GEstion Financiera

GESTION FINANCIERA

TALLER No. 1

Presentado a: Dr.

FABIO FABIO HUMBERTO GARCIA

Presentado por:

WILMER JOSE DALLOS D ALLOS A. A.

UNIVERSIDAD DE SANTANDER SANTANDER UDES – UPV San José de Cúcuta, Agosto 13 de 2008 CUESTIONARIO No. 1 1

1. ¿Además ¿Además de la gerencia gerencia Financier Financiera, a, cuales cuales otras áreas áreas deben partici participar par en la administración de inventarios de una empresa manufacturera? Rta: Producción, ventas, compras

2. ¿Porque ¿Porque el inventar inventario io debe debe producir producir un elevado rendimiento rendimiento? ? Rta: Rta: Las política políticass de invent inventari arios os deben deben tener tener como como objeti objetivo vo elevar elevar al máximo máximo el rendimiento sobre la inversión, satisfaciendo las necesidades del mercado. Los costos de mantenimiento del inventario se pueden expresar como una tasa anual del valor del dinero del inventario. Por ejemplo, los costos de mantenimiento del inventario podrían representar el 35 % del valor del inventario analizado como sigue: Almacenaje 10%, Seguros 2%, Deterioro y obsolescencia 3%, Costo de oportunidad del dinero 20% y en total seria el 35%.

3. ¿Cuáles ¿Cuáles son las las causas más más comunes comunes de acumula acumulación ción de inventario inventario en las las empresas? -

Los Los cost costos os de mant manten enim imie ient nto o de inven inventa tari rios os son muy elevado elevados, s, pudié pudiénd ndose ose decir como regla general que si la tasa de inflación supera al costo del capital, deberá optarse por elevar la inversión en inventarios, hasta donde y cuando la liquidez de la empresa lo permita.

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Cuel Cuello loss de bot botel ella lass en pro produ ducc cció ión n

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Desp Desper erfe fect ctos os en el proce proceso so de prod produc ucci ción ón,, lo cual cual impl implic ica a el aumen aumento to de piezas deformes o incompletas.

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Cuando hay rechazos de ultima hora en los pedidos, esto hace que crezcan los inventarios, a causa de que ya esta comprada la materia prima, o en casos hay muchos productos en producción.

2

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Cuan Cuando do están están bajos bajos los preci precios os de las las mate materi rias as prima primas, s, y se invi invier erte te en inventarios.

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Incer Incertitidum dumbre bre el la dem deman anda da de de prod produc ucto toss

4. ¿Cuál es la diferencia de la prod odu ucci cción por nive ivel y la prod odu ucción estacional? -

El concepto concepto nivel de producción se refiere a la magnitud de la producción cuan cuando do ésta ésta ha sido sido redu reduci cida da a meno menoss de su (máx (máxim ima) a) "cap "capac acid idad ad productiva".

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Dentro de los límites de la capacidad productiva, una empresa puede variar el nivel de producción para ajustarse a las condiciones del mercado, mercado, podrá limitar su producción, utilizando menos espacio físico, reduciendo el tiempo de operaciones, operaciones, el número de unidades de trabajo, etc. con la finalidad de ajustarse a las condiciones del mercado. mercado.

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El concepto de Inventarios estaciónales: los inventarios utilizados con este fin se diseñ diseñan an para para cump cumplilirr más más económ económic icam ament ente e la dema demand nda a estac estacio ional nal vari varian ando do los los nivel niveles es de produ producc cció ión n para para sati satisf sface ace fluc fluctu tuac acio ione ness en la demanda. También estos inventarios son utilizados para suavizar el nivel de producción de las operaciones, para que los trabajadores no tengan que contratarse o despedirse frecuentemente.

-

La diferen diferencia cia entre entre los dos tipos tipos de producc producción ión se establec establece e en que una trabaja o produce de manera lineal o constante mientras que la otra aumenta o disminuye la producción de acuerdo a la estación o temporada.

5. ¿Cuále ¿Cuáless son las ventajas ventajas y desventa desventajas jas de la producci producción ón de los dos tipos tipos de producción anteriores?

PRODUCCION POR NIVEL 3

VENTAJAS: -

Los niveles de almacenamiento se mantienen mas muy bajos

DESVENTAJAS -

Se sube o se baja el nivel de pro producción ción teniend endo en cue cuenta nta los requerimientos de la demanda.

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Incremento o decremento de la mano de obra de acuerdo a la demanda de la producción.

PRODUCCION ESTACIONAL VENTAJAS -

Esta Estanda ndari riza zarr el nive nivell de produ producc cció ión n de las las opera operaci cione ones, s, para para evita evitarr la frecuente rotación de personal por despidos.

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Se diseñan para satisfacer mas económicamente las fluctuaciones en la demanda.

DESVENTAJAS - Altos niveles de almacenaje. proporciona un costo generalmente alto (almacenamiento, manejo y rendimiento). -

Hay alto riesgo de obsolescencia

6. ¿De que manera manera se puede protege protegerr una empresa, empresa, al menos parcia parcialme lmente, nte, del problema del alza de precios en los inventarios?

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Logrando optimizar la producción, utilizando el sistema ABC, y teniendo en cuenta el sistema JIT, para no incrementar los costos de almacenamiento y mantenimiento de inventarios.

7. ¿Cuales ¿Cuales son los costos costos asociados asociados a la la administrac administración ión de inventari inventarios? os? a. Costos Costos asoci asociados ados a los los Fluj Flujos os b. Costos Costos asoci asociados ados a los los Stoc Stocks ks c. Costos Costos asocia asociados dos a los los Proc Proceso esoss -

8. ,¿Cuáles ,¿Cuáles son los princi principales pales costos de mantenimi mantenimiento? ento?

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Cost osto de mant antenimiento del invent entario: rio: Son los cost ostos aso asociado ados al mantenimiento del inventario hasta que se vende o se usa:

• Costo de capital invertido. • Seguros. • Bodegaje. • Impuestos. • Deterioro. • Obsolescencia.

9. ¿Com ¿Como o se co corr rrel elac acio iona na los los co cost stos os de mant manten enim imie ient nto o y los los co cost stos os de pedido? -

El prim primer er paso paso para para establ establece ecerr la ecuac ecuació ión¨® n¨®n n del cost costo o total total de la empresa es desarrollar una expresión para la función de costo de pedido y una función para el costo de mantenimiento de inventario. El costo de pedido se puede expresar como el producto de n¨²mero de pedidos y el costo por pedido. Como el n¨²mero de pedidos es igual a la utilización en el periodo dividida entre el monto del pedido (es decir R / Q), se puede expresar de la manera siguiente Costo de pedido = S * R / Q 5

El costo de inventario se ha definido como el inventario promedio de la empresa (es decir Q / 2) multiplicado por el costo por periodo de mantener  una unidad de inventario. El inventario promedio se ha definido como la cantidad de pedidos dividida entre 2, ya que se supone que el inventario se agota a ritmo constante. Así pues el costo de mantenimiento de inventario puede expresarse de la manera siguiente: Costo de inventario = C * Q / 2 A medida que aumenta el monto de pedido, Q, el costo de pedido disminuye a tiempo que aumenta proporcionalmente el costo de inventario.

10. ¿Cuáles son las ventajas del inventario de seguridad?

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Con un un inventa inventario rio de de segurid seguridad ad la empres empresa a puede puede satisfa satisfacer cer las las demanda demandass de sus clientes con mayor rapidez. El inventario permite ganar tiempo ya que ni la producción ni la entrega pueden ser instantánea, se debe contar con existencia del producto a las cuales se puede recurrir rápidamente para que la venta real no tenga que esperar hasta que termine el proceso de producción.

11. ¿Qué sugiere la teoría del inventario justo a tiempo?

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"Just "Just in time" time" (JIT), (JIT), literal literalment mente e quiere quiere decir decir "Justo "Justo a tiempo". tiempo". Es una una filosof filosofía ía que define la forma en que debería optimizarse un sistema de producción. Se trata de entregar materias primas o componentes a la línea de fabricación de forma que lleguen "justo a tiempo" a medida que son necesarios. El JIT no es un medio para conseguir que los proveedores hagan muchas entregas y con absoluta puntualidad para no tener que manejar grandes volúmenes de existencia o componentes comprados, sino que es una filosofía de producción que se orienta a la demanda. demanda.

12. ¿Cuál seria el riesgo del sistema Justo a Tiempo? -

Adem Además ás de que que los los inve invent ntar ario ioss exce excesi sivo voss son son cost costos osos os tamb tambié ién n son son los los inve invent ntar ario ioss insu insufifici cien ente tes, s, porq porque ue los los clie client ntes es podr podría ían n diri dirigi girs rse e a los los competidores si los productos no están disponibles cuando los demandan, ya 6

que que no se cuen cuenta ta con con un inven nventa tari rio o de segur egurid idad ad para para aten atende derr las contingencias de pedidos. Otro riesgo que se corre con este sistema es que decrece la protección contra los aumentos de precios y contra la escasez de materia prima

13. ¿Además ¿Además del ahorro de la financiación financiación de los inventarios, inventarios, que otro ahorro puede traer el JIT?

-

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Dismin Disminuye uyen n las las in version versiones es para para mant mantener ener el inve inventa ntario. rio. Redu Reduce ce las las per perdi dida dass de mate materi rial al.. Ahorro en los costos de producción. producción. Raci Raciona onalilizac zació ión n en los los cost costos os de de produ producci cción. ón. Cada Cada operaci operación ón produc produce e solo solo lo necesa necesario rio para para satis satisfac facer er la dema demanda. nda.

14. Cuales son las principales características del JIT El JIT tiene 4 objetivos esenciales: -

Pone Ponerr en evide evidenci ncia a los probl problem emas as fund fundam amen enta tale les. s. Elim Elimin inar ar desp despililfa farr rros os.. Busc Buscar ar la sim simplic plicid idad ad.. Diseñar sistemas Diseñar sistemas para identificar problemas.

15.¿Enumere los requerimientos básicos del JIT?

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Recu ecursos flexi exibles:

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Dist Distri ribu buci ción ón en en pla plant nta a cel celul ular  ar 

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Sist Sistem ema a pul pulll o "de "de tiró tirón n

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Sist Sistem ema a kanba kanban n de cont control rol de la la produ producc cció ión n

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Prod Produc ucci ción ón en pequ pequeñ eños os lote lotess

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Adap Adapta taci ción ón ráp rápid ida a de la la maqu maquin inar aria ia

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Producci cción un uniforme rme 7

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Calidad en en la fuente

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Redes des de de pr prove oveedores res

CUESTIONARIO No. 2 1. Determine Determine y explique explique las las funciones funciones básicas básicas de la la actividad actividad financiera financiera.. -

Anál Anális isis is de info informa rmaci ción ón fina financ ncie iera ra Admi Admini nist strac ració ión n y cont control rol fina financi nciero ero Contab Contabili ilidad dad general general de la empresa empresa Trabaja Trabajarr en equipo equipo con las diferen diferentes tes áreas de la empresa para maximizar los resultados, optimizar los recursos.

-

Las Las fina finanz nzas as son una una ram rama de la econ econom omíía que que estu estudi dia a la obte obtenc nció ión n y gestión, por parte de una compañía, individuo o del Estado, de los fondos que necesita necesita para cumplir sus objetivos objetivos y de los criterios con que dispone dispone de sus activos.

-

Las fina finanzas nzas trat tratan, an, por por lo tant tanto, o, de las las condic condicion iones es y oportu oportunid nidad ad en que que se consigue el capital, capital, de los usos de éste y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones transacciones en dinero. dinero. También suele definirse como el arte y la ciencia de administrar dinero administrar dinero..

2.

Mencione y analice cinco responsabilidades de la función financiera.

-

Plan Planea eaci ción ón fin finan anci cier era a pers person onal al.. Plan Planifific icad ador ores es fina financ ncie iero ros. s. Inversiones. Corr orredo edores de de bo bolsa. sa. Analista de de va valores. Gere erentes de de ca cartera. Ejec Ejecut utiv ivos os de de banc banco o de inve invers rsió ión. n. Bienes Bienes Raíces. Raíces. Agente Agentess o corredor corredores es de de biene bieness raíce raíces. s. Valuadores. Pres Presta tami mist stas as en bien bienes es raíc raíces es.. Banq Banque uero ross hip hipot otec ecar ario ios. s. Geren erente tess de de pro propi pied edad ades es.. Seguros. Agentes o corr corred edor ores es de segu seguro ros. s. Aseguradores.

3. ¿De que manera manera el funcion funcionario ario financie financiero ro intervien intervienee en la planeación planeación de de la empresa?

8

Planear Planear implica hacer la elección elección de las decisiones decisiones más adecuadas adecuadas acerca de lo que se habrá de realizar en el futuro. Esta establece las bases para determinar el elemento riesgo y minimizarlo. Para que una empresa se pueda organizar, dirigir o controlar, antes deben elaborarse planes que den dirección y propósito a la organización, que decidan qué deba hacerse, cuándo y cómo ha de hacerse y quién lo hará. Para que la planeación sea eficaz es necesario revisar las respuestas a las siguientes preguntas: • • • • • •

¿Qué acción es necesaria? ¿Por qué? ¿Dónde? ¿Cuándo? ¿Quién debe hacerla? ¿Cómo debe hacerse

4. ¿Cuál debe ser ser el objetivo objetivo de la Gestión Gestión Financi Financiera? era? -

Apoy Apoyar ar a la toma toma de decis decisio ione ness rela relatitiva vass al tamañ tamaño o y comp compos osic ició ión n de los activos, al nivel y estructura de la financiación y a la política de dividendos enfocándose en dos factores primordiales como la maximización del beneficio y la maximización de la riqueza; para lograr estos objetivos una de las herramientas más utilizadas para que la gestión financiera sea realmente eficaz es el control de gestión, que garantiza en un alto grado la consecución de las metas fijadas por los creadores, responsables y ejecutores del plan financiero. Ayudar 

-

¿Que ¿Que concep concepto to meceré meceré la siguien siguiente te afirma afirmació ción? n? “La compañí compañíaa XYZ estab estable leci ció ó co como mo ob obje jetiv tivo o prim primor ordi dial al pa para ra este este añ año, o, maxi maximi miza zarr su suss utilidades”. Lo que toda empresa busca es eso, maximizar las utilidades para bien propio y de todos los accionistas.

5. ¿Es necesari necesariaa la especiali especialización zación del funcionar funcionario io financier financiero? o? -

Porque Porque es es la person persona a encarga encargada da de toma tomarr las deci decisio siones nes que que tiene tienen n que ver  ver  directament directamente e con las finanzas de la empresa, y sobre el éxito o el fracaso de las decisiones decisiones recaen sobre él; por ende es muy importante importante que el financiero financiero tenga un perfil idóneo al cargo y una excelente preparación. 9

6. ¿Que ¿Que es el anál análisi isiss finan financie ciero? ro? El análisis financiero constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión u alguna otro movimiento, movimiento, en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de inversión. inversión.

7. Porque Porque motivos motivos y de forma forma le interesa interesa el análisis análisis financiero financiero a: a: -

La admi admini nist stra raci ción ón de la empr empres esa a Para tomar la mejor decisión en el momento de invertir, al definir entre varios proyectos cual es el mejor.

-

Los inver versio sionistas Porque en este tipo de decisiones lo que esta en juego es el patrimonio de los mismos, por lo tanto es de vital importancia saber a quien le van a confiar el futuro de su empresa.

-

Los Los ban banco coss y acr acree eedo dore ress en gene genera rall Porq Porque ue basad basados os en las las deci decisi sion ones es estr estrat atég égic icas as bien bien toma tomada das, s, puede pueden n analizar los indicadores de rentabilidad de la empresa para no asumir riesgos; y pueden visualizar el nivel de endeudamiento de la empresa.

-

Las Las cám cámaras aras de come comerc rcio io Porque con base a los resultados, las cámaras de comercio determinan el tipo de empresa, y la cantidad de activos.

-

La bo bolsa de de va valores Para realizar las posibles negociaciones de acciones, títulos valores bonos, en fin es la clave de las transacciones exitosas. 10

-

La admi admini nist stra raci ción ón de impu impues esto toss Porque teniendo en cuenta las utilidades de la empresa y monto de los activos se presenta la declaración de renta y los demás impuestos a que halla lugar.

8. Men enci cion onee y expl expliq ique ue tres tres he herrramie amient ntas as uti utiliza lizada dass en el an anál áliisis sis financiero. -

Índice de Liquidez: Liquidez: El Índice de Liquidez nos permite ver cuanto del activo circulante esta financiado por los accionistas y cuanto corresponde a terceros (pres (presta tamo mos, s, fina financ ncia iami mient ento o de prove proveedo edore res, s, etc. etc.)) con con lo cual cual se pued puede e esperar su respuesta a los compromisos financieros que efectué. Ya que repre represe sent nta a su capac capacid idad ad para para cubri cubrirr sus sus deud deudas as toma tomand ndo o en cuent cuenta a la comercialización de sus inventarios y otras cuentas. Lo convencional es que se tenga dos pesos de activo circulante por uno de pasivo, sin embargo en esta época de crisis se puede encontrar un poco menor y no es de alarmante a menos que sea menor de 1 a 1.

Activo Circulante Circulante:: Son Son las las cuen cuenta tass que que con con más más faci facililida dad d se pued pueden en convertir en efectivo. Los factores que puede contener son: o o o o o

Disponible Clientes Deudores Diversos Inventarios Otros

Pasivo a Corto Plazo: Esta razón sirve para saber cuantas veces esta comprometido el circulante para pago de adeudos inmediatos. Los factores que pueden intervenir son: o o o

-

Proveedores Acreedores Diversos Otros

Prueba del Acido La Prueba Prueba del Acido Acido represe representa nta la liquid liquidez ez inmedi inmediata ata (efe (efect ctiv ivo) o) que que pued puede e tener ener un clie client nte e para ara cubr cubrir ir sus sus adeud deudos os con con proveedores y acreedores diversos. Puede ser uno a uno sin embargo no debe ser menor a 0.50 pesos de activo por un peso de pasivo. 11

Parámetros: •

Activo Circulante Circulante:: Son Son las las cuen cuenta tass que que con con más más faci facililida dad d se pued pueden en convertir en efectivo. Los rubros que puede contener son: Disponible Clientes Deudores Diversos Inventarios Otros o o o o o

• •

Pasivo a Corto Plazo: Al quitar el inventario quedan solo las cuentas que tienen mayor liquidez y por lo tanto es mas real las veces que se encuentra comprometido el circulante en pagos. Los rubros que pueden intervenir son: Proveedores Acreedores Diversos Otros o o o

-

Índice de Solvencia El Índice de Solvencia es el índice que nos indica hasta por cuanto puede comprometerse la empresa; Activo total, no debe ser mayor a 2 aunque a veces depende del giro de la empresa. Este índice es muy importante ya que si es mayor puede indicar la falta de solvencia de la empresa, por lo que no se le deben otorgar créditos ya que difícilmente serán recuperables.

Parámetros: •

Activo Total: Los factores que pueden influir en el cálculo del Activo Total pueden ser: Activo Circulante Disponible Clientes Deudores Diversos Inventarios Otros Activo Fijo Mobiliario y Equipo Maquinaria y Equipo Mejoras en Locales Equipos de Transporte Depreciación Acumulada o

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• •

Activo Diferido. 12

•

Pasivo al Corto Plazo: Los factores que pueden intervenir son: Proveedores Acreedores Diversos Otros Pasivo al Largo Plazo. Otros Pasivos. o o o

• •

9. Que Que se se ent entie iend ndee por por:: - Análisis Interno: se basa en poner de manifiesto los puntos fuertes y los puntos débiles de la unidad de negocio en sus distintas áreas funcionales. El análisis interno debe de ir orientado a una evaluación del potencial de la empresa. -

Anális Análisis is Extern Externo: o: an anál ális isis is de entorno externo, es decir de las oportunidades y de las amenazas. Las oportunidades se definen como un campo de acción donde la unidad de negocio puede encontrar una cierta ventaja ventaja diferencial diferencial,, viene dado por su atractivo atractivo y por la probabilidad probabilidad de éxito. Las amenazas son un problema o una tendencia negativa del entorno. En otras palabras, las oportunidades son aquellas situaciones en las que si la empresa toma las medidas estratégicas acertadas obtendrá un beneficio. Las amenazas son aquellas situaciones en las que si la empresa no toma las medidas adecuadas, sufrirá sus efectos negativos; con este análisis, a través de unos métodos, métodos, conoceremos las oportunidades y amenazas de la que es portador el entorno.

10. 10. Ident Identif ifiq ique ue y expl expliq ique ue cu cuatr atro o aspe aspecto ctoss exter externo noss de la empr empres esaa qu quee deben ser tenidos en cuenta antes de realizar el análisis financiero. Aspectos Externos Oportunidades

a. ¿Reser ¿Reservas vas financi financieras eras,, retorno retorno probabl probable? e? b. ¿Recur ¿Recursos, sos, activo activos, s, gente? gente?

 Amenazas

c. ¿Dema ¿Demand nda a del merca mercado do? ? d. ¿Respa ¿Respaldo ldo fina financi nciero ero soste sostenib nible? le?

11. Identifique y explique cuatro aspectos internos de la empresa que deben ser tenidos en cuenta antes de realizar el análisis financiero. 13

Aspectos Internos Fortalezas

a. ¿Confiabili ¿Confiabilidad dad de los datos, datos, predictibil predictibilidad idad del del plan? plan? b. ¿Marketing ¿Marketing – alcance, alcance, distribución distribución,, awarenes awareness? s? Debilidades

c. ¿Aspe ¿Aspect ctos os Fin Finan anci cier eros? os? d. ¿Flujo ¿Flujo de de caja, caja, drena drenaje je de efec efectiv tivo? o?

CUENASTIONARIO No. 3 1.

¿Que es contabilidad?

-

La contabilidad es un medi medio o cuyo cuyo obje objetitivo vo prin princi cipa pall es prop propor orci cion onar  ar  información útil en la toma de decisiones económicas. económicas. Ha venido siendo definida como Ciencia del Patrimonio , y ello porque su objeto es el estudio y la representación del patrimonio empresarial, tanto desde un punto de vista estático como dinámico. El produ product cto o final final de la cont contabi abililida dad d son son todo todoss los los Estados Estados Contables Contables o Estados Estados Financieros Financieros que son los que resumen la situación económica y fina financ ncie iera ra de la empre empresa sa.. Esta Esta info informa rmaci ción ón resul resulta ta útil útil para para gest gestore ores, s, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, accionistas, acreedores o propietarios. propietarios.

2. ¿Cual es el objetivo objetivo de los Estados Financieros Financieros? ? - Informar sobre la situación financiera de la empresa en cierta fecha y los resultados de sus operaciones y los cambios en su situación financiera por el periodo contable terminado en dicha fecha.

3. ¿Lo ¿Loss estad estados os fina financ ncie iero ross co cons nsti tituy tuyen en un unaa co comb mbina inaci ción ón de hecho hechoss registrados convenciones contables y juicios personales . Explique cada uno de estos aspectos. - Los Los Esta Estado doss Fina Financi nciero eross comp compren rende den n el bala balanc nce e gene general ral,, los los esta estados dos de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera y las notas que son parte integrante de los mismos. 14

Los Estados Financieros son un medio de comunicar información y no son un fin, ya que no persiguen persiguen el tratar de convencer al lector de un cierto punto de vista o de la validez de una posición. Dado que son un medio de transmitir información y que: a) Los Los reque requeri rimi mien ento toss de info inform rmac ació ión n pued pueden en ser ser muy difer diferen ente tess segú según n personas que tengan interés en una empresa

las las

b) Ciertas personas tienen facultades para obtener la información que les interesa y en la forma en que les es conveniente, tal como la administración, el fisco y ciertos acreedores. c) Se desconoce quienes son el resto de las personas con interés en la empresa. Los Estados Financieros deben ser capaces de transmitir información que satisfaga al usuario general en la empresa. La información de los Estados Financieros básicos debe servirles para: - Tomar decisiones de inversión de crédito. - Aquilatar la solvencia y liquidez de la empresa, así como su capacidad para generar recursos. - Evaluar el origen y las características de los recursos financieros del negocio. - Por ultimo formarse un  juicio  juicio de cómo se ha manejado el negocio y evaluar evaluar la gestión de la administraci administración, ón, a través de una evaluación global de la forma en que esta maneja la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento de la empresa. Se entiende que se satisface al usuario general de la información si los Estados Financieros son suficientes para que una persona, con adecuados conocimientos técnicos, pueda formarse un juicio entre otros sobre: a) El nivel de la rentabilidad b) La posición financiera, que incluye su solvencia y liquidez c) La capacidad financiera de crecimiento d) El flujo de fondos Por medio de esta información información y de otros elementos de juicio que sean necesarios, necesarios, el usuario general podrá evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter económico sobre la misma.

4.. ¿Qué es un balance? Es el estado que refleja la situación del patrimonio de una entidad en un momento determinado. El balance se estructura a través de tres conceptos patrimoniales, el 15

Activo, Activo, el Pasivo y el Patrimonio Neto, Neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales.

5. ¿Cuál es la estructura del balance general y que representa cada una de sus divisiones? - Activo - Pasivo - Patrimonio

El activo: incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en el futuro, bien sea mediante m ediante su uso, su venta o su cambio. El pasivo: muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente, económicas: préstamos, compras con pago diferido, etc. El patrimonio neto: es el Activo menos el Pasivo y representa los aportes de los propietarios o accionistas más los resultados no distribuidos. El patrimonio neto muestra también la capacidad que tiene la empresa de autofinanciarse. La ecuación básica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos: Patrimonio neto = Activo - Pasivo Que dicho de manera sencilla es: Lo que poseo = lo que tengo - lo que debo

Las partidas de Beneficio y Pérdida son alternativas. Si se ha producido una pérdida aparecerá al pie del balance en el Activo. Si se ha producido un Beneficio aparecerá al pie del Balance en el Pasivo.

6. ¿Qué es un estado de Pérdidas y Ganancias? El estado de resultado resultado o estado de pérdidas y ganancias ganancias es un documento contable contable que muestra detalladamente y ordenadamente la utilidad o perdida del ejercicio. La primera parte consiste en analizar todos los elementos que entran en la compraventa de mercancía hasta determinar la utilidad o pérdida del ejercicio en ventas. ventas. Esto quiere decir la diferencia entre el precio de costo y de venta de las mercancías vendidas. Para determinar la utilidad o pérdida en ventas, es necesario conocer los siguientes resultados •

VENTAS NETAS 16

• • •

COMPRAS TOTALES O BRUTAS COMPRAS NETAS COSTO DE LO VENDIDO

•

7. Enumere y explique los principios principios contables básicos. Luego de hacer un análisis de los 14 principios puedo afirmar que cada categoría quedaría conformada de la siguiente forma: Principio Fundamental o Postulado Básico - EQUIDAD Principios de Fondo o de Valuación DEVENGADO VALUACION AL COSTO REALIZACION Principios que hacen a las cualidades de la información OBJETIVIDAD EXPOSICION PRUDENCIA UNIFORMIDAD MATERIALIDAD Principios dados por el medio socioeconómico ENTE BIENES ECONOMICOS EMPRESA EN MARCHA MONEDA DE CUENTA EJERCICIO -

Equidad:

La equidad entre intereses opuestos debe ser una preocupación constante en la contabilidad, dado que los que se sirven o utilizan los datos contables pueden encontrarse ante el hecho de que sus intereses particulares se hallen en conflicto. De esto se desprende que los estados financieros deben prepararse de tal modo que refle refleje jen n con con equi equida dad, d, los los dist distin into toss inte interes reses es en jueg juego o en una una haci hacien enda da o empresa dada. -

Ente

Los estados financieros se refieren siempre a un ente donde el elemento subjetivo o propietario es considerado como tercero. El concepto de "ente" es distinto del de 17

"persona" ya que una misma persona puede producir estados financieros de varios "entes" de su propiedad. -

Bienes Eco Económicos

Los estados financieros se refieren siempre a bienes económicos, es decir bienes materiales e inmateriales que posean valor económico y por ende susceptibles de ser valuados en términos monetarios. -

Moneda de Cuenta

Los estados financieros reflejan el patrimonio mediante un recurso que se emplea para reducir todos sus componentes heterogéneos a una expresión que permita agruparlos y compararlos fácilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de cuenta y valorizar los elementos patrimoniales aplicando un "precio"a cada unidad. Generalmente se utiliza como moneda de cuenta el dinero que tiene curso legal en el país dentro del cual funciona el "ente" y en este caso el "precio" esta dado en unidades de dinero de curso legal. En aquellos casos donde la moneda utilizada no constituya un patrón estable de valor, en razón de las fluctuaciones que experimente, no se altera la validez del principio que se sustenta, por cuanto es factible la corrección mediante la aplicación de mecanismos apropiados de ajuste. -

Empresa en Marcha

Salv Salvo o indi indica caci ción ón expres expresa a en cont contra rari rio o se enti entiend ende e que que los los estad estados os finan financi cier ero o pertene pertenecen cen a una "empres "empresa a en marcha marcha", ", conside consideránd rándose ose que el concept concepto o que informa la mencionada expresión, se refiere a todo organismo económico cuya existencia personal tiene plena vigencia y proyección futura. -

Valuación al Cost osto

El valor de costo –adquisición o producción- constituye el criterio principal y básico de la valuación, que condiciona la formulación de los estados financieros llamados "de situ situac ació ión", n", en corre correspo spond ndenc encia ia tamb tambié ién n con el conc concep epto to de "empr "empres esa a en marcha", razón por la cual esta norma adquiere el carácter de principio. Esta afirmación no significa desconocer la existencia y procedencia de otras reglas y criteri criterios os aplica aplicable bless en determ determina inadas das circuns circunstan tancia cias, s, sino sino que, que, por el contra contrario, rio, significa afirmar que en caso de no existir una circunstancia especial que justifique la aplicación de otro criterio, debe prevalecer el de "costo" como concepto básico de valuación. Por otra parte, las fluctuaciones del valor de la moneda de cuenta, con su secuela de corr correc ectitivo voss que que inci incide den n o modi modififica can n las las cifr cifras as mone moneta tari rias as de los los cost costos os de determinados bienes, no constituyen, asimismo, alteraciones al principio expresado, 18

sino que, en sustancia, constituyen meros ajustes a la expresión numeraria de los respectivos costos. -

Ejercicio

En las empresas en marcha es necesario medir el resultado de la gestión de tiempo en tiempo, ya sea para satisfacer razones de administración, legales, fiscales o para cumplir cumplir con compromisos compromisos financieros, financieros, etc. Es una condición que los ejercicios ejercicios sean de igual duración, para que los resultados de dos o más ejercicios sean comparables entre sí. -

Devengado

Las variaciones variaciones patrimoniales patrimoniales que deben considerarse para establecer establecer el resultado resultado económico son las que competen a un ejercicio sin entrar a considerar si se han cobrado o pagado. -

Objetividad

Los cambios en los activos, pasivos y en la expresión contable contable del patrimonio patrimonio neto, deben reconocerse formalmente en los registros contables, tan pronto como sea posible medirlos objetivamente y expresar esa medida en moneda de cuenta. -

Realización

Los resultados económicos solo deben computarse cuando sean realizados, o sea cuando la operación que los origina queda perfeccionada desde el punto de vista de la legis egisla laci ción ón o prác prácti tica cass come comerc rciiales ales aplic plicab able less y se haya hayan n ponde ondera rado do fundamentalmente todos los riesgos inherentes a tal operación. Debe establecerse con carácter general que el concepto "realizado" participa del concepto devengado. -

Prudencia

Significa que cuando se deba elegir entre dos valores por un elemento del activo, normalmente se debe optar por el mas bajo, o bien que una operación se contabilice de tal modo que la alícuota del propietario sea menor. Este principio general se puede puede expre expresa sarr tamb tambié ién n dici dicien endo do:: "con "conta tabi bililiza zarr toda todass las las pérdi pérdida dass cuand cuando o se conocen y las ganancias solamente cuando se hayan realizado". La exageración en la aplicación de este principio no es conveniente si resulta en detrimento de la presentación razonable de la situación financiera y el resultado de las operaciones -

Uniformidad

Los principios generales, cuando fuere aplicable, y las normas particulares utilizadas para preparar los estados financieros de un determinado ente deben ser aplicados uniformemente de un ejercicio al otro. Debe señalarce por medio de una nota aclaratoria, aclaratoria, el efecto en los estados estados financieros financieros de cualquier cualquier cambio de importancia importancia en la aplicación de los principios generales y de las normas particulares. 19

Sin embargo, el principio de la uniformidad no debe conducir a mantener inalterables aquellos principios generales, cuando fuere aplicable, o normas particulares que las circunstancias aconsejen sean modificadas. -

Materi Materiali alidad dad (signi (signific ficació ación n o import importanci ancia a rela relativ tiva) a)

Al ponderar la correcta aplicación de los principios generales y de las normas particulares debe necesariamente actuarse con sentido práctico. Frecuentemente se presentan situaciones que no encuadran dentro de aquéllos y, que, sin embargo, no prese present ntan an prob proble lema mass porqu porque e el efect efecto o que que prod produc ucen en no dist distors orsio iona na el cuad cuadro ro general. Desde luego, no existe una línea demarcatoria que fije los limites de lo que es y no es significativo y debe aplicarse el mejor criterio para resolver lo que corresponda en cada caso, de acuerdo con las circunstancias, teniendo en cuenta factores tales como el efecto relativo en los activos o pasivos, en el patrimonio o en el resultado de las operaciones. -

Exposición

Los estados financieros deben contener toda la información y discriminación básica y adicional que sea necesaria para una adecuada interpretación de la situación financiera y de los resultados económicos del ente a que se refieren.

16.Enumere y explique las limitaciones de los estados financieros -

LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

a) Son inform informes es provi provisio sional nales es b) Repr Repres esen enta tan n el trab trabaj ajo o de vari varias as part partes es de la empr empres esa, a, con con dife difere rent ntes es intereses y, adicionalmente, incluyen el criterio personal en la valuación y presentación de ciertos rubros. c) Los Estados Financieros Financieros se preparan para grupos grupos muy diferentes diferentes entre sí. Esto implica necesariamente ciertas restricciones y ajustes en su presentación. d) Los Estados Financieros no muestran ciertos factores, que, aunque afectan la situación financiera y los resultados de las operaciones, no pueden expresarse monetariamente.

Limitaciones relativas a los datos -

Un aspecto aspecto básico básico es la definici definición ón de los datos datos a utiliz utilizar ar y su validez validez para el análisis planteado. 20

Nos Nos enco encont ntrar rarem emos os con dos dos tipo tiposs de probl problem emas as,, rela relativ tivos os a la info informa rmaci ción ón disponible:

-

1. Respecto a los estados contables -

-

Estos son producto de la aplicación de criterios valorativos que no son los mas adecuados para las circunstancias económicas del entorno. Esto genera diferencias importantes entre resultado contable y económico que se traducen en problemas técnicos complejos para el análisis.

2. Respecto a las estadísticas disponibles -

Son escasas, se obtienen con retraso y la valoración a coste histórico no permite la comparación.

Limitaciones relativas a las variables -

-

El análisis financiero puede perseguir diversos objetivos: Se aplica a los Estados Financieros de una empresa en la que los diferentes aspectos de su actividad están íntimamente íntimamente conexionados Podemos diferenciar dos tipos de limitaciones relativas a las variables:

1. Respecto a la elección de una variable representativa El pri primer mer prob probllema ema es sel selecci eccion onar ar el indic ndicad ador or o indi ndicado cadore ress mas mas representativos del aspecto q desees estudiar  Normal Normalmen mente, te, ningun ninguna a variabl variable e satisf satisface ace plename plenamente nte los objeti objetivos vos de un análisis concreto Eleg Elegid ida a la vari variab able le y dete determ rmin inad ado o su valor valor en la empre empresa sa,, surge surge un 2º problema: ¿con qué comparar el valor obtenido? A esta cuestión se ha intentado responder a través de dos vías: a) deductiva, tratando de determinar unos valores teóricos que sirvan como estándar. b) inductiva, obteniendo el valor medio de una muestra representativa de empresa del mismo sector de actividad. -

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2. -

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-

Respecto a la interrelación entre variables La empr empres esa a es un subs subsis iste tema ma form formad ado o por por un conj conjun unto to de rela relaci cion ones es económicas, financieras y sociales. Los problemas en que se utiliza el análisis finan son tan complejos que una sola variable perdería su significado si no es considerada simultáneamente con otras con las que esta conexionada. Los procesos económicos financieros de la empresa encierran tal dificultad, para la determinación de los factores intervinientes que su definición precisa es frecuentemente imposible. 21

-

En estas circunstancias, el análisis finan tendrá que tratar de establecer un modelo de comportamiento de la empresa, lo q implica encontrar soluciones a 3 problemas: Forma matemática del modelo a utilizar  Selección de las variables mas representativas Peso asignado a cada una de las variables -

17. Enumere las diversas formas de presentación de los estados financieros Las formas de presentación del son: a) En forma de cuenta.- es la presentación más usual; se muestra el activo al lado izquierdo, el pasivo y el patrimonio al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo más patrimonio b) En forma de cuenta.- Conserva la misma fórmula pero invertida; es decir, patrimonio patrimonio más pasivo es igual a activo. El estado muestra muestra en el lado izquierdo y en primer término al patrimonio y en segundo término al pasivo; a la derecha los activos principiando por los no circulantes y terminado con los circulantes. c) En forma forma de report reportee.- Es una presentación vertical, mostrándose en primer  lugar el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el patrimonio, es decir activo menos pasivo igual a patrimonio. d) En forma de condición financiera.- Se obtiene el capital de trabajo que es La dife diferen renci cia a entre entre acti activo voss y pasi pasivo voss circ circul ulan ante tes; s; aume aument ntan ando do los los acti activo voss no circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.

10. Defina estados financieros comerciales: Son los que llevan los registros de los establecimientos de comercio.

11. Defina estados financieros fiscales financieros que se En Colombia se denominan de esta manera los estados financieros preparan para ser presentados a la Administración de Impuestos Nacionales. 12. Defina estados financieros auditados Los estados financieros auditados son aquellos a los que se les ha una “auditoría financiera”.

efectuado

22

Una “auditoría financiera” es la inspección de los estados financieros de la compañía realizados por una empresa de contadores públicos públicos autorizados. El fin de esta auditoría es proporcionar a la gente externa a la organización una opinión experta independiente sobre la justa presentación de los estados financieros. Los Los audi audito tores res util utiliz izan an la frase frase “jus “justa ta prese present ntac ació ión” n” para para descr describ ibir ir esta estado doss financieros completos, no sesgados y que se ajustan a los principios contables generalmente aceptados. Esta Esta audi audito torí ría a es la que que ayud ayuda a a evit evitar ar y dete detect ctar ar esta estado doss fina financ ncie iero ross fraudulentos antes de que sean empleados por usuarios externos.

13. Defina estados financieros consolidados Son los que presentan la situación financiera, los resultados de las o p er e r a ci c i on o n e s, s, l o s c a m b io io s e n e l p a tr t r i mo mo n io i o a s í c o mo mo l os o s f lu l u jo jo s d e e fe f e c titi v o d e l a e n titi da d a d m a t ri ri z o c on o n t ro ro l an an t e y s u s s u b o rd r d in i n a da da s o dominadas, sometidas todas las anteriores a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, como si fuesen los de u na n a s ol o l a e mp m p re r e sa sa , l o c ua u a l s up u p on o n e l a e lil i mi mi na n a ci c i ón ó n d e l os o s s al a l do do s y transacciones transacciones recíprocas entre las entidades objeto de consolidación. consolidación.

14. . Defina estados financieros históricos Son los estados financieros de fechas anteriores, los cuales sirven para tomar  datos y hacer proyecciones de la empresa.

15. Defina estado financiero presupuestado Son también conocidos como estados proforma, en primer lugar pronostica sus actividades operativas como son los gastos e ingresos del periodo en cuestión. Lueg Luego, o, debe debe presu presupu puest estar ar las las acti activi vida dades des de fina financ ncia iami mient ento o e inve inversi rsión ón necesarios para lograr ese nivel de operaciones.

16. ¿Cómo y de acuerdo con cuales criterios debe clasificarse el activo? Activo: Bienes y derechos propiedad de una empresa. - Activo circulante: Bienes y derechos que tienen cierta rotación o movimiento constante y de fácil conversión en dinero en efectivo. Caja, bancos, mercancías, clientes, documentos por cobrar, deudores diversos. - Activo fijo o activo no circulante: Bienes y derechos que tienen cierta permanencia o fijeza, adquiridos con el propósito de usarlos y no de venderlos. Terrenos. Edificios, mobiliario y equipo, equipo de cómputo, equipo de reparto, depósitos en garantía, acciones y valores. 23

- Activo diferido: Gastos pagados por anticipado por los que se espera recibir un servici servicio o aprovech aprovechabl able e posteri posteriorme ormente nte.. Gastos Gastos de instal instalaci acion, on, papele papeleria ria y utiles utiles,, propa propagan ganda da y publ public icid idad ad,, prima primass de segu seguros ros,, rent rentas as paga pagadas das por por anti antici cipa pado, do, intereses pagados por anticipado.

17. . ¿Cómo y de acuerdo con cuales criterios debe clasificarse el pasivo? Deudas y obligaciones a cargo de una empresa. - Pasivo circulante o pasivo a corto plazo: Deudas y obligaciones con vencimiento en un plazo mayor a un año. Proveedores, documentos por pagar, acreedores diversos, gastos pendientes de pago, impuestos pendientes de pago. - Pasivo fijo o pasivo a largo plazo: deudas y obligaciones con vencimiento en un plazo mayor de un año. Hipotecas por pagar o acreedores hipotecarios, documentos por pagar a largo plazo. - Pasivo diferido diferido o créditos créditos diferidos: diferidos: Cantidades Cantidades cobradas cobradas anticipadam anticipadamente ente por las que se tiene la obligación obligación de proporcionar proporcionar un servicio y que son convertibles convertibles en util utilid idad ad conf confor orme me pasa pasa el tiem tiempo. po. Rent Rentas as cobr cobrada adass por por anti antici cipa pado, do, inte interes reses es cobrados por anticipado.

18. ¿Qué debe mostrar como mínimo el estado de perdidas y ganancias y en que orden? El estado de perdidas perdidas y ganancias ganancias muestra detalladamente detalladamente como de ha obtenido la utilidad del ejercicio, mientras que el balance general únicamente muestra la utilidad, mas no la forma como se ha obtenido, razón por la cual el Estado de Resultados se considera como un estado complementario del Balance General.

El cuerpo del estado de resultados debe incluir las partidas que presentan los siguientes montos: -

-

-

Ingresos Los resultados de las actividades operativas Costos financieros Participación en las utilidades y pérdidas de las asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método patrimonial; Gastos e impuestos Utilidad o pérdida de las actividades ordinarias; Partidas extraordinarias Interés minoritario Utilidad o pérdida neta del período 24

19. ¿Que cuentas deben globalizarse como otros activos, otros pasivos, otros ingresos y otros gastos? OTROS ACTIVOS Comprende bienes que no están afectados al uso de la entidad como bienes alquilados, bienes para uso del personal, etc., y las existencias de papelería útiles y mate materi rial ales es de servi servici cio; o; cargo cargoss dife diferi rido dos; s; y part partid idas as pend pendie ient ntes es de impu imputa taci ción ón transitorias que se encuentran en proceso de regularización. Los criterios de valuación se encuentran en la descripción de las respectivas cuentas y subcuentas que integran este grupo. OTROS ACTIVOS GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO CARGOS DIFERIDOS BIENES ENTREGADOS A TERCEROS AMORTIZACIÓN ACUMULADA ACUMULADA DE BIENES ENTREGADOS (CR) RESPONSABILIDADES PROVISIÓN PARA RESPONSABILIDADES (CR) BIENES DE ARTE Y CULTURA PROVISIÓN BIENES DE ARTE Y CULTURA (CR) INTANGIBLES AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE INTANGIBLES (CR) BIENES Y DERECHOS DE INVESTIGACIÓN ADMINISTRATIVA PROVISIÓN BIENES Y DERECHOS INVESTIGACIÓN ADMIN. VALORIZACIONES

OTROS PASIVOS RECAUDO A FAVOR DE TERCEROS INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO ANTICIPADO CRÉDITOS DIFERIDOS OBLIGACIONES EN INVESTIGACIÓN ADMINISTRATIV ADMINISTRATIVA A

PRESUPUESTO DE INGRESOS INGRESOS APROBADOS (DB) INGRESOS POR EJECUTAR EJECUTAR (CR) RECAUDOS EN EFECTIVO (CR) RECAUDOS POR INGRESOS NO AFORADOS (DB)

PRESUPUESTO DE GASTOS 25

GASTOS APROBADOS (CR) GASTOS POR EJECUTAR (DB) CERTIFICADOS DE DISPONIBILIDAD EXPEDIDOS GASTOS COMPROMETIDOS (DB) OBLIGACIONES CONTRAÍDAS (DB) PAGOS EN EFECTIVO DE LA VIGENCIA (DB)

20. De algunos ejemplos de cuentas no operacionales que surgen dentro de los los estad estados os fina financ ncie iero ross orig origin inal ales es,, qu quee au aunq nque ue no sean sean signi signifi ficat cativa ivass el analista puede considerar importante para su análisis. Ingresos no operacionales son aquellos ingresos diferentes a los obtenidos por el desarrollo de la actividad principal de la empresa, ingresos que por lo general son ocasionales o que son accesorios a la actividad principal. Una Una form forma a de iden identitififica carr cuan cuando do un ingr ingres eso o es no oper operac acio iona nal,l, es prim primer ero o determinando cual es la actividad económica principal de la empresa. Esto se consigue consultando o bien la Escritura publica o el Registro mercantil. Allí están enume enumera radas das las las acti activi vida dade dess que que la empre empresa sa desa desarro rrolllla a y que que comú comúnm nment ente e se conoce como objeto social.

INGRESOS NO OPERACIONALES Dividendos y participaciones Utilidad en Venta de Activos Recuperaciones Otros

GASTOS NO OPERACIONALES Pérdida en Venta de Activos Multas y Sanciones Otros

21. ¿A que se refiere refiere el criterio criterio exactitud exactitud en los plazos, para cuentas cuentas tanto del activo como del pasivo? (de ejemplos). 26

La empresa debe sincronizar el vencimiento de los activos y de los pasivos, para reducir el riesgo de que no pueda cumplir con las obligaciones al vencimiento, por  ello la importancia de la exactitud de las fechas. fechas . Ejemplo: Una empresa obtiene un préstamo una vez al año y con los fondos construye una planta y la equipa. Los flujos de efectivo efectivo de la planta (utilidades (utilidades mas depreciación) depreciación) no alcanza para pagar el préstamo a final de año, así que habrá de renovarlo. Tendrá problemas si por alguna razón el prestamista se niega a renovárselo; sin embargo de haberse financiado con deuda a largo plazo, había sincronizado mejor  los pagos con los flujos de efectivo procedente de las utilidades y de la depreciación y además que no habría surgido el problema de la renovación. La compañía podría intentar sincronizar la estructura de los vencimientos del activo y del pasivo. Si prevé vender el inventario en 30 días, podría financiarlo con un préstamo bancario a 30 días; si espera que una maquina dure cinco años, podría financiar con un préstamo a cinco años. Hay dos factores que impiden sincronizar con exactitud los vencimientos: 1). No se tiene la certeza de cuanto duren los activos; 2) deben utilizarse algunas acciones comunes y estas no tienen vencimiento.

22. ¿A que se refiere el criterio conservador que debe aplicar el analista al reclasificar los estados financieros? - preciso es "reclasificar para fines comparativos" la misma partida dentro de los estados financieros del ejercicio anterior, sin que ello comporte modificación de las cifras aprobadas por el órgano máximo, y sin que, en consecuencia, se requiera someter a aprobación especial esa reclasificación. 23. ¿Que es un estado de flujo de fondos? Se entiende que el flujo de efectivo “es un estado financiero básico que muestra el efec efectitivo vo gene genera rado do y util utiliz izad ado o en las las acti activi vida dade dess de oper operac ació ión, n, inve invers rsió ión n y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo”. El objeti objetivo vo del flujo flujo de efectiv efectivo o es básica básicamen mente te determ determina inarr la capacidad de la empresa para generar efectivo, efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversión inversión y expansión. Adicional Adicionalmente, mente, el flujo de efectivo efectivo permite hacer un estudio o análisis de cada una de las partidas con incidencia en la generación de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseño de 27

políticas y estrategias encaminadas a realizar una utilización de los recursos de la empresa de forma más eficiente.

24. ¿QUE ES UN ESTADO ESTADO DE FLUJO DE CAJA? Los flujos de entradas y salidas sa lidas de caja o efectivo, en un período dado. d ado. El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa, puede ser utilizado para determinar: •

•

•

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer  liquid liquidez. ez. Una compañí compañía a puede puede tener tener problem problemas as de efecti efectivo, vo, aun siendo siendo rentable. Por lo tanto permite anticipar los saldos en dinero. Para analizar la viabilidad viabilidad de proyectos proyectos de inversión, inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. retorno . Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que que las las norma normass cont contab able less no repre represen senta tan n adecu adecuad adam ament ente e la reali realida dad d económica.

25. ¿Que es un estado de cambios en el capital de trabajo? El objetivo del Estado de Cambios es determinar las fuentes y usos del capital de trabajo, para determinar si las decisiones han sido acertadas o desacertadas. Una de las reglas de oro de las finanzas es “los activos corrientes se financian con los pasivos corrientes corrientes y los activos propiedad, propiedad, planta y equipo con los pasivos pasivos de largo plazo”, así las finanzas permanecerán sanas con liquidez de 1 (activo corriente /pasivo corriente), solvencia igual a 1 (activo fijo /pasivo fijo). El capital de trabajo esta compuesto por todas las cuentas del activo y del pasivo corrientes (operativos) en otras palabras activo corriente y pasivo corriente. También se le conoce como capital operativo.

25. ¿Qué es un estado de superávit ganado? Cuando las ganancias de la sociedad se conservan los dividendos no se reparten sino que se incrementan el capital se registra en la cuenta Superávit Ganado

28

Ejercicio 1 La compañía compañía Automotora Automotora del Oriente Oriente Ltda, localizada localizada en la ciudad de Villavice Villavicencio, ncio, se dedica a la distribución de vehículos General Motors y a la presentación de servicio de mantenimiento. Se requiere organizar organizar el estado de pérdidas y ganancias del año 3, de acuerdo con el modelo 1 y partiendo del siguiente listado de cuentas:

CIA AUTOMOTOTA DEL ORIENTE LTDA 29

ESTADO DE RESULTADOS De Enero 1 al 31 de Diciembre de 2003

1.166.6 Ventas Brutas

26 1.013.4

Costo de venta

56 365.

Inventario Inicial

000 882.

Compras

456 234.

Inventario Final

000

Utilidad bruta

.170

153 71.

Gastos de Administración

800

Gastos varios

999 155.

Gastos de Venta

930

Utilidad / Perdida Operacional

-

559)

Ingresos

.130

(75. 115

3. Otros Ingresos

596 111.

Ing. Por servicio de taller

534

Utilidad Neta

.571

Resultado del Ejercicio

-

.571

39 39

Ejercicio 2 2. Curtiembres Curtiembres Antioqueño Antioqueñoss Ltda. Es una firma ubicada ubicada en Medellín, dedicada a la compra transformación y venta de pieles. Sus acreedores le exigen presentar  balance según el modelo 1, para lo cual la empresa suministra la siguiente lista de saldos, en 31 de Diciembre del año 3:

BALANCE GENERAL 30

CURTIEMBRES ANTIOQUEÑOS A NTIOQUEÑOS LTDA A 31 DICIEMBRE / 03 ACTIVO Activo Corriente Efectivo Cuentas por Cobrar Inventario Final de prod. Terminados Inventario de materia prima Materi Materias as prima primas s en trans transito ito otros Activos Corrientes

70.022 27.126 5.956 394.027 29.90 29.908 8 109.922

Total Activo Corriente

961

646.

Propiedad Planta y Equipo

Activo Fijo Valorización de Activos Depreciación acumulada

Total prop planta y equipo

otros Activos Inversion iones Permanentes Activos diferidos Otros activos

823.981 424.704 (335.387)

298

913.

58.642 61.380 478.879

598.

Total Otros Activos

901 2.159. 160

TOTAL TOTAL ACTIVO ACTI VO PASIVO Obligaciones bancarias Cred por pagar por compras Gastos acumulados por pagar Cesantías consolidadas otros pasivos corrientes Impto de renta por pagar

TOTAL PASIVO CORRIENTE

Pasivo a largo plazo Obligaciones bancarias Obli Obliga gaci cion ones es a larg largo o plaz plazo o Otros pasivos de largo plazo

311.854 117.740 49.324 139.885 36.152 69.672

627

724.

357.072 166. 166.94 947 7 112.014 31

Total Otros pasivos a largo plazo

636.

033 1.360. 660

TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital pagado Reservas Utilidad del Ejercicio

Total Patrimonio Diferencia Total Pasivo + Patrimonio

5.188 334.078 120.003

459.

269 1.819. 929 339. 231 2.159. 231

32