Fiche Ratios Financiers

Analyse et diagnostic financiers ; 2ème année ; S4

Professeur LAGDIM SOUSSI Lalla Hind

RATIOS FINANCIERS DANS L’ANALYSE LIQUIDITE/EXIGIBIL ITE La méthode des ratios consiste ici à établir des rapports entre deux éléments du bilan afin d’en tirer une conclusion ou un moyen de comparaison (dans le temps ou dans l’espace). Ces ratios peuvent être comparés aux valeurs observées chez les entreprises concurrentes ou ayant le même type d’activité ainsi qu’au x valeurs atteintes par l’entreprise au cours des exercices précédents. Ratio

Formule

Interprétation

RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE Les ratios de structure comparent des éléments du bilan pour en étudier les moyens, les emplo is, le patrimo ine, les types de financement..etc. Ils décrivent ainsi la structure d’une entreprise. Dans le bilan financier, les rat ios de structure financière v isent à mesurer l’amp leur des dettes par rapport aux autres sources de financement des activités de l’entreprise. Il permet d’établir co mment l’entreprise a financé son actif, soit par des emprunt s à court terme, des dettes à long terme, avoir des actionnaires , réinvestissement des bénéfices…ect.

Ratio du ni veau de capi talisation

Autonomie financière

Capitaux propres Total Passif

Dettes Long Terme Capitaux propres

Co mbien représentent les capitaux propres par rapport au total des ressources de l’entreprise ?

Ce ratio permet d'évaluer le degré d'indépendance de l'entreprise vis-à-vis de ses prêteurs. En effet, une entreprise risque de devenir dépendante de ses prêteurs si elle est trop endettée. Supérieur à un, il peut traduire un recours trop important à l'emp runt.

RATIO DE SOL VABILITE

La solvabilité exp rime la capacité de l'entreprise à rembourser l'intégralité de ses dettes (long, moyen et court terme) par la vente de tous ses actifs. Ratio de Solvabilité

Total de l' Actif Total des dettes

Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à honorer ses dettes en liquidant son Actif. Ce rat io doit être > 1. Ce ratio doit toujours être accompagné de ratios de liquidité. En effet, être solvable ne garantie pas que l'entreprise puisse faire face à ses échéances de court terme.

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Analyse et diagnostic financiers ; 2ème année ; S4 Ratio

Professeur LAGDIM SOUSSI Lalla Hind

Formule

Interprétation RATIOS DE LIQUIDITE Exp rime la capacité à faire face à son passif exig ible de court terme avec son actif circulant (En vendant aujourd'hui son actif circulant, pourrait-elle rembourser ses dettes de court terme ?)

Ratio de Li qui di té générale ou rati o de « Fond de roulement »

Atif Circulant Trésorerie Actif DCT

Un ratio de liquidité générale supérieur à 1 traduit un fonds de roulement net positif. C’est un signe de liquidités saines, car l’entreprise est capable de rembourser l’entièreté de ses dettes court terme. Un ratio égal à 1 est généralement considéré comme insuffisant pour assurer une bonne solvabilité à court terme, l'entreprise ne disposant pratiquement d'aucune marge de sécurité. Une valeur inférieure à 1 est considérée comme étant problémat ique puisque la société n’est plus en mesure de faire face à ses engagements à court terme, donc de les rembourser. Une valeur très élevée du ratio de liquidité au sens large n'est cependant pas nécessairement avantageuse car elle pourrait signifier ici que l'entreprise surinvestit en actifs circu lants.

Trésorerie réduite

Actif circulant - Stocks DCT

Ce ratio ne prend en compte que les actifs vraiment très liquides et éloigne les stocks, jugés moins liquides. L’entreprise est-elle capable de payer ses dettes à court terme à l’aide de ses créances à moins d’un an et de ses disponibilités, sans les stocks ? Trésorerie Actif  Une valeur supérieure à « 1 » est très confortable ;  une valeur inférieure à « 1 » est problémat ique ;  Un ratio de liquidité restreinte nettement inférieur à 1 peut traduire de graves difficultés de paiement ou, à l’inverse, une gestion de trésorerie zéro Ce ratio est parfois utilisé par les fournisseurs de crédit pour accepter ou rejeter une commande.

Serait -il possible de payer immédiatement les dettes à court terme à l’aide de la trésorerie d isponible ? Trésorerie immédi ate

Trésorerie Actif DCT

Il n 'y a pas de normes strictes sur l’interprétation de ce ratio. Do it être utilisé dans le cadre de comparaison dans le temps ou avec d'autres entreprises.

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