Explication Des Calulcs

Modèle du tableau de calcul du B.F.R normatif d'exploitation Élément

Délais (I)

Coefficients de pondération (II)

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Emplois I * II

Ressources I * II

Stocks de matières premières Stocks de marchandises Stocks de produits finis Stocks de produits en cours Créances clients A Créances clients B T.V.A déductible Acompte sur salaire (Avant le 15 du mois) Encaisse de transaction Total A Fournisseurs de matières premières Fournisseurs de marchandises Fournisseurs de matières consommables Fournisseurs de charges de distribution Fournisseurs de charges diverses Fournisseurs de charges de production Acompte sur salaire (Après le 15 du mois) Reste du salaire net Charges sociales salariales et patronales (sur acompte et sur le reste du salaire) T.V.A collectée Total B

Remarque. Bien entendu, ce modèle est à adapter aux énoncés. En effet, il n'existe pas de modèle officiel pour présenter un B.F.R normatif !

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Le besoin en fonds de roulement normatif d'exploitation Finance d'entreprise

Le besoin en fonds de roulement normatif d'exploitation

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Table des matières Introduction

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Introduction..........................................................................................4 Généralités..........................................................................................................4

Modèle du B.F.R normatif d'exploitation

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Modèle du B.F.R normatif d'exploitation...........................................6

Calcul du B.F.R normatif d'exploitation

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Calcul du B.F.R normatif d'exploitation............................................8 Préambule........................................................................................................... 8 Les délais des emplois.........................................................................................8 Les délais des ressources..................................................................................13 Les coefficients de pondération des emplois......................................................15 Les coefficients de pondération des ressources................................................19 Les règles d'arrondis pour le calcul du B.F.R normatif.......................................22

Commentaires sur le B.F.R normatif d'exploitation

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Commentaires sur le B.F.R normatif d'exploitation.......................24 Principe.............................................................................................................. 24 Incidence d'une variation de prix........................................................................24

Le besoin en fonds de roulement normatif d'exploitation

Introduction

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Le besoin en fonds de roulement normatif d'exploitation

Introduction Généralités Rappel du mode de calcul du B.F.R.E Les inconvénients de la méthode traditionnelle de calcul du B.F.R.E Conséquence Principe du B.F.R normatif •

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Pour chaque composante du B.F.R.E, on va calculer un délai moyen et un coefficient de pondération moyen (appelé aussi "Ratio de structure" ou "Coefficient de proportionnalité"). Les postes d'actif circulant (hors V.M.P et trésorerie) constitueront donc des emplois et les postes de passif circulant, des ressources. D'autre part, chaque emploi ou ressource sera égal au produit de son délai par son coefficient.

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Modèle du B.F.R normatif d'exploitation

Le besoin en fonds de roulement normatif d'exploitation

Modèle du B.F.R normatif d'exploitation

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Calcul du B.F.R normatif d'exploitation

Le besoin en fonds de roulement normatif d'exploitation

Calcul du B.F.R normatif d'exploitation Préambule Remarques préalables

Les délais des emplois Le délai des stocks de matières premières

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Le délai des stocks de marchandises

Le délai des stocks de produits finis

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Le délai des stocks de produits en-cours L'énoncé donne directement le délai des produits en cours => Donc il suffit de l'utiliser tel que ! • L'énoncé parle "d'une durée du cycle de fabrication" => Dans ce cas c'est cette durée qu'il faudra utiliser. •

Le délai des créances clients •

1er cas - Tous les clients règlent leurs créances dans le même délai

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2ème cas - Les clients règlent leurs créances à des dates différentes Dans ce cas, il faudra s éparer chaque type de client en fonction de leurs délais de règlement. C'est bien ce qui a été présenté dans le modèle du tableau dans la section 2. •

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Le délai de la T.V.A déductible Rappel La T.V.A à décaisser est calculée à la fin d'un mois et est réglée au cours du mois suivant (hypothèse la plus fréquente). D'autre part, la T.V.A à décaisser = T.V.A collectée – T.V.A déductible Donc le délai de la T.V.A déductible dépendra de la date à laquelle on doit décaisser la T.V.A. Exemple La T.V.A est décaissée le 24 de chaque mois => Délai = 15 + 24 = 39 jours En résumé => Délai pour la T.V.A = Délai moyen sur le mois + Date de paiement de la T.V.A. Le délai des acomptes sur salaires (si versés avant le 15 du mois) => Cf. explications avec les délais des ressources ci-après. Le délai de l'encaisse de transaction •

Il s'agit, en fait, du montant du fonds de caisse moyen nécessaire pour rendre la

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monnaie aux clients. Dans un hypermarché, par exemple, cela peut représenter une somme relativement importante. • Bien comprendre que pour l'entreprise cela constitue un besoin à financer ! Toutefois, l'énoncé vous donnera directement le montant de l'emploi que constitue cette encaisse de transaction. Exemple L'encaisse de transaction représente 1 jour de C.A.H.T. Donc, ne rien inscrire dans les colonnes "Délai" et "Coefficient" et inscrire "1" dans la colonne "Emplois" !

Les délais des ressources Le délai des fournisseurs de matières premières

Remarques 1) La variation des stocks, inscrite en charges, n'est pas incluse dans le calcul ci-dessus ! 2) Certains auteurs incluent les achats de services extérieurs et les achats d'autres services extérieurs (compte 61 et 62) aux achats définis ci-dessus. Cette solution est tout à fait acceptable, mais il nous paraît indispensable de préciser, au préalable, que l'on adopte cette méthode. 3) On ne doit pas inclure les fournisseurs d'immobilisations car ils sont à classer en "Hors exploitation". 4) On divise par les achats net T.T.C et pas par les achats nets H.T, pour exprimer une donnée homogène. En effet, les dettes fournisseurs sont bien en T.T.C dans un bilan ! 5) Il s'agit bien des achats nets T.T.C de matières 1ères, or rappelez vous : - que dans un compte de résultat, les achats sont en H.T - que la T.V.A n'est pas obligatoirement de 19,60 % pour tous les achats ! Le délai des autres fournisseurs Bien comprendre qu'à chaque charge décaissable correspond un fournisseur ! Or il n'y a pas que des fournisseurs de matières, de marchandises, d'emballages ou de fournitures dans la réalité. • Il existe aussi des fournisseurs de charges de distribution, de charges diverses, de •

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charges variables, de charges fixes décaissables (loyer ...). Les délais seront calculés selon le même principe que pour les fournisseurs de matières premières. Exemple Délai de fournisseurs de charges diverses.

Le problème des délais des salaires et des charges sociales Remarque préalable Il faut raisonner séparément pour ce qui concerne : - le délai des éventuels acomptes versés en cours de mois ; - le délai du reste du salaire net (Salaire net total – Acomptes) ; - le délai des charges sociales (salariales et patronales) ; Pourquoi ? Tout simplement parce qu'ils ne sont pas généralement versés aux mêmes dates ! • Le délai du reste du salaire net Le principe est exactement le même que pour la T.V.A déductible vu précédemment.

Le délai des éventuels acomptes versés en cours de mois Principe Au cours d'un mois, il est possible de percevoir un acompte sur salaire. Cet acompte viendra en déduction du salaire net total dû. Attention, deux cas peuvent se présenter : • 1er cas - L'acompte est versé avant le 15 du mois Dans cette situation, l'acompte versé se traduira par un emploi (besoin) pour l'entreprise et non par une ressource ! Dans ce cas, par convention => Délai = 15 du mois - Date de versement de l'acompte. •

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Exemple : acompte versé le 10 => Délai = 15 - 10 = 5 jours • 2ème cas - L'acompte est versé entre le 15 et le 30 du mois Dans cette situation, l'acompte versé se traduira par une ressource pour l'entreprise !

Le délai des charges sociales Le principe est identique à celui du salaire net. Exemple Charges sociales sont réglées le 20 de chaque mois => Délai = Moyenne du mois + Date de règlement => Délai = 15 + 20 = 35. Bien comprendre que cela signifie que les charges sociales d'un mois (donc calculées obligatoirement en fin de mois) sont réglées le 20 du mois suivant => D'où délai total = 35 jours. •

Le délai de la T.V.A collectée •

Le délai, par définition, est exactement le même que pour la T.V.A déductible !

Les coefficients de pondération des emplois Remarques préalables 1) C'est ici que l'on peut raisonner soit globalement, soit unitairement, selon l'énoncé. 2) Sauf avis contraire de l'énoncé, les coefficients de pondération seront arrondis quatre ou cinq chiffres après la virgule. 3) Pour tous les coefficients de pondération sans exception, le dénominateur sera commun. Il correspondra soit au C.A.H.T total soit au prix de vente unitaire H.T. Ceci a pour but de donner un outil de mesure commun à tous les éléments composant le B.F.R.E. C'est pour cela que le B.F.R normatif, trouvé dans le tableau (Emplois Ressources) s'exprime en un nombre de jours de chiffre d'affaires H.T ! Coefficient des stocks de matières premières

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Coefficient des stocks de marchandises

Coefficient des stocks de produits finis

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Coefficient des stocks de produits en-cours

Coefficient des clients •

Les clients règlent tous dans le même délai

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Les clients règlent à des dates différentes

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Coefficient de la T.V.A déductible

Remarques 1) Y compris T.V.A déductible sur achat d'immobilisations éventuellement et sur charges fixes décaissables, si c'est le cas. 2) Il peut exister des taux de T.V.A différents selon la nature des charges et/ou un coefficient de déductibilité différent Coefficient des acomptes sur salaire (si réglés avant le 15 du mois) •

Cf. explications avec les coefficients des ressources ci-après.

Les coefficients de pondération des ressources Coefficient des fournisseurs Remarque : le principe sera le même, quelle que soit la nature du fournisseur.

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Attention Le taux de T.V.A sur les achats n'est pas tout le temps de 19,60 % => cf énoncé ! Coefficient des salaires et des charges sociales •

Coefficient des acomptes

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Coefficient du reste du salaire net

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Coefficient des charges sociales

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Coefficient de la T.V.A collectée

Les règles d'arrondis pour le calcul du B.F.R normatif Par convention (donc sauf avis contraire de l'énoncé !) Les coefficients seront arrondis 4 ou 5 chiffres après la virgule, Les emplois et les ressources seront arrondis 2 chiffres après la virgule, • Le B.F.R en jours de C.A.H.T sera arrondi au nombre de jours entier, par excès. => 112,25 jours, arrondi à 113 jours. • •

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Commentaires sur le B.F.R normatif d'exploitation

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Commentaires sur le B.F.R normatif d'exploitation Principe Après avoir rempli ce tableau, il est aisé de calculer le B.F.R normatif d'exploitation => Le total "A" nous donne les besoins en jours de C.A.H.T. => Le total "B" nous donne les ressources en jours de C.A.H.T. Conséquence => Si (A - B) > 0, cela nous donnera le montant du B.F.R.E en jours de C.A.H.T. => Si (A - B) < 0, cela nous donnera le montant de la R.F.R.E en jours de C.A.H.T. Donc, pour l'obtenir en € il suffira d'appliquer la formule suivante : B.F.R en € = B.F.R en jours de C.A.H.T * (C.A.H.T annuel/360)

Incidence d'une variation de prix Incidence d'une modification du prix de vente unitaire et des coûts

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Si le prix de vente unitaire et les coûts varient dans la même proportion (à la hausse comme à la baisse), les coefficients de structure restent inchangés car numérateur et dénominateur sont affectés par la même variation. Donc le B.F.R.E est inchangé. Incidence d'une modification du prix de vente unitaire

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Une variation du prix de vente modifie le dénominateur. Le coefficient est donc modifié en conséquence.

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On obtient alors les nouvelles valeurs des postes du B.F.R.E en multipliant les anciennes valeurs par le rapport :

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