Final Informe Supermercados Peruanos

INFORMACIÓN GENERAL 1. Datos Generales…… Generales……………… …………………… …………………… …………………… …………………… …………….…. ….….3 3 1.1. Razón Social……………………… Social………………………………………………… ………………………………….…...3 ……….…...3 1.2. RUC……………………… RUC…………………………………………………… …………………………………………….…..3 ……………….…..3 1.3. Domicilio Legal……………………… Legal………………………………………………… ……………………………….……3 …….……3 1.4. Actividad rinci!al de la "m!resa………………………………….……3 "m!resa………………………………….……3

1.#. Rese$a %istórica………………………… %istórica…………………………………………………… …………………………….….4 ….….4 1.&. Clasi'icación de la "m!resa……………………………………….……..( "m!resa……………………………………….……..( 1.&.1. or s) actividad económica………………………..…….….…( económica………………………..…….….…( 1.&.2. or s) organización *)r+dica…………………………….….….( *)r+dica…………………………….….….( 1.&.3. or el r,gimen de !ro!iedad……………………...… !ro!iedad……………………...……….…. …….…. ( 1.&.4. or s) tama$o………………………………………………...…( tama$o………………………………………………...…( 1.&.# or s) im!ortancia…………………………………………..…..( im!ortancia…………………………………………..…..( 1.(. rinci!ales rin ci!ales !rod)ctos……………………………… !rod)ctos…………………………………………….…………………….………1.-. rinci!ales clientes…..………………………………………… clientes…..…………………………………………….….…1 ….….…1 1./. rinci!ales !roveedores…………………………………… !roveedores……………………………………………..….1 ………..….1 1.1. rinci!ales r inci!ales com!etidores…………………..… com!etidores…………………..……………………….…1 …………………….…1 1.11. 0rganigrama………………………………………………………….…11 2. "stados "stados inancieros……… inancieros………………… …………………… …………………… ………….... ....………. ……….……….1 ……….12 2 2.1. "stado de Sit)ación inanciera…………………………………….12 inanciera…………………………………….12 2.2. "stado de Res)ltados……………………………….……………....13 Res)ltados……………………………….……………....13 2.3. l)*o de "'ectivo……………………………………………… "'ectivo………………………………………………..…....14 ..…....14 3. "val)ación "val)ación inanciera inanciera de de la "m!resa………… "m!resa…………………… …………………… ……………….. ……....1# ..1# 3.1. Anlisis ertical……………………………………………………....1# 3.2. Anlisis %orizontal……………………… %orizontal………………………………….………….. ………….…………..……1……13.3. Ratios inancieros…………………….… inancieros…………………….…………….………………. ………….……………….21 21 3.3.1. Ratios de li)idez………………………………….………………21 li)idez………………………………….………………21 3.3.2. Ratios de solvencia………………………………….…….………2# solvencia………………………………….…….………2# 3.3.3. Ratios de gestión…………………………………………….........3 gestión…………………………………………….........3 3.3.4. 5ndices de renta6ilidad…………………………………………….3# renta6ilidad…………………………………………….3# 3.3.#. 7ndicadores 6)rstiles………………………… 6)rstiles………………………….………………….4 .………………….4 3.3.&. )nto de e)ili6rio o!erativo e8!resado en soles……………..43 3.4. C)adro Res)men de Ratios………………………………………..44 Ratios………………………………………..44 3.#. Concl)siones 9 Recomendaciones………………………………. Recomendaciones………………………………..4# .4# 4. :i6liogra'+a………………… :i6liogra'+a…………………………………………… ………………………………………………….4& ……………………….4&

1. DA DAT TOS GENER GENERALES ALES 1.1. RAZÓN SOCIAL La razón social de la em!resa es S)!ermercados er)anos S.A. ;

1.2. RUC "l n?mero de RUC es 21(/(

1.3. DOMICILIO LEGAL "l domicilio de la sociedad es Calle @orelli B 1-1 2B !iso distrito de San :or*a !rovincia 9 de!artamento de Lima. S) central tele'ónica es el &1- - 9 s) n?mero de 'a8 es el 4(&1#.

1.4. ACTIVIDAD PRINCIPAL PRINCIPAL DE LA EMPRESA La sociedad tiene !or o6*eto dedicarse al negocio de re!resentaciones comisiones distri6)ciones de 6ienes 9 com!raventa de 6ienes m)e6les en general generalEE ig)alm ig)alment ente e !odr !odr dedica dedicarse rse a realizar realizar inversi inversiones ones en valores valores 6)rstiles 9 e8tra6)rstiles de renta 'i*a o varia6le as+ como en 6ienes m)e6les e inm)e6les 9 acciones de !ersonas *)r+dicas !)diendo realizar  c)al)ier otra actividad comercial vinc)lada a s) o6*eto social o e8tender s) actividad a otros negocios o inversiones )e ac)erde s) Directorio. "n el desenvolvimiento de s)s actividades la sociedad !odr realizar c)al)ier  acto contrato 9 o!eración )e !ermitan las le9es del er?. De ac)erdo con la Clasi'icación 7nd)strial 7nternacional Uni'orme ;C77U> a la em!resa le corres!onde corres!o nde el C77U #211-

1.5. RESEÑA HISTÓRICA S)!e S)!erm rmer erca cado doss er) er)an anos os S.A. S.A. ;SS ;SSA> A> es la seg)n eg)nda da caden adena a de s)!ermercados en el er? con ventas netas an)ales de SF42# millones al cierre del e*ercicio 21#. "n diciem6re de 21# la com!a$+a o!era6a a nivel nacional con c)atro 'ormatos de tienda %i!ermercados laza ea S)!ermercados S)!ermercados ivanda ivanda S)!ermercados S)!ermercados laza laza ea S)!er 9 laza ea ea "8!ress Hiendas Hiendas de desc)ento desc)ento @ass S)!ermercados S)!ermercados er)anos inició inició s)s

o!eraciones con el nom6re de S)!ermercados Santa 7sa6el S.A. en 1//3 c)ando la cadena de s)!ermercados cIilena Santa 7sa6el ad)irió los s)!ermercados )e !ertenec+an a la em!resa !er)ana Scala. L)ego en 1//- Santa 7sa6elCIile trans'irió s)s acciones al gr)!o Ioland,s Ro9al  AIold 9 a inicios del a$o 23 est ?ltima tomó la decisión de vender vend er s)s o!er o!erac acio ione ness en S)da S)dam, m,ri rica ca.. "l 11 de Dici Diciem em6r 6re e de 23 23 el gr)! gr)!o o 'inanciero 7nter6anJ 9 el 'ondo de inversiones Com!ass Ca!ital artners Cor! ad)irieron la totalidad de las acciones de S)!ermercados Santa 7sa6 7sa6el el 6rin 6rinda dando ndo a la em!r em!resa esa el res!al res!aldo do 'ina 'inanci nciero ero 9 el !res !restitigi gio o necesario !ara contin)ar con el !roceso de e8!ansión iniciado !or AIold. S)!ermercados S)!ermercados er)anos S.A. K Doc)mento Doc)mento de 7n'ormación 7n'ormación An)al An)al 21# / "n @arzo de 24 la )nta General de Accionistas a!ro6ó cam6iar la denomi nomin nació ción social de S)!er )!erm mercad cados Sant anta 7sa6el S.A. !or  S)!ermercados er)anos S.A. "n agosto de 212 como !arte del !roceso de reorganizaci reorganización ón cor!orativa cor!orativa del Gr)!o 7ntercor! ;antes Gr)!o 7nter6anJ> 7nter6anJ> 7nreta 7nretailil er) Cor!. Cor!. ad)iri ad)irió ó 3&M&(- 3&M&(-2-( 2-( accion acciones es re!rese re!resenta ntativ tivas as del ca!ital ca!ital social social de S)!ermercados S)!ermercados er)anos de s)s anteriores tit)lares tit)lares con lo c)al 7nretail er) Cor!. alcanzó )na !artici!ación del //./-N en el ca!ital de la sociedad. "n setiem6re de 214 La )nta Directiva de 7nRetail er? Cor!. acordó trans'erir en dominio 'id)ciario 'id)ciario con retorno a 7nternaciona 7nternacionall de Hit)lo t)loss Soc Socieda iedad d tit) tit)llizad izador ora a S.A. S.A. las las acci accion ones es de s) tit)l it)lar arid idad ad re!resentantivas del ca!ital de S)!ermercados er)anos S.A. !ara )e los inte integre gre al 9 0 00D ;electro 6azar m)ndo 6e6, mascotas te8til>.

S)!ermercados 7ADA ivanda o'rece sol)ciones a las necesidades de com!ra. or ello con el 'in de Iacer todo ms 'cil 9 cómodo se Ia desarrollado )na novedosa dis!osición de !rod)ctos.

1.. PRINCIPALES CLIENTES Los clientes de S)!ermercados er)anos S.A lo constit)9en !rinci!almente los ci)dadanos )e viven en las zonas cercanas a dicIos esta6lecimientos. "sta !rimera condición no descarta a !?6licos )6icados en zonas ms ale*adas. "l nivel socioeconómico al c)al est en'ocado es de clase media a ms. Adems la atención se atiende tanto a !ersonas nat)rales como tam6i,n e8iste el servicio !ara !ersonas *)r+dicas

1..

PRINCIPALES PROVEEDORES

S)!ermercados er)anos S.A c)enta con los sig)ientes !roveedores. G Laive Gloria • • •

1.17. PRINCIPALES COMPETIDORES

"ntre los !rinci!ales com!etidores )e tiene S)!ermercados er)anos S.A. son SAGA ALA:"LLA con s) marca Hott)s. "l Gr)!o ala6ella tam6i,n tiene !resencia en er? en el sector 6ancario centros comerciales ;0!en laza> 9 tiendas !or de!artamento ;vestimenta electrodom,sticos entre otros>. •

•

•

C"C0SUD con las marcas Tong 9 @etro en 'ormatos de s)!ermercados 9 'ormatos de %i!ermercados. R7L"

1.11. ORGANIGRAMA

2. ESTADOS FINANCIEROS 2.1. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

2.2. ESTADOS DE RESULTADOS

2.3. ESTADOS DE FLU8O DE CA8A

3. EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

3.1. AN9LISIS VERTICAL 3.1.1. :"0")#( G()(r"0

3.1.2. E$"'o '( G")")#%" ; Pr'%'"

3.1.3. E$"'o '( F0!o '( E "l com!ortamiento de este indicador es !ara el a$o 213 de .1& !ara el 214 de .12 9 !ara el 21# se tiene )na razón de e'ectivo de .1

Gr" la em!resa incrementa s)s ventas en SF. 2.14 en el a$o 213 SF.2.23 en el a$o 214 9 SF2.2# en el a$o 21#. Lo c)al dem)estra )e la em!resa tiene 6)ena !rod)cción !or lo tanto s)s ingresos vienen a)mentando con la misma inversión en 7nm)e6les @a)inaria 9 ")i!o ;Activo i*o neto> !rinci!almente en el a$o 214 9 en el a$o 21# Ia a)mentado en .2 con res!ecto al a$o anterior.

Gr'ica

ROTACION ACTI#O TOTAL 1.55 1.50 1.45 1.40 1.35 2013

2014

2015

Comentario La rotación del activo total nos indica el grado en )e se Ian )tilizados las inversiones de la em!resa esto nos m)estra c)antas veces vende la em!resa el valor de s)s activos totales. "n 6ase al res)ltado se ded)ce )e la em!resa vende a s)s clientes 1.42 veces la inversión realizada en el 213 1.4- veces en el 214 9 1.#2 veces el 21#. "l c)al es )na ci'ra alta el c)al se !)ede e8!licar !or)e la em!resa mantiene )n 6)en !orcenta*e de los activos )e estn generando 6ene'icios. or la em!resa est a!rovecIando s)s rec)rsos dis!oni6les e'icientemente.

3.3.4. @)'%#( '( R()$"%0%'"'

Gr'ica

RENTA$ILIDAD $RUTA 26.20% 26.00% 25.80% 25.60% 25.40% 25.20% 25.00%

2013

2014

2015

Comentario "ste ratio indica la cantidad )e se o6tiene de )tilidad 6r)ta !or cada )nidad de ventas des!),s )e la em!resa Ia c)6ierto el costo de los 6ienes )e !rod)ce 9Fo vende. "s ms 'avora6le c)anto ms grande sea la renta6ilidad 6r)ta !or)e esto signi'ica )e tiene )n 6a*o costo de las mercanc+as )e la em!resa !rod)ce 9Fo vende. Lo )e re'le*a )e en el 213 !or cada n)evo sol de ventas se alcanzó 2#.43N de 6ene'icios 6r)tos o .2# c,ntimos en el 214 a)mentó a 2#.&2N de 6ene'icios 6r)tos o .2& c,ntimos 9 en el 21# a)mentó a 2&.11N los 6ene'icios 6r)tos o .2& c,ntimos.

Gr'ica

RENTA$ILIDAD NETA 0.70% 0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% 0.00%

2013

2014

2015

Comentario "ste ratio !ermite determinar el !orcenta*e )e )eda en cada venta des!),s de ded)cir todos los gastos incl)9endo im!)estos entonces !odemos decir )e la em!resa generó )na retri6)ción !ara el em!resario de .2/N en el a$o 213 la c)al Ia a)mentado en el a$o 214 en )n .1N 9 en el 21# en )n .2-N este a)mento se de6e al incremento de los ingresos 'inancieros

Gr'ica

RENTA$ILIDAD DE ACTI#O TOTAL 1.20%

1.00%

0.80%

0.60%

0.40%

0.20%

0.00% 2013

2014

2015

Comentario Se )tiliza !ara eval)ar si la gerencia Ia o6tenido )n 6)en rendimiento de los activos 6a*o s) control es decir )e !or cada )nidad monetaria invertida en activos la em!resa o6tiene )na renta6ilidad de .41 en el a$o 213 .#- en el a$o 214 9 1.2 en el a$o 21#el a)mento )e !odemos o6servar se de6e al a)mento de la )tilidad neta.

Gr'ica

RENTA$ILIDAD DEL PATRIMONIO 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00%

2013

2014

2015

Comentario

"ste ratio mide la renta6ilidad de los 'ondos a!ortados !or los inversionistas. es decir mide la ca!acidad de la com!a$+a !ara generar )tilidad a 'avor del !ro!ietario. "ntonces o6servamos )e en el a$o 213 se registró )na renta6ilidad del 1.44N en el a$o 214 la renta6ilidad a)mentó a 1.&1N 9 en el 21# a)mentó a )n 2./1N .

Gr'ica

INDICE DUPONT 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00%

2013

2014

2015

Comentario "l +ndice DU0H nos da )na renta6ilidad del 1.4(N en el 213 del 1.&1N en el 214 9 de 2./1N en el 21# donde se !)ede concl)ir

)e el rendimiento mas im!ortante ')e de6ido a la e'iciencia en la o!eración de activos.

3.3.5. I)'%#"'or( :!r>$%0(

Gr'ica

 UTILI! "#$ !I&' S/. 0.00009 S/. 0.00008 S/. 0.00007 S/. 0.00006 S/. 0.00005 S/. 0.00004 S/. 0.00003 S/. 0.00002 S/. 0.00001 S/. 0.00000

2013

2014

2015

Comentario "ste ratio mide la Utilidad )e genera cada acción com?n 9 se m)estra )e d)rante los tres ?ltimos a$os 213 al 21# Ia generado )na renta6ilidad !or cada acción es de SF. .3 )evo Sol !ara el a$o 2/ 9 SF. .# 9 SF. .- !ara los a$os 214 9 21#. Lo c)al le !ermite o'recer a ma9or valor s)s acciones en la 6olsa de valores

 I(I)'# "#$ !I&' S/. 0.18000 S/. 0.16000 S/. 0.14000 S/. 0.12000 S/. 0.10000 S/. 0.08000 S/. 0.06000 S/. 0.04000 S/. 0.02000 S/. 0.00000

2013

2014

2015

Gr'ica

Comentario "ste ratio mide los dividendos )e genera cada acción com?n 9 se m)estra )e d)rante los tres ?ltimos a$os 213 al 21# Ia generado )na renta6ilidad !or cada acción es de SF. .1&44 )evo Sol !ara el a$o 213 9 SF. .&32( 9 SF. .11((1 !ara los a$os 214 9 21#. Lo c)al le !ermite o'recer a ma9or valor s)s acciones en la 6olsa de valores.

Gr'ica

$!*&' "$)%I# + ,)')-I%I# S/. 4.00 S/. 3.50 S/. 3.00 S/. 2.50 S/. 2.00 S/. 1.50 S/. 1.00 S/. 0.50 S/. 0.00

2013

2014

2015

Comentario "n el mercado de 6olsa de valores las acciones estn 6ien cotizadas !ara la em!resa d)rante los tres a$os consec)tivos !or  c)al genera )na renta6ilidad !or cada acción de SF. 3.# !ara el a$o 213 de SF. 2.1 !ara el a$o 214 9 SF.3-.4& !ara el 21#. "s decir s)s acciones en 6olsa se cotizan renta6lemente a valores 6)rstiles so6re la !ar lo c)al genera ms ganancias !ara los accionistas.

3.3.6. P!)$o '( E=!%0%r%o O(r"$%&o EBr("'o () So0(

 "U'T# ) )UILI$I# #")$!TI(# S/. 3,000,000.00 S/. 2,500,000.00 S/. 2,000,000.00 S/. 1,500,000.00 S/. 1,000,000.00 S/. 500,000.00 S/. 0.00

2013

2014

2015

Gr'ica

Comentario "l !)nto de e)ili6rio o!erativo 'l)ct)ó entre los a$os 213 9 21#E d)rante el a$o 213 ')e de 22/2&41.2- n)evos soles l)ego se registró )n a)mento a 2#41-#.-- n)evos soles d)rante el a$o 214E mientras )e !ara el a$o 21# dismin)9ó a 2&&/1(.3& n)evos soles.

3.4. CUADRO RESUMEN DE RATIOS

3.5. CONCLUSIONES  RECOMENDACIONES 

"l +ndice de li)idez nos revela )e la em!resa no tiene s)'iciente e'ectivo !ara c)6rir las de)das con terceros



"l +ndice de ende)damiento nos revela )e la com!a$+a de!ende de )na gran cantidad rec)rsos a*enos !or lo )e no tiene m)cIa ca!acidad de ende)damiento !ara 'inanciar s)s activos



"l +ndice de renta6ilidad nos revela )e la em!resa Ia ido a)mentado s) )tilidad neta en los ?ltimos tres a$os.



"l +ndice de rotación nos revela )e la em!resa mantiene )n !orcenta*e de los activos )e estn generando 6ene'icios.



"l +ndice 6)rstil nos m)estra )e si 6ien la ganancia !or acción Ia a)mentado en los ?ltimos tres a$os s) nivel no es adec)ado.

RECOMENDACIONES "n vista de la sit)ación 'inanciera de la em!resa se enc)entra en )na sit)ación de d,'icit del Ca!ital de tra6a*o se recomienda seg)ir con las sig)ientes acciones •

•

Ser+a necesario reestr)ct)rar la de)da a corto !lazo )e im!licar+a altos costos 'inancieros 9 o6ligar+a a la em!resa a generar )tilidades signi'icativas a corto !lazo 9 tratar de 'inanciar de)das )e todav+a no Ian vencido. "'ect)ar )n inventario '+sico de las "8istencias !ara as+ determinar las mercader+as o6soletas !ara !oder o'ertarlas consig)iendo de esta manera li)idez en corto !lazo

a no de6e invertir ms en activos 'i*os !or)e es alto con res!ecto a s)s ventas sino de6e invertir en materias !rimas o e8istencias !ara s) trans'ormación 9 distri6)ción 9 as+ a)mentar las ventas netas. De6e 6)scar dismin)ir s) costo de ventas 9a )e este es m)9 alto o6teni,ndose as+ )n 6a*o nivel en la )tilidad neta.