El Sistema Financiero Ecuatoriano

El Sistema Financiero Ecuatoriano Estructura El sistema financiero es el conjunto de instituciones que tiene como objetivo canalizar el ahorro de las  personas. Esta canalización de recursos permite el desarrollo de la actividad económica del país haciendo que los fondos lleguen desde las personas que tienen recursos monetarios excedentes hacia las  personas que necesitan estos recursos. Los intermediarios financieros se encargan de captar depósitos del público (ahorros), y, prestarlos a los demandantes de recursos (créditos).

¿Quiénes integran el Sistema Financiero Ecuatoriano? Está integrado por el Banco Central, las instituciones bancarias, cooperativas de ahorro y crédito, mutualistas, sociedades financieras y bancos públicos.

Composición del Sistema Financiero Ecuatoriano El sistema financiero ecuatoriano se encuentra compuesto por instituciones financieras  privadas (bancos, sociedades financieras, cooperativas y mutualistas); instituciones financieras públicas; instituciones de servicios financieros, compañías de seguros y compañías auxiliares del sistema financiero. Según la Superintendencia de Bancos, los  bancos constituyen el mayor y más importante participante del mercado con más del 90% de las operaciones del total del sistema. Según el Código Monetario y Financiero, que entró en vigencia en septiembre 2014, las nueve sociedades financieras existentes en el país deberán convertirse en bancos en un  plazo de 18 meses; y agrega como parte del sector de la economía popular y solidaria a las mutualistas de vivienda.

¿Cómo se regula el Sistema Financiero? La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera es la responsable de la formación de políticas públicas, y la regulación y supervisión monetaria, crediticia, cambiaria, financiera, de seguros y valores. Los organismos de supervisión y control son la Superintendencia de Bancos (bancos, mutualistas y sociedades financieras), la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (cooperativas y mutualistas de ahorro y crédito de vivienda) y la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros (compañías de seguros).

Fortalezas y Debilidades Ecuador cuenta con fortalezas como mano de obra barata, flota naviera propia, condiciones climáticas y de suelo adecuadas, cercanía con Asia y lado oeste de USA, opciones de infraestructura portuaria, cercanía entre plantaciones y puertos, bajo costo de transporte local, eficiente producción, economía de escala en producción y exportación, verticalidad del sector, no existe impuesto de exportación. Entre sus debilidades están la inestabilidad política, la elevada deuda externa, altos niveles de inflación, gran dependencia del sector primario, lejanía frente a países europeos, elevado apalancamiento del sector, problema de la sigatoka negra, rezago en apoyo e investigación.

Banco Central del Ecuador El Banco Central del Ecuador es el banco central de Ecuador.  Desde su nacimiento, y hasta 2000, fue el banco nacional emisor de la moneda ecuatoriana conocida como sucre.  Tras el proceso de adopción del dólar estadounidense como divisa de cambio (dolarización), sus funciones disminuyeron dramáticamente, aunque se mantiene como el ente regulador de las políticas monetarias del país. ¿

Cuáles son las funciones vitales que cumple el Banco?

El Banco cumple funciones que han estado claramente definidas por la ley que ninguna otra institución cumple en el país. La participación del Banco Central del Ecuador, en la vida de las personas y los sectores productivos, es totalmente palpable al facilitar que las actividades económicas puedan realizarse con normalidad.

Entre las funciones del Banco vale mencionar las siguientes: 

Posibilita que las personas dispongan de billetes y monedas en la cantidad, calidad y en las denominaciones necesarias.

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Facilita los pagos y cobros que todas las personas realizan en efectivo, o a través del sistema financiero privado.

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Evalúa, monitorea y controla permanentemente la cantidad de dinero de la economía, para lo que utiliza como herramienta el encaje bancario.

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Revisa la integridad, transparencia y seguridad de los recursos del Estado que se manejan a través de nuestras operaciones bancarias.

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Ofrece a las personas, empresas y autoridades públicas información para la toma de decisiones financieras y económicas.

Instituciones Financieras Del Ecuador Un sistema financiero es el conjunto de instituciones que tiene como objetivo canalizar el ahorro de las personas. Esta canalización de recursos permite el desarrollo de la actividad económica (producir y consumir) haciendo que los fondos lleguen desde las  personas que tienen recursos monetarios excedentes hacia las personas que necesitan estos recursos. Los intermediarios financieros crediticios se encargan de captar depósitos del público y, por otro, prestarlo a los demandantes de recursos.

Importancia, funciones y estructura El sistema financiero desempeña un papel fundamental en el funcionamiento y desarrollo de la economía. La participación de los entes financieros puede contribuir a elevar el crecimiento económico y bienestar de la población, promoviendo un sano desarrollo de todo el sistema financiero. Con el financiamiento obtenido a través del sistema financiero, las empresas o instituciones gubernamentales realizan inversión productiva, lo que genera un mayor número de empleos; en consecuencia, se puede alcanzar un mayor desarrollo y crecimiento económico. El sistema financiero cumple múltiples funciones, entre las que se destacan: captar y  promover el ahorro, para luego canalizarlo hacia los diferentes agentes económicos; facilitar el intercambio de bienes y servicios; gestionar medios de pago y buscar el crecimiento económico de la población.

CLASIFICACIÓN DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Según La Propiedad Del Capital 

Bancos Públicos

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Bancos Privados

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Mixtos

Según Sus Actividades: 

Comerciales

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De Ahorros

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Hipotecarios

Según La Nacionalidad Del Capital:  

 Nacionales Extranjeros

Instituciones Que Integran El Sistema Financiero Ecuatoriano

Las instituciones financieras que integran el Sistema Financiero Ecuatoriano, tenemos los siguientes: Instituciones Financieras Públicas

Banco Central del Ecuador.

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. Banco del Estado.

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. Banco de Fomento

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. Banco Ecuatoriano de la Vivienda

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. Corporación Financiera Nacional

INSTITUCIONES FINANCIERAS PRIVADAS

Bancos

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. Sociedades Financieras

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. Asociaciones y Mutualistas de Ahorro y Crédito para la Vivienda

CLASIFICACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Por el plazo de las operaciones-En función del tipo de activos financieros negociados:

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 Mercados monetarios.  Son aquellos en los que se intercambian activos financieros con vencimiento a corto plazo, y en condiciones de máxima seguridad y liquidez. Los emisores de estos activos son el Estado u otros entes  públicos, grandes empresas e intermediarios financieros, de ahí su bajo nivel de riesgo. Además, se negocian en mercados amplios y profundos lo que genera una elevada liquidez de los activos. Ejemplo: Mercado de deuda pública y privada a corto plazo (letras del tesoro),  pagarés de empresa, mercado interbancario, etc

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 Mercados de capitales. Son aquellos en los que se negocian activos financieros con vencimiento a medio y largo plazo, a través de los cuales se financian los  procesos de inversión a dicho plazo. A su vez, los mercados de capitales se dividen en mercados de valores (La bolsa de valores) y mercados de crédito a largo plazo (mercados en los que se negocia activos de renta fija pública y  privada a medio y largo plazo, AIAF)

Por el intermediario - En función de la fase de negociación de los activos: 

 Mercados pri mari os.  Son aquellos en los que tiene lugar la colocación de activos financieros de nueva creación. Estos activos se adquieren directamente o a través de intermediarios o mediadores a los emisores de dichos activos (acciones, pagarés, bonos, preferentes,...)

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 Mercados secundari os.  En estos, se negocian activos financieros ya emitidos con anterioridad. Las transacciones realizadas en estos mercados no contribuyen

a la realización de nuevas inversiones productivas, sino a facilitar la movilidad de los activos financieros. Se negocian los mismos activos que en el mercado  primario pero, en este caso no se adquieren necesariamente a los emisores de esos activos. Otros - En función del grado de formalización de los mercados: 

Mercados organizados.   Aquellos en los que el intercambio de activos financieros se realiza de acuerdo a determinadas normas o reglamentos. Este tipo de mercados suele ser el mayoritario y ofrece una seguridad adicional que el que, a continuación mencionare, no lo ofrece.

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Mercados no organizados u OTC (Over The Counter).   En estos mercados, las transacciones no se realizan de acuerdo a unas reglas de intercambio  prefijadas, siendo las partes contratantes implicadas, las que establecen los términos en los que se realizan las mismas (lo que podría venir a denominarse "un pacto de caballeros")

LAS BOLSAS DE VALORES Y DE PRODUCTOS Es un mercado para productos financieros por excelencia. Formalmente, las bolsas de valores son sociedades anónimas cuyos accionistas, llamados corredores de bolsa, venden y compran valores por encargo de sus clientes, cobrando por ello una comisión.

Características 

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Rentabilidad: La rentabilidad financiera es un proceso en el que el inversor intenta recuperar su dinero con un valor añadido. Seguridad:  La Bolsa es un mercado de renta variable, es decir, los valores van cambiando de valor tanto al alza como a la baja y todo ello conlleva un riesgo. Este riesgo se puede hacer menor si se mantienen títulos a lo largo del tiempo, con lo que la probabilidad de que la inversión sea rentable y segura es mayor. Por otra parte, conviene diversificar la compra de títulos, esto es, adquirir más de una empresa. Liquidez:  facilidad que ofrece este tipo de inversiones de comprar y vender  rápidamente.

F unciones económicas Las bolsas de valores cumplen entre otras las siguientes funciones: 

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Canalizan el ahorro hacia la inversión,  contribuyendo así al proceso de desarrollo económico. Ponen en contacto a las empresas y entidades del Estado necesitadas de recursos de inversión con los ahorradores. Confieren liquidez a la inversión, de manera que los tenedores de títulos pueden convertir en dinero sus acciones u otros valores con facilidad. Certifican precios de mercado. Favorecen una asignación eficiente de los recursos. Contribuyen a la valoración de activos financieros.

Por otra parte, las bolsas están sujetas a los riesgos de los ciclos económicos y sufren los efectos de los fenómenos psicológicos que pueden elevar o reducir los precios de los títulos y acciones, siendo consideradas un instrumento de medición del impacto de los acontecimientos económicos, políticos y sociales y por eso se dice que las bolsas son o  pueden ser un barómetro del comportamiento de las economías de los países.

LOS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES 

Emisores,   son compañías públicas, privadas o instituciones del sector público que financian sus actividades mediante la emisión y colocación de valores, a través del mercado de valores.

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Inversionistas,  son aquellas personas naturales o jurídicas que disponen de recursos económicos y los destinan a la compra de valores, con el objeto de lograr una rentabilidad adecuada en función del riesgo adquirido. Para participar en el mercado de valores no se requiere de montos mínimos de inversión.

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Bolsas De Valores , son sociedades anónimas que tienen por objeto brindar los servicios y mecanismos necesarios para la negociación de valores en condiciones de equidad, transparencia, seguridad y precio justo.

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Casas De Valores  son compañías anónimas autorizadas, cuya principal función es la intermediación de valores, además de asesorar en materia de inversiones, ayudar a estructurar emisiones y servir de agente colocador de las emisiones  primarias.

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Deposito Centralizado De Compensación Y Liquidación De Valores , es una compañía anónima que se encarga de proveer servicios de depósito, custodia, conservación, liquidación y registro de transferencia de los valores.

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Calificadoras De Riesgo , son sociedades que tienen por objeto la calificación de emisores y valores.

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Administradoras De Fondos Y Fideicomisos   son compañías anónimas que administran fondos de inversión y negocios fiduciarios

NEGOCIACIÓN DE VALORES BURSÁTILES La negociación de valores bursátiles se realiza mediante miembros de la bolsa tales como corredores, casas de bolsa, agentes, etc. Estos reciben una comisión por la labor que desempeñan. Los operadores suelen utilizar sistemas bursátiles que se fundan métodos para pronosticar los valores que un determinado activo obtendrá en el futuro, en función de bases de datos históricos y análisis matemáticos.

Las empresas que deseen cotizar acciones en el mercado bursátil deben presentar los libros que dan cuenta de sus estados financieros, a fin de que el mercado haga la correcta evaluación del valor de estas acciones. Además, el mercado bursátil es regulado  por el estado, creando las normas para su correcto funcionamiento.

TÍTULOS VALORES QUE SE NEGOCIAN EN EL ECUADOR Las dos bolsas de valores funcionan de la misma forma: Negociando a través de títulosvalores, documentos representativos de deudas o del capital de instituciones públicas o  privadas. Un “valor” es un derecho económico que se adquiere en la bolsa de valores – ya sea una acción, un pagaré, un certificado o un papel comercial-, y que, dependiendo del criterio con el que se usen los títulos-valores, estos documentos se dividen en categorías. Las más común es de acuerdo al tipo de renta que se percibe, en el que hayamos títulos de renta fija y de renta variable.

Títulos de renta fija Según la Bolsa de Valores de Quito, los títulos de renta fija son activos financieros cuyo rendimiento no depende de los resultados de la compañía emisora, sino que está  predeterminado en el momento de la emisión y es aceptado por las partes. Estos valores otorgan un derecho únicamente económico para percibir un interés fijo que se calcula en función de un porcentaje sobre e l nominal. La rentabilidad de este tipo de valores viene dada por el valor de los intereses ganados o  por ganar, en función de la tasa establecida en la emisión y el plazo correspondiente; o  por el valor del descuento o premio que se obtenga en el precio de negociación en el mercado.

Títulos de renta variable Son activos financieros que no tienen un vencimiento fijo y cuyo rendimiento, en forma de dividendos y capital, variará según el desenvolvimiento del emisor. Estos títulos inscritos en bolsa deberán negociarse únicamente en el mercado bursátil a través de las casas de valores, exceptuando las transferencias de acciones originadas en fusiones, escisiones, herencias, legados, donaciones y liquidaciones de sociedades conyugales o de hecho. Ejemplos de estos títulos son: Acciones que proporcionan dividendos si la empresa emisora obtiene resultados positivos. Asi mismo también existe la titularización de  participación, que funciona igual a una acción, pero con diferencias en el ámbito legal.