Estado Financiero Empresas Melo

 

 

Facultad de Economía Vicerrectoría de Investigación Y Postgrado Dirección de Investigación y Postgrado MAESTRÍA EN ECONOMÍA PARA LA FORMULACIÓN, ADMINISTRACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS  Asignatura Gestión Financiera Facilitador Efraín Antonio rosas Tema:  Análisis de Estados Financieros de la Empresa Melo Preparado por:  Aylin Valdés

8-880-624

 Ariel Clark 8-791-141 Charlyn Marmolejo 8-879-1299 Erolin Urriola

8-851-1942

Panamá, 18 de diciembre de 2019.

 

ESTADO FINANCIERO EMPRESAS MELO. Diagnóstico de la empresa (puntos fuertes y puntos débiles) PUNTOS FUERTES:

Evolución de su liquidez: Empresas Melo, S.A., al 31 de diciembre de 2005 cerró su liquidez en 1.1, lo que es superior a diciembre de 2004 cuando estaba en 0.93. Administración Administraci ón de activos y su ciclo de conversión de efectivo Al 31 de diciembre de 2005, Empresas Melo, S.A. presenta B/. 110.4 millones en activos totales lo que resulta una disminución de B/. 5.6 millones ó 4.8% con respecto a diciembre de 2004. Esta disminución en los activos totales es provocada principalmente por la reducción de las cuentas y documentos por cobrar a clientes por B/. 1.9 millones y por la disminución de propiedad, equipo y mejoras netas, por el orden de B/. 1.4 millones, que fue ocasionada por los efectos de la depreciación. El endeudamiento cobertura para diciembre 2005 de cuando 2.57. Más a aún, presenta una notabley mejora al compararse con el de cierre de es 2004, se sitúo en 5.33. Esto se debe básicamente a la disminución de la deuda financiera de bonos, y préstamos de corto plazo y a las utilidades generadas en el período. Empresas Melo, S.A. alcanzó un total de B/.147.3 millones en ventas netas a diciembre de 2005, una disminución de B/. 1.5 millones ó 1% contra diciembre del año anterior. Esta disminución en las ventas se debe al cambio de la forma de operar con los productores productores contratistas. contratistas. En 2004, se se les vendían los insumos y se les compraba la producción. En 2005, tanto los insumos como la producción son propiedad de Empresas Melo, S.A. y los contratistas reciben una comisión por servicio de cría. Rentabilidad: El margen bruto es superior es alto en el período analizado, esto se debe a la disminuciónn de los costos de ventas. disminució Al 31 de diciembre de 2005, Empresas Melo, S.A., obtuvo como resultado del cierre de las operaciones del año B/.2.2 millones en utilidad neta, dando como margen neto 1.52%, lo cual presenta una mejoría sobre el –0.80% reflejado al cierre del año pasado.

 

PUNTOS DÉBILES:

Los gastos generales y administrativos son de B/. 54.8 millones para diciembre de 2005, lo que refleja un incremento contra diciembre de 2004 de B/. 3.9 millones. El aumento en los gastos se debe al mantenimiento  y reparaciones de las maquinarias procesadoras. SISTEMA DUPONT

ROA =

VENTAS . UTILIDAD NETA ACTIVOS TOTALES VENTAS

ROA= 147,293,308/110,399,208 147,293,308/110,399, 208 X 2,240,613/147,293,308 2,240,613/147, 293,308 ROA= 1.33*0.02 ROA= 0.03 ROE = VENTAS . UTILIDAD NETA ACT. TOT. VENTAS

. ACTIVOS. TOTALES FONDOS PROPIOS

ROE= 147,293,308/110,399,208 147,293,308/110, 399,208 X 2,240,613/147,293,308 2,240,613/147, 293,308 X 147,293,308/ 147,293,308/30,961,076 30,961,076 ROE= 1.33*0.02*4.76 ROE= 0.13 El ROE > ROA= 0.13> 0.02 Esto se dará cuando el coste medio de la deuda sea inferior a la rentabilidad económica (ROA). En este caso, la financiación de parte del activo con deuda ha posibilitado el crecimiento de la rentabilidad financiera (ROE) de la EMPRESA MELO S.A.

 

GRÁFICA DE ÁRBOL ROE

2005

▲

 

2004

7.24%

-212%

-6.45% APALANCAMIENTO

2005 2.03%

ROA ▲

 

2004

-299%

-1.02%

ROTACIÓN ACT.

MARGEN NETO

2005 1.52%

  -289%

2004 -0.80%

▲

2005 1.3

  5% ▲

2005 2,240,613

  90%

▲

2004 1,181,358

▲

 

2004

2.6

-52%

5.3

ACTIVO TOTAL

2004 1.3

UTILIDAD NETA

2005

2005 110,399,208

  -4.8% ▲

FONDOS PROPIOS

2004 116,025,075

2005 30,961,076

  69%

2004 18,321,532

▲

VENTAS

2005 147,293,308

  0.20% ▲

2004 147,004,726

VENTAS

2005 147,293,308

  0.20% ▲

2004 147,004,726

ACTIVO TOTAL

2005 110,399,208

  -4.8% ▲

RECOMENDACIONES:

Solamente le aconsejaríamos aconsejaríamos a la Empresa Melo, S.A. que en el periodo que conlleva la rotación de inventario no se exceda tanto en el lapso de tiempo del producto terminado a sus clientes, ya que podría verse afectado la empresa por algún fenómeno climático o una crisis de ciclo económico que impida el cumplimiento de entrega de los productos.

2004 116,025,075