Financiamiento a Corto Plazo

FINANCIAMIENTO A CORTO CORTO PLAZO CASO N° 1 Supongase que una empresa empresa hiciera compras compras de $ 3.6 millones por añ sobre la base de terminos de 2/10, neto 30 y que aproechara los dsct a +ual seria el monto promedio de las cuentas por pagar despues de deducir los descuento! "Supongase que los $ 3.6 millones de compras incluyeran la deduccion de los descuentos# es decir, las compras bruta serian de $ 36%3,&6', los descuentos serian de $ %3,&6', y las compra netas serian de $ 3.6 millones. (sese una ci)ra de 360 dias por año.

*recio erdadero +argo nanciero Precio de lista

Precio de compra neto o verdaderoa por por dia

 

3,600,000 %3,&6' 3,6%3,&6'

 

10,000

Si tom toma a el dcto dcto y pag paga a el d-cimo d-cimo da el pro promed medio io de de sus sus +* +*  10" 10"10 10,0 ,0 *or lo tanto se esta recibiendo 100,000 de credito comercial gratuito

! 5abr algn costo para el credito comercial que utili7a la empresa!

Si el pago se hace con la prontitud suciente de manera que se pueda el descuento, no "a# $n costo  para la compaña por utili7ar el cr-dito

C Si la empresa no tomara los descuentos y optara por por hacer sus pago pago la )echa de encimiento, cul seria su promedio de cuentas por pagar cuales los costos anuales de esta )uente onerosa de credito comercial! Supo Supong nga ase que que la la emp emprresa esa reg regis istr tra a las las cuen cuenta tas s por por paga pagarr des despu pues es de d

los descuentos. Si 4 toma el dcto y paga a la )echa de cto el promedio de sus +*  con lo cual se esta asumiendo un credito adicional  de  de 200,000.00 el c

COSTO %

&'()*+

d +ual seria el costo anual que se produciria al no tomar los descuent pudiera ampliar sus pagos a &0 dias!

COSTO %

,-(&'+

s.

s

00 

 

1../...

btener del proeedor.

s en

educir

30"10,000  al tiene un costo

300,000.00

s si

CASO N° , 8a 9allinger +orporation proyecta un incremento en entas de $ 1.: mill pero necesita una suma adicional de $ 300,000 de actios circulantes p e;pansion. e mane 9allinger podra nanciar su e;pansion de?ando de tomar descuentos e i ello las cuentas por pagar. 9allinger hace sus compras ba?o terminos de podria demorar sus pagos por 3: dias adicionales @ pagando en 6: dias ello en un atraso de 3: dias sin recibir un castigo a causa de los actuale e;ceso de capacidad de sus proeedores. a Aasandose estrictamente en una serie de comparaciones de la tasa a +omo deberia 9allinger nanciar su e;pansin! b Bue )actores cualitatios adicionales deberia considerar 9allinger ant decisiCn! 0atos

Dentas Dentas proyectadas

1.: millones 2 millones

Ectios circulantes tasa interes

300000 13=

>escuento *orcenta?e descuento *eriodo desuento en un año

2= 'F= 1F.2:

ra2co

6: >ias 30 >ias Form$la

36:/peri +4SG4 

+4SG4 

"1

= descuento 100=@= desc. &&.:'=

Sol$cion

a +omparando ambas tasas de &&.:'= y 13= a 9allinger l de tomar descuentos e incrementando con ello las cuenta b >ebe considerar si el proeedor no toma medidas drastic pago por un periodo de 30 dias mas, adicionalmente cons con los bancos.

ones a $ 2 millones, ra dar su apoyo a su interes del 13=, con a alternatia, crementando con 2/10, neto 30, pero incurriendo con problemas de nual de interes, es de llegar a una

3: >ias

do total @per.descuento

coniene nanciar de?ando s por pagar. ya que esta apla7ando el eguir un me?or nanciamiento

CASO N° & 8a AanIston Jeed an Supply +ompany hace sus compras ba?o t-rminos de 1/10, net pero no ha estado tomando los descuentos y en loa prctica ha estado pagando en en lugar de 30. eterminese que accion deberia tomar AanIston calculando 1 el costo del credit comercial oneroso y 2 el costo del prestamo bancario. 1 +r-dito oneroso = de descuento *eriodo Gotal *erodo de descuento

1= 30 10

+osto

2 +osto del pr-stamo bancario 5allaremos la Gasa e)ectia  Gasa nominal Saldo compensatorio

1:= 20=

Gasa e que magnitud debera ser el prestamo bancario!  Gasa de descuento Jondos requeridos Saldo compensatorio

1:= :0000 20=

Dalor ominal

ocumentos por pagar *asios acumulados *asios +irculantes >euda a largo pla7o +apital contable comn Gotal pasio y capital conta

30, 0 das ciCn

$:00 :0 :0 $ 600 1:0 12:0 $ 2000

 

cir, e del )ectio el o

20.132=

23.0F=

%6,'23.0F

:00.00 @ :0.00 ::0.00 1:0.00 1,2:0.00 1,':0.00

CASO N° 3 4Contrados alternativos de 2nanciamiento

8a Suntime Aoats 8imited estima que debido a la naturale7a estacional requerir de 5 , millones adicionales de e6ectivo para el mes de 7 dispone de las cuatro opciones siguientes para obtener los )ondos que n 1