ABRIL - JUNIO 2013
UN BUEN
TRADE Sistema de Trading CON ALGORITMOS GENÉTICOS japón, china y La tierra de la tensión creciente Aprovechando los excesos con un nuevo indicador: el DMN
TRADING
NÚMERO 14
Sistema de trading basado en tres medidas móviles simples
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Aprovechando los excesos con un nuevo indicador: El DMN
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Heikin-Ashi: conceptos básicos y trading con este tipo de velas modificadas
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Aspectos estructurales del mercado de divisas - PARTE 2
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Por qué se arruinan los traders novatos
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Un buen trade
un buen trade
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Una cuestión de educación sobre mercados
Sistema de Trading CON ALGORITMOS GENÉTICOS
47 japón, china y La tierra de la tensión creciente
58 Aprovechando los excesos con un nuevo indicador: el DMN
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Estructuras técnicas y su invalidación
PRODUCTOS Monetización Óptima en la Operativa con Opciones
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Coberturas en acciones - PARTE 1
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SISTEMAS DE TRADING Sistemas de Trading con algoritmos genéticos
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Aprendiendo a programar en MQL4: Fundamentos de MQL4 - PARTE 3
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LECTURA FUNDAMENTAL Las ventas al por menor Japón, China y la tierra de la tensión creciente
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LIBROS El cisne negro
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EN LA MIRA Intuición y Predicción
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NUESTROS COLABORADORES
Alexander Elder
Enrique Cordero
Dr. en psiquiatría y trader, autor de grandes éxitos como “Vivir del trading”, “Come to my trading room” y “Entries and exits” entre otros. Desde hace varios años se dedica a dar formación y conferencias por todo el mundo desde EEUU, China, Holanda, Brasil, etc. Y ofrece también formación online en www.elder.com.
Responsable de los sistemas automáticos de trading en www.esbolsa.com, además realiza colaboraciones en publicaciones especializadas y otros portales. Ingeniero Superior de Telecomunicación de formación, ha encontrado en la investigación del trading sistemático la forma de unir su profesión con su vocación.
José Antonio González
Gonçalo Moreira
Más de 7 años analizando y operando en los mercados financieros. Colaborador en diversos medios entre ellos la agencia Thomson Reuters. Colabora en los Másters impartidos por el Insituto BME. Actualmente es Jefe del Departamento de Analisis Técnico de EuroStockScreener.
Es miembro de la Market Technicians Association con la prestigiosa designación de Chartered Market Technician (CMT). Durante la mayor parte de su carrera ha liderado proyectos de elearning en AulaForex.com y el portal líder en el mercado Forex, FXstreet.com, donde trabaja actualmente como asesor de contenidos.
gus farrow
GIORGIOS E. SILIGARDOS
Gus Farrow es en la actualidad periodista económico y analista de FXstreet.com. Previamente trabajó durante 4 años en la administración de activos en Londres. Gus es licenciado en Historia y tiene un MSC en Finanzas e Inversión.
Es Doctor en Matemáticas y posee el título de Creador de Mercado de la Bolsa de Atenas. Es desarrollador de software financiero, coautor de dos libros académicos en finanzas, colaborador habitual de la revista Technical Analysis of Stocks & Commodities y colaborador del Departamento de Finanzas y Seguros en el Instituto Tecnológico de Creta. Su web es http://www. tem.uoc.gr/~siligard
Sergio Nozal
eduardo faus
Director de www.sharkopciones.com y coach del Programa de Formación Spread Trader. Ingeniero Industrial postgraduado en Administración y Dirección de Empresas. Es poseedor de las licencias Series 3 (CTA) y Series 65 (RIA) obtenidas por FINRA. Trader y Gestor Independiente desde el 2001. Especialista en la operación sobre Acciones, Índices y ETF’s del Mercado Americano.
EDUARDO FAUS es licenciado en Derecho con Master en Gestión de Carteras (IEB 06) y premio a la mejor cartera de Renta Variable en su promoción. Apasionado de los mercados financieros desde hace más de 20 años, desde 2007 es responsable del Departamento de Análisis Técnico de Renta 4 Banco. Puedes seguirle en su Twitter en @EduardoFaus.
José María Muñumel
Paulo Pinto
Trader con más de 15 años de experiencia en los mercados y Licenciado en CC Físicas con la Especialidad en Cálculo Automático y postgrado en Inteligencia Artificial y Optimización. Responsable de sistemas automatizados de www.deluistrading.com
Paulo Pinto es COO de Dif Broker y autor de varios libros sobre mercados financieros. Uno de ellos en castellano, “El blog de la crisis”. Paulo es considerando uno de los padres del análisis técnico, en Portugal, siendo fundador de la Asociación portuguesa de analistas técnicos y su primer presidente.
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NUESTROS COLABORADORES
francisco lópez valverde
jesús Fernández
Es doctor en Ingeniería Informática en el campo de inteligencia artificial. Miembro del grupo de investigación “Inteligencia Computacional” y profesor de la escuela de ingeniería informática en la Universidad de Málaga. Se dedica a la investigación de mercados de acciones y futuros. Dirige varios proyectos de diseño de sistemas de Trading en colaboración con empresas del sector a nivel nacional e internacional.
Trabajó como especialista en sistemas operativos de grandes ordenadores durante casi 20 años para la multinacional francesa Bull S.A. Trader profesional desde hace más de 10 años, especialista en sistemas automáticos. Director y fundador de Futurosbolsa, empresa dedicada a la formación individualizada de traders y gestión de clubs de inversión www.futurosbolsa.com.
Tomás V García-Purriños García
javier muñoz
Actualmente trabaja como Analista de Macroeconomía en el Departamento de Economía y Estrategia de Cortal Consors. También podemos encontrarle habitualmente en el blog “la vuelta al gráfico” (www.lavueltaalgrafico.tk), donde escribe sobre economía, psicología de los mercados y curiosidades. Colabora con diferentes medios de comunicación, tanto escritos como televisión, radio o internet.
Licenciado en Medicina y Cirugía, desde hace doce años se dedica al Análisis Técnico como analista independiente. Director de Formación en “Taller de Bolsa S.L.U.”. Es la primera y única persona de España en conseguir la Acreditación Internacional Master of Financial Technical Analysis (MFTA) de la International Federation of Technical Analysts (IFTA).
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CARTA DEL EDITOR
Jugando con el azar
S
i tuviéramos que hablar sobre el aspecto más dif ícil de asumir para cualquier trader, podríamos decir, sin temor a equivocarnos, que tener que asumir en todo momento que no sabemos lo que pasará a continuación de abrir una posición es lo más dif ícil. Nadie quiere equivocarse, todos queremos tener razón. Sin embargo, al hacer trading tenemos que estar dispuestos a cambiar de opinión a cada giro de mercado si es necesario. El cementerio está lleno de traders con unas convicciones firmes sobre lo que debería haber hecho o no el mercado.
Al final, sabemos que las creencias determinan nuestra manera de actuar, en el mercado y en cualquier otro campo, y si esta es nuestra creencia, a día de hoy, sabemos que podemos formar parte de dos grupos de alto riesgo. Aquellos que se casan con las posiciones o por otro lado aquellos que no tienen controlado el riesgo. Obviamente, ni tu ni yo queremos quedarnos “enganchados” con una posición perdedora sólo por el hecho de no querer aceptar que es imposible tener razón en todo momento. Ni tampoco queremos formar parte del grupo de aquellos que como “saben” lo que va a pasar en la siguiente operación no tienen por qué medir el riesgo. Aunque a día de hoy quizá ya hayamos aprendido la lección número 1 que todos en algún momento debemos interiorizar, normalmente después de un buen susto, esto es, no quedarnos enganchados con una posición, quizá no nos estemos dando cuenta de lo importante que es tener controlado el riesgo. A fin de cuentas, si tengo un sistema ganador debería ganar consistentemente sin problema ¿no? Muy curioso un conocido experimento realizado por Ralph Vicent, figura ligada a la leyenda de Larry Williams ayudándole a ganar en 1987 el World Cup Trading Championship con un 11.376% , sin decimales por medio. Juntó a 40 doctorados universitarios que no supieran nada sobre trading y les dio un videojuego en el que se simularía un sistema de trading con un índice de acierto del 60% y un capital de 1000 USD. Tendrían 100 tiradas siendo 60 positivas y 40 negativas, sin que supieran el orden en que se encontrarían las jugadas positivas y las negativas. Ganarían o perderían lo apostado en cada operación. De tal forma que después de 100 operaciones habrían ganado en 60 y perdido en 40. Un sistema de trading ganador. ¿Resultado? Sólo 2 de los 40 acabaron ganando. El 95% acabó con menos capital del que comenzaron. ¿Cuál fue el motivo? Corrieron más riesgo del debido. ¿Creyeron que tendrían razón y se confiaron? Probablemente. ¿Sabes cuál va a ser el resultado de tu siguiente operación? Seguramente digas, no. Pero entonces, ¿tienes controlado el riesgo? La respuesta a esta pregunta determinará tu verdadera creencia. Una pena por los 38 doctorados universitarios ¿Qué no tuvieron en cuenta? Pues que todos, absolutamente todos, jugamos con el azar. Buen trading.
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ÚltimOs NÚMEROS EDITOR Alejandro de Luis COMITÉ DIRECTIVO Elimelech Duarte, Roberto Pérez, Alejandro de Luis ADMINISTRACIÓN Virginia Pérez INTÉRPRETE Diana Helene Castillo TRADUCCIÓN Alberto Muñoz Cabanes EDICIÓN Editorial Hispafinanzas MAQUETA Luis Benito Grande © Editorial Hispafinanzas All rights reserved www.hispafinanzas.es Imagen de la portada: © alphaspirit - Fotolia.com El trading y la operativa en bolsa conlleva un alto riesgo y por tanto podría no ser adecuado para todo tipo de inversores. El objetivo de este magazine es proporcionar al lector herramientas e información que contribuyan a su formación para comprender los mercados financieros. Sin embargo, los análsis, opiniones, estrategias y cualquier tipo de información contenida en este magazín es ofrecida como información general y no constituye en ningún caso algún tipo de sugerencia o asesoramiento financiero. Hispatrading Magazine se exime de cualquier responsabilidad por pérdidas o perjuicios causados en las inversiones que realice el lector por el uso de la información o contenidos aquí ofrecidos. Así mismo la editorial de este magazín no asume responsabilidad por las opiniones o información emitidas por los colaboradores, anunciantes y demás personas que utilicen este medio para emitir sus opiniones. Hispatrading© es una Marca Registrada y los contenidos de Hispatrading Magazine son exclusivos. Quedan reservados todos los derechos. Queda rigurosamente prohibido reproducir, almacenar o transmitir alguna parte de esta publicación, cualquiera que sea el medio empleado (electrónico, mecánico, fotocopia, grabación, etc.), sin autorización escrita de los titulares del copyright bajo las sanciones establecidas en las leyes españolas e internacionales sobre copyright.
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TRADING
UN BUEN TRADE
Alexander Elder nos muestra una de sus operaciones con la técnica que enseña a su grupo de trading. En esta ocasión la acción elegida fue: Brinker (EAT). POR Alexander Elder
E
l mercado se mueve a su propio ritmo. El rally continúa avanzando lentamente, mientras que sus divergencias bajistas son cada vez más profundas. Mientras que los Nuevos Máximos siguen predominando, el número de Nuevos Mínimos es cada vez mayor.
Durante esta temporada de resultados, el mercado ha sido despiadado con las empresas que no han cumplido con las estimaciones de los analistas. Sus caídas son agudas e implacables. ¿Sucederá algo similar con el mercado en su conjunto? Al negociar con acciones individuales, tenemos el lujo de escoger aquellos títulos que nos dan las señales más claras. Permítanme compartir con ustedes una de mis operaciones de estos últimos meses. Como ya saben, casi todos los meses realizo un seminario, que consta de dos sesiones separadas por una semana de diferencia. Los participantes traen valores para analizar, y si me gusta especialmente la elección de alguien le digo a los miembros de la clase que lo voy a operar con ellos. El
martes, 5 de febrero, un participante del seminario me pidió que echara un vistazo a las acciones de Brinker (ticker EAT), y me encantó lo que vi. La tendencia era alcista en los gráficos semanales y diarios, marcada por barras verdes del sistema de Impulso, pero ambos estaban a punto de girar. Mi programa me dijo que el gráfico semanal iba a pasar a azul, lo que me permitía ponerme corto sólo unos pocos ticks más abajo, a 33.63. El gráfico diario (a la derecha), que pasaba a azul en 33.68, mostraba mi combinación favorita de divergencia bajista (marcada con una flecha roja) con una falsa ruptura al alza por encima de la línea horizontal discontinua. Puse una orden stop de venta el 7 de febrero en 33.63 y pronto sufrí el peor deslizamiento del año, ya que la acción abrió con hueco a la baja y la orden se ejecutó a 33.54 (inicialmente fue peor, pero llamé para quejarme y el bróker me concedió un pequeño ajuste). Mi objetivo estaba en la zona de 32 - cerca de
Figura 1. EAT estructura semanal y punto de entrada.
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TRADING
la media móvil de 26 períodos en gráfico semanal - y mi stop en 34.41, cerca del techo reciente. Estaba arriesgando unos 80 centavos de dólar para ganar alrededor de 1.60 dólares - no es el mejor ratio, pero era aceptable. El valor bajó durante varios días, luego cayó con fuerza el miércoles para estabilizarse el jueves, 14 de febrero. La barrida a la baja de su Índice de Fuerza en gráfico diario refleja el pánico entre los que estaban posicionados largos; me di cuenta de que las barridas anteriores (señaladas con un círculo verde) ayudaron a identificar suelos. En el gráfico semanal (ver recuadro) EAT había alcanzado su zona de valor - ya no estaba sobrevalorado. Cerré la posición a 32.04, capturando el 37% del canal en gráfico diario; en una operación considero cualquier valor por encima de 30%. Lo comparto aquí con ustedes para mostrarles cómo se puede identificar una acción sobrevalorada, entrar, colocar un stop, fijar el objetivo, y cerrar cuando el movimiento lo alcance. Espero que este ejemplo les ayude a ver cómo hacer operaciones de swing en varios mercados.
Figura 2. EAT estructura diaria y punto de salida.
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Sistema de Trading tendencial en base a tres medias móviles simples
Se definirá, analizará y BackTesteará un sencillo Sistema de Trading a favor de la tendencia mediante la introducción de tres medias móviles simples y el oscilador Estocástico. por José Antonio González Ibáñez
L
a gran mayoría de los participantes del mercado bursátil estarán de acuerdo conmigo en que una estrategia de Trading, ya sea ésta a corto, medio o largo plazo, tiene siempre una menor varianza, es decir, riesgo y, por tanto, mayor probabilidad de éxito, si es aplicada a favor de la tendencia principal predominante.
buscaremos activos cuyas medias móviles simples se encuentren ordenadas de menor a mayor de manera clara y continuada durante, al menos, los dos últimas meses de cotización.
De lo anterior se deriva la importancia de aplicar y saber mantener, mediante la constancia y el objetivismo, un sistema de Trading tendencial o, lo que es lo mismo, un sistema de especulación bursátil que nos permita obtener plusvalías cuando el mercado alcista sube o cuando un mercado bajista continúa su estructura a la baja. Métodos y sistemas de especulación bursátil tendenciales hay muchos y muy diversos, por ello, en este artículo voy a explicar, a modo de ejemplo, un Sistema de Trading a favor de la tendencia que nos permita abrir posiciones de Trading, bajo una estructura principal desarrollada, a precios más competitivos que, a su vez, nos aporte mayores plusvalías por operativa.
Para operar bajo una estructura de precios desarrollada hay que, en primer lugar, buscarla, y que mejor herramienta dentro del Análisis Técnico para encontrar tendencias definidas que las medias móviles. Las medias móviles nos identifican de manera clara y muy precisa cuando un activo se encuentra o no en tendencia, inclusive, si el activo bajo estudio está desarrollando una fase lateral, es decir, no tendencial. Por tanto, las medias móviles nos aportan información clara y fiable de si un activo está o no bajo tendencia y de si es digno de aplicación a nuestro sistema de especulación a favor de la estructura predominante. En este caso, utilizaremos tres medias móviles sobre un gráfico diario a escala logarítmica. Cada una de ellas nos aportará información sobre la evolución a corto plazo, el medio plazo y el largo plazo dentro de la estructura de precios de un activo
financiero dado. La media móvil simple que utilizaremos para representar la evolución a corto plazo del activo bajo estudio y, por ende, la media móvil que estará más ajustada a la evolución del precio, será la media móvil simple de 13 periodos. La media móvil simple de medio plazo será la correspondiente a la de 40 periodos y, por último, la media móvil simple de largo plazo será la de 200 periodos.
Una vez definidas las tres medias móviles simples que configuran el grueso de nuestro sistema de especulación bursátil es momento de conocer su configuración. A diferencia de otros sistemas de Trading compuestos por más de una media móvil en el que buscamos un cruce al alza o a la baja entre las propias medias, aportando así, una clara señal de entrada o de salida en un activo, en nuestro sistema haremos caso omiso a los cruces entre las propias medias, de hecho, no queremos ni buscamos ningún tipo de cruce, pues nuestro target es el de buscar una estructura que se esté desarrollando en todos los horizontes temporales establecidos mediante las medias programadas anteriormente. Es decir, si queremos operar bajo una estructura definida alcista, buscaremos activos cuyas medias móviles simples se encuentren ordenadas de menor a mayor de manera clara y continuada durante, al menos, los dos últimas meses de cotización. Con ello, estaremos seguros de estar operando bajo un activo claramente alcista a corto, medio y largo plazo, pues: SMA(13) > SMA(40) > SMA(200). Por el contrario, si queremos operar bajo una estructura de precios bajista, la ordenación de las medias móviles simples se comportará de manera totalmente inversa, esto es, con una ordenación de mayor a menor, confirmando así, la estructura bajista a largo, medio y corto plazo, pues: SMA(13) < SMA(40) < SMA(200).
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Así pues, si sabemos que las medias móviles nos aportan la información relevante para establecer si una estructura de precios de un determinado activo financiero se encuentra o no establecida, en nuestro sistema, además, aplicamos tres medias que nos aportan mayor fiabilidad en nuestro diagnóstico y reduciendo así varianza (riesgo) a nuestra operativa bursátil.
en hasta 5 ocasiones en el activo francés Michelín.
No obstante, el proceso anterior nos aporta información sobre qué activos están en mejor posición para abrir una operativa pero, no nos aporta información sobre cuándo abrir esa posición. Es por ello que, además, el sistema lo mejoramos con la introducción de un oscilador de momento denominado Estocástico. Este famoso indicador nos aportará la valiosa información sobre cuándo debemos entrar en los activos financieros que nos estén aportando señal de entrada, ya sea en largo o en corto.
La estrategia bajista opera de manera inversa tal y como se comprueba en la siguiente figura:
Tras producirse el movimiento correctivo deseado, esperamos a que el oscilador de momento Estocástico lento %K se encuentre por debajo del nivel de 50 puntos y, además, cruce al alza el Estocástico lento %D, como se remarca con un círculo.
La señal se representa en base a un cruce entre el propio oscilador, esto es, cuando el Estocástico lento %K cruza al alza el Estocástico lento %D cuando el Estocástico lento %K se encuentra por debajo del nivel de los 50 puntos si queremos operar por el lado largo, mientras que, por su parte, la estrategia bajista se abrirá cuando el Estocástico lento %K cruza a la baja al Estocástico lento %D cuando el propio Estocástico lento %K se encuentra por encima de los 50 puntos. Se muestra en la siguiente figura una estrategia alcista y analizaremos el proceso seleccionado:
Figura 2. Gráfico diario Vatukuola Gold Mine. Fuente: EuroStockScreener.com
Por su parte, la Figura 2 representa claramente la estructura bajista confirmada por las tres medias de corto, medio y largo plazo respectivamente, esto es, SMA(13) < SMA(40) < SMA(200) durante, al menos, los 2 últimos meses. Una vez hemos encontrado un activo que reúna esta cualidad, deberemos abrir una posición corta o bajista una vez que el oscilador de momento Estocástico lento %K cruce a la baja el Estocástico lento %D y, además, el Estocástico lento %K se encuentre por encima de los 50 puntos. El activo que se representa en la Figura 2, Vatukuola Gold Mine, aporta en hasta dos ocasiones la entrada en corto bajo el sistema de especulación bajo estudio durante los últimos meses. Figura 1. Gráfico diario Michelín. Fuente: EuroStockScreener.com
En la Figura 1 se puede apreciar un claro ejemplo de lo que sería una estrategia alcista. Como se puede comprobar, la estructura del precio es claramente alcista desde el mes de AGO12, esto se establece gracias a la evolución de las tres medias móviles simples que se despliegan de manera ordenada, tal y como se ha establecido en la aplicación teórica a este sistema, es decir: SMA(13) > SMA(40) > SMA(200). Además, buscamos una corrección en el precio que nos permita abrir una estrategia alcista más competitiva tal y como sucede
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Una vez definido nuestro sencillo sistema de especulación bursátil, el cual, nos permite aprovecharnos de las correcciones en el precio para entrar a niveles más competitivos en tendencias definidas, es momento de seguir avanzando. Ahora es el turno de estudiar y analizar su eficacia en el pasado mediante la aplicación del BackTesting que, aunque esto no nos va a proporcionar un seguridad en la obtención de resultados positivos en nuestra operativa real, si nos permite eliminar un alto grado de aleatoriedad en nuestra metodología, pues gracias al estudio del mismo, podremos obtener patrones de comportamientos y aclarar el modo de operativa con mayor grado de éxito.
TRADING
El BackTesting o estudio en el pasado, se compone de los siguientes parámetros establecidos a modo de ejemplo:
Además, establecemos como condición de salida adicional que, cuando el oscilador Estocástico lento %K cruce al alza al oscilador Estocástico lento %D nos cierre la posición, ya que, entenderemos que el actual movimiento habría llegado a su fin y estemos operando bajo una señal de entrada en corto falsa. Una vez descritos los parámetros que configuran nuestro estudio en el pasado para nuestro sistema de especulación bursátil tendencial que estamos desarrollando a modo de ejemplo, es momento de ejecutar el BackTesting y conocer, por fin, los resultados que nos arroja dicho estudio en el pasado.
Figura 4. Resultados BackTesting en ESS. Fuente: EuroStockScreener.com
Figura 3. Configuración BackTesting en ESS. Fuente: EuroStockScreener.comScreener.com
Se ha configurado un BackTesting aplicado a una estrategia bajista durante los dos últimos años, esto es, desde el 13 de FEB12 hasta el 13 de FEB13 tal y como se muestra en la Figura 3. El número de operaciones que hemos designado que puedan estar abiertas simultáneamente en nuestra cartera de activos es de 50 operaciones, con la intención de comprobar su eficacia en el mayor número de activos de renta variable posibles. Hemos seleccionado la pestaña indicando que queremos cerrar todas las posiciones que vayan a estar abiertas durante el final del periodo de testeo, es decir, no queremos tener operaciones abiertas a partir del día 13 de FEB13. La celda para establecer el filtro de entrada se deja en blanco, indicando así a la plataforma que entre en corto justo al día siguiente en los activos que cumplan los 3 filtros programados analizados anteriormente. La entrada al día siguiente es la condición por defecto, es por ello que no introducimos ningún filtro en esta celda. En cuanto a las condiciones de salida, se ha establecido un stop loss de un 2% y un stop profit del 15%. Además, se ha aplicado un stop dinámico del 1.5% y se le obliga a que, una vez se establezca la entrada en corto en un determinado activo, la operativa se mantenga abierta, como mínimo, durante dos sesiones completas, eliminando así, parte del riesgo de ver señales de entrada falsas.
Se comenzó a operar con una cartera hipotética de 50.000€ y, tras dos años aplicando este sistema de especulación en corto, se habría obtenido un montante bruto de 133.204,12€, lo que supone un 166,41% de rentabilidad. Es muy importante establecer el bajo porcentaje de operaciones ganadoras (28,4%) que, no obstante, el buen ratio ganancia/pérdida del 1.86 nos indica que, pese al altísimo número de operaciones perdedoras (71,5%) ganaremos 1.86€ por cada € invertido bajo el Sistema bajo estudio. Esto es así por la rapidez en cortar las operaciones perdedoras y el mantenimiento de las operaciones que nos están aportando beneficios gracias al Risk Management y Money Management aplicados en la configuración de Sistema presentado. Presenta un DrawDown, del 33,05%, que se presume más que aceptable al tener una continuidad alcista a largo plazo la evolución de nuestro capital en cartera. En el gráfico en el que se representa la evolución de nuestro capital (ver Figura 5) se puede comprobar como no tenemos ni grandes picos ni granSe comenzó a des valles que nos hagan ver operar con una peligrar nuestro capital. No cartera hipotética obstante, es necesario establede 50.000€ y, tras cer que no todos los perfiles dos años aplicando inversores, derivados de sus este sistema de diferentes aversiones al riesespeculación en go, pueden aceptar o permicorto, se habría tir una destrucción del valor obtenido un montante bruto de de su cartera del 33%, por lo 133.204,12€, lo que que, este sistema tendencial, supone un 166,41% debería dirigirse a un perfil de de rentabilidad. inversor con una menor aversión al riesgo. En este punto, cabe destacar que, derivado del nulo apalancamiento de la operativa al contado el porcentaje de un deterioro de nuestro capital es realmente importante puesto que el capital
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es la base de cualquier operativa, es decir, para recuperar una pérdida del 50% del capital haría falta duplicar dicha cantidad para volver al punto en el que nos encontrábamos. Por todo esto, establecer un DrawDawn tan bajo es síntoma de estar ante un sistema, a priori, muy fiable.
El Sistema presenta un 28,5% de las operaciones con beneficio (723) y un 71,5% de operaciones perdedoras (1.822). El principal motivo del alto número de operaciones con pocos beneficios es la inclusión del filtro de salida introducido en la configuración del BackTesting (ver Figura 3), pues ésta condición de salida representa un 40% de las señales de cierre de posiciones abiertas, por lo que gracias a este filtro de salida, hemos limitado de manera muy notable nuestras pérdidas puesto que cortamos de raíz las posibles señales en falso. Destacaremos también el pobre porcentaje de operaciones que se han cerrado por un cierre de beneficios (8,1%) aplicado del 15%, por tanto, el grueso de los beneficios provienen directamente del stop dinámico o trailing stop situado en el 1,5% (13,2%). Así pues y a modo de conclusión, se ha presentado un Sistema de Trading que buscaba patrones correctivos o reactivos a la tendencia principal en base a un oscilador Estocástico lento por encima (estrategia bajista) o por debajo (estrategia alcista) de los 50 puntos, cuyo cruce al alza (estrategia alcista) o a la baja (estrategia bajista) nos determinará la entrada o apertura de posiciones. Tras su sencilla metodología y configuración del BackTesting, hemos logrado un sistema que nos devuelva un 166,41% de rentabilidad bruta, es decir, sin tener en cuenta ningún tipo de comisiones ni de ajuste por inflación, durante el periodo analizado con un DrawDawn del 33,05% y una evolución de capital positiva a largo plazo.
El sistema desarrollado debe aplicarse, lógicamente, exclusivamente en mercados en tendencia definida a corto plazo, además, es recomendable aplicarlo a un Figura 5. Informe BackTesting. Fuente: EuroStockScreener.com timeframe en gráfico diarios y/o semanales, puesto que clasificamos dicha operativa como una estrategia de Swing Trading. El informe del Sistema aplicado recogido en la Figura 5 nos aporta de manera muy gráfica los resultados obtenidos en el Es preciso recordar que este sistema se ha presentado a modo mismo. de ejemplo y que, en ningún momento, constituye una recomendación para su aplicación en operativa real. Destaca el alto número de operaciones (2.685) en 2 años, lo que supone una media aproximada de unas 5 operaciones por día de cotización, siendo el importe por operativa, como máximo, de 5.000€ hasta que el capital de 50.000€ se encuentre al 100% invertido en hasta un máximo de 50 operaciones simultáneas abiertas.
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TRADING
Aprovechando los excesos con un nuevo indicador:
el DMN
Desarrollaremos un nuevo indicador basado en la vuelta del precio a su media. De esta forma, comprobaremos la utilidad de esta nueva forma de usar las medias móviles.
L
por ENRIQUE CORDERO as medias móviles son uno de los elementos más utilizados en el análisis técnico para seguir la tendencia del precio. Su principal función es eliminar el ruido que acompaña al movimiento de éste, pero su uso se ha extendido mucho más allá.
Distintas formas de construir las medias (exponenciales, ponderadas), cruces de medias de distintos periodos para buscar puntos de entrada o salida de operaciones, cálculo de la pendiente para determinar la fuerza de la tendencia… Estos son sólo alguno de los muchos ejemplos de uso de las medias móviles en el análisis técnico, y el límite viene únicamente dado por la propia imaginación del desarrollador de sistemas. En este artículo voy a presentar un indicador basado en las medias móviles y lo pondré a prueba dentro de un sistema que opera sobre el S&P 500.
El indicador DMN La concepto detrás de este indicador es muy sencillo, pero no por ello menos válido. Debemos pensar que el movimiento del mercado no hace otra cosa que plasmar la psicología de sus integrantes, y el miedo de estos a que el movimiento tendencial finalice se incrementa a medida que el precio se aleja más y más de la media. Ese comportamiento psicológico podría compararse de forma gráfica con un “efecto goma” de la media móvil sobre el precio. Es decir, el precio tiende a buscar la media, y cuanto más se separa de ésta, mayor es la fuerza que intenta devolver el precio a su valor medio. El indicador que presento, en este artículo, busca plasmar ese comportamiento psicológico, del precio, en forma de oscilador.
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Para ello, simplemente calcularé la diferencia del precio típico actual con respecto a la media de un determinado periodo. Sin embargo, para que este indicador sea útil y se puedan comparar sus valores a lo largo del tiempo, necesita ser normalizado en base a la situación del mercado en cada momento, ya que no es lo mismo una determinada separación de la media en un periodo muy volátil que esa misma separación en un periodo más tranquilo. Esta normalización la haré utilizando la desviación estándar del precio típico y además le aplicaré un factor de multiplicación para que los extremos de sobrecompra y sobreventa en periodos cortos se muevan entre 100 y -100. Después de todas estas consideraciones, el cálculo del indicador DMN o “Distancia a la Media Normalizada” quedaría como sigue:
DMN = (TP – SMA(TP)) / (0,02 * StdDev(TP)) Siendo TP (precio típico) = (Máximo + Mínimo + Cierre)/3 SMA(TP): Media del precio típico de un determinado período StdDev(TP): Desviación estándar del precio típico de período 20
Interpretación del indicador DMN Como cualquier otro oscilador, una de las interpretaciones que podríamos hacer del DMN sería basada en los movimientos hacia las zonas de sobrecompra y sobreventa. El indicador se mueve normalmente en un rango comprendido entre 100 y -100. Sin embargo, a diferencia de otros osciladores como podría ser el estocástico, su valor no está limitado a ese rango.
TRADING
Cuando el indicador supera la zona de sobrecompra significa que el precio se ha movido excesivamente al alza y es probable un recorte de éste. Del mismo modo, cuando el indicador cae por debajo de la zona de sobreventa, implica que el precio ha caído en exceso y es probable que se mueva pronto al alza. Pero para entender la naturaleza de estos recortes, necesitamos primero entender comportamiento del movimiento del precio de los valores o índices. Tener claros estos conceptos nos ayudará a operar utilizando el indicador.
cuenta son las divergencias en las zonas de entre el precio y el oscilador. sobrecompra, es Si el oscilador forma míniprobable que veamos mos ascendentes cerca de la movimientos del zona de sobreventa mientras precio en nuestra el precio forma mínimos descontra algo más cendentes, nos encontramos prolongados en ante una divergencia alcista, el tiempo, y que que nos estaría indicando el indicador tome valores más altos que es probable un movique los que toma miento al alza del precio. en las zonas de Por el contrario, si el precio sobreventa. forma máximos ascendentes cerca de la zona de sobrecompra y el oscilador DMN forma máximos descendentes nos encontramos ante una divergencia bajista, e implicaría la posible existencia de un movimiento a la baja del precio.
Figura 1. DMN actuando en zonas de sobreventa y sobrecompra.
Cuando un valor o índice se encuentra en una tendencia fuerte, los recortes suelen ser pequeños, de acercamiento a la media, desde donde suele rebotar de nuevo. Sin embargo, si la tendencia no es excesivamente fuerte, el recorte esperado puede ser mucho mayor ya que en dichos casos el precio suele traspasar la media.
Figura 2. DMN mostrando divergencias.
También la formación de los máximos es distinta a la formación de los mínimos. Los máximos suelen ser tener forma más redondeada, mientras que los mínimos suelen ser más violentos en su formación, dejando figuras en “V”.
Sistema automático de trading basado en DMN
Por ello, en las zonas de sobrecompra, es probable que veamos movimientos del precio en nuestra contra algo más prolongados en el tiempo, y que el indicador tome valores más altos que los que toma en las zonas de sobreventa.
Para determinar si realmente estamos ante un indicador interesante o no, la mejor forma de hacerlo es desarrollar un sistema automático de trading basado únicamente en el indicador y comprobar por medio de un backtest si ganamos dinero con él. El sistema, que voy a desarrollar, es muy básico y sólo pretende comprobar la validez de las señales del indicador DMN. No es un sistema que pueda operarse en real, ya que para ello necesitaría un filtrado de las señales y una buena estrategia de salida. El backtest lo realizaré sobre los últimos 25 años del S&P 500 en gráfico diario, en este caso sin comisiones ni deslizamientos pues lo que interesa no es probar el sistema en sí, sino la cali-
Esto hace que pueda interesarnos considerar un periodo más corto del indicador para controlar las zonas de sobrecompra o un nivel de sobrecompra más elevado que el nivel utilizado para la sobreventa (por ejemplo +135). Otra de las señales que genera el DMN y que podemos tener en
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dad del indicador. El capital inicial será de 10.000$ y el capital invertido por operación será constante y corresponderá a los 10.000 $ iniciales. Las condiciones de entrada del sistema serán muy sencillas: cuando el indicador (utilizaremos un periodo 20 por defecto) entre en la zona de sobrecompra (+135) nos posicionaremos cortos en la apertura del siguiente día y, por el contrario, cuando el indicador entre en la zona de sobreventa (-100) entraremos largos en la apertura del siguiente día. La salida será a los 25 días de la apertura de la operación. Los resultados que se obtienen después de ejecutar el backtest son los siguientes: beneficio neto número de operaciones % operaciones ganadoras
+19.358,04 $ 107 58,88 %
ganancia media por operación
5,79 %
pérdida media por operación
3,71 %
profit factor máximo drawdown
2,24 16,85 %
En el siguiente gráfico podemos ver cómo se comporta la curva de beneficios que devuelve el backtest.
Conclusión En este artículo he desarrollado un indicador (DMN) que intenta explotar los alejamientos excesivos del precio con respecto a la media de este. He intentado mostrar cómo, comprendiendo el comportamiento del movimiento del precio, podemos utilizar este indicador para ofrecernos interesantes señales de compra o venta que pueden servir de base para el desarrollo de un sistema de trading ganador.
Figura 3. Curva de beneficios mostrada después del backtest.
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Heikin-Ashi
conceptos básicos y trading con este tipo de velas modificadas Con las velas Heikin-Ashi podremos identificar el comienzo de los movimientos con una mayor fiabilidad. Veamos cómo poder aprovecharlo para nuestra operativa. por javier muñoz
L
a técnica con velas Heikin-Ashi debe ser un complemento a los análisis con otros medios ya existentes.
En Heikin-Ashi no hay patrones que tengamos que aprender como en la técnica de Velas Japonesas, y por lo tanto solo debemos seguir los tres tipos de velas que emplea Heikin-Ashi 1. Cuerpo blanco grande con sombra superior (en tendencias alcistas). 2. Cuerpo negro grande con sombra inferior (en tendencias bajistas). 3. Vela parecida a un doji (en momentos de indecisión o cambio de tendencia cercano). Aquí se aprecian mejor las tendencias existentes, y en los momentos iniciales de posibles cambios de tendencia aparecen las velas parecidas a un doji. También hay que decir que con este sistema no existen huecos entre velas sucesivas por la fórmula que se emplea en la creación de velas Eikin-Ashi. El indicador ha7 lo que muestra es un reforzamiento de la aplicación de la técnica Eikin-Ashi confirmando o desmintiendo señales de compra y/o venta dependiendo del tipo de cruce que hacen el indicador y una media móvil de 7 sesiones.
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TRADING
Reglas en Heikin-Ashi 1. Secuencia de cuerpos blancos = tendencia alcista. Secuencia de cuerpos negros = tendencia bajista.
hemos creado una variante de haDelta, a la que hemos llamado ha7, y que se diferencia de haDelta por no apreciar tantas señales falsas de cruce entre el Indicador y su media móvil.
2. Tendencia alcista fuerte = Grandes cuerpos blancos y sin sombras inferiores. Tendencia bajista fuerte = Grandes cuerpos negros sin sombras superiores. 3. Cuando la tendencia se debilita surgen cuerpos pequeños con posibles sombras superior y/o inferior. 4. Una consolidación se da cuando aparecen cuerpos pequeños con ambas sombras tanto arriba como abajo. 5. La reversión de una tendencia se puede sospechar con la aparición de pequeños cuerpos con sombras largas tanto superiores como inferiores, o un cambio repentino de color.
Construcción de las velas Heikin-Ashi haClose = (O+H+L+C)/4 haOpen = (previous haOpen + previous haClose)/2 haHigh = Max (H, haOpen, haClose) haLow = Min (L, haOpen, haClose)
Cuantificación de Heikin-Ashi El analista técnico Dan Valcu, introductor de las velas HeikinAshi en Occidente con su artículo publicado en 2004 en la revista “Stocks & Commodities V. 22:2 (16-17,20-22,24-26,28): Using The Heikin-Ashi Technique by Dan Valcu” cuantifica Heikin-Ashi con un Indicador al que llama haDelta y que es simplemente la diferencia entre haOpen y haClose, añadiéndole una media móvil de tres sesiones. Nosotros hemos investigado en la Plataforma ProRealTime y hemos creado una variante de haDelta, a la que hemos llamado ha7, y que se diferencia de haDelta por no apreciar tantas señales falsas de cruce entre el Indicador y su media móvil. Así en este artículo emplearemos ha7. La cuantificación de las velas Heikin-Ashi la hacemos con el Indicador ha7, usando la plataforma ProRealTime.
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código de ha7 para PROREALTIME Dato=BarIndex-(BarIndex-1) IF Dato=BarIndex-(BarIndex-1) THEN x=(Open+(Open+High+Low+Close)/4) y=(Open+High+Low+Close)/4 ELSIF Dato=(BarIndex-BarIndex
