Finanzas de caja

 

FINANZAS Profesor: Jorge Mesias Gonzalez

UNIVERSIDAD UNIACC  Alumnos: Maria Barrera Loreto Hernandez Valeska Jara Manuel Sánchez !"#!"

%$“Calculando el flujo de caja de la empresa” empresa”

INTRODUCCION &n este tra'a(o gru)al* re+isaremos los flu(os de ca(a de  em)resas* una del ru'ro de la construcci,n - otro de una em)resa .ue )resta ser+icios 'ásicos/ Se )odrán a)reciar - conocer las diferencias .ue e0isten entre am'os flu(os de ca(a* claramente* de'ido a las diferencias de ru'ros .ue tienen am'as em)resas/ Veremos definiciones tales como )or .u1 una em)resa constructora de'e solicitar grandes cantidades de dinero* - como una em)resa de ser+icios 'ásicos* se de'e endeudar  )ara realizar in+ersiones en distintos lugares* entre otras cosas/

Insrucc!ones para el ra"ajo# 2n+estiguen res)ecto de la construcci,n del flu(o de ca(a de una em)resa constructora de una em)resa de ser+icios 'ásicos 3agua* energ4a* etc/5/ A+erig6en .u1 )articularidades tienen cada una de estos flu(os - )or .u1 moti+o es necesario construirlos o armarlos de la forma en .ue están dise7ados/ Sean )recisos en su  (ustificaci,n mostrando claramente las +aria'les .ue inter+ienen* - su im)acto en el resultado financiero de la com)a74a/ Muestren en su res)uesta* detalle de cifras* gráficos - otros elementos .ue )ermitan o'tener una res)uesta lo más detallada gráfica )osi'le/

E$%RESA DE SERVICIOS &'SICOS &n el ru'ro de em)resas de ser+icios 'ásicos* hemos seleccionado a la em)resa chilena 8Aguas Andinas9* em)resa de ser+icios sanitarios* .ue realiza el suministro de agua )ota'le - alcantarillado dentro de la egi,n Metro)olitana/ &s una de las ma-ores em)resas sanitarias de Latinoam1rica* )restando ser+icio a más de ; millones de clientes - con un total de más de setenta mil hectáreas de concesi,n/ &stá controlada )or el Gru)o es)a7ol Ag'ar .ue tam'i1n controla Aguas %%* funcionando inicialmente como una em)resa aut,noma .ue o)era'a 'a(o la +igilancia del Ser+icio ?acional de @'ras Sanitarias 3S&?@S5/ La industria de los ser+icios sanitarios corres)onde a mono)olios naturales en sus res)ecti+as zonas de o)eraci,n* su(eto a un marco regulatorio maduro - esta'le .ue a)lica un modelo de concesiones* regulaci,n tarifaria .ue determina )recios 'asados en la renta'ilidad de una em)resa modelo - la e0igencia de un im)ortante ni+el de in+ersiones* todo lo anterior configura en marco esta'le )ara los flu(os de las com)a74as/

Flujo de Caja# &n t1rminos generales* una em)resa de ser+icios 'ásicos - al igual .ue otras grandes organizaciones* contendrán un flu(o de ca(a con la esencia de demostrar los ingresos - egresos* sin em'argo además de contener flu(os de ca(a del roda(e organizacional necesario como al.uiler* mantenimiento* )ro+eedores* entre muchos otros* es necesario tam'i1n demostrar los l4.uidos de los recursos esenciales con los .ue tra'a(an* como agua )ota'le o ser+ida* como se muestra a continuaci,n:

  Ingresos de Efectivo

Flujo de Caja (MM$) 2013

Ingreso gua !ota"le Ingreso guas 'ervidas tros Ingresos *egulados tros Ingresos +o *egulados  ,otal Ingresos Egreso de Efectivo !ago de !roveedores !ago de Cuenta de E-.leados !agos .or !ri-as / !restaciones tros !agos  ,otal Egresos

Flujo neto Econ-ico 'ervicio de la deuda

2014

2015

$ 15#30#  $ 1%42&& $ 155# $ 45#1  $ 403%#&

$ 1#14%% $ 202001 $ 202%2 $ 4&3 $ 440#34

$ 1%0&3# $ 220#0 $ 1%015 $ 53#3& $ 4#33&#

$ 12%11& $ 40552 $ 1045 $ 42235 $ 211&51

$ 1534 $ 401& $ 2%&# $ 5025 $ 251#5

$ 1#53 $ 54%2 $ 453 $ 045% $ 2&44

 $ 1&1&2% $

$ 1%455& $

$ 1#&51 $

Flujo neto Financiero

5500 $ 1%42%

5500 $ 1#&05&

5500 $ 1#1451

es)ecto a los as)ectos .ue influ-en en este ti)o de o)eraci,n en el área de los ser+icios 'ásicos* )odemos decir .ue:  Área de Operaciones: &l as)ecto de o)eraciones de un flu(o de ca(a )ara em)resas

.ue tra'a(an con recursos naturales* toma en cuenta los ingresos normales del negocio - los gastos de su com)a74a* )ero tam'i1n* - .uizás lo más im)ortante* es .ue tam'i1n toman las o)eraciones de los mismos recursos con los .ue tra'a(an/ Para las grandes com)a74as* el flu(o de ca(a resultante de las o)eraciones* es el nmero )ositi+o más grande del &stado de flu(o de ca(a/ Cste refle(a la ca)acidad de la com)a74a de +ender  sus )roductos o ser+icios - minimizar costos - en este caso* tam'i1n la administraci,n de los recursos naturales/ Inversiones: >>/ Salfa millones )ertenecen a cr1ditos de construcci,n .ue se )agan con la +enta de +i+iendas/ &l )erfil de +encimientos de cr1ditos estructurados es mane(a'le con