TEMA:
Planifcación de capital de operación OBJETIVOS: Objetivo General: •
Analizar y sintetizar los puntos más importantes sobre el tema mediante una investigación en libros y sitios de internet para obtener ideas claras cobre el capital de operaciones.
Objetivos Especfcos: •
•
Res esum umir ir las las idea ideass prin princi cipa pale less y plas plasma marl rlas as en un info inforrme para para me mejo jorr entendimiento. Realizar un ejercicio práctico sobre el capital de operación para conseguir el mejor entendimiento de nuestros compañeros.
I!T"O#$%%I&!: El capital de trabajo de una empresa es lo que le permite desarrollar su objeto social, y de la administració administración n que se aga de este, depende depende que empresa empresa crezca crezca a mayor o menor velocidad, o en el peor de los casos a que su patrimonio se vea disminuido o se lleva a la quiebra de!nitiva de la empresa. "e modo tal que es el capital de trabajo la base sobre la que se soporta la operatividad de una empresa, razón por la cual se e#po e#pond ndrá rá en este este ensay ensayo o la impo import rtan anci cia a de su admin adminis istr trac ación ión,, de la de!n de!nit itivo ivo y decisivo que puede ser en un negocio administrar y presupuestar correctamente el capital. $na correcta administración del capital de trabajo va a ser fundamental, y más a%n porque en determinadas empresas representan más de la mitad de los activos totales de la misma. &a admi admini nist stra raci ción ón del del ca capi pita tall de trab trabaj ajo o requi equier ere e de una una co comp mprrensi ensión ón de las las interrelaciones producidas entre los activos y los pasivos circulantes. 'or lo general se emplea para medir el riesgo !nanciero por la insolvencia que puede presentar la empresa, es por eso que cuanto más solvente sea la organización, tendrá menor probabilidad de no cumplir con las deudas contra(das. Este informe se centra en lo que es y cómo se presupuesta el capital de trabajo o llamado tambi)n capital de operaciones, además de un ejercicio práctico sobre el tema para mejorar el entendimiento y comprensión.
#ESA""O''O: El capital de operación es muco más conocido como capital de trabajo, y se lo considera como aquellos recursos que requiere requiere la empresa para poder operar. operar. En este sentid sentido o el capita capitall de trabajo trabajo es lo que com%nment com%nmente e conoce conocemos mos activo activo corrien corriente. te. *Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios+. 'ara determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de los Activos corrientes, los pasivos corrientes. "e esta forma obtenemos lo que se llama el
capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuántos recursos cuentan la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo. Capital de Trabajo Activo Circulante PasivoCirculante =
−
Planifcación a corto pla(o El plan !nanciero a corto plazo es el producto del trabajo en equipo. eóricamente, todos deber(an participar, unos proveyendo datos, otros analizándolos y organizándolos, y otro grupo tomando decisiones- a este equipo se conoce como Comité Presupuestario.
e debe enmarcar en la plani!cación estrat)gica y se prepara para periodos cortos, por seis meses o un año. /uanto más incierto es el panorama económico, más corto debe ser el periodo. En esta planeación espec(!ca, las previsiones !nancieras a corto plazo pueden referirse a0 • •
1ivel de utilidades deseadas. 1ivel de inventarios que desean tener al !nal, etc.
Pres)p)esto de Operación on estimados que en forma directa en proceso tiene que ver con la parte 1eurológica de la Empresa, desde la producción misma asta los gastos que conlleve ofertar el producto o servicio, son componentes de este rubro0 • • •
'resupuestos de ventas, 'resupuesto de compras y 'resupuesto de gastos.
"ebido a que el capital de trabajo o de operación, trata sobre el efectivo que se puede obtener para que una empresa opere, se a tomado en cuenta al presupuesto del efectivo, pues mediante este se realiza una plani!cación o estimación de futuros capitales de operación. Presupuesto del efectivo
El presupuesto de efectivo, tambi)n conocido como 2ujo de caja proyectado, es el presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de dinero *efectivo+ de una empresa, para un periodo de tiempo determinado. El presupuesto de efectivo es un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa que se utiliza para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo, con particular atención a la planeación en vista de e#cedentes y faltantes de efectivo. $na empresa que espera un e#cedente de efectivo puede planear inversiones a corto plazo, en tanto que una empresa que espera faltantes de efectivo debe disponer del !nanciamiento a corto plazo. Este además de proveer información sobre recaudaciones futuras y los desembolsos que se an de efectuar, permite prever los e#cedentes de efectivo o el de d)!cit temporal que se pudiera esperar.
Este presupuesto resume y concentra toda la información proveniente de las c)dulas presupuestarias de ventas, compras, gastos y otras que se pudieran preparar, seg%n las necesidades y caracter(sticas de la empresa.
EJE"%I%IO: 'ara realizar el presupuesto de efectivo necesitamos los datos de los presupuestos de ventas, compras y gastos, mismos que se e#pondrán a continuación. Presupuesto de Ventas:
&a empresa /ompu 3 /e4 se dedica al comercio de art(culos de computación denominados 5A6 y 576. &os datos para preparar el presupuesto de ventas son0 8.9 El gerente desea trabajar a partir del :;;< con base en presupuestos, para ello a inicios de diciembre del :;;entas /ompras y costos de ventas ?astos operacionales /aja
:.9 &uego solicita datos sobre pronóstico de ventas, que se presentan en el siguiente cuadro. &as cantidades pronosticadas se fundamentan en sondeos de mercado y en pre pedidos de clientes cautivos
EMP"ESA %OMP$*%+E, -. %/d)la pres)p)estaria de ventas 0112 I II IV P"O#$%T T"IMEST T"IMEST IIIT"IMES T"IMEST O "E "E T"E "E A"TI%$'O @;;; ;;; ;;; 8@;;; 3A3 /antidad 8; 8; 8: 8: Precio 4 S$BTOTA' @;;;; ;;;; BC;;; 8B;;;; 4 A"TI%$'O :;;; :;;; @;;; D;;; 3B3 /antidad B D 8; 8; 'recio S$BTOTA' 8F;;; 8B;;; @;;;; D;;;; 4 FF;;; BB;;; 8GC;;; :;;;; S$MA! 4 G.9 &os precios unitarios netos se establecen en función del costo separado y del (ndice in2acionario previsto para el periodo presupuestario.
C.9 En un ane#o constara la asignación individual por zona y vendedor @.9 El incremento del volumen de ventas se alcanzara con incentivos económicos adicionales, que se plasman en mayores comisiones a vendedores y servicios posventa que bene!cien al cliente. F.9 e supondrá que las condiciones de cr)dito son las mismas del año anterior, es decir @;H de contado y la diferencia a 8B; d(as. .9 e deben incorporar otros datos importantes, revisar y aplicar las pol(ticas, condiciones y demás elementos que aseguren el cumplimiento del presupuesto. Presupuesto de Compras
omando los datos del presupuesto de ventas de la empresa /ompu3/e4 y la información adicional que se presenta a continuación, prepare el presupuesto de compras0 8.9 &a gerencia a dispuesto que el inventario !nal se incremente en 8;H en relación con el inicial, que sea de 8G;; unidades de 5A6 y 8;;; de 576. Este inventario permitirá atender las ventas del pró#imo periodo. :.9 Al G8 de diciembre del :;;< el costo unitario es0 =
Articula 5A6 F
=
Art(culo 576 C
G.9 El (ndice de in2ación por precio será de :H mensual. C.9 El calendario de compras será trimestral. e adquirirá la cantidad prevista al comienzo de cada periodo. @.9 &os proveedores respetaran las condiciones de pago del año anterior0 contado F;H y la diferencia a cr)dito de D; d(as.
EMP"ESA %OMP$*%+E, 5. %/d)la pres)p)esto de co6pras 0112 I II IV P"O#$%T T"IMEST T"IMEST IIIT"IMES T"IMEST O "E "E T"E "E A"TI%$'O @8G; ;;; ;;; 8@;;; 3A3 /antidad F F,GF F,: ,;B Precio 4 S$BTOTA' G;B; CC@:; C;C; 8;F:;; 4 A"TI%$'O :8;; :;;; @;;; D;;; 3B3 /antidad C C,:C C,CB C,: 'recio S$BTOTA' BC;; BCB; ::C;; C:CB; 4 GD8B; @G;;; FDCC; 8CBFB; S$MA! 4
Presupuesto de Gastos
EMP"ESA %OMP$*%+E, 7. %/d)la pres)p)esto de 8astos operacionales A9o 0112 I II IV %O!#I T"IMEST T"IMEST" IIIT"IMES T"IMEST" %O!%EPTO %. "E E T"E E @.@G,;; @.D;;,;; F.;FB,;; @.D;;,;; Administrativos : G.;;;,;; G.C@;,;; G.C@;,;; G.C@;,;; ueldos y salarios ervicios 7ásicos C :.;@,;; :.8GB,;; :.8GB,;; :.8GB,;; *energ(a+ @ G8:,;; G8:,;; G8:,;; G8:,;; "epreciaciones 8 8@;,;; 8FB,;; Itiles de o!cina @.G@;,;; F.B@;,;; D.:;;,;; 8F.;;;,;; /JKER/LA&LMA/LJ1 G G.G;;,;; C.C;;,;; F.;;,;; 8G.@;;,;; comisiones B 8.8;;,;; 8.8;;,;; 8.8;;,;; 8.8;;,;; Kovilización F :;;,;; F;;,;; F;;,;; F;;,;; 'ublicidad @;,;; @;,;; B;;,;; B;;,;; Arriendos 8;.BB,;; 8:.@;,;; 8@.:FB,;; :8.D;;,;; Total
Presupuesto de Inversión
/ontinuando con el ejemplo de la empresa comercial /ompu3/e4 8.9 Es indispensable la adquisición de un camión de reparto que cuesta ::.;;;, valor que se cancelara en C &N/ trimestrales de @@;; cNu aparte de enero del :;;< :.9 &a remodelación del edi!cio de la empresa demandara una inversión de @;;; estos trabajos se iniciaran en noviembre del :;;< y se efectuaran liquidaciones mensuales de 8;;;.
. %/d)la pres)p)esto de Activos fjos Periodo 0112 PAGOS I II IV %OS T"IMEST T"IMEST" IIIT"IMES T"IMEST" %O!%EPTO TO "E E T"E E ::;; >e(culo ; @@;; @@;; @@;; @@;; Remodelaci ón @;;; :;;; 0;11 TOTA' 1 7711 7711 7711 ;711 Estado de Situación Financiera
%OMP$ * %+E, BA'A!%E GE!E"A' < E! #&'A"ES A' - #E E!E"O #E' 011= A%TIVOS PASIVOS GDD:B,; /aja 9 7ancos ; 'roveedores 88B;;,; Kercader(as ; 'r)stamos 7ancarios G;;;,; /lientes ; "eudas a largo plazo Kuebles y Enseres G;:,;; PAT"IMI!IO *9+ "epreciaciones acumulada ;,;; /apital $tilidades retenidas >-?11@ TOTA' PASIVO TOTA' A%TIVOS 11 PAT"IMO!IO
CB;;;,; ; G;;;,;; 8B;;;,; ; 8;;;,; ; @B;;,;; >-?11@ 11
Presupuesto de Efectivo
El modelo tradicional del 'resupuesto de caja que funciona adecuadamente, y que se una en este ejemplo, es el siguiente0
EMP"ESA%OMP$S*%+E, %E#$'A #E P"ES$P$ESTO #E %AJA PE"IO#O 01-%O!%EPTOS VE!TAS P"O!OSTI%A#AS E!T"A#AS #E EE%TIVO /J7RA1MA >entas al contado 0@;H G Keses de cr)dito @;H JA& L1?REJ 'JR >E1A SA'I#AS #E EE%TIVO /ompra de mercader(a *:+ ?astos administrativos y comerciales /ompra de ve(culo Remodelación JA& A&L"A "E EOE/L>J P"ES$P$ESTO #E %AJA Entradas de caja *9+ alidas de caja *P+ Olujo neto de caja *Q+aldo Lnicial de caja *P+SA'#O I!A' #E %AJA SI! I!A!%IAMIE!TO OL1A1/LAKL1EJ *G+ *Q+/ontratación de prestamos *9+'ago de prestamos *9+ 'ago de intereses *9+ /olocación de inversiones temporales *Q+ Recuperación de Lnversiones temporales *Q+ /obro de intereses CD SA'#O I!A' %AJA %O! I!A!
I II III T"IMES T"IMES T"IMES T"E T"E T"E
IV T"IMES TOTA' T"E
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1otas0 8. aldo del :;;# *>)ase el Estado de situación a 8 de enero :;;#+ :. Lncluye pago del saldo adecuado del año anterior *>)ase el Estado de situación a 8 de enero de :;;#+. G. &oa pr)stamos se contratan al inicio del trimestre y se pagan en 8B; d(as, con un inter)s de 8:H anual. &os e#cedentes se colocan al inicio del periodo, en pólizas a F; d(as de plazo, y reconocen BH de inter)s anual al vencimiento. C. Es pol(tica de la empresa mantener un saldo efectivo de @;;;;.;;
%O!%'$SIO!ES: =
E& presupuesto de efectivo, como parte de un presupuesto general de una empresa, es de vital importancia para la empresa, sin el manejo bien planeado y efectivo de un presupuesto de efectivo, la empresa puede caer en el error de no contar con su!ciente recursos económicos para realizar sus operaciones o por el contrario, aunque no sea tan grave como no contar con su!cientes recursos económicos para operar, la empresa puede no darse cuenta de que tiene demasiado efectivo ocioso que podr(a ser utilizado para generar más rica a la empresa. Ambas situaciones no son aconsejables dentro de un buen desempeño empresarial y se pueden evitar con el manejo adecuado del presupuesto de efectivo.
=
El capital de trabajo representa el recurso monetario necesario y su!ciente para iniciar una determinada actividad económica, mismo que servirá para solventar la totalidad de egresos durante un lapso de tiempo, mismo que depende del tipo de negocio y de factores e#ógenos como econom(a, pol(tica, competitividad, tecnolog(a, sociedad, cultura y ambiente.
"E%OME!#A%IO!ES: 1uestro grupo recomienda a todos aquellos envuelto en el manejo de una empresa, ya sea esta una pequeña empresa, no importa que esta est) compuesta por uno o varios miembros, o una empresa compuesta por cientos de personas, elaborar un presupuesto general, el cual incluya un presupuesto de efectivo. /reemos que un presupuesto bien elaborado es la espina dorsal de todo negocio, sin un presupuesto, la empresa, como un ser umano sin espina dorsal, se arrastrar(a sin fuerza ni control por el suelo.
BIB'IOG"AFA: = = = = =
Oundamentos de Administración Oinanciera cott 7esley y Eugene O. 7rigam9 "oceava Edición. /ontabilidad ?eneral9 'edro Mapata9 )ptima Edición. ttp0NNSSS.monogra!as.comNtrabajos88NclaspresNclaspres.stml ttp0NNSSS.gerencie.comNadministracion9!nanciera.tml ttp0NNSSS.gerencie.comNcapital9de9trabajo.tml
