ) C uent a

SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2010

C ap i t al Emi t i d o

Acciones de Inversión

O t r a s R e s e r v as de Capital

Resultados Acumulados

S u p e r áv i t d e Revaluación

Otras Reservas de Patrimonio

Total Patrimonio

15,962

5,720

616

11,278

118,331

118,331

151,907

15,962

5,720

616

11,278

118,331

118,331

151,907

1. Ajuste de años anteriores: 3. Corrección de Errores 4. Saldo Inicial Reexpresado 5. Cambios en Patrimonio: 6. Resultado Integral: 7. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

4,404

8. Otro Resultado Integral 9. Resultado Integral Total del Ejercicio

4,404

10. Dividendos en Efectivo Declarados 1,161

Total de Cambios en Patrimonio

Analisis Vertical SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2011

-34,555

-34,555

-34,555

-34,555

-34,555

-30,151

-1,757

18. Incremento (Disminución) por Transf erencia y Otros Cambios

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

4,404

15,962

5,720

-1,757

-1,161

1,161

1,486

-34,555

-34,555

-31,908

1,777

12,764

83,776

83,776

119,999

13

5

1

11

70

70

100

15,962

5,720

1,777

12,764

83,776

83,776

119,999

15,962

5,720

1,777

12,764

83,776

83,776

119,999

59,620

1. Ajuste de años anteriores: 4. Saldo Inicial Reexpresado 5. Cambios en Patrimonio: 6. Resultado Integral: 7. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

-1,926

8. Otro Resultado Integral

17,950

41,670

41,670

-1,926

9. Resultado Integral Total del Ejercicio

16,024

41,670

41,670

10. Dividendos en Efectivo Declarados

-15,411

57,694 -15,411

18. Incremento (Disminución) por Transf erencia y Otros Cambios

132

-440

Total de Cambios en Patrimonio

132

173

41,670

41,670

41,975 161,974

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

-308

15,962

5,720

1,909

12,937

125,446

125,446

10

4

1

8

77

77

 Analisis Horizontal

0

0

132

173

41,670

41,670

41,975

 Analisis Horizontal

0%

0%

7%

1%

50%

50%

35%

 Analisis Vertical

100

42

LIMA CAUCHO S.A. ESTADOS FINANCIEROS|INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES ) CUENTA 2011 2010 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Cobranza a (por):

0

%

0

0

0

Venta de Bienes y Prestación de Servicios

138,434

102,564

35,870

35%

Otros Entradas de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación

-23,106

-334

-22,772

6818%

0

0

-127,905

-92,218

-35,687

39%

-4,205

-1,857

-2,348

126%

-21,264

-20,261

-1,003

5%

-38,046

-12,106

-25,940

214%

27,900

32

27,868

87088%

-6,413

-9,959

3,546

-36%

21,487

-9,927

31,414

-316%

Obtención de Préstamos de Corto Plazo

31,003

21,192

9,811

46%

Obtención de Préstamos de Largo Plazo

0

1,603

-1,603

-100%

-3,839

0

-3,839

-308

0

-308

-15,411

-1,757

-13,654

777%

11,445

21,038

-9,593

-46%

-5,114

-995

-4,119

414%

-5,114

-995

-4,119

414%

7,555

8,550

-995

-12%

2,441

7,555

-5,114

-68%

Pagos a (por): Proveedores de Bienes y Servicios Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación) Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Ac tividad de Operación

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procede nte de (Utilizados en) Actividades de Operación ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Cobranza a (por): Venta de Propiedades, Planta y Equipo

Pagos a (por): Compra de Propiedades, Planta y Equipo

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procede nte de (Utilizados en) Actividades de Inversión ACTIVIDADES DE FINANCIACION Cobranza a (por):

Pagos a (por):  Amortización o pago de Préstamos a Largo Plazo Prestamos de Entidades Relacionadas Dividendos

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procede nte de ( Utilizados en) Actividades de Financiación  Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio  Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio

Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

43

 ANALISIS DE RATIOS

LIQUIDEZ 1.- LIQUIDEZ GENERAL: 1,2 La empresa cuenta con S/1,2 soles, frente a un sol de deuda, que presenta. 2.- PRUEBA ACIDA: 0,5 La empresa cuenta con activos líquidos de S/0,5 frente a un s/1 de deuda. 3.- PRUEBA DEFENSIVA: 0,03 La empresa cuenta con 0.03 de liquidez para pagar sin recurrir a flujos de venta. 4.- CAPITAL DE TRABAJO: S/17,577 La empresa cuanta con capacidad económica para responder obligaciones con t erceros. 5.- CUENTAS POR COBRAR: 89 días. Las cuentas por cobrar esta circulando en 90 días, es tiempo promedio que se tardara para convertirse en efectivo. SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO 5a.- GRADO DE ENDEUDAMIENTO: 50 % El 50 % de los activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales quedarían un saldo de 49,98 de su valor, después del pago de las obligaciones. 5b.- GRADO DE PROPIEDAD: 50% El 50 % representa las inversiones financieras de los accionistas. 6.- CALIDAD DE DEUDA: 58% El 58% representa las deudas a corto plazo. 7.- ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL: 100 % El pasivo con relación al patrimonio representa el 100%. 8.- COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS: 2 veces EL nivel de cobertura de gastos financieros denota que se viene generando utilidades hasta 2 veces.

44 COBERTURA DE GASTOS FIJOS: 0,44 veces El nivel de cobertura de gastos fijo denota que se viene generando utilidades de 0,44 de los gastos fijos.

GESTION 9.- ROTACION CUENTAS POR COBRAR: 5veces. Para el año 2011 hay una rotación de cuentas por cobrar de 5 veces al año. 9b.- PERIODO MEDIO DE COBRANZA: 77 días. La empresa presenta un periodo medio de cobro de cada 77 días. 10a.- ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR: 9 veces La empresa presenta una rotación de cuentas por pagar de 9 veces. 10b.- PERIODO MEDIO DE PAGO (días): 43 días. El periodo medio de pago de la empresa es de 43 días. 11a.- ROTACION DE INVENTARIOS (veces): 2 veces. La empresa presenta una rotación de inventarios de 2 veces. 11b.- PERIODO MEDIO DE INVENTARIOS: 161 días. La empresa presenta un periodo medio de inventario de 161 días. 12.- ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO (Veces): 8 veces. 13a.- ROTACION DEL ACTIVO TOTAL: 0,53 13b.- ROTACION DEL ACTIVO FIJO: 0,40 14.- MARGEN BRUTO: 16,94 15.- MARGEN OPERATIVO: 0,37 ROTACION DE CAJA Y BANCOS: 6 días. La empresa cuenta con liquidez para cubrir 6 días de venta.

RENTABILIDAD 16a.- RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO: 1,37 % Para el año 2011 una rentabilidad de patrimonio o roe del 1,37 %. 16b.- RENTABILIDAD POR ACCION: 0,34

45 Este ratio nos esta indicando que la utilidad por cada acción común fue de 0,34. 17 RENTABILIDAD DEL ACTIVO: 0,68 %. En el 2011 en los activos se produjo en ese año un rendimiento de 0,68 % sobre la inversión. 18 RENTABILIDAD SOBRE VENTAS: 1,29 % Tenemos una rentabilidad en función a las ventas del 1,29 %. UTILIDAD ACTIVO: 1,30 % Es decir por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad EL 1,29 % en el 2011.

CAPITAL DE TRABAJO LIMA CAUCHO S.A.ESTADOS F INANCIEROS |INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA

2011

Activos

0

Activos Corrientes

0

Efectivo y Equivalentes al Efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Inventarios Gastos Pagados por A ntici pado Total Activos Corrient es Distintos de lo s Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios Acti vos no Corrientes o Grupos de Act ivos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Vent a Acti vos no Corrientes o Grupos de Act ivos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Manteni dos para Distribuir a los Propie tarios Total Activos Corrientes Pasivos Corrientes

2,441 36,446 4,374 67,549 592 111,402 82 82 111,484 0

Otros Pasivos Financieros

61,879

Cuentas por Pagar Comerciales

20,035

Otras Cuentas por Pagar

11,115

Provisiones

618

Provisión por Benefici os a los Empleados

280

Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de A ctivos para su Disposición Cl asificados como Mantenidos para la Venta

93,927

Total Pasivos Corrientes

93,927

CAPITAL DE TRABAJO

17,557

CICLO DE OPERACIÓN

237.79

46 CICLO DE CONVERSION EN EFECTIVO

195.17

47

CONCLUSIONES 

Y en conclusión, incluyamos el análisis gráfico en nuestros estudios, nos facilita enormemente la interpretación de estados financieros. Y sobre todo, nos ayuda a definir qué buscamos, o dicho de otra forma, hacia dónde vamos.



La empresa LIMA CAUCHO cuentas con un gran porcentaje en lo que es inversión de inmuebles, maquinaria y equipo.



Se espera que las ventas para el 2012 siga incrementando.



Hubo una perdida en el resultado del ejercicio en el año 2011, ya que para el 2012 el resultado sea positivo, como lo fue en el 2008.



La empresa tiene un 67 % en propiedades, maquinaria y equipo, debido a que cuenta una gran tecnología.

48

COMENTARIO 

Tiene la ventaja de mostrar en una forma objetiva cómo se conforman los estados financieros o la relación entre cuentas o renglones de los mismos estados.



La representación grafica puede ser de lo más variado, tanto como la imaginación del analista se desenvuelva, de acuerdo al método de análisis que aplique, los fines que pretenda y su predilección por la elaboración de gráficas.



Este método gráfico es de uso común en todas las empresas, porque a los empresarios y administradores les agrada y le ayuda la fácil comprensión de aspectos técnicos que en números resultan verdaderamente cansados y aburridos.