Exp. Profesor Sachun

“Año del Diálogo y Reconciliación Nacional"

CURSO:

ADMINISTRACION FINANCIERA

TEMA:

LA REVOLUCION DE LAS MICROFINANZAS

DOCENTE : SACHUN NUÑEZ FREDDY INTEGRANTES:   

CICLO:

ALCANTARA NAPA JOSE MIGUEL ELIAS CARTAGENA RONALD VERGARA CHAUPIS ITALO

VII

TURNO:  NOCHE ESCUELA: CONTABILIDAD

2018- II

DEDICATORIA El presente trabajo está dedicado a nuestros padres, que con su esfuerzo del día a día, conspiran para que culminemos esta etapa de formación universitaria, y a nuestros docentes de la facultad de contabilidad que priorizan compartir sus conocimientos conocimientos en nuestra formación estudiantil; con el fin de hacer de nosotros profesionales líderes de profesionales capacitados, para sumar al bien social y económico de nuestra nación.

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INTRODUCCION

El presente trabajo de investigación formativa tiene por objetivo dar a conocer acerca de cómo se origina la revolución de las micro finanzas, si ha obtenido un cambio en la actualidad, Así mismo asumimos que será de suma importancia para nuestro proyecto  profesional, en la que de una otra manera nos hará tenedor de conocimientos que seguramente lo pondremos en práctica para nuestra carrera en conocimientos financieros  básicos en las entidades. Esta investigación será ejecutada por la banca privada, en la cual también beneficiará a los emprendedores y a las MI PYMES y estará soportada en un fondo de promoción para el acceso al crédito y las Microfinanzas, a través del Fondo de las Oportunidades, compuesto por un grupo especializado que tendrá como función ejecutar programas encaminados a promover la profundización financiera. Hasta el momento no se han definido los trámites que se eliminarán en los bancos, así como tampoco están claras las cifras de los montos a partir de los cuales se les prestará dinero a las personas de bajos recursos, es por ello que se está realizando estrategias financieras, en el cual la banca y el gobierno se encuentran estudiando para que no afecte tanto en el tope de las tasas de intereses, es decir reducirlas y no salir perjudicadas. El contenido de esta investigación, está dividido en cuatro importantes capítulos, las cuales describe a continuación:

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En el capítulo I, está referido a el planteamiento del problema, objetivos y la  justificación e importancia de la investigación.

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En el capítulo II, se desarrolla los antecedentes vinculado a la investigación, bases técnicas, marco teórico o conceptual

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En el capítulo III, se desarrolla lo que son las Hipótesis, teoría de la investigación con respecto al tema investigado.

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En el capítulo IV, aquí encontramos lo que es el Marco metodológico, Tipo de investigación, Diseño de investigación, Nivel de investigación, Población de estudio, Tamaño de muestra, Técnica de recolección de datos.

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CAPITULO I

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LA REVOLUCION MICROFINANZAS La llegada de la política 'Banca de las Oportunidades' hace que las entidades financieras extiendan su portafolio de servicios a la población de bajos ingresos y revisen los trámites y formatos para que este grupo social pueda acceder con facilidad a créditos de bajo monto y otros servicios de las microfinanzas. Esta, que será ejecutada por la banca privada, también beneficiará a los emprendedores y a las pymes y estará soportada en un fondo de promoción para el acceso al crédito y las microfinanzas a través del Fondo de las Oportunidades, compuesto por un grupo especializado que tendrá como función ejecutar programas encaminados a promover la profundización financiera. Por otra parte, la expedición del Decreto 2233 del 7 de julio, del Ministerio de Hacienda, es un paso importante en la bancarización del país, ya que se autoriza a las entidades financieras para que tengan presencia en todos los municipios y no precisamente a través de nuevas sucursales, sino por medio de corresponsales no bancarios, es decir, establecimientos comerciales que serán seleccionados y contratados por los bancos para prestar todos sus servicios, que van desde la apertura de cuentas hasta el desembolso de los créditos. Hasta el momento, no se han definido los trámites que se eliminarán en los bancos, así como tampoco están claras las cifras de los montos a partir de los cuales se les prestará dinero a las personas de bajos recursos, pues la banca y el gobierno se encuentran estudiando temas como la eliminación del gravamen a las transacciones financieras para cuentas de bajo monto y la eliminación al tope máximo de tasa de interés, con el objeto de permitir la fijación de un precio de mercado en el crédito de bajos montos. Para hacer más eficiente esta política, el Ministerio de Hacienda tiene como propósito lograr la creación de una base de datos en donde los bancos encuentren los antecedentes crediticios y el comportamiento financiero de las personas que soliciten sus servicios, así como también se reformará el sistema de garantías. Un ejemplo a seguir En Medellín funciona desde 2002 'El Banco de los Pobres', una entidad dirigida por la  Alcaldía cuyo propósito es fomentar el crecimiento empresarial en la región y capacitar a los beneficiarios de los créditos. A diferencia de la Banca de las Oportunidades, que también incluye créditos de consumo, este banco sólo presta dinero a las personas de estratos 1, 2 y 3 que estén generando empresa en Medellín. El banco inició con 12.000 millones de pesos y en la actualidad ya se han desembolsado cerca de 27.000 millones de pesos a más de 10.000 personas. Los emprendedores y microempresarios pueden solicitar créditos desde 50.000 pesos hasta cuatro millones de pesos con un interés mensual inferior al 1 por ciento. En la actualidad, la red bancaria nacional cuenta con más de 4.200 sucursales y está dispuesta a llevar sus servicios a la población de bajos ingresos y a las mipymes. Según Patricia Cárdenas, presidenta de Asobancaria, antes de la crisis de los años 90

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la profundización bancaria era de 38,5 por ciento y hoy está alrededor del 23 por ciento. La ejecutiva manifiesta que con iniciativas como ésta, el acceso a los servicios financieros será cada vez mayor.

1.3 Justificación El mundo de los negocios hoy en día atraviesa una ola de cambios e innovación tecnológica que obligan a las empresas a replantear sus estrategias y adecuar sus organizaciones para enfrentar estos nuevos desafíos, y aprovechar las oportunidades que ofrece la transformación digital en diversas industrias y sectores económicos. En tal sentido, las empresas especializadas en microfinanzas también deben adecuarse a estos cambios vertiginosos que trae la era digital para cumplir con su mandato social de lograr la inclusión financiera en el país.

1.4 Objetivo de la investigación 1.4.1 Objetivo general:  estudiar y analizar información que pueda ayudar a conocer la viabilidad de exportar prendas de vestir de las empresas de la localidad de Chincha a Chile y así abrir puertas para un posible plan de exportación. 1.4.2 Objetivo específico: - Identificar oportunidades para las empresas de la localidad de chincha en el mercado de Chile. - Investigar distintas formas de posibles riesgos de exportación de las prendas de vestir. - Determinar conforme a la información obtenida si la introducción de prendas de vestir es viable para su exportación y entonces dar seguimiento a un plan de exportación.

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CAPITULO II “MARCO TEORICO”

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2.1 ANTECEDENTES DEL PROBLEMA Las microfinanzas han experimentado una verdadera revolución en el Perú en los últimos años, debido a que los Micro-banqueros y los pequeños cajeros municipales han demostrado tener mayores condiciones de audacia y voluntad de otorgar créditos con una morosidad bajísima, aseguró el presidente de la República, Alan García. En el cual “La crisis ha costado al Perú 0.4 por ciento (0.4%), de morosidad en el sistema global financiero. A comienzos de la crisis terrible hubo una morosidad de 1.2, al fin del infierno hay una morosidad de un 1.6 por ciento. Esto es lo que ha costado la crisis” , subrayó. Destacó que esta revolución ha permitido también que vayan reduciéndose los intereses a las MYPE, que superaban el 100 por ciento. (100%). De acuerdo a las circunstancias, unos dicen que estas tasas de interés ascienden al 40  por ciento, los banqueros formales dicen que es 23 por ciento, pero no le prestan a nadie, enfatizó. El superintendente debería hacer algo para que la banca formal se comprometa más en eso (los préstamos a la microempresa). Asimismo, el presidente resaltó el trabajo realizado por el Banco de la Nación de  bancarizar a los peruanos que viven en los lugares más alejados del país. “El Banco de la Nación tiene que llegar a donde no llega la Ed-pyme, no llega la caja y entrar (a financiar) con fuerza”, aseveró el jefe de Estado. El presidente anotó que el banco estatal tiene miles de cajeros automáticos a lo largo de todo el país. Dijo que al banco estatal al estar en zonas en donde no existe oferta bancaria está capacitado para brindar crédito a la micro y pequeña empresa. “Ya colocó más de 200 mil créditos, con excelentes resultados; un 99 por ciento de pagos. Mejor de lo que fiscaliza la superintendencia”, comentó. (Andina).

MICROFINANZAS EN AMÉRICA Las microfinanzas se definen de diferente manera según el modelo, el grupo objetivo y los servicios ofrecidos. Aunque esta definición varía a nivel internacional, las microfinanzas tienen características comunes tales como ser un sector orientado a  proporcionar servicios financieros de pequeña escala sin la garantía de la banca tradicional. Esta definición varía a nivel internacional. Sin embargo, las microfinanzas tienen características tradicionales tales como transacciones pequeñas y saldos mínimos mediante préstamos, ahorros o seguros; préstamos para la actividad empresarial; procesos de solicitud simplificados; tasas de interés a nivel del mercado; y préstamos libres de garantía. También comprende préstamos grupales para mujeres y clientes pobres, y servicios para comunidades marginadas, que pueden ser implementados o no por instituciones de micro financiamiento (IMF). ADMINISTRACION FINANCIERA

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El modelo de América Latina se diferencia de los modelos de África y Asia porque las IMF generalmente operan como empresas privadas, por lo cual están sujetas a todos los requerimientos de rentabilidad y sostenibilidad. Otra diferencia es que el modelo de América Latina surgió a través de instituciones privadas sin fines de lucro que operan en mercados urbanos. El enfoque original del negocio de las microfinanzas era satisfacer la demanda de crédito en el sector informal, en donde el mercado objetivo está conformado por empresas que no tienen acceso a servicios financieros. Por este motivo, las microfinanzas en América Latina se definen como servicios financieros dirigidos específicamente a las microempresas (propietarios, empleados y operarios). Dicho esto, obviamente hay una variación entre los países de América Latina dependiendo de circunstancias relacionadas con el desarrollo del mercado financiero, el entorno regulador, la estabilidad macroeconómica, el capital humano disponible y la adopción de tecnología.

MICROFINANZAS RURALES En 2010, cerca de un quinto de la población de América Latina y el Caribe vivía en zonas rurales, una proporción relativamente baja en comparación con otras regiones en desarrollo, pero aun así significativa.16 La pobreza se concentra de manera desproporcionada en las zonas rurales: por ejemplo, el 56% de peruanos, 71% de guatemaltecos, 46% de colombianos y 50% de ecuatorianos de zonas rurales vivían por debajo de la línea de pobreza rural.17 Asimismo, el acceso a microcrédito en las zonas rurales es limitado. Si bien la «revolución de las microfinanzas» en América Latina ha sido mayormente un fenómeno urbano, los recientes avances sugieren que las zonas rurales ya están empezando a beneficiarse con estos servicios. Para lograrlo, fue necesario adaptar las  prácticas y las políticas del sector a la realidad rural, especialmente en cuanto a gestión del riesgo, productos ofrecidos y tecnologías crediticias, entendidas en un sentido amplio como una combinación de recursos humanos, procesos y dispositivos tecnológicos. 

¿Cómo se implementan las microfinanzas en las zonas rurales de América Latina?

Una característica importante es la conformación de préstamos agrícolas y no agrícolas. Un análisis de 42 entidades financieras de la región que tienen carteras rurales muestra que hay una tendencia a diversificar la cartera entre actividades agrícolas y no agrícolas: En las empresas exitosas de microfinanzas en zonas rurales, menos del 40% del total de la cartera de préstamos era agrícola.18 El análisis también indica que cuando hay menor diversificación, es decir, cuando la proporción de préstamos agrícolas en cartera es mayor, la tasa de morosidad también es mayor.

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Los productos de microfinanzas que se ofrecen en las zonas rurales de América Latina tienen características distintivas en comparación con los contextos urbanos: 

1. Los préstamos agrícolas son más grandes y debido a la estacionalidad el cronograma tiene un menor número de pagos. Debido al rendimiento volátil de los proyectos de agricultura, la capacidad de endeudamiento de las familias que dependen de la agricultura es limitada.

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2. Las entidades reguladas ofrecen préstamos más grandes que las entidades no reguladas gracias a su base de capital más amplia, ya que atraen y movilizan depósitos.

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3. La mayoría de las entidades favorece los préstamos de corto plazo para capital de trabajo; solo 6,3% de las entidades reguladas y 3,8% de las entidades no reguladas ofrecían arrendamiento financiero, mientras que 75% de las entidades reguladas y 62% de las entidades no reguladas ofrecían inversión fija mediante  préstamos de mediano y largo plazo.

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4. Los préstamos más comunes son los préstamos individuales, mientras que los  préstamos grupales ocupan de lejos el segundo lugar; 91% de las IMF en zonas rurales ofrecían préstamos individuales, mientras que 47% ofrecían préstamos grupales. La banca comunal19 es poco común: solo 34% de las entidades ofrece este servicio.

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2.2 Bases teóricos MICROFINANZAS PLUS Para promover el desarrollo empresarial muchos programas empezaron a proporcionar servicios adicionales, además de préstamos, para ayudar a los microempresarios a mejorar sus negocios. Estas intervenciones datan de fines de los años setenta y los ochenta, época en la cual hubo intentos por capacitar a los clientes en habilidades gerenciales y planes de negocios, pero no llegaron más allá de una asesoría directa en negocios. Las investigaciones realizadas en la región, como el estudio de Fomin-BID, indican que hay una demanda de servicios de microfinanzas plus, por lo cual estos servicios deberían enfatizarse en las zonas rurales. Las IMF reconocen que la capacitación es importante para superar las limitaciones de los clientes, por lo cual muchas de ellas ofrecen servicios complementarios, entre estos, servicios de desarrollo empresarial, servicios legales, de salud y alfabetización, además de capacitación financiera. Estos enfoques también incluyen aspectos sobre desarrollo comunitario y empoderamiento de la mujer; en cuanto a este último, la organización Pro Mujer tiene interesantes experiencias para compartir sobre su trabajo en América Latina, especialmente con relación a los servicios de microfinanzas plus en salud. No obstante, aún persisten los desafíos sobre cómo canalizar dichos servicios y cómo saber cuáles son más importantes; no se cuenta con suficiente evidencia empírica y el modelo de microfinanzas plus aún es incipiente. Las iniciativas de microfinanzas han incorporado educación financiera, capacitación gerencial, capacitación y asistencia técnica, y eslabones del mercado. Caja Los Andes en Bolivia y Financiera Calpiá en El Salvador son dos ejemplos de estas iniciativas. La capacitación gerencial era una práctica muy común durante los años ochenta y se basaba en dictar cursos sobre gestión de inventarios, contabilidad, planificación fiscal y legislación. En la actualidad, pocas IMF proporcionan este tipo de capacitación; Financiera Solución en Perú y Acción en Colombia son algunos ejemplos (esta última desarrolló módulos de capacitación que vende a otras IMF de la región). La capacitación y la asistencia técnica, dirigidas a la enseñanza de técnicas de producción, nuevos diseños y usos de la tecnología, suelen asociarse con el sector agrícola y los  productores de pequeña escala en general. Un ejemplo es la iniciativa Actuar Fami empresa en Colombia que, con el apoyo del Fomin-BID, desarrolló un currículo  personalizado de asistencia técnica. El proceso comprende una evaluación de 15 horas y 97 horas de asesoría para mejorar diversos aspectos: procesos de producción, procesos administrativos, gestión, ventas, calidad del producto, canales de distribución y  posicionamiento en el mercado; 40% de los costos fueron subsidiados por Actuar Fami empresa. Por último, los eslabones de mercado son iniciativas que combinan finanzas, información, capacidades y acceso al mercado en un solo paquete para ayudar a los productores a organizarse mejor de modo que puedan producir a mayor escala. También incluye acceso ADMINISTRACION FINANCIERA

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a crédito, insumos especializados y asistencia técnica en procesos productivos para mejorar la calidad; inversión en infraestructura; y diversificación de la distribución y las ventas. El Programa de Empresariado Social del BID ofrece algunos ejemplos interesantes de este tipo de iniciativa. Si bien, como se mencionó anteriormente, hay escasa evidencia empírica sobre el impacto de los servicios de microfinanzas plus, Karlan y Valdivia (2011)22 realizaron un ensayo controlado aleatorio que medía el impacto marginal de la incorporación de capacitación empresarial en un programa de préstamos grupales para mujeres empresarias en Perú; los grupos prestatarios recibieron al azar capacitación y crédito o solo crédito. Si bien los autores llegaron a la conclusión de que el programa de capacitación generó escasas mejoras en cuanto a conocimiento, prácticas e ingresos, identificaron efectos positivos y significativos en algunos indicadores (ej. registros de retiros; conocimiento comercial; reinversión de las ganancias).

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CAPITULO III

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3.1 HIPOTESIS 3.1.2 Hipótesis general Debido en que la actualidad los ciudadanos nos encontramos a este fenómeno cotidiano y constante búsqueda para poder mejorar su calidad de vida y poder afrontar los cambios globalizados que se puedan desarrollar y a la vez que pueda afectar en todos los países  por que la mayoría de los países atraviesan una crisis de situación económica y es allí donde es necesario poder realizar programas de desarrollo, invocación a nuevas estrategias que ayuden a nuestro país y poder así solucionar los problemas que se encuentran con el tiempo.

3.1.3 Hipótesis especifico De acuerdo al análisis de la investigación sobre la situación que se encuentra los países en vía desarrollo podemos realizar los siguientes panoramas.   

Llevar acabo un resumen de la situación general y como estaba anteriormente la crisis del país. La economía del país. La inflación monetaria.

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CAPITULO IV “MARCO METODOLOGICO”

Tipo y nivel de investigación

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. Tipo Por el tipo de investigación el presente estudio reúne las condiciones necesarias para ser calificada como una “Investigación Aplicada”, en relación que busca la solución a la problemática antes referida.

4.1 TIPO DE INVESTIGACION: El tipo de investigación que hemos tomado en cuenta para este trabajo es la investigación descriptiva ya que El objetivo de este tipo de investigación es únicamente establecer una descripción lo más completa posible de un fenómeno , situación o elemento concreto, sin buscar ni causas ni consecuencias de éste. Mide las características y observa la configuración y los procesos que componen los fenómenos, sin pararse a valorarlos.

4.2 DISEÑO DE INVESTIFACION: Investigación sobre el país en vías de desarrollo con soluciones y propuestas para el mejoramiento de las vías económicas en el país.

4.3 NIVEL DE INESTIGACION: A veces pueden hacer referencias a datos con precisiones cuantitativas, de investigaciones aplicadas realizadas por otros autores. No son causales, y el tipo de análisis predominante en ellas es el cualitativo sobre fuentes bibliográficas teóricas. Es el nivel más elemental en las investigaciones.

4.4 POBLCACION DE ESTUDIO: Hemos estudiado un conjunto completo que viene a ser el país como uno solo por las vías de desarrollo económicas.

4.4.1 TAMAÑO DE LA MUESTRA: el tamaño de la muestra viene a ser la provincia de Chincha por sus múltiples fuentes de desarrollo.

4.5 TECNICA DE RECOLECCION DE DATOS: Se recolecta dicha información mediante páginas de internet y encuestas en la localidad de Chincha y todos llegan a la conclusión que debido a la demanda de consumos primarios la ciudad de Chincha está en vías de desarrollo, aparte por la exportación de frutas y varios insumos al extranjero

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CAPITULO V

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5.1 RESULTADOS Y DISCUSIONES: ENCUESTAS 1. ¿Dentro de las microfinanzas según los críticos esta herramienta de los microcréditos es una buena implementación?

Muy bien

Productivo en su aplicación

Es una desventaja

N.A

Respuesta: 

El 60% es una desventaja en el tipo de los microcréditos porque de una otra manera perjudican a las personas de bajos recursos (a los pobres), endeudándolos, y no es una herramienta eficaz para enfrentar de raíz de pobreza.

2.- Sirven Realmente las microfinanzas?

SI

No me parece su aplicación

Podria darte la razon

N.A

Respuesta: 

Si, el 54% nos dicen que las micro-financieras han concedido pequeños créditos a los más pobres del mundo la mayoría mujeres, y generado miles de casos de estudio mostrando que dichos créditos contribuyen a reducir la pobreza, mejorar la salud, los niveles educativos y asimismo promover la potenciación de las mujeres.

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3.- En la economía de los pobres para las microfinanzas es un desafío?

No

Si

Tendran sus motivos

deconzco su pregunta

Respuesta: 

El 66% opinan por supuesto que SI ya que las microfinanzas es una herramienta útil para que no paguen tanto las personas de bajos recursos los intereses que una  persona con dinero puede pagar fácilmente y no lo pueda perjudicar en su vida cotidiana.

4.- Al surgir las microfinanzas es bueno en el ámbito de la contabilidad tener estos tipos de conocimientos?

SI

NO

Desconozco su pregunta

N.A

Respuesta: 

El 70% Nos dicen que SI, El mundo de los negocios hoy en día atraviesa una ola de cambios e innovación tecnológica que obligan a las empresas a replantear sus estrategias y adecuar sus organizaciones para enfrentar estos nuevos desafíos, es ya que dentro de esta herramienta se aprovechar las oportunidades que ofrece la transformación digital en diversas industrias y sectores económicos.

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En tal sentido, las empresas especializadas en microfinanzas también deben adecuarse a estos cambios vertiginosos que trae la era digital para cumplir con su mandato social de lograr la inclusión financiera en el país.

5.- ¿Sabes cómo es su desarrollo en la protección al cliente en las microfinanzas, crees que hace un buen papel?

No

Si

Tendran sus motivos

deconzco su pregunta

Respuesta: Si hace un buen papel ya que tiene un rol fundamental en el desarrollo de las poblaciones la proporcionar servicios financieros a quienes anteriormente no tenían acceso, así mismo nos facilitan el espíritu emprendedor y el desarrollo económico de las poblaciones más necesitadas, es por ello que el sector ha crecido rápidamente en los últimos años y está transformando vidas en casi todas las regiones del mundo.

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CONCLUSIONES 

Las microfinanzas han sido el resultado de una serie de notables innovaciones en la producción y entrega de varios tipos de servicios financieros a poblaciones que  previamente no habían tenido acceso a las finanzas institucionales. Así, la verdadera esencia de las microfinanzas no ha sido simplemente el tamaño muy  pequeño de las transacciones o el hecho de que los clientes sean pobres y vulnerables “ciertamente, dos fuertes barreras al surgimiento de transacciones financieras”.



Otra forma es establecer la esencia de las microfinanzas ha sido el desarrollo e implementación de innovaciones en tecnologías financieras (es decir, nuevas maneras de hacer las cosas) que han hecho posible manejar prudentemente los riesgos asociados con la clientela meta y reducir los costos que acompañan a transacciones muy pequeñas, muy por debajo de los niveles asociados con el uso de tecnologías bancarias tradicionales en estos segmentos del mercado.



El sistema financiero peruano presenta unas de las perspectivas más resaltantes en la cual son vinculadas a las proyecciones de crecimiento económico que se espera que se han establecidas alrededor de 5.5% anual en los próximos años , en la que de una otra manera pueda generar un efecto expansivo de las 3 veces en el sistema financiero de las microfinanzas , todo ello es respaldo por solido indicadores macroeconómicos en la estabilidad política y fiscal conformada por el actual gobierno que mantiene los lineamientos económicos de periodos anteriores de  probado éxito.

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RECOMENDACIÓNES

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El gobierno debe impulsar políticas crediticias para el desarrollo del sector microfinanciero tanto para los microempresarios como para las instituciones financieras ya que la sinergia producida por estos sectores que genera fuentes de empleos y promueve el desarrollo económico del país.

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La microfinanzas debe obtener una supervisión constante a las bancas públicas  para que mejore su gestión de riesgos con la finalidad de optimizar la calidad de su cartera ya que presenta un grado de morosidad preocupante.

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Las entidades financieras a su vez en sus políticas deben establecer tecnologías crediticias eficientes con políticas claras y sistemas de vigilancia efectivos capaces de permitir la selección adecuada de sus clientes y establecer relaciones a largo plazo con ellos minimizando el riesgo y disminuyendo sus costos convirtiéndose en un mercado atractivo y competitivo que les permita atraer a nuevos clientes y expandir su negocio.

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REFERENCIAS BILBLIOGRAFICAS

https://blogs.iadb.org/desarrolloefectivo/2011/07/28/microfinanzasgrandes-preguntas-con-respuestas-pequenas/ http://www.comunicarseweb.com.ar/biblioteca/sirven-realmente-lasmicrofinanzas http://publicaciones.caf.com/media/1373/197.pdf

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ANEXO

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