Les Normes IASIFRS Dans Le Secteur Bancaire Marocain Impacts Et Enjeux

Année universitaire : 2008/2009

MÉMOIRE DE FIN D’ÉTUDE :

LES NORMES IAS/IFRS DANS LE SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN : Impacts et enjeux.

&

Préparé par: DIARRA Salimata

Encadré par: Mr ISSADIK Omar

KONE Adama Hamed Hamed Etudiants 4ème année ISCAE option FINANCE/ COMPTABILITE

THEME : Normes IAS/IFRS dans le secteur bancaire marocain : Impact et Enjeux

TABLE DES MATIERES Dédicaces ............................................................................................................................................ 5 Remerciements ....................................................................................................................................... 6 Introduction ................................................................................................................................................ 7 PREMIERE PARTIE : ............................................................................................................................ 10 L’IMPACT DE L’HARMONISATION COMPTABLE INTERNATIONALE SUR LA COMPTABILITE BANCAIRE MAROCAINE. ..................................................................................................................................... 10 CHAPITRE I : PRESENTATION DU REFERENTIEL INTERNATIONAL IAS/IFRS. ............................. 11 I/Contexte général international. ............................................................................................... 11 1-Rôle de la comptabilité dans un contexte international...................................................... 11 2- Une évolution internationale vers les IFRS....................................................................... 12 II/ Fonctionnement de l’IASB. .................................................................................................. 13 1- Conseil de surveillance (IASC Fondation)........................................................................ 14 2- Comité exécutif (Board).................................................................................................... 14 3- Comité permanent l’interprétation des normes (IFRIC). .................................................. 15 4- Comité consultatif de normalisation (SAC). ..................................................................... 15 III/ Les enjeux et l’impact de la bascule aux IFRS.................................................................... 16 1- Les enjeux de l’adoption des normes IAS/IFRS. .............................................................. 16 2-Les entreprises concernées par le passage aux normes. ..................................................... 16 IV. Le processus de convergence du CGNC vers les IFRS : quelles incidences ?.................... 17 1-Sur les entreprises. ............................................................................................................. 17 2-Sur l’économie et les marchés............................................................................................ 18 V/ Comparaison entre le CGNC et les IFRS. ........................................................................... 19 1-Divergences des principes fondamentaux. ......................................................................... 20 2- Principales similitudes. ..................................................................................................... 23 3-Comparaison du cadre de présentation des états financiers selon les deux référentiels marocain et international. ...................................................................................................... 24 CHAPITRE II : LES SPECIFICITES DU SECTEUR BANCAIRE. ....................................................... 26 I/ Rappel historique. .................................................................................................................. 26 II- La Nouvelle loi bancaire de 2006. ....................................................................................... 28 III-Structure et organisation du système bancaire Marocain. .................................................... 29 Mémoire de fin d’’étude

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1-Rôle Economique d’un Etablissement de Crédit................................................................ 30 2-Les domaines d’intervention de la banque. ........................................................................ 31 IV -Les caractéristiques du Secteur Bancaire Marocain. .......................................................... 31 1-Les types d’établissement composant le secteur bancaire.................................................. 31 2-Le secteur bancaire marocain : un potentiel de développement très important et une présence marquée des banques étrangères............................................................................. 32 3-Banques Marocaines et comptes consolidés. ..................................................................... 33 CHAPITRE III : PRINCIPALES NORMES IFRS AFFECTANT LE SECTEUR BANCAIRE. .................... 35 A/ Présentation comptabilisation et évaluation des Instruments financiers (IAS 32, IAS 39). . 35 I/Définitions........................................................................................................................... 35 II Titres en portefeuille. ......................................................................................................... 36 III-Les prêts et créances (IAS 39). ........................................................................................ 38 IV/Passifs financiers. ............................................................................................................. 41 B-Comptabilisation des couvertures (IAS 39)........................................................................... 41 C-Avantages au personnel (IAS 19). ......................................................................................... 46 D. Dispositions des normes comptables IAS/IFRS relatives aux immobilisations corporelles (IAS 16). .................................................................................................................................... 49 E-Chiffre d’affaire (IAS 18) ...................................................................................................... 53 I- Objectif. ............................................................................................................................. 53 II- Champ d’application. ....................................................................................................... 53 III- Type de produit. .............................................................................................................. 54 F-Périmètre de consolidation (IAS 27, 28,31 et SIC12)............................................................ 57 I-Principes de consolidation. ................................................................................................. 57 II-Entités ad hoc (SIC 12, IAS 22, IFRS 1, IAS 39, IAS 30). ............................................... 58 G-Provisions (IAS 37). .............................................................................................................. 61 H-Tableau des flux de trésorerie (IAS 7). ................................................................................. 64 I-Segments opérationnels (IFRS 8). .......................................................................................... 65 J-Présentation des états de synthèse consolidés (IAS 1). .......................................................... 68 K-Première application des normes IFRS. ................................................................................ 69 CONCLUSION DE LA PREMIERE PARTIE. ................................................................................................ 70 DEUXIEME PARTIE : ........................................................................................................................... 72 MISE EN ŒUVRE DU REFERENTIEL IFRS. .......................................................................................... 72 CHAPITRE I: PRELIMINAIRE. ................................................................................................. 73

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Section 1: Approche méthodologique de mise en œuvre. ......................................................... 73 I- La phase de diagnostic. ...................................................................................................... 73 II-La phase de préparation. .................................................................................................... 74 II-La phase de mise en œuvre et gestion du changement. ..................................................... 76 Section 2 : Première application des normes IAS/IFRS ............................................................ 77 I-Information comparative obligatoire, établie en IFRS. ...................................................... 78 II- Préparation obligatoire d’un bilan d’ouverture en IFRS. ................................................. 78 III- Application rétrospective des normes. ............................................................................ 79 IV- Information spécifiques à fournir dans les premiers comptes en normes IAS/IFRS. .... 79 V. Problèmes spécifiques posés par la première application des normes IAS/IFRS. ............ 80 CHAPITRE II: MISE EN ŒUVRE EFFECTIVE REFERENTIEL IFRS. ................................................ 84 Section 1 : La comptabilisation du changement. ....................................................................... 84 I/ Les crédits : comptabilisation et évaluation. ...................................................................... 84 II- Les commissions. ............................................................................................................. 89 III. Engagements de financement et de garantie.................................................................... 91 IV- Opérations interbancaires................................................................................................ 94 V. Les provisions des créances.............................................................................................. 95 VI- Le portefeuille titre. ........................................................................................................ 99 VII. La comptabilité de couverture. .................................................................................... 100 VIII. Les dépôts. .................................................................................................................. 105 IX- Immobilisations. ........................................................................................................... 107 Section 2 : Production des états financiers IFRS. .................................................................... 110 I-Consolidation des comptes. .............................................................................................. 110 II-Contenu des principaux états financiers selon les normes IFRS. .................................... 111 III-Format des états financiers consolidés IFRS selon PCEC. ............................................ 113 CONCLUSION DE LA DEUXIEME PARTIE .............................................................................................. 114 CONCLUSION GENERALE ..................................................................................................................... 115 BIBLIOGRAPHIE .................................................................................................................................... 118 ANNEXES.............................................................................................................................................. 119

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Dédicaces Nous dédions ce modeste travail,

A nos parents pour leur amour, leur soutien moral et financier ayant permis la poursuite de nos études au Maroc.

A nos frères, sœurs et amis à qui on souhaite une vie pleine de joie et de réussite.

A l’ensemble du corps pédagogique pédagogique de l’ISCAE pour nous avoir offert durant ces quatre années une formation de qualité.

A l’agence marocaine de coopération internationale pour l’aide financière qu’elle a bien voulu octroyer aux étudiants subsahariens que nous sommes.

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Remerciements

Ce mémoire est le résultat d’un stage de deux mois qui a nécessité l’assistance et le soutien de quelques personnes auxquelles vont toute notre reconnaissance, notre gratitude et notre respect. Tout d’abord, on tient à remercier notre encadrant pédagogique, Monsieur ESSADIK, qui, en plus d’avoir contribué à notre formation, nous a été d’une énorme aide lors de la conception de ce mémoire de fin d’étude. Ensuite nous tenons à remercier tous les responsables des cabinets MAZARS MASNAOUI et FIDAROC GRANT THORNTON qui ont bien voulu nous recevoir et nous fournir toute l’aide possible le long de notre stage. Enfin, nous remercions tous ceux et celles qui ont contribué, de près ou de loin, à l’élaboration de ce mémoire.

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Introduction Au lendemain des affaires Enron, WorldCom et Parmalat, dont les pertes colossales avaient été dissimulées aux investisseurs, et ébranlé par l'explosion de la bulle Internet, le bureau des standards comptables internationaux a décidé de modifier les règles de présentation des états financiers des entreprises. L'enjeu de cette réforme comptable internationale était simple : améliorer la transparence et la lecture des comptes des grandes entreprises pour éviter qu'un scandale financier ne se reproduise. De plus l’harmonisation comptable internationale apparaît aujourd’hui comme une nécessité pour les multinationales ayant un recours systématique aux marchés financiers internationaux et souhaitant partager leurs informations financières avec leurs partenaires économiques. Les trois référentiels les plus connus et les plus utilisés sont, depuis le début des années 1990, le référentiel européen, le référentiel américain et le référentiel IAS. Avec le changement de statut de 2001, les normes IAS qui concernaient uniquement les documents de synthèse qui sont le bilan, le compte de résultat et les tableaux annexes sont renommées IFRS. Leur domaine de normalisation devient alors plus important puisqu'elles définissent toutes les informations financières susceptibles d'être publiées.

Les référentiels IAS/IFRS (International Financial Reporting Standard) édictées par l’IASB (International Accounting Standards Board, organisme international privé et indépendant de normalisation comptable basé à Londres) a été adopté par l’Union Européenne en 2002 pour le rendre obligatoire, à compter du

1ER JANVIER 2005, aux états financiers

consolidés des entreprises cotées.

Ces normes se basent essentiellement sur le principe de valorisation à la « juste valeur », ou fair value, en anglais. La valorisation au prix du marché est en faite un procédé

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qui oblige les entreprises et les institutions financières à valoriser leurs participations financières non plus à leur valeur d'achat, mais à leur valeur de marché.

Le Maroc qui a, depuis son indépendance, fait de la libre entreprise une constante de sa politique économique, ne pouvait rester en dehors des profondes mutations qu’a connues l’économie mondiale. Dans l’objectif donc de doter son secteur bancaire d’un cadre de comptabilité et d’information financière conforme aux standards internationaux, Bank AlMaghrib, en sa qualité de normalisateur comptable de par la loi n° 34-03 relative aux établissements de crédit et organismes assimilés, a engagé en décembre 2005, en concertation avec les banques, le projet d’adoption des normes internationales d’information financière désignées: IFRS (International Financial Reporting Standards) pour les comptes consolidés des établissements de crédit.

Ce référentiel comporte 38 normes et 26 interprétations. Celles ayant un impact significatif sur le secteur financier sont : la norme relative à la comptabilisation et l’évaluation des instruments financiers (IAS 39), la norme relative à la définition des instruments financiers : instrument de capital et instrument de dette (IAS 32) et la norme relative aux informations à communiquer sur les instruments financiers (IFRS7). Ainsi, les établissements de crédit, soumis à l'obligation de consolidation, sont tenus d'appliquer le référentiel IFRS et cela depuis le 1er janvier 2008.

Révision à la hausse pour les capitaux propres des uns et retraitement à la baisse pour les autres, les retombées de l’application du référentiel international sont variables selon les entreprises. Dans tous les cas, ce passage aux normes IFRS/IAS est un minimum pour être crédible sur le plan international même si la pression du marché financier est moins élevée qu’en Europe.

Cependant, la transition n’est pas à prendre à la légère. Elle préconise même de s’y prendre deux années à l’avance pour produire des comptes consolidés en IFRS. La mise en place des normes IFRS l'organisation

de

est une véritable révolution comptable qui modifie toute l'entreprise

et

pèse

lourd

financièrement.

Pour que cet événement soit plus souple, des procédures de transition doivent être mise en place afin d'optimiser les coûts de cet important projet. Mémoire de fin d’’étude

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L’impulsion doit venir du top management qui a un rôle crucial de mobilisation des collaborateurs. Sans être des spécialistes, les dirigeants doivent maîtriser ces normes et leurs incidences sur la performance financière. Car c’est bien l’un des enjeux majeurs de cette harmonisation.

Notre réflexion portera donc sur l’impact et les enjeux de la mise en place des normes IAS/IFRS dans le secteur bancaire marocain. L'objet de ce mémoire est de déterminer les principales normes IFRS applicables aux établissements bancaires, comprendre leur apport pour l'activité de la banque au Maroc et enfin présenter une méthodologie pratique facilitant le passage des normes marocaines aux normes IFRS.

Nous pouvons prétendre en aucun cas traiter l’ensemble des normes IFRS. C’est pourquoi, dans le cadre du présent mémoire, nous limitons notre étude aux normes applicables à l'activité bancaire qui ont un impact significatif sur les comptes des établissements de crédit.

La première partie de ce mémoire, présente le référentiel IAS/IFRS dans le contexte international et les incidences du processus de convergences sur les entreprises.

Cette

première partie présente aussi les spécificités du secteur bancaire au Maroc, les principales normes internationales applicables au secteur bancaire, ainsi que celles susceptibles d'avoir un impact significatif sur les états financiers des établissements bancaires.

Dans une deuxième partie nous présentons une approche méthodologique de mise en œuvre du projet d’adoption des normes internationales IFRS puis nous ferons un descriptif de la présentation des états financiers en IFRS.

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PREMIERE PARTIE : L’IMPACT DE L’HARMONISATION COMPTABLE INTERNATIONALE SUR LA COMPTABILITE BANCAIRE MAROCAINE.

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CHAPITRE I : PRESENTATION DU REFERENTIEL INTERNATIONAL IAS/IFRS.

I/Contexte général international.

Les scandales des manipulations comptables qui ont faussée les résultats de sociétés emblématiques évoquées dans l’introduction, ont jetés, dans beaucoup d’esprits, un doute profond et durablement nocif sur la véracité des chiffres annoncés par les grandes entreprises. Dans un contexte de ralentissement économique, cette crise de confiance que traverse actuellement le capitalisme est sans doute encore plus lourde de conséquence car elle touche les fondements du système. Elle s’est immiscée au cœur de son mécanisme comme un cancer.

Comment réagir face aux doutes qu’ils provoquent ? Devant un problème qui impacte autant d’aspects : financier, comptable, déontologique, éthique…, les réponses uniques sont assurément trop faibles. Mais on peut saluer l’effort de ceux qui cherchent à rendre plus cohérents, plus lisible, plus représentatifs, les comptes consolidés des sociétés. C’est dans ce sens que vont les normes IAS (International Accounting Standards). Rebaptisées IFRS (International Financial Reporting Standards), ces normes devraient avoir un rôle fondamental dans la clarification des informations financières diffusées par les entreprises. Les investisseurs et autres parties intéressées pourront comparer des choses comparables. Du côté des entreprises, la prise de conscience est toute aussi forte. La plupart des responsables concernés mesure l’utilité de l’adoption de ces normes, de même que l’importance de l’impact organisationnel que celle-ci aura dans les entreprises. Les premiers pas se font cependant attendre. En particulier dans certains pays européens, comme en France, où certaines entreprises souhaitent, au niveau national, une définition plus précise des normes IAS avant d’agir. Mais d’autres pays, plus rigoureux, sont déjà à un stade de mise en œuvre avancé. Sur ce nouveau marché, aussi vital pour l’image financière d’une entreprise que pour sa conformité avec ces prochaines règles, des solutions innovantes ont déjà été mises en place et expérimentées par certains acteurs.

1-Rôle de la comptabilité dans un contexte international

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La comptabilité, désormais appelée comptabilité financière, est un instrument permettant d’établir des états financiers qui donnent des informations fiables, pertinentes et fidèles aux dirigeants, aux actionnaires et aux tiers. Ces informations permettent les prises de décision et la comparaison des performances. Cet instrument s’inscrit au sein d’un cadre conceptuel des normes comptables et des interprétations de ces normes. Le regroupement de ces divers textes conduit en pratique à définir un référentiel comptable. Tout normalisateur comptable peut établir un référentiel comptable qui permet de donner des informations fiables, pertinentes et fidèles, et qui sont suffisamment rigoureuses pour permettre la comparaison des performances des entreprises. Mais, vu que l’autorité du normalisateur comptable se limitait aux frontières du territoire national, les comptes des entreprises ne seraient comparables qu’au sein d’un même pays. Le problème, aujourd’hui, est qu’il est nécessaire de raisonner à une échelle mondiale et pas seulement à celle d’un pays : à quoi sert un référentiel comptable reconnu nationalement s’il ne l’est pas dans d’autres pays ? A quoi servent des comptes reconnus par les autorités boursières du pays X et non par celle du pays Y ? En outre, est-il sain que des comptes arrêtés selon un référentiel comptable présentent un bénéfice différent de celui que l’on obtient quand on retient un autre référentiel ? Dans un monde où les capitaux, les marchés et les entreprises sont internationaux, la comptabilité financière doit elle aussi être internationale pour atteindre l’objectif de comparaison des performances. La conclusion semble évidente : les grandes entreprises internationales, qui souhaitent être cotées aussi bien à New York qu’à Paris ou Tokyo, et dont les actionnaires sont aussi bien américains qu’européens ou asiatiques, doivent utiliser le même référentiel comptable pour que leurs états financiers, arrêtés selon les mêmes règles, permettent leurs comparaisons.

2- Une évolution internationale vers les IFRS. Après de longs débats, la Securities and Exchange Commission (SEC) a récemment approuvé en janvier 2008 un amendement visant à libérer les émetteurs privés étrangers cotés aux Etats-Unis de l'obligation de réconciliation de leurs états financiers avec les US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles ou principes comptables généralement acceptés). Ceci, à condition qu’ils soient présentés conformément aux IAS/IFRS telles qu'elles ont été publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB).

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L'objectif de cette dernière exigence d'utiliser uniquement les normes telles quelles sont publiées par l'IASB est d'encourager le développement d'un référentiel unique et non d'un jeu de normes appliquées différemment selon les pays. L'IASB s'est réjoui à l'annonce de cette décision. Le normalisateur international en a profité pour rappeler que l'adoption des IFRS par l'Union européenne à compter de 2005 et les décisions similaires prises par l'Australie, Hong Kong et l'Afrique du Sud ont eu pour effet qu'aujourd'hui, plus d'une centaine de pays imposent ou permettent l'utilisation des IFRS. D'autres pays ont décidé d'accepter la publication en IFRS sur leurs marchés boursiers nationaux ou d'accélérer la convergence de leur référentiel vers celui de l'IASB, comme le Canada, l'Inde et la Corée qui adopteront les IFRS d'ici 2011. Au Brésil, les entités cotées devront se conformer aux IFRS à partir de 2010 et la convergence entre les normes comptables japonaises et les IFRS est attendue d'ici 2011. Enfin, début 2007, la Chine a adopté un jeu de normes comptables entièrement nouveau dont les résultats devraient être comparables avec les IFRS.

II/ Fonctionnement de l’IASB. Organisme privé indépendant installé à Londres, l’international Accounting Standards commitee a été créé en 1973 à l’initiative d’organisme représentant la profession comptable en Australie, au Canada, en France, en Allemagne, au japon, au Mexique, en Grande Bretagne, aux Pays bas et aux Etats-Unis. L’IASC avait pour objectif de réaliser l’harmonisation, au niveau mondial, des principes comptables utilisés par les entreprises. L’IASC a reformé ses structures et sa constitution en Avril 2001 pour devenir l’International Accounting Standards Board (IASB). L’objectif est cette fois-ci non pas seulement d’harmoniser, mais de normaliser, c’est-à-dire d’uniformiser les principes comptables, et d’affirmer la tonalité financière plus que comptable de ces normes et leur cible, c’est-à-dire les investisseurs. Ainsi, les normes comptables internationales (international Accounting Standards (IAS)) deviennent les normes internationales d’information financière (International Financial Reporting Standard (IFRS)). Les normes IAS existantes continuent d’être nommées comme tel. Toutefois, aussi bien pour l’ensemble du corpus que pour toute nouvelle norme qui serait produite à partir d’Avril 2001, le nouveau label est IFRS. Mémoire de fin d’’étude

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La mission de l’IASB consiste à développer, dans l’intérêt public général, un seul et unique système de normes comptables de haute qualité, compréhensibles et applicables, exigeant des états financiers qu’ils soient transparents et comparables. En outre, le Board coopère avec les normalisateurs nationaux pour parvenir à la convergence des normes comptables dans le monde. L’IASB est composé d’un conseil de surveillance (IASC Foundation), d’un comité exécutif (Board), d’un comité permanent d’interprétation des normes et d’un comité consultatif de normalisation (Standards Advisory Council).

1- Conseil de surveillance (IASC Fondation). Le conseil de surveillance, l’IASC Foundation est une société à but non lucratif, créée en mars 2001. Elle est la maison-mère et la structure de gouvernance de l’IASB. Ce conseil de surveillance est composé de dix-neuf membres administrateurs, dont la désignation est confiée à un comité ad hoc de nomination et à la fédération internationale des experts comptables, dont les membres sont nommés pour trois ans. Ces administrateurs sont notamment chargés de la modification des statuts et du règlement intérieur de la recherche de financement et de la désignation des membres des instances opérationnelles parmi les nombreuses candidatures qu’ils reçoivent.

2- Comité exécutif (Board). Le comité exécutif (Board), comprend quatorze membres de neuf nationalités différentes. Ils sont ou ont été auditeurs, préparateurs de comptes, universitaires, normalisateur comptable, anciens dirigeants ou directeur comptables de grandes entreprises. En revanche, ni les investisseurs, ni les analystes financiers ne sont représentés au comité exécutif. Le rôle de comité exécutif est essentiel, puisqu’il est chargé de produire les normes. Son processus de production des normes est formalisé. Le processus proprement dit débute par une consultation du comité consultatif, qui donne ses conseils sur les questions soulevées par le projet. Ensuite, des documents de discussion (discussions documents ou discussions paper) peuvent être publiés pour commentaire public. Puis, le comité exécutif élabore une Mémoire de fin d’’étude

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proposition de norme et publie un exposé-sondage qui est également soumis aux commentaires publics. Tout le monde peut répondre, y compris l’individu de la rue. Une fois la période de consultation achevée, l’IASB publie un texte définitif de norme. Toutes les décisions du comité exécutif sont soumises au vote. La publication d’une norme, d’un exposé-sondage ou d’une interprétation requiert au moins huit voix sur les quatorze, autres décisions requérant la majorité simple. Généralement le processus pour sortir une norme ou une interprétation dure en six et douze mois, parfois plus, selon la complexité et les débats, voire contestations, que le texte peux susciter, et donc selon le temps des négociations entre l’IASB et les différents organismes représentatifs des professions concernées et autres lobbies.

3- Comité permanent l’interprétation des normes (IFRIC). Le comité permanent d’interprétation des normes (International Financial Reporting interprétation commitee, ou IFRIC) dénommé Standard interprétations commitee (SIC) avant 2001, a été mis en place en 1998. Il comprend douze membres qui se réunissent environ tous les deux mois. L’IFRIC revoit les questions comptables qui, dans les normes existantes et le cadre conceptuel de l’IASB, ont ou pourrait rencontrer un traitement divergent et inacceptable en l’absence de guide d’application. Les interprétations concernent aussi bien une nouvelle situation identifiée, qui n’est pas traitée, qui n’est pas traitée dans la norme en question, que des sujets sur lesquels des interprétations insatisfaisantes ou contradictoires avec d’autres textes se sont développées ou pourraient le faire. Les interprétations suivent également le même type de « due process » avec consultation que les normes et sont examinées par le Board avant leur exposition au public ; elles donnent alors le bon traitement comptable.

4- Comité consultatif de normalisation (SAC). Le comité consultatif de normalisation (standards Advisory Council ou SAC) est composé de quelques quarante-cinq membres nommés pour trois ans renouvelables. Sa mission est d’organiser des forums pour que tout type d’organisme ou tout individu concerné par les IFRS puissent participer au processus d’élaboration des normes. Le SAC se réunit avec l’IASB au moins trois fois par an, dans le cadre de réunions ouvertes au public. En outre le SAC est consulté par le Board, en amont de toute décision ou projet majeur, et par les administrateurs, en amont de toute proposition de modification du règlement intérieur. Mémoire de fin d’’étude

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Les objectifs du SAC consiste à donner des recommandations au board sur ses décisions relativement à son agenda et à ses priorités ; il informe le board de ses opinions sur les principaux projets de normes et donne toute sorte d’autres conseils au Board et aux trustees.

III/ Les enjeux et l’impact de la bascule aux IFRS. Ce qui va changer lors de l’application des ces normes : Dans le cadre des normes internationales, on comptabilise différemment, un certain nombre d’opérations (sans pour autant modifier la comptabilisation légale et fiscale du pays). Ce sont donc surtout les pratiques comptables qui vont changer (comptabilisation des opérations de fusion acquisition, du traitement des immobilisations, des risques de change, des provisions…), soit par des imputations, soit par des jeux d’écritures différents. La gestion des immobilisations est par ailleurs très touchée : elle nécessite un dédoublement de toutes les règles d’amortissement.

1- Les enjeux de l’adoption des normes IAS/IFRS. L’objectif principal de l’adoption des normes IAS/IFRS s’inscrit dans un processus continu de création et de mise en place d’un marché intérieur des services financiers. Voici ainsi quelques enjeux de l’adoption des normes internationales IAS/IFRS : Garantir un degré élevé de transparence et de comparabilité de l’information financière dans la communauté. Achever et accélérer la mise en place d’un marché international des capitaux. Assurer la comparabilité des états financiers des sociétés qui sont cotées sur les marchés communautaires et celles qui seront cotées sur le futur marché. Faciliter le bon fonctionnement des marchés communautaires et de ce futur marché Protéger les investisseurs ; Préserver la confiance des investisseurs ; Rendre compétitif les marchés communautaires européennes. Faciliter la cotation des entreprises européennes dans les bourses étrangères.

2-Les entreprises concernées par le passage aux normes.

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Le règlement européen du 19 juillet 2002 impose l’utilisation des normes comptables Internationales IAS/IFRS dans les comptes consolidés des sociétés cotées européennes pour les exercices ouverts à partir du 1èr janvier 2005. Ce règlement s’applique à tous les émetteurs régis par le droit national d’un Etat membre dont les titres (de capital, donnant accès au capital, de créance, hybrides, etc.…) sont négociés sur un marché réglementé de l’Union européenne.

IV. Le processus de convergence du CGNC vers les IFRS : quelles incidences ?

1-Sur les entreprises. Un changement de normes comptables ne peut pas être vu comme un simple changement d’outil, dont les effets économiques seraient neutres sous prétexte que la réalité économique retranscrite dans les chiffres est la même. La comptabilité a un impact réel, bien que difficile à mesurer, sur le fonctionnement de l’économie. Il en est ainsi parce qu’elle détermine nécessairement la vision que se font de l’entreprise les différents utilisateurs des comptes : dirigeants, actionnaires, Etat, créanciers, salariés, fournisseurs, clients..., et qu’à son tour, cette vision influence les comportements de ces acteurs vis-à-vis de l’entreprise. Ceci explique la vigueur de certains débats récents, par exemple sur la comptabilisation des actifs financiers (IAS 32 et 39) ou sur l’amortissement des écarts d’acquisition (goodwill).

A cet égard, les entreprises ne peuvent que saluer l’objectif des IFRS de mieux refléter dans les comptes la réalité de la situation économique sous-jacente. Sur le plan des principes, la notion de « fair value », qui constitue le coeur du projet IAS, ne peut donc qu’être approuvée, puisqu’en soi, il paraît économiquement justifié de comptabiliser les actifs et les passifs à leur juste valeur plutôt qu’à leur coût historique. L’application de ce principe n’est toutefois pas exemptée de risque dès lors qu’on s’écarte d’un monde conforme aux manuels de microéconomie, doté de marchés complets et efficients. En effet, dans la réalité économique, il n’existe pas de marchés d’occasion pour l’ensemble des actifs d’une entreprise. Dès lors, il devient nécessaire de procéder à des évaluations fondées sur des modélisations, dans lesquelles une part d’arbitraire et d’incertitude peut s’introduire puisque des hypothèses de base légèrement différentes peuvent induire des écarts importants. En outre, même quand une valeur de marché existe, par exemple sur les marchés financiers, elle

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peut conduire à des données extrêmement volatiles, susceptibles d’exercer des effets de procyclicité dangereux pour l’économie. En pratique, l’impact des normes IFRS sur le résultat comptable des entreprises paraît aujourd’hui très difficile à évaluer et aucune étude d’impact scientifique n’a été réalisée et rendue publique. Aujourd’hui encore, alors que les entreprises cotées européennes ont établit leurs comptes consolidés en IAS/IFRS, on ne dispose d’aucune véritable évaluation chiffrée des conséquences du changement de référentiel.

Plusieurs normes IAS/IFRS laissent toutefois anticiper une forte volatilité des bilans et des résultats en IAS/IFRS (outre la valorisation des actifs financiers et des immobilisations à leur ‘’juste valeur’’, on notera les conditions plus sévères pour la passation des provisions (IAS 37) ou la définition stricte de la notion d’élément extraordinaire (IAS 8)). Certains chiffres publiés dans la presse européenne donnent d’ailleurs une idée de la volatilité introduite par les IAS/IFRS. Dans ce cas, les nouvelles normes comptables n’auront-elles pas des conséquences sur l’horizon de gestion des entreprises ? Les dirigeants pourraient être incités à tenir exagérément compte de l’impact de court terme de leurs décisions, au détriment de la mobilisation sur les choix stratégiques de moyen ou long terme, seuls à même d’être durablement créateurs de valeur. De même, la mesure comptable de la performance évoluera avec l’introduction des nouvelles règles. Or il n’est pas démontré que les IAS/IFRS constituent un outil de pilotage efficace pour les entreprises. Cette question se pose d’ailleurs avec d’autant plus d’acuité pour les PME, qui ne disposent pas nécessairement des moyens financiers ou humains d’opérer des retraitements pour élaborer des outils de gestion financière internes. A cet égard, au-delà des effets des IFRS sur les entreprises en général, une réflexion approfondie mériterait d’être également menée sur l’impact sur l’économie et sur les marchés.

2-Sur l’économie et les marchés. Améliorer le fonctionnement du marché intérieur et la comparabilité des états financiers élaborés par les sociétés faisant appel public à l’épargne, tel est l’objectif comme précédemment cité, de la normalisation comptable.

Ainsi, le passage aux normes IFRS est supposé faciliter la comparabilité des comptes pour un fonctionnement efficient du marché des capitaux, sur la base d’un bon rapport entre

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coût et efficacité et permettant, à terme, la baisse du coût du capital. La protection des investisseurs et la préservation de la confiance envers les marchés financiers sont deux autres aspects importants de l’achèvement du marché intérieur dans ce domaine.

Le passage à des normes internationales reconnues a également pour but de renforcer la compétitivité des marchés communautaires des capitaux et de développer les opérations transfrontalières et les cotations sur d’autres bourses que la Place locale. Grâce à une plus grande homogénéité, il devrait également permettre une plus grande efficacité de la surveillance prudentielle et du contrôle de l’application des obligations des sociétés en matière d’information.

Concrètement, que va-t-il se passer ? Le passage aux normes IFRS, c’est comme un nouveau langage. Certes, le travail des analystes financiers et des investisseurs ne changera pas fondamentalement, dans la mesure où ils effectuent déjà bon nombre de retraitements adéquats. Tout au plus en sera-t-il facilité, et surtout plus complet du fait que les données financières fournies seront plus nombreuses et plus accessibles, du moins pour la première analyse. Ensuite, ils pourront consacrer plus de temps à l’analyse plus approfondie en utilisant la masse d’informations qui sera disponible sur chaque valeur. Autrement dit, les émetteurs vont être davantage observés, scrutés, critiqués et questionnés. Grâce à une meilleure comparabilité, les allocations sectorielles des investisseurs vont également se renforcer. Enfin, les marchés vont davantage s’intéresser à l’analyse des performances et aux aspects stratégiques. Ils vont aussi se focaliser davantage sur les cash-flows.

À court terme néanmoins les impacts sur les valeurs cotées vont être perceptibles, la lisibilité des impacts ne sera pas évidente. Les repères ne sont plus les mêmes : les ratios financiers clés de solvabilité et de rentabilité ainsi que des notions comme le PER (bénéfice par action) seront remis en cause ou ne seront plus comparables.

V/ Comparaison entre le CGNC et les IFRS. Le passage aux normes IAS ne se résume pas à un simple jeu d’écritures comptables, ce qui incite les différents acteurs, préparateurs et utilisateurs de l’information financière à

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repenser leurs modes de fonctionnement en observant l’essentiel des divergences conceptuelles entre les normes IFRS et le référentiel en vigueur.

Cette première section nous permettra d’obtenir une vue d’ensemble sur les différences conceptuelles qui puissent exister entre la réglementation comptable marocaine et les normes internationales, avant d’analyser, avec plus de détails, l’impact du passage certain des entreprises marocaines aux normes IFRS.

Les divergences entre normes IFRS et le CGNC se résument ainsi :

1-Divergences des principes fondamentaux. 1-1 La substitution de la juste valeur au coût historique.

La notion de coût historique chère au droit comptable marocain est appelée à disparaître. C’est le concept de juste valeur, « fair value », qui va progressivement s’imposer, non seulement aux instruments financiers mais à l’ensemble des éléments d’actif.

Le coût historique représente la valeur d’acquisition des éléments d’actifs et l’enregistrement des actifs à cette valeur est fixe. Avec le temps, d’importantes différences peuvent exister entre le coût historique et la valeur marchande du bien sur le marché. Cela peut se traduire par des « survaleurs » enregistrées lors d’opérations de fusions. Pour éviter ces écarts, les normes IFRS imposent l’évaluation des actifs à la juste valeur. Elles apportent une définition précise de cette juste valeur et des modalités de son obtention. La juste valeur est définie comme étant « le montant pour lequel un actif pourrait être échangé ou un passif éteint, entre parties bien informées consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normales ». Il ne s’agit donc pas d’une valeur de liquidation à tous prix de toutes les positions en portefeuille, la juste valeur est le prix d’achat pour les actifs détenus ou les passifs à émettre ou le prix de vente pour les passifs détenus ou les actifs à acquérir. Dans ce cas, deux possibilités se présentent: soit il existe un marché actif sur lequel des cotations reflètent les conditions normales de marché et la juste valeur correspond donc au prix coté ; soit il n’existe pas de marché actif, dans lequel cas, il est possible de faire référence aux transactions récentes dans la mesure où les conditions du marché n’ont pas évolué depuis Mémoire de fin d’’étude

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la conclusion de ces transactions, ou d’utiliser une technique de valorisation le cas échéant. Ce principe est a priori séduisant car enfin, l’actif net comptable deviendrait proche de l’actif net économique, aspect fondamental en matière de transparence financière. Toutefois, l’application du concept de juste valeur se heurte au principe de prudence car l’enregistrement à la juste valeur, ou à une valeur de marché peuvent conduire à comptabiliser des produits potentiels non encore réalisés, et sera, finalement, trompeur pour les investisseurs. Ceci sera traité avec plus de détails dans la partie suivante de ce travail. 1-2 La primauté du bilan sur le compte de résultat. Dans le référentiel marocain, le CPC a la primauté sur le bilan, avec un rattachement des charges aux produits et l'existence de comptes de régularisation à court terme.

Les normes internationales s’attachent, en premier lieu, à définir ce que sont les actifs et les passifs, puis les critères de leur comptabilisation et de leur évaluation dans le bilan, les charges et produits ne résultant que des variations de ces actifs et passifs. Ainsi, selon le référentiel international, les actifs ne peuvent être comptabilisés que s'ils procurent pour l'avenir des avantages économiques que l'entreprise contrôle. En ce qui concerne les passifs, la rubrique « Autres fonds propres » est appelée à disparaître car selon le référentiel IAS/IFRS, un passif est soit un instrument de dette, soit un instrument de capitaux propres.

Quant au résultat, il est présenté comme étant la variation entre les capitaux propres de clôture et d'ouverture, hors transactions avec les actionnaires. Ce nouvel état comprendrait le résultat opérationnel, le résultat sur les opérations de financement et la variation de valeurs de bilan en juste valeur. Cette approche vise à donner une information prédictive des flux attachés aux éléments du bilan. 1-3 La prééminence du fond sur la forme. Les IFRS sont un référentiel dont l’un des principes fondamentaux est la prééminence de la réalité sur l’apparence, c’est-à-dire de l’économique sur le juridique « Substance over form ». La conséquence immédiate de ce principe est la nouvelle définition des actifs (et des amortissements) : « un actif est un élément identifiable du patrimoine ayant une valeur positive pour l’entité, c'est-à-dire un élément générant une ressource que l’entité contrôle du

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fait d’événements passés et dont elle attend des avantages économiques futurs ». La notion de patrimoine doit être comprise au sens comptable du terme. Le critère de propriété n’est plus l’essentiel. Cette définition ne prendra toute son ampleur que le jour où les contrats de location et de crédit bail seront expressément inscrits à l’actif. La nouvelle définition d’un actif le permet mais ils sont encore exclus du périmètre d’application à l’heure actuelle dans certains pays d’Europe. 1-4 L’abolition de l’intangibilité du bilan. L’intangibilité du bilan est une règle d’or pour le référentiel marocain. Elle stipule que le bilan d’ouverture d’un exercice comptable doit être identique au bilan de clôture de l’exercice précédent. Le bilan est ainsi intangible d’un exercice à l’autre.

Les normes IAS/IFRS transgressent cette règle en donnant la primauté au bilan qui devient un des documents essentiels produits par la comptabilité générale. Le compte de résultat n’apparaissant que comme la différence entre deux bilans successifs. Elles permettent aussi d’apporter des modifications sur le bilan d’ouverture dans certains cas. C’est le cas notamment du changement des méthodes comptables et de la correction des erreurs fondamentales. 1-5 La connexion entre fiscalité et comptabilité. Les normes IFRS ne comportent qu’un seul référentiel qu’il faut appliquer dans son intégralité à tous les comptes, alors que les normes marocaines comportent deux référentiels : un pour les comptes sociaux ou individuels servant à déterminer l’impôt sur les sociétés et un pour les comptes consolidés.

Une étude sur les IFRS mettait en exergue, pour la France, 125 divergences nécessitant un retraitement pour passer du résultat comptable au résultat fiscal. La prééminence de l’économique sur le juridique pose donc le problème de l’ingérence fiscale qui produira des effets contraires à la vision économique que sont appelés à donner les comptes.

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Le problème de l’adaptation des règles fiscales est une des problématiques du passage aux normes IFRS ; la comptabilité devra certainement se détacher des règles fiscales, à terme du moins, d’où la nécessité pour les entreprises de tenir une ‘’comptabilité fiscale’’. 1-6 Le renversement de perspective. Traditionnellement on demandait à la comptabilité de rendre compte dans le présent d’évènements passés. Il y a aujourd’hui un renversement de perspective puisqu’on demande à la comptabilité de rendre compte d’éléments futurs. Par exemple, les immobilisations corporelles doivent rendre compte des flux de cash flows futurs, la valeur d’usage d’un actif étant appréciée à partir des flux de trésorerie futurs générés par cet actif. 1-7 L’avantage donné à l’actionnaire.

Les normes IFRS privilégient l’investisseur (actionnaire) comme destinataire de l’information comptable. C’est, d’une part, accepter une financiarisation accrue de l’économie et, d’autre part, privilégier le court terme pour satisfaire les attentes de l’investisseur en termes de rentabilité (retour rapide sur investissement).

Après avoir énuméré les principales divergences entre ces deux référentiels, il s’avère nécessaire de faire un rappel sur leurs similitudes. C’est d’ailleurs le but du prochain paragraphe.

2- Principales similitudes. Les principales similitudes entre le référentiel IFRS et les normes marocaines se trouvent au niveau de :
Comptabilité d’engagement : La comptabilité marocaine et internationales tiennent compte en fait des charges et des produits engagés lors d’un exercice social, quelque soit la date de leurs règlements. Les charges et les produits sont comptabilisés sur leur exercice de naissance même s’ils sont réglés au cours d’un exercice ultérieur ;

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Continuité d’exploitation : Les états financiers sont préparés selon l’hypothèse qu’une entreprise est en situation de continuité d’exploitation et poursuivra ses activités dans un avenir prévisible. Ainsi, il est supposé que l’entreprise n’a ni l’intention, ni la nécessité de mettre fin à ses activités, ni de réduire de façon importante la taille de ses activités. S’il existe une telle intention ou une telle nécessité, les états financiers peuvent devoir être préparés sur une base différente, et s’il en est ainsi, la base utilisée doit être indiquée ;


Image fidèle : Pour être fiable, l’information doit présenter une image fidèle des transactions et des autres événements qu’elle vise à présenter ou dont on s’attend raisonnablement à ce qu’elle les présente. Il peut être pertinent de comptabiliser des éléments et d’indiquer le risque d’erreur relatif à leur comptabilisation et leur évaluation ;
Permanence des méthodes (ou comparabilité) : L’évaluation et la présentation de

l’effet financier de transactions et d’événements semblables doivent être effectuées de façon cohérente et permanente pour une même entreprise et de façon cohérente et permanente pour différentes entreprises. Une des principales implications du principe de la comptabilité est que les utilisateurs soient informés des méthodes comptables utilisées dans la préparation des états financiers et de tout changement apporté à ces méthodes ainsi que des effets de ces changements.
Importance relative : L’information est significative si son omission ou son inexactitude peut influencer les décisions économiques que les utilisateurs prennent sur la base des états financiers.

3-Comparaison du cadre de présentation des états financiers selon les deux référentiels marocain et international.

3-1 Présentation du bilan Le bilan « Balance Sheet » fait apparaître les actifs « Assets » et le passif « Liabilities ». Selon IAS 1, l’entreprise peut choisir de présenter son bilan en distinguant les éléments courants des éléments non courants. Si tel n’est pas le cas, les actifs sont présentés selon le principe de la liquidité décroissante (decreasing liquidity), de manière à mettre la trésorerie en tête de classement, suivie des actifs circulants et ensuite des immobilisations.

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Au niveau du passif, c’est le même principe qui est applicable, on trouve ainsi dans l’ordre la trésorerie-passif, puis le passif circulant et enfin, le financement permanent.

Le principe de la liquidité décroissante n’est pas applicable au Maroc. Tout en respectant le périmètre juridique de l’entreprise, la loi a conféré au bilan une structure dynamique qui privilégie l’analyse fonctionnelle en liaison avec le cycle d’exploitation. En effet, la composition des masses du bilan retient les créances et les dettes dans leur poste d’origine, de leur naissance jusqu’à leur échéance, ce qui permet d’opérer l’analyse financière dite « fonctionnelle ». Ainsi, les actifs sont classés selon le critère combiné « destination/nature » et les passifs en fonction de leur « origine ». 3-2 Présentation du compte de résultat. Le compte de résultat est présenté soit par destination, soit par nature de charges. Aucun format de présentation n’est imposé mais un certain nombre d’éléments doivent obligatoirement y figurer, en vertu de la norme IAS 1. Le compte de résultat doit comporter – au minimum les postes suivants : • Produits des activités ordinaires ; • Résultat opérationnel ; • Charges financières ; • Quote-part dans le résultat net des entreprises associées et des coentreprises • comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence ; • Charges d’impôt sur le résultat ; • Résultat des activités ordinaires ; • Eléments extraordinaires ; • Intérêts minoritaires ; • Le résultat net de l’exercice. Des postes, rubriques et sous totaux supplémentaires doivent être présentés au compte de résultat lorsque des dispositions particulières le précisent ou lorsqu’une telle présentation est nécessaire pour présenter une image fidèle de la situation financière de l’entreprise.

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CHAPITRE II : LES SPECIFICITES DU SECTEUR BANCAIRE.

Le secteur bancaire marocain est considéré comme l'un des moteurs du développement de l'économie du pays et de sa prospérité. Ce secteur, devenu dans une courte période un secteur moderne et efficace, se caractérise par une forte présence de banques étrangères et un mouvement de concentration significatif aujourd'hui achevé. Plusieurs banques possèdent une licence d'exploitation mais trois grandes banques contrôlent le marché (GBP, AWB et la BMCE). I/ Rappel historique. L’ouverture des premiers guichets bancaires au Maroc date de la deuxième moitié du 19ème siècle. Avec l'avènement du protectorat français en 1912, des banques commerciales européennes, des banques d'affaires et des groupes financiers étrangers se sont installées au Maroc. De même, ont vu le jour des institutions financières marocaines remplissant des fonctions spécifiques et intervenant dans des domaines particuliers.

L'exercice de l'activité bancaire, qui n'était régi par aucun texte particulier, a été organisé pour la première fois en1943 (Dahir du 31 mars 1943) ; Au lendemain de l'indépendance du Maroc en 1956, les bases d'un système bancaire national ont été mises en place. La Banque du Maroc (Bank al Maghrib) a été instituée le 30 juin 1959 pour se substituer à la Banque d'Etat du Maroc et assurer la fonction de Banque Centrale.

En 1967, une loi relative à la profession bancaire et au crédit a été promulguée (Décret Royal du 21 Avril 1967). Elle a permis une définition plus précise de l'activité des banques, la délimitation des attributions des autorités de tutelle et de surveillance et l'institution d'une réglementation plus appropriée. Cette loi établissait une distinction très nette entre les banques commerciales (ou de dépôts, qui avaient pour objet d’effectuer des opérations de crédit et recevoir des dépôts à vue) et les organismes financiers spécialisés (OFS, qui étaient régis par des textes propres et concouraient au financement de l’investissement et de secteurs particuliers).

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Une nouvelle loi bancaire a été instaurée en 1993 et a introduit un concept nouveau, largement inspiré de l’expérience internationale, celui de la banque universelle. En vertu de cette loi, les banques peuvent exercer et commercialiser l’ensemble des produits et services bancaires. Le Dahir 06 Juillet 1993 avait pour objectif principal l’introduction de la concurrence entre les établissements bancaires mais aussi l’unification du cadre juridique, l’amélioration de la protection de la clientèle, le renforcement des dispositifs prudentiels par l’adoption de normes internationales pour assurer la solvabilité et la liquidité du Système Bancaire Marocain, et l’affermissement du pouvoir de contrôle et supervision de BANK AL MAGHRIB notamment par le renforcement de ses attributions en matière prudentielle.

De 21 banques en 2000, le Maroc n’en compte plus que 16 en 2006, l’apparition de la concurrence en 1998 ayant créé une dynamique de concentration des établissements financiers.

Les banques publiques spécialisées, qui ont bénéficié d’une restructuration par les autorités de tutelle depuis 2000, ont pu dégager des résultats significatifs en 2006, une année marquée par l’entrée en vigueur de la réforme de la loi bancaire et des statuts de la Banque centrale consacrant son autonomie.

Les banques généralistes commerciales ont également connu une rentabilité et une situation prudentielle satisfaisantes, facilitant leur adaptation au dispositif de Bale II entré en vigueur début 2007. En effet la réforme Bâle II, dont l’application est effective depuis le 1er janvier en France, ne concerne pas uniquement les pays européens ou bien ceux du G10. Le système monétaire et financier étant international et globalisé, le nouvel Accord de Bâle s’applique également aux pays émergeants.

Les raisons incitant les pays émergents à mettre en application la réforme Bâle II sont le fait à la fois des régulateurs et des établissements financiers locaux.

Pour les régulateurs locaux, les normes exigées par Bâle II apparaissent tout d’abord comme une nécessité afin de montrer la dynamique du pays et son intégration dans les standards internationaux. En effet, de part ses exigences de gouvernance et de transparence (piliers 2 et 3 de la réforme), couplées à une sophistication des la gestion des risques en terme de pratiques Mémoire de fin d’’étude

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et de calculs, le dispositif Bâle II permet une véritable mise à niveau du système financier du pays. Ce nouveau cadre de référence des risques est souvent jugé comme un catalyseur qui favorise de toute évidence le développement économique du pays. Pour les établissements financiers, leur affiliation étant de plus en plus courante avec des banques basées dans des pays où les normes sont en vigueur, la mise en place de Bâle II est souvent une contrainte groupe. En effet, les maisons mères qui sont soumises à Bâle II doivent déployer ce dispositif dans l’ensemble de leurs filiales, ceci afin d’avoir une vision homogène des risques supportés. Pour les filiales locales, Bâle II permettra d’accroître à terme leur compétitivité en générant un ajustement de la tarification des produits en fonction des risques encourus et en améliorant l’ensemble de la politique d’octroi des crédits. II- La Nouvelle loi bancaire de 2006. Le texte 1993, dépassé par l’ouverture du Maroc, il a fallu réfléchir à un nouveau projet de loi afin de donner plus d’autonomie et de pouvoir à Bank Al Maghrib et adapter son rôle aux évolutions que connaît l’environnement international et créer un environnement favorable pour moderniser le cadre réglementaire marocain.

La nouvelle Loi bancaire est en application depuis mars 2006, dans la lignée des règles de Bale II. En effet elle converge vers les principes fixés par le comité de Bâle, ce qui présage une évolution du système bancaire marocain, notamment à travers la titrisation et les dérivés de crédit.

Les filiales françaises présentes au Maroc ont bénéficié de l’assistance de leur maisonmère pour adapter les règles du groupe à l’international aux conditions du pays. Les banques à capitaux marocains ont entrepris un travail structurel important qui leur a permis de développer une expertise propre à leur organisation et au contexte marocain.

Les statuts de la Banque centrale (Bank Al-Maghrib) ont été réformés le 13 janvier 2005 puis mis en application en même temps que la nouvelle Loi bancaire publiée en mars 2006. Les principaux apports des nouveaux statuts de la Banque centrale consistent à consacrer l’autonomie de Bank Al-Maghrib en matière de politique monétaire, clarifier les attributions de Bank Al-Maghrib en matière de politique de change, supprimer les concours

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financiers au Trésor en situation normale, éliminer les activités incompatibles avec sa fonction de supervision bancaire et réviser le contrôle comptable exercé sur la Banque centrale. III-Structure et organisation du système bancaire Marocain. Le système bancaire marocain se structure comme suit :

Autorités de tutelle et de contrôle

Organes de consultation et de coordination

Conseil National de la Monnaie et de l'Epargne (CNME)

Associations Professionnelles

Etablissements de crédit

Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM) Banques

Commission de Discipline des Etablissements de crédit (CDEC)

Comité des Etablissements de Crédit (CEC)

Association Professionnelle des Sociétés de Financement (APSF)

+

Sociétés de financement

Chaque acteur a un rôle spécifique qui contribue au bon fonctionnement du système. Le Ministère des Finances prend des décisions relatives à la politique monétaire, à la réglementation et au contrôle des Etablissements de crédits.

Quant à Bank Al Maghrib

s’occupe de la stabilité de la monnaie et sauvegarde de son

pouvoir d’achat. De plus, elle règle le cours de la circulation monétaire afin de contribuer à l’expansion économique du pays.

Le Conseil National de la Monnaie et de l’Epargne «CNME» est un

organe de

concertation qui a pour rôle de consultation sur les orientations de la politique monétaire et du crédit et les moyens de sa mise en œuvre.

Par ailleurs, le Comité des Etablissements de Crédit « CEC »

facilite

les

prises

de

décisions du Ministre des Finances sur les questions inhérentes à l’activité des Etablissements

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de crédit : (Octroi et retrait d’agrément, montant du capital, conditions de prises de participation des Etablissements de crédit…). La Commission de Discipline des Etablissements de Crédit «CDEC» instruit les dossiers disciplinaires et propose les sanctions susceptibles d’être prononcées à l’encontre des Etablissements de crédit par le Ministre des Finances ou (Interdiction ou

par le Gouverneur de BAM

restriction d’exercice de certaines opérations, nomination d’un

administrateur… etc). Quant au Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM) il veille à l’application des arrêtés et décisions du Ministère des Finances ainsi que des instructions et des directives de Bank Al Maghrib. De plus il étudie les différentes questions intéressant la profession ou d’intérêt commun comme l’amélioration des techniques, la création de services communs, la stimulation de la concurrence, la formation du personnel, etc…

Enfin, l’Association Professionnelle des Sociétés de Financement

(APSF) veille à

l’observation, par ses membres, des dispositions des textes réglementant la profession des sociétés de financement; Elle représente ses membres, défend les intérêts des métiers de financement et contribue à améliorer le cadre général des activités de financement au service du développement social et économique du Royaume du Maroc.

1-Rôle Economique d’un Etablissement de Crédit.

Emplois

Ressources

PRETS

DEPOTS/EPARGNE

MARCHE FINANCIER + DERIVES

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Sur le Marché direct les demandeurs de capitaux se financent auprès des marchés et les offreurs de capitaux investissent directement sur les marchés. Le rôle des établissements de crédit est de mettre en rapport offreurs et demandeurs de capitaux. Ainsi la banque joue un rôle d’intermédiaire en ce sens qu’elle prête les dépôt s et épargnes qu’ont déposé les offreurs de capitaux aux demandeurs de capitaux qui sollicitent des financements.

2-Les domaines d’intervention de la banque. Selon l’article 10 de la loi bancaire la banque intervient dans :
La Réception des fonds du public ;
La Distribution des crédits ;
La Gestion et la mise à la disposition de la clientèle de tous moyens de paiement (chèque, virement, effet de commerce, avis de prélèvement, monétique,…) ;
La Réalisation des opérations connexes (change, opérations sur les valeurs mobilières, conseil et assistance en matière de gestion de patrimoine ou de gestion financière, opérations de crédit-bail,…) ;
La Prise de participations dans des entreprises. IV -Les caractéristiques du Secteur Bancaire Marocain.

1-Les types d’établissement composant le secteur bancaire. Le secteur bancaire se partage en 4 catégories d’établissements : • Les banques de dépôts classiques, parmi lesquelles on trouve les cinq grandes banques privées qui réalisent près des deux tiers de la collecte des dépôts bancaires: Attijariwafa Bank, la BMCE et les trois filiales françaises (BMCI, SGMB et Crédit du Maroc). • Le Crédit Populaire du Maroc (CPM) est constitué de la Banque Centrale Populaire (BCP) et son réseau de banques populaires régionales (BPR). Organisme public devenu société anonyme en 2002, la BCP est en cours de privatisation : 21% de son capital a été cédé par l’Etat aux BPR et 20% introduits en bourse en juin 2004. La BCP est particulièrement

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concernée par la collecte de la petite épargne et la distribution de crédits aux PME. Leader historique jusqu’en 2005 (22,7% de parts de marché), la BCP s’est fait dérober le 1er rang en 2006 par Attijariwafa Bank (23,6%) mais reste incontournable en termes de collecte des dépôts (27,1% fin 2006). • Les anciens organismes financiers spécialisés dans le financement de secteurs d’activités particuliers : il s’agit du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) et du Crédit Agricole du Maroc (CAM) qui viennent d’achever leur processus de restructuration et d’assainissement : - Le CAM, devenue S.A. en 2005 avec prise en charge par l’Etat du soutien au monde agricole non bancable ; - Le CIH, devenu S.A. à conseil de surveillance et directoire en janvier 2007, a finalisé sa restructuration en 2006, soutenue par la signature d’un accord capitalistique avec la CDG et le Groupe français Caisses d’Epargne (GCE) : la CDG détient 67% du capital du CIH via sa filiale Massira Capital Management, ayant parallèlement cédé 35% (environ 150M €) du capital de la holding au GCE.L’objectif de cet accord est de faire évoluer le CIH vers une banque de détail dédiée à la famille et au financement de l’habitat. • Diverses autres banques : Bank Al Amal (financement de projets d’investissement des Marocains résidant à l’étranger), Mediafinance et Casablanca finance markets (interventions sur le marché des titres négociables de la dette) et le Fonds d’Équipement Communal (financement des collectivités locales).

2-Le secteur bancaire marocain : un potentiel de développement très important et une présence marquée des banques étrangères. La concurrence apparaît dans le secteur en 1998 et les banques connaissent, depuis, un resserrement de leur marge d’intermédiation, qui nourrit une dynamisation de concentration (plus que 16 en 2006). La rentabilité globale et la situation prudentielle des banques généralistes commerciales sont satisfaisantes, ce qui garantit leur capacité à s’adapter aux nouvelles normes imposées par les dispositifs de Bâle II entré en vigueur depuis 2007.

Les banques marocaines se portent à merveille. C’est la lecture qui se dégage des différents rapports d'évaluation, établis par les institutions de notation de risque. Toutefois, les Mémoire de fin d’’étude

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institutions ont également souligné que le système bancaire marocain est, de très loin, en avance sur tous les autres secteurs économiques du Royaume et, aussi, sur ceux des autres pays maghrébins. Pour étayer leurs propos, les experts des institutions de notation de risque expliquent que les atouts du système bancaire Marocain résident dans sa modernisation et dans les résultats suscités par son ouverture aux banques étrangères.

L'activité de ce marché s'est fortement améliorée en 2006. En témoignant entre autres indicateurs, le triplement des résultats nets cumulés, à plus de 6 milliards de DH, la progression substantielle de l’activité tant à l’aune du total bilan, qui s’est apprécié de 16% pour atteindre 550 milliards de DH, que de l’encours des crédits qui affiche une hausse de 18% (327 milliards de DH) contre une moyenne de 7 % au cours des cinq premières a du millénaire ou enfin des dépôts qui suivent la même tendance. A côté de cela, on peut aussi relever la détente notoire du coût du risque et ses corollaires : un taux de contentieux tombé à 11%, voire moins de 6% pour les plus performants et l’amélioration du taux de couverture des créances en souffrance (71% contre à peine 50% en 2000).En 2006, on décomptais un guichet pour 7 300 habitants contre un pour 8 700 en 2000.Tout porte donc à croire que les banques sont entrées dans un cycle de forte croissance, alimenté par l’amélioration des fondamentaux économiques et du niveau de vie en général dont la faiblesse était, entre autres, incarnée durant longtemps par un taux de bancarisation inférieur à 25 %.

3-Banques Marocaines et comptes consolidés. La définition des comptes consolidés généralement admise, est celle préconisée par l’IASB, à savoir que les états financiers consolidés sont les états financiers d’un groupe (une société mère et ses filiales contrôlées) présentés comme ceux d’une entité économique unique. Ainsi la consolidation est une technique permettant l’établissement de comptes uniques, représentatifs de l’activité globale et de la situation d’un ensemble d’entités ayant des liaisons d’intérêt commun ou dépendant d’un centre de décision commun. Elle s’inscrit dans la tendance actuelle à l’amélioration de la qualité de l’information financière. Si l’application des standards comptables et financiers internationaux n’est pas encore obligatoire au Maroc, les groupes bancaires, n’auront d’autre choix que de basculer vers les normes IFRS s’ils veulent rester dans la course de la globalisation. En effet lorsqu’une banque

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européenne voudra prendre une participation dans le capital d’un établissement financier au Maroc (ou vice versa), les deux partenaires n’auront plus à retraiter les comptes. Au Maroc, les banques sont soumise à l’obligation de présentation des comptes consolidés de par l’article 47 du dahir n°1-05-178 du 14 février 2006, portant promulgation de la loi n° 34-03 relative aux établissements de crédit et organismes assimilés. Du fait de ces enjeux précédemment expliqués et suite à des consultations menées auprès des représentants des secteurs bancaire et financier, la Banque centrale du Maroc (Bank al Maghrib) a élaboré un règlement qui oblige les banques et autres établissements financiers du Maroc à préparer leurs comptes consolidés selon les normes IFRS, à compter de 2008. En outre le chantier d’implémentation des normes IAS/IFRS est un projet de direction générale. L’impulsion doit venir du top management qui a un rôle crucial de mobilisation des collaborateurs. Sans être des spécialistes, les dirigeants doivent maîtriser l’économie de ces normes et leurs incidences sur la performance financière car c’est bien l’un des enjeux majeurs de cette harmonisation. La maîtrise de la communication vis-à-vis des marchés est cruciale car l’application des référentiels IAS impactent les performances financières de l’entreprise et il faut être capable de faire de la pédagogie sur ces variations à l’égard des investisseurs. Les dirigeants doivent aussi constamment informer de l’état d’avancement du projet

et

documenter

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l’information

sur

l’incidence

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des

standards

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IFRS.

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CHAPITRE III : PRINCIPALES NORMES IFRS AFFECTANT LE SECTEUR BANCAIRE.

A/ Présentation comptabilisation et évaluation des Instruments financiers (IAS 32, IAS 39). Les normes relatives aux instruments financiers - IAS 32, IAS 39 - sont complexes en raison de notions nouvelles comme la comptabilité de couverture, les dérivés incorporés ou encore, la juste valeur, qui bouleversent la logique du reporting financier.

I/Définitions. Instrument financier.

Un instrument financier est tout contrat qui donne lieu à un actif financier d’une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d’une autre entité. Actif financier. Un actif financier peut être défini comme: - Un droit contractuel de recevoir de la trésorerie ou d'autres actifs financiers (exemple: titre de dette, prêts, créances); - Un droit d'échanger d'autres instruments financiers dans des conditions potentiellement favorables (exemple: prime d'option); - Un instrument de capitaux propres d'une autre entreprise sauf titres de filiales, entreprises associées et coentreprises (régies par les normes IAS 27, 28 et 31), à l’exception des actions propres acquises par l'entreprise ou ses filiales (exemple: actions). Dérivé. Un dérivé est caractérisé par trois caractéristiques clés: - Fluctuation de valeur en fonction de l'évolution d'une variable spécifique (sous-jacent) taux d'intérêt, prix d'un titre, prix d'une marchandise, taux de change; - Investissement initial net nul ou faible comparé à d'autres instruments réagissant de façon analogue aux évolutions de marché; Mémoire de fin d’’étude

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- Règlement à une date future : Indifféremment sur une base brute/nette; - En trésorerie ou dans certains cas par livraison physique. Passif financier. Un passif financier : - Est une obligation contractuelle de remettre de la trésorerie ou un autre actif financier (exemples: dépôt, dette fournisseur, emprunt bancaire ou obligation classique…); - D'échanger des instruments dans des conditions potentiellement défavorables (exemple: dérivés).

II Titres en portefeuille.

1-Classement des titres (IAS 32). Les titres détenus en actifs financiers sont classés en trois catégories et leur valorisation est fonction de ce classement: 1-1-Actifs évalués à la juste valeur par le résultat (Held for trading). Cette rubrique comprend: - Les actifs détenus à des fins de transaction avec un objectif de revente à court terme; - Sur option, l’option est irrévocable et doit être argumentée. 1-2-Actifs détenus jusqu’à l’échéance (Held To Maturity). Sont enregistrés au niveau de cette rubrique, les actifs à échéance fixe et paiements déterminables que l’entreprise a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à l’échéance. Le portefeuille de titres d’investissement (en terminologie IFRS: titres détenus jusqu’à l’échéance ou «Held To Maturity», HTM) rassemble les titres à revenu fixe ou déterminable et à l’échéance fixe, présentant une valeur de remboursement déterminée et acquis en vue de les détenir jusqu’à leur échéance. Les normes IFRS exigent : • L’intention de détention des titres jusqu’à leur terme, • De posséder la capacité à détenir durablement les titres.

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La vente de titres HTM avant l’échéance est sanctionnée, sauf cas limités, par le déclassement immédiat de l’intégralité du portefeuille HTM en titres en juste valeur par résultat et l’impossibilité de les classer en titres HTM pendant 2 ans. Il est interdit de couvrir ces titres contre les variations de risque de taux. Par définition, les actions ne peuvent pas être classées dans cette catégorie. Les titres d’investissement détenus aujourd’hui par les banques au titre du replacement des fonds propres pourront être maintenus dans la catégorie HTM. Par contre les titres qui ne répondent pas aux critères d'IAS 39 sont à reclasser dans la catégorie "Disponible à la vente". 1-3-Actifs disponibles à la vente (AFS –Available For Sale). Cette rubrique regroupe les actifs financiers qui ne rentrent pas dans le champ d’application des autres catégories, elle comprend notamment les actions cotées. La catégorie des titres de participations non consolidés n’existe pas en normes IFRS. Ces titres doivent être reclassés dans la catégorie «Actifs disponibles à la vente» ou «Actifs en juste valeur par résultat» et évalués à la juste valeur. 2-Transferts de portefeuille. Les transferts d'actifs d’une catégorie à une autre sont très restrictifs : - Hors et vers le portefeuille de transaction : interdit - Hors du portefeuille d'actifs détenus jusqu'à l'échéance, l’écart entre la VNC et la juste valeur est comptabilisé : o En résultat si le transfert est effectué vers le portefeuille de transaction; o Ou en capitaux propres s'il est fait vers la catégorie des actifs disponibles à la vente; - Du portefeuille d'actifs disponibles à la vente vers le portefeuille d'actifs détenus jusqu'à échéance: o

La juste valeur devient le prix d'entrée dans le nouveau portefeuille;

o

Les résultats latents enregistrés en capitaux propres sont repris en résultat prorata temporis. 3-Evaluation initiale et ultérieure des instruments financiers. 3-1-Actifs en juste valeur par le résultat.

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Ces actifs sont enregistrés à leur juste valeur au moment de leur acquisition et tout au long de leur détention en actif; les variations ultérieures passeront par le compte de résultat. Les frais d’acquisition sont comptabilisés directement en charges. 3-2-Actifs détenus jusqu’à l’échéance (Held To Maturity). La reconnaissance initiale de ce type d’actif est effectuée à la juste valeur y compris les frais de transaction directement attribuables. Les valorisations ultérieures se feront au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif; les provisions pour dépréciation seront constatées en résultat. 3-3-Actifs disponibles à la vente (AFS –Available For Sale). Initialement, ces actifs sont comptabilisés à leur juste valeur y compris les frais de transaction directement attribuables. Tout au long de leur détention, ces actifs seront valorisés à leur juste valeur, les variations de cette juste valeur seront enregistrées en capitaux propres, ou en résultat pour provisionner une dépréciation objective durable ou significative. La pratique d'auto-détention des actions propres est beaucoup plus développée chez les sociétés cotées en bourse. En effet, suivant un programme de rachat bien déterminé et autorisé par le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM), la société a la possibilité d'intervenir sur le marché boursier pour faire des opérations d'achat et de vente sur ses propres titres afin de réguler le cours de l'action.

L’intégralité des actions propres détenues par une banque doivent être reclassées en diminution des capitaux propres et ce sans exception. Les gains et pertes liés à ces actions propres n’impactent pas le compte de résultat mais sont portés en ajustement des capitaux propres. En revanche les dérivés sur actions propres sont comptabilisés comme des instruments dérivés et non pas comme des instruments de capitaux propres.

III-Les prêts et créances (IAS 39). 1-Définition. Les actifs classés dans cette catégorie respectent simultanément les critères suivants: Mémoire de fin d’’étude

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- Ils ne répondent pas à la définition d’un instrument dérivé; - Ils ne sont pas cotés sur un marché actif; - Leurs flux futurs sont fixes ou déterminables; - L’entité n’a pas l’intention de les céder à court terme; - L’entité n’a pas opté pour leur affectation à la catégorie «Actifs financiers à la juste valeur par résultat»; - L’entité n’a pas opté pour leur affectation à la catégorie «Actifs financiers disponibles à la vente». La majorité des prêts à la clientèle relèvent de cette catégorie. 2-Comptabilisation initiale des prêts émis – prêts hors marché. Lors de son enregistrement initial, un prêt doit être évalué à son coût c’est-à-dire à la «juste valeur» de la contrepartie donnée en incluant les coûts de transaction directs externes et internes. D’une façon générale, les taux des prêts accordés par les banques se situent dans la moyenne des taux proposés par toute la place; ils sont alors comptabilisés à leur valeur nominale corrigée des coûts de transaction. Par ailleurs, la banque doit documenter l’absence de prêts à des taux hors marché en utilisant les études fournissant les taux moyens exercés par la profession.

Par exception, pour les prêts consentis à des conditions hors marché, le prêt est comptabilisé sur la base de la valeur de marché et la différence entre la valeur de marché et la valeur nominale du prêt (décote) est enregistrée en résultat en déduction des produits d’intérêts. 3-Comptabilisation ultérieure des crédits – coûts de transaction externes et internes. La norme IAS 39 exige à ce que les prêts doivent être amortis en utilisant le taux d’intérêt effectif du contrat d’origine, c’est-à-dire le taux contractuel ajusté des coûts de transaction (i.e. coûts directs externes et internes marginaux) inclus dans le coût du prêt. L'application rétrospective de la norme IAS 39, pour l'application du taux d'intérêt effectif du contrat d'origine est une opération très compliquée. En effet, retraiter tout l'historique des Mémoire de fin d’’étude

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crédits accordés à la clientèle revient à dire que tout le stock de prêts vivants à la date de transition doit être retraité.

Face à cette difficulté, les banques ont utilisé les deux méthodes suivantes pour étaler de manière actuarielle les coûts de transaction internes et externes: - La méthode retenue par les normes IAS : Le réescompte des prêts en utilisant le taux d’intérêt effectif du contrat conduit à établir un nouvel échéancier d’amortissement du prêt. - Une méthode alternative : Amortissement des coûts de transaction au prorata des intérêts ou du capital restant dû sur les prêts correspondants.

Ainsi, les coûts de transaction ne sont pas inclus dans le calcul du taux d’intérêt effectif du prêt qui est alors réescompté au taux contractuel mais comptabilisé et amorti séparément.

Ces deux méthodes donnent des résultats sensiblement équivalents sur des portefeuilles de prêts de masse pour lesquels les coûts de transaction attachés sont relativement peu significatifs. 4-Dérivés incorporés. Un dérivé incorporé (ex: option cachée) doit être séparé du contrat hôte et comptabilisé en tant que dérivé si les 3 conditions suivantes sont réunies :  L’instrument hybride n’est pas évalué à la juste valeur avec enregistrement des variations de la juste valeur en résultat;  Les caractéristiques économiques et les risques du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés aux caractéristiques économiques et aux risques du contrat hôte ;  Un instrument séparé comportant les mêmes conditions que le dérivé incorporé répondrait à la définition d’un dérivé. Le dérivé de change incorporé dans le contrat hôte (ex: prêts en devise) n’a pas à être comptabilisé séparément. L'option de remboursement anticipé n'a pas été considérée par les banques comme un dérivé incorporé. Par conséquent, elle n’a pas à être comptabilisée

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séparément sauf conditions spécifiques. Les engagements de financement à taux fixe : ne sont pas considérés comme des dérivés.

IV/Passifs financiers. Les passifs financiers sont classés en deux catégories: Passifs en juste valeur par le résultat; Autres passifs. 1-Passif à la juste valeur par le résultat. On distingue dans cette catégorie:  Les passifs émis à des fins de transaction tels que les ventes à découvert de titres, les passifs émis avec l’intention de les racheter dans un futur proche et les passifs faisant partie d’un portefeuille de trading et gérés à court terme;  Sur option selon des critères et conditions prédéfinis. La valorisation de ces passifs est effectuée à la juste valeur, et les variations de juste valeur passent directement en résultat. 2-Autres passifs. La valorisation des éléments contenus dans cette catégorie se fera au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Tous les instruments d’émission hybrides contenant une composante dettes/capitaux propres, devraient être identifiés et chaque composante traitée séparément.

B-Comptabilisation des couvertures (IAS 39). La comptabilité de couverture en IFRS, que la norme IAS 39 réserve aux seules opérations sur instruments dérivés, est une comptabilité d'exception par rapport au traitement par défaut en "trading". Elle ne peut s'appliquer, de manière optionnelle, que si des critères stricts sont respectés. Les opérations de couverture en IFRS comprennent la micro et la macro-couverture.

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Elles doivent être non seulement documentées, mais leur efficacité doit être démontrée et testée (efficacité comprise entre 80% et 125%).

Il existe 3 modèles de comptabilisation des opérations de couverture : - Couverture de juste valeur (fair value hedge): Le risque couvert est la variation de la juste valeur d'un instrument financier. La variation de juste valeur de l'instrument de couverture ainsi que de l'actif ou du passif couvert est comptabilisée dans le compte de résultat; - Couverture de flux de trésorerie ("cash flow hedge"): Le risque couvert est une variation de cash flow futurs ou une transaction future hautement probable devant impacter le compte de résultat. Il n'y a pas de traitement comptable spécifique au niveau de l'instrument couvert. Pour ce qui est du dérivé de couverture : – la part efficace de la variation de juste valeur attribuable au risque couvert est comptabilisée en capitaux propres; – la part inefficace est quant à elle comptabilisée en résultat. - Couverture d’un investissement net dans une entreprise étrangère (Net Investment Hedge). La norme IFRS 1 interdit d’appliquer la couverture rétrospectivement dans les premiers comptes IFRS. 1-Entrée et sortie du bilan des instruments financiers (IAS 39). Une entreprise comptabilise les actifs et les passifs financiers dans le bilan lorsqu’un contrat a été conclu (par exemple: conclusion d’un contrat à terme de gré à gré ou d’une option, signature d’un contrat, crédit sur de la marchandise livrée). Lors de la comptabilisation d’actifs financiers, il convient de différencier la date de transaction de la date de règlement (date d’exécution). La date de transaction (trade date) est la date à laquelle l’entreprise a contracté l’obligation d’acheter ou de vendre des actifs financiers. La date de règlement est la date à laquelle les actifs financiers ont été livrés à ou par l’entreprise. Une méthode doit être définie pour chacune des quatre catégories d’actifs financiers pour savoir si la comptabilisation doit intervenir lors de la transaction ou lors du règlement (également appelée comptabilité selon la date valeur).

L’achat tout comme la vente d’actifs financiers d’une catégorie doivent cependant toujours être traités de la même manière. Par exemple, en cas de vente avec livraison deux

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jours plus tard, on se trouve théoriquement déjà en présence d’un contrat à terme de gré à gré. En raison du court délai entre la transaction et le règlement, un tel contrat à terme de gré à gré n’est toutefois pas comptabilisé lors de la transaction mais seulement lors du règlement en tant que vente normale.

Exemple : Une société prend le 1er octobre l’engagement de souscrire 5% du total des actions émises par ABC Holding à l’occasion d’une augmentation de son capital. L’augmentation effective n’aura pas lieu avant le 1er janvier de l’année suivante. Les actions de ABC Holding sont cotées à la bourse. Par la suite, la valeur boursière du titre baisse de DH 500 à DH 400, ce qui correspond, pour les actions souscrites, à une baisse de DH 1.000.000 à DH 800.000. La société a l’intention d’attribuer ces actions à la catégorie «Available-for-sale: AFS» et a opté pour la possibilité d’imputer les bénéfices et pertes non réalisés directement dans les capitaux propres. La question se pose de savoir comment cette transaction doit être traitée dans les comptes annuels. A la base, la société s’est engagée dans une opération à terme, par laquelle elle s’engage à acquérir ces actions 3 mois plus tard à un prix déterminé.

En conséquence, la société doit enregistrer cette opération à terme au 1er octobre et comptabiliser la perte de cours de DH 200.000 par le résultat. Ce n’est qu’au moment de la livraison des actions que cet investissement pourra être classé comme titres AFS.

Lors de la comptabilisation de passifs financiers, les règles concernant la date de transaction ou de règlement ne sont pas applicables. Dans ce cas, ce sont les règles générales de comptabilisation et de décomptabilisation telles que décrites ci-dessous qui doivent être respectées.

Une entreprise ne peut décomptabiliser un actif financier ou une partie d’actif financier que lorsque les droits sont réalisés, échus ou que l’entreprise en perd le contrôle. Si l’actif financier est transféré à une autre entreprise mais que le transfert ne satisfait pas aux conditions mentionnées, l’avoir qui en résulte doit être comptabilisé comme un prêt garanti. Les facteurs suivants plaident en faveur d’une vente et donc d’une décomptabilisation de l’actif financier car les pertes et les profits passent à l’acquéreur: Mémoire de fin d’’étude

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• Le cédant reste propriétaire des immobilisations, mais perd le droit de les nantir ou de les vendre à quelqu’un d’autre; • Malgré le fait que le cessionnaire n’ait pas l’autorisation de vendre ou nantir les immobilisations, il acquiert cependant la possibilité de vendre l’usage des immobilisations ou de les nantir (rights to benefit); • Le cédant reste propriétaire des immobilisations, mais il est tenu de transférer immédiatement au cessionnaire les revenus encaissés.

De manière générale, à partir du moment où les droits et les obligations restent chez le cédant et sont activés dans son bilan, l’acquéreur n’a pas le droit d’activer les actifs acquis en tant que tels car il ne peut en disposer. En lieu et place, le cessionnaire activera un avoir sur le cédant.

Le contrôle n’est pas perdu lorsque le cédant a la possibilité ou le devoir de racheter l’objet (p. ex. au moyen de Repo, contrat à terme de gré à gré, option put, option call), à moins que l’objet ne soit en tout temps disponible sur le marché ou que le prix de reprise ne corresponde au prix du marché au moment de cette reprise.

Si un actif financier n’est vendu que partiellement, la valeur comptable doit être répartie en conséquence, et la différence entre la valeur comptable de la part vendue –et le prix de vente doit être comptabilisée avec incidence sur le résultat. Si la répartition de la valeur ne peut être effectuée, la partie résiduelle de l’actif doit être comptabilisée pour une valeur nulle. Le résultat se détermine donc par la différence entre la valeur comptable totale et le prix de vente. Si une entreprise renonce au contrôle d’actifs financiers et obtient en contrepartie des actifs et/ou des passifs financiers (ex

en cas de vente de débiteurs avec garantie de

solvabilité), les nouveaux actifs et passifs financiers doivent être comptabilisés à leur juste valeur et les différences éventuelles saisies dans le compte de résultat.

A ce titre, l’exemple suivant est un cas particulier à prendre en considération: si le cédant ne donne pas seulement une garantie de solvabilité mais également un droit de revente au cessionnaire (donc une option put), le contrôle n’est pas abandonné tel que décrit ci-dessus et les débiteurs restent, par conséquent, activés chez le cédant. Mémoire de fin d’’étude

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Si la juste valeur de ces nouveaux actifs et passifs financiers ne peut être déterminée, la valeur comptable des actifs financiers doit être comptabilisée comme nulle et la valeur comptable des passifs financiers doit être mesurée de manière à ce qu’aucun bénéfice ne soit réalisé. En revanche, si IAS 37 - provisions, passifs et actifs éventuels - exige une provision plus élevée, cette perte doit être comptabilisée.

Une entreprise ne décomptabilise des passifs financiers que lorsque les dettes correspondantes sont éteintes. Ceci peut résulter du paiement, de la prescription, de transfert ou d’une remise de dette. Un échange de passifs contre d’autres portant des conditions différentes doit être traité comme une compensation de l’ancienne dette et la reconnaissance d’un nouveau passif. C’est également le cas si les conditions d’un passif existant sont considérablement modifiées.

Si une entreprise ne transfère qu’une partie des passifs financiers à des tiers, ou si la totalité des passifs sont transférés mais de nouveaux passifs sont créés, la procédure est la même que lors de la vente partielle d’actifs financiers.

Des obligations propres rachetées sur le marché doivent toujours être considérées comme remboursées et la dette doit être réduite en conséquence. Cela est valable même lorsque l’entreprise a l’intention de revendre plus tard les obligations. Une vente doit être considérée comme un nouveau passif financier et comptabilisée selon les règles d’IAS 39, soit dans ce cas selon la méthode du coût amorti.

Lors de la décomptabilisation des dettes, il est nécessaire dans tous les cas de clarifier si le débiteur originel peut encore être actionné en justice. 2-Juste valeur des instruments financiers (IAS 39). Le concept de juste valeur (fair value) est un concept anglo-saxon qui marque une véritable révolution comptable puisqu'il s'oppose aux principes comptables fondamentaux de coût historique et de prudence. Ce concept n'est pas nouveau et a pris un certain essor après la crise des savings and loans Associations aux Etats-Unis dans les années 80- la forte exposition de ces institutions au risque de taux d'intérêt n'étant pas apparue dans les états financiers publiés au coût historique. Le besoin d'une information financière fiable qui rende Mémoire de fin d’’étude

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véritablement compte des conditions économiques et de marché s'est ainsi fait ressentir à l'issue de la crise.

La remise en question des approches comptables traditionnelles a orienté les travaux des normalisateurs comptables américain et international (FASB et IASC) vers une comptabilité en valeur de marché et plus généralement - tous les éléments à évaluer n'ayant pas de valeur de marché – vers une comptabilité en juste valeur. La comptabilisation en juste valeur devrait permettre aux contrôleurs bancaires et aux utilisateurs des états financiers de détecter les problèmes plus tôt et de réduire le coût de la résolution de la crise.

La juste valeur est définie comme étant le montant pour lequel un actif pourrait être échangé ou un passif réglé, entre des parties bien informées et consentantes dans le cadre d'une transaction effectuée dans des conditions de concurrence normale. Cette définition se distingue de celle de la valeur de marché qui est plus restrictive et équivaut au montant qui pourrait être obtenu de la vente (ou qui serait dû pour l'acquisition) d'un instrument financier sur un marché actif6.

Selon l'IASC7, la juste valeur d'un instrument financier peut être déterminée selon plusieurs critères: - Valeur d'échange sur laquelle s'accordent deux parties indépendantes ; - Valeur actualisée des flux de trésorerie future au taux de marché ; - Prix de marché si l'élément est négocié sur un marché efficient ; -Prix de marché d'un instrument négocié sur un marché efficient et présentant des caractéristiques financières similaires.

La comptabilisation en juste valeur (ou fair value) répondrait selon ses partisans aux exigences de transparence et de comparabilité des informations financières et constituerait une approche supérieure aux autres méthodes de comptabilisation.

C-Avantages au personnel (IAS 19). En raison de la complexité de l'application de la norme IAS 19, nous nous sommes limités dans ce qui suit à présenter le champ d'application, la définition des différents Mémoire de fin d’’étude

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avantages prévus par la norme et les méthodes de comptabilisation de chaque avantage. Les calculs des engagements à comptabiliser sont très compliqués et sont faits généralement par des actuaires spécialisés. 1-Objectif et champ d’application. L’objectif de la norme consiste à prescrire le mode de comptabilisation et de présentation des avantages du personnel. Elle impose aux entités de comptabiliser : - Un passif lorsqu’un membre du personnel a rendu des services en contrepartie des avantages du personnel qui lui seront versés à une date future; - Une charge lorsque l’entité utilise l’avantage économique résultant des services rendus par un membre du personnel en contrepartie des avantages du personnel.

La norme IAS 19 s’applique à tous les avantages du personnel. Ces derniers comprennent : - Les avantages à court terme qui désignent les avantages dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de la période pendant laquelle les services ont été rendus; - Les avantages postérieurs à l’emploi qui sont payables postérieurement à la cessation de l’emploi comme les pensions et autres prestations de retraite, l’assurance-vie postérieure à l’emploi et l’assistance médicale postérieure à l’emploi; - Les autres avantages à long terme qui désignent les avantages qui ne sont pas dus intégralement dans les douze mois; - Les indemnités de fin de contrat de travail; - Les avantages sur capitaux propres (IFRS2).

2-Avantages postérieurs à l’emploi. Les avantages postérieurs à l’emploi désignent les avantages accordés par une entité à ses salariés, de manière formelle ou selon un usage bien établi, et qui sont des contreparties non immédiates du travail effectué.

Les régimes d’avantages postérieurs à l’emploi sont classés en régimes à cotisations définies ou en régimes à prestations définies selon la réalité économique du régime qui ressort de ses principaux termes et conditions. Mémoire de fin d’’étude

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2-1-Régimes à cotisations définies. Les régimes à cotisations définies désignent les régimes d’avantages postérieurs à l’emploi en vertu desquels une entité verse des cotisations définies à une entité distincte (un fonds) et n’aura aucune obligation, juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires si le fonds n’a pas suffisamment d’actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le personnel pendant la période et les périodes antérieures. La comptabilisation des régimes à cotisations définies est directe car l’obligation de l’entité est déterminée par les montants à payer au titre de la période. En outre, les obligations sont évaluées sur une base non actualisée, sauf lorsqu’elles sont exigibles plus de douze mois après la fin de la période au cours de laquelle les services sont effectués par les membres du personnel. 2-2-Régimes à prestations définies. Les régimes à prestations définies désignent les régimes d’avantages postérieurs à l’emploi autres que les régimes à cotisations définies. Les régimes à prestations définies incluent par exemple: - Les indemnités de départ à la retraite; - Les médailles de travail; - Les frais médicaux pour les retraités; - Les indemnités de fin de contrat de travail.

Indemnité de fin de contrat de travail

Les indemnités de fin de contrat de travail désignent les avantages à accorder à un membre du personnel du fait de: - La résiliation par l’entité du contrat de travail du membre du personnel avant l’âge normal de départ en retraite; ou - La décision du membre du personnel de partir volontairement en échange de ces indemnités.

Frais médicaux pour les retraités

L’avantage peut prendre les formes suivantes : Mémoire de fin d’’étude

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- Quand le salarié prend sa retraite, l’employeur continue à prendre en charge les frais médicaux ou une cotisation patronale à la mutuelle/ l’assureur; - Quand le salarié prend sa retraite, il peut conserver une couverture des frais de santé dans le même organisme que les salariés, à un tarif préférentiel.

D. Dispositions des normes comptables IAS/IFRS relatives aux immobilisations corporelles (IAS 16).

1. Objectif de la norme IAS 16 L’objectif de la présente norme consiste à prescrire le traitement comptable pour les immobilisations corporelles de sorte que les utilisateurs des états financiers puissent distinguer les informations relatives aux

investissements d’une entité dans ses

immobilisations corporelles et celles relatives aux variations de cet investissement. 2. Philosophie. La norme couvre les différents aspects de la comptabilisation et de l’évaluation des immobilisations corporelles d’exploitation sur leur durée de vie. Les deux apports majeurs de cette norme consistent dans le faite qu’elle impose de traiter les composantes d’un actif comme des éléments séparés s’ils ont des durées d’utilité différentes et permet de procéder à la réévaluation des immobilisations corporelles comme méthode alternative à l’évaluation au coût historique. 3. Champs d’application.

La présente norme doit être appliquée pour la comptabilisation des immobilisations corporelles, sauf lorsqu’une autre norme impose ou autorise un traitement comptable différent. La norme IAS 16 s’applique à toutes les immobilisations corporelles d’exploitation à l’exception des éléments suivants :  Les immobilisations corporelles classifiées comme détenues en vue de la vente ;  Aux actifs biologiques en rapport avec l’activité agricole – IAS 41 « agriculture » ;  Aux droits miniers et aux réserves minérales telles que le pétrole, gaz naturel, et autres ressources similaires non renouvelables « industries extractives ».

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Toutefois, la norme s’applique aux immobilisations corporelles utilisées pour développer ou maintenir les activités ou actifs visés aux 2ème et 3ème tirets. 4. Comptabilisation des immobilisations corporelles.

Les questions fondamentales concernant la comptabilisation des immobilisations corporelles portent sur la comptabilisation des actifs, la détermination de leur valeur comptable ainsi que les dotations aux amortissements et des pertes de valeur correspondantes.

4-1 Critères de comptabilisation. Les immobilisations corporelles sont des actifs corporels : - Détenus par une entité soit pour être utilisés sur plus d’un exercice, - Soit dans la production ou la fourniture de biens et de services, - Soit pour être loués à des tiers, ou encore à des fins administratives.

Le coût d’une immobilisation corporelle doit être comptabilisé en tant qu’actif si, et seulement si : - Il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet élément iront à l’entité ; et - Le coût de cet actif peut être évalué de façon fiable. 4.2. Evaluation lors de la comptabilisation. Une immobilisation corporelle qui remplit les conditions de comptabilisation en tant qu’actif doit être évaluée à son coût. Eléments du coût.

Le coût d’une immobilisation corporelle comprend : - Son prix d’achat, y compris les droits de douane et les taxes non remboursables, après déduction des remises et rabais commerciaux - Tout coût directement attribuable au transfert de l’actif jusqu’à son lieu d’exploitation et à sa mise en état pour permettre son exploitation de la manière prévue par la direction - L’estimation initiale des coûts relatifs au démantèlement et à l’enlèvement de l’immobilisation et à la remise en état du site sur lequel elle est située, obligation qu’une Mémoire de fin d’’étude

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entité encourt soit du fait de l’acquisition de l’immobilisation corporelle, soit du fait de son utilisation pendant une durée spécifique à des fins autres que la production de stocks au cours de cette période. Exemples de frais directement attribuables : - Les coûts des avantages du personnel (tels que définis dans IAS 19) - Les frais de préparation du site - Les frais de livraison et de manutention initiaux - Les frais d’installation et de montage - Les coûts des tests de bon fonctionnement de l’immobilisation corporelle - Les honoraires de professionnels Evaluation du coût.

Le coût d’une immobilisation corporelle est le prix comptant équivalent à la date de comptabilisation. Si le règlement est différé au-delà des conditions habituelles de crédit, la différence entre le prix comptant équivalent et le total des règlements est comptabilisée en charges financières sur la période de crédit, à moins qu’elle ne soit incorporée dans le coût de l’actif. 5-. Amortissements des immobilisations corporelles.

 Approche par composants :

Une immobilisation corporelle peut comporter plusieurs éléments à durée de vie ou rythme d’amortissement distincts. Dans ce cas, la norme IAS 16 impose de les comptabiliser de manière séparée, de manière à pouvoir associer à chacun son plan d’amortissement spécifique et les dépenses ultérieures correspondantes. Ainsi, chaque partie d’une immobilisation corporelle ayant un coût significatif par rapport au coût total de l’élément doit être amortie séparément.  Montant amortissable et durée d’amortissement :

Le montant amortissable d’un actif doit être réparti systématiquement sur sa durée d’utilité. La valeur résiduelle et la durée d’utilité d’un actif doivent être révisées au moins à chaque fin de période annuelle et, si les attentes diffèrent par rapport aux estimations Mémoire de fin d’’étude

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précédentes, les changements doivent être comptabilisés comme un changement d’estimation comptable.  Mode d’amortissement :

Le mode d’amortissement utilisé doit refléter le rythme selon lequel l’entité s’attend à consommer les avantages économiques futurs liés à l’actif. Le mode d’amortissement appliqué à un actif doit être examiné au moins à la fin de chaque période annuelle et, si le rythme attendu de consommation des avantages économiques futurs de l’actif a connu un changement important, le mode d’amortissement doit être modifié pour refléter le nouveau rythme. Ce changement doit être comptabilisé comme un changement d’estimation comptable. Différents modes d’amortissement peuvent être utilisés pour répartir de façon systématique le montant amortissable d’un actif sur sa durée d’utilité. Ces modes incluent :

- Le mode linéaire : conduit à une charge constante sur la durée d’utilité de l’actif si la valeur résiduelle de l’actif ne change pas. - Le mode dégressif : conduit à une charge décroissante sur la durée d’utilité de l’actif. - Le mode des unités de production : donne lieu à une charge basée sur l’utilisation ou la production prévue de l’actif. L’entité sélectionne le mode qui reflète le plus étroitement le rythme attendu de consommation des avantages économiques futurs représentatifs de l’actif. Ce mode d’amortissement est appliqué de manière cohérente d’une période à l’autre, sauf en cas de changement du rythme attendu de consommation de ces avantages économiques futurs.

 Dépréciation.

Pour déterminer si une immobilisation corporelle est dépréciée, une entité applique IAS 36 « Dépréciation d’actifs ». Cette norme explique comment une entité revoit la valeur comptable de ses actifs, comment elle détermine la valeur recouvrable d’un actif et dans quel cas elle comptabilise ou reprend une perte de valeur. Les indemnisations reçues de tiers relatives à des immobilisations corporelles dépréciées, perdues ou abandonnées doivent être incluses dans le compte de résultat lorsqu’elles deviennent exigibles. 6. Dé comptabilisation des immobilisations corporelles.

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La valeur comptable d’une immobilisation corporelle doit être décomptabilisée : - Lors de sa sortie ; ou - Lorsqu’aucun avantage économique futur n’est attendu de son utilisation ou de sa sortie Le profit ou la perte résultant de la décomptabilisation d’une immobilisation corporelle sera inclus dans le résultat lors de la décomptabilisation de l’élément. Il est déterminé comme la différence entre le produit net de la sortie, le cas échéant, et la valeur comptable de l’immobilisation corporelle. Les profits ne doivent pas être classés en produit des activités ordinaires.

E-Chiffre d’affaire (IAS 18)

I- Objectif.

Les produits sont définis dans le cadre de la préparation et la présentation des états financiers comme les accroissements des avantages économiques intervenus au cours de l’exercice sous forme d’entrée ou d’augmentations de valeur de l’actifs ou de diminutions des passifs qui conduisent à des accroissements des capitaux propres autres que ceux issus des apports effectués par les participants aux capitaux propres. Les produits regroupent à la fois les produits des activités ordinaires et les profits. Les produits des activités ordinaires sont des produits qui proviennent des activités ordinaires de l’entreprise et que l’on désigne sous différentes appellations telles que les ventes, les honoraires, intérêts et dividendes et redevance. L’objectif de la présente norme est de prescrire le traitement comptable des produits des activités ordinaires provenant de certains types de transactions et événements. La question fondamentale quant à la comptabilisation des produits des activités ordinaires est de déterminer quant il faut les comptabiliser. Les produits des activités ordinaires sont comptabilisés lorsqu’il est probable que des avantages économiques futurs iront à l’entreprise et que l’on peut évaluer ces avantages de façon fiable. La présente norme identifie les circonstances dans lesquelles ces critères seront satisfaits et ou, en conséquence, les produits des activités ordinaires seront comptabilisés. Elle donne également des commentaires pratiques sur l’application de ces critères.

II- Champ d’application. Mémoire de fin d’’étude

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La présente norme doit être appliquée pour la comptabilisation des produits des activités ordinaires provenant des transactions et événements suivant : • La vente de bien • La prestation de service • L’utilisation par des tiers d’actifs de l’entreprise produisant des intérêts des redevances et des dividendes

III- Type de produit.

La norme IAS 18 identifie trois catégories de produits: - Les commissions acquises à mesure que les services sont fournis; - Les commissions acquises lors de l’exécution d’un acte important; - Les honoraires qui font partie intégrante du rendement effectif d’un instrument financier.

Le traitement comptable des produits et charges de commissions dépend de l’instrument financier ou de la prestation auquel ils se rapportent. Il convient à cet effet de distinguer les commissions: - Qui font partie intégrante du rendement effectif d’un instrument financier; - Acquises à mesure que des services sont fournis (prestations continues); - Acquises lors de l’exécution d’un acte important (prestations ponctuelles). 1-Commissions qui font partie intégrante du rendement effectif d’un instrument financier. • Traitement comptable De telles commissions sont traitées comme un ajustement du rendement effectif de l’instrument financier (actif ou passif) auquel elles se rapportent. Le rendement effectif qui ressort de ce retraitement est le taux d’intérêt qui permet d’égaliser les deux éléments suivants: - La valeur des flux futurs de trésorerie attendus sur la durée de vie de l’instrument actualisée à ce taux d’intérêt; Mémoire de fin d’’étude

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- La valeur comptable initiale du prêt ou de la dette (ajustée du montant des commissions ainsi intégrées au rendement effectif).

Ces commissions sont ainsi étalées actuariellement en compte de résultat sur la durée de l’instrument financier en ajustement des produits ou charges d’intérêts générés par ce dernier. Toutefois, lorsque l’instrument financier doit être évalué à sa juste valeur postérieurement à sa comptabilisation initiale, les commissions sont comptabilisées en résultats lors de la comptabilisation initiale de l’instrument. • Eléments constitutifs du taux de rendement effectif Commissions liées à l’octroi de prêts

Lors de la mise en place d’un crédit, l’entité peut facturer des commissions ou frais de dossier rémunérant des activités telles que:

- L’évaluation de la situation financière de l’emprunteur, - L’évaluation et l’enregistrement des garanties, des sûretés réelles et autres garanties, - La négociation des conditions de l’instrument, - La préparation et le traitement des documents et la finalisation de la transaction.

Ces différentes commissions sont la contrepartie de l’implication continue nécessaire dans l’instrument financier sous-jacent (c'est-à-dire le prêt), et doivent en conséquence être différées et comptabilisées comme un ajustement du rendement effectif du prêt.

Par opposition aux flux de trésorerie contractuels

Par ailleurs, à l’occasion de la mise en place d’un prêt, l’entité peut supporter des coûts qui peuvent être : - Externes (commissions ou honoraires versés aux apporteurs d'affaires, aux courtiers, et autres intermédiaires), - Internes (coûts de personnel directement liés à la mise en place du prêt, à l’exclusion des tâches de supervision et de toute affectation des coûts internes d’administration ou des frais de Mémoire de fin d’’étude

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siège. Les coûts ainsi visés doivent correspondre aux travaux d’examen de la demande de prêt, de traitement des garanties, d’analyse du risque, et de mise en place du prêt).

Ces coûts doivent être également intégrés au rendement effectif du prêt dans les conditions suivantes: Frais externes : - Frais externes non refacturés aux clients : étalement Ces frais externes non refacturés sont obligatoirement à intégrer au rendement effectif du prêt pour être étalés sur la durée de ce dernier. Il s'agit ici des coûts marginaux directement imputables à l'émission du prêt. Le terme de "coût marginal" étant à comprendre comme un coût qui n'existerait pas si le crédit n'était pas mis en place. - Frais externes refacturés (coûts directs) : étalement du net Ces frais externes refacturés sont également à intégrer au rendement effectif du prêt pour être étalés sur la durée de ce dernier, concomitamment à l’étalement des produits refacturés. En pratique, on ne pourra étaler que le montant des produits de commissions de refacturation net de ces frais externes. Nota: Les coûts externes sont à entendre comme les coûts entre deux entités n'entrant pas dans le périmètre de consolidation du Groupe. En conséquence, les commissions versées par une entité consolidée à une autre entité consolidée doivent être comptabilisées immédiatement en résultat et éliminées en tant qu’opérations intra-groupes (traitement symétrique dans les deux entités).

Frais internes :

- Frais internes non refacturés aux clients : Ces frais ne constituent pas des éléments du rendement effectif du prêt et sont enregistrés immédiatement en résultat. - Frais internes refacturés (coûts directs) : - Si les produits de refacturation sont supérieurs aux frais internes, le solde net est intégré au rendement effectif du prêt pour être étalé sur la durée de ce dernier;

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- Si les produits de refacturation sont inférieurs aux frais internes, les produits et les frais sont immédiatement enregistrés en résultat, et le solde net négatif n’est pas intégré au rendement effectif du prêt.

F-Périmètre de consolidation (IAS 27, 28,31 et SIC12).

I-Principes de consolidation. La consolidation en IFRS est traitée par les normes IAS 27, 28 et 31 et SIC 12. La norme IAS 27 " États financiers consolidés et individuels" traite de la préparation et la présentation des états financiers consolidés et la comptabilisation des participations dans des entités sous contrôle, contrôle conjoint ou influence notable dans les états individuels de la société mère. La norme IAS 28 "Participations dans des entreprises associées" traite de la comptabilisation, par un investisseur, des participations dans les entreprise associées dans lesquelles il a une influence notable. La norme IAS 31 " Participations dans des co-entreprises" précise le traitement comptable des participations dans les co-entreprises quelques soient les structures ou les formes selon les quelles sont menées leurs activités. Elle précise aussi bien le traitement dans les comptes individuels que consolidés de la société mère. La détermination d’un périmètre de consolidation suppose l’intégration de toutes les entités, étrangères et nationales, sur lesquelles le groupe exerce un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable. Une entité est exclue de la consolidation si:

- C’est une entité contrôlée de façon temporelle ; c'est-à-dire acquise et détenue dans l’unique perspective de sa sortie ultérieure dans les 12 mois; - C’est des actifs détenus à des fins de transactions, comptabilisés à la juste valeur et avec une variation de la juste valeur au compte de résultat (comptabilisation selon IAS 39).

La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation sans prendre en compte la nature des activités des filiales contrôlées. IAS 39 § 16 Concernant l’adoption de l’intégration globale, la norme IAS 27 ne prévoit pas de présomption de contrôle pour les filiales détenues entre 40% et 50%. Dans ce cas, le contrôle doit être démontré.

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Aussi, les entités identifiées sous contrôle conjoint (coentreprises) sont soit consolidées selon la méthode de l’intégration proportionnelle, soit évaluées par mise en équivalence. Une entité ad hoc doit être consolidée, si en substance elle est contrôlée par une autre entreprise.

Les obligations de consolidation sont renforcées en IFRS. Une extension du périmètre de consolidation avec des impacts lourds, tant opérationnels que financiers est constatée. En effet, les normes retiennent les critères suivants:

- Prééminence des critères de contrôle sur les critères de détention: • Définition de la notion de contrôle : pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles; • Des interprétations données dans le SIC 12 pour la consolidation des entités ad hoc.

- L’influence notable et le contrôle sont présumés au-delà d’un intérêt de respectivement de 20 et 50% : En cas de non consolidation, l’entreprise doit faire la démonstration de l’absence d’influence notable ou de contrôle. - Pas d’exemption de consolidation pour : • Les entités contrôlées dans le cadre du métier de Capital Risque; • Les activités différentes de celles du groupe (immobilier, assurance, participations industrielles); • Les entités détenues avec un objectif de cession. - Une obligation de consolider les OPCVM dédiés et la quasi-totalité des FCC actuels qui ne transfèrent pas le risque ou conservent au cédant les avantages des créances cédées.

II-Entités ad hoc (SIC 12, IAS 22, IFRS 1, IAS 39, IAS 30). A la différence des normes marocaines, les normes IFRS apprécient le contrôle d'une entité même en l'absence des liens de capital, notamment les entités ad hoc. Principales caractéristiques des entités ad hoc:

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- Entité créée pour réaliser un objectif limité et bien défini: Spécial Purpose Entity (SPE) (exemple: une titrisation d'actifs financiers); - L'entreprise pour le compte de laquelle l'entité ad hoc est créée transfère fréquemment des actifs à cette entité. Elle obtient souvent le droit d'utiliser les actifs détenus par l'entité ad hoc ou réalise des services pour son compte; - Elle conserve généralement une part d'intérêt importante dans les activités de l'entité ad hoc quand bien même elle ne détient qu'une part faible ou nulle dans les capitaux propres de cette entité; - L'entité ad hoc fonctionne souvent en "pilotage automatique" : clauses juridiques imposant des limites strictes voire permanentes à l'organe de direction quant aux opérations de l'entité ad hoc. 1-Les OPCVM dédiés. Un OPCVM est une entité ad hoc qui doit être consolidée lorsqu’un des 3 critères suivants est rempli : - Détention des pouvoirs de décision et de gestion; - Détention de la capacité à bénéficier de tout ou partie des résultats; - Exposition à la majorité des risques. Les OPCVM dédiés ou dans lesquels la banque détient un pourcentage de contrôle majoritaire doivent être consolidés. 2-Fonds de Placement Collectif en Titrisation (FPCT). La titrisation de créances commerciales est une opération qui consiste à céder un portefeuille de créances sur un véhicule ad hoc (SPV ou SPE) pour les transformer en titres négociables sur le marché. Les principaux acteurs d’une opération de titrisation sont: - Le cédant; - Le véhicule; - Les investisseurs.

L’assureur crédit intervient pour assurer les créances transférées dans le véhicule par le cédant. L’adoption des normes IAS/IFRS et plus particulièrement des normes IAS 27 et SIC12 relatives à la consolidation des entités ad hoc et IAS 39 relative à la décomptabilisation Mémoire de fin d’’étude

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des actifs financiers amène à apprécier le contrôle selon les dispositions prévues par le référentiel IFRS.

Les dispositions de SIC 12 peuvent imposer au cédant de consolider l'entité ad hoc SPE (Special Purpose Entity) s'il est démontré qu'il la contrôle. Le contrôle sur une autre entité impose d'avoir la capacité de la diriger ou de dominer sa prise de décision, que ce pouvoir soit réellement exercé ou non (cf. SIC 12-8).La norme SIC 12 §10 précise que les circonstances suivantes sont susceptibles d’entraîner la consolidation de l’entité ad hoc:

a-Activités:

En substance, les activités de l’entité ad hoc sont menées pour le compte de l’entité selon ses besoins opérationnels spécifiques de façon à ce que l’entreprise obtienne des avantages de l’entité ad hoc. Remarque: la dépendance économique ne permet pas à elle seule de conclure.

b-Prise de décision

En substance, l’entreprise a les pouvoirs de décision pour obtenir la majorité des avantages de l’activité de l’entité ad hoc ou, en mettant en place un mécanisme de «pilotage automatique », l’entreprise a délégué ses pouvoirs de décision.

c-Avantages.

En substance, l’entreprise a le droit d’obtenir la majorité des avantages de l’entité ad hoc et par conséquent peut être exposée aux risques liés aux activités de l’entité ad hoc.

d- Risques.

En substance, l’entreprise conserve la majorité des risques résiduels ou inhérents à la propriété relatifs, à l’entité ad hoc ou à ses actifs afin d’obtenir des avantages de ses activités.

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G-Provisions (IAS 37). Les provisions pour risques et charges sont des provisions destinées à couvrir des risques et des charges que des événements survenus ou en cours à la date de clôture rendent probables (et non simplement éventuels), nettement précisés quant à leur objet mais dont l’échéance ou le montant ne sont pas fixés de manière précise.

A la différence d'une provision pour dépréciation (comptabilisée à l'actif du bilan), la provision pour risques et charges ne correspond pas à un amoindrissement de la valeur d'un actif précis, mais à une augmentation du passif exigible à plus ou moins long terme. Par ailleurs, la provision pour risques et charges, contrairement à une charge à payer est réversible - c'est-à-dire qu'elle peut être modifiée, voire annulée, par des événements ultérieurs - et peut ne pas être affectée à une contrepartie identifiée de manière individuelle. 1-Constitution d'une provision pour risques et charges. 1-1-Conditions.

Une provision pour risques et charges doit être comptabilisée à la clôture de la période pour des risques ou charges nettement précisés quant à leur objet, si: - A la date de clôture, l’entité a une obligation à l’égard d’un tiers ; - Et il est probable ou certain, à la date d’établissement des comptes, que cette obligation provoquera une sortie de ressources sans contrepartie; - Et que le montant de la sortie est estimé de manière fiable.

Cette obligation peut être d’ordre légal, réglementaire ou contractuel. Elle peut également découler des pratiques passées de l’entité, de sa politique affichée ou d’engagements publics suffisamment explicites qui ont créé une attente légitime des tiers concernés sur le fait qu’elle assumera certaines responsabilités.

L’estimation du passif correspond au montant de la sortie de ressources que l’entité doit supporter pour éteindre son obligation envers le tiers.

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Les provisions pour risques et charges sont évaluées en fonction des informations connues à la date d'établissement des comptes.

Dans les cas exceptionnels où aucune évaluation fiable de l’obligation ne peut être réalisée, une provision pour risques et charges ne peut être comptabilisée. Une information descriptive doit alors être fournie avec la liasse de consolidation afin d’être présentée en annexe des états financiers consolidés.

Une provision pour risques et charges doit être constituée indépendamment de sa déductibilité fiscale et de l'absence ou de l'insuffisance de bénéfice. 1-2-Evaluation et comptabilisation. Les provisions pour risques et charges sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaire pour éteindre l’obligation. S’il existe plusieurs hypothèses d’évaluation, le montant à provisionner correspond à l’hypothèse la plus probable.

Les événements futurs pouvant avoir un effet sur le montant des dépenses nécessaires à l’extinction de l’obligation doivent être pris en compte dans l’estimation de la provision pour risques et charges lorsqu’il existe des indications objectives que ces événements se produiront. A la date de constitution de la provision, les dépenses devant intervenir dans un délai d'un an sont à prendre en compte pour leur montant nominal. Pour les dépenses devant intervenir au-delà d’un an, c’est leur valeur actualisée qui doit être retenue dès lors que l’effet de cette actualisation est significatif par rapport à la dotation.

Le(s) taux d’actualisation doit (vent) être un (des) taux avant impôt reflétant les appréciations actuelles par le marché de la valeur temps de l’argent (taux des placements sans risque). Le compte approprié de dotations aux provisions pour risques et charges est débité par la contrepartie du compte approprié de provision au passif du bilan. Les comptes spécifiques de dotations doivent être utilisés selon la nature du risque couvert. En cas d’actualisation, les ajustements du montant de la provision dus à l’écoulement du temps sont comptabilisés dans un compte spécifique de dotation classé en marge d’intérêts. Mémoire de fin d’’étude

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1-3-Ajustement d'une provision pour risques et charges.

Tout au long de l’année, en fonction de l’évolution des événements et des dépenses prévues, ou d’une meilleure appréciation de ces dernières, ainsi que de l’éventuelle révision des échéances des dépenses et des taux d’actualisation utilisés, les provisions pour risques et charges peuvent être ajustées à la hausse.

Pour l’enregistrement de ces ajustements, il convient de distinguer les deux composantes suivantes : - les effets consécutifs à une révision du montant attendu de la dépense ou de la date estimée de son décaissement, qui seront comptabilisés en dotations ou reprises de provisions (coût du risque); - les effets liés à l’écoulement du temps et à la révision des taux d’actualisation, qui seront comptabilisés en marge d’intérêts.

Les dotations (et reprises) aux provisions sont extournées en début de période suivante, sauf pour l’arrêté annuel du 31 décembre. De la sorte, n’apparaissent en charges (et produits) dans le compte de résultat de la période que les dotations (et reprises) représentatives d’une augmentation (ou diminution) des provisions par rapport au 1er janvier. A minima, les provisions pour risques et charges doivent faire l’objet d’une revue à chaque date d’arrêté semestriel pour refléter, à cette date, la meilleure estimation possible. 1-4-Reprise d'une provision pour risques et charges.

1-4-1-Disparition du risque couvert. Les provisions pour risques et charges sont rapportées en totalité au résultat quand les raisons qui les ont motivées ont cessé d’exister : - soit quand l’entité n’a plus d’obligation, - soit quand il n’est plus probable que celle-ci entraînera une sortie de ressources sans contrepartie au moins équivalente de la part du tiers. La provision, devenue sans objet, doit être reprise par le crédit d'un compte de reprises de provisions devenues disponibles. Mémoire de fin d’’étude

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1-4-2-Réalisation du risque couvert. Lorsque la reprise de provision pour risques et charges est motivée par la réalisation effective du risque provisionné, la provision, utilisée, doit être reprise par le crédit d'un compte approprié de reprises de provisions utilisées (fonction de la dépense couverte).Cette reprise intervient concomitamment à l’enregistrement en charges des dépenses ainsi couvertes.

En IFRS les passifs éventuels, hors regroupements d’entreprises, ne sont pas provisionnés. La mention en annexe est impérative lorsque le passif ou l’actif éventuel est significatif. Les provisions pour risques généraux constituées de manière forfaitaire par les banques ne sont pas admises en IFRS.

H-Tableau des flux de trésorerie (IAS 7). La norme IAS 7 indique les dispositions pour la présentation du tableau des flux de trésorerie et les informations à fournir correspondantes.

Le tableau des flux de trésorerie (TFT) est l'un des cinq éléments des états financiers en référentiel IFRS. Il s'agit d'une nouvelle forme de production et de présentation des flux de trésorerie à intégrer par les banques dans le dispositif de consolidation des comptes.

Le TFT sous sa nouvelle forme fournit aux utilisateurs des états financiers: - Des informations qui leur permettent d’évaluer les changements de l’actif net de la banque, sa structure financière (y compris sa liquidité et sa solvabilité); - Des informations utiles pour apprécier la capacité de la banque à dégager de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et permettent aux utilisateurs d’élaborer des modèles pour apprécier et comparer la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs de différentes banques.

Les flux de trésorerie sont classés par activité : - Flux provenant des activités opérationnelles : Mesurent le niveau de flux de trésorerie dégagé pour maintenir la capacité opérationnelle de l’entreprise, rembourser les emprunts, verser des dividendes,… sans recourir à des sources externes de financement; Mémoire de fin d’’étude

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- Flux provenant des activités d'investissement : Mesurent les décaissements effectués pour l’accroissement des ressources destinées à générer des produits et des flux de trésorerie futurs; - Flux provenant des activités de financement : Utiles à la prévision des flux futurs de trésorerie attendus par les apporteurs de capitaux.

Cette classification renforce la comparabilité des informations sur la performance opérationnelle des différents groupes bancaires.

I-Segments opérationnels (IFRS 8). 1-Contexte de la norme IFRS 8. Malgré les fortes inquiétudes soulevées par les analystes financiers et investisseurs tout au long de l’année 2007, la norme IFRS 8 sur les secteurs opérationnels a finalement été adoptée par le Parlement Européen le 30 novembre 2007.

Désormais, les sociétés sont appelées à se préparer à son entrée en vigueur obligatoire au 1er janvier 2009, se demander si elles ont intérêt à l’anticiper dès les comptes 2008 et identifier comment répondre aux attentes fortes du marché sur l’information sectorielle. Nous traitons dans ce qui suit la norme IFRS 8 tout en mettant en évidence ses divergences par rapport à la norme IAS 14.

Selon l’IASB, IFRS 8 est d’application obligatoire à compter de 2009. Toutefois, une application anticipée de cette norme est encouragée.

Compte tenu de la date d’application du chapitre 4 du PCEC et de celle de l’application obligatoire de la norme IFRS 8, la mise en oeuvre dès 2008 des dispositions de cette norme est de nature à permettre, aux établissements assujettis aux dispositions du PCEC, d’éviter les surcoûts liés à la mise en place d’IAS 14 pour le seul exercice 2008 avec le comparatif de 2007, sachant qu’ils devront, dès 2009, appliquer les dispositions d’IFRS 8.

Considérant les éléments ci-dessus et le fait que la norme IFRS 8 préconise des règles globalement plus flexibles que celles de la norme IAS 14, Bank Al Maghreb a recommandé aux établissements assujettis aux dispositions du chapitre 4 du PCEC d’opter pour Mémoire de fin d’’étude

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l’application, dès 2008, des dispositions d’IFRS 8 avec un comparatif de 2007 établi en conformité avec cette norme.

De même, le normalisateur a recommandé à ces établissements d’entamer, dès à présent, la réflexion concernant le dispositif à mettre en place et la démarche à adopter pour se conformer aux exigences d’IFRS 8. 2-Principales dispositions de la norme IFRS 8. Les dispositions d’IFRS 8 exigent de fournir des informations qui permettent à l’utilisateur des états financiers d’évaluer la nature et les effets financiers des activités dans lesquelles l’établissement est engagé ainsi que l’environnement économique dans lequel il évolue. Un segment opérationnel est défini comme étant une composante d’une entité qui présente trois caractéristiques : - Il est engagé dans une activité qui peut dégager des revenus et des dépenses (même en provenance d’autres segments) ; - Dont les résultats opérationnels sont évalués régulièrement par l’organe de Direction pour décider de l’allocation des ressources et évaluer les performances; - Pour lequel l’information est disponible aisément.

La norme impose aux établissements de retenir l’approche adoptée en interne pour présenter la performance financière et les segments opérationnels; autrement dit, l’approche sur laquelle s’appuie l’organe de Direction pour évaluer la performance financière de ses segments opérationnels et pour décider de l’affectation des ressources par segment.

Cette information sur les segments opérationnels pouvant être différente de celle utilisée pour présenter le compte de résultat et le bilan, la norme impose de fournir des éléments tels que des : - Explications concernant la base selon laquelle l’information relative aux segments opérationnels a été élaborée et présentée ; - Rapprochements entre, d’une part, les montants figurant dans le cadre de l’information relative aux segments opérationnels et, d’autre part, les montants comptabilisés dans le compte de résultat et dans le bilan. Mémoire de fin d’’étude

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Un segment doit faire l’objet d’une information s’il représente 10 % ou plus du total de tous les segments par référence à l’un des critères suivants : les revenus (externes et internes), le résultat (en valeur absolue) ou les actifs. Le revenu total de tous les segments renseignés doit représenter au moins 75 % des revenus de l’établissement. 3-Changements par rapport à IAS 14. Les principaux changements apportés par IFRS 8 par rapport à IAS 14 concernent les points suivants : - IFRS 8 se base sur les segments déterminés en interne et qui sont évalués régulièrement par l’organe de Direction pour décider de l’allocation des ressources relatives à ces segments et pour en évaluer les performances. Les deux axes d’analyse d’IAS 14 (produits/services et zone géographique) ne sont plus exigés; - Une composante qui vend (principalement ou exclusivement) à d’autres segments peut constituer un segment. IAS 14 exige notamment qu’un segment tire la majorité de ses revenus de clients externes; - Les montants communiqués dans le cadre d’IFRS 8 doivent être mesurés de la même manière que ceux communiqués à l’organe de Direction en interne. IAS 14 exige qu’ils soient évalués selon les mêmes méthodes d’évaluation que celles adoptées pour les états financiers. - Les informations suivantes sont exigées même pour un établissement qui n’utilise pas ces informations en interne ou qui ne retient qu’un seul segment : o

revenus dérivés des produits et services ;

o

revenus des zones géographiques ;

o

revenus des principaux clients ou groupes de clients;

- Contrairement à IAS 14, IFRS 8 ne définit plus les éléments de chaque segment (actifs, passifs, revenus, dépenses, résultat), mais elle exige que l’établissement explique comment le résultat et les actifs de chaque segment sont mesurés. La norme IFRS 8 exige de fournir les informations suivantes : - Facteurs utilisés pour identifier les segments, le type d’organisation (produits, géographique, réglementaire, etc.); - Types de produits et services générateurs de revenus pour le segment.

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J-Présentation des états de synthèse consolidés (IAS 1). Les états de synthèses consolidés tels qu'ils sont établis et présentés en normes marocaines ne répondent plus aux besoins accrus des investisseurs et analystes financiers qui exigent de plus en plus d'informations pertinentes et comparables. L’objectif de la norme IAS 1 est de prescrire une base de présentation des états financiers à usage général, afin qu’ils soient comparables tant aux états financiers de l’entité pour les périodes antérieures qu’aux états financiers d’autres entités.

Pour atteindre cet objectif, la présente norme énonce les dispositions générales relatives à la présentation des états financiers, des lignes directrices concernant leur structure et les dispositions minimales en matière de contenu. La comptabilisation, l’évaluation et les informations à fournir concernant des événements et des transactions spécifiques font l’objet d’autres normes et interprétations. 1-Composantes des états financiers. Les états financiers IFRS sont constitués de cinq éléments: - Bilan; - Compte de résultat; - Etat de variation des capitaux propres; - Tableau des flux de trésorerie; - Méthodes comptables et notes annexes. 2-Structure et contenu des états financiers. Les états financiers doivent être clairement identifiés et doivent se distinguer des autres informations figurant dans la plaquette publiée. Ils doivent être établis au minimum une fois par an. En outre, les informations suivantes doivent être présentées de façon bien évidente et répétées si cela est nécessaire à une bonne compréhension des informations présentées: - Le nom de l’entité présentant les états financiers, et toute modification de cette information intervenue depuis la date de clôture précédente; - Le fait que les états financiers concernent l’entité seule ou un groupe d’entités; - La date de clôture ou la période couverte par les états financiers; Mémoire de fin d’’étude

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- La monnaie de présentation; - Le niveau d’arrondi retenu pour la présentation des montants dans les états financiers.

Aucun ordre ou format de présentation des éléments des états financiers n’a été imposé par la norme. En revanche, la norme IAS 1 a exigé un minimum de rubriques à faire figurer dans chaque composante des états financiers. Toutefois, une présentation par ordre de liquidité est possible si l’information est plus appropriée; ce qui est le cas pour les établissements de crédit.

K-Première application des normes IFRS. 1-Application rétrospective des normes. En première application, tout "first time adopter" est réputé avoir toujours appliqué les normes IAS/IFRS. Lors des ajustements de FTA, il y a donc lieu de distinguer deux natures d'impacts sur les capitaux propres: - Les impacts qui, rétrospectivement, sont réputés avoir impacté le résultat (exemples: l'impairment d'un titre côté classé en actifs disponibles à la vente dont le cours de bourse a fortement baissé; incidences du retraitement des amortissements des immeubles). Ces impacts sont réputés avoir transité par le résultat et sont donc enregistrés en capitaux propres non recyclables (fonds propres définitivement acquis); - Les impacts qui, rétrospectivement, sont réputés ne pas avoir transité par le résultat mais les fonds propres (exemples: les variations de la juste valeur d'un titre AFS coté). Ces impacts sont réputés avoir transité par les fonds propres, et sont donc recyclables dans les résultats futurs (constatés en capitaux propres recyclables). 2-Options normatives. Lors de la transition le groupe doit communiquer sur les options normatives retenues pour établir le bilan d'ouverture et celles qui serviront de référence pour établir les comptes consolidés des exercices suivants.

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Les options ainsi retenues devraient être figées. Tout changement par la suite devra être traité selon les dispositions de la norme IAS 8 "Principes comptables, changements d’estimations comptables et erreurs".

Le retraitement rétrospectif consiste à corriger la comptabilisation, l’évaluation et la fourniture d’informations sur les éléments des états financiers comme si une erreur d’une période antérieure n’était jamais survenue.

3 Réconciliation des capitaux propres en normes marocaines et capitaux propres en normes IFRS. Afin d'apprécier l'impact de l'application du nouveau référentiel par les investisseurs et les analystes financiers, le groupe doit présenter un tableau de réconciliation entre les capitaux propres en normes locales et les capitaux propres en normes IFRS.

Cette réconciliation a pour objectif de mettre en relief les principaux impacts par norme IAS/IFRS appliquée pour établir les états financiers consolidés.

CONCLUSION DE LA PREMIERE PARTIE.

Au terme de notre première partie nous pouvons dire que nombreux ont été les impacts des IFRS sur les entreprises. Ils varient surtout en fonction du secteur d'activité. Les établissements de crédit ont été plus affectés par les normes IAS 32 (Instruments financiers : Informations à fournir et présentation) et IAS 39 (Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation) que les autres entreprises. La juste valeur (IAS 32) est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Le principe de l’évaluation des actifs à leur juste valeur représente un impact majeur pour les établissements de crédit mais aussi pour toutes les entreprises qui ont des participations financières importantes. Elle remet en question les principes comptables « de base » dans la mesure où elle modifie certains concepts du formalisme comptable. La comptabilité « traditionnelle » Mémoire de fin d’’étude

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enregistre l'acquisition d'un bien et ne revient sur cette valeur dite « historique » qu'au moment de la cession de ce titre, moment où l'on enregistre, au compte de résultat, une perte ou un gain. Le principe de la juste valeur oblige, à reconnaitre une perte « potentielle » et de montrer aux investisseurs potentiels et aux actionnaires la réalité économique du patrimoine de l’entreprise plutôt qu’une réalité comptable. La décomptabilisation d'actifs en IAS 39 est soumise à des règles très précises qui ne se fondent pas sur le transfert de propriété juridique mais sur : l’expiration des droits contractuels aux flux de trésorerie de l'actif ou transferts, sous certaines conditions, des droits contractuels à un tiers. Cependant l'IAS 39 crée une représentation déséquilibré des comptes des banques à cause de la méthode de valorisation dite « à juste valeur » (full fair value). De plus, l'application de la norme IAS 39 aux opérations hors activité de marché risque de provoquer une fluctuation des fonds propres entraînant une variation du ratio de solvabilité. Rappelons que les fonds propres sont représentatifs de la solidité de la banque, c'est à dire de sa capacité à faire face à ses engagements. Ils constituent également une base de financement pour les opérations de croissance interne ou externe. La majorité des banques marocaines constituent des provisions forfaitaires pour couvrir des risques généraux. La norme IAS 37, ne reconnaît pas ce type de provisions, ce qui oblige les banques à les reprendre en capitaux propres au moment du passage aux normes IFRS. En plus de la menace concurrentielle, les banques marocaines doivent donc affronter un second défi de grande importance. L'intégration financière et la globalisation mondiale ont incité un certain nombre à s'accorder sur des bases communes de normes comptables. L'adoption de ces normes dites IAS (International Accounting System) représente un véritable enjeu pour les banques marocaines qui se doivent de s'adapter à ces nouvelles exigences en modifiant leurs systèmes et en formant leurs personnels. Ainsi dans une deuxième partie nous proposons une approche méthodologique de mise en œuvre du projet de conversion aux normes internationales IFRS.

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DEUXIEME PARTIE :

MISE EN ŒUVRE DU REFERENTIEL IFRS.

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CHAPITRE I: PRELIMINAIRE. Le projet de conversion aux normes IFRS est un projet structurant pour la banque. Il doit faire l'objet d'une préparation préalable et d'une communication aussi bien interne qu'externe très organisée. La communication interne consiste en l'information et la sensibilisation de l'ensemble des intervenants dans le projet sur l'importance et l'ampleur des travaux à mener pour aboutir aux résultats escomptés. Tandis que la communication externe préparera les utilisateurs des états financiers (investisseurs et analystes) aux changements qui vont porter aussi bien sur la présentation des états que sur les indicateurs de performance.

Section 1: Approche méthodologique de mise en œuvre.

Un projet d'une telle envergure nécessite la mise en place d'une méthodologie appropriée et d'une organisation interne dédiée. Le projet de passage peut être découpé en trois phases: diagnostic, préparation et mise en œuvre.

I- La phase de diagnostic. Dans le cadre de la phase de diagnostic, les étapes clés sont au nombre de quatre: - Examen des principes et méthodes appliqués par le groupe (PCEC pour les groupes bancaires, PCGE pour les entreprises industrielles et commerciales, le PCA pour les assurances,…); - Identification et analyse des principales divergences entre les principes et méthodes comptables appliqués par le groupe et les IAS/IFRS; - Analyse des éventuelles options offertes par les IAS/IFRS; - Analyse de la nature et de la qualité de l'information à fournir dans les notes annexes.

Le gage de réussite du projet de conversion aux normes IFRS, dépend essentiellement de la phase de diagnostic des divergences. En effet, une identification exhaustive des différences entre le référentiel comptable local (PCEC) et les IFRS permettra à la banque de cerner tous les impacts du changement des, méthodes de comptabilisation et d'évaluation.

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A ce stade, la banque doit donc être en mesure d'apprécier : - Les changements des méthodes et d'informations obligatoires; - Les changements de méthodes optionnelles permises par les dispositions de certaines normes IAS/IFRS; - Les difficultés d'application des choix de méthodes comptables ou de modalités d'application et des informations à collecter.

Cette appréciation est faite au regard de la matérialité des impacts induits par de tels changements. Ces travaux permettront ainsi : - D'analyser l'impact des nouvelles normes sur les indicateurs et agrégats financiers clés, de la banque au regard des alternatives comptables offertes et des divers scénarii de passage aux nouvelles normes; - D'identifier les conséquences sur la communication externe; - D'identifier les conséquences sur les outils de gestion et sur les performances internes; - D'identifier les besoins en formation; - D'identifier les thèmes qui nécessitent des spécialistes en IFRS et anticiper les conséquences sur le planning de réalisation du projet.

II-La phase de préparation. Une fois les principaux enjeux identifiés, les impacts chiffrés, il convient d'entamer les travaux d'analyse des impacts en matière de processus de gestion et de reporting, de systèmes d'information et d'indicateurs de performances.

1. Processus de gestion et de reporting: La phase de préparation permettra : - D'identifier les modifications à apporter aux processus de gestion et d'élaborer un cahier des charges approprié ; - De définir une architecture fonctionnelle et technique cible à même de répondre aux besoins des normes IFRS mais en cohérence avec les grands choix et contraintes du groupe ; - De disposer d’expressions de besoins fonctionnels. Mémoire de fin d’’étude

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Les options comptables retenues par le groupe doivent être validées à ce stade pour permettre l'élaboration d'un manuel de procédures IFRS. En effet, il faut disposer de nomenclatures et schémas comptables ainsi que les procédures de contrôle. 2. Système d'information. La phase de diagnostic permettra de recenser l'ensemble des applicatifs métiers qui seront impactés par le passage aux normes IFRS. Elle permettra également d'établir les scénarii de mise en oeuvre à la lumière des conclusions d'analyse de cette phase.

Les enjeux sont essentiellement: - La capacité des applicatifs actuels à fournir toute l'information requise par le nouveau référentiel; - La capacité du système d'information d'évoluer pour garantir la fiabilité et l'exhaustivité des futurs traitements comptables et financiers.

Il convient donc de mettre en place un sous - projet " Système d'information" pour pouvoir couvrir l'exhaustivité des métiers de la banque. La démarche proposée est la suivante :

Etude d'impact systèmes: - Pour chaque thème significatif identifié lors de la phase de diagnostic, il convient d'analyser et d'évaluer la capacité des applicatifs concernés à répondre aux exigences des normes IFRS; - Il convient également d'identifier les opportunités d'amélioration en matière d'architecture SI, de langage XBRL, d'aménagements éventuels des paliers de consolidation, de mise en commun/ synergie des outils et des procédures entre métiers et entre filiales du groupe.

A l'issue de cette étude, un plan d'action est établi sur la base des différents scénarii possibles, tenant compte des autres projets encours, tel que Bâle II et des opportunités d'harmonisation des systèmes au sein du groupe mais aussi en tenant compte de leurs difficultés de mise en œuvre.

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Plan d'action détaillé: Le plan d'action aura pour objectif de : - Définir les tests de pré-mise en œuvre et de valider les résultats; - Déterminer l'opportunité ou la pertinence de développer des solutions provisoires et des procédures ponctuelles pour gérer la transition; - Identifier le scénario le plus pertinent, de mettre en place les nouvelles procédures fonctionnelles et techniques ainsi que le contrôle interne devant permettre d'assurer l'exhaustivité, l'intégrité et la traçabilité de l'information (Piste d'audit).

3-Indicateurs de performance. La phase de diagnostic aura permis d'identifier les conséquences des divergences de principes et méthodes comptables sur les principaux agrégats financiers de la banque et par conséquent sur les bases de détermination des indicateurs de performance.

Au cours de la phase de préparation, il conviendra de s'interroger sur la pertinence des indicateurs utilisés par la banque au regard de la stratégie et des objectifs de la communication du groupe. De nouveaux indicateurs financiers peuvent être identifiés. Il est important de noter que l'application du principe de juste valeur, prépondérant dans la mise en œuvre du référentiel IFRS, va affecter, non seulement le niveau de certains indicateurs dans l'absolu, mais aussi et surtout, leur évolution d'une période à l'autre.

II-La phase de mise en œuvre et gestion du changement.

1. La mise en œuvre. La mise en œuvre des normes IFRS ou la conversion en tant que telle résultera de la mise en œuvre des plans d'actions définis dans le cadre de la phase de préparation. Il s'agit notamment de la réalisation des évaluations nécessaires (instruments financiers, engagements de retraite, immobilisations corporelles et incorporelles, etc.), de la mise à niveau des systèmes et des processus et de la mise en œuvre de la stratégie de communication définie en amont. Mémoire de fin d’’étude

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A l'issue de cette phase, le basculement des systèmes et processus dans leur nouvel environnement devra permettre la production et la gestion d'une information financière en conformité avec les normes IFRS.

2. La gestion du changement. L'aboutissement de tous ce processus c'est la production du premier jeu d'états financiers consolidés conformes au référentiel international. Il conviendra, alors, de suivre attentivement l'évolution des normes internationales. En effet, ce référentiel n'est pas "figé" comme certains référentiels nationaux ont pu l'être. Il évolue en permanence. La volonté du normalisateur de construire un référentiel de haute qualité se traduira nécessairement par une mise à jour régulière des normes à travers, notamment, la publication de nouvelles normes et l'amendement d'autres.

Par ailleurs, certains sujets ne seront pas tous traités au moment de la première conversion. Il s'agit notamment, des thèmes traités par des normes qui sont en cours de modification à la date de transition.

La mise en application de nouvelles normes et interprétations induira la nécessité de mettre en place un plan de formation complémentaire ainsi que la mise en évidence des impacts sur les processus et systèmes et sur la stratégie de communication.

Section 2 : Première application des normes IAS/IFRS

La première application des normes IAS/IFRS est un changement de méthodes comptables au sens d’IAS 8 ; La norme IFRS 1 « première adoption des normes internationales d’information financière » adoptée en juin 2003 est applicable depuis le 1er janvier 2004. Cette nouvelle norme qui a repris de nombreuses dispositions de l’interprétation SIC 8 de janvier 1998, s’applique

à toutes les entités qui établissent

leurs premiers états

financiers selon les normes IAS/IFRS, qu’il s’agisse de comptes individuels ou consolidés ou d’arrêtés intermédiaires.

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Les entités qui publiaient déjà des états financiers conformes aux IAS/IFRS et qui le déclaraient (y compris celles qui publiaient des comptes IAS/IFRS en complément de ceux établis en normes locales) sont exclues du champ d’application de la norme. L’objectif de cette norme est d’assurer la comptabilité : • D’une part, entre les différents exercices présentés par une même entité adoptant pour la première fois l’intégrité des normes IAS/ IFRS • D’autre part, entre les différentes entités adoptant ces normes au même moment

I-Information comparative obligatoire, établie en IFRS. Lorsqu’une entité publie des états financiers IAS/IFRS pour la première fois, ces derniers doivent comprendre une année d’information comparative pour les prospectus d’appel de marché ou les documents de référence.

Dans une recommandation de décembre 2003, le régulateur européen préconise de présenter comparativement aux comptes de l’exercice de la première adoption, les comptes de l’exercice précédent retraités en IAS/IFRS, les comptes de l’exercice précédent en normes nationales et les comptes de l’avant dernier exercice en normes nationales.

II- Préparation obligatoire d’un bilan d’ouverture en IFRS.

Afin de fournir les données comparatives, un bilan conforme aux normes IAS/IFRS devra être établi à la date d’ouverture du premier exercice comparatif présenté (c'est-à-dire au 1er Janvier 2004, pour les entreprises devant appliquer le règlement européen sur l’application des normes comptables internationales). Ceci s’explique par le fait que parmi les états financiers IAS/IFRS de l’exercice précédent, on trouve le tableau de flux de trésorerie et le tableau de variation des capitaux propres dont le point de départ est le bilan d’ouverture du premier exercice comparatif. La publication du bilan d’ouverture n’est pas cependant obligatoire. Les soldes du bilan d’ouverture devront être retraités rétrospectivement selon les normes IAS/IFRS, sauf pour quelques exceptions que la norme définit.

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Selon le principe énoncé par IFRS 1, les estimations nécessaires en IAS/IFRS et déjà effectuées à une date déterminée sous le précédent référentiel doivent être maintenues pour cette date en IAS/IFRS, sauf si ces estimations étaient erronées ou si les méthodes comptables de détermination de ces estimations sont divergentes entre les deux référentiels.

Les normes IAS/IFRS applicables seront celles en vigueur à la clôture de la période pour lesquels les états financiers IAS/IFRS sont présentés pour la première fois. En pratique, il conviendra d’éliminer les actifs et passifs comptabilisés dans les locaux qui ne correspondent pas aux critères de comptabilisation des IAS/IFRS (y compris ceux qui n’étaient pas comptabilisés dans les comptes locaux) et de procéder aux reclassements appropriés. Les ajustements s’effectueront en contreparties des capitaux propres.

III- Application rétrospective des normes. La première application des normes (sauf disposition contraire spécifiquement prévue pour certains cas particuliers, comme par exemple les regroupements d’entreprises et les opérations de couverture) devra être rétrospective, c'est-à-dire effectuée comme si les normes IAS/IFRS avaient toujours été appliquées. La comptabilisation de l’impact du passage aux normes IAS/IFRS sera constatée dans les capitaux propres.

La norme prévoit des exceptions au principe de retraitement rétrospectif selon les IAS/IFRS

dans

les

domaines

suivants :

regroupements

d’entreprises,

fichiers

d’immobilisations corporelles (qui demanderaient des coûts et efforts excessifs, en particulier du fait de certaines réévaluations), événement ayant entraîné une nouvelle base d’évaluation du coût (comme les privatisations), comptabilité de couverture, comptabilisation des obligations relatives aux engagements sociaux et distinction des écarts de conversion dans les réserves accumulées. La norme encadre l’application de ces exceptions.

IV- Information spécifiques à fournir dans les premiers comptes en normes IAS/IFRS. Les états financiers d’une entité appliquant pour la première fois les normes IAS/IFRS devraient inclure au minimum les informations suivantes :

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• Réconciliation des capitaux propres débuts et fin N-1publiés conformément aux règles comptables antérieures avec les capitaux propres correspondants du bilan d’ouverture en normes IAS/ IFRS • Réconciliation du résultat net N-1 avec le résultat correspondant normes IAS/ IFRS • Information sur les actifs et passifs évalués à leur juste valeur si des coûts et efforts excessifs sont nécessaires pour retrouver le coût IAS/IFRS •

Information concernant les pertes de valeur comptabilisées ou reprises dans le cadre de l’élaboration du bilan d’ouverture en normes IAS/IFRS

• Commentaires explicatifs sur les différentes rubriques du tableau de flux de trésorerie • Informations complémentaires dans les comptes intermédiaires si ceux-ci sont établis conformément à IAS 34 ;

V. Problèmes spécifiques posés par la première application des normes IAS/IFRS.

Un certain nombre de problème spécifiques mis en valeur par la norme IFRS 1 concernent : • soit la non application (facultative) de certaines dispositions d’autres normes (comme le regroupement d’entreprises) • soit des exceptions (obligatoires) au caractère rétroactif de la première application (comme par exemple la qualification des transactions de couverture des instruments financiers). Ces exceptions s’appliquent en général au bilan d’ouverture du premier exercice comparatif. Elles seront examinées ci-après en même temps que l’analyse des problèmes spécifiques posés par la première application. 1-Regroupements d’entreprises. Pour les regroupements d’entreprise comptabilisés avant la date de transition, un certain nombre de règles pratiquées antérieurement pourront être conservées : • Maintien de la classification

antérieure (acquisition, mise en commun

d’intérêts) ; • Maintien des valeurs d’entrées à la date du regroupement. Toutefois les actifs et les passifs devront répondre aux définitions et critères de comptabilisation des IAS/IFRS ; les éléments recomptabilisés Mémoire de fin d’’étude

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ou

decomptabilisés (par Page 80

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exemple, des frais de développement ou une provision pour restructuration

seront virés en

capitaux propres. Les éléments incorporels comptabilisés en immobilisations incorporels et ne répondant pas aux définitions et critères de comptabilisation des IAS/IFRS (comme les part de marchés) seront reclassés en goodwill.

Les amortissements antérieurs ne seront pas recalculés, mais les nouveaux amortissements devront être constatés de manière prospective conformément aux normes IAS/IFRS .Il faudra aussi obligatoirement faire le calcul de la valeur recouvrable des goodwill résiduels à la date de transition. Enfin, les goodwill négatifs ne pourront être comptabilisés. 2-Immobilisations incorporelles. Celles-ci devront être retraitées ou reclassées en goodwill. Les retraitements possibles à envisager concernent : • Le dé comptabilisation des frais d’établissement ; • La comptabilisation des incorporels générés en interne, comme logiciels (mais uniquement si des systèmes et procédures comme ceux requis par IAS 38 existent); • Pour l’évaluation du coût se pose

la même problématique que pour les

immobilisations corporelles ; sont notamment concernés les amortissements et dépréciation 4-Les contrats de location.

L’entité devra recenser ses contrats (y compris ceux portés par des entités ad hoc contrôlées) : elle devra comparer les méthodes de classification (location-financement ou location simple) avec celles d’IAS, analyser les opérations de cessions-bails. Si des retraitements sont nécessaires, il sera nécessaire de retrouver les données à l’origine du contrat pour effectuer les calculs. 5-Les avantages du personnel.

Il sera nécessaire de les recenser, de comparer les méthodes de comptabilisation utilisées avec celles d’IAS 19, de prévoir des évaluations à la date de transaction et à la date Mémoire de fin d’’étude

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de clôture de chacun des exercices présentés. La norme impose pour la date du bilan d’ouverture le début de la comptabilisation de tous les passifs (moins la juste valeur des éventuels actifs du régime). Pour les entreprises qui appliquent « la méthode du corridor », pour leurs écarts actuariels, le corridor sera remis à zéro à la date de transition, dans le bilan d’ouverture, avec la contrepartie de l’ajustement en capitaux. 6-Les impôts différés. Il faudra recenser les différences temporelles (notamment sur les incorporels non amortissables, les réserves accumulées des co-entreprises et entreprises associées) et comptabiliser des impôts différés actif (faire attention aux estimations qui seront effectuées sur les années précédant le passage aux IAS/IFRS). 7-Dépréciations, provisions et autres estimations. Il faudra vérifier la comptabilité des méthodes utilisées par l’entité avec les IAS/IFRS (Modalités de calcul, hypothèses utilisées, actualisation). En consolidation, il faudra reprendre les filiales et les entités ad hoc contrôlées qui n’étaient pas consolidées dans les comptes locaux, revoir les méthodes utilisées, éliminer les profits internes, analyser les contributions non-monétaires à des co-entreprises, la monnaie fonctionnelle utilisée par les entreprises consolidées, distinguer les écarts de conversion des réserves accumulées (le retraitement n’est cependant pas requis si cela entraîne des coûts et efforts excessifs). 8-Produits et charges.

Les produits devront

être pris en compte selon la méthode de l’avancement

(obligatoire dans les normes IAS/IFRS. Les subventions devront être analysées et constatées. 9-Instruments financiers. Les actifs et les passifs financiers devront être comptabilisés conformément à IAS 32 et 39. La classification et l’évaluation initiale doivent être effectuées conformément à IAS 39 : • Les actifs et les passifs comptabilisés au coût amorti doivent être classés et évalués selon les conditions au moment de la négociation du contrat ou de l’émission de Mémoire de fin d’’étude

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l’instrument (cas particulier : ne pas retraiter les ventes ou transferts ou de passifs financiers non dérivés avant la date de transition). • Les autres actifs sont comptabilisés à la juste valeur à la date de transition (l’impact sur les réserves devra être constaté et une ligne distincte des capitaux propres sera ouverte pour les actifs détenus à la vente). • Les dérivés incorporés et les composants des instruments hybrides devront être analysés Et évalués séparément (il sera nécessaire de refléter les conditions à l’émission et s’il s’avère impossible de séparer un dérivé incorporé de son contrat hôte, il faudra comptabiliser l’ensemble de l’instrument composé en n’effectuant ni retraitement, ni reclassement).

La qualification des transactions de couverture à la date de transition devra être appliquée de manière prospective. Il faudra tout d’abord apprécier la documentation et l’efficacité de l’instrument de couverture à la date de transition. Si les critères de qualification ne sont pas satisfaits, il faudra mettre fin à la comptabilité de couverture dès l’ouverture du premier exercice présenté et appliquer les dispositions d’IAS 39 ; si les critères sont satisfaits, l’application sera prospective :en cas de couverture de juste valeur, il faudra ajuster la valeur comptable des éléments couverts dans le bilan d’ouverture, en cas de couverture de flux de trésorerie, il faudra reclasser dans une ligne distincte des capitaux propres tout montant comptabilisé relatif aux gains et pertes différés liés à l’instrument de couverture. 10-Présentation de l’information à fournir. L’entité doit repenser la Présentation des états de synthèse et des comptes intermédiaires. Des informations en annexe très détaillées sont exigées par les normes IAS/IFRS (notamment sur les instruments financiers, l’information sectorielle, les avantages du personnel, les contrats de location, les parties liées, etc.…)

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CHAPITRE II: MISE EN ŒUVRE EFFECTIVE REFERENTIEL IFRS. L'analyse des divergences induites par le changement de référentiel au niveau de la profession bancaire a montré que l'application de la norme IAS 39 va changer complètement la conception de l'information comptable et les principes de prudence et du coût historique, base de l'établissement des comptes sociaux. Ces modifications radicales auront un impact aussi bien sur le contenu que sur la structure des états financiers. Nous traitons dans ce chapitre les conséquences de la pratique des standards internationaux sur : - Les opérations bancaires ; - Les états financiers consolidés ; et - Le rôle de l'expert comptable dans la transition aux normes IFRS.

Section 1 : La comptabilisation du changement.

I/ Les crédits : comptabilisation et évaluation.

Les crédits classés dans la catégorie des «prêts et créances» sont définis par la norme IAS 39 § 9 comme des actifs dont les flux futurs sont fixes ou déterminables, qui ne répondent pas à la définition d’un instrument dérivé et que l’entité n’a pas l’intention de céder à court terme. La quasi-totalité des crédits accordés par les banques relève de cette catégorie.

1-Evaluation initiale des crédits. Lors de leur émission, les prêts sont comptabilisés pour un montant égal à leur juste valeur augmentée des coûts de transaction et diminuée des produits de transaction. La juste valeur initiale d’un crédit correspond à la valeur décaissée, lorsque les conditions de rémunération sont celles du marché. Dans le cas contraire, on constate une décote égale à la différence entre la somme des flux de trésorerie futurs estimés, actualisés au taux de marché à la date de l’engagement de financement, et la valeur décaissée. Cette décote est enregistrée au compte de résultat en moins des intérêts à la date de mise en place du crédit puis reprise tout au long de la vie du crédit dans la marge d'intérêts. Mémoire de fin d’’étude

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2-Evaluation ultérieure des crédits. Les prêts sont évalués, en date d'arrêté, au coût amorti à l'aide de la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE). Le TIE est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l’instrument financier. Sur le plan pratique, les banques adoptent, un mode de comptabilisation consistant à enregistrer: - D’une part le tableau d’amortissement contractuel (enregistrement commun avec les normes marocaines); - D’autre part l’amortissement des produits et des coûts incorporés à l’actif, ainsi que celui de la décote, au prorata du capital restant dû du tableau d’amortissement contractuel. Les intérêts ainsi calculés sont d’un montant proche de ceux qui seraient constatés en application stricte de la méthode du TIE. Lors de remboursements anticipés partiels, les amortissements des éléments rattachés continuent à courir. En cas de réaménagement du crédit, il en est de même et les indemnités perçues à cette occasion sont amorties sur la durée de vie du crédit réaménagé. Le coût amorti d'un crédit correspond, à une date donnée, à : Juste valeur initiale du crédit - Remboursements en capital -/+ Amortissement des coûts et commissions ajoutés à la juste valeur initiale + Amortissement de la décote éventuellement constatée à l’origine - Dépréciation pour irrécouvrabilité.

Le calcul du taux d'intérêt effectif initial est effectué au moment de l’enregistrement initial du crédit. Il n’est ensuite pas modifié, sauf pour les crédits à taux variable. Dans ce cas, le TIE est recalculé à chaque révision de taux.

3-Traitement des options qualifiées de « dérivés incorporés». 3.1. Définition des dérivés incorporés. Certains prêts intègrent des options (composantes du contrat), qualifiées par la norme IAS 39 de «dérivés incorporés». IAS 39, paragraphe 10, définit le dérivé incorporé comme «une composante d’un instrument hybride (composé) qui inclut également un contrat hôte non dérivé, ce qui a pour Mémoire de fin d’’étude

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effet de faire varier une partie des flux de trésorerie de l’instrument composé d’une manière analogue à celle d’un dérivé autonome». La règle comptable conduit à comptabiliser séparément le prêt de l’option lorsque les conditions suivantes sont vérifiées simultanément :

- Le prêt n’est pas évalué à la juste valeur par résultat ; - L’option répond à la définition d’un «dérivé» :  sa valeur varie en fonction des variations de valeur d’un élément de référence (« sous-jacent ») qui peut être un taux d’intérêt déterminé, le prix d’un instrument financier, le prix d’une matière première, un cours de change, des indices de prix ou de taux, une notation de crédit ou un index de crédit, ou autre variable; et  il ne requiert pas d’investissement net initial ou bien, l’investissement net initial est nettement inférieur à celui d’autres types d’instruments financiers similaires; et  il est réglé à une date future ; - Les caractéristiques du dérivé incorporé (option) «ne sont pas étroitement liées au contrat hôte» (au contrat de prêt), c’est-à-dire que l’effet du dérivé est de modifier les flux futurs de trésorerie du prêt, en fonction d’un sous-jacent indépendant du prêt lui-même (ex : cours d’un titre, d’une marchandise, cours de change). Les dérivés incorporés aux crédits, qui ne sont pas comptabilisés de façon séparée, sont traités avec les crédits. L’interprétation IFRIC 9, a précisé que l’évaluation du caractère séparable ou non de l’option doit être pratiquée uniquement au moment où l’entité devient partie au contrat, et n’a pas à être révisée tout au long de la vie du contrat, hormis dans les cas où une modification des clauses du contrat altère de manière substantielle les flux de trésorerie attendus. 3.2. Application aux options incluses dans les crédits bancaires. Trois types d’options sont habituellement inclus dans les crédits distribués par les banques marocaines : Mémoire de fin d’’étude

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- L’option de remboursement anticipé ; - L'option de prorogation ; - L'option de basculer d'un prêt à taux variable vers un taux fixe.

Ces options peuvent être considérées comme ayant une valeur nulle; elles ne donnent pas lieu à enregistrement séparé du contrat de prêt.

4-Crédits hors marché - Calcul et enregistrement de la décote. 4.1. Principe de prise en compte d’une décote pour les crédits hors marché. En normes IFRS, la comptabilisation initiale s’effectue à la juste valeur. Cette dernière fait référence à des conditions de marché.

Lorsque les prêts sont accordés à des conditions financières inférieures à celles du marché, la juste valeur des prêts est égale à leur valeur nominale minorée d’une décote. IAS 39 §AG65.

La décote en IFRS identifie le manque à gagner d’intérêts futurs par rapport aux conditions de marché. Elle est enregistrée au compte de résultat au débit du compte de produits d’intérêts lors de la mise en place du crédit puis reprise, tout au long de sa durée de vie, selon la méthode du Taux d'Intérêt Effectif (TIE), dans la marge d'intérêts.

La notion de taux de marché qui est retenue pour le calcul de la décote s’apprécie par rapport aux pratiques de la concurrence. Elle est déconnectée du caractère éventuellement déficitaire du prêt: un crédit émis à un taux inférieur au coût de refinancement peut être considéré, en IFRS, comme étant dans le marché si le taux client est comparable à celui pratiqué par les banques concurrentes. 4.2. Modalités de détermination des crédits hors marché. En l'absence d'un seuil indicatif préconisé par la norme IAS 39, les banques ont fait appel à Bank Al-Maghrib pour se prononcer sur cette notion de crédit à taux hors marché et les critères à prendre en compte pour l’identifier.

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Suite à cette demande Bank Al Maghrib a émis une recommandation9 précisant les modalités de recherche des crédits accordés à des taux hors marché, sans fixer de seuil. Sont susceptibles d’être «hors marché» les crédits suivants: - Prêts aux particuliers ; - Prêts aux professionnels ; - Prêts aux PME / PMI ; - Prêts au personnel. 4.3. Cas particulier des prêts au personnel. Ces crédits ont été considérés par toutes les banques comme étant des crédits octroyés à des conditions du marché, puisque les taux concernés sont des taux conventionnels pour tout le personnel des banques accordés dans le cadre de la convention collective liant le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM) et le personnel des banques. Ainsi aucun retraitement n'a été identifié à ce niveau. 4-4-Crédits restructurés – renégociés. Les crédits restructurés pour difficultés financières de l'emprunteur font l'objet d'une décote par rapport au taux d'intérêt d'origine : - La décote est calculée au jour de la restructuration par différence entre la Valeur Nette Comptable (VNC) du prêt restructuré et la somme des cash flow futurs attendus du nouveau prêt restructuré aux taux d'intérêt effectif (TIE) d'origine du prêt; - Par la suite, la décote est reprise actuariellement sur la durée de vie du prêt de telle sorte que l'intérêt du prêt restructuré soit dégagé au TIE d'origine. Ce traitement permet d'afficher en résultat un niveau d'intérêts calculé selon le taux initial du crédit, indépendamment de la baisse "subie" par l'établissement de crédit du fait des difficultés financières de ses clients. Les renégociations commerciales ne donnent lieu au calcul de décote que si le nouveau taux consenti n'est pas en phase avec les conditions de marché le jour de la renégociation. Formule de calcul du TIE: n Σ CFci = JVI + coûts – produits à étaler i = 1 (1 + TIE)i CFci = Cash-flows attendus (corrigés d’hypothèses de RA) sur la période i JVI = juste valeur initiale = valeur nominale – décote initiale i : période de temps entre deux échéances n : nombre de périodes.

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II- Les commissions. Les dispositions des normes IFRS traitent exclusivement des commissions de nature externe. En effet, la norme IAS 39 impose la prise en compte, dans la valeur d'entrée d'un instrument financier des coûts de transaction externes qui lui sont directement attribuables telles que les commissions d'apporteurs d'affaires. Par ailleurs, les dispositions de la norme IAS 18 sur la reconnaissance des produits conduisent à inclure certaines commissions reçues pour la mise en place de l'opération. 1. Coûts de transaction à incorporer dans la valeur au bilan. 1.1. Coûts externes identifiés dans le secteur bancaire. Sont à ajouter au coût d’entrée au bilan les commissions versées aux apporteurs d’affaires directement liées à l’émission du crédit, identifiables ligne à ligne. 1.2. Coûts internes. La part variable versée aux salariés de la banque et dont peuvent bénéficier les commerciaux comme les autres agents, repose sur un grand nombre de critères: il n’est pas possible d’isoler la part de cette rémunération variable qui pourrait être liée à l’émission de crédits. Cette part variable n’est donc pas incorporable. Pour les grosses opérations, les bonus qui pourraient être directement liés à l’émission de crédits peuvent faire partie du rendement de l'instrument financier s'ils sont significatifs. 1.3. Produits à incorporer dans la valeur au bilan. La norme IAS 39 § 9 indique que le taux d’intérêt effectif qui sert au calcul de l’amortissement des prêts intègre les commissions payées ou reçues entre les parties et renvoie à la norme IAS 18. La norme IAS 18 identifie trois catégories de produits : - Les commissions acquises à mesure que les services sont fournis ; - Les commissions acquises lors de l’exécution d’un acte important ; - Les honoraires qui font partie intégrante du rendement effectif d’un instrument financier. Ce sont ces derniers (catégorie 3) qui sont inclus dans le calcul du TIE et donc inscrits en diminution de la valeur initiale des prêts à l’actif du bilan.

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1.4. Produits identifiés dans le secteur bancaire comme faisant partie du rendement des prêts. - Frais de dossier facturés aux clients : Les produits de frais de dossier qui sont facturés aux clients font partie du rendement effectif des prêts et sont donc inscrits en diminution de la valeur d’entrée au bilan des prêts concernés ; - Indemnités de remboursement anticipé liées à des crédits de substitution : Les indemnités perçues lors de remboursements anticipés font partie du rendement des prêts de substitution lorsque ces remboursements ont pour objet l’octroi de nouveaux crédits ayant le même objet que les crédits remboursés ; - Commissions de négociation ou d’intervention : Certains crédits peuvent donner lieu à des produits de commissions directement liés à ces crédits. La prise en compte de ces commissions nécessite un lien direct et un mode de calcul connu.

- Commissions d’engagement : Si le prêt ne se réalise pas, on prend le produit de la commission en résultat à la fin de la phase d’engagement. Si le prêt se réalise, la commission est alors intégrée à la valeur initiale du crédit. 2. Enregistrement des coûts et produits directement liés à l’émission des Prêts. En principe à la date d’acceptation par le client de l’offre de crédit (ou, éventuellement, à une date ultérieure, par exemple la date de premier déblocage des fonds), on constate en comptabilité les charges de commissions dues aux apporteurs d’affaires et les produits de frais de dossier facturés au client. Le retraitement, en IFRS, des charges et produits pour les incorporer au coût d’entrée du crédit au bilan s’opère en principe à la date à laquelle l’écriture de charges et produits est constatée en comptabilité marocaine. 3. Divergences avec les normes marocaines. Les notions de coût amorti et de taux d’intérêt effectif n’existent pas dans le référentiel marocain. En règles marocaines, les crédits sont enregistrés au bilan pour leur valeur nominale et sont comptabilisés au coût historique (taux facial). Les commissions et les frais sont comptabilisés en résultat soit flat soit prorata temporis. Mémoire de fin d’’étude

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III. Engagements de financement et de garantie.

1. Engagements de financement. En normes marocaines, les engagements de financement font l'objet d'une comptabilisation en hors bilan lors de la confirmation du crédit. En norme IFRS, la notion de hors bilan n'existe pas. Les normes identifient en revanche deux catégories d'engagements de financement : - Les engagements de financement comptabilisés comme des dérivés ; - Les autres engagements de financement. 1.1. Les engagements de financement comptabilisés en tant que dérivés. Afin de pouvoir être comptabilisés comme des dérivés au sens d'IAS 39, les engagements de financement doivent répondre à des caractéristiques bien précises. Ces engagements doivent en effet être caractérisés par une intention ou pratique soit de dénouement en trésorerie sans mise en place du prêt, soit de revente à court terme des prêts émis. Ils peuvent également concerner un prêt pour lequel l'établissement opte pour une évaluation à la valeur du marché. S'agissant de dérivés, ces engagements de financement sont comptabilisés à la leur juste valeur par résultat. 1.2. Autres engagements de financement. Les autres engagements de financement sont traités selon les dispositions de la norme IAS 37. Les engagements donnés sont considérés comme des passifs éventuels jusqu'à ce qu'une provision pour risques et charges soit constituée. Les engagements de financement reçus sont des actifs éventuels. La norme IAS 37 définit un passif éventuel comme une obligation actuelle de l'entreprise résultant d'événements passés et dont l'extinction devrait se traduire par une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques. Un passif éventuel est: - Une obligation potentielle résultant d'événements passés et dont l'existence ne sera confirmée que par la survenance d'un ou plusieurs événements futurs incertains non contrôlés par l'entreprise;

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- Ou une obligation actuelle résultant d'événements passés mais qui n'est pas comptabilisée car il n'est pas probable qu'une sortie de ressources sera nécessaire pour éteindre l'obligation, ou que le montant ou la date ne peuvent être évalués de manière fiable. L'engagement de financement donné est un passif éventuel car il constitue une obligation actuelle avec une simple probabilité de sortie de trésorerie. 1.3. Evaluation des engagements de financement. La plupart des engagements de financement octroyés par les établissements de crédits sont traités en application de la norme IAS 37. Selon cette norme, l'engagement de financement n'est pas comptabilisé au bilan à la date de transaction mais fait l'objet d'une information en annexe en tant que passif éventuel. Les normes IFRS ont introduit deux nouveautés dans la comptabilisation initiale des engagements de financement.

D'une part, parmi les engagements de financement traités selon IAS 37, il convient en effet de distinguer: - Ceux se dénouant par un prêt "dans le marché", qui ne donnent pas lieu à la comptabilisation d'une décote; - Ceux se dénouant par un prêt "hors marché". Dans ce cas, ils sont comptabilisés à l'initiation à leur juste valeur selon IAS 39. Une décote doit donc être comptabilisée en charges, en contrepartie d'un compte de régularisation. Cette décote sera ultérieurement intégrée à la valeur initiale du prêt, soldant ainsi le compte de régularisation. Elle n'est donc pas remise en cause jusqu'à la date de déblocage des fonds, où elle est étalée sur la durée de vie du prêt à l'aide du TIE. D'autre part, les commissions perçues sur les engagements de financement sont traitées en IFRS selon la probabilité de transformation de l'engagement en prêt: - Si la probabilité de réalisation du prêt est élevée, la commission est différée et comptabilisée comme un ajustement du rendement effectif du prêt. Si le prêt n'est pas conclu, la commission est comptabilisée en produits des activités ordinaires à la fin de l'engagement ; - Si la probabilité de réalisation du prêt est faible, la commission est à étaler sur la durée de l'engagement. Mémoire de fin d’’étude

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2. Engagements de garantie. Les normes IFRS distinguent deux grandes natures de garanties: les garanties non financières et les garanties financières.

2.1. Garanties non financières. Les engagements de garanties non financières données (ou reçues) correspondent à des contrats intégrant une obligation (ou un droit) de livrer (ou de recevoir) des actifs non financiers si un défaut du débiteur survient. C'est le cas des hypothèques constituées à l'occasion de l'octroi des crédits immobiliers. Les engagements de garanties donnés sont initialement comptabilisés à la juste valeur puis assimilés à des passifs éventuels au sens de la norme IAS 37. Selon cette norme, les passifs éventuels doivent être évalués de façon continue pour apprécier la probabilité d'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques. Si, c'est le cas, une provision est comptabilisée si le risque devient avéré et si les trois conditions suivantes sont remplies: - La banque est soumise à une obligation actuelle; - Il est probable qu'une sortie de ressources représentative d'avantages économiques sera nécessaire, à savoir si l'engagement de garantie constitue un contrat déficitaire ou en souffrance ; - La provision peut être estimée d'une manière fiable. 2.2. Garanties financières.

Une garantie financière est un contrat qui exige de l'émetteur d'indemniser l'entreprise garantie suite aux pertes qu'elle a effectivement subi en cas de défaillance d'un débiteur donné. C'est le cas si un débiteur est dans l'incapacité d'effectuer les règlements prévus par un instrument de dette contracté. Autrement dit, il s'agit d'un droit contractuel du prêteur de recevoir une indemnité du garant, et l'obligation contractuelle correspondante du garant d'indemniser le prêteur à due concurrence en cas de défaillance de l'emprunteur (AG 8 IAS 32). Le référentiel IFRS distingue trois types de contrats de garanties financières: - Les garanties octroyées (reçues) lors de la sortie (entrée) d'actifs/passifs financiers; - Les garanties assimilées en substance à des dérivés; - Les garanties répondant à la définition d'un contrat d'assurance. Mémoire de fin d’’étude

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IV- Opérations interbancaires.

1. Les opérations de prêts et emprunts. Les prêts et emprunts de trésorerie: Les opérations de prêts et emprunts de trésorerie, dites aussi opérations « en blanc », présentent les caractéristiques suivantes : - Le terme est rarement supérieur à un an; - Le remboursement est in fine; - L’absence, en général, de garanties spécifiques; - Une simple confirmation matérialise l’opération. Les prêts et emprunts financiers: Les opérations de prêts et emprunts financiers présentent les caractéristiques suivantes : - Les modalités d’octroi et de gestion s’apparentent à celles d’un crédit ; - La constitution d’un dossier ; - La signature d’un contrat ou d’une convention de prêt ; - Un plan d’amortissement ; - Une durée généralement supérieure à un an. 2. Les opérations de pension. Une pension est une opération par laquelle une personne cède en pleine propriété à une autre personne des titres ou effets. Le cédant et le cessionnaire s’engageant respectivement et irrévocablement le premier à les reprendre, le second à les rétrocéder pour un prix et à une date convenue. Entrent, notamment, dans ce cadre, les interventions de Bank Al Maghrib sur le marché monétaire. Les valeurs prises en pension, puis redonnées en pension, restent inscrites à leur compte d’origine jusqu’à l’échéance. Elles font l’objet d’un enregistrement dans le compte «Valeurs données en pension».

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3. Comptabilisation des opérations interbancaires en IAS 39. En IAS 39, une opération interbancaire est classée en "Prêt et créances" ou en "passifs financiers". Elle peut être également classée en "Instruments financiers en juste valeur par résultat" : - lorsqu'elle fait partie d'un portefeuille identifié d'instruments financiers qui sont gérés ensemble dans une optique de prise de profit à court terme. - Du simple fait de sa désignation lors de sa comptabilisation initiale en tant qu'instrument financier comptabilisé à la juste valeur sur option. Lors de sa mise en place, un dépôt ou un emprunt classé en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » doit être évalué au bilan à sa juste valeur augmentée ou minorée : - Des coûts de transaction correspondant aux coûts d’acquisition externes directement attribuables à l’opération; - Des commissions perçues correspondant à des honoraires qui font partie intégrante du taux de rendement effectif du dépôt ou de l’emprunt. Pour l’élaboration des comptes en IFRS, les dettes sont ventilées par nature entre les différentes catégories «Passifs financiers», «Passifs de trading» et «Passifs à la juste valeur sur option».

V. Les provisions des créances. En normes IFRS, il n’existe pas de catégorie comptable spécifique pour les encours en souffrance. Une provision est constituée lorsqu’il existe un indice objectif de dépréciation sur des prêts classés en prêts et créances. Elle est déterminée par différence entre la valeur nette comptable du prêt (impact du coût amorti) et le montant recouvrable estimé, celui-ci représentant la valeur actualisée, au taux d’intérêt effectif (TIE) d’origine du contrat, des flux estimés recouvrables. Deux types de provisions sont prévues pour les créances en souffrance: Provisions individuelles et provisions collectives. 1. Provisions pour dépréciation sur base individuelle.

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Les prêts et créances individuellement significatifs sont provisionnés en tenant compte des flux de trésorerie futurs estimés (montants recouvrables, y compris les intérêts) actualisés au taux d’origine du contrat (i.e. le taux d’intérêt effectif du contrat). La provision prend en compte les pertes encourues mais non pas les pertes attendues. Les normes actuelles se fondent sur l’estimation des pertes encourues sur nominal et ne requièrent pas d’actualisation. Elles tiennent compte de la pondération des garanties. Les modalités de calcul selon les normes IFRS présentent des contraintes liées à: - L’incertitude inhérente à la constitution d’un échéancier précis par année des tombées de remboursement attendues pour chaque prêt; - La difficulté de retrouver le taux contractuel de prêts anciens (implique de retourner au contrat de prêt d’origine); - La mise en œuvre délicate d’une méthode de calcul homogène compte tenu des volumes traités (banque de détail); - La comptabilisation d’intérêts sur créances dépréciées calculées par application du taux d’actualisation à la valeur nette comptable. Un provisionnement statistique est possible pour traiter les dossiers détectés individuellement en risque avéré (exemple: crédits à la consommation). 1.1. Dépréciation d'un prêt faisant l’objet d’impayés.

Les pertes sont déterminées sur la base de la somme des flux de trésorerie futurs estimés, actualisés aux taux effectif d’origine du prêt ; les flux futurs tiennent compte de l’évaluation des garanties reçues et des coûts de recouvrement. Les données observables permettant d’estimer les flux futurs doivent être suffisantes et pertinentes afin d’obtenir une estimation fiable de ceux-ci. Au cas ou les données observables se révèlent être limités ou ne plus être pleinement pertinentes au vu des circonstances actuelles, la banque aura recours à son jugement expérimenté. 1.2. Dépréciation d'un prêt sans impayés mais dont des indices objectifs de dépréciation indiquent des difficultés à venir. La banque aura recours à des statistiques historiques de pertes pour des prêts comparables afin d’estimer les flux futurs et de les positionner dans le temps. Une fois Mémoire de fin d’’étude

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positionnés, les flux futurs de trésorerie seront actualisés au taux d'intérêt effectif d’origine du prêt. En l'absence d'une profondeur historique suffisante permettant de dégager une tendance moyenne sur des données observables, la banque aura recours à son jugement expérimenté et documenté. 2. Provisions pour dépréciation sur base collective. Lorsque le test de dépréciation individuel des créances ne révèle pas l’existence d’indice objectif de dépréciation, celles-ci sont regroupées par ensemble homogène de caractéristiques de risque de crédit similaires, afin d’être soumises à un test de dépréciation collectif. La norme IAS 39 interdit la constitution des provisions à caractère général couvrant le risque de contrepartie ou qui reposent sur des modalités de calcul forfaitaires (ex: provision risques pays). Dans ce cadre, les provisions générales doivent faire l’objet d’une réaffectation. Selon les normes actuelles, des provisions pour risques généraux peuvent être constituées d'une manière forfaitaire pour couvrir des risques non identifiés individuellement. La documentation de ces provisions devra être revue dans la mesure où elles couvrent un risque réel pour pouvoir être reclassées en IFRS comme provisions sur groupes de créances homogènes. 2.1. Appréciation des indices objectifs de dépréciation. Dans le cadre d’un examen collectif, un indice objectif de dépréciation peut se résumer à des événements observables indiquant qu’il existe une diminution mesurable des flux de trésorerie futurs estimés provenant d’un groupe de prêts depuis que ces actifs ont été comptabilisés pour la première fois, et ce bien que cette diminution ne puisse encore être rattachée aux divers prêts composant ce groupe notamment. Parmi les indices objectifs on peut citer : - Les modifications défavorables de la capacité de paiement des emprunteurs faisant partie du groupe ou ;

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- Une situation économique nationale ou locale corrélée aux défauts de paiement sur les actifs faisant partie du groupe. 2.2. Dépréciation sur base collective: calcul de la dépréciation. Les éléments suivants peuvent servir pour le calcul de la provision collective : - Utilisation de l’historique des pertes constatées sur des actifs présentant des caractéristiques de risque de crédit similaires à celles des actifs composant le groupe examiné, afin d’estimer de façon fiable l’incidence sur les flux de trésorerie du groupe d’actifs examiné ; - Prendre en considération les événements observables actuels, de manière à tenir compte des effets de conditions qui n’affectaient pas la période sur laquelle portent ces statistiques historiques : - Les statistiques historiques de pertes utilisées (notamment la probabilité de défaut PD) devront être au besoin corrigées, au vu des données observables actuelles, de manière à tenir compte des effets de conditions qui n’affectaient pas la période sur laquelle portent ces statistiques historiques; - Dans le cas ou les historiques de pertes ne sont plus valables en raison d’une modification des conditions qui existaient pendant cette période, la banque doit procéder à un ajustement en fonction du nouveau contexte actuel à l’aide de son jugement expérimenté et documenté; - Sur la base de l’historique des pertes (ajusté au besoin) survenues sur des actifs similaires à ceux examinés collectivement, on procède à l’estimation des flux futurs. La méthodologie et les hypothèses utilisées pour estimer les flux de trésorerie futurs doivent être examinées régulièrement pour réduire tout écart entre les pertes estimées et celles qui sont réellement subies; - Une fois les flux futurs estimés et positionnés dans le temps, il faut procéder à leur actualisation aux taux d’intérêt effectif (TIE) ; - Les provisions pour dépréciation comptabilisées au niveau d’un groupe sont une étape intermédiaire en attendant l’identification de la dépréciation de chacun des actifs faisant partie du groupe d’actifs financiers dont la dépréciation est évaluée collectivement. Dès qu’on disposera de suffisamment d’informations permettant d’identifier spécifiquement les pertes Mémoire de fin d’’étude

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afférentes à chacun des actifs dépréciés d’un groupe, évalué individuellement, ces actifs seront retirés de ce groupe. Ainsi, il faut examiner si une nouvelle information permet d’identifier l’un des prêts du groupe comme individuellement déprécié : - Dans la négative, aucun prêt n’est sorti du groupe ; - Dans l’affirmative, le prêt identifié comme étant individuellement déprécié sera sorti du groupe et soumis à un examen individuel.

VI- Le portefeuille titre. La classification des titres en IFRS et les méthodes et principes de comptabilisation ont été traités dans la première partie11. Nous limitons notre développement dans ce point aux divergences par rapport aux normes marocaines et la pratique bancaire lors de la mise en œuvre des dispositions de la norme IAS 39 par catégorie de titres. 1. Titres du portefeuille de transaction. La catégorie "Actif financier à la juste valeur par résultat" présente de grandes similitudes avec la catégorie "Titres de transaction" définie par le PCEC, sauf que les banques marocaines ne l’utilisent pas encore. La limitation de durée de détention fixée à 6 mois a été supprimée lors de l'amendement du PCEC pour s'aligner avec les normes IFRS. En pratique, ne sont classés dans cette catégorie que les titres de propriété côtés et les instruments dérivés. Cette catégorie de titre ne fait pas l’objet de dépréciation. 2. Titres disponibles à la vente "Available For Sale". La norme IAS 39 prévoit une catégorie de titres "Disponibles à la vente" dont le mode de comptabilisation diffère de celui des titres de placement en normes marocaines. En normes marocaines, les titres de placement sont enregistrés au coût. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées mais les moins values latentes donnent lieu à la constatation des provisions pour dépréciation. En normes IFRS, les titres AFS sont comptabilisés à leur juste valeur en contrepartie des capitaux propres. Peuvent être classés dans cette catégorie les titres de placement, les titres de l’activité de portefeuille, les titres de participation non consolidés et les autres titres détenus à long terme. Mémoire de fin d’’étude

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3. Titres détenus jusqu’à l’échéance "Held To Maturity". La description des critères attestant de la capacité de l’entreprise à conserver les titres jusqu’à leur échéance est moins précise en norme IAS qu’en PCEC marocain. En effet, la norme IAS 39 mentionne uniquement l’existence de ressources suffisantes et l’absence de contraintes juridiques affectant la capacité de détenir l’actif jusqu’à maturité alors que la réglementation comptable bancaire marocaine impose l’observation de certaines conditions restrictives. Ces conditions ont été harmonisées avec les normes IFRS lors du dernier amendement du PCEC.

Sont classés dans cette catégorie les bons de trésor et les autres titres de créances à long terme. En raison des contraintes liées à cette catégorie (règle de tainting), la majorité des banques marocaines ont choisi soit de ne pas l'utiliser soit de limiter son utilisation. Intention de gestion et règle du "tantine" Le classement dans cette catégorie présente l’obligation impérative de respecter l’interdiction de céder des titres avant leur échéance (sous peine d’entraîner la déclassification de l’ensemble du portefeuille en actif disponible à la vente et d’interdire l’accès à cette catégorie pendant 2 ans). Néanmoins des exceptions à cette règle de "tainting" peuvent exister lorsque : - La vente est proche de l’échéance (moins de 3 mois); - La cession intervient après que l’entreprise ait déjà encaissé la quasi-totalité du principal de l’actif (environ 90% du principal de l’actif) ; - La vente est justifiée par un événement externe, isolé ou imprévisible ; - Si l’entité n’escompte pas récupérer substantiellement son investissement en raison d’une détérioration de la situation de l’émetteur (auquel cas l’actif est classé en AFS) ; - Les ventes de titres entre les entités du Groupe (ventes intragroupes).

VII. La comptabilité de couverture. L’application des règles de la comptabilité de couverture est un traitement d’exception à la comptabilité standard soumis au respect d’un certain nombre de conditions.

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La comptabilité de couverture est en effet un moyen de réduire la volatilité du compte de résultat : - Soit en compensant dans le compte de résultat les variations de juste valeur de l’instrument de couverture avec les variations de juste valeur de l’élément couvert (modèle de couverture de juste valeur) ; - Soit en comptabilisant les variations de juste valeur de l’instrument de couverture dans un poste spécifique des capitaux propres (modèle de couverture de flux de trésorerie). Dans ce cas, la comptabilité de couverture peut entraîner une volatilité des capitaux propres. 1. Caractéristiques des relations de couverture. Une relation de couverture se caractérise par différents éléments : - Un risque couvert ; - Un instrument de couverture ; - Un élément couvert ; - Un type de relation de couverture ; - Une mesure d’efficacité prospective ou à priori ; - Une mesure d’efficacité rétrospective ou à posteriori. 1.1. Risques couverts. Il est possible de couvrir 4 types de risques financiers: - Risque de prix ; - Risque de change; - Risque de taux d’intérêt; et - Risque de crédit. 1.2. Eléments couverts. Un élément couvert peut être : - Un actif ou un passif comptabilisé au bilan : prêts émis, actifs disponibles à la vente, dettes émises; - Un engagement ferme non comptabilisé au bilan (mais recensé dans un compte d’engagement de hors bilan) : engagement d’octroi de crédit, …

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- Une transaction prévue (i.e. une transaction future hautement probable ne faisant pas l'objet d'une comptabilisation au bilan ni d’un recensement dans un compte d’engagement de hors bilan) : émission de dette prévue, flux futurs d’intérêts sur une dette à taux variable, … - Un groupe d'actifs, de passifs, d'engagements fermes ou de transactions prévues présentant des caractéristiques de risque analogues. 1.3. Instruments de couverture. En comptabilité de couverture, un instrument de couverture est : - Un dérivé ; - Un autre actif ou passif financier dans des circonstances limitées. Seuls les instruments dérivés peuvent être admis en couverture de tout type de risque (risque de taux d’intérêt, risque de crédit, risque de marché, risque de change). Les instruments financiers non dérivés ne peuvent couvrir que le risque de change. Par ailleurs, il est possible de : - Désigner une proportion de l’instrument de couverture dans une relation de couverture (exemple : désignation de 60% d’un swap de notionnel 100 en couverture d’obligations de nominal 60) ; - Couvrir plusieurs types de risques avec le même instrument de couverture, sous respect des conditions suivantes :  Identification claire des risques couverts ;  Démonstration possible de l’efficacité de la couverture ;  Documentation spécifique de la relation de couverture. 1.4. Notion d’efficacité. La comptabilité de couverture ne peut être utilisée que lorsque la relation de couverture est réputée efficace. Cette efficacité se mesure à deux niveaux: - L’obligation de démontrer que la relation de couverture sera efficace compte tenu de limites acceptables d’inefficacité. Si ces limites sont franchies, la relation de couverture est déqualifiée et il n’est plus possible d’appliquer la comptabilité de couverture ; - La comptabilisation de l’inefficacité de la relation de couverture. Dans la mesure où la relation de couverture est jugée globalement efficace et que les limites ne sont pas franchies, l’inefficacité relative de la couverture de l’instrument utilisé en couverture, dans les limites autorisées, doit être comptabilisée directement en compte de résultat. Mémoire de fin d’’étude

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Obligation de démontrer l’efficacité de la relation de couverture

L’efficacité d’une couverture est le degré de compensation par l’instrument de couverture des variations de juste valeur ou de flux de trésorerie de l’élément couvert attribuables au risque couvert. La norme IAS 39 impose, pour l’application de la comptabilité de couverture, que la relation soit hautement efficace en termes : - D’efficacité prospective : efficacité escomptée sur les périodes futures; - D’efficacité rétrospective : efficacité constatée sur les périodes passées. L’efficacité d’une relation de couverture doit être démontrée tout au long de sa durée, c'est-à-dire : - Lors de sa mise en place (efficacité prospective), - Régulièrement au cours de sa vie (efficacité prospective et rétrospective) selon une fréquence définie à la mise en place de la relation (conformément à la documentation globale de la stratégie de couverture concernée et au minimum à chaque arrêté trimestriel).

Comptabilisation de l’inefficacité de la relation de couverture

Le traitement comptable de l’inefficacité est différent selon le type de couverture concerné : - Couverture de juste valeur : l’inefficacité se retrouve systématiquement comptabilisée en compte de résultat ; - Couverture de flux de trésorerie : l’inefficacité ne se retrouve pas systématiquement comptabilisée en compte de résultat. Elle se retrouve en effet en compte de résultat uniquement lorsque la variation de juste valeur de l’instrument de couverture fait plus que compenser la variation de juste valeur de l’élément couvert attribuable au risque couvert. On parle d’asymétrie de la comptabilisation de l’inefficacité des couvertures de flux de trésorerie. 2. Les types de couverture autorisés. Il existe trois types de relation de couverture reconnus par la norme IAS 39 : - Couverture de juste valeur (Fair Value Hedge) ; - Couverture de flux de trésorerie (Cash Flow Hedge) ;

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- Couverture d’un investissement net dans une entreprise étrangère (Net Investment Hedge). 2.1. Couverture de juste valeur. L’objectif de la couverture de juste valeur est de se prémunir contre une variation défavorable de la juste valeur d'un élément : - Qui en principe n’affecte pas le compte de résultat ; - Mais qui pourrait l’affecter en cas de sortie de l’élément du bilan. Le risque de variation de la juste valeur de l’élément couvert peut provenir d'une variation d'un taux d'intérêt, d'un cours de change, d'un cours d'une action ou d'un cours d'une matière première, etc. La variation de juste valeur de l'élément couvert est compensée avec celle de l'instrument de couverture de telle sorte à ce que l'impact sur le compte de résultat soit limité à l'inefficacité de la couverture.

2.2. Couverture de flux de trésorerie. L’objectif de la couverture de flux de trésorerie est de se prémunir contre une variation défavorable des flux de trésorerie futurs d’un élément, susceptible d’affecter dans le futur le compte de résultat. La variation des flux de trésorerie futurs de l’élément couvert peut provenir d'une variation d'un taux d'intérêt, d'un cours de change, d'un cours d'une action ou d'un cours d'une matière première, etc. ... L'élément couvert peut être : - Les flux de trésorerie d’un actif ou d’un passif comptabilisé au bilan ou qui sera comptabilisé au bilan (ex : flux d’intérêts futurs d’une dette à taux variable), - Une transaction prévue ou "forecasted transaction" (ex : vente ou achat d’une immobilisation en devises). Le traitement comptable se décompose comme suit : - Instrument de couverture : - La part efficace de la variation de juste valeur de l'instrument de couverture attribuable au risque couvert est comptabilisée en capitaux propres; Mémoire de fin d’’étude

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- La part inefficace est comptabilisée en compte de résultat, dans un agrégat relatif à l’activité de trading; - Dans le cadre de la couverture d'une transaction future, la part efficace est recyclée de la façon suivante :  Actif financier : transfert en résultat sur les périodes au cours desquelles l’élément couvert affecte lui-même le compte de résultat;  Actif non financier : inclusion dans le coût d’entrée au bilan ou traitement identique aux actifs financiers; - Elément couvert : pas d'écriture comptable spécifique. 2.3. Couverture d’un investissement net dans une entreprise étrangère. L’objectif de la couverture d’un investissement net dans une entreprise étrangère est de se prémunir contre le risque de change. L'élément couvert est un investissement réalisé dans un pays dont la monnaie est différente de la monnaie fonctionnelle du Groupe. Il s'agit donc de couvrir la situation nette d'une filiale étrangère contre un risque de change par rapport à la devise fonctionnelle de l’entité. Le traitement comptable à appliquer est identique à celui d'un cash flow hedge.

VIII. Les dépôts. L'activité de collecte permet de procurer aux banques des ressources plus stables et moins coûteuses que celles du marché monétaire ou financier. A ce titre, les dépôts de la clientèle constituent un facteur déterminant de la rentabilité et de la sécurité. Les principaux dépôts sont les suivants: - Comptes créditeurs des comptes ordinaires; - Comptes d'épargne à régime spécial; leur rémunération et les conditions de fonctionnement sont réglementées (comptes sur carnet); - Comptes à terme; montant bloqué pendant une période et donnant lieu à une rémunération;

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- Bons de caisse ; billet à ordre souscrit par la banque et représentatif de son engagement de payer à l'échéance un montant représentatif du dépôt initial plus les intérêts ; ils peuvent être anonymes ou nominatifs. Les dépôts de la clientèle sont considérés en IAS 39 comme des passifs financiers. Ils sont comptabilisés au coût amorti. Les divergences par rapport aux pratiques actuelles ne sont pas significatives. Tous les principes applicables en normes locales s'appliquent également en IAS 39 à l'exception des bons de caisse dont les intérêts sont payés d'avance. 1.1. Les dépôts à vue. Pour les dépôts à vue IAS 39 §48 est applicable : La juste valeur d’un dépôt à vue ne peut être inférieure au montant payable sur demande, elle est actualisée à partir de la première date où le paiement de ce montant pourrait être exigé. 1.2. Les dépôts rémunérés. - Dépôts rémunérés à des taux de marché : Pour les dépôts rémunérés à des taux de marché, la juste valeur est la valeur nominale, sous réserve de la non significativité des coûts marginaux de transaction. En outre, il devient nécessaire de conserver des historiques de taux, afin de pouvoir justifier que les taux étaient bien des taux de marché d’origine. - Dépôts rémunérés à des taux hors marché : Pour les dépôts rémunérés à des taux hors marché, la juste valeur sera constituée de la valeur nominale et d’une décote. Pour les dépôts collectés à des taux hors marché, la juste valeur n’est pas égale à la valeur nominale, il faut donc estimer cette juste valeur, c’est à dire déterminer la valeur d’entrée au bilan de ces opérations. Il est donc nécessaire de recenser les opérations de collecte et apprécier si le taux consenti est sensiblement différent de celui accordé par les autres établissements de la place (cela pourrait être le cas pour certains dépôts à terme DAT). Les avances sur dépôts rémunérés sont systématiquement comptabilisées en prêts et créances et traitées en IFRS en tant que telles. - Les comptes sur carnet :

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Un même taux réglementé appliqué par la grande majorité des établissements de crédit de la place est réputé être un taux de marché. Par conséquent, pas de retraitement IFRS pour les comptes sur carnet.

Lors de sa mise en place, un dépôt est classé en IFRS dans la catégorie «Autres passifs financiers» doit être évalué au bilan à sa juste valeur augmentée ou minorée: - Des coûts de transaction directement attribuables à l’opération; - Des commissions perçues correspondant à des honoraires qui font partie intégrante du taux de rendement effectif du dépôt. 2. Divergences avec les normes marocaines. Les dépôts sont actuellement comptabilisés au coût historique. En date d’arrêté, les intérêts courus calculés au taux facial (sur la valeur nominale nette des amortissements et depuis la mise en place ou depuis la date du dernier arrêté comptable ou depuis la date de dernière échéance d’intérêts) sont débités dans un compte de charges par le crédit au passif d’un compte de «Dettes rattachées». Ces intérêts courus sont calculés sur la base d'échelle d'intérêts quotidienne.

IX- Immobilisations. 1. Immobilisations corporelles: 1.1. Principe. Selon IAS 16, une immobilisation corporelle est un bien par nature durable détenue par l’entreprise pour être utilisé par elle ou loué à des tiers. La norme définie les méthodes d'évaluation initiale et ultérieure (à la date d'arrêté, au moment de la cession,…) d'une immobilisation corporelle. Sont définies également dans la norme les concepts suivants : Le modèle du coût, le modèle de réévaluation, l'approche par composant, la durée résiduelle, la base amortissable. 1.2. Divergences avec les normes marocaines. En règles marocaines, il est possible d’opter pour la comptabilisation groupée des immobilisations et de constituer des provisions pour grosses réparations. Mémoire de fin d’’étude

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Contrairement aux règles marocaines, la norme IAS16: - Impose une revue et une révision régulière des méthodes et durées d’amortissement ; - Reconnaît la valeur résiduelle ; - Définit des informations à fournir plus importantes. 2. Immeubles de placement. 2.1. Principe. Un immeuble de placement est un bien immobilier (terrain ou bâtiment – ou partie d’un bâtiment – ou les deux) détenu (par le propriétaire ou le preneur dans le cadre d’un contrat de location financement) pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou les deux, plutôt que pour : - L’utiliser dans la production ou la fourniture de biens ou de services, ou à des fins administratives; - Le vendre dans le cadre de l’activité ordinaire. Critère de distinction entre un immeuble de placement et un bien immobilier occupé par son propriétaire: un immeuble de placement génère des flux de trésorerie largement indépendant des autres actifs détenus par l’entreprise, ce qui n’est pas le cas pour la production ou la fourniture de biens ou de services qui est l’objet principal de l’utilisation d’un bien immobilier occupé par son propriétaire. En terme d'évaluation la banque a le choix entre le modèle de la juste valeur et le modèle du coût. Toutes les banques ont classés les immeubles hors exploitations en immeubles de placement. 2.2. Divergences avec les normes marocaines. Contrairement aux IAS/IFRS, il n’existe pas de dispositions spécifiques aux immeubles de placement au PCEC: - Aucune présentation séparée au bilan n’est requise; - Aucune option pour la juste valeur n’a été prévue; - Aucune information en annexe n’est prévue sur la juste valeur de l’immobilier de placement. 3. Immobilisations incorporelles. Mémoire de fin d’’étude

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3.1. Principe. Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire, identifiable et sans substance physique. Elle est : - Identifiable : afin de la distinguer du goodwill ; - Contrôlée: si l’entreprise a le pouvoir d’obtenir les avantages économiques futurs découlant de la ressource sous-jacente et si elle peut également restreindre l’accès des tiers à ses avantages. Deux méthodes d’évaluation sont possibles : Le modèle du coût et le modèle de la réévaluation. L’amortissement d’une immobilisation incorporelle dépend de sa durée d’utilité. Si cette dernière est indéterminée l'immobilisation n’est pas amortie et est soumise à un test de dépréciation au minimum à chaque clôture annuelle. Par contre, si la durée d’utilité est finie l'immobilisation est amortie sur cette durée. La valeur résiduelle, la durée d’utilité et le mode d’amortissement sont revus à chaque clôture (IAS 8, changement d’estimation). Il est nécessaire de distinguer d’abord deux phases dans une génération interne d’une immobilisation incorporelle : - Phase de recherche : les frais y afférant constituent des charges ; - Phase de développement : seuls les frais rattachés à la phase de développement sont à immobiliser sous certaines conditions. Valorisation des logiciels développés en interne. Les banques devraient être en mesure de valoriser les logiciels développés en interne dans la phase de développement. Dans le cas ou la valorisation n’est pas fiable, aucune immobilisation n’est à enregistrer et les coûts engagés sont comptabilisés en charges. 3.2. Divergences avec les normes marocaines. Les règles comptables relatives à la recherche et développement au Maroc diffèrent de celles des normes IFRS. En règles marocaines, les frais de recherche et développement sont immobilisés sous conditions. Leur durée d’amortissement maximale est de 5 ans sauf s’il y’a une dérogation. Les droits de mutation, honoraires, commissions et frais d’actes sont selon leur valeur enregistrés en charges ou intégrés au coût d’acquisition.

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Section 2 : Production des états financiers IFRS. I-Consolidation des comptes. Trois normes définissent les modes de contrôle et les méthodes de consolidation associées : - IAS 27: contrôle d'une filiale, Intégration globale ; - IAS 28: influence notable dans des entreprises associées, mise en équivalence ; - IAS 31: contrôle conjoint dans des coentreprises, Intégration proportionnelle comme traitement de référence et la mise en équivalence comme option. Une norme définit l'entrée dans le périmètre de consolidation lors d'un regroupement: - IFRS 3 : regroupements d'entreprises. 1-Changement du périmètre et des méthodes de consolidation. Les changements de périmètre de consolidation ont été traités dans la section 2chapitre I de la première partie. Il convient de noter à ce niveau que le périmètre de consolidation des banques marocaines a été élargi en normes IFRS et que certaines méthodes de consolidation ont été changées notamment pour les filiales qui étaient consolidées par mise en équivalence en raison de leurs activités dissemblables de celle des établissements de crédits. 2-plan de comptes IFRS. Les normes IFRS, ne prévoient pas de plan de comptes même pour les comptes IFRS individuels. Toutefois, pour pouvoir établir ses comptes consolidés une banque a besoin de concevoir un plan de compte groupe de manière à ce que les états financiers consolidés soient générés à partir de ces comptes. Chaque banque peut choisir la nomenclature qui lui convient. 3-Processus de consolidation. Pour établir les premiers comptes consolidés en normes internationales, le processus est résumé dans les étapes suivantes: - La reprise des états consolidés en normes marocaines; - Le retraitement des comptes individuels des entités du groupe en normes IFRS; - Le reclassement des comptes retraités dans les comptes IFRS appropriés via une matrice de passage, conçue à cette fin; Mémoire de fin d’’étude

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- L'application des procédures habituelles de consolidation (élimination des intragroupes,…) - Consolidation des comptes: production du bilan d'ouverture et des états financiers; - Validation des états. 4-Traitement du goodwill. Seule la méthode de l'acquisition est admise par la norme IFRS 3 pour le regroupement d'entreprises et le calcul du goodwill. Ce dernier constitue la différence entre le coût du regroupement et la juste valeur des actifs nets acquis. Le goodwill ne doit plus faire l'objet d'un amortissement, mais il est soumis à des tests de dépréciation au moins une fois par an selon la norme IAS 36 (dépréciation d'actifs). Le goodwill négatif ne doit plus figurer en passif, il est immédiatement comptabilisé en profit après une ré-estimation des actifs nets acquis. 5-La piste d'audit. La piste d'audit est définie comme un ensemble de procédures qui permet : - De reconstituer dans un ordre chronologique les opérations. - De justifier toute information par une pièce d'origine à partir de laquelle il doit être possible de remonter par un cheminement ininterrompu au document de synthèse et réciproquement. - D'expliquer l'évolution des soldes d'un arrêté à l'autre par la conservation des mouvements ayant affecté les postes comptables. Tout au long du processus de mise en œuvre du référentiel IFRS, la piste d'audit doit être conservée pour garder la traçabilité des opérations de reclassement et de retraitement.

II-Contenu des principaux états financiers selon les normes IFRS. La norme IAS 1 qui traite les états financiers n'a pas exigé une forme particulière de ces états. Toutefois, un minimum d'informations et de présentation a été prévu. L’objectif des états financiers consolidés est de fournir des informations sur la performance financière de l’établissement de crédit, sa situation financière et les variations de cette dernière, qui soient utiles à un large éventail d’utilisateurs pour la prise des décisions économiques.

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Les états financiers incluent également des informations sur les risques et les incertitudes affectant l’établissement de crédit ainsi que sur toutes les ressources et les obligations non comptabilisées au bilan. L’information sur les secteurs géographiques et les secteurs d’activité est fournie sous la forme d’informations supplémentaires. Les principaux états financiers définis sont: - Le bilan: De nouvelles rubriques comptables sont prévues au niveau de l’actif et du passif pour couvrir certaines activités (assurances, immeubles de placement, etc.) et les exigences des nouvelles méthodes d’évaluation et de comptabilisation (actifs financiers à la juste valeur par résultat, gains ou pertes latents ou différés intégrés dans les capitaux propres, actifs non courants destinés à être cédés, etc.). - Le compte de résultat: Outre le changement de l’appellation « compte de produits et charges » par « compte de résultat », de nouvelles rubriques comptables sont intégrées pour se conformer aux exigences des règles de présentation et d’évaluation préconisées par les normes IFRS (coût du risque, résultat de base par action, gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat, résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession, etc.). La notion de produits et charges non courants a été supprimée et les dotations et reprises de provisions sont présentées dans les postes auxquels elles se rapportent. - Le tableau des variations des capitaux propres: Cet état permet d’expliquer les variations de capitaux propres entre deux dates de clôture. Il reflète l’augmentation ou la diminution de l’actif net au cours de l’exercice ou d’une période comptable donnée - Le tableau des flux de trésorerie (TFT): Retrace-les entrées et sorties de trésorerie en utilisant la méthode indirecte, qui se base sur le résultat avant impôt en neutralisant l’impact des éléments n’ayant pas d’effet sur la trésorerie. Il est à rappeler à ce sujet que le PCEC prévoit, en ce qui concerne les comptes individuels, un tableau des flux de trésorerie présenté selon la méthode directe. La pratique a démontré la difficulté de respecter cette méthode. - Les notes annexes : Les normes IFRS exigent la communication d’un nombre important d’informations quantitatives et qualitatives pertinentes et significatives liées à chaque poste des états Mémoire de fin d’’étude

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financiers. Elles comprennent également des informations sur les risques associés aux instruments financiers, les risques liés aux activités d’assurance, les engagements sociaux et avantages du personnel, les informations sur les parties liées, les informations sur le capital. En IFRS, il n’est pas prévu d’état de hors bilan en complément du bilan. L’information sur le montant des engagements, de financement et de garantie, est reportée en notes annexes.

III-Format des états financiers consolidés IFRS selon PCEC. Pour établir et publier leurs états financiers consolidés, les établissements de crédit doivent appliquer: - Les dispositions du chapitre 4 du PCEC version 2007; - Le référentiel de l’IASB (International Accounting Standards Board), qui comprend :  Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs annexes et guides d’application ;  Les interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee) et SIC (Standards Interpretation Committee). En l'absence d'un format modèle préconisé par les normes IFRS pour les établissements de crédit, le normalisateur marocain a prévu à titre indicatif, un modèle visant à uniformiser le format des états financiers consolidés présentés par les établissements de crédit, qui peuvent adapter ledit modèle selon leur activité. Ce modèle s'inspire du modèle utilisé par les banques européennes. En effet, il s'agit du modèle recommandé par le conseil national de comptabilité français.12 Les états financiers consolidés prévus par le PCEC (Plan Comptable des Etablissements de Crédit) dans sa nouvelle version applicable à partir du premier janvier 2008, sont: - Bilan (Actif - Passif); (Annexe 2) - Compte de résultat; (Annexe 3) - Tableau de variation des capitaux propres; (Annexe 5) - Tableau des flux de trésorerie (TFT); (Annexe 4) - Les notes annexes. Les normes IFRS n’imposant pas de modèle unique des notes, une structure type des notes est proposée dans le cadre du PCEC pour servir de guide destiné aux établissements de crédit et assurer une comparabilité de leurs notes annexées aux états financiers consolidés. Mémoire de fin d’’étude

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CONCLUSION DE LA DEUXIEME PARTIE Les normes IFRS cherchent, à travers des choix très techniques, à fournir le cadre dans lequel peut exister une information financière qui soit tout à la fois compréhensible, pertinente et comparable. Elles apparaissent ainsi comme l’outil permettant de favoriser la transparence de l’information financière, tout en responsabilisant davantage les dirigeants. En plus, en offrant une information plus détaillée aux actionnaires, la mise en place des IFRS constitue une avancée dans le développement du gouvernement d’entreprise au niveau des entreprises marocaines.

Dans ce sens, l’application des IFRS dans la banque, ne se résume pas en une simple conversion de comptes. Il s’agit d’un projet d’entreprise qui implique en premier lieu le top management. En effet, le passage aux IFRS oblige les différents services à communiquer davantage entre eux et les services comptables à rechercher l’information à tous les niveaux de l’entreprise. C’est pour ces raisons que ce passage nécessite la revue des systèmes d’information et la formation d’un grand nombre de personnes, et pas seulement les équipes comptables et financières.

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CONCLUSION GENERALE A une époque où la globalisation, la libéralisation des économies et la libre circulation des biens, des services, des capitaux et des informations entre les nations entraînent des changements profonds dans l’environnement des entreprises, aussi bien au niveau financier, juridique qu’économique, le Maroc se doit d’être en veille constante afin d’assurer la prospérité de son économie et de ses entreprises.

Dans un tel contexte, ‘’ l’autonomie comptable ‘’ n’est plus de mise. Les règles et normes comptables et financières ne doivent plus être conçues seulement par rapport à la réalité économique nationale, elles doivent également intégrer la dimension internationale et les exigences des acteurs internationaux, notamment les investisseurs étrangers. Certes, lors de l’élaboration de son référentiel comptable, le Maroc a fait l’effort de respecter les standards internationaux en s’inspirant des normes et législations étrangères les plus pertinentes dont celles de l’IASC. Mais comme nous l’avons vu tout au long de notre travail, il existe des différences fondamentales entre le référentiel IFRS et le référentiel Marocain. Les normes comptables marocaines sont avant tout le fruit de la volonté des pouvoirs publics, ce qui leur donne une forte orientation fiscale et juridique. C’est ce qui explique par exemple la dimension patrimoniale du bilan.

Pour cette raison, cette comptabilité ne donne pas l’image la plus réaliste possible de la situation des entités économiques et ne peut par conséquent répondre de façon pertinente aux besoins d’information des tiers. Ainsi, contrairement aux normes IFRS, la législation comptable marocaine n’accorde pas assez d’importance à l’information financière. Par ailleurs, cette législation comptable n’adhère pas au principe de la prééminence de la réalité économique sur l’apparence juridique des opérations comptables.

Ainsi, même si le Maroc a fait de grandes avancées en matière de normalisation comptable depuis l’indépendance, la nouvelle réalité économique lui impose de faire encore plus, en essayant de s’adapter aux normes les plus pertinentes existantes. Ayant opté pour l’ouverture sur l’extérieur, le Maroc est devenu une destination de choix pour les Mémoire de fin d’’étude

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multinationales qui n’arrêtent pas d’y implanter des filiales, compte tenu de sa position géographique favorable et des efforts d’incitation des pouvoirs publics. Ces filiales sont forcément soumises à deux référentiels comptables. En effet, en tant qu’entreprises de droit marocain, elles ont l’obligation de se plier aux normes comptables et à la législation marocaines pour l’établissement des états de synthèse annuels, et en tant que filiales de sociétés étrangères, l’établissement d’états financiers consolidés nécessite l’utilisation des principes du référentiel auquel l’ensemble du groupe est soumis (dans notre cas le référentiel IFRS).

Cette exigence amène l’entreprise à faire des retraitements à la fin de chaque exercice pour passer d’un référentiel à l’autre. Ceci nécessite une parfaite connaissance des dispositions de chacun des référentiels surtout le référentiel IFRS. Car pour le professionnel marocain de la comptabilité, il s’agit d’une toute autre vision du rôle de l’information financière. Les normes IFRS, reposent sur une philosophie complètement différente. La définition même des états de synthèse et le rôle qui leur est assigné change complètement lorsqu’on passe d’un référentiel à l’autre. Alors que les normes marocaines évoluent peu, l’IASB ne cesse d’apporter des modifications à ces normes dont le nombre ne cesse d’augmenter. Ces normes sont constamment revues et amendées, de telle sorte qu’on est vite dépassé lorsqu’on ne se tient pas informé. Tout ceci rend difficile le passage aux IFRS. A cela s’ajoute des difficultés d’ordre financier pour les entreprises. En effet, l’application des normes IFRS entraîne des coûts supplémentaires car des notions comme la juste valeur impliquent de faire des réévaluations régulières afin de toujours donner la meilleure image possible de la situation de l’entreprise. Ainsi, pour que la politique de séduction des investisseurs étrangers réussisse, les mesures suivantes s’imposent : _ Le Maroc devrait essayer de réviser sa normalisation comptable à la lumière des normes financières IFRS reconnues de qualité par la communauté internationale. _ L’étude de ces normes doit être généralisée dans tous les établissements dispensant des formations en comptabilité, gestion, économie ... etc. _ Tous les partenaires économiques et sociaux doivent être sensibilisés pour faire face à cette nouvelle réalité pour faciliter l’échange d’informations économiques, financières et comptables.

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C’est à ce prix que le Maroc pourra profiter de cette opportunité que sont les normes IFRS et améliorer ainsi la qualité de l’information financière et économique de ses entreprises pour les doter d’une force supplémentaire leur permettant de mieux faire face à la concurrence internationale.

Dans cet esprit, Bank Al Maghreb a imposé aux établissements bancaires et de crédit de publier leur états financier selon le référentiel IAS / IFRS à partir de 2008. Cette transposition vise à doter le secteur bancaire d'un cadre comptable conforme aux standards internationaux, en vue d'une meilleure transparence de l'information financière et d'une meilleure comparabilité des performances au niveau de cette catégorie d'établissements.

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BIBLIOGRAPHIE

1-Mémoires. « Impact des IAS 32 & 39 et IFRS 7 sur les instruments financiers » de BOUMEZZOUGH Fadoua & MAHFOUD Mohamed. « Le passage aux normes IAS/IFRS : Enjeux pour la banque » de Abdelmounim EL MANSOURI

2-Sites internet. - www.iasb.org.uk

(site de l’IASB)

- www.iasplus.com (site de Deloitte & touché) - www.pwcglobal.com/fr (site du cabinet d’audit Price Waterhouse sur les normes - www.ias.kpmg.com (site du cabinet d’audit KPMG)

2 Ouvrages. « L’essentiel sur les normes IAS /AFRS » de Muriel Nahmias édition d’Organisation. « Pratique des normes IAS/IFRS, Comparaison avec les règles françaises et les US GAAP » de Robert Obert édition DUNOD.

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ANNEXES ANNEXE1: Liste des normes IFRS IAS1 Présentation des états financiers. IAS 2 Stocks. IAS 7 Tableau des flux de trésorerie. IAS 8 Méthodes comptables, changements d’estimations comptables et erreurs. IAS 10 événements postérieurs à la date de clôture. IAS 11 Contrats de construction. IAS 12 Impôts sur le résultat. IAS 16 Immobilisation corporelles. IAS 17 Contrats de location. IAS 18 Produits des activités ordinaires. IAS 19 Avantages du personnel. IAS 20 Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l’aide publique. IAS 21 Effets de variation des cours de monnaies étrangères. IAS 23 Coûts d’emprunt IAS 24 Information relative aux parties liées IAS 26 Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans IAS 27 États financiers consolidés et comptabilisation des participations dans des filiales IAS 28 Comptabilisation des participations dans des entreprises associées IAS 29 Information financière dans des économies hyper inflationnistes IAS 31 Information financière relative aux participations dans des coentreprises IAS 32 Instruments financiers : Présentation IAS 33 Résultat par actions IAS 34 Information financière intermédiaire IAS 36 Dépréciation d’actifs IAS 37 Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels IAS 38 Immobilisations incorporelles IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et évaluation IAS 40 Immeubles de placement IAS 41 Agriculture IFRS 1 Première adoption des normes IFRS Mémoire de fin d’’étude

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IFRS 2 Paiements sur la base d’actions IFRS 3 Regroupements d’entreprises IFRS 4 Contrats d’assurance IFRS 5 Actifs non courants disponible à la vente et activités abandonnées IFRS 6 Exploration et évaluation des ressources minières IFRS 7 Instruments financiers : informations à fournir IFRS 8 Segment opérationnels Liste des interprétations SIC/IFRIC SIC 7 Introduction de l’euro SIC 10 Aide publique- absence de relation spécifique avec des activités opérationnelles SIC 12 Consolidation- entités ad hoc SIC 13 Entités contrôlées conjointement- apport non monétaire par des coentrepreneurs SIC 15 Avantages dans les contrats de location simple SIC 21 Impôt sur le résultat- recouvrement des actifs non amortissables réévalués SIC 25 Impôt sur le résultat- changement de statut fiscal d’une entité ou de ses actionnaires SIC 27 Evaluation de la substance des transactions prenant la forme d’un contrat de location SIC 29 Informations à fournir- accords de concession de services SIC 31 Produits des activités ordinaires- opération de troc portant sur les services de publicité SIC 32 Immobilisations incorporelles- coûts liés aux sites web IFRIC 1 Variation des passifs existants relatifs au démantèlement, à la remise en état et similaires IFRIC 2 Parts sociales des entités IFRIC 4 Déterminer si un accord contient un contrat de location IFRIC 5 Droits aux intérêts émanant de fonds de gestion dédiés au démantèlement, à la remise en états et à la réhabilitation de l’environnement IFRIC 6 Passifs résultant de la participation à un marché déterminé – déchets d’équipements électriques et électroniques IFRIC 7 Application de l’approche du retraitement dans le cadre d’IAS 29: information financière dans les économies hyper-inflationnistes IFRIC 8 Champs d’application de la norme IFRS 2 IFRIC 9 Réexamen des dérivés incorporés IFRIC 10 Information financière et perte de valeur IFRIC 11 Actions propres et transactions intergroupes IFRIC 12 Accord de concession de services Mémoire de fin d’’étude

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IFRIC 13 Programmes de fidélité du consommateur IFRIC 18 Transfert d’actif des clients.

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ANNEXE2: Modèle de Bilan consolidé.

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ANNEXE3: Modèle de comptes de résultat consolidés.

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ANNEXE4 : Modèle de tableau de variation des capitaux propres.

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ANNEXE 5 : Modèle de tableau des flux de trésorerie.

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