Introduccion Sistema Financiero Peruano

Introducción al sistema financiero Peruano

INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Sistema financiero En un sentido general, el sistema financiero (sistema de finanzas finanzas)) de un país está formado por el conjunto de instituciones, medios y mercados,, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los mercados superávit , hacia los  prestamistas o unidades de gasto con superávit, déficit . Esta labor de  prestatarios o unidades de gasto con déficit. intermediación es llevada a cabo por las instituciones que componen el sistema financiero, y se considera básica para realizar la transformación de los activos financieros, denominados primarios, emitidos por las unidades inversoras (con el fin de obtener fondos para aumentar sus activos reales), en activos financieros indirectos, más acordes con las preferencias de los ahorradores. El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos financieros,, como las instituciones financieros instituciones o  o intermediarios intermediarios y  y los mercados financieros:: los intermediarios compran y venden los activos financieros act ivos en los mercados financieros.

Función del sistema financiero El sistema financiero cumple la misión fundamental en una economía de Mercado, de captar el excedente de los ahorradores (unidades de gasto con superávit) y canalizarlo hacia los prestatarios públicos o privados (unidades de gasto con déficit). Esta misión resulta fundamental por dos razones: la primera es la no coincidencia, en general, de ahorradores e inversores, esta es, las unidades que tienen déficit son distintas de las que tienen superávit; la segunda es que los deseos de los ahorradores tampoco coinciden, en general, con los de los inversores respecto al grado de liquidez, seguridad y rentabilidad de los activos emitidos por estos últimos, por lo que los intermediarios han de llevar a cabo una labor de transformación de activos, para hacerlos más aptos a los deseos de los ahorradores.

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujomonetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristashacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman “Intermediarios Financieros” o “MercadosFinancieros”. La eficiencia de

esta transformación será mayor cuanto mayorsea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión.

INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO  Bancos.  Financieras.  Compañía se Seguros.  AFP.  Banco de la Nación.  COFIDE.  Bolsa de Valores.  Bancos de Inversiones.  Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa ● ● ● ● ● ● ● ● ●

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO 

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. Banco Central de Reserva del Perú Superintendencia de Banca y Seguro (SBS). Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV). Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones (SAFP).

Banco Central de Reserva del Perú De acuerdo con la Constitución, son funciones del Banco central de reserva del Perú: 1.- Regular la oferta monetaria y el crédito del sistema financiero, ppropiciando que las tasa de interés de la operaciones del

sistema financiero, sean determinadas competencia, regulando el mercado.

por

la

libre

2.- Administrar las reservas internacionales a su cargo y las demás funciones que señala su Ley Orgánica.

3.- Se encarga de la emisión de billetes y monedas e informar exacta y periódicamente al país sobre el estado de las finanzas nacionales. Por otro lado las acciones del Instituto Emisor se deben orientar a mantener la estabilidad monetaria evitando cualquier presión inflacionaria o deflacionaria sobre la economía.

Superintendencia de Banca y Seguro (SBS) Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación del estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas naturales y jurídicas que operan con fondos públicos. La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones financieras de cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación o negocio.

Funciones SBS Las funciones y atribuciones de la Superintendencia son:

a) Autorizar la organización y funcionamiento de personas  jurídicas que tengan por fin realizar cualquiera de las operaciones señaladas en la Ley General y en la Ley del Sistema Privado de Pensiones. b) Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y toda otra disposición que rige al Sistema Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de  Administración de Fondos de Pensiones, ejerciendo para ello, el más amplio y absoluto control sobre todas las operaciones, negocios y en general cualquier acto  jurídico que las empresas que lo integran realicen.

c) Ejercer supervisión integral de las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, de las incorporadas por leyes especiales a su supervisión, así como, de las que realicen operaciones complementarias. d) Fiscalizar a las personas naturales o jurídicas que realicen colocación de fondos en el país. e) Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo testimonio pueda resultar útil para el esclarecimiento de los hechos que se estudien durante las inspecciones e investigaciones, para lo cual podrá ordenar su comparecencia, gozando para tal efecto, de las facultades que para esta diligencia autoriza el Código Procesal Civil.

Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV). Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de autonomía funcional administrativa y económica.

Funciones CONASEV La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328) Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP. La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley 26702).

Superintendencia de  Administración de Fondos de Pensiones (SAFP). Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.

Sistema Bancario y No Bancario Sistema Bancario Banca o Sistema bancario, conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero. Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y banca privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta. La banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar créditos a individuos privados. La industrial o de negocios se especializa en empresas industriales, adquiriéndolas y dirigiéndolas. La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades.

Este sistema está constituido por el conjunto de instituciones bancarias del país. En la actualidad el sistema financiero Bancario está integrado por el Banco Central de Reserva, el Banco de la Nación y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuación examinaremos cada una de éstas instituciones.

1.- BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP)

 Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las reservas internacionales del país y regular las operaciones del sistema financiero nacional.

2.- BANCO DE LA NACIÓN Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias del sector público.

3.- BANCA COMERCIAL Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.

Entre estos bancos tenemos: - Banco de Crédito - Banco Internacional del Perú  INTERBANK - Banco Continental - Banco Financiero del Perú - Banco Wiesse - Banco Sudamericano - Banco de Trabajo - Banco de Scotiabank - Mi Banco –

4.- LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR

Son las entidades que gozan de los mismos derechos y están sujetos a las mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO 1.- FINANCIERAS Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero. Entre estas tenemos: - Solución Financiero de Crédito del Perú - Financiera Daewo SA - Financiera C.M.R

2.- CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO Entidades financieras que captan recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro-empresas. Entre estas tenemos: - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo

3.- ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA  EDPYME –

Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-empresa . - Nueva Visión S.A. - Confianza S.A - Edyficar S.A - Credinpet

4.- CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticio al público en general, encontrándose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, así como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.

5.- CAJAS RURALES Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y microempresa. - Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región Junin - Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur - Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca - Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete

6.- EMPRESAS ESPECIALIZADAS Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las operaciones o transacciones del ámbito comercial y financiero. a. EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO Organización cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles, los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio de pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un valor predeterminado. - Wiese Leasing SA - Leasing Total SA - América Leasing SA

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b. EMPRESAS DE FACTORING Entidades cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier valor mobiliarios representativo de deuda. c. EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior. d. EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administración de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.

Tasa Efectiva Activa TEA: (costo total del crédito para el prestatario como %, que incluye todos los cargos financieros)

Tasa Efectiva Pasiva TEP: (remuneración total que percibe un depositante como %, incluyendo capitalizaciones)

CUADROS DE LAS DIFERENTES TASAS DE INTERÉS DE LAS ENTIDADES BANCARIAS Y NO-BANCARIAS

CAUSA DEL ALTO INTERÉS EN LA TASA ACTIVA: PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS. La tasa activa o de colocación, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los préstamos otorgados. Esta última siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captación es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando además una utilidad. La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediación La tasa de interés activa es una variable clave en la economía ya que indica el costo de financiamiento de las empresas.

DIFERENCIAS ENTRE PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS. En el préstamo la entidad financiera pone a disposición del cliente una cantidad fija y el cliente adquiere la obligación de devolver esa cantidad más unas comisiones e intereses pactados en el plazo acordado. En el crédito la entidad financiera pone a disposición del cliente, en una cuenta de crédito, el dinero que este necesite hasta una cantidad de dinero máxima. En un crédito sólo se pagan intereses sobre el capital utilizado, el resto del dinero está a nuestra disposición pero sin que por ello tengamos que pagar intereses. El préstamo no admite renovación, al vencimiento del plazo establecido habría que efectuar un nuevo contrato de préstamo.

TASA NOMINAL (TASA REFERENCIAL). Es la tasa sin capitalización. Tipo de interés que se carga sobre el valor nominal de un documento. En el mercado de dinero generalmente se refiere al rendimiento de un título en términos de 360 días no importando el plazo original de éste.

Transformación.- Aplicación Tasa nominal  en tasa efectiva del período Si la capitalización es semestral, la tasa nominal  se divide entre 2; Si la capitalización es trimestral, la tasa nominal  se divide entre 4;

Si la capitalización es mensual, la tasa nominal se divide entre 12; 6% capitalizable semestralmente = 3% semestral; 8% capitalizable trimestralmente = 2% trimestral; 9% capitalizable mensualmente = 0,75% mensual.

SPREAD BANCARIO: CUADRO ESTADÍSTICOS DE LA SERIE CRONOLÓGICA

Tasa de interés real. Mide el retorno de los ahorros en términos del volumen de bienes que se pueden adquirir en el futuro con un monto dado de ahorro actual. La fórmula simplificada para obtener la tasa de interés real implícita en la nominal sería:

Tasa de Interés Real = Tasa de Interés Nominal - Tasa de Inflación (r)

( Rn )

(p)

El cálculo de una tasa de inflación o de una tasa de crecimiento económico no es nada más que una tasa de variación. La mayoría de los estudiantes están familiarizados con esta fórmula: Tasa de variación = (Qt  – Q t -1)

Qt-1

Esta fórmula se utiliza para evaluar los aumentos relativos (en porcentaje) del sueldo, de precios, de la producción, … Se puede escribir también así: Tasa de variación = Qt

-1

Qt-1

Estas formulas (y otras) están relacionadas con una formula general que permite comprender la evolución de una variable en el tiempo. Esta ecuación, familiar a los estudiantes en finanzas, es: Qn = Q0 (1 + g) n Si una variable Q0 crece a una tasa g durante n periodos, tomará al final el valor Qn. Por ejemplo: Depositan 100$ al banco, que les ofrece un tipo de interés anual de 5%. Si no tocan este dinero y dejan que los intereses se acumulen, ¿cuánto tendrán después de 15 años? Respuesta: 100 * (1 + 0,05)15 = 207,89 $

GRÁFICO: INFLACIÓN ANUAL (1995-1997)

TARJETAS DE CRÉDITO/TARJETAS DE DÉBITO.DIFERENCIA.- CLASES La diferencia  entre tarjetas  de crédito y de débito  estriba en que las primeras otorgan préstamos que se pagan al banco con intereses, mientras que las segundas son cuentas en las que se deposita cierta cantidad de dinero. En una tarjeta de crédito el plástico lo emite una institución bancaria a nombre del cliente, para que pueda comprar bienes y servicios de manera inmediata, hasta por una cantidad previamente autorizada por el banco (límite de crédito). La tarjeta de débito es un producto financiero que entregan los bancos al abrir una cuenta, y los fondos de la misma son los mismos que el cliente deposita y puede disponer de él a través de cajeros automáticos o en las ventanillas de la sucursal de la institución que haya expedido la tarjeta.

TITULOS VALORES.LEY DE TITULOS VALORES, Ley Nº 27287. Títulos Valores que contempla la Ley Nº 27287. Indique la utilidad de cada titulo valor  –  quienes intervienen PAGARÉ El pagaré, que deriva del francés padasué, es un título de crédito o título valor que contiene la promesa incondicional de una persona -denominada suscriptora-, de que pagará a una segunda persona -llamada beneficiaria o tenedora-, una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la declaración de obligaciones: "debo y pagaré".

LETRA DE CAMBIO La letra de cambio es "el título de crédito formal y completo que contiene la promesa incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de dinero en lugar determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen“.

CHEQUE Los cheques o talones son documentos que funcionan como medio de pago contra una cuenta corriente suscrita en una entidad bancaria. Por lo tanto, para solicitar un talonario de cheques, es necesario tener una cuenta con saldo en una caja de ahorros o un banco. Normalmente es la propia entidad la que facilita estos documentos en el momento de abrir una cuenta.

La cantidad que aparece debe figurar tanto en letra como en número. Si por cualquier motivo hay una discordancia o error entre una y otra cantidad, prevalecerá siempre la cantidad que aparezca con letra, frente a la que figure en número.

Requisitos de los cheques En el talón debe constar siempre la denominación “páguese por este cheque”, así como el nombre de la entidad que va hacer efectivo el pago, bien sea una caja de ahorros o un banco. También debe figurar la persona que va a poder realizar el cobro, bien apareciendo su nombre o bien con la lectura “al portador”,  así como la firma de quién acepta su cobro.

BONOS El Bono es un título de deuda, de renta fija o variable, emitido por un Estado, por un gobierno regional, por un municipio o por una empresa industrial, comercial o de servicios. También puede ser emitido por una institución supranacional (Banco Mundial, Banco Europeo de Inversiones, Corporación Andina de Fomento...), con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto con los intereses.

EL CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA Y DE MONEDA NACIONAL El certificado bancario es un título valor innominado cuyos alcances están determinados literalmente en el propio documento. El certificado bancario es un titulo valor que tiene por finalidad principal permitir a las empresas del sistema financiero nacional obtener fuentes de financiamiento, mediante la captación de fondos públicos.

Ejemplo. Una persona natural o jurídica entrega un monto de dinero en moneda nacional o extranjera, a una empresa del sistema financiero, recibiendo a cambio de ello el título valor llamado certificado bancario.

Certificado bancario de moneda extranjera Los certificados bancarios en moneda extranjera sólo se emiten por empresas del sistema financiero nacional contra la recepción del importe que representa dicho documento. Los depósitos realizados en los bancos encuentran en el certificado bancario una forma de trasladarse. Estos títulos responden a la necesidad de captar ahorro del público y documentado de forma tal que sirva para que circule o se mantenga en garantía y solvencia del deudor en una operación crediticia paralela. Su atractivo está dado por el régimen tributario que no los afecta con la renta, y por otro lado por la forma de su emisión, que puede ser al portador, lo cual permite la circulación del título.

El Warrant  es el titulo valor que otorga un derecho prendario mientras que el certificado de depósito otorga un poder jurídico sobre el bien, la propiedad. El Warrant es el titulo valor que otorga un derecho prendario mientras que el certificado  de depósito otorga un poder jurídico sobre el bien, la propiedad. El Warrant  tiende a ser accesorio, ya que no se puede prendar algo que no es de uno. Primero tengo la propiedad, luego tengo derecho reales de garantía, por lo tanto si no acredito la propiedad no podré prendar.

Ejemplo: “Los almacenes generales de depósito expiden certificado

de depósito por los efectos que reciben de esa calidad, y un warrant  anexo que confiere un derecho de prenda sobre los mismos, de tal manera que el endoso de éste confiere sólo el derecho de prenda , mientras que el endoso del certificado produce la tradición de los efectos depositados, con el gravamen prendario a favor del tenedor del warrant. El endoso del warrant  no produce dación en pago, siendo necesario para ello el endoso del certificado.

TITULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO Es un título valor a la orden, es decir, un documento que contiene un derecho patrimonial, tanto personal como real, destinado a la circulación, y que requiere para ser considerado como tal de ciertas formalidades establecidas por ley. Es un título valor a la orden, es decir, un documento que contiene un derecho patrimonial, tanto personal como real, destinado a la circulación, y que requiere para ser considerado como tal de ciertas formalidades establecidas por ley.