El Sistema Financiero Peruano

 

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO. Se denomina Sistema Financiero Peruano al conjunto de instituciones, instrumentos y mercados donde se va a canalizar el ahorro generado la inversipor ón los quagentes e requisuperavitarios eren los agehacia ntes deficitarios. En este sistema tendrán un papel muy importante los intermediarios financieros tque rasvtienen ase (cpor anafunción lización)principal del ahel orrfomento o hacia del la inversión teniendo en cuenta las distintas motivaciones y necesidades de ahorradores e inversores.

 

IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO. Relaci Rela cion ona a a lo loss ag agen ente tess su supe pera ravi vita tari rios os (t (tie iene nen n capi ca pita tal) l) co con n lo loss ag agen ente tess de defifici cita tari rios os (r (req equi uier eren en capital). Genera fuentes de trabajo al permitir la creación de nuevas empresas o ampliar otras. Estimula la creatividad al hacer realidad la iniciativa privada con la materialización de proyectos de factibilidad.

 

CARACTERISTICAS FUNDAMENTALES DEL SISTEMA FINANCIERO. FINANCIERO.   El Sistema Financiero ha de ser  transmisor de Depósitos de las unidades con superávit a las unidades con déficit. •   En todo Sistema Financiero Financiero se produce produce un elemento de riesgo, tanto para los inve in vers rsor ores es,, com como par para los los que acept pta an esa inversión. •  En todo Sistema Financiero está presente la rentabilidad.

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Entidades de regulación y supervisión del sistema financiero.

 

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Es el organismo encargado de la regulación y supe upervisió isión n del Si Sisstem tema Finan inancciero iero,, de S eguros yasídcomo el Sde isteprevenir ma Priyvadetectar  do de Pensiones, el lavado de activos y financiamiento del terrorismo.los intereses Su objede tivolospdepositantes, rimordial es preservar de los asegurados y de los afiliados al SPP.

 

 ATRIBUCIONE  A TRIBUCIONES S Y FUNCIONES DE LA SBS. Contro Cont rola larr y supe superv rvis isar ar a las las empr empres esas as qu que e conf confor orma man n el Sist Sistem ema a Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones y de las demás personas naturales y jurídicas inco in corp rpor orad adas as po porr la Le Leyy Ge Gene nera ral,l, la Le Leyy de dell Sist Sistem ema a Priv Privad ado o de Pensio Pens ione ness o po porr le leye yess espe especi cial ales es,, de mane manera ra es espe pecí cífifica ca en los los aspectos que le corresponda. Supe Su perv rvis isa a el cumpl umplim imie ient nto o de la Ley Org rgán ánic ica a y di disp spos osic icio ion nes comp co mple leme ment ntar aria iass del del Ba Banc nco o de la Naci Nación ón,, Banc Banco o Agro Agrope pecu cuar ario io,, Corporación Financiera de Desarrollo, Fondo Vivienda S.A.  Asimismo, a través de la Unidad de Inteligencia Financiera del Perú, le corr co rres espo pond nde e ej ejer erce cerr las las comp compet eten enci cias as,, atri atribu buci cion ones es y func funcio ione ness relativas a la prevención y detección del lavado de activos y/o del financiamiento del terrorismo establecidas en la Ley N° 27693 y en sus normas nor mas modif modifica icator torias ias (Leye (Leyess N°   2800 28009 9 y 28 2830 306) 6) y di disp spos osic icio ione ness reglamentarias y complementarias.

 

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ. El Banco Central, como persona jurídica de derecho dere cho público, público, goza de auton autonomía omía dentro dentro del marco de la suestabilidad Ley Orgánica y su finalidad es preservar monetaria. Tiene la facultad de emitir billetes y monedas. Encargado regular la moneda y el crédito del sistema de financiero.

 

FUNCIONES DEL BCRP. •

 Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero, sean

de dete term rmiinada nadas por la lilib bre compet ete enc nciia, regulando el smercado. •  La regulación de la oferta monetaria. •

  La administración de las reservas internacionales internacional es (RIN). •  La emisión de billetes y monedas.

 

LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV). Es un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y s r perlom Finanzas m ercado ,decuvyaalorefisn,alvidealadr peo adoevceur adeol manejo de las empresas y normar la con co ntab abililid idad ad de la lasspúblico mi mism smas as. Tien Tiaene e autonomía per persone sonerí ríaa  jurídica de derecho y .goz goza de funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal.

 

FUNCIONES DEL SMV. Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos. Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y  jurídicas que participan en dichos dichos mercad mercados. os. Las personas naturales o jurídicas sujetas a ladesupervisión la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas Fondos dedePensiones (SBS) lo están también a la SMV en los aspectos que signifiquen una participación en el mercado de valores bajo la supervisión de esta última. Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema de fondos colectivos. Supervisa el cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte de las sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores públicos del Perú y contr con tratad atadas as por las personas personas natural naturales es o jurídicas jurídicas sometida sometidass a la supervisión supervisión de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su compet competencia, encia, para lo cual puede impartir dispo isposi siccione ioness de carác aráctter gene eneral conco ncordant antes con las las referi rid das nor normas interna int ernaciona cionales les de auditoría auditoría y requeri requerirle rless cualquier cualquier informaci información ón o documen documentaci tación ón para verificar tal cumplimiento.

 

EMPRESAS QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO. • • • • • • • • •

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BCRP. Banco de la Nación. Banca Comercial. Las sucursales de los Bancos Bancos del Exterior. Exterior.

         

Financieras. Cajas Municipales de Ahorro y Crédito. Cajas Rurales de Ahorro y Crédito. EDPYME. Empresas Empresas especializa especializadas das (Arrendamiento (Arrendamiento financ financiero, iero, Factorin Factoring, g, Afianzadora Afianzadora y de garantías, Servicios fiduciarios. Cooperativas de Ahorro y Crédito. Compañía de seguros. AFP. COFIDE. Bolsa de Valores. alores . Bancos de Inversiones. Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa.

             

 

EL BANCO. Es una institución que pone en relación a ahorristas y prestatarios y contribuye al buen funcionamiento de la economía.

 

PRINCIPALES PRINCIP ALES FUNCIONES FUNCIONES DE UN BANCO. Los bancos hacen muchas cosas, pero su función principal es captar fondos   —depósitos—   de gente con dinero, aglomerarlos y prestarlos a quienes los necesitan. Un banco es un intermediario entre los depositantes (quienes le prestan dinero) y los prestatarios (a quienes les presta dinero). Lo que paga por los depósitos, y lo que cobra por los préstamos que otorga, son en ambos casos ipnrteesre tasteasri.os Tapnuteodenlos serdeppoesristaontaess ycohmoogareloss, empresas financieras y no financieras, o gobiernos nacionales y locales.

 

INTERMEDIACIÓN INTERMEDIA CIÓN FINANCIERA. La Intermediación Financiera, es un sistema conformado por mecanismos e instituciones rsteoss squupeerapveitarm rioitsen chaancaializar lolsos raegceun económicos deficitarios. El proceso de intermediación puede ser directo o indirecto, según se produzca a través del Mercado de Capitales o por medio de una Institución del Sistema Financiero.

 

 Agente SUPERAVIT SUPERAVITARIO. ARIO. Un agente superavitario es aquel que no realiza un consumo total de sus ingresos y produce determinado permite un tom ar decisionsuperávit, es de inelvecual rsiónle, gasto o ahorro de sus fondos. En otras palabras, su umbral en comparación con eldedeingresos gastos. es mayor 

 

 Agente DEFICIT DEFICITARIO ARIO. Un agente deficitario es aquel que necesita conseguir una financiación externa m afe rodniatanrte suesndeoubdliagm acieionntoes peacroanómpiocdaesr  , debido a que su umbral de ingresos es menor al de gastos creando un déficit.

 

CLASES DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA.

 

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA. La Intermediación Directa, se da cuando el agente supe su pera ravi vita tari rio o asum asume e dire direct ctam amen ente te el ries riesgo go,, que que implica otorgar los recursos al agente deficitario. El contacto entre ambos, se puede efectuar  directamente, a través de diferentes medios e insstrum in trumen ento toss del del Mer Mercado cado de Capit pitales ales.. En este este Merc Me rcad ado, o, part partic icip ipan an inst institituc ucio ione ness espe especi cial aliz izad adas as,, como las Compañías de Seguros, los Fondos de Pensiones, Fondos Mutuos y Fondos de Inversión, quienes constituyen los principales colocadores de fondos o agentes superavitarios. Los intermediarios son: los Banc ancos de Inversión y las Sociedades  Agentes de Bolsa.

 

VENTAJAS DEL SISTEMA DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA.   Los costos de operación e intermediación financiera son menores para ambos agentes. •  Permiten al agente deficitario acceder a grandes

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sumas de dinero por lo general sin prendar sus activos. •   Mayor variedad de instrumentos financieros que dan al agen entte deficitario una amplia gama de alternativas para acceder a los fondos. •   Pe Permite a los inversionistas elegir una mayor  rentabilidad pero sujeto al riesgo. una mayor eficiencia al mercado de •   Permite capitales.

 

PRINCIPALES PARTICIPANTES EN LA INTERMEDIACIÓN INTERMEDIACI ÓN DIRECTA. DIRECTA. Los In Los Invver ersi sion onis isttas In Inssti titu tuci cion onal ales es::   so son los agentes superavitarios mayoristas, los que colocan sus excedentes en el Mercado de Capitales, en búsqueda de una mayor rentabilidad. El Mercado de Capitales: es Capitales:  es el mercado, donde se negocian títulos-valores. Se pueden diferenciar dos grandes segmentos: el mercado primario y el mercado secundario.

 

PRINCIPALES PARTICIPANTES EN LA INTERMEDIACIÓN INTERMEDIACI ÓN DIRECTA. DIRECTA. Mercado Primario: es Primario:  es un mercado, en donde se colocan valores recién emitidos, y que permite captar recursos ya sea para constituir una nueva empresa, o para que las empresas puedan captar fondos para realizar sus inversiones, ampliaciones o cumplimiento de obligaciones. Mercado Merc ado Secun Secundario dario::   es aquel que da liquidez a los val alor ores es ya em emit itid idos os pr prim imar aria iame men nte. Sin Sin un me merrcad ado o speecrudned uindezmedrceadloos prviamloarreios ríaarioa, tralactiveoxistpeonrciala deiliqu adquiridos. Se subclasifica en: El Bursátil y el Extrabursátil.

 

TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Instrumentos de renta Fija. son títulos de deuda que representan una obligación contraída por el emisor la cual genera el pago fijo de intereses periódicos y la devolución del capital. Instrumentos de Renta Variable. Son títulos que dan al inversionista derecho al patrimonio de la empresa emisor emisora. a.

 

LAS PRINCIPALES INSTITUCIONES DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA. La SMV. Bancos de Inversión. La Bolsa de Valores. Sociedad Agentes de Bolsa. Cámara de compensación y liquidación de valores (CAVALI). El registro público del mercado de valores.

 

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA. La int inter erm media ediaci ción ón fina finan ncier cieraa in ind direc irectta se da cuando existe un intermediario entre los ain gterme enrmedia tes diario srios upserafinanc viancier tariieros os os y sondefprinci icincipal tarpalmen ios.mente Lotes inte fin pri los bancos quienes captan los recursos de los aresponsabilidad gentes superayviluego tarios, losbcolocan ajo suentre entsus era clientes bajo su riesgo.

 

EMPRESAS QUE PARTICIPAN EN LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA. El BCRP. La SBS. Banco de la Nación. Bancos Comerciales. Las Financieras. Cajas Municipales de Ahorro y Crédito. Cajas Rurales de Ahorro y Crédito. EDPYMES. COFIDE. Empresas de arrendamiento financiero. Cooperativas de Ahorro y Crédito. Otras.

 

CARACTERISTICAS DE LA INTERMEDIACIÓN INTERMEDIACI ÓN INDIRECTA. INDIRECTA. •

  Se trata de un mercado que orienta sus esfuerzos a la venta de productos financieros

emitidos por el intermediario. intermediario. •   El análisis de riesgo lo efectúa efectúa el intermed intermediario iario que determina si el agente deficitario se le puede otorgar o negarle el crédito.

 

INSTRUMENTOS O PRODUCTOS FINANCIEROS PARA LA CAPTACIÓN. Depósito a la vista o cuenta corriente. Depósito a plazo. Depósitos de ahorro.

 

INSTRUMENTOS O PRODUCTOS FINANCIEROS PARA EL CRÉDITO. Crédito en cuenta corriente. Pagare Bancario. Tarjeta de Crédito. Leasing o arrendamiento financiero. Operaciones contingentes.

 

BANCARIZACIÓN. La bancarización, bancarización, consiste en formalizar todas las operaciones y canalizarlas canalizarlas a través través de medios ldeegsatlienso qyuequpeerm rmi i t e n i d e n tif ti f i c ar s u o rig ri g e n y el Estado pueda ejercer sus fac acul ulttad ades es de fi fisc scal aliz izac ació ión n con ontr traa la evas evasió ión n tributaria, el lavado de activos y otros delitos.

 

MEDIOS DE Pago – BANCARIZACIÓN. Depósitos en cuenta. giros. Transferencia de fondos. Órdenes de pago. Tarjetas de dé débito. bito. Tarjetas de Crédito. Cheques.

 

IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS (ITF). El Impuesto a las Transacciones Financieras o ITF, es un Impuesto creado en el año 2004, que   p pe e r m i t e l a b a n c a r i z a c i ó n d e l a s oper op erac acio ione ness ec econ onóm ómic icas as y com comerci ercial ales es   que realizan las personas y empresas a través de empresas sistema financiero, medios de del pago que la ley permite.utilizando los

 

FINALIDAD Y APLICACIÓN APLICACIÓN DEL ITF. ITF. Finalidad. Atender la necesidad de recursos adicionales del Estado a efecto que éste pueda cumplir las necesidades de salud, educación, seguridad, e infraes infraestructur tructura. a. Ampliar la base tributaria y la lucha contra la evasión fiscal, siendo esta última la principal justificación que se tomó para la implantación del impuesto. Pues, con la aplicación del impuesto se suministraría información que permitiera detectar evasión de tributos(prácticas tributos(prácticas evasivas como la simulación de operaciones).

 

FINALIDAD Y APLICACIÓN APLICACIÓN DEL ITF. ITF. Aplicación. La acr acredit editac ació ión n o débi débito to reali ealizzados ados en cual cualqu quie ierr modalidad de cuentas abiertas en las empresas del Sistema Financiero. Los pagos a una empresa del Sistema Financiero. La adquisición de cheques de gerencia, certificados bancarios, cheques de viajero u otros instrumentos financieros, creados o por crearse, en los que no se utililic ut icee las las cuen uentas abie abierrtas en las las empr empreesas sas del del Sistema Financiero.

 

FINALIDAD Y APLICACIÓN APLICACIÓN DEL ITF. ITF. Aplicación. La entrega al mandante o comitente del dinero recaudado o cobrado en su nombre, así como las operaciones de pago o entrega de dinero a favor de terceros realizadas con cargo a dichos montos, efectuadas por una empresa del Sistema Financier Financiero. o. Loss pagos que las em Lo emp presas del Sistema Financiero ero efectúen a establecimientos afililiaados a tarjetas de crédito, débito o de minoristas, sin utilizar las cuentas abiertas en las empresas del Sistema Financiero. Financiero. Otras.