Estado de Flujo de Efectivo PDF

 

  apítulo 

530

3 

E s t a d o   d e  F l u j o s   d e  E f e c t i v o

escnbir las   actvidades del  nu 0 de   efectivo  que se   reportanen el  estado d e f l i M e ^f f l í T » .

Preparar  un   estado  de  de flujos de   efectivo vo por

Reporte de  flujos de efectivo

Estado de  flujos de  efectivo —   El  método indirecto

ífí áí

Estado de  flujos de  efectivo  — El método directo -

^ ^^  5381 (página

-^ 546) EE  página

(página 539)

EE

Actividades  de inversión y financiamiento no en efectivo Flujo de no  efectivo por acción

I—

13-4

¡página 540) Dividendos

Pagos en efectivo  por gastos de operación

Capital común

Ganancia sobre venta de  terreno

Obligaciones  por pagar

Gasto por intereses

Edificio

Pagos en efectivo por impuestos sobre  la  renta

  Terreno

Reporte  de flujos  de  efectivo  de actividades  de operación-

-^ ^E E  page543)

Ipégina 534)

(página 545)

Pagos en efectivo  por mercancía

13-3

Flujos de  efectivo de actividades de finaraiamíento

Efec tivo recibido  de los  clientes

^E E

Ajustes  3 la  utilidad neta

Flujos de  efectivo  de actividades  de inversión

p B B

de l  méiodo

Utilidades retenidas

Flujos d  de e  efectivo de actividades de operación

-

Preparar anotado de flujos  de   ofacfiwspw' medí iJiJel el métpdo directo

Método directo

Preparación del  estado  t flujos  de  efectivo

Pase  a la  página  553

De  un  Vistazo South V

D esc ribir actividades

d e l f l u j o   d e  e f e c t i v o q u e   s e  r e p o r t a n e n  e l estad o

d e f l u j o s  d e

efec tivo .

eporte   e flujos  e efectivo  efecti vo

la s

E l   est do de  flujos  de efectivo  r e p o r t a l o s f l u j o s d e e n t r a d a   y  l o s f lluu joj o s   d e s  s a l i d a   d e  e f e c t i v o d e t i n a   e m p r e s a p a r a i m p e r i o d o . E l   e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o b r i n d a   i n f o rma c i ó n ú t i l a c e r c a d e l a  c a p a c i d a d  d e l a e m p r e s a e f e c t i v o   d e  s u s

p a r a  h a c e r  l o s i g u i e n t e :

1

G en erar

2.

J V l a n t e n e r   y  a m p l i a r s u   c a p a c i d a d   d e o p e r ac ac i ó n

3 . 

C i u n p l i r  c o n s u s o b l i g a c i o n e s

4.

P aga r

op erac ion es

fin an cieras

di vi de nd os

E l  e s t a d o d e

f l u jo s

d e e f e c t i v o   s e  u s a p o r l o s a d m i n i s t r a d o r e s p a r a e v a l u a r o p e r a c i o n e s

l i z a d a s e n e l   p a s a d o   y  p l a n e a r l a s a c t i v i d a d e s d e   i n v e r s i ó n y  s e  u t i l i z a  p o r u s u a r i o s e x t e m o s

com o,

p o t e n c i a l e s   d e  u n a e m p r e s a   y  l a   c a p a c i d a d   d e p a g a r

E l  e s t a d o d e 1

f l u jo s

L o s flujos  de

d e ef ec tiv o re p o rt a tres

efectivo de 

t ip o s

ctivid des  de 

q u e a f e c t a n l a   u t i l i d a d   n e t a   d e  l a E j e m p l o :   L a c o m p r a   y  v e n t a  

f iinn a n c i a m i en en t o

i n v e r s i o n i s t a s   y  a c r e e d o r e s   p a r a s u d e u d a   y  p a g a r

d e a c t i v i d a d e s d e 

o p e r c i ó n  s o n

e n e l  f u t u r o

r ea -

También

e v a l u a r   l a s  g a n a n c i a s

divid end os.

f lu jo   d e e f e c t i v o c o m o s i g u e :

f lluu joj o s   d e e  e f e c t i v o   d e  t r a n s a c c i o n e s

em pre sa.

d e m e r c a n ccíí a  p o r p a r t e   d e  u n d e t a l l i s t a .

1    l efectivo, como  s e usa en  este capítulo,  se  refiere  al   efectivo  y s us  equivalentes. Algunos ejemplos  de  equivalentes efectivo   son las  inversiones líquidas,  a  corto plazo como inversiones  en el  mercado  de  dinero, certificados  de  depósito be cario   y  Letras  del Tesoro  de los  Estados Unidos.

 

Capítulo

L o s   f lu jo s d e  efe

2.

tivo 

de

3 

E s t a d o   d e  F l u j o s  d e  E f e c t i v o

c tiv id d e s d e in v e r s ió n  s o n

531

d e e f e c t i v o p r o d u c t o   d e  t r a n -

f lu jo s

s a c c i o n e s  q u e a f e c t a n l a s i n v e r s i o n e s e n a c t i v o s n o c i r c u l a n t e s d e l a e m p r e s a . E j e m p l o :   V e n t a  y  c o m p r a  d e  a c t i v o s

L o s   f lu jo s d e  efe

3.

c o m o e q u i p o   y  e d i f i c i o s .

fijo s

ctiv id des de fin nci miento  s o n  f l u j o s d e e f e c t i v o p r o d u c t o   d e

tivo  de

t r a n s a c c i o n e s   q u e a f e c t a n   l a d e u d a   y  e l c a p i t a l  d e  l a

em pre sa.

E j e m p l o :   E m i t i r  r   o  r e t i r a r  c a p i t a l  y  v a l o r e s  d e  d e u d a .

flf l u joj o s   d e e f e c t i v o   s e  r e p o r t a n e n e l   e s t a d o   d e  f l u j o s  d e e f e c t i v o   d e  l a m a n e r a

L o s

F l u j o s   d e  e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a c i ó n

X X X

F l u j o s   d e  e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a c i ó n

X X X

F l u j o s   d e  e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a c i ó n

X X X

 e f e c t i v o

A u m e n t o

  o d i s m i n u cciipóe nr i eo dno E f e c t i v o   a l  f i n a l   d e l p e r i o d o

n eto

p ara

E f e c t i v o   a l  i n i c i o   d e l

  per io do

  el

siguiente:

X X X X X X X X X

E l   e f e c t i v o  f i n a l   e n e l  e s t a d o   d e  f l u j o s  d e  e f e c t i v o  e s  i g u a l  a l  e f e c t i v o q u e  s e  r e p o r t a   e n e l b a l a n c e   g e n e r a l  d e  l a e m p r e s a . L a   f i g i ura  m u e s t r a l a s f u e n t e s ( a u m e n t o s )   y  l o s  u s o s  ( d i s m i n u estado de flujos de efectivo reporta c i o n e s )   d e  e f e c t i v o p a r a   c a d a   u n a  d e  l a s t r e s a c t i v i d a d e s d e l   f l u j o   d e flujo lujoss de efec tivo res ulta do de e f e c t i v o .   \ na f u e n t e   d e e f e c t i v o   c a u s a   q u e  e l f l u j o   de  e f e c t i v o   a t m i e n t e  y ades de operación, de inversión s e l l a m a   f lu jo   d e  e n t r a d a  d e  e f e c t i v o . U n   us o  d e  e f e c t i v o p r o v o c a q u e anaamiento. e l   f lu jo   d e e f e c t i v o d i s m i n u y a   y s e  l l a m a  f l u j o   de  s a l i d a   de  e f e c t i v o

Fuentes (aumentos) de efectivo

de vo

Usos (disminuciones) de efectivo

OPERACIÓN (Beabosde Irtgresos)

OPERACIÓN IP inspci gastos)

INVERSIÓN ,' (Recibos (Rec ibos de ventas d de e activos no circulantes)

INVERSIÓN (Pagos por compra de acti vos no circulantes)

-1-í -

  l u j o s 

d e 

e f e c t i v o 

d e 

E x i s t e n   d o s  m é t o d o s  p a r a r e p o r t a r

f l u jo s

1

M é t o do  d i r e c t o

2 . 

M é t o d o  i n d i r e c t o

operación

E l   m é t o d o  dire f l u jo s

to 

d e s   d e 

oper ción

d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e  op e ra c i ón  e n e l  e s t a d o   d e

f lu jo s

d e e f e c t i v o . E s t o s   m é t o d o s  s o n l o s

e f e e t i v o   d e  a c t i v l e s d e 

c t i v i d

sigu iente s:

re p o rt a

f lu jo s

d e e n t r a d a d e e f e c t i v o d e  op e ra c i ón  ( r e c i b o s )  y

d e s a l i d a d e e f e c t i v o   ( p a g o s )  d e l a   f o r m a  s i g u i e n t e :

F l u j o s   d e  e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a c i ó n :

Método indirecto

R e c i b o   d e  e f e c t i v o   d e  l o s c l i e n t e s M e n o s :   P a g o s  e n  e f e c t i v o

p o r  m e r c a n c í a 

X X X X X X

P a g o s   e n  e f e c t i v o p o r   g a s t o s  d e o pe p e ra r a ccii ó n X X X P a g o s   e n  e f e c t i v o

p o r i n t e r e s e s 

P a g o s   e n  e f e c t i v o p o r i n t e r e s e s 

X X X X X X

F l u j o s   d e  e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ci c i ó n  n e t o s

X X X X X X

 

53

Capítulo  

3 E s t a d o   d e  F l u j o s   d e  E f e c t i v o

l   f l u jo   d e  e n t r a d a  d e e f e c t i v o  d e l a o p e r a c i ó n  mási m p o r t a n t e   e s e l  e f e c t i v o q u e   s e  r e c i b e  d e l o s c l i e n t e s .   L o s  f l u j o s  d es a l i d a   d ee f e c t i v o   d e l a o p e r a c i ó n  más i m p o r t a n t e s   s o n l o s  p a g o s d e e f e c t i v o p o r   m e r c a n c í a ,  g a s t o s  d e o p e r ac ac i óónn ,  i n t e r e s e s  y p a g o s   d e l i m p u e s t o s o b r e  l a  r e n t a . E l e f e c t i v o r e c i b i d o m e n o s l o s   p a g o s  d e  e f e c t i v o   e s  i g u a l  a l  f l u jo   d e  e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e  o p e r a c i ón   n e t o . L a   v e n t a j a p r i n c i p a l d e l   m é t o d o  d i r e c t o   e s  q u e r e p o r t a  d i r e c t m e n t e  e l  r e c i b o  yp a g o s   d e  e f e c t i v o   e n e l   e s t a d o  d e  f l u j o s  d e e f e c t i v o .  S u  d e s v e n t a j a p r i n c i p a l  e s  q u e  e s  p o s i b l e q u e d i c h o s d a t o s n o   estén disporübles  e n  l o s r e g i s t r o s   d e  c o n t a b i l i d a d . P o r  l o t a n t o ,  e l m é t o d o  d i r e c t o   e sr e g u l a r m e n t e   másc a r o   e n s u a p l i c a c i ón  y , c o m o r e s u l t a d o ,  s e  u s a p o r m e n o s   d e  1 %   d e  l a s e m p r e s a s , ^ l   m é t o d o   indire to  r e p o r t a f l u jo s  d e e f e c t i v o  d e o p e r a c i ó n  i n i c i a n d o c o n   l a  u t i l i d a d  n e t a  y aju uss f áánn d o l a d e   a c u e r d o c o n l o s i n g r e s o s  y l o s   g a s t o s  q u e  n o  i n v o l u c r a n  e l  r e c i b o  op a g o   d e  e f e c t i v o   c o m o  s e  m u e s t r a   a  c on t i n ua c i ón : F l u j o s   d e  e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s   d e o p e r a c i ó n : U t i l i d a d  n e t a

A jus tes de

para

X X X c o n c i l i a r   l a  u t i l i d a d   n e t a  c o n e l  f l u j o

e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r ac a c i ó n  n e t o 

X X X

F l u j o   d e  e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r ac a c i ó n  n e t o

f l u jo  jo   d e  e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a c i ó n   n e t o i n c l u y e n p a r t i d a s t a l e s c o m o  l a d e p r e c i a c i ó n  y l a s   g a n a n c i a s  o  p é r d i d a s ) e n a c t i v o s   f i j os.  L o s c a m b i o s   e n  l o s a c t i v o s   y p a s i v o s   d e o p e r a acc i ó n  c i r c u l a n t e s t a l e s c o m o l a s c u e n t a s p o r c o b r a r   ol a s c u e n t a s p o r p a g a r   s e  s u m a n   o  s e  r e s t a n   t a m b i é n  d e p e n d i e n d o d e   s u  e f e c t o   e n  l o s f l uju j o s  d e e f e c t i v o .  E n  e f e c t o , d i c h a s a d i c i o n e s   y d e d u c c i o n e s ajustan l a   u t i l i d a d   n e t a ,  q u e s er e p o r t a   e n l a   c o n t a b i l i d a d c o n   b a s e   a c u m u l a d a ,  a  l o s  f l u j o s  d e e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ccii ó n ,  l o s  c u a l e s  u s a n   t i n a  b a s e  a e f e c t i v o . L o s ajustes p a ra

c o n c i l i a r   l a u t i l i d a d  n e t a

X X X

c o n   e l 

U n a   v e n t a j a p r i n c i p a l d e l  m é t o d o  i n d i r e c t o   e sq u e

c o n c i l i a   l a s  d i f e r e n c i a s e n t r e  l a

f lulu joj o s   d e  e f e c t i v o   d e  o p e r a c i o n e s n e t o s . A l  h a c e r  e s t o , m u e s t r a   c ó m o e s t á   r e l a c i o n a d a   l a  u t i l i d a d  n e t a  c o n e l  s a l d o  d e  e f e c t i v o   f i n a l  q u e  s er e p o r t a   e n e l   b a u t i l i d a d   n e t a  y l o s

lan ce

ge ne ral.

D e b i d o   a  q u e l o s d a t o s  s ee n c u e n t r a n e s m e n o s

c a r o   d e  u s a r q u e  e l m é t o d o  d i r e c t o . C o m o

p r e s a s   u s a n   e l m é t o d o  i n d i r e c t o p a r a

gnetsolutions

d i s p o n i b l e s  f á c i l m e n t e , e l m é t o d o  i n d i r e c t o r e s u l t a d o ,   m á s  d e  9 9 %   d e l a s  e m -

d e  e f e c t i v o   d e  o p e r a c i o n e s . L a  f ig iir a   2 m u e s t r a   l a  s e c ci c i ó n d e  f l u j o s  d e e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r aacc i ó n  d e l e s t a d o   d e  f l u j o s  d e  e f e c t i v o p a r a N e t S o l u t i o n s .  L a  f i g u r a  2 m u e s t r a l o s   m é t o d o s  d i r e c t o   e i n d i r e c t o c o n l o s d a t o s   d e  N e t S o l u t i o n s q u e  s em u e s t r a n   e n e l c a p í t u l o  1 . rep o rt ar

f l u j o s 

Figura 

»

Flujo d  de e  efectivo d  de e  operaciones métodos directo e   indirecto

Método directo Flujos  de efectivo de actividades de operación: Efectivo recibido de los clientes

Método indirecto Flujos de efectivo de a cti ctividades vidades de operación; 7,500

Sunna d  del el aunnento en cuentas po  por r pagar 

Deducción de pagos en efectivo para gastos  y pagos a acreedores

Utilidad neta

2,900

400

3,450

4,600 educción del  del aumento en provisiones

Flujo  de  de efectivo de  de a cti ctividades vidades de  de operación neto 

3,050

Flujo  de efectivo d  de e actividades d  de e operación neto. 

la misma cantidad

2 Accounting  Trends   Te chn i que s AlCPA, edición  de  2007.

550 2,900

 

E s t a d o d e F l u j o s   d  eE f e c t i v o  

Capítuloo 1 3   Capítul

533

Flujos de efectivo de actividades de inversión L o s

f l u jo s

l a  f o r m a

jWaIt Disney Company ,t¡6 recientemente 1,100 ones de dólares  en |ues centros turísticos y s propie edades, dades, rendo dos barcos de , ,3  nuevos y xiones en Disneyiand

d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e   i n v e r s i ó n s  er e p o r t a n e n e l e s t a d o d e

f lu jo s

d e efe ctiv o

d e

s ig u i e n t e :

F l u j o s   d  ee f e c t i v o   d  ea c t i v i d a d e s   d e i n v e r s i ó n : F l u j o s   d  ee n t r a d a   d  ee f e c t i v o   d  ea c t i v i d a d e s   d e i n v e r s i ó n $ X X X M e n o s   e   le f e c t i v o   u t i l i z a d o   p a r a

a c t i v i d a d e s  d e i n v e r s i ó n

X X X

F l u j o s   d  ee f e c t i v o   d  a  ea c t i v i d a d e s   d e i n v er e r s ió i ó n  n e t o s

$ X X X

d  ee n t r a d a   d  ee f e c t i v o   d  ea c t i v i d a d e s   d e i n v er e r s iióó n  n o r m a l m e n t e s u r g e n   d e l a v e n t a   d  ea c t i v o s f i j o s,s ,  d  el a s i n v e r s i o n e s   y d  el o s a c t i v o s i n t a n g i b l e s . L o s f l u jo s   d  es a l i d a   d e e f e c t i v o i n c l u y e n   p a g o s   p a r a l a c o m p r a   d  ea c t i v o s f ijij o s , i n v e r s i o n e s   y  activos intan gible s. L o s

flf l u jjoo s  

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento E s t e   t i po   d  e f l u j o s   s  er e p o r t a n e n e l e s t a d o   d  e f l u j o s

d e efe ctiv o d e la f o r m a

sigu ien te:

F l u j o s   d  ee f e c t i v o   d  ea c t i v i d a d e s   d  ef i n a n c i a m i e n t o : F l u j o s   d  ee n t r a d a   d  ee f e c t i v o   d  ea c t i v i d a d e s   d  ef i n a n c i a m i e n t o M e n o s   e   le f e c t i v o   u t i l i z a d o   p a r a

F l u j o s   d  ee f e c t i v o   d  ea c t i v i d a d e s   d  ef i n a n c i a m i e n t o L o s

ffll u joj o s  

$ X X X

a c t i v i d a d e s   d  ef i n a n c i a m i e n t o   X X X n e t o s

$ X X X

d  ee n t r a d a   d  ee f e c t i v o   d  ea c t i v i d a d e s   d  ef i n a n c i a m i e n t o s u r g e n

n o r m a l m e n t e

d e   l a e m is i s iióó n d  ed e u d a   o d  v ev a l o r e s   d  ec a p i t a l . P o r e j e m p l o ,  e m i s i ó n d  eo b l i g a c i o n e s , m en to s p or pagar,

c a p i t a l p r e f e r e n t e  y   c a p i t a l  c o m i í n   g e n e ra n

a c t i v i d a d e s   d  e

f inin a n c iiaa m i e n t o .

do cu 

f l u jo s   d  e  ee n t r a d a   d  e ee f e c t i v o   d e d  es a l i d a   d  ee f e c t i v o   d  e a c t i v i d a d e s   d  e financia m i e n t o   s  ei n c l u y e e l p a g o   d  d  ed i v i d e n d o s   e n  e  e f e c t i v o ,  a m o r t i z a c ió i ó n d  d ed e u d a   y l a a d q u i s i c i ó n d e   a c c i o n e s  d e t e s o r e r í a . f lulu j o s 

E n los

Actividades de inversión y financiamiento no en efectivo U n a  e m p r e s a

pu ede

i n v o l u c r a r s e  e n  t r a n s a c c i o n e s

f i r i a n c i a m i e n t o  q u e n o a f e c t en

gle revel reveló en su estado lifjos de efectivo como actividad de inversión y iiamiento no en O la emisión de más millones de dólares pital común para la iisición de empresas.

capital co m tin pa ra

directam ente

v e n z a n . D e b i d o    a q u e

e l e f e c ti v o . P o r

dicha s

efectivo

p u e d e  e m i t i r

s a ld o s

B d é   t e n e r d e m a s i a d o e f e c t i v o ?   E  se v i d e n t e q u e , p a r a | ííaa d e   n o s o t r o s ,  l  ar e s p u e s t a   sería  n o . S i n e m b a r g o , ^ t i j o  v e e l e f e c t i v o d e u n a m a n e r a d i f e r e n t e q u e c o m o I   p e r s o n a . C o m e e s   n a t u r a l ,  u n n e g o c i o   n e c e s i t a   e f e c -

nu evo s, am pliar

su s

a c t i v o   fijo   y   adqu irir otro s neg ocios .

Sin

ó,   a l g u n o s   n e g o c i o s   h a n a c u m u l a d o s a l d o s d e e f e c t i v o ñés má s alié,  i n c l u s o , d e   e s t a s   n e c e s i d a d e s .  P o r e j e m p l o , f o s o f t  C o r p o r a t i o n   y   D e l l   I n c . h a n a c u m u l a d o m i l e s  d e n e s d e   dólares   e n e f e c t i v o    e i n v e r s i o n e s t e m p o r a l e s , h a '  i w n t o t a l  d e   m á sd e 6 0 % d e s u s a c t i v o s t o t a l e s . E s t o s

sobre

p o r i n t e r e s e s  y  p o r el p ag o de a f e c t a n 

e n el es tad o

p o r l o g e n e r a L   a p a r e c e   e n l a p a r t e   i n f e r i o r  d e l e s t a d o d e

d e s a r r o l J a r  y   lanzar pr od uc tos

e je m p l o , t m a e m p r e s a

tr a n s a c c i o n e s

e f e c t i v o ,   s  er e p o r t a n e n t m a   s e c c i ón  p o r se p ar ad o

ÍASIADO EFECTIVO

as, co m pr ar

i m p l i q u e n a c t i v i d a d e s  d e i n v e r s i ó n y

r e t i r a r d e u d a   d  el a r g o p l a z o . A i m q u e   e s t a   t ra n s a c c i ón   n o   a f e c t a   d  e f o r m a

d i r e c t a a l e f e c t i v o ,   sí  e l i m i n a f u t u r o s   p a g o s   d e

c i o n e s  c u a n d o

qu e

f l u jo s

indir ect

las ob liga 

los

f lluu jjoo s  d e

d e e f e c t i v o . E s t a   s e c c i ón ,

de

f lu jo s

d e

efe ct iv o .

e n o r m e s   d  ee f e c t i v o

m e n t e 

p ue de n

r e d u c i r  e   l r e n d i m i e n t o

a c t i v o s t o t a l e s . C o m o   c ome n t ó   u n analista:

C u an d o

u n a   e m p r e s a   s  ea t e r r a   a  la f e c t i v o ( e l c u a l g a n a

1  o  2 % )   y e  s e q u i v a l e n t e   a  p e d i r   u n préstamo a   1 5 %    ei n v e r t i r l o   e n u n a l i b r e t a   d  eu n a c u e n t a   d e a h o r r o s q u e   g a n e   2 %   ésta   d e s t r u y e e l  valor'.'Así,  m ientra s qu e deja

ac i ón. ón. .... , c a p i t a l   e n c i rrcc ul ac

e l  t e n e r m u c h o

sas

co m o

e fe c t i v o r e p r e s e n t a

M icro soft,

Cisco

un gran pro blem a,

Sy ste m s

I n c. ,

IB M ,

em pr e A p p le

e

  D e i l  l   están  b a j o   presión  p o r p a g a r d i v i d e n d o s C o m p u t e r I n c .  y o   a m o r t i z a r c a p i t a l  c omún  . P o r e j e m p l o ,

M i c r o s o f t  declaró

u n   d i v i d e n d o   e s p e c i a l   p o r $ 3 2 m i l m i l l o n e s d e   dólares  p a r a r e g r e s a r e f e c t i v o    as u s a c c i o n i s t a s .

 

53 534 4 

Capítulo Capítulo 1 3 

E s t a d o   d e  F l u j o s   d e  E f e c t i v o

l u j o 

n o 

e

e f e c t i v o   p o r 

cción

E l   f lu jo d e  efe tivo  p o r c c ió n  a  v e c e s   s e  r e p o r t a e n l a p r e n s a f i n a n c i e r a . T a l c o m o   s e r e p o r t a   e l f l u jo   d e e f e c t i v o p o r   a c c i ón  n o r m a l m e n t e   s e  c a l c u l a   c o m o   f l u j o   e  e f e c t i v o   e  o p e r a c i o n e s   por  cción S i n   e m b a r g o ,   e s t a   f o r m a   d e r e p o r t a r l o p u e d e n o s e r l a m e j o r d e b i d o   a  l o s i g u i e n t e : 1

L os

u su ar ios p u e d e n

m a l i n t e r p r e t a r   e  l f l u jo   d e  e f e c t i v o p o r   a c c i ón  c o m o   l a  c a n t i d a d

por

a c c i ón di s p oi übl e   p a r a d i v i d e n d o s . E s t o   p o d r í a  n o s e r  e  lc a s o   s i s e  r e q u i r i e r a d e l e f e c t i v o p a r a a m o r t i z a r   p r é s t a m o s o  p a r a   r e i n v e r t i r   e n e l n e g o c i o .

gen erad o p o r las operac iones 2.

L o s u s u a r i o s p u e d e n m a l i n t e r p r e t a r e l  a

P o r  e s t a s  r a z o n e s , de ben

f l u jo   d e e f e c t i v o p o r   a c c i ón  c o m o s i f u e r a e q u i v a l e n t e

o m e j o r q u e )   a  l a s u t i l i d a d e s p o r   acción.

r e p o r t a r e l 

Ejercicio de ejemplo 13-1 

l o s  e s t a d o s 

i n c l u y e n d o   e  l e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o , n o

f i n aann cic i e r o s,s ,

f l u j o   d e  e f e c t i v o p o r   acción.

l a s i f r c a c l ó n d e f l u j o s d e 

e fe tivo

I d e n t i f i q u e   s   cic a d a   u n o   d e  l o s s i g u i e n t e s   c o n c e p t o s   s e  d e b e n r e p o r t a r c o m o d e   i n v e r s i ó n o  f i n a n c i a m i e n t o   e n e l  e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o .

a .

C o m p r a   d e  p a t e n t e

d . 

V e n t a s   e n  e f e c t i v o

b.

P a g o   d e d i v i d e n d o s   e n  e f e c t i v o

e.

C o m p r a   d e  a c c i o n e s   d e

f . 

P a g o   d e  g a s t o s   d e  s a l a r i o s

c . 

E l i m in i n a c ió i ó n d e  e q u i p o

u n a a c t i v i d a d   d e o p e r a c ió ió n ,

te te s o r e r í a

Siga mi ejemplo 13-1 a .  b . c . 

d . 

Inversión F in an c ia m ie n t o

e .

Inversión

f . 

Operación F in an c ia m ie n t o

Operación

Para Par a practicar: EP 13-1A EP 13-1 13-1B B

Prep arar

u n

e s t a d o  d e f l u j o s 

d e  e f e c t i v o p o r m e d r o d e l   mé t odo indire cto.

Estad o de flujos de efec efectivo—El tivo—El m ét étodo odo indirecto E l   m é t o d o  i n d i r e c t o p a r a r e p o r t a r c o r t si s te e n

que

f l u jo s

de

e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e   o p e r a c i ó n  u s a l a   lógica  q u e d e l  b a l a n c e   g e n e r a l

u n ca m bi o e n cu alq uie r cue nta

in clu ye nd o efectivo)

puede

é r m i n ooss d e  l o s c a m b i o s   e n l a s   d e m á s  c u e n t a s   d e  b a l a n c e   g e n e r a l . P o r   l o t a n t o , a n a l i z a r s e   e n t ér m e d i a n t e e l   a n á l i s i s  d e q u i e rr   c a m b i o

l o s c a m b i o s e n l a s c u e n t a s d e l  b a l a n c e  g e n e r a l q u e n o s o n e f e c t i v o , c u a l -

e n l a c u e n t a d e e f e c t i v o p u e d e d e t e r m i n a r s e  i n d i r e c t a m e n t e

C o m o   e j e m p l o , e n l a   e c ua c i ón  c o n t a b l e   s e  p u e d e   d e s p e j a r   e l e f e c t i v o d e l a m a n e r a s i g u i e n t e : A c t i v o s   =  P a s i v o s   E f e c t i v o 

I

A c t i v o s   n o e n  e f e c t i v o   =  P a s i v o s   E f e c t i v o 

=  P a s i v o s  

l

Ca pital

contab le

Ca pital

con table

C a p i t a l c o n t a b l e   -  A c t i v o s   n o e n  e f e c t i v o

P o r   l o  t a n t o , c u a l q u i e r c a m b i o   e n l a  c u e n t a   d e  e f e c t i v o p u e d e d e t e r m i n a r s e m e d i a n t e   e l a n á l i s i s  d e l o s c a m b i o s e n e l p a s i v o , d e l c a p i t a l c o n t a b l e   y  e n l a s c u e n t a s d e a c t i v o s n o e n e f e c t i v o c o m o   s e  m u e s t r a   a c on t i n ua c i ón .

Cambio  e n  e f e c t i v o   =  Cambio  Cambio  Cambio  e n  p a s i v o s  

l

Cambio  e n  c a p i t a l Cambio  C ambio en activos

co nta ble

no en

efectivo

E n   e l 

m é t o d o  i n d i r e c t o n o e x i s t e u n o r d e n   e s p e c í fi c o  e n e l q u e d e b a n a n a l i z a r s e l a s c u e n t a s d e l   b a l a n c e   g e n e r a l . S i n e m b a r g o , l a   u t i l i d a d   n e t a o l a   p é r d i d a  n e t a )   e s  l a p r i m e r a c u e n t a q u e s e r e p o r t a   e n e l e s t a d o d e f l u jo s d e e f e c t i v o . P u e s t o q u e l a   u t i l i d a d   n e t a o   p é r d i d a  n e t a )   e s  u n c o m po ne nt e de

cualqu ier cam bio

en

la s U t i l i d a d e s r e t e n i d a s , l a p r i m e r a c u e n t a

a n a l i z a   e s  l a d e U t i l i d a d e s r e t e n i d a s .

q u e n o r m a l m e n t e se

 

Capítulo

; F igura 3

'

3 

s t a d o 

d e  F l u j o s  d e  f e c t i v o

•

tsta uo  U B

535

» •

R u n d e l Inc. E st ado de res ult ados para el año que finaliza el 31 de diciembre 2010

sultadosy 'balance general ¡comparativo

1,180,000

Ventas Costo de ventas

790,000

Utilidad bruta

390,000

Gastos de operación: Ga sto de deprec iación

7.000

Otros gastos de operación

196,000 203,000

Gastos de operación totales

187000

Utilidad de operación Otro ingreso: Ganancia sobre venta de terreno

12,000

Otro gasto: Gas to por intereses

8,000

4,000 191,000

Utilidad antes del impuesto sobre la renta

83,000

Impuesto sobre la renta

108,000

Utilidad neta

R unde ll Inc. Ba lance general com par at ivo 31 de diciembre, 2010 y 2009

2010

2009

Aumento Disminución*

Activos Efectivo

26,000

71,500

74,000

65,00 0

9,000

172,000

180,000

8,000*

9750 0

C uentas por cobrar (neto) Inventarios Terreno

80,000

125,000

45,000*

Edificio

260,000

200,000

60,000

Depre ciación acumulada de edificio

(65,300)

(58,300)

7000

Activos totales

618,200

53770 0

80,500

Cue ntas por pagar (acreedores por mercancía)

43,500

46,700

3,200*

Gas tos devengados por pagar (gast (gastos os de operación)

26,500

24,300

2,200

Pasivos

Impue stos sob re la renta por pagar

500*

790 0

8,400

14,000

10,000

Ob ligacione s por pagar

100,000

150,000

50,000*

Pasivos totales

191,900

239,400

47500*

24,0 00

16,000

8,000 40,000

Divide ndos por pagar

4,000

C apital contable Ca pital comú n ( 2 valor par) Ca pital pagado en exces o del valor par

120,000

80,00 0

Utilidades Utilid ades retenidas retenidas

282,300

202,300

80,000

Ca pital contable total

426, 300

298,300

128,000

Pasivos v caDital caDital contable tot totales ales

618,200

5377 00

80,500

 

53 536 6 

Capítulo Capítulo 1 3  

E s t a d o  d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o

Pa ra

ánn e l   e s t a d o  d e   r e s u l t a d o s  y e l   b a l a n c e  g e n e r a l i l u s t r a r   e l m é t o d o  i n d i r e c t o  s e u s a r á

c o m p a r a t i v o   d e  R i m d e l l  I n c . q u e  s e   m u e s t r a n e n l a 

f i gura . '

Utilidades retenidas b a l a n c e   g e n e r a l c o m p a r a t i v o d e  R u n d e l l  I n c m u e s t r a q u e l a s u t i l i d a d e s r e t e n i d a s a u m e n t a r o n

8 0 , 0 0 0   d u r a n t e e l  a ñ o .   L a c u e n t a d e u t i l i d a d e s r e t e n i d a s q u e  s e  m u e s t r a  a c o n t i n u a c i ó n   i n d i c a l a f o r m a   c o m o  o c u rri ó   e s t e  c a m b i o .

Saldo Fecha

C oncepto

Débito

Débito

C rédito

C rédito

2010

Enero

1

Saldo

202,300 

Diciembre 31 31

108,000 D i v i d e n d o s  e n e f e c t i v o

28,000

282,300 

L a   c u e n t a d e u t i l i d a d e s r e t e n i d a s i n d i c a q u e e l c a m b i o d e 

a p a r t i r d e l a   u t i l i d a d  n e t a d e 

1 0 8 , 0 0 0   e s l a  p r i m e r a

8 0 , 0 0 0 ( 1 0 8 , 0 0 0   - 

1 0 8 , 0 0 0  y   l o s d i v i d e n d o s e n e f e c t i v o d e 

c a n t id a d

I

310,300  

2 8 , 0 0 0 )  resultó

2 8 , 0 0 0 .  L a  u t i l i d a d  n e t a d e

c i ón ó n d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o  d e   A c t i v i d a d e s r e p o r t a d a   e n l a s eecc ci

d e   Op e ra c i ó n .

A jus tes a la utilid ad neta L a   u t i l i d a d  n e t a  d e   1 0 8 , 0 0 0  r e p o r t a d a p o r R u n d e l l I n c . n o   e s   i g u a l  a   l o s

f lluu jjoo s  d e   e f e c t i v o  d e   o p e r a c i ó n   s e   a   activida des de  pa ra el p er io do . Esto   d e b e   q u e l a  u t i l i d a d  n e t a s e   d e t e r m i n a p o r e l m é t o d o  d e c o n t a b i l i d a d a c u m u l a d a E n   e l m é to t o d o d e   c o n t a b i l i d a d a c u m u l a d a l o s i n g r e s o s  y   l o s  g a s t o s  s e   r e g i s t i a n  e n   t i e m p o s d i f e r e n t e s   d e   c u a n d o  s e p a g ó o r e c ib ib i ó   e f e c t i v o . P o r e j e m p l o ,  l a m e r c a n ccíí a  p u e d e v e n d e r s e  a c r é d i to to y e l   e f e c t i v o r e c i b i r s e e n u n a  f e c h a  p o s t e r i o r . D e  l a   m i s m a f o r m a , l a s p r i m a s  d e   s e g u r o

p u e d e n   p a g a r s e  e n e l p e r i o d o a c t u a l , p e r o   d e v e n g a r s e  e n e l

sigu ien te.

P o r l o t a n t o ,   e n e l m é tto o d o  i n d i r e c t o  s e   d e b e n  h a c e r  a j u s t e s  a l a   u t i l i d a d  n e t a d et e rm in a r los

f lu jo s

c o n  e l  f i n d e

d e e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e r a acc i óónn .  L o s  a j u s t e s  a   l a  u t i l i d a d  n e t a  más

c o m u n e s  s e   m u e s t r a n e n l a

f i g u r a  4 . ^

L a   u t ü i d a d   n e t a n o r m a l m e n t e   s e   a j u s t a  a   l o s

p o r m e d i o d e l o s   p a s o s  q u e

f lluu jjoo s  d e  e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e rra a c ió ió n

sig ue n:

P a s o   1 .  G a s t o s  q u e n o a f e c t e n e l e f e c t i v o   s e   s u m a n . D i c h o s  g a s t o s  d i s m i n u y e n l a  u t i l i d a d  n e t a d e b i d o   a   q u e n o i n v o l u c r a n   p a g o s  d e   e f e c t i v o  y p o r   l o   t a n t o ,  s e   s u m a n  a l a   u t i l i d a d ne ta. E j e m p l o s :   L a   depreci ción  ción  d e   a c t i v o s

f i j o s  y l a   mortiz ción  ción  d e   l o s a c t i v o s i n t a n g i b l e s   s e

s v u n a n   a l a   u t i l i d a d  n e t a .

3 Al final de este ca pítulo se presen ta un apén dice que analiza el uso de una hoja de cálculo hoja de trabajo) como ayuda en la la integración de datos para para el esta do de flujos de efectivo. E ste apéndice mu estra el uso de esta hoja de cálculo para reportar los flujos de efectivo de actividades de operac ión por medio del método indirecto. 4 Otros conceptos que también requieren ajustes a la utilidad neta para obtener flujos de efectivo de actividades de operació n son la amortizac ión de des cu ento s de las obligacio nes por pagar sumar), pérdidas en amortizació n de deudas deudas sumar), amortización de primas de obligacione s por pagar restar) y ganancias en lla a amortizac ión de deuda restar). restar).

 

Ca pit ulóla 

Ajustes a la utilidad neta pérdida) con el método indirecto

E s t a d o  d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o  

537

Aumento disminución) Utilidad neta (pérdida)

XXX

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el flujo de efectivo de actividades de operación neto:

Paso 1 Paso 2 Paso 3 -

Depreciación de activos fijos

XXX

Amortización de activos intangibles

XXX

Pérdidas en eliminación de actsivos

XXX

Ganancias en eliminación de activos Cambios en activos y pasivos de operación circulantes:

(XXX)

- Au men tos e n activos activos de operac ión circulantes no en efectivo. .

(XXX)

Disminución en activos de operación circulantes no en efectivo

XXX-

Aumentos en pasivos de operación circulantes

XXX-

- Dis minución en pasivos de operación circulantes

(XXX)

Flujo de efectivo de actividades de operación neto

XXX o (XXX)

Restar

Sumar

Aumentos en cuentas por cobrar

Disminuciones en cuentas por cobrar

Aumentos en inventario

Dism inuc iones  iones   e n   inventario

Aumentos en gastos pagados por anticipado

Disminuciones en gastos pagados por anticipado

Disminuciones en cuentas por pagar

A u m e n t o s  s   e n   cuentas por pagar

Disminuciones en gastos devengados por pagar

A u m e n t o s  s  e n   gas tos devenga dos por pagar

Disminuciones en impuestos sobre la renta por pagar

Aumentos en impuestos sobre la renta por pagar

P a s o  2

L a s   p é rdi da s y   l a s

g a n a n c i a s   e n l a e li l i m iinn a ci c i ón ó n d e   a c t i v o s  s e   s u m a n   o s e   r e s t a n .  L a e l i mi n a c i ón   ( v e n t a ) d e a c t i v o s   e s   u n a a c t i v i d a d d e   i n v e rs i ón má s   q u e t m a d e   op e ra c i ón S i n   e m b a r g o , d i c h a s  p é rdi da s y   g a n a n c i a s  s e   r e p o r t a n c o m o p a r t e d e l a  u t i l i d a d  n e t a . C o m o r e s u l t a d o , c u a l q u i e r   p é r d i d a   p o r  e U m i n a c ió ió n d e   a c t i v o s  s e   s u m d e   n u e v o  a l a u t i l i d a d   n e t a . D e m a n e r a   s i m i l a r ,  c u a l q u i e r g a n a n c i a e n l a  eliminación   d e a c t i v o s s e  r e s t d e l a   u t ü i d a d  n e t a . E j e m p l o :  U n t e r r e n o c o n

c o s t o   d e   1 0 0 , 0 0 0  s e   v e n d e e n  

9 0 , 0 0 0 .  L a  p é rdi da   d e 

10,0 00

s e s u m a   d e  n u e v o  a   l a  u t ü i d a d   n e t a . P a s o   3  . L o s c a m b i o s m an era

e n l o s a c t i v o s  y   p a s i v o s  d e o p e r a ccii ó n  c i r c u l a n t e s  s e   s u m a n   o   r e s t a n d e  l a

siguiente:

L o s a u m e n t o s e n a c t i v o s   d e o p e r ac ac i óónn   c i r c u l a n t e s n o e n e f e c t i v o  s e   r e s t a n . L a s d i s m i n u c i o n e s e n a c t i v o s   d e op e ra c i ón c i rc i üa n t e s  n o e n e f e c t i v o   s e   s u m a n . L o s a u m e n t o s e n p a s i v o s   d e o p e r a ccii ó n  c i r c u l a n t e s  s e   s u m a n . Las

d i s m i n u c i o n e s e n p a s i v o s  d e opera acc i ó n  c i r c u l a n t e s  s e   r e s t a n .

E j e m p l o :  U n a v e n t a p o r  

1 0 , 0 0 0  a crédito   a u m e n t a

la s c u e n t a s

p o r c o b r a r  e n   1 0 , 0 0 0 .

S i n   e m b a r g o , n o   s e  a f e c t a e l e f e c t i v o . P o r l o t a n t o , u n a u m e n t o e n l a s c u e n t a s p o r

d e 

1 0 , 0 0 0  s e   r e s t a .  S e   r e q u i e r e  d e   a j u s t e s

c u e n t a s   d e   a c t i v o s  y   p a s i v o s t i c i p a d o ,,   c u e n t a s

sim ilar es pa ra

l o s c a m b i o s  e n   l a s  de má s

c i r c u l a n t e s , c o m o  e l   i n v e n t a r i o ,  g a s t o s  p a g a d o s

p o r p a g a r ,  g a s t o s  d e v e n g a d o s

p o r p a g a r , c o m o   s e   m u e s t r a e n l a 

f i g u r a  4

cobra r por

an-

p o r p a g a r  e   i m p u e s t o s s o b r e  l a   r e n t a

 

538

Capítuloo 1 3   Capítul

E s t a d o  d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o

Ejercicio de ejemplo 13-2  L a   d e p r e c i a c i ó n   a c u m u l a d a  t e n t e s   s e   a m o r t i z a r o n  e n t r e c i a b l e s   o  i n t a n g i b l e s d u r a n t p o r   l a   v e n t a  d e   t e r r e n o s . C o o p e r a c i ó n  n e t o .

j u s t e s  l u t i l i d IVIétoclo indirecto

d 

d e 

m n i  C o r p o r a t i o n  s e i n cr c r e m e n ttóó l a s  f e c h a s  d e l  b a l a n c e  g e n e r a l . N o h e  e l a ñ o . A d e m á s e l   e s t a d o  d e   r e s u l n c i l i e u n a   u t i l i d a d  n e t a  d e   5 0 , 0 0 0  c

neta e n   1 2 , 0 0 0  m i e n t r a s q u e  3 , 4 0 0  d u b o c o m p r a s  o   v e n t a s  d e   a c t i v o s t a d o s  m o s t r ó   u n a  g a n a n c i a  d e   4 , o n   e l   f l u j o  d e   e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d

e  p a  depre1 00 e s  d e

50

,000

Siga mi ejemplo 13-2 U t i l i d a d  n e t a A j u s t e s p a r a c o n c i l i a r l a   u t i l i d a d  n e t a D e p r e c i a c i ó n  A m o r t i za z a c iióó n d e   p a t e n t e s  G a n a n c i a   e n   v e n t a  d e   t e r r e n o  

c o n   e l   f l u j o  d e  e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e r a c ió ió n   n e t o :

12,0 00 3,4 00 (4,10 0)

F l u j o   d e   e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ci c i ó n  n e t o 

61,3 00

racticar ar EP 13-2A EP 13Para  practic 13-2B 2B C o m o e j e m p l o , l a   s e c c i ó n   d e F l u j o s d e E f e c t i v o   d e   A c t i v i d a d e s d e  O p e r a c i ó n   d e l  e s t a d o  d e d e e f e c t i v o d e   R u n d e l l  s e   m u e s t r a e n l a  f i g u r a  5 . L a  u t i l i d a d  n e t a d e  R i m d e l l  d e 

f l u jojo s

1 0 8 , 0 0 0  s e

c o n v i e r t e   e n   f l u j o s  d e   e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s  d e o p er e r a ccii ó n d e   1 0 0 , 5 0 0  c o m o  s e   m u e s t r a  a   c o n 

tinuación:

Figura 5 Flujos de efectivo de actividades de operación Método indirecto 1  

Paso 2

Flujos de efectivo de actividades de operación: $108,000

Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el flujo de efectivo de actividades de operación neto:

7000

— Dep reciación —*-

(12,000)

Ga nancia en venta de terre no C ambios en los act activos ivos y pasivos de opera ción circulantes:

(9,000)

Aumento en cuentas por cobrar Disminución en inventario

Paso 3

8 000

(3,200)

Disminución en cuentas por pagar Aumento en gastos devengados por pagar

2 200

Disminución en impuestos sobre la renta por  pagar.  . . .

(500) $100,500

Flujo de efectivo de actividades de operación neto

P a s o   1 .  S e   s u m a  l a d e p r ec e c i a ccii ó n d e   7 , 0 0 0 .

A n á l i si si s : E l   b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o   d e l a   f i g u r a  3   i n d i c a q u e  l a de p re c iiaa c i ó n a c u m u l a d a   d e   E d i f i c i o  s e i n c re re m e n t ó e n   7 , 0 0 0 .  L a   c u e n t a , q u e   s e   m u e s t r a e n s e g u i d a , i n d i c a q u e l a   de p re c i a c i ó n   e n  e l a ñ o  f u e  d e   7 , 0 0 0  p a r a  E d i f i c i o .

Saldo Concepto

Fecha 2010 

Enero

: 1 

Dicie mbre 31 :

Saldo Depreciación del año

Débito

C rédito

Dé bito

Crédito 58,300

7000

65,300

 

Capitulóla  P a s o   2 . S e  r e s t a  l a  g a n a n c i a

E s t a d o  d e  F l u j o s  d e  E f e c t i v o , : 

539

p o r v e n t a  d e  t e r r e n o   d e  1 2 , 0 0 0 .

A n á l i s i s :  E l  e s t a d o  d e  r e s u l t a d o s  d e l a  f i gt ua  3  r e p o r t a t m a g a n a n c i a p o r   l a  v e n t a  d e l cc ió ió n d e t e r r e n o   d e  1 2 , 0 0 0 .  E l  p r o d u c t o ,  q u e  i n c l u y e  l a  g a n a n c i a ,  s e  r e p o r t a  e n l a s e cc I n v e r s i o n e s d e l e s t a d o   d e  f l u j o s  d e  e f e c t i v o . ' P o r  l o t a n t o ,  l a g a r i a n c i a  d e  1 2 , 0 0 0  s e  r e s t a d e   l a  u t i l i d a d  n e t a p a r a d e t e r m i n a r l o s f l u j o s  d e e f e c t i v o   d e a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ci c i óónn P a s o   3 . S e  s u m a n   y  r e s t a n l o s c a m b i o s   e n  l o s a c t i v o s  y  p a s i v o s  d e  o p e r a c ió i ó n  c i r c u l a n t e s . A n á l i s i s :  L o s a i m : \ e n t o s  y  d i s m i n u c i o n e s  e n  l a s c u e n t a s  d e  a c t i v o  y  p a s i v o  d e  o p e r a c i ó n c i r c u l a n t e s   s e  m u e s t r a n  a c on t i n u a c i ó n . 31 de di ci emb re C uentas

2010

C u e n t a s   p o r  c o b r a r I n v e n t a r i o s 

7 4 , 0 0 0  172 ,000

( a c r e e d o r e s  d e m e r c a n ncc ía í a ) 

C u e n t a s   p o r  p a g a r G a s t o s

( n e t o ) 

d e v e n g a d o s   p o r  p a g a r

( g a s t o s  d e 

2009

Aumento Disminución

65 ,00 0 180 ,000

9,0 00 8,0 00 *

43 ,50 0

46,7 00

3,20 0*

26 ,50 0

24 ,30 0

2,2 00

7,900

8 , 4 0 0 

operación) I m p u e s t o s s o b r e   l a  r e n t a  p o r  p a g a r 

5 00 *

Cuentas 

por   c o b r a r   n etas):   E l  a i m i e n t o  e n  9 , 0 0 0  s e  r e s t a  d e l a  u t i l i d a d  n e t a . E s t o   s e  d e b e  a  q u e  e l a i u n e n t o   d e  9 , 0 0 0  e n l a s  c u e n t a s p o r c o b r a r i n d i c a  q u e l a s  v e n t a s  a c rédi t o  f u e r o n  9 , 0 0 0  m á s q u e   e l  e f e c t i v o q u e  s e r e c i b iió ó  d e  l o s c l i e n t e s . P o r  l o t a n t o ,  l a s v e n t a s  ( y l a  u t i l i d a d  n e t a ) i n c l u y e n 9 , 0 0 0   q u e  n o s e  r e c i b i e r o n  e n  e f e c t i v o d u r a n t e  e l  a ñ o . I n v e n t a r i o s :  d e 

L a  d i s m i n u c i ó n  d e  8 , 0 0 0  s e s i u n a  a  l a  u t i l i d a d  n e t a . E s t o  s e d e b e  a  q u e  l a  d i s m i n u c i ó n

n c ía ía  v e n d i d a  e x c e d e  a l c  c o s t o  d e l a  m e r 8 , 0 0 0  e n  i n v e n t a r i o s i n d i c a q u e  e l  c o s t o  d e l a m e r ccaa nc

cancía   c o m p r a d a d u r a n t e  e l a ño ñ o  p o r i m  t o t a l d e  i n c l u y e 

Cuentas 

e

•d Motor Company tuvo pérdida neta de 12.6 •miles les de millones: millone s: sin ibar ibargo, go, tuvo tuvo un flujo de efectivo efect ivo d de e actividades de .operación .oper ación positivo de 3.3 ifniles de millones. Esta ¿ iferencia se deb debió ió en su partea lo oss 16.5 ..railes de millones de gastos de depreciación.

8 , 0 0 0 .  E n  o t r a s p a l a b r a s ,  e l  c o s t o  d e  v e n t a s

8 , 0 0 0  q u e  n o  f u e r o n  c o m p r a d o s ( e f e c t i v o u s a d o ) d i u r a n t e  e l  a ñ o .

por   p a g a r  

acreedores  

por mercancía mercancía :   L a d i s m i n u ci c i ó n  d e  3 , 2 0 0  s e  r e s t a  d e l a  u

t i l i d a d  n e t a .

E s t o   s e  d e b e  a  q u e i m a  d i s m i n u c i ó n  d e l a s  c u e n t a s p o r p a g a r i n d i c a   q u e  l o s p a g o s  e n  e f e c t i v o   a l o s a c r e e d o r e s   d e m e r cca a n ccíí a  e x c e d e n  a l a m e r c a n c ííaa  c o m p r a d a  a c r é d i t o  p o r  v m a c a n t i d a d   d e

3 , 2 0 0 .   P o r  l o  t a n t o ,  e l  c o s t o  d e v e n t a s  e s  3 , 2 0 0  m e n o r  q u e e l  e f e c t i v o p a g a d o  a  l o s  a c r e e d o r e s d e   me rc a n c í a  d u r a n t e  e l a  a ñ o . G a s t o s  d e v e n g a d o s  

por   p a g a r  

g a s t o s   de ope operaci raci ón :   E l  a i u n e n t o  d e  2 , 2 0 0  s e  s u m a  a  l a  u t i l i d a d  n e t a .

E s t o   s e  d e b e  a  q u e u n i n c r e m e n t o   e n  l o s g a s t o s

d e v e n g a d o s p o r p a g a r i n d i c a q u e l o s g a s t o s  d e o p e r a c i ó n  e x c e d e n l o s p a g o s  e n  e f e c t i v o p o r g a s t o s  d e o p e r a c iióó n  p o r u n a c a n t i d a d  i g u a l  a  2 , 2 0 0 . E n   o t r a s p a l a b r a s , l o s g a s t o s   d e  o p e r a c i ó ónn  r e p o r t a d o s  e n e l  e s t a d o  d e  r e s u l t a d o s i n c l u y e n   2 , 2 0 0 q u e   n o  r e q u i r i e r o n  u n   lu jo   d e s a l i d a  d e  e f e c t i v o d u r a n t e  e l  a ñ o .

s o b r e   la  r en ta   por  p a g a r :  

L a d i s m i n u c i ó n  d e  5 0 0  s e  r e s t a  d e l a  u t i l i d a d  n e t a . E s t o  s e  d e b e a q u e u n a   d i s m i n u c i ó n  e n  l o s i m p u e s t o s s o b r e  l a  r e n t a p o r p a g a r i n d i c a q u e l o s i m p u e s t o s p a g a d o s e x c e d e n l a c a n t i d a d   d e  i m p u e s t o s c a u s a d o s d u r a n t e   e l a  a ñ o  p o r u n a c a n t i d a d  d e  5 0 0 . E n o t r a s p a l a b r a s ,  l a  c a n t i d a d r e p o r t a d a   e n e l  e s t a d o  d e  r e s u l t a d o s p o r c o n c e p t o   d e  i m p u e s t o s s o b r e  l a r e n t a   e s m e n o r  e n  5 0 0  a  l a  c a n t i d a d p a g a d a .

I m p u e s t o s 

Ejercicio de ejemplo 13-3 E l  b a l a n c e g e n e r a l c o m p a r a t i v o p a r a  l o s  a c t i v o s  y  p a s i v o s c i r c u l a n t e s  d e V íc tor Corporation  f u e e l  s i -

guíente: 31 de dic iem bre 2011

31 de di ci em bre 2011

6,500

4,9 00

C u e n t a s p o r c o b r a r 

12,3 00

15,0 00

C u e n t a s p o r p a g a r 

4,8 00

5,2 00

D i v i d e n d o s   p o r p a g a r 

5,0 00

4,0 00

I n v e n t a r i o 

A j u s t e 

l a  u t i l i d a d  n e t a  d e  7 0 , 0 0 0  p a r a  q u e l o s c a m b i o s  e n  l o s  a c t i v o s  y  p a s i v o s  d e o p e r a ci c i ó n  s e a n i g u a l e s   a  l o s  f l u j o s  d e  e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ccii ó n n.. C ont ontinúa) inúa) 5 El report reporte e del producto (flujos (flujos de efectivo) efectivo) de la la venta del terreno co mo pa rte de las actividades de invers ión se   estudia más adelante en este capítulo.

 

C a p í t u l o  1 3 

540 

E st ad o de F lujos de

Ef ec t ivo

Siga mi ejemplo 13-3 U t i l i d a d   n e t a .  A j u s t e s p a r a c o n c i l i a r   l a  u t i l i d a d   n e t a c o n  e l  l u j o   d e  e f e c t i v o  C a m b i o s   e n  l o s a c t i v o s   y  p a s i v o s  d e o p e r a c ió i ó n  c i r c u l a n t e s :

d e  a c

t i v i d a d e s 

70,0 00

d e o p e r a c iióó n 

ne to :

A u m e n t o 

e n  c u e n t a s p o r c o b r a r   D i s m i nu n u c i ó n e n   i n v e n t a r i o .  D i s m i n u ci c i ó n e n   c u e n t a s p o r p a g a r  D i s m i n u c ió ió n e n   c u e n t a s p o r p a g a r 

(1,60 0) 2,70 0

40 0)

70^ 700

Para practicar: EP 13-3A EP 1 133-3B 3B c o n l o s 

D e acu erd o

e n   f luj os  d e e f e c t i v o  l a   p á g i n a  5 3 8

análisis 

a n t e r i o r e s , l a  u t i l i d a d  n e t a 

d e  a c t i v i d a d e s

d e 

o p era c i ó n 

d e 

d e R

u n d e l l 

1 0 0 , 5 0 0  c o m s o 

d e 

s e  m

lujos de efectivo de activid ade s de— » operación Método indirecto

O m i c r o n   I n c . 

s igu en :

los da to s

qu e

120 12 15 5 2

U t i l i d a d  n e t a G a s t o s  d e d e p r e c i a c i ó n P érdi da   p o r  e l i m i n a c i ó n  d e l e q u i p o A u m e n t o   e n  c u e n t a s p o r c o b r a r D i s m i nu nu c i ó n e n   c u e n t a s p o r p a g a r

P r e p a r a 

e l 

l a s e cc c c i óónn d e  F m é t o d o  i n d i r e c t o .

l u j o s 

d e  E

Siga mi ejemplo 13-4 F l u j o s  d U t i l i d a A jus tes G a s t

e  e f e c t i v o  d e  a c d   n e t a 

t i v i d a d e s 

p a r a c o n c i l i a r l a  u t i l i d o s   d e d e p r e c iiaa c i ó n  P érdi da   p o r  e l i m i n a c i ó n  d C a m b i o s   e n  l o s a c t i v o s   y  A u m e n t o   e n  c u e n t a s p o D i sm s m i n u ccii ó n e n   c u e n t a s

F l u j o  ota

c u a l 

d e  e f e c t i v o  d e  a c

E l c a m b i o   e n  l o s s e r e vvee llaa rá r á e n  l a s

f e c t i v o 

d e A

c t i v i d a d e s 

d e O p e r a ccii ó n 

d e l e s t a d o 

e l e q u i p o  p a s i v o s  d e r c o b r a r .  p o r p a g a r 

t i v i d a d e s 

e  l l u j o  

d e f l u j o s  d e  e f e

d e  e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e rraa c ió i ó n 

o p e r a ci c i ó n 

d e o p e r a c ió i ó n 

vierte

f i g u r a 

5 

,000 ,00 0 ,00 0 ,000 ,000

d e o p e r a c ió ió n :

a d  n e t a c o n

s e  c o n

u e s t r a e n l a 

E jercicio jercicio de eje mplo 13-4  r e p o r t ó 

1 0 8 , 0 0 0 

cti vo

co n

12 0,00 0 ne to : 12,0 00 15,0 00

circulan tes:

(5,0 00) (2,0 00) n e t o 

14 0,00 0

d i v i d e n d o s p o r p a g a r t ie n e u n i m p a c t o a c t i v i d a d e s   d e  f i n a n c i a m i e n t o .

s o b r e 

e l  p

a g o 

d e  d

i v i d e n d o s 

e n  e f e c t i v o ,  e l

Para Par a prac practtica icar: r: EP 13-4A EP 13-4 13-4B B

l i i t e g r i d S i d s a s  a l i j e t i w i á a d   POLÍTICA  

D E 

CRÉD ITO Y 

F L U J O

D E  E F E C T I V O

Uno esperaría que los clientes pagaran sus productos y ser-

é t i c a e i i lo s   nego ios

después de procesar los pedidos de Navidad que no fueron pagados sino hasta finales de febrero o, a veces, que nunca

vicios vendidos a crédito. Desafortunadamente, esto no es

lo fuero n. Co mo lo d dijo ijo un servicio de cobranza; Un a cosa

siempre el caso. La cobranza de cuentas por cobrar de manera

que los propietarios de negocios siempre me comentan es

eficiente es la clave para convertir un activo circulante en un

que nunca pensaron acerca de [cobranzas] cuando iniciaron

flujo de efectivo positivo. La mayoría de los empresarios pre-

sus propios negocios'.' Para el propietario de un pequeño ne-

fieren pensar acerca de los excitantes aspectos de sus nego-

gocio, la cobranza de cuentas por cobrar puede significar la

cios (tales como el desarrollo de productos, marketing, ventas

diferencia entre el éxito y el fracaso.

y publicidad) en lugar de pensar en la cobranza del crédito. E sto puede representar un err error. or. Hugh M cH ugh de Overfii Overfiill ll

Fue nte: Paulette Paulette Thomas , Ma king Them P ay: The last Thing M osi EntrepreneursWant toThink About Is Bill Collection: It Should Be One

Flowers Inc. decidió que no tendría más cuentas que negociar

of the First Things

he 

  Street  Journal all

S eptiem bre 19, 2005. p. R6.

de

 

Capítul Cap ítulo o 1 3 

E s t a d o  d e  F l u j o s  d e  E f e c t i v o 

54

Dividendos L a c u e n t a d e u t i l i d a d e s r e t e n i d a s   d e  R u n d e U I n c . q u e   s e  m u e s t r a e n l a  página  5 3 6 i n d i c a e n e f e c t i v o p o r 

div ide nd os

2 8 , 0 0 0  d u r a n t e e l  año.  S i n e m b a r g o , l a c u e n t a d e d i v i d e n d o s p o r  p a g a r ,  q u e  s e  m u e s -

t r a   a continuación i n d i c a q u e s o l a m e n t e  

2 4 , 0 0 0  d e  l o s d i v i d e n d o s   s e  p a g a r o n d u r a n t e e l  año.

Saldo Fecha

Concepto 

| Débito

C rédito

Enero.   J un unio io 

i 1

Balance 

i

i  10

Efectivo pagado 

i

 20

Dividendos declarados   |

i

J ulio ulio 

C rédit rédito o i

i

2 1

10

Efectivo pagado 

j

i

-10,000 14,000

Diciembre:   20 i  Dividendos declarados

10,000

14.000

14,000

14.000  14.000  

14,000

q u e l o s   p a g o s s  d e  d i v i d e n d o s s o n t m a a c t i v i d a d   d e  f i n a n c i a m i e n t o  , e l  p a g o   d e d i v i -

Pu esto den dos

Débito 

2 4 , 0 0 00   s e  r e p o r t a e n l a  sección  d e A c t i v i d a d e s  d e  F i n a n c i a m i e n t o d e l  e s t a d o  d e 

d e 

flujos

d e e f e c t i v o , c o m o   s e m u e s t r a  a continuación. F l u j o s   d e  e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e  f i n a n c i a m i e n t o : E f e c t i v o   p a g a d o  p o r d i v i d e n d o s

apital común

L a c u e n t a   d e c a p i t a l  común  a i u n e n t o e n  

24 ,00 0

8 , 0 0 0  0  y  l a c u e n t a   d e  c a p i t a l  p a g a d o  e n  e x c e s o   d e l v a l o r

p a r   d e c a p i t a l  común aumentó aumentó e n  4 0 , 0 0 0 ,  c o m o  s e  m u e s t r a  a continuació n.  D i c h o s

au m en tos

f u e r o n   d e l a  emisión  d e  4 , 0 0 0 a c c i o n e s  d e c a p i t a l  común a  1 2 p o r   acción.

J W Satell Satellit ite e Radi Radio o ha J lenido lenido flujos de  de efectivo negativos   de las operaciones  en gran parte de su corta corta vida ccorporativ orporativa. a. íSin embargo, ha sido capaz de crecer mediante la obtención de  de efectivo  porla  de capital común y ..venta de ¡3a emisión de  de deuda.

Noviembre

1 

4,000  acciones emitidas 4,000 

;,ooo  i

por por  efectivo

I 

Fecha

i

Concepto

Dé bito

Crédito

2 1

lEnero

Saldo 4,000  acciones emitidas 4,000 

Noviembre

por efectivo

E s t e 

40,000

flujo  d e e n t r a d a  d e e f e c t i v o  s e  r e p o r t a e n l a  sección  A c t i v i d a d e s  d e  f i n a n c i a m i e n t o  d e l

f o r m a  s i g u i e n t e :

F l u j o s   d e  e f e c t i v o  d e a c t i v i d a d e s  d e  f i n a n c i a m i e n t o : Efectivo

ún r e c i b i d o   d e l a   v e n t a  d e  c a p i t a l  c o m ún

.. .

48,0 00

 

54 542 2 

Capítulo Capítulo 1 3  

E s t a d o   d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o

Obligaciones por pagar L a   c u e n t a  d e   o b l i g a c i o n e s

p o r p a g a r   s e   r e d u j o e n   5 0 , 0 0 0  c o m o  s e   m u e s t r a  a continuación.   E s t a d i s m i n u c i ó n e s   p r o d u c t o  d e  l a  a m o r t i z a c i ó n   d e o b l i g a c i o n e s p o r v m p a g o e n e f e c t i v o   a   s u v a l o r nom inal.

Saldo Fecha Fech a

Dé bito

C onc epto

C rédito

Déb ito

C rédito

21

Enero

1

J uni unio o

30

E s t e  co m o

Saldo

150 000

Retiro por pago de efectivo a valor nomina l

50 000

100 000

f lu jo  jo   d e   s a l i d a  d e   e f e c t i v o  s e   r e p o r t a  e n l a s ec e c ccii ón ó n d e  A c t i v i d a d e s  d e   f i n a n c i a m i e n t o

sigue: F l u j o s   d e   e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s  d e   f i n a n c i a m i e n t o : Efectivo pa g ad o

par a

am or tiz ar ob lig acion es

por

p a g a r . . . 

50 ,000

Edificio L a   c u e n t a d e e d i f i c i o   s e a u m e n t ó   e n  a i u n e n t o   e n 

6 0 , 0 0 0  y   l a c u e n t a d e   d e p r e c i a c i ó n   a c u m u l a d a d e e d i f i c i o s e

7 , 0 0 0  c o m o  s e   m u e s t r a  a c on t i n ua c i ón .

Saldo Débito

C oncepto oncepto

Fecha

C rédito

Débito

C rédito

21

1

Enero Diciembre

27

200 000

Saldo C omprado en efectivo

260 000

60 000

Cu Saldo Concepto

Fecha

Débito

C rédito

Débito

C rédito

21

Enero Diciembre

L a  c o m p r a

tivo 

Saldo

58 300

Depreciación por el año

65 300

d e u n e d i f i c i o p o r e f e c t i v o d e 

7000

jo   d e   s a l i d a d e   e f e c 6 0 , 0 0 0  s e   r e p o r t a c o m o u n  f lu jo 

e n l a  s e c c i ón   A c t i v i d a d e s d e  i n v e r s i ó n d e l a   f o r m a  s i g u i e n t e : F l u j o s   d e   e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s  d e i n v e r s i ó n : Efectivo pa g ad o

p o r   l a   c o m p r a  d e   e d i f i c i o .  .

60 ,000

l   c ré di t o   e n l a c u e n t a  d e p r e c i a c i ó n   a c u m u l a d a  d e   e d i f i c i o r e p r e s e n t a e l g a s t o  d e   d e p r e c i a c i ón   p a r a e l  a ñ o .  E s t e g a s t o p o r  d e p r e c i a c i ó n   d e  7 , 0 0 0  s o b r e e l e d i f i c i o   s e s u m ó a   l a  u t i l i d a d  n e t a p a r a d e t e r m i n a r l o s f l u j o s d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e   o p e r a c i ó n c o m o   s e m o s t r ó  e n l a   f i g u r a  5 d e l a   p á g i n a  5 3 8 .

 

Ca p í tul tul o 1 3  

E s t a d o   d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o :

543

Terreno L a   d i s m i n u c i ó n   e n 

4 5 , 0 0 0  e n l a c u e n t a d e t e r r e n o  s e d e b i ó a   d o s  t r a n s a c c i o n e s ,  c o m o  s e   m u e s t r a

a   c on t i n ua c i ón .

Fecha

I

Débito

Conc epto

C rédito

Débito

C rédito

2010

Enero

1  j  Saldo

J uni unio o

8 í Vendido por 72,00 0 en efectivo

Octubre 12

125,000

C omprado por 15,000 en efectivo

60,000 15,000

65,000 80,000

L a   t ra n s a c c i ón   d e l  8   d e  j u n i o  e s   l a v e n t a d e   un  t e r r e n o c o n i m   c o s t o  d e   6 0 , 0 0 0  p o r 

e n   e f e c t i v o . E l p r o d u c t o d e l a v e n t a d e  de la m an er a

72 ,000

7 2 , 0 0 0  s e   r e p o r t a e n l a  s e c c i ón   A c t i v i d a d e s d e  i n ve rs i ón

sigu iente:

F l u j o s   d e   e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s  d e i n v e r s i ó n : Efectivo

recibido

p o r   l a   v e n t a  d e   t e r r e n o  . . .

72 ,000

l   p r o d u c t o  d e   7 2 , 0 0 0  i n c l u y e  l a   g a n a n c i a  d e   1 2 , 0 0 0  d e l a   v e n t a d e l t e r r e n o  y   e l  c o s t o  d e 6 0 , 0 0 0   ( v a l o r  e n   l i b r o s ) d e l m i s m o . C o m o  s e   m u e s t r a  e n l a   f i g u r a  5 p ág ág i n a  5 3 8 ,  l a   g a n a n c i a d e   1 2 , 0 0 0  s e r e s t a d e l a u t i U d a d n e t a e n l a   s e c c i ón   F l u j o s d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e  op e ra c i ón . E s t o   e s   p a r a q u e   e l   f l u jo  jo   d e   e n t r a d a  d e   e f e c t i v o  d e   1 2 , 0 0 0  r e l a c i o n a d o c o n   l a   g a n a n c i a  n o  s e i n c l u y a   d o s  v e c e s  c o m o  f l u j o   d e e n t r a d a d e e f e c t i v o . L a   t ra n s a c c i ón   d e l 1 2 d e o c t u b r e r e p r e s e n t a l a c o m p r a d e o t r o t e r r e n o p o r  1 5 , 0 0 0  e n e f e c t i v o . E s t a   t r a n s a cc cc i ó n s e   r e p o r t a c o m o u n   f l u j o o   d e   s a l i d a  d e   e f e c t i v o  e n l a s e cccc iióó n   A c t i v i d a d e s  d e In ve rs i ón d e l a f o r m a s i g u i e n t e : F l u j o s   d e   e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e i n v e r ssii ó n : E f e c t i v o   p a g a d o  p o r c o m p r a   d e   t e r r e n o

15 ,000

Ejercicio de ejemplo 13-5 A l p h a   C o r p o r a t i o n   c o m p r ó   u n t e r r e n o p o r  1 2 5 , 0 0 0 .  T i e m p o  d e s p u és é s e n e l   m i s m o  añ añ o l a  e m p r e s a í  v e n d i ó   u n t e r r e n o c o n u n v a l o r  e n   l i b r o s  d e   1 6 5 , 0 0 0  e n   2 0 0 , 0 0 0 .  ¿ C ó m o s e   r e p o r t a n l o s  e f e c t o s  d e   d i c h a s   t r a n s a c c i o n e s  e n e l   e s t a d o  d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o ?

Siga mi ejemplo 13-5 L a   g a n a n c i a  e n  v e n t a  d e   t e r r e n o  s e   r e s t a  d e l a   u t i l i d a d  n e t a c o m o  s e   m u e s t r a G a n a n c i a d e v e n t a   d e  t e r r e n o 

enseg uida.

L a   c o m p r a  y   v e n t a  d e   t e r r e n o s  s e   r e p o r t a c o m o p a r t e  d e   l o s f l u j o s   d e   e f e c t i v o   d e l a s a c t i v i d a d e s   d e i n v er er s iióó n   c o m o  s e   m u e s t r a e n s e g u i d a E f e c t i v o r e c i b i d o p o r v e n t a   d e   t e r r e n o  E f e c t i v o   p a g a d o  p o r c o m p r a   d e  t e r r e n o . 

(3 5,000 )

200 ,00 0 (12 5,000 )

Para practicar: EP 13-5A EP 13-5B

Preparación 

el 

es tado de flujos de efec efecttivo

f igi g u r a  6 s e   m u e s t r a e l  e s t a d o  d e   f l u j o s d e e f e c t i v o d e R u n d e l l I n c . c o n e l  m é t o d o   i n d i r e c t o . l   e s t a d o  d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o i n d i c a q u e  e l   e f e c t i v o  a u m e n tó t ó e n   7 1 , 5 0 0  d u r a n t e  e l a ññoo . E l a u m e n t o   m á s   s i g n i f i c a t i v o e n f l u j o s  d e   e f e c t i v o n e t o s  ( 1 0 0 , 5 0 0 )  p r o v i n o d e a c t i v i d a d e s  d e   o p e ra c i ón .  E l u s o p r i n c i p a l d e l e f e c t i v o  ( 2 6 , 0 0 0 )  f u e p a r a a c t i v i d a d e s d e f i n a n c i a n a i e n t o . E l s a l d o d e e f e c t i v o   f i n a l  a l 3 1 d e d i c i e m b r e 2 0 1 0  e s   d e  9 7 , 5 0 0 .  E s t e  s a l d o d e e f e c t i v o  f i n a l  t a m b i é n s e   r e p o r tó   e n e l  b a l a n c e  g e n e r a l d e l 3 1 d e d i c i e m b r e 2 0 1 0 q u e  s e   m u e s t i a e n l a f i g u rraa  3   d e l a   p á g i n a   5 3 5 . E n  l a

 

544

C a p í ttu u l o  13  

E s t a d o  de   F l u j o s  de   Ef ec t ivo

Figura  6 stado de flujos de efectivo— efectivo— Método indirecto

R u n d e l l Inc s t a d o  de f lujos  de  efectivo añ o que f inaliza  el 31 de d i c i e m b r e 2010 para  el año

Flujos  de  efectivo d  de e  actividades de  operación: Utilidad neta

108,00 0

Ajustes para conciliar la  utilidad neta con el  el flujo d  efectivo d  a cti ctividades vidades de  operación ne to:  de e  de e Depreciación

7000

Ganancia en venta  de  terreno 

d  2,000)

Cambios en  activos y  pasivos de  operación circulantes: Aumento en  cuentas po    por rcobrar

(9,000)

Disminución  en  inventar inventarios ios

8,000

Disminución  en  cuentas po  por   rpagar

(3,200)

Aumento en  gastos devengados po    pagar  por rpagar  . . .   .

2,200

Disminución en impuestos sobre la renta por pagar.  

(500)

100,500

Flujo  d  de e  efectivo de  actividades de  operación neto Flujos  d  de e  efectivo d  de e  a cti ctividades vidades de  inversión: Efectivo  po  venta d  terreno   por r la  de e

72,000

Menos: Pago e  efectivo po compra    terreno  en n rcompra de

15,000

Pago e  en n  efectivo po compra   rcompra de  edificio

60,000

75,000 (3,000)

Flujo d   efectivo neto usado para actividades de  inversión  .  de e Flujos d  efectivo de  actividades de  financiamiento:  de e Efectivo recibido por venta de  capital  capit al co mún 

48,000

Me nos : E fectivo fectivo pagado pagado por amortización amortización de  obligaciones por pagar  de Efectivo pagado p  por or  dividendos

50, 000 24,000

74,000 (26,000)

Flujo de efectivo neto usado para para actividades actividades de financia miento

Prep arar u n

 

e s t a d o  d e

Aumento en   efectivo Efectivo a  inicio del año  al l  año

71,500 26,000

Efectivo a  f  final l año  al l inal de  año  

í 97500

s t ad o  c I g flujos

efectivo— efecti vo— l m étodo

H í r P C t n

f l u j o s   d e e f e c t i v o   p o r 

/ ' _

.

m e d i o   d e  método  l método d i r e c t o . 

 l método d i r e c t o r e p o r t a  método

f l u j o s   d ee f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e  operación  d e l a  m a n e r a

s i g u i en t e ;

operación:: F l u j o s   d e e f e c t i v o   d e a c t i v i d a d e s   d e operación Efe ctivo

r e c i b i d o   d e  l o s  c l i e n t e s

M e n o s :   P a g o s  e n e f e c t i v o   p o r mercancías  mercancías

X X X   X X X

pe ra ra ci ci ó ón n .. P a g o s   e n e f e c t i v o   p o r g   g a s t o s  d e o pe

X X X

P a g o s   e n e f e c t i v o   p o r  i n t e r e s e s 

X X X

P a g o s   e n e f e c t i v o p o r i m p u e s t o s   s o b r e  l a r e n t a  

X X X

F l u j o s   d e e f e c t i v o   d ea c t i v i d a d e s   d e operación operación n e t o s .   . . 

X X X X X X

L a s   s e c c i o n e s  d e F l u j o s   d e E f e c t i v o   d e A c t i v i d a d e s   d e Inve Inversió rsión n y d eF i n a n c i a m i e n t o d e l e s t a d o   d e f l u j o s   d e  e f e c t i v o s o n  l a s m i s m a s  e n  c u a l q u i e r a  d e  l o s d o s  métodos.  de

 l m o n t o  d e f l u j o s  m

e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e  operación operación e s e  l m i s m o   también.

l e s t a d o  d e  r e s u l t a d o s  s e a j u s t a   a  l o s  f l u j o s  d e  e f e c t i v o  d e a c t i v i d a d e s E n   e  método  l método d i r e c t o ,  e  e   d e   operación  d e l a  m a n e r a

sigu iente:

 

Capítulo Capít ulo 1 3  

E stado de resultados

Aj usta do a

V e n t a s 

—>• —>•

C o s t o   d e  v e n t a s 

E s t a d o d e F l u j o s  d e  E f e c t i v o

545

Flujos de efectivo de actividades de operación E f e c t i v o   r e c i b i d o  d e  l o s

P a g o s   e n  e f e c t i v o

clien tes

p o r  m e r c a n c í a

G a s t o s  d e o p e r a c i ó n : G a s t o s   d e d e p rree c iia a c ió ió n O t r o s   g a s t o s  d e o p e r a c iió ón Ga nan cia G asto s

sob r e

v e n t a   d e  t e r r e n o  

p o r i n t e r e s e s 

I m p u e s t o s o b r e   l a  r e n t a  U t i l i d a d   n e t a 

N / A —>• N / A —> —>

N A P a g o s   e n  e f e c t i v o p o r  g a s t o s  d e o p e r a ccii ó n

N A P a g o s   e n  e f e c t i v o p o r P a g o s  e n

—>•

inte rese s

efectivo po r im p ue sto s so br e

la r e n t a

F l u j o s   d e e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s d e  op e ra c i ón

N/ N/A— A— No se aplica C o m o s e m u e s t r a e n l a t a b l a d e a r r i b a , e l g a s t o d e   de p re c i a c i ón  n o s e a j u s t a   o  s e r e p o r t a c o m o p a r t e d e l o s f l u j o s d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e   op e ra c i ón .  E s t o   s e  d e b e  a  q u e e l g a s t o d e d e p r e -

c i a c i ón   n o i n v o l u c r a i m   f l u j o  o   d e s a l i d a  d e  e f e c t i v o . L a g a n a n c i a e n v e n t a d e t e r r e n o t a m p o c o   s e a j u s t a   o s e  r e p o r t a c o m o p a r t e d e l o s f l u j o s d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e  op e ra c i ón .  E s t o  s e  d e b e a q u e l a v e n t a d e l t e r r e n o   s e  r e p o r t a c o m o u n a a c t i v i d a d d e   i n ve rs i ón má s  q u e  c ó m o  i m a  a c t i v i d a d d e   op e ra c i ón . P a r a   i l u s t r a r  e l  m é t o d o  d i r e c t o ,  s e  u s a e l e s t a d o d e r e s u l t a d o s  y  e l  b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o   d e  R i m d e l l  I n c . q u e  s e  m u e s t r a e n l a  f i gura  3  d e l a  p á g i n a  5 3 5 .

E fectiv fectivo o recibido de los clie client ntes es E l   e s t a d o d e r e s u l t a d o s ( m o s t r a d o e n l a  P a r a d e t e r m i n a r e l   efe

tivo 

f i gura 

3 d e R u n d e U I n c . r e p o r t a v e n t a s p o r 

1,180 ,000.

re c ibido de los c lie nte s l a   c a n t i d a d  d e  1 , 1 8 0 , 0 0 0  s e  a j u s t a  a  c u a l -

q u i e r a u m e n t o   o d i s m i n u c i ó n  e n c u e n t a s p o r c o b r a r . E l a j u s t e  s e  r e s u m e d e l a m a n e r a s i g u i e n t e :

E f e c t i v o  o  r e c i b i d o d e lo s d i e n t e s

Ven tas (repo rtad as e n el esta do de resultad os)

E l   e f e c t i v o r e c i b i d o d e l o s c l i e n t e s  e s  d e 

1 , 1 7 1 , 0 0 0  y s e  c a l c u l a d e l a m a n e r a s i g u i e n t e :

V e n t a s  M e n o s

1,18 0,00 0 a u m e n t o   e n  c u e n t a s

p o r c o b r a r 

E f e c t i v o r e c i b i d o   d e  l o s c l i e n t e s 

E l   a u m e n t o d e 

9 , 0 0 0  e n c u e n t a s p o r c o b r a r

i n d i c a q u e l a s v e n t a s   a crédito  e x c e d i e r o n e n  

9,0 00 1,17 1,000

( q u e  s e  m u e s t r a n e n l a 

f i gura  3 d u r a n t e e l

2010

9 , 0 0 0  e l e f e c t i v o q u e s e  recibió  d e l o s c l i e n t e s . E n o t r a s

p a l a b r a s , l a s v e n t a s i n c l u y e n   9 , 0 0 0  q u e n o r e s u l t a r o n e n u n   f lu jo   d e e n t r a d a d e e f e c t i v o d u r a n t e e l a ño .

P o r l o t a n t o ,   s e  r e s t a n  

9 , 0 0 0  d e l a s v e n t a s c o n e l  fin   d e d e t e r m i n a r e l e f e c t i v o r e c i b i d o d e l o s

clien tes.

Ejercicio de ejemplo 13-6 P

r

La s ve ntas rep ortad as en el el es tado de res ultad os fue ro n de 350 ,000 . E í sa ldo de las cuen tas por co bra r se red ujo 8, 00 0 dur an te el añ o. D eter min e lla a ca ntid ad de efec tivo rec ibido de los clientes.

Para practicar: EP 13-6A, EP 13-6B

 

546

Capítulo Capít ulo 1 3 

E s t a d o 

d e   F l u j o s  d e   E f e c

tivo

Pagos en efecti efectivo vo

p

r mercancí ercancía a

l   e s t a d o  d e   r e s u l t a d o s ( q u e   s e   m u e s t r a e n   l a   f i g u r a  3 )  d e   R i m d e l l  I n c . r e p o r t a c o s t o  d e   v e n t a s d e 7 9 0 , 0 0 0 .   P a r a d e t e r m i n a r l o s  p g o s 

a u m e n t o   o  d iiss m i nu n u c ió ió n

p a g a r 

s e a

d e u d a n  a p r o v

ne f e c t i v o  

por me  mercancí rcancí a

l o s 

e n   i n v e n t a r i o s  y c u e n t a s p o r p a g a r . e e d o r e s  d e  merc a n c í a s ,   e l   a j u s t e  s e  r e

7 9 0 , 0 0 0  s e a j u s t a n   a c u a l q u i e r

S u p o n i e n d o  s u m

q u e l a s  c u e n e  a  continuación:

tas

por

+ Aumento enInventarios

- Disminución eninventarios

C o s t o  d e  v e n t a s ( r e p o r t a d o  e n e l e s t a d o  d e resultados)

P a g o s  p o r 

e n  e f e c t i v o mercancía

+ DK minuunn pncuentas por pagar

- Alimento  encuentas porpagracticar  EP 13-7A,   EP EP 137B

 

Capítuloo 1 3   Capítul

E s t a d o  d e  F l u j o s  d e  E f e c t i v o

547

Pagos en efectivo por gastos de operación E l   e s t a d o d e r e s u l t a d o s ( f i g u r a 3 ) d e R i m d e l l I n c . r e p o r t a g a s t o s d e   o p e r a c i ó n  t o t a l e s d e   2 0 3 , 0 0 0 , q u e i n c l u y e n u n g a s t o d e   de p re c i a c i ón  d e  7 , 0 0 0 .  P u e s t o q u e e l g a s t o p o r  de p re c i a c i ón  n o r e q u i e r e   u n   f l u jo   d e s a l i d a d e e f e c t i v o ,  s e  o m i t e e n l o s  p a g o s   en   e f e c t i v o   por   g a s t o s   de operaci operaci ón. P a r a d e t e r m i n a r l o s   p a g o s   de   e f e c t i v o   por   g a s t o s  de operación l o s   d e m á s  g a s t o s  d e o p e r a c iió ón s i n   c o n t a r  l a d e p r e c ia ia c i óónn p o r u n a c a n t i d a d   d e  1 9 6 , 0 0 0 ( 2 0 3 , 0 0 0   -  7 , 0 0 0 )  s e  a j u s t a n p o r c u a l q u i e r a u m e n t o   o d is i s m i n u c i ó n e n  l o s g a s t o s d e v e n g a d o s p o r p a g a r .  S i s e  s u p o n e q u e l o s g a s t o s d e v e n g a d o s p o r p a g a r s o n t o d o s g a s t o s   d e o p e r a ccii ó n ,  e s t e  a j u s t e  s e  r e s u m e  d e  l a m a n era

sig uie nt e:

Gastos de operación sin incluirla depreciación reportados en el estado de resultados)

L o s pa go s

Pagos en efectivo por gastos de operación

+  P i . . n i u i i j i . u i n  e n l o s g a s t o s d e v e n q i d i s | x i r p a g o r

-  A u m e n t o e n l o s g a s t o s d e v e n g a d o s p o r p a g a r

e n e f e c t i v o p o r g a s t o s   d e o p e rra a c iióó n  s o n  d e  1 9 3 , 8 0 0  y s e  c a l c u l a n   d e l a   m a n e r a

sigu iente : G a s t o s   d e o p e r a c iió ó n  s i n i n c l u i r  l a d e p r e c i a c i ó n  R e s t a   e l  a u m e n t o  e n  g a s t o s

de ve ng ad o s

po r pa ga r

P a g o s   e n  e f e c t i v o p o r g a s t o s   d e o p e r a ccii ó n 

19 6,00 0 ( 2 ,2 0 0 )

193 ,800

E l  a u m e n t o e n l o s g a s t o s d e v e n g a d o s p o r p a g a r ( f i g u r a 3 ) m u e s t r a q u e l o s p a g o s e n e f e c t i v o p o r   g a s t o s d e   o p e r a c i ó n  f u e r o n  2 , 2 0 0  m e n o r e s  a  l a c a n t i d a d r e p o r t a d a d e l o s g a s t o s d e  op e ra c i ón d u r a n t e  e   e l  a ñ o .  P o r l o t a n t o ,  s e  r e s t a n  2 , 2 0 0  d e l o s g a s t o s d e  op e ra c i ón  p a r a d e t e r m i n a r l o s  p a g o s e n e f e c t i v o   por   g a s t o s   de operaci operaci ón.

G ana anancia ncia s obre ven ventta de tterreno erreno E l   e s t a d o d e r e s u l t a d o s d e R u n d e l l I n c . ( f i g u r a   3 r e p o r t a u n a g a n a n c i a d e   1 2 , 0 0 0  s o b r e l a v e n t a d e t e r r e n o . E s t a   e s  u n a a c t i v i d a d d e   i n ve rs i ón .  P o r l o t a n t o , e l p r o d u c t o d e l a v e n t a , q u e i n c l u y e l a   g a n a n c i a ,  s e  r e p o r t a c o m o p a r t e d e l o s f l u j o s d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e  i n ve rs i ón .

G as to por int interese erese s E l   e s t a d o d e r e s u l t a d o s ( f i g u r a  3 d e R u n d e l l I n c . r e p o r t a u n g a s t o p o r i n t e r e s e s d e   8 , 0 0 0 .  P a r a d e t e r m i n a r l o s   p a g o s   de   e f e c t i v o   por   i n t e r e s e s l o s   8 , 0 0 0  s e  a j u s t a n p a r a c u a l q u i e r a u m e n t o   o  d i s m i n u c i ó n   e n i n t e r e s e s p o r p a g a r . E l a j u s t e   s e  r e s u m e  a continuación.

G asto por intereses (reportado e n  e l e s t a d o de resultad os)

E l  b a l a n c e g e n e r a l c o m p a r a t i v o d e R u n d e l l I n c . d e l a

Pag os en efec tivo p o r  i n t e r e s e s

f i g u r a  3  n o m u e s t r a l o s i n t e r e s e s

p o r

p a g a r . E s t o s e   d e b e  a  q u e l o s g a s t o s p o r i n t e r e s e s s o b r e o b l i g a c i o n e s p o r p a g a r s e p a g a n e l p r i m e -

r o   d e j u n i o  y  e l 3 1 d e d i c i e m b r e . P u e s t o q u e n o h a y  interés  p o r p a g a r , n o e s n e c e s a r i o l l e v a r  a  c a b o rún g ún   a j u s t e e n e l g a s t o p o r i n t e r e s e s d e  8 , 0 0 0 .

 

54 548 8 

Capítulo Capítulo 1 3 

E s t a d o  d e  F l u j o s  d e  E f e c t i v o

Pagos en efectivo por impuestos sobre la renta estado

d e r e s u l t a d o s   ( f i g t u r a  3 d e   R i m d e l l  I n c . r e p o r t a i m p u e s t o s o b r e l a r e n t a d e  

d e t e r m i n a r 

lo s  p a g o s   de  e f e c t i v o  

por  i m p u e s t o s  

sobre  l r e n t a

l o s 

8 3 , 0 0 0 .  P a r a

8 3 , 0 0 0  s e  a j u s t a n p a r a

cualquier

a u m e n t o   o d i s m i n u c i ó n  e n i m p u e s t o s s o b r e l a r e n t a p o r p a g a r . E l a j u s t e  s e  r e s u m e c o m o

Pa go s en efectiv o p o r i m p u e s t o s so b r e l a  r e n t a

Oísnrunución en el impuesto sobre la renta por pagar

Impuesto sob re la ren ta (reportado e n  e l e s t a d o de resultad os)

s ig u e :

- A um en to Gij el iniput^sto sn bie 11 le nta por pag ar

L o s p a g o s e n e f e c t i v o p o r i m p u e s t o s s o b r e l a r e n t a s o n d e 

8 3 , 5 0 0  y s e  c a l c u l a n d e l a m a n e r a

sigu iente: I m p u e s t o

s o b r e   l a  r e n t a 

83,0 00

S u m a   l a d i sm s m i n u ci c i ó n e n  l o s i m p u e s t o s P a g o s   e n  e f e c t i v o

efectivo p or

p a g a r 

50 0 83 ,500

5 0 0  e n i m p u e s t o s s o b r e l a r e n t a p o r p a g a r  ( f i g u r a  3 ) i n d i c a q u e l o s

im pu es tos

s o b r e   l a  r e n t a  f u e r o n  d e  5 0 0  m á s  q u e  l a  c a n t i d a d

s o b r e  l a  r e n t a d u r a n t e   e l a ñ o  2 0 1 0 .

im pu esto

p or

p o r i m p u e s t o s s o b r e  l a  r e n t a 

L a   d i s m i n u c i ó n  e n  

en

s o b r e  l a  r e n t a

P o r  l o t a n t o ,  s e  s u m a n  

r e n t aa   e n l a  d e t e r m i n a c i ó n  d e l o s  p a g o s   en  e f e c t i v o  

por  i m p u e s t o s  

re po rtada

pag os por

5 0 0  a l ü n p u e s tto o  s o b r e l a

sobre  l r e n t a .

R epo rte rte de flujo s de efe efec c tivo de ac tivida des de s de operación Método directo  

e s t a d o   d e  f l u jo s d e e f e c t i v o d e  R u n d e l l  I n c . e l a b o r a d o c o n e l  m é t o d o  d i r e c t o p a r a r e p o r t a r l o s f lu jo s d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e   o p e r a c i ó n  s e m u e s t r a e n l a  f i g u r a  7 .  L a s p a r t e s d e l e s t a d o q u e d i f i e r e n  d e

l a s q u e  s e  p r e p a r a r o n m e d i a n t e e l  m é t o d o  i n d i r e c t o  e s t á n  r e s a l t a d a s

en

color.

Figura 7 Estado de flujos de efectivo— efectivo— Método directo

RundeU Inc. E stado de flujo s de efectivo para el año que finaliza el 31 de diciembre 2010

Flujos de efectivo efectivo de actividades actividades de ope ración: Efectivo recibido de los clientes

1,171,000

Me nos : Pagos en efectivo por mercancías

785,200

Pagos en efectivo por gastos de operación

193,800

Pagos en efectivo por intereses Pagos en efectivo por impues tos sobre ia renta renta

8,000 ..

Flujo de efectivo de actividades actividades de operación neto

83,500  

1 070 500

100,500

,

Flujos de efectivo de actividades de inversión: E fectivo fectivo por venta de terreno Me nos : E fectivo fectivo pagado par para a compra de terreno Efectivo pagado para para compra de edificio

72,000 15,000 60,000

75,000 (3,000)

Flujo de efectivo utilizado para actividades de inversión neto Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: Efectivo recibido por venta de capit capital al común Me nos : Efecti Efectivo vo pagado por amort amortización ización de obligaciones por pagar pagar E fect fectivo ivo pagado por dividendos Flujo de efectivo utilizado en actividades de financiamiento neto

48,000 50,0 00 24,000

74,000 (26,000)

Incremento de efectivo

71,500

E fectivo al inicio del año

26,000

E fectivo al final del año

97500

(Continúa

 

Capítulo

usión

3 

Es tad o de

549

F l u j o s   d e  E f e c t i v o

Cédula   d e   conciliación  d e i a u t i l i d a d n e t a c o n i o s f l u j o s d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e   operación: Flujos de efectivo de actividades actividades de operación Utilidad neta

$108,000

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el flujo de efectivo de actividades de operación neto: Depreciación

7,000

Ganancias sobre venta de terr terreno eno

(12,000)

Cambios en activos y pasivos de operación circulantes: Aumento en cuentas por cobrar

(9,000)

Disminución en inventario inventario Disminución en cuentas por pagar

8,000 (3,200)

Aumento en gastos devengados por pagar

2,200

Disminución en impuestos sobre la renta por pagar

(500)

Flujo de efectivo de actividades de operación neto

$100,500

L a figura 7 t a m b i é n i n c l u y e p o r s e p a r a d o l a c é d u l a d e c o n c i l i a c i ó n d e l a u t i l i d a d n e ta ta c o n e l f lujo de ef ec t ivo de ac t ividad es de op era c ió n net o . E st a c é du la f orm a part e de l es t ado de

flu lujjos

de efectivo cuando se utiliz a el méto do d irecto. Es ta cédu la es simi lar a la sección F lujos de efec tivo

de actividades de ope ració n prepa rada medi an te el us o del mé tod o ind irecto.

nálisis e interpretación financiera

iherramienta muy valiosa para evaluar los flujos de efecde un negocio es el flujo de efectivo libre. El  flujo de libre  es una medida del flujo de efectivo de operación ible para fines corporativos después de proporcionar úmero suficiente de adiciones de activos fijos para conr la capacidad de producción actual. Por lo tanto, el flujo *ivo libre puede calcularse de la siguiente manera: ujo de efec tivo de actividades de opera ción

$XXX

mantener la prod ucció n actual

XXX

de efectivo libre

s de alta tecnología deben reinvertir de forma agresiva eva tecnología con el fin de mantenerse competitivas, acción puede reducir el flujo de efectivo libre. Por ejeml f lujo lujo de ef efec ec t iv ivo o libr libre e de V eriz on C om m un ic at i on s «s menor a 30% del flujo de efectivo de actividades de ación. En contra ste, el flujo de efec tivo libre de T lie -Cola C om pa ny e s de de aproximadam aproximadam ent e 75% del f lujo lujo ct ctivo ivo de actividades de operación. A cont continuación inuación se tran tres empresas no financieras con grandes flujos de vo libre en un año reciente: F l u j o  d e l i b r e 

xonM obíl

Corporat ion

rcrosoft C orpo ration

efectiv o

en m illon es)

$13,996 33,824 15,532

$727

Menos: Inversiones en activos fijos para mantene r la prod ucc ión actual

SXX X

Los analistas a menudo usan el flujo de efectivo libre, de los flujos de efectivo de actividades de opera ción, edir la fortaleza financiera de un negocio. Muchas em-

eneral Electric C omp any

como sigue (en millones): Flujo de efectivo de actividades de operación

enos: inversiones en activos fijos para U

C omo eje mplo, el flujo de efectivo efectivo de act actividades ividades de ope  ración de Intuit Inc., el desarrollador deTurbotax, fue de $727 millones en un año fiscal reciente. El estado de flujos de efec tivos indicó que el efectivo invertido en propiedades, planta y equipo fue de $105 millones. Si se supone que la cantidad invertida en propiedades, planta y equipo mantuvo las opera ciones existentes, el flujo de efectivo libre podría calcularse

105

Flujo de efectivo libre

$62 2

Durante este periodo, Intuit generó un flujo de efectivo lib libre re mayor a $60 0 millones, que rep rese ntó 86 % de los flujos de efectivo de las operaciones y más de 23% de las ventas. El flujo de efec tivo libre pos itivo se conside ra favora ble. Una empresa que tiene flujo de efectivo libre puede financiar el crecimiento interno, amortizar deuda, pagar dividendos y disfrutar de una flexibilidad financiera. Una empresa sin un flujo de efectivo libre no puede mantener la capacidad de producción actual. La falta de flujo de efectivo libre puede ser un indicador tempra no de pro blemas de liquidez. C omo lo co men tó un analis ta: E l flujo de efec tivo libre propo rciona a ia empresa una arma poderosa para amortizar deuda y generar utilidad real y consistente'.'^ Fuente:   CFO Free Cash Flow Scorecard','

  F O 

2005. 6 J ill Krutick,  Fortune marzo 30, 1998,  p l06

Magaiine

Enero 1,

 

 

Capítulo Capít ulo 1 3 

E s t a d o 

d e  F l u j o s  d e  E

fectivo

Hoja de cálculo hoja Hoja hoj a de trabajo) para el estado de flujos de efec efecti tivo— vo— El M étodo indirec indi recto to S e p u e d e u s a r u n a h o j a d e 

c á l c u l o  ( h o j a d e t r a b a j o ) p a r a p r e p a r a r e l e s t a d o d e f l u j o s d e e f e c t i v o . S i n   e m b a r g o , y a s e a q u e  s e  u s e u n a h o j a  d e c á l ccu u l o  ( h o j a  d e  t r a b a j o )  o  n o , l o s  c o n c e p t o s  q u e  s e p r e s e n t a n e n   e s t e  capítulo  n o r e s u l t a n a f e c t a d o s . L o s d a t o s d e   R i m d e l l  I n c . q u e s e p r e s e n t a r o n e n l a  f i gi u-a  3  s e  u t i l i z a n   c o m o  b a s e  p a r a  i l u s t r a r  l a h o j a d e   cálculo  ( h o j a d e t r a b a j o ) p a r a e l  m é t o d o  i n d i r e c t o . L o s  p a s o s  q u e h a y q u e s e g u i r e n l a p r e  paración   d e  e s t a  h o j a d e  cálculo  ( h o j a d e t r a b a j o ) q u e  s e  m u e s t r a e n l a  f i g u r a  8  s o n l o s s i g u i e n t e s : ulo e l  t í ttu

P a s o  1 .

E scrib a

P a s o 

P o r  c a d a  c u e n t a

2 . 

d e  c a d a 

cuenta

d e l  b a l a n c e  g e n e r a l e n l a c o l u m n a

d e l  b a l a n c e  g e n e r a l , a n o t e

su

m e r a c o l u m n a 

sald o

Cu entas.

a l 3 1 

d e d i c i e m b r e  2 0 0 9 ,  e n l a  p r i e n   l a ú l ti ti m a .  C o l o q u e l o s s a l d o s  d e

y  s u s a l d o a l 3 1   d e  d i c i e m b r e 2 0 1 0 , c rédi t o  e n t r e  paréntesis. P a s o   3 .  vme  l o s t o t a l e s   d e  l a s c o l i u r m a s 3 1   d e  d i c i e m b r e  2 0 0 9  y  2 0 1 0 , q u e d e b e n d a r u n  t o t a l i g u a l   a  c e r o . P a s o   4 .  A n a l i c e l o s c a m b i o s d x u - a n t e e l  a ñ o  e n  c a d a  c u e n t a q u e n o s e a e f e c t i v o p a r a d e t e r m i n a r s u s a i u n e n t o s ( d i s m i n u c i o n e s ) n e t o s   y  c l a s i f i q u e  e l  c a m b i o  e n l a  f o r m a  q u e  a f e c t a  l o s f l u jo s d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e   o p era c i ó n ,  a c t i v i d a d e s d e  i n v ers i ó n ,  a c t i v i d a d e s  d e f i n a n c i a m i e n t o   o  a c t i v i d a d e s d e   i n v ers i ó n y  d e f i n a n c i a m i e n t o s i n e f e c t i v o . P a s o   5 .  I n d i q u e e l  e f e c t o   q u e t i e n e u n c a m b i o s o b r e l o s f l u jo s d e e f e c t i v o p o r m e d i o d e a s i e n t o s e n l a s c o l u m n a s   d e  T r a n s a c c i o n e s . P a s o   6 .  U n a v e z q u e  s e  h a y a n a n a l i z a d o l a s c u e n t a s q u e n o s o n d e e f e c t i v o , a s i e n t e e l a u m e n t o di s mi n u c i ó n )  n e t o  d e  e f e c t i v o d u r a n t e e l p e r i o d o . to .  A m b o s t o t a l e s d e b e n s e r P a s o   7 .  S u m e l a s c o l i m m a s  d e  T r a n s a c c i o n e s  d e D é b i t o y d e C r é d i to igu ales.

Cue ntas anal i zad as

t i a t e  d e  d e t e r m i n a r e l  t i po  d e  a c t i v i d a d  d e  f l u j o   d e operación, inversión o  f i n a n c i a m i e n t o ) q u e p r o d u j o e l c a m b i o e n l a c u e n t a . C o n f o r m e s e a n a U c e   c a d a  c u e n t a s i n e f e c t i v o ,  s e  a n o t a  vt n  a s i e n t o ( p a s o   5 )  e n l a h o j a  d e c á l ccu u l o  ( h o j a d e  t r a b a j o ) p a r a e l   t i po  d e a c t i v i d a d d e   f lu jo   d e e f e c t i v o q u e  p r o v o c ó  e l c a m b i o . U n a v e z q u e  s e  h a y a n a n a l i z a d o t o d a s l a s c u e n t a s s i n e f e c t i v o ,   s e h a c e  x a s i e n t o ( p a s o 6 ) p o r e l a u m e n t o   disminución)

A l  a n a l i z a r l a s c u e n t a s s i n e f e c t i v o ( p a s o 4 ) , e f e c t i v o 

de

e f e c t iv o d u r a n t e e l p e r i o d o .

s e  r e a l i c e n e n l a h o j a d e  cálculo  r i o  s e  p a s a n a l U b r o m a y o r .  Éstos  s o l a m e n t e s e   u t i l i z a n   p a r a p r e p a r a r  y  h a c e r  un  r e s u m e n d e l o s d a t o s e n l a h o j a d e   cálculo. E l   o r d e n e n e l q u e  s e  a n a l i z a n l a s c u e n t a s n o  e s u n  a s p e c t o  i m p o r t a n t e . S i n e m b a r g o , r e s u l t a  más e f i c i e n t e c o m e n z a r c o n l a c u e n t a U t i l i d a d e s r e t e n i d a s   y  p r o c e d e r h a d a a r r i b a e n e l l i s t a d o d e c u e n t a s . Lo s asientos

q u e 

Utilidades retenidas

L a   h o j a d e 

d i c i e m b r e 

cálculo  ( h o j a 2 0 0 9  y d e 

a i u n e n t a r o n 

U t i U d a d   n e t a 

2 . 

D ec l a ra c i ó n 

d e 

a l 3 1 d e  d i c i e m   e l a ñ o .  D i c h o a u m

br e e n t

2 0 1 0 . P o r  l o  t a n t o , l a s  o s e  d e b e  a  l o s i g u i e n t e :

2 0 2 , 3 0 0  a l 3 1 d e

utilid ad es

retenidas

1 08,000

de di vid en do s en

P a ra id en tif ic ar lo s

cálculo.

2 8 2 , 3 0 0 

8 0 , 0 0 0  d u r a n t e

1

d e 

d e t r a b a j o ) m u e s t i a u n s a l d o e n U t i U d a d e s r e t e n i d a s d e 

f l u jo s  

e f e c t i v o 

d e 

28,0 00

d e e f e c t i v o  d e e s t a s 

a c t i v i d a d e s , 

s e  a

n o ta n do s

asien tos

e n la

h o ja

 

Capítuloo 1 3   Capítul

E s t a d o   d e  F l u j o s   d e  E f e c t i v o

L o s   $ 1 0 8 , 0 0 0   s e  r e p o r t a n e n e l e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o c o m o p a r t e d e l o s t i v o   d e a c t i v i d a d e s d e   o p e r a c i ó n .  P o r l o t a n t o ,   s e h a c e   u n a s i e n t o e n l a s c o l u m n a s e n l a h o j a d e   c á l c u l o  d e l a m a n e r a s i g u i e n t e : A c t i v i d a d e s   d e o p e r a c i ó n - U t i l i d a d  n e t a  

(a )

U tilidade s

f l u jo s

551 d e  e f e c 

Tran sacciones

10 8,000

r e t e n i d a s 

108 ,000

E l   a s i e n t o a n t e r i o r t o m a e n c u e n t a l a p a r t e d e   u t ü i d a d  n e t a d e l c a m b i o e n U t i l i d a d e s r e t e n i  f l u jo   d e  e f e c t i v o e n l a p a r t e   i n f e r i o r   d e  l a h o j a d e   c á l c u l o  e n l a f o r m a c o m o   s e  r e l a c i o n a c o n l a s a c t i v i d a d e s   d e o p e r a c i ó n .

d a s .   T a m b i é n  i d e n t i f i c a e l  

Hoja de cá cálculo lculo hoja de traba trabajo) jo) al final fina l del período perío do del estado de de flujos flujos de efectivo— Método indirecto P a s o  2

^

^

A

-

.

I

2 3

Cu entas

]

6

Efectivo

7

C ue nta s por cobra r

8

Inventarios

9

Terreno

10 11

Edificio

(neto)

14: I m p u e s t o s s o b r e l a r e nt a p o r 15 D ividend os por p agar O bligacion es

por

pag ar

pag ar

17

C a p i t a l   común

18

C a p i t a l p a g a d o e n   e x c e s o  d e l v a l o r p a r

19

U t i l id a d e s r e t e n i d a s

P a s o  3

2 0 . T o t a l e s  21

U t i l i d a d  n e t a

Ga nan cia sobre venta de terren o

25

A um en to en cuen tas por cobrar

26 27

Disminución   d e i n v e n t a r i o s Disminución   e n c u e n t a s p o r p a g a r

28 29

A u m e n t o   e n  g a s t o s  d e v e n g a d o s p o r p a g a r Disminución   e n i m p u e s t o s s o b r e l a r e n t a p o r p a g a r

Depreciación  d e e d i f i c i o

30

A c t i v id a d e s d e f i n a n c i a m i e n t o :

3 1

V en ta de terren o

32 33

C om pra de

35 36 37 38

d

D

l E l

F

Transacciones

-

Débito (0) (n)

71,5 00 9,000

m

(k)

15,000

0) 200,000 (58,300) ( 4 6 , 7 0 0 ) (h) (24,300) ( 8 , 4 0 0 ) (f) (10,000) ( 1 5 0 , 0 0 0 ) (d) (16,000) (80,000) ( 2 0 2 , 3 0 0 ) b)

60,000

0

Crédito

3,200 500

8,000 60,000

i

7,000

(i)

2,200

(g

4,000 50 ,000 8,000 40,000 108,000 237,200

(c (c)

28,000 237,200

(a)

A c t i v i d a d e s d e   operación:

22 23 24

34

I

26,000 65,000 180,000 125,000

Depreciación   a c u m u l a d a d e e d i f i c i o s Í 2 Í C u e n t a s p o r p a g a r   ( a c r e e d o r e s   d e   mercancías) 1 3 , G a s t o s d e v e n g a d o s p o r p a g a r   ( g a s t o s   d e   operación)

16

B 

Saldo, 3 1 d e   día  2 0 0 9

5

Paso 1 —

-

1

G

Ru nd ell Im H o j a d e   cálculo  ( h o j a d e t r a b a j o ) a l f i l a l   d e l p e r i o d o d e l e s t a d o d e f l u j o s d e e f e c t i v o p a r a e l  año   q u e f i r a l i z a e l 3 1 d e d i c i e m b r e 2 0 1 0

(a) (i)

108,000 7,000

(m )

8,000

(g)

2,200

( 1) (n)

12,000 9,000

(h)

3,200

( 1)

72,000

ten-eno

(k

C o m p r a d e e d i f ic i o

i

A c t i v id a d e s d e f i n a n c i a m i e n t o :

Emisión   d e c a p i t a l   común Amortización  d e o b l i g a c i o n e s p o r p a g a r Declaración   d e d i v i d e n d o s e n e f e c t i v o

(c)

A um en to de dividen dos por pag ar

(e)

39

A u m e n t o d e e f e c t iv o n e t o

40

Totales

500

f)

15,000 60,000

48,000^ 50,000 28,000

(d b

4,000 (0)

249,200

71,500 249,200

P a s o s  4 - 7

Sald o,

31dedic.2010 97,50 0 74,00 0 172,000 80,000 260,000 (65,300) (43,500) (26,500) (7,900) (14,000) (100,000) (24,000) (120,000) (282,300) 0-

P a s o 3

 

55 552 2 

Ca p ít ít ul uloo 1 3  

E s t a d o  d e  F l u j o s  d e   E f e c t i v o

L o s  f l u jo s

2 8 , 0 0 0  d e  d i v i d e n d o s  s e   r e p o r t a n c o m o i m a a c t i v i d a d   d e   f i n a n c i a m i e n t o  e n   e l e s t a d o  d e

d e e f e c t i v o . P o r   l o  t a n t o ,  s e   r e a l i z a u n a s i e n t o   e n   l a s c o l u m n a s  d e   T r a n s a c c i o n e s  d e   l a h o j a

d e   c á l c ul o   d e l a   f o r m a (b)

siguiente:

U t i l i d a d e s r e t e n i d a s 

28 ,000

A c t i v i d a d e s  d e   f i n a n c i a m i e n t o - D i v i d e n d o s   e n   e f e c t i v o

d e c l a r a d o s 

2 8   000

l   a s i e n t o a n t e r i o r t o m a  e n  c u e n t a  l a p a r t e  d e  l o s d i v i d e n d o s d e l c a m b i o e n U t i l i d a d e s r e t e n i  d a s . A s i m i s m o , i d e n t i f i c a   e l  f l u jo   d e   e f e c t i v o e n l a p a r t e  e  i n f e r i o r  d e l a  h o j a  d e  c á l c ul o   c o m o  s e   r e l a  ciona

c o n   l a s  a c t i v i d a d e s  d e  

p o s t e r i o r m e n t e c o n   l a  c a n t i d a d

fifi n a n c iaia m i e n t o .

ajustarán arán 2 8 , 0 0 0  d e   d i v i d e n d o s d e c l a r a d o s  s e ajust

L o s 

r e a l  d e   d i v i d e n d o s  e n   e f e c t i v o  p a g a d o s  d u r a n t e  e l a ñ o.

Otras cuentas L o s a s i e n t o s   d e   l a s  d e m á s   c u e n t a s a los as ien tos (c )

s i n e f e c t i v o   s e   a n o t a n  e n l a  h o j a  d e  c á l c ul o   d e   m a n e r a s i m i l a r

( a )   y   ( b ) .  A c o n t i n u a c i ó n s e   m u e s t r a u n r e s u m e n   d e   e s t o s  a s i e n t o s :

A c t i v i d a d e s   d e   f i n a n c i a m i e n t o   — E m is i s ió i ó n d e  c a p i t a l  c o m ú n . . . . 

48,0 00

C a p i t a l  c o m ú n  

8,00 0

C a p i t a l p a g a d o   e n   e x c e s o  d e l v a l o r (d)

( e)

p a r - C a p i t a l  c o m ú n  

O b l i g a c i o n e s 

p o r  p a g a r  A c t i v i d a d e s   d e  f i n a n c i a m i e n t o — O b l i g a c i o n e s

4 0  000 50 ,000

por pagar

a m o r t i z a d a s 

A c t i v i d a d e s   d e   f i n a n c i a m i e n t o — A u m e n t o  e n   d i v i d e n d o s p o r p a g a r 

5 0  000 4,0 00

D i v i d e n d o s   p o r  p a g a r  (f)

Im pu est os

4  000

s o b r e   l a  r e n t a

p or

p a g a r 

5 0 0

A c t i v i d a d e s   d e o p e r a ci c i ó n — D i s m i n u ci ci ó n e n   i m p u e s t o s s o b r e   l a   r e n t a  p o r  p a g a r  ( g)

5 00

A c t i v i d a d e s  d e opera acc i óónn — A u m e n t o e n   g a s t o s 

d e v e n g a d o s

p o r p a g a r  d e v e n g a d o s 

G a s t o s (h)

C ue nt as

2,2 00

p o r  p a g a r 

2 200

p o r p a g a r 

3,2 00

A c t i v i d a d e s  d e ope ra acc i ó n — D i s m i n u c iióó n e n   c u e n t a s ( i ) 

p o r p a g a r  .  

A c t i v i d a d e s  d e o p e r a ccii ó n — D e p r e c i a ci c i ó n d e   e d i f i c i o 

3 200 7,00 0

D e p r e c i a c i ó n   a c u m u l a d a  d e   E d i f i c i o  ( j)

7000

E d i f i c i o 

60 ,000

A c t i v i d a d e s   d e i n v e r si s i ó n   — C o m p r a  d e   e d i f i c i o  ( k ) 

T e r r e n o 

6 0 0   000 15,0 00

A c t i v i d a d e s  d e i n v er e r si s i ó n — C o m p rraa d e   t e r r e n o  (1)

A c t i v i d a d e s   d e i n v e r si s i ó n - V e n t a d e   t e r r e n o  A c t i v i d a d e s   d e o p e r ac a c i ó n  — G a n a n c i a

s o b r e

1 5  000 72 ,00 0

v e n t a  d e   t e r r e n o 

1 2  000 6 0  000

T e r r e n o  ( m )

A c t i v i d a d e s   d e o p e rra a c ió i ó n — D i s m iinn u c i óónn e n   i n v e n t a r i o s 

8,0 00

I n v e n t a r i o s  (n)

(o)

8 000

C u e n t a s p o r c o b r a r  A c t i v i d a d e s  d e o p e r a acc i ón ó n — A u m e n t o e n   c u e n t a s  p o r  c o b r a r .  E f e c t i v o  A u m e n t o  e n   e f e c t i v o

9,0 00

9 000

71 ,500 n e t o 

71,5 00

D e s p u é s   d e  q u e s e a n a n a l i z a d a s t o d a s l a s c u e n t a s d e l  b a l a n c e  g e n e r a l  y   s e  r e a l i c e n l o s a s i e n  t o s   e n l a   h o j a  d e c á lc lc u l o  ( h o j a  d e   titi aabb a jojo )),, t o d a s  l a s  a c t i v i d a d e s  d e o p e r aacc i ó n i n v e r ssii ó n y   f i n a n  c i a m i e n t o   s e  i d e n t i f i c a n  e n l a   p a r t e e  i n f e r i o r  d e l a   h o j a  d e c á l cu cu l o .  L a p re c i s i ón   d e  l o s a s i e n t o s  s e v e r i f i c a   a l o b t e n e r s e  e l  t o t a l  d e   l a s c o l u m n a s  d e   T r a n s a c c i o n e s  d e   D é bi t o y Cré di t o.   E l  t o t a l  d e   l a s c o l u m n a s   d e b e  s e r   i g u a l .

Preparación dei estado de flujos de efectivo l   e s t a d o  d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o q u e  s e p r e p a r ó   e n l a   h o j a  d e c á l c u l o e s i d é n t i c o   a l  e s t a d o q u e   s e m u e s t i a   e n l a   f i g u r a  6 L o s d a t o s   d e  l a s   t r e s  s e c c i o n e s  d e   d i c h o e s t a d o  s e   o b t i e n e n  d e l a   p a r t e i n f e r i o r   d e l a   h o j a  d e  c á l c ul o.

 

Describir las actividades del flujo de efectivo que se reportan en el estado de flujos de efectivo.

Puntos clave

Re sult ados de apre ndizaje clave

E l  e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o r e p o r t a l o s r e c i b o s  y  p a g o s   d e  e f e c t i v o   d e  t r e s t i p o s   d e a c t i v i d a d e s :   d e o p e r a ci ci ó n

d e i nnvv e rrss iióó n y d e f l n a n c i a n n i e n t o .   L a i n ve vers rs iión ón y e l  f i n a n c i a n n i e n t o de

un ne goc io

transaccione s

pue d en

•  C l a s i f i c a r l a s t r a n s a c c i o n e s q u e p r o p o r c i o n e n   o  u s e n e f e c t i v o c o m o a c t i v i d a d e s   d e o p e ra ra c iióó n d e   inversión o   f i n a n c i a m i e n t o .

Ejercicios de ejemplo 13 1

Ejercicios de práctica 1 3 - 1  A

13-1B

r e s u l t a r  a f e c t a d a s  p o r

q u e   n o  i n v o l u c r e n e f e c t i v o .  E l

e f e c t o   d e  d i c h a s t r a n s a c c i o n e s   d e b e   r e p o r t a r s e e n  u n a 

c é dul a   p o r s e p a r a d o q u e   a c o m p a ñ a a l e s t a d o   d e  f l u j o s   d e   e f e c t i v o .

Pre parar un es tado de flujo s de efec tivo por med io del mé to do

P untos clave

indi rec to.

Re sult ados de apre ndizaje clave

Ejercicios de ejemplo

Ejercicios de práctica

L o s c a m b i o s   e n  l a s c u e n t a s   e n e l  b a l a n c e g e n e r a l s i n e f e c t i v o   s e  u s a n

para

e l a b o r a r  e l

e s t a d o   d e   f l u j o s   d e   e f e c t i v o   a l  i n i c i a r c o n

los

f l u j o s 

d e   e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s   d e o p e r a c iióó n . D e t e r m i n a r   l o s f l u j o s   d e  e f e c t i v o   d e

a c t i v i d a d e s   operación   c o n   e l m é t od od o   i n d i r e c t o p o r m e d i o   d e l a j u s t e   d e l a  u t i l i d a d   n e t a p o r   g a s t o s   q u e n o  r e q u i e r a n  

d e  e f e c t i v o   y  p o r   g a n a n c i a s   y pérdidas   p o r   la eli eliminació minaciónn d e   a c t i v o s f i j o s . D e t e r m i n a r   l o s f l u j o s   d e  e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e   operación   c o n   e l m é t o d o   i n d i r e c t o p o r m e d i o d e l   a j u s t e   d e l a  u t i l i d a d   n e t a p o r c a m b i o s   e n   l o s a c t i v o s   y   p a s i v o s   d e op e ra ra c ión ión   c i r c u l a n t e s . R e p o r t a r l o s f l u j o s   d e  e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s d e   operación   c o n   e l m é t o d o   i n d i r e c t o .

A j u s f a r 

l a  u t i l i d a d   n e t a

p or

13 2

1 3 - 2  A

13-2B

13 3

1 3 - 3  A

13-38

13 4

13-4A

13-4B

13 5

|13-5A

13-5 B

g a s t o s  s i n e f e c t i v o   gan anc ias y   p é rdi da s d e e l i mi  nyaacc i ón d e a c t i v o s c o n  e l método ind irecto. A j u s t a r 

l a  u t i l i d a d   n e t a

po r

c a m b i o s   e n  a c t i v o s   y  p a s i v o s d e   op e ra c i ón   c i r c u l a n t e s c o n   e l

m é t o d o  i n d i r e c t o . P r e p a r a r l o s f l u j o s   d e  e f e c t i v o de

a c t i v i d a d e s   d e o p e r a ccii ó n

c o n   e l m é t o d o  i n d i r e c t o   e n e l f o r m a t o 

R e p o r t a r l a s a c t i v i d a d e s   d e i n vers vers iión ón y f i n a n c i a m i e n t o 

e n e l   e s t a d o   d e  f l u j o s   d e

adecu ado .

Pre pa rar lo qu e

resta

d el

e s t a d o   d e  f l u j o s   d e   e f e c t i v o c o n   e l  r e p o r t e   d e l a s

efec tivo .

a c t i v i d a d e s   d e i n vers vers iión ón y financiam iento

Prepare un estado de flujos de efectivo por medio del método directo.

Puntos clave

E l  m é t o d o  d i r e c t o r e p o r t a l o s f l u j o s   d e e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s   d e o p e ra ra c iióó n   c o n   l o s t i p o s  p r i n c i p a l e s 

d e  p a g o s   y  r e c i b o s   d e  e f e c t i v o . L a  d i f e r e n c i a e n t r e l o s t i p o s p r i n c i p a l e s   d e r e c i b o s   y   p a g o s   d e   e f e c t i v o   d e o p e r a ccii ó n  t o t a l e s e s   e l  f l u j o   d e   e f e c t i v o   d e   l a s a c t i v i d a d e s   d e operación   n e t o . L a s   s e c c i o n e s   c o r r e s p o n d i e n t e s a l a s a c t i v i d a d e s   d e inversi inversión ón y  f i n a n c i a m i e n t o e n   e l  e s t a d o   d e   f l u j o s   d e   e f e c t i v o s o n   l a s m i s m a s q u e c o n   e l m é t o d o  i n d i r e c t o .

Re sult ados de apre ndizaje clave

•  P r e p a r a r l o s f l u j o s   d e  e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s   d e opera acc i ó n y e l   r e s t o d e l e s t a d o   d e  f l u j o s   d e e f e c t i v o c o n   e l m é t o d o  d i r e c t o .

Ejercicios de ejemplo

Ejercicios de práctica

13 6

13-6A

13-6B

13 7

1 3 - 7  A

13-7B

553

 

554 

Capítulo 

3

E s t a d o   d eF l u j o s   d e E f e c t i v o

Términos clave E s t a d o   d e f l u j o s   d ee f e c t i v o   F l u j o   d ee f e c t i v o l i b r e  

F l u j o s   d ee f e c t i v o   d ea c t i v i d a d e s   d e

53 0)

inversión 

54 9)

F l u j o   d ee f e c t i v o   p o r  acción  5 3 4 )

53 1)

Método i n d i r e c t o  

53 2)

F l u j o s   d ee f e c t i v o   d ea c t i v i d a d e s   d e

F l u j o s   d ee f e c t i v o   d ea c t i v i d a d e s   d e f i n a n c i a m i e n t o 

531 )

Método d i r e c t o  

operación 

53 0)

53 1)

Problema ilustrativo E l   b a l a n c e 

g e n e r a l c o m p a r a t i v o   d eD o w l i n g   C o m p a n y   a l 3

d e d i c i e m b r e   2 0 1 0  y  2 0 0 9  es e l

siguien te

Dowling C ompany Balanc e ge ne ra l compa rat iv o a l 31  3 1 de   d i c i e m b r e  2 1 y 2 9 2

2 1

9

Activos Efectivo 

140,350

C uentas por cobrar (neto) Inventarios Gastos pagados  p  anticipado  por or  (a a Inversiones (  largo plazo) Terreno

Edificios

95,900 102,300

165,200

157900

6,240

5,860

35,70 0 75,000

84,700 90,000

375,000

Depreciación acumulada  de  edificio s

$

95,30 0

(71,300)

260,000 (58,300)

Maquinaria y  equipo

428,300

428,300

Depreciación acumulada  de  maquinaria y   equipo

(148,500)

(138,000)

58,000

65,000

1,159,290

$1,093,660

43,500

46,7 ),700

Patentes Activos tot totales ales

Pasivos ycapital contable Cuentas po pagar   r pagar (acreedores de  mercancía)  Gastos devengados  po   operac ión) rpagar (gastos d  de e

14,000

12,£ ,500

7900

8,4 i,400

Dividendos  po  rpagar

14,000

10 10,C ,C ),000

Documento hipotecario  por pagar,  pagar, ve nce en  2021

40,000

Impuestos sobre la  renta por pagar

O

Obligaciones  po    por rpagar

150,000

250,( ),000

Ca pital comú n, 30 valor p  pa a  r

450,000

375,( 5,000

Exceso del precio d  de e  emisión sobre el  valor par-capital com ún Utili Utilidades dades reteni retenidas das Pasivos  y   capital contable totales

66,25 0

41,,,250

373,640

349,i a,810

1,159,29 0

$1,093,660

 

Ca p í tul tul o 1 3  

E s t a d o  d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o 

555

E l   e s t a d o d e r e s u l t a d o s d e   D o w l i n g   C o m p a n y  s e   m u e s t r a  a c on t i n ua c i ón

Dowlin g C ompany E st a do de re su lt a dos para el año que finaliza el 31 de diciembre 2010

1 ,100,000

Ventas Costo de ventas Utilidad bruta

710,000 ..

390,000

.

Gastos de operación: 23,500

Gastos de depreciación Amortización de patente

7 000

Otros gastos de operación

196,000 226,500

Gastos de operación totales

163,500

Utilidad de operación Otros ingresos: Ganancia sob re venta de inversion es

11,000

Otros gastos: 26,000

Gasto por intereses Utilidad antes de impue sto sob re la renta

(15,000) 148,500

Impuesto sobre la rrenta enta

50,000

Utilidad neta

98,500 98,5 00

E l   a n á l i s i s   d e l o s r e g i s t r o s d e c o n t a b i l i d a d   re ve l ó   l a s i g u i e n t e   i n f o r m a c i ó n   a d i c i o n a l a p l i c a b l e

a l  2 0 1 0 . a.

E l t e r r e n o q u e   c os t ó  

1 5 , 0 0 0  s e v e n d i ó   e n  

b . 

S e e m i t i ó  e l d o c u m e n t o h i p o t e c a r i o p o r 

c . 

S e c o n s ttrr u y ó  e l e d i f i c i o c o n u n  c o s t o  d e   1 1 5 , 0 0 0 .

d . 

S e   e m i t i e r o n  2 , 5 0 0 0  a c c i o n e s  d e  c a p i t a l  c o m i í n a   4 0  a   c a m b i o  d e   o b l i g a c i o n e s p o r

e.

L os d iv id en d os declara dos

15,00 0. 40 ,000.

e n e f e c t i v o   f u e r o n  p o r 

pagar.

74,67 0.

Instrucciones 1

Prep are

v m e s t a d o   d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o c o n e l  m é t o d o   i n d i r e c t o p a r a r e p o r t a r l o s

f l u jo s  d e

e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e r a acc i ó n 2.

P r e p a r e   e l   e s t a d o  d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e r a acc i óónn

c o n   e l m é t o d o  d i r e c t o

pa ra

rep o rt ar

los

f l u j o s 

d e

 

556

Capítulo

3 

s t a d o 

d e  F l u j o s  d e 

fectiv o

Solución 1

Dowling C ompany E stado de flujo s de efectivo— IVIé todo ind irecto para el año que finaliza el 31 diciembre 2 1

Flujos de efectivo de actividades de operación: 98,500

Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el flujo de efectivo de actividades actividades de operación neto:

23,500

Depreciación Amortización de patentes

7 000

(11,000)

Ganancia sobre venta de inversiones Cambios en activos y pasivos de operación circulantes: Disminución en cuentas por cobrar

7 000

(7,300)

Aumento en inventarios

(380)

Aumento en gastos pagados por anticipado .

(3,200)

Disminución en cuentas por pagar

1,500

Aumento en gastos devengados por pagar. . Disminución en impuestos sobre la renta por pagar

(500)

Flujo de efectivo de actividades de operación neto

115,120

Flujos de efectivo de actividades de inversión: Efectivo recibido por la venta de: Inversiones

60,000

Terreno

15,000

Meno s: Efectivo Efectivo pagado pagado por constr construcción ucción de de edifi edificio cio . . . .

75,000 115,000 (40,000)

Flujo de efectivo neto usado en actividades de inversión. . Flujos de efectivo efectivo de actividades actividades de financiamiento: Efectivo recibido de la emisión del documento hipotecario por pagar

40,000

Menos: Efectivo pagado por dividendos

70,670*

Flujo de efectivo efectivo neto usado e n actividades actividades de financiamiento .

(30,670)

Aumento en efectivo

44,450

E fectivo al inicio del año

95,900

Efectivo al final del año

140,350

Cédula de actividades de inversión y financiamiento sin efectivo E misión de capital comú n para amortizar obliga cione s por pagar * 70,6 70 = 74,670 - 4,000 (aumento (aumento en dividendos) dividendos)

100,000

 

Capítulo  1 3 

Estado  de   Flujos  de   Efectivo 

557

2

Do wlin g C ompany Estado  de  flujos  de   efec tivo— Método directo para  el año añ o que finaliza  el 31 de  diciembre 2 1

Flujos d  efectivo de  actividad  ac tividades es de  operación:  de e Efectivo recibido de los clientes'

1,107000

Menos: Efectivo pagado p  por or  nnercancía^

$720, $720,500 500

Efectivo pagado po gastos  rgastos de  op  o peración^

194,880

Efectivo pagado po gastos  rgastos po rintereses

26,000

Efectivo pagado po rimpuesto sobre la  renta* . . .  .

50,500

991,880

Flujo d  efectivo de  ac actividad tividades es de  operación operac ión ne neto to  de e

$115,120

Flujos d  efectivo de  ac  actividad tividades es de  inversión:  de e Efectivo recibido por venta de: Inversiones 

60,000

Terreno

15,000

75,000

Menos: Efectivo pagado para construcción  de  edificio.  . . .

115,000

Flujo d  de e  efectivo efecti vo neto usado en  actividades de  inversión, . .

(40,000)

Flujos d  efectivo de  ac actividad tividades es de  financiamiento:  de e Efectivo recibido de la emisión del documento hipotecario por pagar

40,000

Menos: Efectivo pagado po dividendos^  rdividendos^

70,670

Flujo d  efectivo neto usado en  actividades de  financiamiento  de e

(30,670)

Aumento en  efectivo

$ 44,450

Efectivo al  inicio del año  año

95,900

Efectivo a  final  año.  al l    del del

$140,350

Cédula de  ac  activid tividades ades d  de e  inversión y financiamiento  quenoso son n en  efectivo: Emisión de capital común para amortizar obligaciones por pagar

$100,000

Cédula para conciliar la  utilidad neta con los  flujos de efectivo d  actividades d  operación.^  de e  de e

^$74,6 $74,670 70  +$10,000 -  $14,000  =$70,670 ^El co conten ntenido ido  de   esta cédula  es el  mismo  que el de la sección de  actividades  de  operación  de la  parte  (1) de esta solución y no se  reproduce aquí con c on el  propósito de simplificar.

Cálculos:

'$1,100,000  +$7000  =$1,107000 710 000 +$3,200  +$7300  =$720,500 =$196,000  +$380 -  $1,500  =$194,880 $50,000  +$500  =$50,500

 de e Preguntas d  autoex U n   e j e m p l o   d e i m   flu jo   d e e f e c t i v o   d e u n a

s  al   final  dei   ca p í tul o activid ad

n e j e m p l o   d e flu jo   d e e f e c t i v o   d e a c t i v i d a d e s   d e fifi-

3

operación es : d e   operación

n a n c i a m i e n t o es: r e c i b o   d  ee f e c t i v o   d  ec l i e n t e s p o r v e n t a s   a crédito

A

r e c i b o   d e e f e c t i v o   d e l a v e n t a  d e c a p i t a l

A

B

r e c i b o   d e e f e c t i v o   d e  l  av e n t a   d e o b l i g a c i o n e s

B

r e c i b o  d ee f e c t i v o  d el av e n t a  d e e q u i p o

C

p a g o   d e d i v i d e n d o s  e n   efectivo

C

p a g o   d e e f e c t i v o   p o  rd i v i d e n d o s

D

r e c i b o  d ee f e c t i v o  d ec l i e n t e s

D

p a g o   d e e f e c t i v o p a r a  l a c o m p r a  d e t e r r e n o

U n  e j e m p l o  d e

p o r v e n t a s   a crédito

f l u j o   d e e f e c t i v o   d e u n  a aa c t i v i d a d  d e

4

¿Cuál ¿Cu ál d e l o  métodos  smétodos s i g u i e n t e s t a d o  d e

inversión inve rsión es :

pa ra

r e p o r t a r  e l e s -

f l u j o s   d  ee f e c t i v o   d  ea c t i v i d a d e s   d  e operación

A

r e c i b o  d e e f e c t i v o   d e l a v e n t a  d e e q u i p o

a j u s t a   l a u t i l i d a d   n e t a   p o  ri n g r e s o s   y  g a s t o s   q u  e n o

B

r e c i b o   d e e f e c t i v o   d e l a v e n t a   d e  a c c i o n e s

i n v o l u c r a n   e l r e c i b o   o p a g o   d e e f e c t i v o ?

C

p a g o   d e e f e c t i v o   p o  rd i v i d e n d o s

A

Método d i r e c t o  

C

Método recíproco

D

p a g o  d e e f e c t i v o

B

Método Mét odo d e c o m p r a  

D

Métod Método o indirecto

tesorería

p a r a   l a c o m p r a   d e  a c c i o n e s   d e

 

8 

 

5.

Ca p í tul tul o 1 3  

E s t a d o   d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o

L a   u t ü i d a d   n e t a r e p o r t a d a e n e l e s t a d o  d e   r e s u l t a d o s d e l   a ñ o   f u e  d e   5 5 , 0 0 0  y l a d e p r e ci c i a c ió ió n d e   a c t i v o s

f i jo s

p a r a e l   a ñ o   f u e d e 

2 2 , 0 0 0 .  E l s a l d o d e l a s

cu en tas

a c t i v o   y   p a s i v o c i r c v d a n t e s  a l i rü rü c io io y a l   f i n a l   d e l a ñ o s e   m u e s t r a  a c on t i n ua c i ón : de

A

3 3 , 0 0 0 . 

B . 

5 5 , 0 0 0 . 

C .  6 5 , 5 0 0 . D .  7 7 , 0 0 0 .

Inicio

Final

E fecti fectivo vo C uentas por cobrar Inventarios Ga stos pagados por anticipado Cuentas por pagar (acreedores de mercancía)

E l   m o n t o  t o t a l  r e p o r t a d o p o r l o s f l u j o s d e e f e c t i v o d e l a s a c t i v i d a d e s   d e o pe p e rraa ccii ón ó n e n e l  e s t s t a d o  d e   f l u j o s d e e f e c t i v o ,   u t i l i z a n d o  i m   m é t o d o   i n d i r e c t o e s :

65,00 0 100,000 145,000 75 00

70,00 0 90,00 0 150,000 8,000

51,00 0

58,00 0

Revelaciones 1 2.

¿ C u ál á l e s l a   d e s v e n t a j a p r i n c i p a l d e l  m é t o d o   d i r e c t o p a r a r e p o r t a r f l u j o s  d e   e f e c t i v o d e a c t iviv i d a d e s d e   op e ra c i ón ? ¿ C u á l e s   s o n l a s v e n t a j a s p r i n c i p a l e s d e l  m é t o d o   i n d i r e c t o p a r a r e p o r t a r f l u j o s  d e   e f e c t i v o de actividad es

3. 4.

  d e o p e r ac a c i ó5 n0 0? , 0 0 0  d e   c a p i t a l  c o m i i n  a   c a m b i o  d e   5 0 0 , 0 0 0  d e   a c t i v o s  fijos. ¿ D ó n d e   d e b e  r e p o r t a r s e  e s t a  t r a n s a c c i ó n   d e n t r o d e l e s t a d o   d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o ? U n   n e g o c i o a l m e n u d e o , q u e   u t i l i z a   e l  m é t o d o   d e c o n t a b i l i d a d c o n  b a s e  a c u m u l a d a , l e  d e b e a a c r e e d o r e s d e   m e r c a n c í a   ( c u e n t a s p o r p a g a r )  3 0 0 , 0 0 0  a l i r d c i o d e l  a ñ o y   3 4 0 , 0 0 0  a l  f i n a l d e l   m i s m o .  ¿ D e q u é   f o r m a  e l a t u n e n t o d e   4 0 , 0 0 0  s e   p u e d e u s a r p a r a a j u s t a r l a  u t i l i d a d  n e t a p a r a d e t e r m i n a r l a c a n t i d a d d e f l u j o s d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e   o p e r a c i ó n   p o r e l  método U n a   c orp ora c i ón e n üt i ó  

indirecto? Ex pliq ue . 5.

6.

7.

9.

¿S i   l o s s a l a r i o s p o r p a g a r   f u e r o n  9 0 , 0 0 0  a l m i c i o d e l  a ñ o y   7 0 , 0 0 0  a l  f i n a l   d e l m i s m o , s  s e d e b e n s i u n a r   o   r e s t a r l o s   2 0 , 0 0 0  a l a   u t i l i d a d  p a r a d e t e r m i n a r  l a   c a n t i d a d   d e   f l u j o s  d e e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e r a acc i ó n  p o r e l  m é t o d o   i n d i r e c t o ? E x p l i q u e . U n a   i n ve rs i ón a   l a r g o p l a z o  e n   o b l i g a c i o n e s c o n u n c o s t o  d e   6 0 , 0 0 0  s e v e n d i ó  e n   7 2 , 0 0 0 e n e f e c t i v o , ( a )   ¿ C u á l   f u e  l a   g a n a n c i a  o p é r d i d a   e n   l a   v e n t a ? ( b )  ¿ C u á l   f u e  e l   e f e c t o  d e l a t ra n s a c c i ón   s o b r e l o s f l u jo s d e e f e c t i v o ? ( c )  ¿ C ó m o   d e b e  r e p o r t a r s e l a  tiansacción   e n e l e s t a d o d e f lu j o s d e e f e c t i v o s i l o s f l u jo s d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s d e   o p e r a c i ó n s e  r e p o r t a n p o r e l m é t o d o  i n d i r e c t o ? U n a   c o r p o r a c i ó n   e m i t e  6 , 0 0 0 , 0 0 0  d e   o b l i g a c i o n e s  a 2 0 a ñ o s  p o r e f e c t i v o  a   1 0 4 .  ¿Cómo d e b e r á   r e p o r t a r s e l a  tiansacción   e n e l e s t a d o   d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o ? S e   e l i m i n ó   e q u i p o t o t a l m e n t e d e s p r e c i a d o c o n t m v a l o r  d e   1 0 0 , 0 0 0 .  ¿ C u á l  f u e e l e f e c t o d e l a   t ra n s a c c i ón   s o b r e l o s f lul u jojo s  d e  e f e c t i v o   s i   ( a )  s e   r e c i b i e r o n  2 4 , 0 0 0  e n e f e c t i v o , ( b ) n o  s e re c i bi ó   e f e c t i v o ? E n   e s t e  a ñ o B e a r i n g s C o m p a n y   d e c i d i ó   c a m b i a r d e l  m é t o d o   i n d i r e c t o a l d i r e c t o p a r a r e p o r t a r l o s f lulu jojo s   d e   e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s  d e o p er er aacc iióó n e n e l   e s t a d o  d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o . ¿ P r o v o c a r á   d i c h o c a m b i o q u e l a c a n t i d a d  d e   f lu jo   d e  e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s  d e op e rraa c iión ón n e t o s e a ( a ) m a y o r , ( b ) m e n o r   o   ( c ) e l m i s m o q u e s i  s e  h u b i e r a  u t ü i z a d o   e l  m é t o d o   i n d i r e c t o ? Ex pliq ue .

10

M e n ci o n e los cinc o

tip o s

pr in cip ale s de recib os

d e   o p e r a c i ó n   p r e s e n t a d o s e n e l e s t a d o  d e   f l u jo s

d e e f e c t i v o d e   op e ra c i ón o   p a g o s d e e f e c t i v o de e fe ct iv o c u a n d o lo s

f l u jo s  d e   e f e c t i v o d e

a c t i v i d a d e s  d e o p e r a acc i ó n s e   r e p o r t a n c o n e l  m é t o d o   d i r e c t o .

11

E n  i m r e p o r t e a n u a l r e c i e n t e , e B a y

m i l l o n e s  d e dóla arr e s  p a r a

j o s   d e  e f e c t i v o ?

I n c .  r e p o r t ó   q u e d i u r a n t e e l  a ñ o e mi t i ó   c a p i t a l p o r

a d q u i s i c i o n e s .  ¿ C ó m o s e p o d r í a  r e p o r t a r e s t o e n e l e s t a d o d e 

128

fl u -

 

Capítuloo 1 3   Capítul

d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o 

E s t a d o 

559

Ejercicios para practicar 13-1A

ición de de efectivo p. 534

13-1B icación de los de efectivo

.1 13-1

p. 5 3 4

P 13-2 A

stes a la utilidad - -método irecto

2

o

: 13- 2

2

13-2

a .  b . c.

E m i ssii ó n d e   c a p i t a l  c o m ú n C o m p r a   d e  t e r r e n o P a g o s   d e c u e n t a s p o r p a g a

EP 13-3A

a.

Pa go

p o r   g a s t o s  d e

E m i ssii ó n d e   o b l i g a c i o n e s c .  E l i m i n a acc i ó n d e   e q u i p o

r

po r

e. f . 

E fe cti v o rec ibid o d e los

e n el

p ag ar

d . 

Ve nta s en C o m p ra de

f . 

C o b r a n z a 

pa ga r

clientes

s e p o d r í a  r e p o r t a r c o m o u n e s t a d o  d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o .

e.

e

.

A m o r t i z a c i ó n  d e o b l i g a c i o n e s p o r P a g o   d e  g a s t o s  d e a d m i n i s tr tr a c iióó n

s i g u i e n t e s c o n c e p t o s  f i n an a n ccii a m iiee n t o

i m a a c t i v i d a d  d

a a c t i v i d a d  d

e

efectivo inve rsion es

d e c u e n

tas p o r

cob rar

L a 

depreciación   a c u m u l a d a  d e   m o b i l i a r i o  d e   C h o i  C o r p o r a t i o n   s e i n c r e m e n t ó   7 , 0 0 0  m i e n t i a s q u e   s e   a m o r t i z a r o n   2 , 6 0 0  d e   p a t e n t e s e n t r e l a s  f e c h a s  d e l b a l a n c e g e n e r a l . N o h u b o c o m p r a s  o v e n t a s   d e   a c t i v o s d e p r e c i a b l e s  o   i n t a n g i b l e s d u r a n t e  e l a ñ o . A d e m á s e l   e s t a d o  d e   r e s u l t a d o s m o s t r ó   u n a g a n a n c i a d e  1 5 , 0 0 0  d e l a v e n t a d e t e r r e n o .  C o n d Ü e   l a  u t i l i d a d  n e t a d e  1 4 0 , 0 0 0  c o n e l   f l u j o   d e e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s d e   o p e r a c i ó n   n e t o .

L a

  a c u m u l a d a d e l e q u i p o d e S k i g h   C o r p o r a t i o n .  E l e q u i p o

q u   ed  e p2 r, e2 c0 i0 a dc ei ó pna t e n t e s f u e r o n a m o r t i z a d a s e n t r e l a s  f e c h a s  d e l b a l a n c e

  6 , 0 0 0  m i e n t r a s

g  ae nuemr aeln. tNó o h u b o

com pra s

o   v e n t a s 

d e   a c t i v o s d e p r e c i a b l e s  o   i n t a n g i b l e s d u r a n t e  e l a ñ o . A d e m á s e l   e s t a d o  d e   r e s u l t a d o s m o s t r ó   u n a  p é r d i d a   d e  3 , 2 0 0  d e l a v e n t a d e i n v e r s i o n e s . C o n c i l i e l a  u t i l i d a d  n e t a d e   8 6 , 0 0 0  c o n e l   f l u j o   d e  e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ccii ó n  n e t o .

l   b a l a n c e g e n e r a l c o m p a r a t i v o d e W a t s o n C o r p o r a t i o n p a r a a c t i v o s  y   p a s i v o s c i r c u l a n t e s f u e   e l sigu iente:

31 de dic iemb re 2010

p. 53 9

EP 13-36

Cambios en las activos y pasivos de operación circulantes-método indirecto

d e e f e c t i v o 

d e 

31 de dic iembre 2009

30,000 68,000 46,000 14,000

Cuentas por cobrar Inventario Cuentas por pagar Dividendos por pagar

f lu jo  

3 2 0 , 0 0 0  p o r c a m b i o s e n a c t i v o s 

d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ccii ó n 

24,000 49,500 34,500 18,000

y  p a s i v

o s d e 

operación   p

a ra llega r al

ne to.

l   b a l a n c e g e n e r a l c o m p a r a t i v o d e C h o p r a C o r p o r a t i o n p a r a a c t i v o s  y   p a s i v o s c i r c u l a n t e s f u e e l siguien te:

31 de dic iemb re 2010 Inventario C uentas por pagar Dividendos por pagar

p. 53 9

A j u s t e   l a  u t i l i d a d  n e t a d e  

f lu jo  

d e e f e c t i v o 

18,000 8 600

9 000

7 900

27,500

1 1 5 , 0 0 0  p o r c a m b i o s e n a c t i v o s 

d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r aacc i óónn  

31 de dici embre 2009

15,000 10,000

Cuentas por cobrar

2

EE 13- 3

e n el

v en ta

b . 

s e p o d r í a  r e p o r t a r c o m o e s t a d o  d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o

d . 

s i   c a d a  u n a   d e   l o s o p e r a ci ci ó n d e i n v er e r s iióó n o d e  

A j u s t e   l a  u t i l i d a d  n e t a

bj

f inin a n cici am a m i en e n tot o

I d e n t i f i q u e 

2

EE 13- 3

s i g u i e n t e s c o n c e p t o s 

p. 53 8

.Cambios en los activos y pasivos de operación circulantes— método indirecto obj

s i   c a d a  u n a  d e   l o s o p e r ac a c i ó n d e i n v e rrss i ó n o d e  

p. 5 3 8

^justes a la utilidad ÉP 13-2B neta— método método ñdirecto obj .

I d e n t i f i q u e 

ne to.

29,500

y  p a s i v o

s d e 

operación   p

ar a lleg ar al

 

560

Ca p í tul tul o 1 3  

EP 13 4A

Flujos de efectivo de actividades de operación— IVIétodo indirecto

E s t a d o  d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o

T r a h a n   I n c .  r e p o r t ó   l o s   d a t o s

s igu en :

Utilidad neta Gasto de depreciación Pérdida en eliminación de equipo Aumento en cuentas por cobrar Aumento en cuentas por pagar

obj.  2 EE 13 4

qu e

p. 54 0

175,000 30,000 12,200 10,800 5 600

P r e p a r e   l a  s e c c i ó n   F l u j o s  d e  e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e  o p e r a c i ó n   d e l e s t a d o   d e   f l u j o s  d e  e f e c t i v o c o n   e l m é t o d o   i n d i r e c t o .

EP 13 4B

Flujos de efectivo de actividades de operación— IVIétodo indirecto

D a l y   I n c .  r e p o r t ó   l o s  d a t o s  q u e  s i g u e n :

Ingreso neto Gasto de depreciación Pérdida en eliminación de equipo Disminución en cuentas por cobrar Disminución en cuentas por pagar

Obj.  2 EE 13 4

p. 54 0

225,000 25,000 20,500 14,000 3 600

P r e p a r e   l a  s e c c i ó n   F l u j o s  d e   e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a c i ó n   d e l e s t a d o  d e   f l u j o s  d e  e f e c t i v o c o n   e l m é t o d o   i n d i r e c t o .

EP 13 5A

Transacciones de terrenos en el estado de flujos de efectivo

S l o c u m C o r p o r a t i o n   c o m p r ó   t e r r e n o s p o r  6 0 0 , 0 0 0 .  P o s t e r i o r m e n t e , d u r a n t e  e l a ñ ñoo l a   e m p r e s a v e n d i ó   i m t e r r e n o c o n t m v a l o r   e n  l i b r o s  d e   3 6 0 , 0 0 0  p o r  4 1 0 , 0 0 0 .  ¿ C ó m o s e   r e p o r t a n l o s e f e c t o s d e   e s t a s  t r a n s a c c i o n e s  e n e l   e s t a d o  d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o ?

obj.  2 EE 13 5

p. 54 3

EP 13 5B

Transacciones de terrenos en el estado de flujos de efectivo

V e r p l a n k   C o r p o r a t i o n c o m p r o t e r r e n o s p o r 

3 4 0 , 0 0 0 .  P o s t e r i o r m e n t e , d i u r a n t e  e l a ñ o l a   e m p r e s a

v e n d i ó   u t e r r e n o c o n u n v a l o r   e n   l i b r o s  d e  1 4 5 , 0 0 0  p o r  1 1 0 , 0 0 0 .  ¿ C ó m o s e   r e p o r t a n l o s e f e c t o s d e   e s t a s  t r a n s a c c i o n e s  e n e l   e s t a d o  d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o ?

obj.  2 EE 13 5

p. 54 3

EP 13 6A

E fectivo recib ido de los clientes— método directo

Las

v e n t a s r e p o r t a d a s   e n e l   e s t a d o  d e  r e s u l t a d o s f u e r o n p o r 

c o b r a r   d i s m i n u y ó 

4 6 , 2 0 0 ,  E l  s a l d o  d e l a s   c u e n t a s

3 , 4 0 0  d u r a n t e  e l a ñ o .  D e t e r m i n e  l a   c a n t i d a d  d e   e f e c t i v o r e c i b i d o  d e  l o s 

po r li-

en tes.

obj.  3 EE 13 6

p. 54 5

EP 13 6B

E fectivo recib ido de los clientes— método directo

L a s v e n t a s r e p o r t a d a s   e n e l   e s t a d o  d e   r e s u l t a d o s f u e r o n p o r  c o b r a r   a u m e n t ó 

5 2 1 , 0 0 0 .  E l s a l d o   d e l a s   c u e n t a s

5 6 , 0 0 0  d u r a n t e  e l a ñ o .  D e t e r m i n e  l a   c a n t i d a d  d e   e f e c t i v o

por

r e c i b i d o  d e l o s

clien tes.

obj.  3 EE 13 6

p. 54 5

EP

13 7A  Pagos  en  efectivo  por po r ercancía— método método directo

obj.  3 EE 13 7

p. 54 6

E l  c o s t o  d e   v e n t a s r e p o r t a d o   e n e l   e s t a d o  d e   r e s u l t a d o s f u e  d e  1 3 0 , 0 0 0 .  E l  s a l d o  d e   c u e n t a s p o r p a g a r   a u m e n t ó 

6 , 2 0 0  y e l   s a l d o  d e l  i n v e n t a r i o  a u m e n t ó  

c a n t i d a d   d e  e f e c t i v o p a g a d o

p o r  m e r c a n c í a .

1 1 , 4 0 0  d u r a n t e  e l a ñ o .  D e t e r m i n e  l a

 

Ca p í tul tul o 1 3  

3 7B

efectivo por cía— mét método odo

Es tad o de

Flu jos de

561

Efe ctivo

E l   c o s t o d e v e n t a s r e p o r t a d o e n e l e s t a d o d e r e s u l t a d o s f u e d e   4 2 0 , 0 0 0 .  E l s a l d o d e c u e n t a s p o r 2 2 , 5 0 0  y   e l s a l d o d e l i n v e n t a r i o d i s m i n u y ó   2 6 , 0 0 0  d u r a n t e e l  a ñ o .   D e t e r m i n e l a   c a n t i d a d d e e f e c t i v o p a g a d o p o r   me rc a n c í a .

p a g a r   d i s m i n u y ó 

p. 546

C i O S

EJ 13 1

E n   s u e s t a d o 

Flujos de efectivo de actividades de operación— pérdid pérdida a neta obj

d e  r e s u l t a d o s  d e  i m   a ñ o   r e c i e n t e . C o n t i n e n t a l   A i r l i n e s ,  I n c .  re p ort ó   i m a  p é r d i d a d e   op e ra c i ón   n e t a  d e   6 8 m i l l o n e s  d e d ó l a r es es .  E n s u e s t a d o   d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o ,  r e p o r t ó   4 5 7 m i l l o n e s   d e  d ó la l a r es es d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a c i ó n . i J B B H I ^ E x p l i q u e   e s t a  a p a r e n t e  contiadicción   e n t i e l a s  p é rdi da s y   l o s f l u jo s d e e f e c t i v o p o s i t i v o s .

1

EJ 13 2

M en ci o n e el efecto

d e e f e c t i v o   o   p a g o  y   c a n t i d a d )

(r e c i b o

E fecto de las transacciones sobre

c i o n e s ,  c on s i de rá n dol a s   d e m a n e r a   i n d i v i d u a l

los flujo s de efec tivo

a. b.

obj

•

1 500 ,000

c.

V e n t a   d e  1 0 , 0 0 0 a c c i o n e s   d e   2 0

d.

C o m p r a   d e   u n e d i f i c i o c o n   e l   p a g o  d e   6 0 , 0 0 0  e n   e f e c t i v o  y l a e m i si si ó n d e   u n

e.

A mort i z a c i ón   d e  t iiii zzaa d o ,

EJ 13 3

C lasificación de flujos de efectivo

1

p o r 

Flujos de efectivo de actividades de operación— mét método odo indirecto bj

2

p o r 

t i a nnss a c -

70

v a l o r p a r   d e   c a p i t a l  c o m ú n a   5 0 p o r  acción.

10 0,000.

2 5 0 , 0 0 0  d e o b l i g a c i o n e s , e n l o s c u a l e s  h a b í a   2 , 5 0 0  d e   d e s c u e n t o

C o m p r a d e t e r r e n o e n 

g-

P a g o   d e   d i v i d e n d o s d e 

h.

V e n t a  d e

3 2 0 , 0 0 0  e n

n o

a m or-

efec tivo .

2 . 0 0  p o r  acción.  H u b o  2 5 , 0 0 0 a c c i o n e s  e m i t i d a s   y   4 , 0 0 0 a c c i o n e s  d e

a c c i o n e s   d e  tesorería. e q u i p o c o n u n v a l o r e n l i b r o s  d e   5 0 , 0 0 0  e n  

72,00 0.

I d e n t i f i q u e   e l  t i po  d e  a c t i v i d a d  d e   f l u jo   d e e f e c t i v o p a r a  c a d a  u n a  d e   l o s c o n c e p t o s

( d e   op e ra c i ón d e   i n ve rs i ón o  

O b l i g a c i o n e s a m o r t i z a d a s .  E m i s i ó n   d e c a p i t a l p r e f e r e n t e .  d .   C o m p r a d e p a t e n t e s .  e .   U t i l i d a d  n e t a . 

I n d i q u e   s i  c a d a   u n o d e

en

s ig u en

C o m p r a   d e  a c c i o n e s  d e t e s o rree r í a .

b. c . 

D ivi d en d os pa ga do s

qu e

financieros):

a .   E m i s i ó n   d e c a p i t a l  c o m ú n .

de

d o c u m e n t o

260 ,000.

f.

f . 

EJ 13 4

d e   c a d a  u n a  d e   l a s s i g u i e n t e s f lul u jjoo s   d e   e f e c t i v o :

V e n t a d e u n a   e m i s i ó n   n u e v a d e  2 0 0 , 0 0 0  e n o b l i g a c i o n e s  a   9 9 . C o m p r a d e   4 , 0 0 0  0  a c c i o n e s  a   3 5 v a l o r p a r d e c a p i t a l  c o m ú n   c o m o  a c c i o n e s  d e  tesorería a  

hip oteca rio p or cobrar

obj

lo s

p o r   acción.

c. E fec tivo

recibido

s o b re

h . i . j . k.

V e n t a   d e i n v e r s i o n e s  a  l a r g o p l a z o . V e n t a   d e  e q u i p o .

C o m p r a   d e  e d i f i c i o s . E m i si s i ón ón d e  o b l i g a c i o n e s .

e f e c ti v o .

l o s s i g u i e n t e s c o n c e p t o s  s e d e b e r á  s u m a r  o   r e s t a r  a   l a  u t i l i d a d  n e t a  a fin

d e t e r m i n a r e l   f l u j o   d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s  d e o p e rra a c iióó n   n e t o c o n e l  m é t o d o   i n d i r e c t o :

a . 

D i s mi n uc i ón   d e c u e n t a s p o r c o b r a r 

b.

A u m en to en doc um entos

g . A u m e n t o  e n d o c u m e n t o s p o r c o b r a r a l o s c l i e n t e s q u e v e n c e n e n   9 0 días. p r o v e e d o r e s q u e v e n c e n e n   9 0 d ía ía s h . D e p re c i a c i ón   d e a c t i v o s f i j o s c .   D i s mi n uc i ón   d e s u e l d o s p o r p a g a r  i . A i u n e n t o   e n i n v e n t a r i o d e  me rc a n c í a d .   Disminución   e n  g a s t o s  p a g a d o s p o r a n t i c i p a d o   j . A m o r t i z a c i ó n  d e p a t e n t e e . G a n a n c i a e n l a   amortizadón   d e d e u d a   a   l a r g o p l a z o  k . P é r d i d a  e n  e l i m i n a c ió ió n d e   a c t i v o s f ijo s f .   D i s mi n uc i ón   d e c u e n t a s p o r p a g a r p o r p a g a r  a   l o s ,

 

Ca p í tul tul o 1 3  

562

EJ 1313-5 5

Flujos de efectivo de actividades de operació n— método indirecto

o j

E s t a d o   d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o

L a   u t i l i d a d  n e t a r e p o r t a d a e n e l  e s t a d o  d e

r e s u l t a d o s e n e l  a ñ o   a c t u a l f u e d e  

1 3 2 , 0 0 0 .  L a

depre-

d a c i ó n   r e g i s t r a d a  s o b r e  e l   e q u i p o  d e   t i e n d a d u r a n t e   e l a ñ o  f u e  d e   2 1 , 8 0 0 .  L o s  s a l d o s  d e   l a s c u e n t a s   d e   a c t i v o s  y   p a s i v o s c i r c u l a n t e s a l  i n i c i o  y   a l  f i n a l  d e l  a ñ o   f u e r o n  l a s s i g u i e n t e s : Fin de añ o

2

Efectivo C uentas por cobrar (net (neto) o) Inventario Inventari o de mercancía Gastos pagados por anticipado  C uentas por pagar (acreedores de mercancía) Salarios por pagar

•   F l u j o  d e   e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s  d e op e ra c i ón   n e t o 153 ,920

Inic io del año

352,300 37,5 00 51,200

48,200 35,600 54,220 4,600

6,000

49,0 00 26,80 0

45,600 29,800

P r e p a r e   l a s eecc ci c i ón ó n d e   F l u j o s  d e   e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ccii ó n   d e l  e s t a d o  d e   f l uj os  d e e f e c t i v o c o n e l   m é t o d o  i n d i r e c t o .

EJ 13 13-6 -6

Flujo de efectivo de actividades de operación neto— método indirecto

L a   u t i l i d a d  n e t a r e p o r t a d a e n e l  e s t a d o  d e

r e s u l t a d o s e n e l  a ñ o   a c t u a l f u e d e  

2 1 0 , 0 0 0 .  L a

depre

c i a c i ón   r e g i s t r a d a  s o b r e  e l e q u i p o  y   u n e d i f i c i o  a s c i e n d e  a   t m a c a n t i d a d  d e   6 2 , 5 0 0  e n   e s t e  año. L o s   s a l d o s  d e  l a s  c u e n t a s  d e   a c t i v o s  y   p a s i v o s c i r c i i l a n t e s a l  i n i c i o  y   a l  f i n a l  d e l  a ñ o   s o n l o s s i  gu ientes:

objs.  1 2 objs. 

Fin de año

•   F l u j o s  d e   e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s  d e op e ra c i ón 258 ,950

Efectivo Cuentas por cobrar (neto) Inventarios Gastos pagados por anticipado Cuentas por pagar (acreedores de mercancía) Sueldos por pagar a.

Inic io del año

56,000 71,000 140,000 7800 62,600

59,500 73,400 126,500

9,000

8,250

8,400

66,400

P r e p a r e   l a s e cc cc iióó n d e  F l u j o s  d e  e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ccii ó n  d e l  e s t a d o  d e   f l uj os  d e e f e c t i v o c o n e l   m é t o d o  i n d i r e c t o . a a ^ 

S i s e   h u b i e r a  u t i U z a d o  e l m é t o d o  d i r e c t o ,  ¿e l   f lu jo  jo   d e   e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e r a c i ó n  n e t o h u b i e r a s i d o e l m i s m o ? E x p l i q u e .

EJ 13-7

Flujo de efectivo de actividades de operación neto — método indirecto

objs. 1 2 •   F l u j o s  d e   e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s  d e op e ra c i ón   3 2 8 , 7 0 0

l   e s t a d o  d e  r e s u l t a d o s  re ve l ó   l o s  c o n c e p t o s  s i g u i e n t e s p a r a

201 0:

Ga sto de deprecia ción Ganancia en eliminación de equipo Utilidad neta

36,00 0 21,000 31750 0

L o s   s a l d o s  d e  l a s  c u e n t a s  d e   a c t i v o s c i r c u l a n t e s  y   l a s  c u e n t a s  d e   p a s i v o s c i r c u l a n t e s e n t i e e l 3 1 d e d i c i e m b r e   2 0 0 9  y   e l 3 1  d e   d i c i e m b r e 2 0 1 0 ,

son

la s

C uentas por cobrar Inventario S eguro pagado por ant anticipado icipado C uentas por pagar Impuesto sobre la renta por pagar Dividendos por pagar

sig uie nte s:

5,600 3,200» 1,200

3,800* 1,200 850

*D¡sminución P r e p a r e   l a s e cc cc iióó n d e   F l u j o s  d e   e f e c t i v o  d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e r ac ac i ó n  d e l  e s t a d o  d e   f l uj os  d e e f e c t i v o c o n e l  m é t o d o  i n d i r e c t o .

EJ 13-8 13-8

Determinación de los pagos en efectivo a los accionistas

o j

2

l   c o n s e j o  d e   d i r e c t o r e s  de c l a ró   l o s d i v i d e n d o s e n e f e c t i v o p o r u n   t o t a l  d e   1 5 2 , 0 0 0  d i u r a n t e  e l p r e s e n t e   a ñ o .   E l  b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o i n d i c a q u e l o s d i v i d e n d o s p o r  p a g a r  s o n d e   4 2 , 0 0 0 a l   i n i c i o  d e l  a ñ o y d e   3 8 , 0 0 0  a l   f i n a l  d e l  a ñ o . ¿ C u á l   f u e  l a  c a n t i d a d   d e   p a g o s  e n   e f e c t i v o  a   l o s a c c i o n i s t a s   e n  e s t e  a ñ o?

 

Ca p í tul tul o 1 3  

13 9

cite de cambios equipo en el do de flujos de tívo

EJ 13 10

porte de cambios equipo en el o de flujo s d e vo

bi

2

EJ 13 11

Reporte de las •^nsacciones de tenenos en el estado de flujos de efec tivo obj

2

E s t a d o  d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o

563

U n   a n á l i s i s   d e l a s c u e n t a s d e l  l i b r o  m a y o r g e n e r a l i n d i c a q u e e q u i p o  d e   o f i c i n a , c o n u n c o s t o  d e 6 7 , 0 0 0   y   u n a  d e p r e c i a c i ó n   a c u m u l a d a  d e   2 2 , 5 0 0  a l a   f e c h a  d e l a   v e n t a ,  s e v e n d iió ó e n  3 8 , 6 0 0 d i u r a n t e   e l a ñ o .  C o n   e s t a  i n f o r m a c i ó n m e n c i o n e l o s c o n c e p t o s q u e   s e d e b e r á n  r e p o r t a r  e n e l e s t a d o   d e  f l u j o s  d e   e f e c t i v o .

si s d e   l a s c u e n t a s d e l  l i b r o  m a y o r g e n e r a l i n d i c a q u e e l e q u i p o  d e   o f i c i n a , c o n u n c o s t o U n   a n á l i si d e   9 6 , 0 0 0  y   u n a  de p re c i a c i ón   a c u m u l a d a d e  4 2 , 1 0 0  a   l a f e c h a d e l a v e n t a ,  s e v e n d i ó  e n  4 6 , 5 0 0 d u r a n t e   e l a ñ o .  C o n  e s t a  i n f o r m a c i ó n m e n c i o n e l o s c o n c e p t o s q u e   s e d e b e r á n  r e p o r t a r  e n e l e s t a d o   d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o .

C o n   b a s e  e n l o s d e t a l l e s d e l a s s i g u i e n t e s c u e n t a s d e a c t i v o   f i j o

q u e  d e b e r á n

ind iqu e los conceptos

r e p o r t a r s e e n e l e s t a d o   d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o :

CUENTA 

Terrenos

CUENTA No. Saldo

Fecha

C oncep to

2010 

j

E nero

1 1

En e ro  Octubre

EJ 13 12

Reporte de los conceptos de capital contable en el estado de flujos d e e fectivo bj

Dé bito

C rédito

Saldo

5 30

C rédito

1 200 000

C omprad o en efectivo Ve ndido en 210,0 210,000 00

C o n   b a s e  e n l a s c u e n t a s

Débito

380,000 

de cap ital con tab le

i

1 580 000

180,000

1 400 000

sigu iente s, in d iq u e los con cep tos

d e l a  u t i l i d a d  n e t a

e x c l u s i v a m e n t e , q u e   s e re p ort a rá n   e n e l e s t a d o   d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o . N o h u b o d i v i d e n d o s dien tes

de pa go

a l   f i n a l   d e l  a ñ o.

ta nt o al inic io co m o

2 CUENTA 

C apit apital al 

común

10 valor valor par

CUENTA No. Saldo

Fecha 2010 Enero

Co ncepto

Débito

C rédito

1  i  Saldo, 60,000 acciones

F ebrero

11 | 15,000 acciones emitidas por efe ctivo ; 30 i Divi dendo en capital 2

CUENTA  

C apit apital al pagado

200 

acciones

en exce so del valor par—C apital apital i

Concepto 

j

300,000

1 500 000

44,000

1 544 000

común

 i Débito

C rédito

2010  i 

30  

Divide ndo en capital

Débito

C rédito

200,000

1  j  S aldo

Febrero   i  11  i  15,000 acciones emitidas por efectivo | J u ni ni o 

CUENTA No. Saldo

i 

Fecha 

C rédito 1 200 000

J u n io io

En e ro 

Débito 

\

480,000

680,000

79,200

759,200

p en-

 

564

Capítulo

3 

E s t a d o   d e  F l u j o s   d e  E f e c t i v o

C U E N T A 

Utilidad Utilidades es

C U E N T A   No.

retenidas

Saldo

Fecha 2010  I Enero   I 1  í J u nnii o  :30Í Diciembre  i 30  30  Í 31  i

E J  13 13

Reporte de adquisición  de terrenos  por efectivo y documento hipotecario  en el estado  de flujos de efectivo

Obj

Saldo Dividendo   en  capital Dividendo   en  efectivo Utilidad neta

Crédito  |  Débito 

1,000,000

875,800 761,000

720,000

1,481,000

i n d i q u e   l o s   c o n c e p t o s   q u e   s e   deberán

r e p o r t a r   e n  e l e   e s t a d o   d e f l u j o s   d e  e f e c t i v o :

C U E N T A 

C U E N T A  No.

Terrenos

2

Saldo

Concepto

2010 Enero 1 Febrero ho Noviembre 12

E J  13 14

Reporte  de emisión  y amortización  de deuda  a  largo plazo

2

i  Crédito

123,200 115,800

C o n   b a s e   e n  l o s   d e t a l l e s   d e l a   s i g u i e n t e c u e n t a   d e   a c t i v o   fijo

Fecha

Obj

Débito

C oncepto

Crédito

Débito

Saldo Com p r a  en  efec tivo Com p r a d o  con  d oc um e nt o hipotecario  a  lar go plaz o

410,000

j

Débito

i i

260,000

1

670,000

Crédito

¡  1,210,000

540,000

C o n   b a s e   e n  l o s   d e t a l l e s   d e   l a s   o b l i g a c i o n e s   p o r   p a g a r   y  d e  l a s   c u e n t a s   d e   d e s c u e n t o r e l a c i o n a d a s i n d i q u e   l o s   c o n c e p t o s   q u e  deberán  r e p o r t a r s e  e n l a secc sección ión d e  f i n a n c i a m i e n t o   d e l   e s t a d o   d e f l u j o s 

de efectivo

s i s u p o n e   q u e n o  habrá  g a n a n c i a   lü pérdida  e n l a  amortización  d e l a s   o b l i g a -

cio nes:

C U E N T A 

Obligaciones 

  por

C U E N T A  No.

pagar

Saldo Fecha 2010 Enero J ulio

C U E N T A 

C oncepto

C rédit rédito o  i 

Débito

C rédito rédito

Débito

\

Saldo A m or t iz a c ión  de  obligaciones Emisión de o bligaciones

1 3 30

escuento 

  obligaciones  n

por 

i 

100,000  i1     300,000  ij

500,000 400,000 700,000

C U E N T A  No.

pagar

Saldo Fecha 2010 Enero

1 3 J u l io io  ; 30 Diciembre 31

C oncepto

Saldo A m or t iz a c ión  de  obligaciones: Emisión de  obligaciones A m or t iz a c ión  del descuento 

Débito    i Crédito  \o

8,000

20,000

1,750

C rédito

22,500 14,500 34,500 32,750

 

Ca p í tu tu l o 1 3  

13-15

Ilinación de la jd neta a partir ijo neto de ivo de dades de ación

r e p o r t ó   u n  f lu jo   d e e f e c t i v o  d e a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ci c i ó n  n e t o  d e  1 6 2 , 5 0 0  e n  s u 2 0 1 0 .  L a i n f o r m a c iió ó n  s i g i ü e n t e s e r e p o r t ó  e n l a s e c c i ó n  d e  F l u j o s  d e e f e c t i v o  d e a c t i v i d a d e s  d e o p e r aacc i ón ó n  d e l e s t a d o  d e  m é t o d o  i n d i r e c t o : f l u jo s d e e f e c t i v o c o n   e l m S a n h u e z a ,  Inc

Dis Disminuci minución ón e n  l o s  i m p u e s t o s s o b r e   l a  r e n t a p o r p a g a r   Dis Disminuci minución ón e n   i n v e n t a r i o s  Depreciación   G a n a n c i a s o b r e v e n t a   d e i n v e r s i o n e s  A u m e n t o   e n  c u e n t a s p o r p a g a r  A u m e n t o   e n  g a s t o s p a g a d o s  p o r a n t i c i p a d o   A u m e n t o   e n  c u e n t a s p o r c o b r a r  

U t i l i d a d  n e t a ,

D e t e r m i n e   l a  u t i l i d a d  n e t a r e p o r t a d a p o r S a n h u e z a 2010.

: de efec tivo de idades de ración— mét método odo directo

;048

EJ 13-17 13-17

Estado de flujos de lectivo— método indirecto

3,500 8,700 13,400 6,000 2,400

1,350 6,500

I n c . ,  e n e l a ñ o  q u e  f i n a l i z a  e l 3 1 d e  d i c i e m b r e

L o s s i g u i e n t e s s o n d a t o s d e r i v a d o s d e l e s t a d o   d e  r e s u l t a d o s  y  d e l  b a l a n c e  g e n e r a l  d e  J o n e s  S o d a C o .   c o r r e s p o n d i e n t e  a  i m  

2

F l u j o   d e  e f e c t i v o a c t i v i d a d e s  d e eración   n e t o ,

565

e s t a d o   d e  f l u j o s  d e  e f e c t i v o  e n e l a ño ñ o  q u e  f i n a l i z a  e l 3 1 d e  d i c i e m b r e

^^65,350

13-16

E s t a d o   d e  F l u j o s  d e  E f e c t i v o

a ñ o  r e c i e n t e :

Datos del estado de resultados (en miles): Utilidad neta Gasto de depreciación depreciación Gas to de compe nsa ción basado en capital (no en efectivo)

4,5 74 256 1,196

Datos del balance general (en miles): Aumento en cuentas por cobrar Aumento en inventario Aumento en gastos pagados por anticipado Aumento en cuentas por pagar

3, 214 1,089 566 1,891

a.

P r e p a r e   l a s e c ccii ó n  F l u j o s  d e  e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e o p e r a ccii ó n  d e l  e s t a d o   d e  f l u j o s  d e

b . 

e f e c t i v o c o n   e l m  m é t o d o  i n d i r e c t o p a r a  J o n e s  S o d a C o . p a r a  e l  a ñ o . M H M B H i ^   I n t e r p r e t e  s u s  r e s u l t a d o s  d e l a  p a r t e ( a ) .

E l   b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o  d e  T r u B u i l t  C o n t r u c t i o n  I n c .  d e 3 1 d e  d i c i e m b r e 2 0 1 0  y  2 0 0 9  e s l a  s i g m e n t e :

31 de dic iemb re 2010

obj.  2

31 de dicie mbre 2009

Activos E fect fectivo ivo C uentas por cobrar (neto) Inventarios Terrenos Equipo Deprecia ción acumulada de equipo

F l u j o   d e  e f e c t i v o f e - a c t i v i d a d e s  d e iperación   n e t o ,  3 0

98 56 35 80 45 (12)

Tot Total al

32 40 22 90 35 (6)

302

213

35 6 20 50 191

32 — 10 25 146

302

213

Pasivos y capital contable Cu entas por pagar (acreedores de mercancía) Dividendo s por pagar Capital com ún, 1 valor par Capital pagado en exceso del valor par-capital par-capital comú n Utilidades retenidas Tot Total al L a 

'

i n f o r m a c i ó n  a d i c i o n a l q u e   s e  p r e s e n t a  a c o n t i n u a c i ó n s e  o b t u v o  d e  l o s r e g i s t r o s :

a . 

S e v e n d i ó  t e r r e n o p o r  2 5 . b .   S e a d q u i r iió ó  e q u i p o p o r e f e c t i v o . m i n a ci c i ó n d e  e q u i p o d u r a n t e   e l a  año. c .   N o h u b o  e l iim d .   S e e m i t i ó  c a p i t a l  c o m i i n  p o r e f e c t i v o . e . H u b o   u n c r é d iitt o d e  6 5 e n  U t i l i d a d e s r e t e n i d a s p o r  u t i l i d a d  n e t a . f .   H u b o  u n d é b i tto o d e  2 0 e n  U t i l i d a d e s r e t e n i d a s p o r d i v i d e n d o s   e n  e f e c t i v o

declara do s.

P r e p a r a u n e s t a d o   d e  f l u j o s  d e  e f e c t i v o c o n   e l m   m é t o d o  i n d i r e c t o p a r a p r e s e n t a r l o s

t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e  o p era c i ó n.

f l u j o s  d e  e f e c 

 

Capítulo Capítu lo 1 3

566

EJ

13-18

E s t a d o   d e  f l u j o s  d e  efec tiv o-mét odo i n d i r e c t o  q u

E s t a d o  d e F l u j o s   d e E f e c t i v o

H a g a   una list a de los e r r o r e s  que e n c u e n t r e  en el  e s t a d o  de  flujos  de  e f e c t i v o s i g u i e n t e .  El  saldo id a d e s  so n corre ctas, excentn de e f e c t i v o  al  i n i c i o  de l año fue de   1 0 0 , 3 2 0 .  T o d a s  las  d e m á s c a n t id , u j r ^  i , ^ í: s a l d o  de e f e c t i v o  al  finalizar  el ano.

p ^ 

D ev on Inc. E s t a d o  d e  f l u j o s  d e e f e c t i v o año o q u e   f i n a l i z a  e l  3 1 d e d i c i e m b r e   2 0 1 0 p a r a   e l añ

Flujos   de efectivo  de actividades  de o peración: Utilidad neta Ajustes para conciliar  la  utilidad neta  con el flujo de efectivo de las actividades  de  operación neto: Depreciación Ganancias sobre venta  de  inversio nes Cambios  en  e n los activos y  pasivos  de  operación circulantes:

3148, 080

42,000 7,200

por r  cobrar Aumento   en cuentas  po A um ent o  en  inven tarios A um ent o  en  cuentas  por  pagar Disminución  en  gastos devengados  por por  pagar

11,400 (14,760) (4,440) (1,080)

Flujo de efectivo  de actividades  de  ope ració n neto Flujos   de efectivo  de actividades  de  inversión: Efectivo recibido  de la venta  de  inversiones Menos: Efectivo pagado  po por r compra  de  terrenos Efectivo pagado   po por r compra  de  equipo

3188,400 3102,000 3108,000 180,200

288,200

Flujo  de  efectivo neto usado  en actividades  de  invers ión Flujos   de efectivo  de actividades  de  financiamiento: Efectivo recibido   po por r venta  de  capital co mún Efectivo pagado  po por r dividendos

(186,200) (186, 200) 3128,400 54,000

Flujo  de efectivo  de actividades  de  financia miento neto

EJ

13-19 

182 182,40 ,400 0

Aumento   en  efec tivo Efectivo  a final de   de año 

3184,600 126,300

Efectivo  al inicio  del año 

3310,900

Lo s  flujos  de e f e c t i v o  de a c t iiv v i d a d e s  de o p e r a c i ó n  se r e p o r t a n por el m é t o d o d i r e c t o  en el  estado

F l u j o s   d e e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e

ti v o . D e t e r n ü n e  lo  s i g u i e n t e : ¿ e  flujos  de  e f e c ti

operación-método 

a.  S i  las v e n t a s  en este  año  f u e r o n  de   6 8 5 , 0 0 0  y las c u e n t a s  po r  c o b r a r d i s n u n u y e r o n

d i r e c t o 

43 3,, 5 50 00

d u r a n t e  el año ¿ c u á l fue la  c a n t i d a d  de  e f e c t i v o r e c i b i d o  de los  c lient es? b.  S i  el  i m p u e s t o s o b r e  la  r e n t a  en  est e  año fue de   4 6 , 0 0 0  y el  i m p u e s t o s o b r e  la  renta  por

Q¡2j   3  Q¡2j

p a g a r  se r e d u j o  5 , 2 0 0  d u r a n t e  el a ñ o , ¿ c u á   f lf ue la  c a n t i d a d  de p a g o s en e f e c t i v o p or  im puest o •  a.  7 2 8 , 5 0 0

13-20

E f e c t i v o   p a g a d o  p o r l a   c o m p r a  d e mercancía obj

3

s o b r e  la  rent a?

E l   c o s t o 

d e  v e n t a s p a r a K o h l ' s C o r p o r a t i o n  e n u año r e c i e n t e f u e   d e  9 , 8 9 1  mülones.  E l  b a l a n c e

g e n e r a l   mostió  l o s s a l d o s  d e c u e n t a s

Inventarios  de  mercancía Cuentas  po por r pagar

de l circu lant e (en m illo ne s)

sigu ientes :

Sa ldo , a l f i n a l   d e l  año

Sa ldo , a l f i n a l   d e l  año

2,588 934

2,238 830

D e t e r m i n e   l a c a n t i d a d   d e p a g o s   e n  e f e c t i v o p o r  mercancía.

13-21

Determinación d e Determinación cantidad es s e l e c c i o n a d a s d e f l u j o s   d e e f e c t i v o  d e a c t i v i d a d e s  d e operación—método directo obj

3

•   b . 

77 87 0

A l g u n o s  d a t o s

s e l e c c i o n a d o s 

p a r a   e l año a c t u a l   q u e 

f i n al i z a 

q u e s e t o m a r o n   d e l o s  r e g i s t a - o s  d e c o n t a b U i d a d   d e L a c h g a r   I n c . e l  3 1 d e d i c i e m b r e s o n   l o s q u e  s i g u e n : Sa ldo , 3 1  d e d i c i e m b r e

Gastos devengados   por  pagar (gastos  de  operación)  Cuentas   por  pagar (acreedores  de  mercancía) Inventarios Gastos pagados   por  anticipado

3  5,590

41,730 77350 3,250

Sald o, de enero

3 6,110 46,020 84,110 3,900

 

Capítulo Capítu lo 1 3

D u r a n t e   e l  p r e s e n t e   año e l   c o s t o   d e  v e n t a s

depreciación n c u e n t a   l a depreciació

en

E s t a d o  d e F l u j o s  d e E f e c t i v o

f u e   d e  4 4 8 , 5 0 0  0  y l o s   g a s t o s  s  d e operación s i n

f u e r o n   d e  7 8 , 0 0 0 .  S e utili utilizó zó e l métod método o directo

f l u j o s   d e e f e c t i v o   d e a c t i v i d a d e s   d e oper operación ación  e n e l  e s t a d o   d e

D e t e r m i n e   l a  c a n t i d a d r e p o r t a d a   e n e l  e s t a d o   d e 

567 tom ar

p r e s e n t a r  l o s

pa ra

fluj o s   d e e f e c t i v o .

fluj o s   d e  e f e c t i v o p a r a   ( a ) p a g o s   e n  e f e c t i v o

p o r   mercancía y  ( b )  p a g o s   e n  e f e c t i v o p o r   g a s t o s  d e  operación.

13 22

jos de efectivo  de • id idade ades s d  de e

E l  e s t a d o   d e r e s u l t a d o s   d e K o d i a k I n d u s t r i e s I n c . d e l p r e s e n t e   año  q u e  g l  s i g u i e n t e Ventas Costo   de  ventas

364,800

Utilidad bruta Gastos   de   operación: Gastos   de  depreciación Otros gastos   de  operación

157600 28,000 73,920 101,920

Utilidad antes   del   impuesto impuesto sobre  la   renta Impuestos sobre  la   renta

15,440

Utilidad neta

40,240

c a m b i o s   e n l o s  s a l d o s   d e l a s  c u e n t a s   s e l e c c i o n a d a s

e l 3 0  d e  j u n i o   e s

207200

Gastos  de  operación totales

Los

finaliza 

55,680

d e s d e  i n i c i o s h a s t a

f i n aall e s  

d e  e s t e  e  año

s o n   l o s q u e  s i g u e n :

Aumento Disminución Cuentas  po por   r cobrar (neto) Inventarios Gastos pagados   po por   r antici anticipado pado Cuentas   po     mercancía) por r pagar (acreedores  de Gastos devengados   por   pagar (gastos  de  operación)  Impuestos sobre  la  renta  por  pagar 

8,4 00 * 2,800 2,720 * 5,760* 880

 i ,920*

P r e p a r e   l a sección F l u j o s   d e  e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s   d e operación d e l e s t a d o   d e f l u j o s   d e  e f e c t i v o c o n   e l método d i r e c t o .

EJ   13 23 Flujos de efectivo  de vidades de operación— método dilecto o j

3

•  F l u j o   d e e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s  d e

operación n e t o 56,490

E l  e s t a d o  

y 

d e  r e s u l t a d o s   d e M 2  P i z z a P i e C o m p a n y p a r a  e l  p r e s e n t e   año  q u e  f i n a l i z a   e l 3 0 d e  j u n i o

l o s s a l d o s   d e l a s   c u e n t a s   s e l e c c i o n a d a s  a l  p r i n c i p i o   y a l final   d e l   año s o n   l o s q u e  s i g u e n : Ventas Costo   de   ventas

202,400 70,000

Utilidad bruta Gastos  de  operación: Gasto  de   depreciación Otros gastos   de  operación

132,4 00 17500 52,400

Gastos   de   operación tot totales ales Utilidad antes   del   impuesto sobre  la renta  Impuestos sobre  la  renta 

69,900  '

Utilidad neta

Cuentas   po por   r cobrar (neto) Inventarios Inventari os Gastos pagados   por   anticipado anticipado Cuentas  por   pagar (acreedores  de  mercancía ) Gastos devengados   po     operación)   . por r pagar (gastos  de Impuestos sobre  la  renta  por  pagar 

62,500 18,000 44 ,5 00

Final del  año

Principio

16,300 41,900 6,600 30,690 8,690

14,190 36,410 726 0 28,490 9,460

1,650

del año

1,650

P r e p a r e  la  s e c c i ó n F l u j o s  de  ef ec t ivo  de  a c t i v i d a d e s  de   o p e r a c i ó n  del est ado  de   flujos  de   ef ec t ivo c o n  el  m é t o d o d i r e c t o .

 

56 568 8 

Capítulo Capítulo 1 3 

EJ 13 24

Flujo de efectivo libre

E s t a d o  d e  F l u j o s  d e  E f e c t i v o

M o r r o c a n  M a r b l e C o m p a n y t i e n e

f l u jojo s

d e e f e c t i v o   u s a d o s  p a r a

6 5 , 0 0 0   d e l c u a l  7 5

f l u j o s  d e  e f e c t i v o  d e  a c t i v i d a d e s  d e o   o p e r a c i ó n  d e  3 0 0 , 0 0 0 .  L o s

i n v e r s i o n e s  e n  p r o p i e d a d e s ,

d e  e s t a s  i n v e r s i o n e s  s e u s ó  p a r a r e e m p l a z a r  l a  c a p a c i d a d   e x i s t e n t e .

D e t e r m i n e   e   l f lu jo   d e  e f e c t i v o l i b r e   d e  M o r r o c a n M a r b l e

EJ

13 25

Flujo  de  efectivo libre

p l a n t a  y  e q u i p o  h a c e n  v m   t o t a l  d e

L o s   e s t a d o s  f i n a n c i e r o s  d e  N i k e

C o m p a n y .

l a p é n d i c e B  a   lf i n a l   d e l  l i b r o . I n c . ,  s e  pp r o p o r c i o n a n   e n e  

D e t e r m i n e   e   l f lu jo   d e  e f e c t i v o l i b r e d e l  a ñ o  q u e  f i n a l i z a 

e  3 l 1  d e  m a y o  2 0 0 7 .  S u p o n g a  q u e 9 0 %   d e l a s  a d i c i o n e s  a  l a  sp r o p i e d a d e s , p l a n t a s  y e qi ñ p o s e ut i Uz ó   p a r a c o n s e r v a r   l a  c a p a c i d a d d e  producción.

Serie de Problemas A PR 13 1A

E stado de flujos de efectivo— método indirecto bj

 y  2 0 0 9 E l   b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o   d e  M a v e n i r T e c h n o l o g i e s I n c .  a l 3 1 d e  d i c i e m b r e  2 0 1 0 y m u e s t i a   l o  s i g u i e n t e :

31 de dic iemb re 2010

2

31 de dic iembre 2009

Activos Efectivo Cuentas por cobrar (neto) Inventarios Inversiones Terreno Equipo Depreciación acumulada de equipo

•   F l u j o  d e  e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s  d e op e ra c i ón   n e t o , 49 ,520

292,960 104,480 308,560 120,000 O

312,880 113,920 320,880 O 164,000 352,560 (83,200) 1,181,040

276,560 (74,000) 1,028,560

Pasivos y capital contable C uentas por pagar (acreedores de mercancía) Ga stos devengados por pagar (gastos de operación) Dividendos por pagar Ca pital pital co mún, 10 valor par Capital pagado en exceso del valor par-capital común Utilidades retenidas

202,480 26,320

214,240 21,120 12,000 64,000 240,000 629,680 1,181,040

9 600

48,000 140,000 602,160 1,028,560

L a   i n f o r m a c i ó n  a d i c i o n a l  s i g ttü ü e n t e s e t o m ó d e l  l o  s r e g i s t i o s :

a.

L a s i n v e r s i o n e s   s e  v e n d i e r o n  e n  1 4 0 , 0 0 0  e n  e f e c t i v o .

b . 

S e  a d q u i r i e r o n e q u i p o  y  t e r r e n o s  e n  e f e c t i v o .

c . 

N o  h u b o  e l i m i n a c i ó n  d e  e q u i p o d t u r a n t e  e  a l ño.

d .   S e e m i t ió i ó  c a p i t a l  c o m ú n  p o r

efec tivo .

c r é d it it o d e   7 5 , 5 2 0  e n  U t i l i d a d e s r e t e n i d a s p o r   l a  u t i l i d a d  n e t a .

e.

H u b o 

f . 

H u b o i m   dé bi t o  d e  4 8 , 0 0 0  e n  U t i l i d a d e s r e t e n i d a s p o r l o s d i v i d e n d o s  e n  e f e c t i v o

u

declara dos .

Instrucciones P r e p a r e   t m  e s t a d o   d e  f l u j o s  d e  e f e c t i v o  c o n e l m é t o d o  i n d i r e c t o e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s  d e  op e ra c i ón .

para

p r e s e n t a r  l o  s f l u j o s  d e

 

Capítulo Capít ulo 1 3  

PR 13 2 A

E stado de flujo s de efectivo método

l  b a l a n c e

gen eral

com p ar ati vo de A m el ia En terprise s, Inc., al 31 de

F l u j o s  d e   E f e c t i v o

6 9

d i c i e m b r e 2 0 1 0  y   2 0 0 9  e s l a

sigu iente

31 de dici embre 2010 2010

directo

o j

Es tad o de

31 de dic iemb re 2009

Activos

2

E fectivo fectivo C uentas por cobrar (neto) Inventario de mercancía Gastos pagados por anticipado   Equipo Dep reciació n acumulada de equipo

F l u j o  d e   e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s  d e operación  n e t o , 169,600

V 

73,300 112,300 160,8 00

Pasivos y capital contable C uen tas por pagar (acreedores de mercancía) Do cumen tos hipot hipotecarios ecarios por pagar pagar C apital co mún , 1 valor par Capital pagado en exceso del val valor or par—capita par—capitall común . Utilidades retenidas

89,90 0 121, 000 149,6 00

6 700 

4 800

327500 (85,400)

268,500 (66,100)

595,200

567700

125,10 0 O 24,0 00 288 ,00 0 158,100

118,8 00 168,000 12,00 0 160, 000 108,90 0

595,200

567700

c o n t i n u a c i ó n s e   m u e s t r a n a l g u n o s d a t o s o b t e n i d o s d e l e s t a d o   d e  r e s u l t a d o s  y d e   v m la s c u e n t a s

a . 

U t i l i d a d  n e t a , 

b . 

D e p re c i a c i ón   r e p o r t a d a e n e l e s t a d o d e r e s u l t a d o s ,  4 1 , 7 0 0 . S e c o m p r ó   e q u i p o  a   v m c o s t o d e  8 1 , 4 0 0  y s e e l i mi n ó   e l e q u i p o q u e  e s t a b a  t o t a l m e n t e d e p r e -

c . 

e n e l   l i b r o  m a y o r d e

e xa m e n

de

c i a d o q u e c o s t o  d . 

2010:

12 6,000.

2 2 , 4 0 0 ,  s i n v a l o r d e

salv am en to.

E l d o c v u n e n t o h i p o t e c a r i o p o r p a g a r n o  s e v e n c í a  s i n o h a s t a n o s   p e rmi t í a n   e l p a g o

el 2013;

sin em ba rg o,

l o s   t é rmi -

a n t i c i p a d o s i n i v i n g u n a  p e n a l i z a c i ón

e . 

S e   e m i t i e r o n  7 , 0 0 0 a c c i o n e s  d e c a p i t a l c o m i i n   a   2 0 p o r e f e c t i v o .

f . 

L o s d i v i d e n d o s e n e f e c t i v o d e c l a r a d o s  y   p a g a d o s

f u e r o n p o r u n a c a n t i d a d  d e   7 6 , 8 0 0 .

Instrucciones Prep are

u n e s t a d o   d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o c o n   e l m é t o od d o  i n d i r e c t o p a r a

p res en tar

lo s

f l u j o s 

de

e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s d e   operación

PR 13 3A

Estado de flujos de efectivo—método indirecto bj

2

•   F l u j o  d e   e f e c t i v o d e a c t i v i d a d e s  d e operación  n e t o , ( 92,0 00)

l  b a l a n c e

g e n e r a l c o m p a r a t i v o d e P u t n a m C o . a l 3 1  d e   d i c i e m b r e 2 0 1 0  y   2 0 0 9  e s   l a

31 de diciembre 20 2010 10

sigu ien te:

31 de dic iembre 2009

Activos Efectivo C uentas por cobrar (neto) (neto) Inventarios Gastos pagados por anticipado

510,000 460,500 704,700 16,300

536,000 423,300 646,100 19,500

Terrenos Edificios Depreciación acumulada de edificios

175,500 812,500 (227000) 284,600 (78,500)

266,500 500,500 (212,400) 252,600 (88,200)

Equipo Depreciación acumulada de equipo

2,658,600

2,343,900

Pasivos y capital contable Cuentas por pagar (acreedores de mercancía) Obligaciones por pagar C apital co mún , 1 valor par Capital pagado en exceso del valor par-capital común Utilidades retenidas

512 ,500 150,000 75,000 520,000 1 401 100

2,658,600

532,400 O 65,000 310,000 1 436 500

2,343,900

 

570

Capítulo

3 

E s t a d o   d e  F l u j o s   d e  E f e c t i v o

L o s activo s n o circulantes so n las

l o s p a s i v o s n o c i r c u l a n t e s   y  l a s   c u e n t a s   d e

cap ita l co nt ab le

en el

sigu ien tes:

CUENTA 

CUENTA No

Terrenos

Saldo C oncepto

Fecha 2010

Débito

C rédito

\\o o

C rédito

¡

Enero   j 

1  \o 20  

A b r i l 

I  $84,000 en efectivo

I 

CUENTA 

por venta

91,000 

j

  266,500

i

  175,500

CUENTA No

E dif dificios icios

Saldo C oncepto

Fecha

Dé bito

C rédito

Débito 

i

  C rédito

2010 Enero  \ A b r i l 

i

Saldo

  20

CUENTA 

500,500  í 312,000

A dquirido en ef ec t ivo

epreciación

acumulada acumulada

de

812,500

CUENTA No

E dificios

Saldo C oncepto

Fecha

Débito 

^  C rédito

Débito

\o

2010  Enero D i ci e m b r e ; 3

CUENTA 

212,400

1  \o

227,000

14,600

\n d el a ñ o r

CUENTA No

E quipo quipo

Saldo C oncepto

Fecha

Débito

C rédito

Dé bito

| C rédito

2010 Enero

Saldo Dado de baja, sin valor de salvamento :

Agosto

C om prado de ef ec ttivo ivo 

CUENTA 

epreciación

acumulada acumulada

26,000 

\0 \

i  58,000

de

252,600  226,600 \

CUENTA No

E quipo

Saldo i 

C rédito

; S aldo

;

88,200

26

: E quipo dad o de baja

í 

62,200

31

; Depre ciación del año

i 

78,500

C oncepto

Fecha

Débito

C rédit rédito o  i  Débito 

2010 Enero Diciembre

1

26,000 16,300

2010

 

Capítulo Capítu lo 1 3

CUENTA 

571

E s t a d o  d e F l u j o s  d e E f e c t i v o

Obligaciones  por  pagar

CUENTA No. Saldo

Fecha

C oncepto

Débito

2010  i M a y o 

C rédito

Dé bito

C rédito

í

ENTA 

150,000

isión ón de obligac iones  a 20 a ñ o s ¡ E m isi

1

C apita apitall  común

150,000

valor   par

CUENTA No. Saldo

echa

C oncept oncepto o

C rédit rédito o 

Débito

í  Débito

C rédito

2010 Enero

1 

Saldo

Dic iem bre

7  i  Emisión de 10,000 acdones de ca pital 1

CUENTA: 

65,000

c om ún  a $22po por r  acción

10,000

C apital apital pagado  en   exceso  de dell  valor par-C apital apital

75,000

común

CUENTA No. Saldo

Fecha

Conc epto

Dé bito

Débito 

C rédito

C rédito

2010 Enero

1 

Diciembre

7  i Emisión de  10,000 acciones de  capital

Saldo i

CUENTA 

 

310,000

210,000  i

$22 2 por acción c o m ú n  a $2

Utilidades

520,000

retenidas

CUENTA No. Saldo

Fecha

Concepto

Dé bito

C rédito

Débito  I 

C rédito

2010 Enero

1 

Diciembre

31  

Saldo

  1,436,500

i

P érdida neta

31   í  Dividendos en efec tivo

17,400

¡  1,419,100

18,000

i

  1,401,100

Instrucciones P r e p a r e t i n e de

PR 13

4A Estado  de flujos de efectivo— método directo bj

3

^ F lu lu j o   de  ef ec t ivo de ac t ividades   de operac ión net o, $146,800

s t a d o 

d e f l u j o s 

d e  e f e c t i v o

c o n   e l método  método i n d i r e c t o p a r a p r e s e n t a r

f lu jo s  

de efectivo

a c t i v i d a d e s   d e  operación

E l   b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o   d e  R u c k e r

P h o t o g r a p h y

P r o d u c t s

In c

a l 3

d ed i c i e m b r e

2 0 1 1  y

2 0 1 0  es l a s i g u i e n t e :

31 de  diciembre 2 11 

31 de diciembre 2011

Activos Efectivo   Cuentas   por  cobrar (neto) (neto) Inventarios Inventari os Inversiones   Terrenos Equipo Deprecia ción acumulada

$  321,700 

283,4 00 505,5 00 O  260,000  440,000 (122,200)

$1,688,400

$  339,700

273,7 00 491,4 00 120,000 O

340,000 (100,200) (100,200) $1,464,600

 

572

Capítulo Capítu lo 1 3

E s t a d o  d e F l u j o s  d e E f e c t i v o

Pasivos Y capital contable Cuentas  po     mercancía)  por r pagar (acreedores  de Gastos devengados   po por   r pagar (gastos  de   operación)  . .  . Dividendos  po   por r pagar Capital Capit al comú n,   1  valor  par   Capital pagado  en  exc eso  de del  valor  val l or par-capital par-capital co mún  .  . Utilidades retenidas  

385,900  31,700 4,400 20,00 0 208,000 1,038,400  

374,200 35,400 3,200 16,000 96,000 939,800

1,688,400 E l   e s t a d o  d e r e s u l t a d o s

d e l   año  q u e termin terminó ó e l 3 1 d e d i c i e m b r e

1,464,600

2 0 1 1   e s e l  s i g u i e n t e :

Ventas Cost o  de  ventas 

2,990,000

Utilidad bruta bruta Gastos   de  ope ración: Gasto   de   depreciación  Otros gastos   de  operación 

1,764,00 0

1,226,000

22,000 1,550,000

Gastos   de   operación totales 

1,572,000

Utilidad   de  operación  Otros gastos: Pérdida sobre ventas   de   inversione s

192,000

Utilidad antes   de   impuesto sobre  la renta  Impuestos sobre  la   renta

160,000 51,4 00

Utilidad neta 

108,600

(32,000)

tomó ó d e l o s  r e g i s t r o s : L a   información a d i c i o n a l s i g i i i e n t e   se tom a.

T a n t o   e l  e q u i p o c o m o   l o s  t e r r e n o s   s e a d q u i r i e r o n   e n  e f e c t i v o .

b . 

elinúnación d e e q u i p o d i u r a n t e   e l año N o  h u b o n i n g u n a   elinúnación

c . 

L a s  i n v e r s i o n e s   s e v e n d i e r o n   e n  8 8 , 0 0 0  e n  e f e c t i v o .

d . 

E l c  c a p i t a l   común s e emitió p o r e f e c t i v o .

e.

H u b o   u n déb débito ito d e  1 0 , 0 0 0  e n  U t i l i d a d e s r e t e n i d a s p o r d i v i d e n d o s   e n e f e c t i v o

declarado s.

Instrucciones P r e p a r e u n   e s t a d o  d e  fluj o s   d e  e f e c t i v o c o n   e l método  método d i r e c t o p a r a p r e s e n t a r l o s de

PR  13 5A

Estado  de flujos de efectivo— aplicación del método directo  al PR 13 1A

o j

3

• F lujo   de   ef ec t ivo d e a c t i v i d a d e s   de operación neto, 49,520

f l u jo s  

d e  e f e c t i v o

a c t i v i d a d e s   d e operación

E l   b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o  

d e  M a v e n i r T e c h n o l o g i e s I n c . a l 3 1  d e d i c i e m b r e 2 0 1 0   y  2 0 0 9 e 9 e s

l a  s i g u i e n t e :

31 de  diciembre 2010 

31 de  diciembre 2009

Activos Efectivo por r cobrar (neto) Cuentas   po   Inventarios Inversiones Terrenos Equipo Depreciación acumulada  de   equipo

312,880

292,960

113,920 320,880 O 164,000 352,560 (83,200) 1,181,040

104,480 308,560 120,000 O 276,560 (74,000) 1,028,560

214,240 21,120 12,000 64,000 240,000 629,680 1,181,040

202,480 26,320 9,600 48,000 140,000 602,160 1,028,560

Pasivos y capital contable Cuentas   po    mercancía) por r pagar (acreedores  de Gastos devengados   po   pagar (gastos  de   operación)... por r Dividendos  por   pagar  pagar Capital común,  10  valor  par Capital pagado  en  exc eso  de del  l valor par—capital co mún . Utilidades retenidas

 

Capítulo 1 3   l 

E s t a d o  d e   F l u j o s  d e   E f e c t i v o 

e s t a d o  d e   r e s u l t a d o s d e l  a ñ o   q u e  t e m ü n a   e l 3 1  d e   d i c i e m b r e

2 0 1 0  e s   e l

sig uie nte

Ventas Costo de ventas  

1,950,699 1 200 430

Utilidad bruta Gastos por operación: Gastos por depreciación O tros gastos de operaci ón

750, 269 9 200

635,202

Total de gastos de operac ión

644,4 02

Utilidad de operac ión Otros ingresos: Ganancia en la venta de inversione s

105,867

Utilidad antes del impu es to sob re la renta Impue stos sobre la renta

125,867 50,347

20, 000

Utilidad neta

75,5 20

L a   i n f o r m a c i ó n   s i g u i e n t e f u e t o m a d a  d e   l o s

reg istro s:

a.

L a s i n v e r s i o n e s   s e   v e n d i e r o n e n 

b.

F u e r o n a d q u i r i d o s e q u i p o   y  t e r r e n o s

c.

c i ó n d e   e q u i p o d i u r a n t e  e l a ñ o N o h u b o   e l i m i n a ci

d .   S e e m i t ió i ó   c a p i t a l  c o m ú n   e n

1 4 0 , 0 0 0  e n en

efect ivo .

efe ctivo .

efectiv o.

H u b o u n a d e u d a   d e   4 8 , 0 0 0  e n U t i l i d a d e s r e t e n i d a s

e.

573

po r div id en do s en

e f e c t i v o  d e c l a r a d o s .

Instrucciones P r e p a r e e l   e s t a d o  d e

f l u jo s

d e e f e c t i v o c o n e l  m é t o d o   d i r e c t o p a r a  p r e s e n t a r  l o s

f lulu jjoo s

de

e fe c ti v o

d e a c t i v i d a d e s   d e opera acc i ó n

Serie de problemas B PR 13 18 Estado de flujos de defectivo— método : indirecto

obj

l 

b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o  d e   H o u s e C o n s t r u c t i o n C o .  a l 3 0 d e  j u n i o  2 0 1 0  y   2 0 0 9  e s l a   s i -

gu iente:

30 de J unio 2010

2

30 de ju ni o 2009

Activos

Efectivo C uentas por cobrar (neto) Inventarios Inversiones Flujo de efectivo |de actividades de l oper aci ón n eto, | 86,60 0

Equipo Depreciación acumulada

41,600 121,900 175,600 0 174,000 258,000 (58,300)

28,200 110,700 170,500 60,000 0 210,600 (49,600)

712,800

530,400

121,000 18,000 15,000 67200 264,000 227600

114,200 15,800 12,000 60,000 120,000 208,400

712,800

530,400

Pasivos y capital contable

C uentas por pagar (acreedores de mercancí a) Gastos devengados por pagar (gastos de operación) Divide ndos por pagar Ca pital co mún , 1 valor par Capital pagado en exceso del valor par-capital común Utilidades retenidas

L a   i n f o r m a c i ó n   a d i c i o n a l s i g u i e n t e f u e t o m a d a  d e   l o s r e g i s t r o s  d e   H o u s e C o n s t r u c t i o n C o . :

a.

F u e r o n a d q u i r i d o s e q u i p o   y  t e r r e n o s e n

b.

N o h u b o   e l im im i n a ccii ó n d e   e q u i p o

c.

L a s i n v e r s i o n e s   s e  v e n d i e r o n e n 

d .   S e e m i t i ó  c a p i t a l  c o m ú n   e n

efectiv o.

d u r a n t e  e l a ñ o

5 4 , 0 0 0  e n

efec tivo .

efe ctiv o.

e.

H u b o u n   c r é d i to to d e   7 9 , 2 0 0  e n U t i l i d a d e s   re t e rúda s   p o r  l a  u t i l i d a d  n e t a .

f . 

H u b o u n  d é b i to t o d e   6 0 , 0 0 0  e n U t i l i d a d e s r e t e n i d a s

p o r d i v i d e n d o s e n e f e c t i v o  d e c l a r a d o s .

Instrucciones P r e p a r e e l   e s t a d o   d e   f l u j o s  d e   e f e c t i v o c o n e l  m é t o d o   i n d i r e c t o p a r a  p r e s e n t a r  l o s t v o 

d e   a c t i v i d a d e s  d e o p e r aacc i óónn

f lluu jjoo s  d e   e f e c -

 

Capítulo Cap ítulo 1 3

574

PR  13 2B

Estado  de flujos de efectivo— método indirecto bj

E s t a d o  d e F l u j o s  d e E f e c t i v o

E l   b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o   d e T o r M a x   T e c h n o l o g y

I n c .  a l 3 1 d e d i c i e m b r e  e   2 0 1 0 y  2 0 0 9  f u e

l a  s i g u i e n t e :

dic. . 2010 31  de dic

2

31 de dic. 2

9

Activos Efectivo Cuentas  por po  r cobrar (neto) Inventarios Gastos pagados   por  anticipado Terrenos Edificios Depreciación acumulada  de  edificios Maquinaria   y   equipo

•  Flujo Fl ujo de efecti efectivo vo de las actividades de operaci operación ón neto,

Depreciación acumulada  de  maquinaria  y   equipo  . . . P atentes atentes

200,500

158,300 237,600 317100 11,300 108,000 612,000 (166,500) 279,000

108,000 405,000 (148,050) 279,000

(76,500) 38,200 1,518,500

(68,400) 43,200 1,333,350

299,100 11,700 28,200 80,000

331,100

128,900 211,500 365,200 9,000

Pasivos y capital contable Cuentas   por  mercancía) po  r pagar (acreedores  de Dividendos  por  pagar  pagar por Sueldos   por po pagar   r pagar Documento hipotecario   por  pagar,  vence  en  pagar,  2017.   .. . Obligaciones  por   po pagar r pagar Capital común,  1  valor  par Capital pagado  en  exc eso  del de l valor par-capital co mún Utilidades retenidas

9,000

31,100

— 23,000 180,000 896,500

— 140,000 18,000 45,000 759,150

1,518,500

1,333,350

U n   análisis d e l e s t a d o   d e r e s u l t a d o s   y d e l o s  r e g i s t r o s c o n t a b l e s   reveló  l a información a d i c i o n a l

s i g u i e n t e a p l i c a b l e  a 2 0 1 0 : a . 

U t i l i d a d  n e t a

b.

G a s t o   d e deprec depreciación iación r e p o r t a d o   e n e ll   e s t a d o   d e r e s u l t a d o s : e d i f i c i o s e q u i p o

184 ,150. 1 8 , 4 5 0 ;  m a q u i n a r i a   y

8,100.

Amortización  d e l a  a  p a t e n t e r e p o r t a d a   e n e l e s t a d o   d e r e s u l t a d o s S e   construyó  u n  e d i f i c i o p o r u n a S e   emitió x m

c a n t i d a d   d e 

d o c i u n e n t o h i p o t e c a r i o p o r 

207, 000.

8 0 , 0 0 0  p o r

S e   e m i t i e r o n   5 , 0 0 0  a c d o n e s  d e c a p i t a l   común a 

5,000.

efectivo .

2 8 a c a m b i o   d e o b l i g a c i o n e s

p or

pagar.

Declarac Decl aración ión d e d i v i d e n d o s   e n  e f e c t i v o p o r   l a  c a n t i d a d   d e  4 6 , 8 0 0 .

Instrucciones  lo s

PR  13 3B

Estado  de flujos de efectivo— método indirecto

o j

2

•  Flujo Fl ujo de efectivo de las actividades de operaci operación ón neto, 7800

P r e p a r e   e l  e s t a d o   d e 

flujos 

d e  e f e c t i v o

c o n   e l método i n d i r e c t o p a r a

prese ntar

flfl u jojo s   d e e f e c t i v o   d e a c t i v i d a d e s   d e oper operación ación

E l   b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o   d e C a n t o r

Indu stries

I n c .   a l 3 1  d e d i c i e m b r e  e   2 0 1 0 y  2 0 0 9  e s l a

siguie nte

31 de dic. 2 1

31 de dic dic. . 2

Activos Efectivo Cuentas   por po  r cobrar (neto) Inventarios Gastos pagados   por  a nticipado  a nticipado por Terrenos Edificios Depreciación acumulada   de   edificios Equipo Depreciación acumulada   de  equipo  .

50,100 117,400

56,300 101,600

153,100 3,100 165,000 330,000 (66,200) 110,100 (22,200) 840,400

144,300 4,400

231,000 165,000 (61,000) 88,300 (27000) 702,900

Pasivos y capital contable Cuentas   por  mercancía) po  r pagar (acreedores  de Impuestos sobre  la   renta  por   pagar  pagar Obligaciones  por   po pagar r pagar Capital común,  1  valor  par Capital pagado  en  exceso  del  valor par-capital c om ún

99,000

105,200

4,400

3,600

55,000 36,000 195,000 451,000

0 30,000 135,000 429,100

840,400

702,900

9

 

C apítulo 13

E stado de F lujos de E fectivo 

L a s   c u e n t a s   d e  a c t i v o s  y  p a s i v o s  n o  c i r c u l a n t e s  y d e  c a p i t a l c o n t a b l e

par a

s o n   l a s  s i -

2 1

gu iente s:

CUENTA 

Terrenos

CUENTA No Saldo

Fecha

C oncepto

Débito

C rédito

Dé bito

C rédito

2010 Enero

1

A bril

Saldo

20

231,500

$76,000 en efectivo

i

por venta

CUENTA

66,000   66,000

165,500

£diftc;os

CUENTA No

r

Saldo

Fecha

Conc epto

í

Débito

Crédito

Débito

C rédito

2010 Enero

Saldo

1

A bril

20

CUENTA 

165,500

A dq uir ido en efectivo

epreciación

acumulada acumulada

de

165,000

330,500

E dificios

CUENTA No

í

Saldo

i

Fecha

Dé bito

C oncepto

C rédito

Dé bito

C rédito

2010 Enero

1 

Saldo

Dic iem bre

31

CUENTA 

E quipo

51,000

Dep reciación del año

i 

5 200

66,200

CUENTA No Saldo

Fecha

C oncepto

Dé bito

C rédito

Débito 

í  Crédito

2010 Enero A gost o

1 26

Saldo Da do de baja, sin valo r de salva mento

11

C om prado de ef ec t ivo

CUENTA 

epreciación

acumulada acumulada

88,300 \ 11,000

77,300

32,800

de

110,100   I 110,100

E quipo

CUENTA No Saldo

Fecha

C oncepto

Dé bito

C rédito

Débito

C rédito

2010  E n e r o 

i 

'

1

Saldo

27,000

26

Equipo dado de baja

Dic iem bre  i  31

Depreciación del año

CUENTA 

Obligaciones

por

11,000

16,000 6 200

22,200  

CUENTA No

pagar

Saldo Fecha

C oncepto

Dé bito

|

C rédito

\o

j

C rédito

2010 Mayo

Emisión de obligaciones a 20 años

55,000  

55,000 i

575

 

57 576 6 

Ca pítul pítulo o 13

E stado de F lujos de E fecti fectivo vo CUENTA 

C apital apital 

común

1 valor par 

CUE NTA No. Saldo

C oncepto

Fecha

Débito 

1 1

2010 Enero

Saldo Emisión de 6 000 acciones de capital común a $11 por acción

1 7

Diciembre

C apit apital al pagado

CUENTA

j 

en exce so del valor par-capital

Dé bito

C rédito

[ C rédito

30,000

i

6 000

1  36,000

común

CUENTA No. Saldo

i

C oncepto

Fecha

Dé bito

Dé bito 1

2010

1 7

Enero Di ci embr e

Saldo Emisión de 6

000  acciones

de capital ¡

1  co mún a $11 por acción

CUENTA  

Utilid Utilidades ades

1

C rédito rédito

C rédito

60,000

1 

¡ 135,000

1 

j

  195,000

CUENTA No.

retenidas

Saldo C oncepto

Fecha

2010

C rédito í

Débito

Dé bito

C rédito rédito

\

E n er o  1 Diciembre | 31 31

Saldo P érdida neta

35,100 13,200

Dividendos en efectivo

429,100 464,200 451,000

Instrucciones d e   e f e c t i v o c o n   e l m é t o d o  i n d i r e c t o p a r a p r e s e n t a r l o s   f l ujo s   d e e f e c t i v o   d e   a c t i v i d a d e s d e   op e ra c i ón .

Prepare

PR 13 4B

E stado de flujos de efectivo— efectiv o— método método directo obj

3

• F lujo de efec tivo de acti vi dade s de oper aci ón n eto, $169,740

u n   e s t a d o   d e 

f l ujo s  

b a l a n c e   g e n e r a l c o m p a r a t i v o   d e  L i m C a r d e n S u p p l i e s I n c

a l 3 1 d e   d i c i e m b r e 2 0 1 0   y  2 0 1 1   e s

e l  s i g u i e n t e :

31 de dic . 2011

31 de dic. 2010

Activos

Efectivo Cuentas por cobrar (neto) Inventarios Inversiones Terrenos Equipo Depreciación acumulada

$ 220,640 330,880 464,800 O 320,000 408,000 (160,500) $1,583,820

$ 227700 304,800 454,600 144,000 O 328,000 (122,800) $1,336,300

$ 360,000 22,600 33,600 16,000 320,000 831,620 $1,583,820

$ 322,200 26,400 30,400

Pasivos y capital contable

Cuentas por pagar (acreedores de mercancía) Gastos devengados por pagar (gastos de operación) . Dividendos por pagar Capital común Capital pagado en exceso del valor par-capital común. Utilidades retenidas

8 000

160,000 789,300 $1,336,300

 

Capítulo Capí tulo 13

E l   e s t a d o  d e r e s u l t a d o s  

E stado de Fl Flujos ujos de E fectivo 

577

d e l  año   q u e t e r m i n a   e l 3 1 d e d i c i e m b r e 2 0 1 1   e s e l  s i g u i e n t e

Ventas Cost o  de   ventas

1,504,000 784,000

Utilidad bruta  Gastos   de   operación Gasto  de  depreciación  Otros gastos   de   operación

720,000 37700 448,280

Gastos   de   operación totales

485, 980

Utilidad  de  operación  Otros ingresos: Ganancia sobre venta  de   inversiones

234,020

Utilidad antes   del   renta  de l impuesto sobre  la Impuesto sobre  la   renta

286,020 99,70 0

Utilidad neta 

186,320

52,00 0

L a   información a d i c i o n a l s i g u i e n t e   se tomó d e l o s  r e g i s t r o s : a

S e a d q u i r i e r o n e q u i p o s  y t e r r e n o s  e n e f e c t i v o

b

eliminación d e e q u i p o d i u r a n t e   e l año N o   f i u b o   eliminación

c

L a s  i n v e r s i o n e s   s e v e n d i e r o n   e n  e f e c t i v o p o r u n a c a n t i d a d   d e  1 9 6 , 0 0 0 .

d

Se e emitió mitió c a p i t a l   común p o r

e

H u b o   u n déb débito ito d e  1 4 4 , 0 0 0  e n  U t i l i d a d e s r e t e n i d a s p o r d i v i d e n d o s   e n  e f e c t i v o

efectivo declarado s

Instrucciones P r e p a r e   u n e s t a d o  d e tivo  

>R 13 5B 5B

ado de  flujos  de tlvo mé todo

[ 1B

f l u j o s   d e e f e c t i v o   c o n e l método d i r e c t o

p a r a p r e s e n t a r   l o s  f l u j o s   d e  e f e c -

a c t i v i d a d e s   d e operación operación::

de

E l   b a l a n c e  g e n e r a l c o m p a r a t i v o   d e H o u s e

C o n t r u c t i o n C o

d e l   3 0  d e  j u n i o   2 0 1 0 y  y   2 0 0 9  9  e s e l  s i -

gu iente:

aplicado  al PR

30 de   junio 2010  3 de  jun io 2009 Activos

j 3

de efectivo

• actividades actividades de

Efectivo  Cuentas   por po  r cobrar (neto) Inventarios Inventari os Inversiones   Terrenos Equipo Depreciación acumulada

eractón neto, 3,600

41,600   121,900 175,600 O  174,000  258,0 00 (58,300)

28,200 110,700 170,500 60,000 210,600 (49,600)

712,800

530,400

121 ,000 18,000 15,000 67200 264,0 00 227 600

114,200 15,800 12,0 00 60,000 120,000 208,40 0

712,800

530,400

O

Pasivos ycapital contable Cuentas   por   pagar (acreedores  de  mercancía) Gastos devengados   por   pagar (gastos  de   operación)  .  . Dividendos  por   pagar Capital común,  1  valor  par   Capital pagado  en  exceso  del de l valor par-capital común   . Utilidades retenidas

E l   e s t a d o  d e r e s u l t a d o s

d e l   año  q u e t e r m i n a   e l 3 0   d e  j u n i o   2 0 1 0 e s e l  s i g u i e n t e :

Ventas Costo   de   ventas Utilidad bruta  Gastos   de   operación: Gasto  de   depreciación  Otros gastos   de   operación

1,134,900 698,40 0 436,500 8,700 289,80 0

Gastos  de   operación totales

298,5 00

Utilidad   de   operación  Otros gastos: Pérdida sobre venta   de   inversiones

138,000

Utilidad antes   de   impuesto sobre  la  renta . . Impuestos sobre  la   rent renta a

132,000 52,800

Utilidad neta  

(6,000)

79,200

 

  78

Capítulo Capí tulo 13

Estado Es tado de Flujos Fl ujos de Efectivo Ef ectivo

L a   información a d i c i o n a l s i g u i e n t e   s e tomó tomó d e l o s  r e g i s t r o s : a . 

S e a d q u i r i e r o n e q u i p o s   y t e r r e n o s   e n  e f e c t i v o .

b . 

N o  h u b o   eliminaci eliminación ón d e e q u i p o d u r a n t e   e l año.

c . 

L a s  i n v e r s i o n e s   s e v e n d i e r o n   e n  e f e c t i v o p o r i m a c a n t i d a d   d e  5 4 , 0 0 0 .

d . 

S e emitió c a p i t a l   común p o r

e.

H u b o   u n débito débito d e  6 0 , 0 0 0  e n  U t i l i d a d e s r e t e n i d a s   p o r d i v i d e n d o s   e n  e f e c t i v o

efec tivo . declarados

Instrucciones P r e p a r e   u n  e s t a d o   d e

f l u j o s   d e e f e c t i v o   c o n e l método d i r e c t o p a r a p r e s e n t a r   l o s  f l u j o s   d e  e f e c -

t i v o   d e a c t i v i d a d e s   d e operación: operación:

Actividades especí A E  13 1

Ética  y conducta profesional  en los negocios

K e l l y T o u g h , p r e s i d e n t e  de   T u - R o c k I n d u s t r i e s  Inc.,  cree  que el   r e p or t e  del   flujo  de   efectivo de o p e r a c i ó n  po  ra c c i ó n en el  e st a d o  de   r e s u l t a d o s p o d r í a  ser una   a d i c i ó n  de  a   m u c h a u t i l i d a d  p a r a lo s es tado s fina financi ncier eros os  de la   e m p r e s a  que  a p e na s  se   a c a b a n  de   e l a b o r a r  L asiguiente plática se  se l l e v ó   ac a b o e nt r e K e ll y To ug h  y el   c o n t r a l o r  de   T u - R o c k , T r i p p K e l s o ,  en   enero, después  del  año   fiscal. cierre  del elly He  revisado nuestros estados financieros  del año  pasado. E stoy desilusionado debido a que  nues tra utilidad neta  por po   racción tiaya caído  10 respecto  a   lúltimo año. Esto no les  gustará  anuestros accio nistas. ¿Hay algo  qu  epodamos hacer  al   respecto? que ripp ¿Qué quieres decir?   El  pasado es el   pasado y las  cifras  lo   indican. N  No o hay  mucho  que qu epodamos hacer  al   respecto. Nuestros estados financieros  se  prepararon  de  acuerdo  con las  normas  de   información financiera  y yo no veo que  tengamos mucha libertad  de   acción para poder realizar  un   cambio significativo po porr el   momento.

elly No ,  no. No   estoy sugiriendo  qu que  "cambiemos e   los lo slibros'.' Sin  Sin   embargo, mira  el  flujo  de   efectivo de actividades   de   operación  en el  estado  de  flujos  de  efectivo.  El  flujo  de  efectivo  de  actividades  d ope e ración s  se e h aincrementado 20%. Éstas  son muy   buenas noticias  y   ,debo agregar, información  muy  útil. Mientras mayor  sea e  flujo l   de   efectivo, nuestros acreedores estarán  más   satisfechos.

Bueno,  el  flujo  de   efectivo  de  actividades  de   operación está e  en n el  estado  de  flujos  de  efectivo,  por lo  qu que  supongo e   que los   usuarios podrán ver las  cifras  de del  flujo l   de   efectivo ahí. ripp

elly Eso es  verdad,

pero  de   alguna forma siento  que  aesta información debería dársele mayor impor tancia.  No  quiero  que qu e esta información esté "se pultad a"  en el   estado  de  flujos  de   efectivo. Tú sabes mejo jorr  que yo que   muchos usuarios  se   enfocarán e  en n el   estado  de  resultados.  Por lo   tanto, pienso  qu debe e mos incluir  la   cantidad  de  flujo  de   efectivo  de  o peraci peraciones ones  por  acción e  en n  portada la   de del  estado l  de resultados,  en   algún lugar e  en n  parte la   de   utilidades  por po  acción. r  De   esta forma,  los lo susuarios podrán obte ne r  u npanorama general  de   nuestro desempeño  de  operación.  Sí,   nuestras utilidades  por po  acción r   se  des plomaron este año:  sin   embargo, nuestro flujo  de   efectivo  de   actividades  de   opera ción ¡mejoró s ustanc ustancialialmente Y  toda  la   información está  en un   sólo lugar donde  los lo susuarios pueden verla  ycomparar los números. ¿Qué piensas  a   lrespecto? ripp ¿En  realidad nunca  lo qu epodríamos colocar  e l  de   había pensado antes  de esa   forma?- Creo  que  flujo efectivo   de   operación  por  acción  en el  estado  de   resultados  en el  apartado  de  utilidades  por po  acción. r Los usuaños   en   realidad  se   beneficiarían beneficiarían  de la   forma como  se  presentaría  la   información. Gracias  por la  idea. Voy Vo y  comenzar a    trabajar a   en   ella.

elly Me da  gusto íi  

haber sido  de   utilidad.

  ¿ C óm o int e r p r e t a r ía e st staa sit ua c ión? ¿ S e p od r ía d e c ir q ue Tr i p p  se  est  estáá c o m p or t a nd o de

'III   fililí''

una m a ne r a é t ic a  yp r o f e s i o n a l ?

AE

13 2

U so  del estado  estado  de flujos  de efectivo

U s t e d   está c o n s i d e r a n d o

r e a l i z a r u n a   inversión inversión e n u n a

n u e v a

e m p r e s a

S t e a m b o a t

In c. u n

I Q

p r o v e e d o r   d e s e r v i c i o s   d e I n t e r n e t . U n a   revisión  d e l o s e s t a d o s  f i n a n c i e r o s   d e l a  e m p r e s a u t i l i d a d e s r e t e n i d a s n e g a t i v a s .   Además,   t o d o   p a r e c e  i n d i c a r   q u e l a  e m p r e s a   h a  e s t a d o c o n

f lulu joj o s  

r e v e la

ope rand o

d e e f e c t i v o   d e a c t i v i d a d e s   d e oper operación ación n e g a t i v o s  d e s d e  q u e l a e m p r e s a   s e fundó.

nrf nrfiTíi iTíirii rii ¿C ómo e s p o s i b l e   q u e l a e m p r e s a ¿Representa  e s t a  e m p r e s a

s ig a

u n a b u e n a   inversión?

ha cien do

neg ocios

b a j o   e s t a s 

circun stancias.

 

Capítulo 1 3  

^3 3 ¡sis de l estado  flujos d e efectivo 

E s t a d o   d e  F l u j o s   d e  E f e c t i v o

7 9

J i m W a l k e r   e s e l  p r e s i d e n t e   y  a c c i o n i s t a m a y o r i t a r i o  d e  T e c h T r e n d s I n c . , i m a   p e q u e ñ a  c a d e n a   d e t i e n d a s   d e v e n t a s   a l  m e n u d e o . R e c i e n t e m e n t e , W a l k e r   p i d i ó  u n p r é s t a m o  p a r a

Tech

Tre nd s

Inc.

Y a d k i n N a t i o n a l   B a n k . D i c h o   p r é s t a m o  f u e   d e $ 2 0 0 , 0 0 0   a  9 %   a  p a g a r   e n 1 0 a ñ o s  c o n   e l  f i n  d e

a y u d a r   a  f i n a n c i a r   l a c o n s tr t r u c ci ci ó n d e u n  e d i f i c i o   y  l a  c o m p r a   d e  e q u i p o   d e  t iiee nd nd a t o t a l   d e  $ 2 5 0 , 0 0 0 ,   p a r a q u e T e c h T r e n d s p u e d a a b r i r u n a

tie n d a 

p o r   u n  c o s t o

e n  Y a d k i n .   P a r a   e s t e   p r o p ó s i t o , s e

a d q u i r i e r o n   t e r r e n o s   e l a ñ o  p a s a d o .   E l  e n c a r g a d o   d e a p r o b a r   c ré di t os  d e l   b a n c o   l e s ol i c i ttó ó a  J i m W a l k e r   u n  e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o   a d e m á s  d e l e s t a d o   d e r e s u l t a d o s   m á s  r e c i e n t e ,   e l  b a l a n c e

g e n e r a l   y  e l  e s t a d o   d e  u t i l i d a d e s r e t e n i d a s   q u e  W a l k e r   h a b í a  e n t r e g a d o j u n t o c o n   l a  s o l i c i t u d d e l

préstamo. C o m o   u n  a m i g o   c e r c a n o   a s u  f a m i l i a ,   W a l k e r   l e  p i d e   q u e  p r e p a r e   u n  e s t a d o   d e  f l u j o s   d e e f e c t i v o .   D e l o s  r e g i s t r o s   q u e s e l e  p r o p o r c i o n a r o n , u s t e d p r e p a r a   e l  e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o siguien te:

Tech Trends Inc. Estado de flujos de efectivo para el año que finaliza el 31 de diciembre 2010 Flujos de efectivo de actividades de operación: Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el flujo de efectivo de las actividades de operación neto: Depreciación Ganancia sobre venta de inversiones Cambios en los activos y pasivos de operación circulantes: Dis minución en cuentas por cobrar Au mento en inventarios inventarios Au mento en cuentas por pagar Disminu ción en gastos devengados por pagar

100,00 0

28,000 (10,000) 7,0 7,000 00 (14,000) (14,000) 10,000 (2,000)

Flujo de efectivo de actividades de operación neto Flujos de efectivo de actividades de inversión: E fectivo fectivo recibido de la venta de inversiones Me nos efectivo pagado por la compra de equip o de tienda Flujo de efectivo neto generado por las actividades de inversión Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: E fectivo pagado por dividendos

119,000 60,00 0 (40,000) .

Flujo de efectivo neto usado en activ actividades idades de financia miento. . .. Au mento de efect efectivo ivo E fectivo al inicio del año E fectivo al final del año

Cédula de Actividades de financiamiento e inversión sin efectivo : E misión de capital común para para terrenos

20,00 0 42,00 0 (42,000) 9700 0 36, 000 133 ,00 0

80,00 0

D e s p u és é s d e   r e v i s a r   e l  e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o , W a l k e r   l e  h a b l a p o r   t e l ééff o n o y l e  c o m e n t a , ¿ e s t á s   s e g u r o   d e q u e  e s t e   e s t a d o   está  c o r r e c t o ? " W a l k e r   l e h a c e   l a s  p r e g u n t a s   q u e  s i g u e n : 1 .   C ó m o e s  q u e l a d e p r e ci ci a c iióó n  p u e d e   s e r u n  f lu jo   d e  e f e c t i v o ? 2 . 

L a e m is is iióó n d e  c a p i t a l   c o m ú n  p a r a   l o s  t e r r e n o s   s e  l i s t a   e n  u n a   c é d u l a  p o r  s e p a r a d o .   ¡Esta tiansacción   n o   t i e n e n a d a q u e v e r c o n e f e c t i v o ¿ N o de be rí a   s u p r i m i r s e   e s t a   t ia ia n ssaa cccc iióó n d e l e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o ? 3 .   ¿ C ó m o  p u e d e   s e r l a  g a n a n c i a s o b r e v e n t a   d e  i n v e r s i o n e s u n a   d e d u c c i ó n   d e  l a  u t i l i d a d   n e t a p a r a d e t e r m i n a r   e l  f lu jo   d e e f e c t i v o   d e  a c t i v i d a d e s   d e o p e r a acc i óónn ? 4 .   ¿ Por q ué  n e c e s i t a   e l  b a n c o   e s t e   e s t a d o ?   ¿ E l l os  p u e d e n c a l c u l a r   e l  a u m e n t o   d e  e f e c t i v o   a p a r t i r   d e l b a l a n c e g e n e r a l   d e l o s d o s úl t i mo s a ñ os ? D e s p u é s  d e  a n o t a r l a s p r e g u n t a s   d e  W a l k e r , u s t e d   l e  a s e g u r a q u e d i c h o e s t a d o   está  " c o r r e c t o .   S i n e m b a r g o ,   c o n e l ffii n d e q u e  W a l k e r   n o  s e  s i g a p r e o c u p a n d o p o r e s t o , d e c i d e n v e r s e   e n p e r s o n a   a l d ía  s i g u i e n t e . a .  b . 

a a H » - ¿ C óm ó m o r es es p poo n d er e r ííaa a  c a d a   u n a   d e l a s  p r e g u n t a s   d e  W a l k e r ? ¿ P i e n s a   q u e   e l e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o m e j o r a   l a  p r o b a b i l i d a d   d e  q u e T e c h T r e n d s I n c ..   r e c i b a   e l p r é s t a m o  p o r p a r t e d e l   b a n c o ?   E m i t a   s u s  c o m e n t a r i o s   a  e s t e   r e s p e c t o .

t ^ m a m

 

580

C apítulo 13

AE 13-4

E stado de F lujos de E fectivo L a   D i v i s ió i ó n d e  N e g o c i o s a i n f o rma c i ó n   a c e r c a   d e  s u s

Análisis del flujo de efectivo de operaciones

l M e n u d e o 

d e  M

o st Exc ellent Pu rcha se

I n c . 

p r o p o r c i o n ó l a  s i g u

iente

op eracio nes :

Utilidad neta Au men to en cuen tas por pagar Au men to en inventario Dis minució n en cuentas por pagar Depreciación Flujos de efectivo de actividades de operación

540,00 0 (648,000) (720,000) (108,000) 120,000 (816,000)

i s iióó n d e  N e g o c i o s a l M e n u d e o   p ro p o rc i o n ó  e l m e m o r a n d o   j u n t o   c o n E l   a d m i n i s t r a d o r   d e l a D iivv is e s t e  r e p o r t e : D e :  V i c e p r e s i d e n t e  

S é n i o r d e  ll a   D i v i si s i ó n d e  N

e g oc ios

a l M e n u d e o

m u y  c o n t e n t o 

de   r e p o r t a r l e s  que   t u v i m o s  u n a s  u t i l i d a d e s  de   5 4 0 , 0 0 0  en el último   p e r i o d o .  Esto re resultó sultó en en u n   r e n d i m i e n t o  s o b r e  la inv ersi ón de  c a p i t a l  de   1 0 % ,  el   c u a l  está   m u y  c e r c a n o  a   n u e s t r o s  obj e t i v o s   c o m o  di v i s i ón ón . H e  s i d o  m u y  a g r e s i v o  en la obtención del   v o l u m e n  de   i n g r e s o s  p a r a  e s t a  división. C o m o   c o n s e c u eenn c i a , e s t o y  m u y  c o n t e n t o  de   r e p o r t a r  que   h e m o s  i n c r e m e n t a d o  él número de   c l i e n t e s  nuevos c o n t a r j e t a   de crédit o   c o m o  r e s u l t a d o  de   u n a  campaña de   m a r k e t i n g m u y a grg r eess i v a  . A demás demás h e m o s encont r a d o   e x c e l e n t e s  o p o r t u n i d a d e s p arar a  la   c o m p r a  de mercancía.   A l g u n o s  de   n u e s t r o s p r o v ee e e d o rree s  nos han p e r m i t i d o ccoo m p r ara r   su me mercancía rcancía   c o n s i s t e n t e  en   r o p a  a u n   c o n s i d e r a b l e  d e s c u e n t o .  L es   h e m o s  comprado E s t o y   también   m u y   c o n t e n t o  de t a n t a   mercancía   c o m o  nos ha   s i d o p o s i b l e  m e j oorr a r n u e s t r a r eenn t a bibi l i d a d.d .  p o d e r l e s   r e p o r t a r  que los   p r o b l e m a s  de   p a g o  a   n u e s t r o s p r o v ee ee d o rree s  se han   r e s u e l t o . C a s i  nos   a h o g a m o s p or   n u e s t r o s  s a l d o s  v e n c i d o s  por   p a g a r . Estoy  

HHÉüfeüíi»'  E m i t a   s u s c o m e n t a r i o s   a c e r c a   d e l m e m o r a n d o d e l v i c e p r e s i d e n t e  

i n f o rma c i ó n  

AE

13-5

E stado de

f l u jo   d e  e f e c t i v o .

a c e r c a   d e l 

a c t i v i d a d v a   a  r e q u e r i r q u e

Esta

dos

o b t e n g a n 

equip os

sénior  e n

v is ta de la

i n f o rma c i ó n  a c e r c a   d e e  e s t a d o s   d e 

flujos

d e e f e c t i v o c o n l a a y u d a   d e  I n t e r n e t . U n e q u i p o v a   a  c o n s e g u i r l o s e s t a d o s   d e  flf l u jojo s d e e f e c t i v o d e l   a ñ o m á  s r e c i e n t e   d e J  J o h n s o n   J o h n s o n , m i e n t r a s q u e e l   o t r o   e q u i p o   h a r á  l o m i s m o p a r a

flujos de efectivo

A M R  C o r p . q u e 

fo r m a ccii ó  n d e l r e p o r t e a n u a l E l   e s t a d o   d e  f l u j o s   d e  e f e c t i v o   s e  i n c l u y e c o m o p a r t e   d e l a i n fo s e d  d

p u e d e n

e b e   e n t r e g a r   a  l a S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e u s a n d o 

o b t en e r se

e  ls e r v

C o m m is s io n

i c i o E d g a r S c a n ^ ^ ^ 

e n 

SE C). Lo s do cu m en to s de la SEC

http://www sec gov/edgar/searchedgar/ gov/edgar/se archedgar/

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