Graña y Montero

 

FACULTAD DE INGENIERÍA CARRERA INGENIERÍA CIVIL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - GESTIÓN FINANCIERA  

Sección:

CV75

Docente:

De Rivero Salazar Jose Antonio

Fecha:

21/10/2020

Trabajo:

Graña y Montero

 

INTEGRANTES  Integrantes

Apellidos y Nombres

1 2 3 4 5

2020-01

Índice 1. Informe de F Finanzas inanzas de Graña Graña y Montero 1.1. Aná 1.1. Anális lisis is Ve Verti rtical cal 1.2.. Aná 1.2 Anális lisis is Horiz Horizont ontal al 2. Análi Análisis sis Ratio Ratios s 2.1. Liquid Liquidez ez g gener eneral al o corr corriente iente

Códigos

 

COMPONENTE 1 1. Informe de Finanzas Finanzas de Graña Graña y Montero 1.1.

 Análisis Vertical: 

 

1.1.1.. Análisis 1.1.1 Análisis del año 2017

● Se Segú gún n lo obs obser erva vado do en ac activ tivos os no co corri rrien ente tes s en el ít ítem em de pr prop opie ieda dade des, s, planta y equipos, podemos indicar que el porcentaje de 9,988% se debe a que en este periodo la empresa dispone de poca cantidad de maquinarias para poder cumplir con los contratos, por consiguiente, deberá abastecerse de mayor maquinaria. ● Dentr Dentro o de los p pasiv asivos os corr corriente ientes s el rubr rubro o de otro otros s pasiv pasivos os fina financier ncieros os del a año ño 2017 se vio disminuidos en un 10% en promedio respecto al año 2016, esto sig signifi nific ca que se re rea aliz lizaro aron me meno nos s op ope era raci cion one es de fi fina nanc ncia iam mie ien nto (endeudamiento). ● De Dent ntro ro de los los ac acti tivo vos s no co corr rrie ient ntes es,, el ru rubr bro o de pr prop opie ieda dade des, s, pl plan anta ta y equipos, disminuyó porcentualmente respecto al año 2016, significando esto que se adquirieron menos propiedades, planta y equipo. 1.1.2.. Análisis 1.1.2 Análisis del año 2018 



Las cuentas por cobrar comerciales corrientes fueron menores a las cuentas por cobrar no corrientes, interpretandose una mayor prestación de servicios al crédito a la largo plazo. En el año 20 2018 18 la adq adquis uisici icion on de otr otros os ac activ tivos os no fin financ anciero ieros, s, acc accion iones es ( ac activ tivos os nego negocia ciados dos en merca mercados dos fin financ ancier ieros os ) , fue fueron ron men menore ores s a las operaciones realizadas en los años 2017 y 2016, lo que significa que en este periodo se realizaron menos operaciones de ventas de acciones en la bolsa de valores u otros agentes.



En este periodo la empresa tuvo menor endeudamiento respecto a los años 2017 y 2016. Esto se visualiza en el menor valor indicado en las cuentas por  cobrar comerciales y otras cuentas por pagar.

1.1.3.. Análisis 1.1.3 Análisis del año 2019

1.2. 1.2.

An Anál ális isis is Hori Horizo zont ntal al::

 

-

Interpretación:

2. Anál Anális isis is de Ra Ratio tios s

2.1.. 2.1 ❖

Liquid Liquidez ez g gene eneral ral o corr corrien iente te ccirc ircula ulante nte:: Capacidad de la empresa para atender sus pasivos corrientes con sus activos corrientes.

Liquidez General ➢

2018

2017

2016

1.12

1.10

0.95

Interpretación: - La liquidez del año 2016 es menor con respecto a los siguientes años, quiere decir que mi respaldo en este año para mi endeudamiento era menos fuerte con respecto a los otros años.

2.1.1.. Prueba 2.1.1 Prueba ácida ácida:: ❖

Capacidad Capaci dad de la emp empres resa a par para a ate atende nderr sus pas pasivo ivos s cor corrie riente ntes s con sus activos corrientes más líquidos, obtenidos de restar los inventarios.

Prueba Acida ➢

2018

2017

2016

0.94

0.88

0.71

Interpretación: - En el año 2016 la empresa tenia menor capacidad para cancelar sus obligaciones correintes, sin contar con la venta de sus existencias.

2.1.2. Capital de trabajo /ventas:

Capital de Trabajo/Ventas ➢

2018

2017

2016

0.09

0.06

-0.03

Interpretación: - El capital capital de trabajo/ventas en los años 2017 y 2018 fue más ef efic icie ient nte e qu que e en el añ año o 20 2016 16;; qu quie iere re de deci cirr qu que e su sus s op oper erac acio ione nes s productivas en esos dos periodos fueron mejores que en el año 2016.

 

2.1.3.. Capital 2.1.3 Capital de trabajo: trabajo: ❖

Nos indica la cantidad de liquidez (CTN) respecto al nivel de ventas.

capital de trabajo ➢

2018

2017

2016

341.640

342.761

-208.306

Interpretación: - En el año 2016, según el valor mostrado, la empresa no tenia suficiente capital de trabajo para poder operar. Sin embargo, en los años siguientes contó ampliamente con el mismo, cabiendo la capacidad de que haya obtenido inversiones a corto plazo.

2.2.

Solvencia

2.2.1. 2.2 .1. Deuda Deuda a patri patrimon monio: io: ❖

Muestra la magnitud con la cual la empresa está financiada con deuda respecto al capital de accionistas. (Estructura Financiera).

deuda a patrimonio ➢

2018

2017

2016

1.98

1.98

2.63

Interpretacion: - En el añ año o 20 2016 16,, la em empr pres esa a co cont ntab aba a co con n ma mayo yorr fi fina nanc ncia iaci ción ón aj ajen ena a respecto a los años siguientes, en los cuales la empresa tenía menos deudas.

2.2.2. 2.2 .2. Deuda Deuda a acti activo vo total total:: ❖

O “Razón de Deuda”, muestra el grado en que los activos de la empresa fueron financiados con deuda.

Deuda a activo total ➢

2018

2017

2016

0.665

0.70

0.72

Interpretación:

 

-

En el año 2016 el el activo total estaba más c comprometido omprometido que en los años siguie sig uiente ntes, s, qui quiere ere dec decir ir que la emp empres resa a en el añ año o 201 2016 6 fin finan anció ció sus actividades con mayores operaciones de endeudamiento endeudamiento..

2.2.3.. Patrimonio 2.2.3 Patrimonio a activo activo total: total:

Patrimonio a activo total ➢

2018

2017

2016

0.34

0.30

0.28

Interpretación: - En el caso particular de la empresa el grado de propiedad del año 2016 era menor respecto a los años 2017 y 2018, quiere decir que la empresa en el año 2016 era propietaria de su patrimonio en un porcentaje menor  que en los años siguientes.

2.2.4.. Multiplicad 2.2.4 Multiplicador or de capi capital: tal: ❖

Muestra cuánto de activo total posee la empresa respecto a su capital.

Multiplicador de capital ➢

2018

2017

2016

2.98

3.35

3.63

Interpretación: - En el año 2016 los accionistas de la empresa tuvieron que aportar mayor  capital para el apalancamiento de la empresa lo cual no sucedió en los siguie sig uiente ntes s añ años, os, sig signif nifica ica qu que e los acc accion ionist istas as fin finan ancia ciaron ron a tra través vés de aportes el funcionamiento de la empresa.

2.3.

 Cobertura

2.3.1.. Cobertura 2.3.1 Cobertura de inter intereses: eses: ❖

Indica la capacidad de la empresa para cubrir sus cargas financieras con las utilidades operativas generadas.

cobertura de intereses

2018

2017

2016

-1.35

-2.68

-1.08

 

➢

Interpretación: - Se Segú gún n los los da dato tos s mo most stra rado dos s en el añ año o 20 2017 17 la em empr pres esa a te tení nía a ma mayo yor  r  capacidad para hacer frente al pago de sus deudas.

2.4.

Gestión o Ac Actividad

2.4.1.. Periodo 2.4.1 Periodo pro promedio medio de cobro cobro (días): (días): ❖

Indica el número de días que en promedio la empresa se demora en cobrar.

periodo promedio de cobro (días) 

2018

2017

2016

196.96

129.12

97.63

Interpretación: - En el año 2018 el promedio de cobro a los clientes eran mayores que los años anteriores. Significa que la empresa “financiaba” en mayor días a sus clientes.

2.4.2.. Periodo 2.4.2 Periodo pro promedio medio de pago pago (días): (días): ❖

Número promedio de días que las cuentas por pagar están pendientes de pago.

periodo promedio de pago (días) 

2018

2017

2016

55.02

52.01

136.50

Interpretación: - En el año 2016 el promedio de pago a los proveedores era mayor que en los años siguientes, significando esto que los proveedores “financiaban” a la empresa en cuanto al pago de sus obligaciones.

2.4.3.. Periódo 2.4.3 Periódo prom promedio edio de inventa inventarios( rios(días) días):: ❖

Número de días que en promedio se demora la empresa en vender sus productos

Periodo promedio de inventarios(días) 

Interpretación:

2018

2017

2016

274.37

412.40

658.82

 

-

Según los datos, en e ell año 2016 la rotacion de los inventarios tenia una demora mayor que en los años siguientes, quiere decir que los inventarios de la empresa se demoraban más en su ciclo de renovación o rotación.

2.4.4.. Ciclo de convers 2.4.4 conversión ión de efect efectivo ivo (desfase (desfase en días): días): ❖

El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto.

Ciclo de conversión de efectivo (desfase en días) 

2018

2017

2016

416.31

489.51

619.94

Interpretación: - El ciclo de conversion de efectivo del año 2016 ten tenia ia un plazo mayor que los años siguientes, significando ello que desde la compra de materia prima hasta la cobranza de los servicios era mayor en el periódo indicado.

2.4.5.. Rotación 2.4.5 Rotación de cuentas cuentas po porr cob cobrar: rar: ❖

Indica la rapidez con la que las cuentas por cobrar se renuevan (veces).

Rotación de cuentas por cobrar 

➢

2018

2017

2016

1.03

1.31

1.51

Interpretación: - En el año 2016 el prome promedio dio de vece veces s que se cobraba cobraban n las cuen cuentas tas a los clientes o de la recuperación de las cuentas por cobrar era mayor que en los años siguientes.

2.4.6.. Rotación 2.4.6 Rotación de de cuentas cuentas por pagar: pagar: ❖

Indica la rapidez en el pago a proveedores de la empresa (veces).

Rotación de cuentas por pagar 



2018

2017

2016

-1.36

-1.67

-1.94

Interpretación:

 

-

En el año 2016 el promedio de veces que se pagabn las cuentas a los proveedores o del cumplimiento de las cuentas por pagar era mayo mayorr que en los años siguientes.

2.4.7.. Rotación 2.4.7 Rotación de inve inventari ntario: o: ❖

Indica el número de veces que los inventarios se renuevan, es decir, la eficiencia en la administración de los inventarios.

Rotación de inventario 

2018

2017

2016

-6.27

-7.02

-5.31

Interpretación: - Según los datos del ejemplo, como consecuencia de las ventas en el año 2017 se aprecia que los inventarios se renovaron en mayor medida debido al incremento de las ventas o la prestación de servicios por parte de la empresa.

2.4.8. 2.4 .8. Rotaci Rotación ón de activ activos: os: ❖

Indica la eficiencia con que la empresa está usando sus activos para generar ventas.

Rotación de activos  

2018

2017

2016

0.52

0.70

0.72

Interpretación: - Según el ejemplo, en el año 2016 la productividad de los activos para generar ventas y tener mejor rentabilidad fue mayor a los años siguientes.

2.5.

Rentabilidad

2.5.1. 2.5 .1. Margen Margen Bru Bruto: to: ❖

El margen bruto es el beneficio directo que obtiene una empresa por un bien o servicio.

Margen Bruto

2018

2017

2016

0.17

0.11

0.093

 

➢

Interpretación: - En el año 2016 el margen de utilidad o beneficio de los servicios prestados por la empresa era menor respecto a los años siguientes.

2.5.2. 2.5 .2. EBIT: EBIT: ❖

Es un indicador que mide el beneficio operativo de una empresa. El EBIT no tiene en cuenta ni los intereses ni los impuestos pagados por la empresa en un ejercicio a efectos de su cálculo.

EBIT ➢

2018

2017

2016

0.086

0.082

0.037

Interpretación: - En el año 2018 el EBIT fue mayor con respecto a los años anteriores, es decir el resultado de las operaciones o la prestación de servicios sin contar interes ni impuestos financieros fue mejor que los años anteriores.

2.5.3.. Margen 2.5.3 Margen neto: ❖

El margen neto es un ratio financiero que permite medir la rentabilidad de una empresa.

Margen neto ➢

2018

2017

2016

0.015

0.034

-0.070

Interpretación: - La empresa Graña y Montero en el año 2017 realizó un eficiente control de costos convirtiendo sus ingresos en positivos.

2.5.4. 2.5 .4. ROE: ROE: ❖

ROE ➢

El ROE trata de medir la capacidad que tiene la empresa de remunerar r emunerar a sus accionistas. 2018

2017

2016

0.012

0.034

-0.070

Interpretación:

 

-

En el año 2017 la empresa tuvo un mejor rendimiento de su capital, lo que significa que la rentabilidad obtenida por la empresa sobre sus fondos propios fue mejor que en los otros años mostrados en el ejemplo.

2.5.5. 2.5 .5. ROA: ROA: ❖

El ROA mide la capacidad de los activos de una empresa para generar renta por ellos mismos

ROA ➢

2018

2017

2016

0.008

0.024

-0.050

Interpretación: - En el año 2017 la rentabilidad del total de activos de la empresa fue mayor que los años mostrados en el ejemplo, significando que la utilidad de la empresa independiente de la forma en que se financió los activos fue positiva

2.5.6.. Análisis 2.5.6 Análisis Dupon Dupont: t: ❖

El análisis Dupont es una importante herramienta para identificar si la empresa está usando eficientemente sus recursos.

 Análisis Dupont Dupont

➢

2018

2017

2016

0.012

0.034

-0.069

Interpretación: - Según el ejemplo mostrado y aplicando el análisis Dupont la empresa Graña y Montero en el año 2018 usó eficientemente sus recursos respecto a los años anteriores.

COMPONENTE 2 3. Estado de Resultados de Graña y Montero

 

4. Estados Financie Financieros ros Proye Proyectados ctados de Gra Graña ña y Montero

 

-

El Estado Financiero Proyectado sería los 6 primeros meses del año 2019. Las ventas de Enero representán el 9% de las ventas mostradas en el Estado de Resultados del año anterior. En los meses siguientes se experimentará un incremento de 1% con respecto al mes anterior. El costo de ventas mantendrá el porcentaje con respecto a las ventas del año anterior. El inventario representá el 150% del costo de ventas. El activo exigible en general ( cuentas por cobrar), se cobrará en su totalidad en dos meses; 60% en Enero y 40% en Febrero. Los pasivos corrientes fueron cancelados en su totalidad un 40% en Enero y 60% en Marzo. Los pasivos no corrientes no experimentas cambios y se mantienen, la deuda se paga en todo el año.

5. Fluj Flujo o de Caja de Graña Graña y Montero Montero

 

6. Préstamo B Bancario ancario y Gastos Gastos operativos - Graña y Mo Monter nter

COMPONENTE 3

 

-

La inversión inicial es igual al costo de maquinaria, el cual representa el 30% del costo neto de inmueble, maquinaria y equipo del año anterior. El valor de la venta de maquinaria será equivalente al 2.5% del valor del costo de maquinaria, la venta se efectuará en el año 10. Los ingresos anuales equivalen el 41% del costo de la maquinaria comprada y los gastos anuales representan el 26% del mismo. El gasto de venta por año es igual al 4% del costo de maquinaria comprada. El proyecto tiene un costo de oportunidad del 15%. El proyecto no es factible para realizar r ealizar una inversion ya que el VAN es negativo y no genera rentabilidad.

7. Fluj Flujo o Anua Anual: l:

 

-

El flujo de caja de cada año será igual a 155528.282, el cual es el flujo efectivo neto. A excepcion del ultimo año, en el cual se añadirá el valor de la venta de maquinaria, resultando este valor igual a 19057.437. - Calculamos el VAN y observamos que nos resulta un valor negativo. -  Al calcular la Tasa Interna de de Retorno, nos resulta un valor valor de 2%, el cual es menor en comparacion con nuestro porcentaje de costo de oportunidad. - Debido a que el VAN es negativo, el proyecto no es rentable y no se recomienda invertir. En conclusión, el proyecto no es aceptable, ya que el TIR es menor al costo de oportunidad del proyecto.