Giai Bai Tap Arbitrage

Mua Ph

Arbitrage

a ph

NH bán giá r r i bán l i cho NH mua giá cao

ng pháp Mua CHF

ng Th c hi n Arbitrage

==> H

ng chênh l ch $0.005 / 1 CHF

Mua CHF Tác

ng Arbitrage

ngân hàng A v i giá $0.5

Bán CHF cho ngân hàng B v i giá $0.505

NH A nhi u --> C u CHF

NH A t ng lên --> CHF

NH A tr nên khan hi m --> NH A t ng giá bán CHF

Bán CHF cho NH B nhi u --> Cung CHF cho NH B t ng lên --> CHF

NH B tr nên d th a --> NH B h giá mua CHF

==> Chênh l ch giá s gi m xu ng

1. Tính toán t giá chéo thích h p

Ph

ng pháp

u t giá chéo thích h p khác v i t giá chéo niêm y t thì arbitrage 3 bên kh thi

2. So sánh t giá chéo thích h p và t giá chéo niêm y t

GI I BÀI T P ARBITRAGE

giá A/B ==> Giá mua niêm y t cao h n giá mua tính toán ==> ng A ang c nh giá cao 3. i mua

Arbitrage 3 bên

ng ti n

c

nh giá cao

giá A/B ==> Giá mua niêm y t th p h n giá mua tính toán ==> ng B c nh giá cao h n

Tính toán t giá chéo thích h p

GBP/SEK = 9.48 / 10

So sánh

Vì t giá chéo thích h p khác v i t giá chéo niêm y t (9.48 / 10 và 10.8 / 11) nên arbitrage 3 bên kh thi Giá mua niêm y t GBP/SEK = 10.8 Giá mua tính toán GBP/SEK = 9.48 ==>

ng GBP ang

c

nh giá cao h n Dùng USD mua GBP

Th c hi n Arbitrage

Chu trình: USD --> GBP --> SEK --> USD Mua

ng ti n

c

Bán GBP l y SEK Bán SEK l y USD

nh giá cao

Arbitrage kh thi là do t giá i ti n qua trung gian (GBP --> SEK --> USD) > giá i ti n tr c ti p (GBP --> USD)

Xác

nh t giá trao

GBP --> USD: t giá a

i

USD --> GBP: t giá 1/b USD --> GBP: mua GBP nhi u ==> NH t ng giá bán GBP b ng Tác

ng Arbitrage

ng SEK xu ng

SEK --> USD: bán SEK nhi u ==> NH h giá mua SEK b ng

ng USD xu ng

==> Chênh l ch giá s gi m xu ng

TESSUARAI - TCQT - ARBITRAGE.mmap - 5/14/2011 -

ng USD lên

GBP --> SEK: bán GBP nhi u ==> NH h giá mua GBP b ng