La Crisis de Las Subprime

 

La crisis de las Subprime 2008 Causas de la crisis El estallido estallido de la crisis crisis financiera financiera de 2008 puede fijarse fijarse oficialment oficialmentee en agosto del 2007, fe 2007, fech chaa en la cual cual lo loss banco bancoss cent centra rales les se vi vier eron on en la im imper perio iosa sa nece necesi sidad dad de proporcionar liquidez al mercado interno como consecuencia del colapso de la burbuja burbuja   inmobiliaria,, que provocó la llamada crisis de las hipotecas subprime . inmobiliaria A finales de 2007, las repercusiones repercusiones de la crisis hipotecaria hipotecaria en los mercados de valores de Estados Unidos provocaron una precipitada caída que se acentuó gravemente en el comienzo del 2008, contagiando entonces primero al sistema financiero estadounidense, y después al sistema financiero internacional. Este fenómeno hipotecario tuvo como consecuencia una profunda crisis de liquidez que causo, indirectamente, otros fenómenos económicos tales como la crisis alimentaria mundial, de diferentes mercados bursátiles la crisisuna bursátil enero de de   2008 y la derrumbes crisis  crisis  bursátil mundial de octubre de 2008) y,(como en conjunto, crisisde económica de escala mundial. La confluencia de otros eventos de particular nocividad para la economía estadounidense (tales como la subida de los precios del petróleo, aumento de la inflación y el estancamiento del crédito, entre otros), incrementaron el pesimismo global sobre el futuro económico estadounidense, hasta el punto de que la Bolsa de Valores de New York  sucumbía diariamente ante rumores financieros. Según la opinión de algunos expertos, la antes expuesto precipitó la abrupta caída del banco de inversión Bear Stearns, que previamente no mostraba particulares signos de debilidad. Sin embargo en marzo del 2008, en cuestión de días fue liquidado en el mercado abierto y posteriormente en un acto sin precedentes, la Reserva Federal maniobró el rescate de la entidad, la cual terminó siendo vendida a precio de oferta a JP Morgan Chase. Súbitamente, el impacto de las hipotecas en crisis provocó repercusiones más allá de la frontera de los Estados Unidos: las pérdidas de los bancos de inversión ocurrieron en todo el mundo. Las empresas comenzaron a negarse a la compra de bonos por valor de miles de millones millones de dólares, dólares, a causa de las condiciones condiciones del mercado. El Banco federal de los EE.UU y el Banco Central Europeo trataron de reforzar los mercados inyectando fondos disponibles a los bancos (préstamos en condiciones más favorables). Las tasas de interés también fueron cortadas, en un esfuerzo para alentar el otorgamiento de préstamos.

 

Sin embargo, en el corto plazo tales ayudas no resolvieron la crisis de liquidez liquidez   bancaria, puesto que los bancos carecían de confianza entre sí, motivo por el cual existía la negativa del otorgamiento de créditos interbancarios. La falta de crédito a los bancos, empres emp resas as y parti particul culare aress trajo trajo consigo consigo la amenaza amenaza de recesi recesión, ón, la pérdid pérdidaa de empleo empleos, s, quiebras y por lo tanto un aumento en el costo de la vida. Un ejemplo de lo planteado planteado se evidencia en el Reino Unido con el Banco  Banco  Northern Northern   Rock , este banco solicitó un préstamo de emergencia para mantenerse a flote, lo que impulsó impul só que más de 2000 millones de libr libras as fueran retiradas retiradas por clientes clientes preocupados. preocupados. El banco banc o más tarde fue nacion nacionali alizad zado. o. En los EE.UU, EE.UU, el casi casi colaps colapso o del Bear Stearn Stearnss co conl nlle levó vó a una una cris crisis is de co conf nfia ianz nzaa en el sect sector or fi fina nanc ncie iero ro y el fi fin n de lo loss banc bancos os especializadas en la sola inversión.

Consecuencia de la crisis 1. Precio del dinero subirá: la industria bancaria ya ha perdido más de $500 mil millones durante esta crisis y esas pérdidas al menos se duplicarán antes de que acabe la crisis.

Como cualquier negocio que pierde dinero, los bancos tienen que buscar la forma de recuperarlo; esto trae consigo un incremento en las tasas de interés, en los honorarios y en las penalidades que cobran. También, el número total de bancos grandes se ha reducido. Con menos competencia, existe más incentivo de que cobren más los bancos que quedan. últimos meses se han 2.  Las empresas reducirán la producción y los inventarios: en los últimos evidenciado reducciones drásticas en la producción del sector industrial. Los mayoristas y distribuido distr ibuidores res también están comprando comprando menos. Esto ocurre pues conocen la disminución disminución del poder adquisiti adquisitivo vo de los consumidores consumidores y la alta tendencia tendencia al ahorro producto producto de las limitaciones crediticias y la incertidumbre que existe en la economía. Las compañías no desean quedarse con almacenes llenos de mercancía que luego tienen que dar a precios insostenibles. Es preferible desacelerar la producción hasta que se muestren claros síntomas de la mejora en la economía. 3. La demanda de empleos disminuye: la reducción de la producción   genera la merma en el almacenamiento y distribución de bienes y, por ende, la reducción de los puestos de trabajo. Consecuentemente se evidencia un incremento en la tasa de desempleo, en el número de personas que solicitan ayuda del gobierno y, un descenso en el número de horas extras otorgadas.

Solución aplicada a la crisis

 

Las autoridades económicas, desde el inicio de la crisis, han optado por diferentes soluci sol uciones ones:: la inyecc inyección ión de liquid liquidez ez desde desde los bancos centrales, centrales, la interv intervenci ención ón y la nacionalización de bancos, la ampliación de la garantía de los depósitos, la creación de fondos millonarios para la compra de activos dañados o la garantía de la deuda bancaria. Las medidas parecen tener como objetivo mantener la solvencia de las entidades financieras, restablecer la confianza entre entidades financieras, calmar las turbulencias bursátiles y tranquilizar a los depositantes de ahorros.

Opinión acerca de la principal desventaja de la solución aplicada a la crisis Dada la inyección de liquidez hacia los bancos, no ha sido notoria su implementación en el otorgamiento de créditos, más bien ha sido notoria la retención del capital, haciéndose entonces más lenta la recuperación de la economía dada la incert inc ertidu idumbr mbree y pérdid pérdidaa de confian confianza za en el otorga otorgamie miento nto de tales tales crédit créditos os temien temiendo do enton ent onces ces,, el aument aumento o de la cris crisis is gl glob obal al que que se ha pres presen enta tado do dada dada la negli neglige genc ncia ia o imprudencia de los bancos en realizar los prestamos NINJA . En consecuencia, se evidencia el desempleo generado por el desequilibrio entre la oferta y la demanda de las horas de trabajo, manifestación de las irregularidades de la política económica aplicada, al no responder a la demanda de mayores fuentes de trabajo, salarios, sueldos y prestaciones que garanticen mejores niveles de vida para las personas.

Opinión acerca de las posibles similitudes con el Crack bursátil de 1929 (jueves negro) en cuanto a causas que lo originaron y solución aplicada al mismo. La actual crisis financiera esparcida por la banca estadunidense tiene origen y características diferentes a la llamada Gran Crisis de 1929. Esta última, la del 29, se generó principalmente por una obstrucción de los flujos comerciales internacionales que llevó a una sobreacumulaci sobreacumulación ón de inventarios inventarios,, sobre todo en Estados Unidos, Unidos, desacelerándose desacelerándose la producción y aumentando la tasa de desempleo, lo que llevó a su vez a un mayor desplome de la demanda, más sobreoferta, rupturas en las cadenas productivas y quiebra masiva de empresas que arrastró en vorágine de pánico a bancos, bolsas de valores, industrias y servicios a un colapso de magnitudes colosales. Si bien no hay un paralelismo inequívoco entre esta crisis y la del 29, en donde sí hay similitud es en que a ambas llegan a Estados Unidos después de excesos, ocurriendo ambas en épocas de permisividad con el segmento financiero especulativo y donde ha ocurrido ocurri do un efecto efecto dominó, dominó, esparciéndos esparciéndosee por todos los países, países, al igual de la inyección de dinero en los bancos en ambos años solo fue una solución solución momentánea ya que continuo el

 

deterioro económico en el paso del tiempo. La crisis del 29 indudablemente fue provocada por la práctica de una economía de libre mercado clásica o de oferta Para el año 1929 se hablo de una deflación y devaluación debido a lo extensa que fue la durabilidad de la crisis, ya para el año 2008 se está hablando de estos mismo factores en virtud de que aun no se ha podido reactivar completamente el sistema económico de los países considerando que a pesar de que algunos de ellos en proceso de recuperación decaen nuevamente mientras que otros aun no vez luz. En resumen, las similitudes de ambas crisis pueden listarse de la siguiente manera: 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Caída de la Bolsa de Valores. Aumento del desempleo. Disminución de la inversión. Disminución de los tipos de interés a corto plazo. Disminución de la cantidad de dinero y quiebra muchos bancos. Se redujo la multiplicación del dinero.

7. Hubo pocas pocas medi medidas das de la Reser Reserva va Feder Federal al de EE.U EE.UU U pa para ra cont contra rarr rres esta tarr la disminución de la oferta monetaria 8. La política fiscal fue débil e incremento su déficit. 9. Incremento de los impuestos para mantener un presupuesto equilibrado y hacer  frente a los gastos; entre expansivos y recesivos 10. Disminuyó Disminuyó la producción y comercio mundial

Conclusiones (solo relacionada con crisis de subprime) La globalización es fuente de múltiples oportunidades, aunque sigue siendo uno de los mayores retos a los que deben enfrentarse todos los países del mundo. Para poder  explotar explot ar plenamente el potencial potencial de crecimiento crecimiento de este fenómeno y garant garantizar izar un reparto reparto justo de sus beneficios, los distintos países deberían procurar establecer un modelo de desarrollo sostenible mediante una gobernanza multilateral a fin de reconciliar el crecimiento económico y la cohesión social, entre otros. La crisis económica global actual, iniciada desde finales del 2007 en el sistema financiero de los EE.UU hasta la fecha, seguramente continuará hasta el 2012, aunque organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI) consideran que probablemente finalizará entrado aun en 2010.

 

El Fondo Monetario Internacional (FMI, 2008), indica que la creciente turbulencia a la que se enfrentan los mercados financieros en todo el mundo exigirá la toma de medidas de políticas decisivas y coherentes a escala internacional para restablecer la confianza en el sistema financiero mundial. De no hacerlo, se podría entrar en una etapa en la que el actual proceso de despalancamiento sería cada vez más desordenado y costoso para la economía real. De todos modos, el restablecimiento de un sistema ordenado será un proceso arduo, ya que es necesario e inevitable que se produzca un despalancamiento significativo. Frente a este difícil y aún incierto panorama, el FMI manifiesta que las Perspectivas de la Economía Mundial de octubre (2008), han iniciado una fuerte desaceleración al verse confrontada con el shock financiero más peligroso que haya afectado a los mercados financieros desarr des arroll ollados ados desde desde los años treint treinta. a. Se prevé prevé que el crecim crecimien iento to mundia mundiall sufrió sufrió una desacel des acelera eració ción n conside considerab rable le en 2008 2008 y comenzó comenzó a recupe recuperar rarse se modera moderadam dament entee solo solo a finales final es de 2009. El desafío desafío inmediato inmediato de política política económica es estabiliza estabilizarr las condiciones condiciones financieras mundiales, fortaleciendo al mismo tiempo las economías durante la desaceleración y manteniendo la inflación bajo control Indudablemente esta crisis no sólo afectó al mercado financiero, sino al mercado real, tales como: mercado de la construcción, industria automotriz, consumo de bienes, mercado mer cado de trabaj trabajo, o, etc. etc. Según Según el Fondo Fondo Monetar Monetario io Intern Internaci acional onal,, la fase fase de crisis crisis o depre dep resi sión ón de las las econo economí mías as actu actual ales es ocur ocurri rió ó du dura rant ntee el 2009, 2009, y en el 2010 2010 se ha manifestado el inicio de la fase de recuperación económica mundial. Al analizar a nivel macro las posibilidades de que sistema económico mundial actual se conduzca a su propio colapso o derrumbe total, probablemente sea aquel escenario en el cual, todos o unos de los mercados fundamentales fundamentales de su economía, como podrían ser  el mer mercado cado financ financier iero, o, indust industria rial, l, agroin agroindus dustri trial al y de bienes bienes básico básicoss para para el consumo consumo humano simultáneamente, permanecieran en desequilibrio o crisis en un largo plazo (de 10 a más años), como resultado y actuación continua y exclusiva de las fuerzas del libre mercado, sin ninguna intervención de un ente superior como lo es el Estado u otro ente que juegue dicho rol. La historia nos ha demostrado que las situaciones se repiten. repiten. Aun así pensamos que la repetición de un evento importante de la historia nos ayuda a ser más precavidos y menos

 

ignora ign orante ntes, s, pero sorpre sorprenden ndentem tement entee vuelve a suceder. suceder.

Por tanto, tanto, conclu concluimo imoss

que la

historia no solo se aprende si no enseña, el no trasmitir bien la enseñanza que hemos adquirido a las generaciones de relevo no darán señales para evitar errores, por tanto con el transcurrir de los años la historia es un espejo de lo que alguna v vez ez se vivió. Muchas cosas se han repetido en esta burbuja económica que hemos enfrentado desde el año 2008; indebidas políticas económicas que se continúan repitiendo para salir  adelante, adelan te, participaci participación ón del Estado Estado ha venido cometido los mismos mismos errores, errores, aparentement aparentementee no por desc descon onoc ocim imie ient nto, o, si sino no por in inte tere rese sess perso personal nales es y de la agen agenda da de nuest nuestro ross presidentes que no toman la dirección d irección correcta para poner fin a este error.  

Recomendaciones Recomendacione s (solo relacionada relacionada con crisis de subprime)

Nuestras recomendaciones van dirigidas a tres sectores de la economía: la banca debe continuar estimulando a la economía poner a reactivando el mercado con mayor  cuidado y siendo más precavidos en la colocación del dinero en la población, para así poner  en marcha y circulación el dinero que ha inyectado el Estado en el sistema bancario. Por  otra parte, el segundo sector se refiere a los consumidores, debemos continuar generando empleo con ese dinero y estimular el consumo de bienes y servicios, ya que nada de lo que se arenga se puede saber si es productiva. Finalmente el gobierno ayudara a que todo lo antes dicho se pueda hacer apoyando o estimulando una baja en los impuestos.

Referencia bibliográfica http://www.univision.com/content/content.jhtml?cid=1706661 http://www.telepieza.com/wordpress/2008/10/13/la-solucion-a-la-crisiseconomica-2008-en-la-zona-euro-3/ http://es.wikipedia.org/wiki/Crisis_financiera_de_2008 http://www.ues.edu.sv/inve/publica/Cuaderno_Investigacion1.pdf