estados financieros proyectados (Autoguardado)

ELABORE LAS PROYECCIONES FINANCIERAS TENIENDO EN CUENTA: 1. Indique el ciclo de caja y el KWNO de la compañía en el 2006. Mantenga el número de días para el 2007. 2. Elabore el flujo de caja y balance proyectado para los años 2007a 2010, 3. Se requiere inversión en planta (maquinaria) por 12.000.000 los cuales serán aportados por los socios al in 4. De los salarios y prestaciones sociales, el 5% se pagará en el año siguiente. 5. Prepare la amortización del crédito como considere conveniente 6. Todas las utilidades de ejercicios anteriores serán incluídas como utilidades retenidas al inicio del 2007 y s Se tendrán en cuenta los saldos calculados para cada una de las cuentas y el cuadre del balance.

JAIRO SANCHEZ SEGURA

icio de 2007. tes

El capital de trabajo está constituido por los activos circulantes d negociables, las cuentas por cobrar (cartera) y los inventarios (m terminado). El capital de trabajo neto lo constituyen los activos ci ACTIVO CIRCULANTE Efectivo o caja Valores Negociables Cuentas por cobrar Inventarios

PASIVO CIR Cuentas por   Documentos Pasivos acum

ROTACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CIRCULANTES

ROTACION EN VECES DE INVENTARIO =

COSTO DE VEN INVENTARIO FINAL P

ROTACION EN DIAS DE INVENTARIO =

360 VECES DE ROTACION I

ROTACION EN VECES DE CARTERA

VENTAS CUENTAS POR COBRAR

ROTACION EN DIAS DE INVENTARIO =

360 VECES DE ROTACION

ROTACION VECES CUENTAS POR PAGAR

COMPRAS CUENTAS POR PAGAR

ROTACION EN DIAS DE INVENTARIO =

360 VECES DE ROTACIO

Dada la siguiente informacion calcule el KWNO y el CICLO DE CONVERSION A EFEC

VENTAS COSTO VENTAS CARTERA INVENTARIO INICIAL

CIFRAS EN MILLONES DE PESOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 100 110 121 60 66 80 20 19 18 15 10 11

AÑO 4 133 106 17 12

INVENTARIO FINAL CUENTAS POR PAGAR

ROTACION CARTERA (DIA ROTAC INVENTARIO (DIAS) ROTAC PROVEED (CXP) COMPRAS $

10 36

11 34

12 32

13 31

72 60 236 55

62 60 183 67

54 54 142 81

46 44 104 107

15

10

11

12

55 10 60 -

67 11 66 -

81 12 80 -

107 13 106 -

KWNO CCE (DIAS) II COMPRAS IF CV

una empresa, estos son el efectivo, los valor  ateria prima, productos en proceso, producto rculantes menos los pasivos circulantes. ULANTE agar  or pagar  ulados

AS OMEDIO VENTARIO

PROMEDIO CARTERA

PROMEDIO NCXP

TIVO AÑO 5 146 156 16 13

14 30

39 32 69 157

13

157 14 156 -

PRESUPUESTO 2006 VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS

2007

100 60.00% 60

110 60.00% 66

121 60.00% 73

10

11 6 -

11 6 -

9 -

10 -

-

-

-

-

-

-

-

-

GASTOS OPERACIONALES ADMINISTRACION Salarios Prestaciones Sociales Honorarios Gastos de Viaje Arrendamientos Amortización diferidos VENTAS Salarios y Comisiones Prestaciones Sociales Publicidad Mantenimiento DEPRECIACIONES ACTIVOS Muebles y Enseres SALDO INICIAL Inversiones en M y E Saldo MyE para depreciar Maquinaria y Equipo SALDO INICIAL Inversiones en MQ y EQ Saldo Maquinaria y Equipo para depreciar Gasto por Depreciación Muebles y Enseres Maquinaria y Equipo TOTAL DEPRECIACION

% DEPRECIACION EDIFICIOS MUEBLES Y ENSERES MAQUINARIA Y EQUIPO VEHICULOS

Vida util (años) 20 10 10 5

2008

% 5.0% 10.0% 10.0% 20.0%

2009

2010

133 60.00% 80

146 60.00% 88

12 6 -

13 7 -

11 -

12 -

-

-

-

-

-

-

-

-

Elabore el Balance y flujo de caja proyectados para el año 2007 y sgtes COMPAÑÍA INVERSIONES ODINSA S. A. ($000) BALANCE A 31/12/06 PROYECTADO ACTIVOS 2006 CAJA MENOR BANCOS INVENTARIO MERCANCIA CARTERA Subtotal Activo Corriente Muebles y Enseres Maquinaria y Equipo Depreciación acumulada Subtotal Activo Fijo Activos Diferidos Total activos PASIVO Obligaciones Bancarias Proveedores Mercancia Otros Deudores Imporenta Por Pagar Salarios y Prestaciones por pagar TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital Utilidades Ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO SUMAS IGUALES

2007 27

27

27

VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES ADMINISTRACION Salarios Prestaciones Sociales Honorarios Gastos de Viaje Arrendamientos Amortización diferidos Depreciaciones Total Gastos Op. Admon VENTAS Salarios y Comisiones Prestaciones Sociales Publicidad Mantenimiento Total Gastos Op. Ventas

43 -0 -0 42 42

58 -1 -1 56 56

-

6 8 1 15

5 7 1 13 22 12 33 46 -4 -5

13

13

22 22 35 -7.975

ESTADO DE RESULTADOS 2006

2008

2007

33 13 46 62 -6

2008

100 55 45

110 66 44

121 73 48

10 10

11 6 16

11 6 17

-

9 9

10 10

Total Gastos Operacionales UTILIDAD OPERACIONAL Intereses Utilidad Antes Impuestos Impuesto Renta (%) UTILIDAD NETA

10 35

25 19 19 7 12

35 13 22

27 22 22 8 13

Estado de Flujo de Efectivo 2006 Saldo Inicial Efectivo EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES Recaudo de Cartera Menos Gastos de Admón Gastos de Ventas Pago Proveedores Otros pagos Impuesto de Renta Total egresos operativos TOTAL EGO

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Compra Maquinaria Efectivo generado por act. Inver. Aumento de Efectivo Efectivo Final

43

100

110

121

10 50

15 10 56

16 11 72

13 94 16

7

INVENTARIO INICIAL COMPRAS

106 15

-

-

-

-

-

-

-

27 27

16 43

15 58

2006

2007

2008

-

INDICADORES DE ACTIVIDAD (ROTACION) dias 2006 INVENTARIOS CARTERA CXP CCE 0.0 JUEGO DE INVENTARIOS

2008 27

13 73 27

EFECTIVO GENERADO POR FINANCIACION Aportes Socios Préstamos Bancarios Menos abonos K crédito Menos intereses Total efectivo por Financiación

SALDOS INVENTARIOS CARTERA CXP KWNO

2007

-0 -0 5 -5

dias 2007

-1 -1 6 -7

dias 2008

-2 -1 30 -33

2006

2007 15 50

-4 -2 30 -36 2008

10 56

-0 72

INVENTARIO FINAL COSTO DE VENTAS INDICADORES FINANCIEROS LIQUIDEZ RAZON CORRIENTE PRUEBA ACIDA ENDEUDAMIENTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO CONCENTRACION RENTABILIDAD MARGEN BRUTO MARGEN OPERACIONAL MARGEN NETO RENTABILIDAD ACTIVOS RENTABILIDAD PATRIMONIO

10 55

-0 66 Deben terminar estos indicadores

2006

2007

-1 73 -

2008

FLUJO DE CAJA LIBRE EBIT DEPRECIACIONES AMORTIZACIONES PROVISIONES

EBITDA IMPUESTOS (UOAI * %TAX)

FLUJO DE CAJA BRUTO INVERSION NETA ACTIVOS FIJOS INVERSION NETA EN ACTIVOS CIRCULANTES INVERSION NETA PASIVOS CIRCULANTES

FLUJO DE CAJA LIBRE (INVERSIONISTAS) INTERES * (1 - %TAX)

35 -

19 -

22 -

35 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

19 #VALUE! #VALUE! -1 5 #VALUE!

22 #VALUE! #VALUE! -1 1 #VALUE!

#VALUE!

#VALUE!

#VALUE! 27 #VALUE!

#VALUE! 43 #VALUE!

ABONO CAPITAL

FLUJO DE CAJA ACCIONISTAS APORTES A CAPITAL DIVIDENDOS

CAMBIO EN FLUJO DE CAJA NETO CAJA INICIAL

CAJA FINAL

EVALUACION ( SIN FINANCIAMIENTO) FLUJO DE CAJA LIBRE INVERSIONISTAS

INVERSION INICIAL/Vr SALVAMENTO FLUJO DE CAJA EVALUACION

VNA TIR INFLACION PROYECTADA TIR REAL

-27 -27

#VALUE! #VALUE! 7.00% #VALUE!

#VALUE!

#VALUE!

#VALUE!

#VALUE!

2009

2010 74 -1 -1 72 72

93 -2 -2 89 89

7 9 1 17

7 11 1 19

46 15 61 78 -7

61 17 78 97 -8

2009

2010 133 80 53

146 88 59

12 6 18

13 7 19

11 11

12 12

29 24 24 9 15

2009

31 28 28 11 17

2010 58

74

133

146

17 12 79

18 13 87

8

9

116 17

128 19

-

-

-

-

-

-

17 74

19 93

2009

2010 -1 -1 7 -9

dias 2009

-2 -2 7 -11

dias 2010

-6 -3 30 -39 2009

-8 -4 30 -42 2010

-1 79

-1 87

-1 80 -

2009

-2 88 -

2010 24 -

28 -

24 #VALUE! #VALUE! -1 1 #VALUE!

28 #VALUE! #VALUE! -1 1 #VALUE!

#VALUE!

#VALUE!

#VALUE! 58 #VALUE!

#VALUE! 74 #VALUE!

#VALUE!

#VALUE! 71 #VALUE!

#VALUE!

79 Castigo inventario Castigo Cartera

2007

CREDITO SALDO INICIAL PLAZO (AÑOS) INTERES CUOTA PERIODO

3 28% $ 0.00 SALDO INI CUOTA

0 1 2 3 4 5

-

1 INTERES CAPITAL TOTAL

-

ABONO K

INTERES

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

2

3 -

SALDO FIN

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

4 -

-

5 -

-